You are on page 1of 13

Filtrare il rumore

del

Mercato

Punti di forza del metodo
Point & Figure

Andamento dei prezzi
I prezzi non si muovono seguendo una
linea retta, ma alternano anche nel caso di
una tendenza ben definita una serie di
massimi e minimi
„ Questa caratteristica determina, in misura
più o meno accentuata, l’insorgenza di
oscillazioni erratiche (rumore) che
sconcertano l’investitore
„

1

Rumore di mercato e incertezza

Siamo forse vicini alla
fine della fase di crescita?

Rumore di mercato e incertezza
Per tutti coloro che fanno trading con un
orizzonte più ampio di quello giornaliero
nasce l’esigenza di possedere un metodo
robusto, affidabile e accessibile che elimini
il più possibile la componente rumore
dall’andamento dei prezzi
„ Quel metodo esiste da molto tempo e si
chiama Point & Figure
„

2

Il Point & Figure: caratteristiche
Il tempo e i volumi non vengono tenuti in
considerazione
„ L’aspetto grafico è rappresentato da righe
e colonne, che formano quadrati di pari
dimensione
„ I soli simboli grafici sono X e O
„

La costruzione del grafico

Prezzi salgono => X
Prezzi scendono => O

X
X
X
X
X
X

O
O
O
O
O

3

Il Point & Figure: impostazioni
Le colonne non necessitano di
impostazioni, separano l’alternarsi
di X e di O
„ Le righe rappresentano i livelli dei prezzi e
sono dipendenti dalla Box size
„ La Box size è il valore del quadretto e
rappresenta il minimo movimento del
prezzo che provoca una variazione del
grafico
„

La Box size

X O

Box size

4

Il Point & Figure: impostazioni
„
„

„

Le colonne di X e di O si alternano in presenza
di prezzi crescenti e discendenti
In presenza di movimento contrario dei prezzi
non ci si sposta immediatamente nella colonna
successiva ma si attende il completamento di un
Box reversal
Il Box reversal è il valore in numero di quadretti
che definisce il minimo movimento del prezzo
necessario allo spostamento di colonna

Il Box reversal

X
X O
X O
X O

Box
reversal

5

Il Point & Figure: impostazioni
„

„

„

La Box size può essere impostata al 2% del
valore del titolo nel caso di azioni e per
un’operatività end of day
La Box size può scendere allo 0,5%, o anche
più, a seconda dello strumento finanziario
(future), della sua leva e dell’orizzonte temporale
operativo
Il Box reversal è generalmente pari a 3, ma può
essere modificato a seconda delle esigenze di
filtro

Filtrare il rumore del mercato
Queste semplici impostazioni
contribuiscono a costruire dei grafici atti a
filtrare il rumore del mercato, riducendo
l’impatto di questo elemento sulle decisioni
operative
„ Vediamo insieme alcuni esempi
„

6

Alleanza

L’attuale movimento risulta inserito
in un ampio canale rialzista
Box size 0,15
Aggiornamento 24/09/2004

Autogrill

Quasi raggiunto obiettivo di movimento
rialzista; nuovo buy in formazione
Box size 0,25
Aggiornamento 24/09/2004

7

Autostrade

Solo un piccolo ripensamento intermedio
ma si sarebbe sfruttato tutto il trend
Box size 0,3
Aggiornamento 24/09/2004

Bnl

Dopo aver raggiunto l’obiettivo rialzista
le quotazioni si girano al ribasso
Box size 0,04
Aggiornamento 24/09/2004

8

Dax

Forse non tutto è compromesso;
attendiamo il nuovo buy
Box size 70
Aggiornamento 24/09/2004

Nikkey 225

Situazione critica, nuovo Sell in
formazione, obiettivo disastroso
Box size 250
Aggiornamento 24/09/2004

9

Nasdaq

Siamo ancora in una fase ribassista;
reversal imminente?
Box size 50
Aggiornamento 24/09/2004

Mib30

Buy in formazione
Box size 500
Aggiornamento 24/09/2004

10

Fib

La riduzione della box size permette
di operare anche con i future
Box size 100
Aggiornamento 24/09/2004

Olio di soia – dicembre ‘04

Aggiornamento 24/09/2004

Box size 0,15

11

Petrolio – dicembre ‘04

Aggiornamento 24/09/2004

Box size 0,25

Eur/Usd giornaliero

Aggiornamento 07/06/2004

Box size 0,005

12

Eur/Usd orario

Aggiornamento 07/06/2004

Box size 0,001

in collaborazione con

13

Related Interests