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ACTIVO

Disponible
Cuentas por Cobrar
Inventarios

2011 (*)
350
5,500
13,000

2012
800
8,000
19,000

2013
1,000
15,000
26,300

Total Activo Corriente

18,850

27,800

42,300

Mobiliario
Máquinas
Total Activo Fijo
Depreciación Acumulada
Activo Fijo Neto

26,000
23,000
49,000
(15,000)
34,000

28,000
25,000
53,000
(18,000)
35,000

45,000
78,000
123,000
(26,000)
97,000

TOTAL ACTIVO

52,850

62,800

139,300

PASIVO
Deuda Inst.Financieras CP
Cuentas por Pagar

200
15,000

2012
1,000
17,000

2013
10,236
23,000

Total Pasivo Corriente

15,200

18,000

33,236

0

2,000

45,000

Capital Pagado
Reservas

20,000
17,650

25,000
17,800

38,000
23,064

Patrimonio Neto

37,650

42,800

61,064

TOTAL PASIVO

52,850

62,800

139,300

2012
2,000
17,000

2013
3,300
23,000

Pasivo Exigible a LP

Detalle del inventario
2011 (*)
Productos Terminados
800
Materias Primas
6,200
(*) No existia el negocio de galletas.
Estado de Resultados
Año 2011
Ventas Netas
197,000
Costo de Ventas
Harina
117,000
Envases
2,200
Total Costo Ventas
119,200
Margen Bruto
77,800
Remuner.
17,000
Depreciación
3,000
Arriendo Local
12,000
Gastos Generales
10,000
Gastos de Adm. y Ventas 42,000
UAII
35,800
Gastos Financieros
500
UAI
35,300
Impuestos
20%
7,060
Utilidad Neta
28,240

ACTIVO
Disponible
Cuentas por Cobrar
Inventarios

2011 (*)
350
5,500
13,000

2012
800
8,000
19,000

Total Activo Corriente

18,850

27,800

Mobiliario
Máquinas
Total Activo Fijo
Depreciación Acumulada
Activo Fijo Neto

26,000
23,000
49,000
(15,000)
34,000

28,000
25,000
53,000
(18,000)
35,000

TOTAL ACTIVO

52,850

62,800

PASIVO
Deuda Inst.Financieras CP
Cuentas por Pagar

200
15,000

2012
1,000
17,000

Total Pasivo Corriente

15,200

18,000

0

2,000

Capital Pagado
Reservas

20,000
17,650

25,000
17,800

Patrimonio Neto

37,650

42,800

TOTAL PASIVO

52,850

62,800

0

0

2011 (*)
800

2012
2,000

Pasivo Exigible a LP

Detalle del inventario
Productos Terminados

000 .200 (*) No existia el negocio de galletas.Materias Primas 6. 17.

.

300 76.500 ACTIVO Disponible Cuentas por Cobrar Inventarios Total Activo Corriente Mobiliario Máquinas Total Activo Fijo Depreciación Acumulada Activo Fijo Neto TOTAL ACTIVO 2013 10.300 76.236 6.000 26.000 123.2013 1.236 45.236 23.000 15.000 14.000 43.000 9.000 70.Financieras CP Cuentas por Pagar 61.000 (26.000) 97.300 TOTAL PASIVO Estado de Resultados Año 2011 .000 7.000 33.300 42.000 5.500 0 17.064 13.000 -8.000 Total Pasivo Corriente 38.000 53.236 15.300 200 7.064 18.000 139.300 45.000 62.000 78.000 23.264 Capital Pagado Reservas 139.264 Pasivo Exigible a LP PASIVO Deuda Inst.500 Patrimonio Neto 0 2013 3.

y Ventas UAII Gastos Financieros UAI Impuestos Utilidad Neta . Depreciación Arriendo Local Gastos Generales Gastos de Adm.0862 Margen Bruto Remuner.000 Ventas Netas Costo de Ventas Total Costo Ventas 0.23.

.

51% asivo Corriente 29% 29% 24% 0.07% 2013 7.72% -28.81% 28.38% 64.25% 2013 0.24% 68.66% 69.39% -28.84% 33.52% 92.30% 55.28% 16.3% 30.34% 27.74% 30.66% 55.59% 39.2011 (*) 0.33% 44.38% 28.Financieras CP s por Pagar 2011 (*) 0.15% 43.73% 32.20% 43.18% 32.7% 44.35% 16.38% 2012 1.60% 2012 1.30% -18.41% 24.30% 37.77% 18.40% 39.27% 12.84% PASIVO 100% 100% 100% s por Cobrar tivo Corriente ación Acumulada ACTIVO Exigible a LP do de Resultados Año 2011 .59% 27.99% 88.81% 84.66% 10.88% 35.56% nio Neto 71.63% 100% 100% 100% nst.72% 10.4% 49.00% 3.

12% 77.25% 35.92% 7.300 17.58% 28.000 2.52% 6.200 119.240 14.63% 1.000 3.000 e Ventas Harina Envases osto Ventas Remuner.08% 42.17% 500 0.32% 35.800 18.197.000 8.49% 17.800 39.34% .060 3.000 21.000 10.000 12.39% 1. Depreciación Arriendo Local Gastos Generales de Adm. y Ventas Financieros 20% 117.200 59.09% 5.

.

Estado de Resultados Año 2012 Ventas Netas Costo de Ventas Harina Envases Total Costo Ventas Margen Bruto Pan 210.000 138.000 Total 299.600 20% 6.000 Total 370.400 19.000 18.000 UAI Impuestos 33.000 54.000 Gastos de Adm.000 15.700 .000 102.000 38.400 UAII 36.000 Remuner.000 3.000 3.000 Galletas 150.880 Pan 220. y Ventas 58.000 204.000 95.000 75.600 Gastos Financieros 3.000 14.000 3.000 186.700 240.000 Galletas 89.000 20.000 69.000 132. Depreciación Arriendo Local Gastos Generales 22.720 Utilidad Neta Estado de Resultados Año 2013 Ventas Netas Costo de Ventas Harina Envases 26.000 35.000 135.

300 Remuner.0% 115.316 Utilidad Neta 5.120 21.50% -3.Total Costo Ventas Margen Bruto 141.0% 36. 34.580 Gastos Financieros 11.000 asignables directamente a producto Galletas.33% -38.5% 0. y Ventas 73. 2012 Ventas Netas Costo de Ventas Harina Envases Total Costo Ventas Pan 4.600 8.0% 99.55% .700 79.000 137.264 (1) : Incluye $5.000 UAI Impuestos 6.700 278.76% Galletas 68.57% 29.0% 4.62% Margen Bruto 5.9% 138.300 91.000 15.000 12. Depreciación (1) Arriendos Gastos Generales 29.000 Gastos de Adm.54% Total 23.720 UAII 17.44% 88.89% Remuner.75% 4.580 20% 1. 2013 vs.

0% Gastos Financieros 266.Depreciación (1) Arriendos Gastos Generales 166.53% Gastos de Adm. y Ventas 26.7% UAI -80.4% .2% UAII -52.00% 10.67% 5.

53% 12.43% 64.85% 77.00% 4.77% 7.23% 35.00% 23.36% ### ### 68.80% 64.86% 10.24% 2.29% ### ### 60.71% 22.73% 1.47% 31.21% 6.### 2.99% ### 1.35% 19.53% 62.36% 1.24% 1.35 62.86% 1.46% .02% 68.00% 11.44 62.67% 16.25% 8.82% 6.

36% 1.16% 4.80% 75.75% 2.97% 1.92% 4.09% 91. 64.42% .20% 24.00% 2.to Galletas.68% 19.68% 8.32% 35.09% 5.78% 0.91% 8.

.

Neta Depreciación Aumento NOF 2012 26.236 43.000 -6.236 Flujo del Período 450 200 Saldo Inicial 350 800 Saldo Final 800 1.UT.300 Flujo Operacional 22.000 5.930 4.000 -26.000 -70.264 8.000 13.950 2013 5.480 65.280 9.964 Inversiones AF -4.000 -8.000 0 Flujo Financiamiento -18.000 Aumento Deuda CP Financiamiento LP Aporte Capital Dividendos 800 2.880 3.000 0 0 .

-78.000 .436 8.35% 49.

000 819 6.8 764 20.3 Inv.800 9.5 CCE .13 27.236 Ventas Brutas Venta Bruta diaria C X C Prom.000 13.000 204.000 210.500 32. Inv.6 22.000 1.30 8.17 11. PPI 16. Rot. CxP PPP 559 16. Rot. Rot.000 286.800 2013 19.5 9.064 Déficit -1.7 Compra Venta diaria CXP Prom. Inicial Compras Netas Compras + IVA 2012 19.2 2013 370.300 278.700 19.000 2013 26.1 15.000 14.000 -10.IVA días 0% 365 NOF Capital Trabajo 2012 10.3 29.000 12. CxC PPC 2012 299.014 11.000 210.000 13.750 44.8 28.300 9. Final Costo Ventas Inv.30 25.000 Inventario Prom.000 286.650 12.

NETA / VTAS VTAS / ACT ACT / PAT 2012 9.2% 8.0% 4.Total Gastos Gasto Diario A Financiar c/ciclo 2% Intereses 2012 Ventas/Activo 2013 Ventas/Activo 259.4% 31.62% Deuda / ACT Deuda / PAT 2012 31.12% Mg Bruto / ACT Mg Bruto / ACT 119.66 2.76 2.437 344.8% .611 39 151 4.16% 128.400 711 6.85% 46.8% 101.420 944 14.76 1.73% 2013 56.80% 8.4% 2.28 U.66 DUPONT U.47 2013 1. NETA / PAT 62.

.

Rentabilidad Eficiencia Leverage PAN GALLETAS Pan 3.8% 3.58 Galletas 1.08 42.34 1.8% .42 1.