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Disclaimer

Esta apresentao pode incluir declaraes que apresentem expectativas da Administrao da Mills Estruturas e Servios de Engenharia S/A
(Mills) sobre eventos ou resultados futuros. Tais declaraes tm como base crenas e suposies de nossa Administrao tomadas dentro
do nosso melhor conhecimento e informaes a que a Mills atualmente tem acesso. Todas as declaraes, quando baseadas em expectativas
futuras e no em fatos histricos, envolvem vrios riscos, incertezas e no so garantias de desempenho. A Mills e seus empregados no
podem garantir que tais declaraes venham a ser corretas. Tais riscos e incertezas incluem fatores relativos economia brasileira, ao
mercado de capitais, aos setores de infraestrutura, imobilirio, de leo e gs, presses da concorrncia, entre outros, e a regras
governamentais, que esto sujeitos mudana sem prvio aviso. Para obter informaes adicionais sobre fatores que possam originar
resultados diferentes daqueles estimados pela Mills, favor consultar os relatrios arquivados na Comisso de Valores Mobilirios CVM.

Abertura
Srgio Kariya, CEO

Agenda do dia

Horrio

Pauta

Palestrante

13:30

14:00

Recepo

14:00

14:30

Abertura

Sergio Kariya

14:30

15:20

Construo

Ricardo Gusmo
Avelino Garzoni

15:20

15:50

Rental

15:50

16:20

Desempenho Financeiro

16:20

16:50

Q&A

16:50

17:10

Coffee break

17:10

18:00

Showroom: conhecendo nossos equipamentos

Marcelo Yamane
Gustavo Zeno

Contexto Macroeconmico

Cenrio macroeconmico

Mills est no epicentro da crise


brasileira agravado por clientes
envolvidos na operao Lava Jato.

Brasil

Crise econmica e poltica

Mercado
Potencial
(Construo e
No construo)

Construo

Mills

Lava Jato
Crise de Liquidez da cadeia
de construo

Reduo da taxa de
utilizao
Presso de preos
Inadimplncia

Principais Iniciativas

Principais eventos e iniciativas

Mills
horizontaliza
sua estrutura
corporativa

Mills anuncia
plano de
sucesso

Jul/14

Jan/15

Srgio Kariya
nomeado
presidente

Headcount:
2.008

Jan/15

Fechamento
Guarulhos (Rental)

Acordo para a
venda de 207
mquinas
seminovas da
Rental

Mai/15

Criao do novo
Cdigo de
Conduta da
Companhia

Ago/15

Inicio da
renegociao dos
contratos de aluguel
e segurana/limpeza

Set/15

Consolidao
das Diretorias:
Financeira e de
RI;
Comercial de
Infraestrutura e
Edificaes;
Operaes e
Engenharia

Nov/15

Dez/15

Fim da
horizontalizao
da estrutura

Headcount:
1.558

Simplificao da estrutura
organizacional
A consolidao dos negcios de Infraestrutura e Edificaes no negcio de Construo
reduziu o nmero de Diretorias para 5, de forma a reforar o conceito de uma s empresa e
criar sinergias, tornando-a mais enxuta e gil.
Estrutura organizacional [2013]

Estrutura organizacional [2016]

Diretoria

CEO

Gerncia

CEO
Marketing e
Comunicao

Diretoria de
Edificaes

Diretoria de
Infraestrutura

Diretoria de
Servios
Industriais

Diretoria
comercial de
Edificaes

Diretoria
comercial de
Infraestrutura

Diretoria de
Rental

Diretoria de
Supply Chain

Diretoria de
Finanas
Comercial
Construo

Diretoria de
Engenharia

Diretoria de RI

Finanas e
Administrativo

Gente e Gesto

Construo
Negcio

Corporativo

Corporativo

12 Diretorias Separao de Infraestrutura e


Edificaes
Filiais com reporte para oito diretorias de negcio
Funes corporativas divididas em 4 diretorias
9

Rental

Diretoria de
RH

Diretoria
comercial de
Servios Ind.

Negcio

Engenharia
/Operaes

Consolidao de Infraestrutura e Edificaes em


duas Diretorias, Rental em uma Diretoria
Filiais com reporte para trs diretorias de negcio
Concentrao de funes corporativas em 2
Diretorias e 1 Gerncia

Principais eventos e iniciativas

Fechamento
Itabora (Rental)

Nova composio
do Conselho de
Administrao.
Entrada de
Roberto Pedote e
Aymar Ferreira

Mills anuncia
aumento de
capital

Fev/16

Abr/16

Gustavo Zeno
nomeado para o
cargo de Diretor
Administrativo
Financeiro e de
Relaes com
Investidores da
Companhia

1
0

Abr/16

Fechamento
Sorocaba (Rental);
Cuiab, Goinia e
Manaus
(Construo)

Contratao da
Fernanda
Copeman para a
Diretoria de Gente
e Gesto
Mai/16

Inicio do projeto
Mapa.
Implementao
dos rituais de
gesto e novos
KPIs

Jul/16

Prximas
Etapas

Nova Poltica de
Crdito e
Cobrana
Nov/16

Nov/16

Planejamento
Estratgico e
Comercial
Headcount:
1.500

Redimensionamento
da Empresa

Adequao do mix
de equipamentos da
Rental

Mapa 2017 - Rental

Ricardo Gusmo
Diretor Comercial de Construo

Overview de Mercado

Overview e Oportunidades
Infraestrutura

Projetos mais atraentes e em estgio mais avanado.


Demanda reprimida pela paralisao de obras e o adiamento/cancelamento de alguns projetos prestes a
iniciarem.

Apesar das quedas nos projetos, 54% deles j apresentam data de previso de incio. Em dez/2015 eram
30% dos projetos com previso de retorno.
Operao Lava Jato impactou diretamente em grandes construtoras de Infraestrutura, resultando em
paralisao das obras e esfriamento do mercado.
Mdios e entrantes com maior participao de mercado, considerado potencial de incremento de receita
para a Mills

PPPs e concesses permitem uma maior abertura para sugestes de adequao em projetos para solues
de engenharia. A Mills ter maior liberdade para explorar as solues tcnicas das obras, diferente da obra
publica onde os construtores e a Mills so obrigados a seguir um determinado projeto sem abertura para
alteraes.

Oportunidades identificadas em 20 projetos

Oportunidades identificadas em R$ 62 bi

27,7

18
10

6
Aeroporto

13

Rodovias

Ferrovias

Mobilidade
Urbana

Aeroporto

Rodovias

6
3

Ferrovias

Mobilidade
Urbana

Terminais
Porturios

Terminais
Porturios
Fonte: Ministrio do Transporte, PIL, ARTESP, Relatrio Credit Suisse

Drivers de Receita e sua relevncia


viso de 2017
Grfico conceitual

2017-18

2019-20

2021 em diante

Backlog

Continuidade de obras em
andamento

Obras paradas e retomadas

Obras atrasadas

Pipeline

Novas obras
Renovaes das concesses
existentes
Programa Crescer

14

Menos relevante

Relevante

Muito relevante

Cenrio de Edificaes com


recuperao de mdio/longo prazo
Indice de Atividade da Construo Imobiliria Lanamentos (IACI-L)
14,7%

20,0%

10,0%
0,0%
-10,0%

-5,2%

-8,3%

-20,0%

-17,7%

-18,6%

-17,8%

At agosto
2013

At agosto
2014

At agosto
2015

-30,0%
-40,0%
-50,0%
-60,0%
At agosto
2010

At agosto
2011

At agosto
2012

-52,5%
At agosto
2016

Sem disponibilidade de crdito para o setor: Em outubro/2016 os financiamentos imobilirios somaram


R$37,2 bilhes no ano, 44,2% abaixo do mesmo perodo do ano anterior.

Empregos em retrao: A taxa de desemprego manteve em 11,8% no 3T16, versus 8,9% no 3T15.
Atividade da Construo civil: Nvel muito baixo de atividade do mercado de construo civil.
Recuperao lenta do mercado e gradual a iniciar com o desfecho da crise poltica.
O setor espera medidas de incentivo ao consumo e ao investimento, como crdito imobilirio e nas
concesses de obras pblicas.

O principal foco de investimentos pblicos ser no Programa MCMV


15

Fonte: MCC

Aes Comerciais

Aes Comerciais

Estratgia Comercial

Combate a Pontos
Cegos e Novos
Clientes

Novos e Resgate
de clientes
perdidos

Foco Comercial 2017

Fidelizao de
Clientes

Construtoras
Entrantes

Share of Wallet
Construtoras Mdias

17

Parcerias estratgicas
Construcap
Projeto Salitre/ MG

Tiisa
Monotrilho Prata/ SP

Acciona
Metr de Fortaleza / CE

Rodoanel Norte

Monotrilho Ouro/ SP
Rodoanel/ SP
Porto A/ RJ

18

Exemplos de aes comerciais


Ferreira Guedes

Serveng

A Madeira

Viaduto Rui Barbosa / CE

Contorno de Caraguatatuba

Ponte Rio Marinho / ES

Barbosa Mello

EPC Construes S.A.

Canalizao do Rio Betim /MG Duplicao da BR-040 / DF-GO

19

Exemplos de aes comerciais


SA Paulista

Hochtief

Marquise

Cinturo das guas / CE

HTB Natura / SP

Transnordestina / CE

Racional

ECB CONSTR. BRASIL (GRUPO MOTENGIL)

Aeroporto Confins/MG

Duplicao da BR 381 / MG

Marco XX
Viaduto Av. das Amricas / MG

Civilport Engenharia
Transnordestina / PI

20

Avelino Garzoni
Diretor de Engenharia e Operaes

Principais obras fechadas


para 2017

Principais obras fechadas 2017


EQUIPAMENTO: TRELIA LANADEIRA
OBRA: NOVA TAMOIOS CONTORNOS
CLIENTE: SERVENG
FILIAL: SP
LANAMENTO: 304 VIGAS

Atualmente, j fornecemos forma para


os blocos e pilares, escoramento e
acesso para as travessas.

O A Nova Tamoios Contornos ter 37 km de extenso entre So Sebastio e Caraguatatuba,


ao longo dela sero construdos cinco tneis duplos e 44 pontes e viadutos.
23

Principais obras fechadas 2017


EQUIPAMENTO: TRELIA LANADEIRA E CARRELONE
OBRA: RODOANEL NORTE OAE 505 e 506
CLIENTE: CONSTRUCAP
FILIAL: SP
LANAMENTO: 420 VIGAS

O Rodoanel Norte interligar os trechos Oeste e Leste do Rodoanel com 44 km de extenso.


24

Principais obras fechadas 2017


EQUIPAMENTO: BALANO SUCESSIVO M-340 Mecnico
OBRA: COMPLEXO VIRIO JUNDIA - VALKRIAS
CLIENTE: CAMARGO CORRA
FILIAL: SP
QUANTIDADE: 04 CARROS

O Complexo Jundia sero trs alas de acesso sobre a Rodovia Anhaguera, duas na
continuao da Av. Nove de Julho e outra que vai ligar a Av. Osmundo dos Santos Pellegrini ao
crrego da Walkria.
25

Principais obras fechadas 2017


EQUIPAMENTO: BALANO SUCESSIVO - FT
OBRA: FNS - FERROVIA NORTE SUL LOTE 4S
CLIENTE: CONSTRAN
FILIAL: BSB
QUANTIDADE: 04 CARROS

A Ferrovia NORTE-SUL (FNS) interligar as regies Norte e Sul do Brasil. Sero


aproximadamente 4.200 quilmetros e cortar os estados de Par, Maranho, Tocantins, Gois,
Minas Gerais, So Paulo, Mato Grosso do Sul, Paran, Santa Catarina e Rio Grande do Sul.
26

Principais obras fechadas 2017


EQUIPAMENTO: IADOR DE ADUELAS
OBRA: PONTE SOBRE O RIO GUABA
CLIENTE: QUEIROZ GALVO
FILIAL: POA
QUANTIDADE: 02 CARROS

A Ponte Sobre o Rio Guaba vai ampliar a interligao da regio metropolitana de Porto Alegre
com o sul do estado, ter 12,3 km de extenso.

27

Eficincia Operacional

Logstica e Operaes

DIAGNSTICO

AES DE MELHORIA
PROJETO MAPA
Programa PFG: Capacitar 60
colaboradores da Mills no mtodo de
soluo de problemas a partir do
programa de formao de gestores at
dez/16;

Oportunidade de aumento de produtividade na atividade de


manuteno em decorrncia dos processos integrados (baixa
mecanizao). Fazemos da mesma forma h 60 anos;

Custo elevado de material de consumo na manuteno;

Alta ociosidade e consequentemente alta taxa de ocupao dos


depsitos (layout);

Movimentao de cargas e manuteno


de equipamentos:

Necessidade de capacitao da equipe (na conferncia e


manuteno);

Reduzir custo de manuteno e


movimentao

Necessidade de melhoria da qualidade da manuteno dos


equipamentos;

Falta de padronizao dos processos entre filiais;

Aumentar a eficincia produtiva das


equipes de manuteno e
movimentao;

Oportunidades na gesto de saldo contratual

Maior foco em agilidade e tempo de atendimento ao cliente;

Poucos KPIs adotados e alinhados estratgia da Companhia;

29

Reduzir desconexes dos processos


para potencializar eficincia produtiva
e reduo de custos com manuteno
e movimentao;

Resultados j alcanados

Indicadores de gesto vista

Implantados Rituais de Gesto em todos os nveis operacionais (Operacional e


Diretoria) mudana cultural.

Melhorias passaram a ser sugeridas tambm pela rea operacional.

Impactos:

Metas claras e desdobradas para os nveis operacionais.


Aumento de produtividade.
Reduo de custo do compensado.

1) Quadros de Gesto vista

31

2) Nova bancada de manuteno 3) Reaproveitamento compensado

Qualidade da manuteno dos


equipamentos

Check List Qualidade

Etiqueta de Identificao

Impactos:

32

Maior satisfao dos clientes.


Padronizao da qualidade da manuteno.
Maior segurana no uso dos equipamentos.

Melhor organizao das cargas

Impactos:

33

Menor custo de frete (cliente).


Menor tempo de carregamento.
Maior volume de equipamentos por carga.

Melhorias na movimentao

Treinamento em obra visando melhorias no processo de devoluo de equipamentos.


Otimizao dos materiais carregados no caminho contratado pelo cliente.
Reduo no tempo da movimentao em nosso depsito.
Antes

34
34

Depois

Melhorias na movimentao

35

Organizao e maior verticalizao dos nossos estoques em depsito.

Impacto: Combater a alta taxa de ocupao dos depsitos.

Melhorias de processos

36

Desenvolvimento de Procedimentos Operacionais Padro (POPs),


Recebimento e envio de materiais.
Facilitao da cobrana de itens danificados pelo cliente (mais de 30 POPs
desenvolvidos).

Aes de melhoria: Obras


especiais

Implementaes e melhorias em
2016

Segurana - Procedimento de inspeo e manuteno de todos os equipamentos.

Comissionamento do Carrelone Novo, adquirido em 2013/2014.

Modernizao do Carrelone antigo


com melhoria dos sistema eltrico e
hidrulico garantindo maior
segurana (adequao a NR12) e
produtividade.
38

Implementao de KPIs

Acompanhamento mensal das manutenes preventivas e corretivas.

Com a manuteno preventiva mais efetiva, conseguimos reduzir muito as manutenes


corretivas, aumentando a vida til do equipamento, mitigando os riscos de acidentes,
diminuindo o tempo de equipamento parado em obra, e, consequentemente, aumentando o
faturamento.

39

Gesto do conhecimento
Arquivamento e organizao eletrnica e fsica de todos os manuais, certificados,
databooks, registros de manutenes, conforme NBR.

40

Eletrnico

Fsico

Novas aplicaes de equipamentos


da Mills
Expanso do atendimento da plataforma cremalheira em obras de infraestrutura
OBRA: METR LINHA 5 - LILS
CLIENTE: CONSRCIO METROPOLITANO 5 (CM5)
FILIAL: SP

41

Novas aplicaes de equipamentos


da Mills
Expanso do atendimento da plataforma cremalheira em obras de infraestrutura
OBRA: PONTE SOBRE O RIO GUABA
CLIENTE: QUEIROZ GALVO
FILIAL: POA

42

Aes de melhoria:
Engenharia e Projetos

Eficincia e foco na agilidade de


atendimento ao cliente
Criao das Centrais de Projetos:

Reduo ociosidade
Centralizao em ncleos regionais mais
fortes
Interao e ajuda mtua entre as
centrais - cobertura nos picos de
demanda

Implantao da PRM (Proposta Rpida Mills):

Criao de Banco de ndices solues tpicas obras de edificaes


Maior agilidade na elaborao de propostas/estudos
Reduo de horas da equipe com anteprojetos
Melhoria da produtividade das equipes

Ajustes Bibliotecas CAD:

Maior agilidade na elaborao dos projetos


Melhoria da produtividade das equipes
Criao de Banco de ndices Solues Tpicas obras de edificaes
44

Novas tecnologias e produtos

Implementao de Novas Tecnologias para Otimizao da Limpeza dos Equipamentos

Antes

45

Depois

Marcelo Yamane
Diretor da Rental

Histrico de Entrada de
Plataformas no Brasil

47

Breve histrico de entrada de


plataformas areas no Brasil
[000 unidades; estimativa]

Fase I: Desconh. do produto


Plataformas surgem como opo
para o j maduro mercado de
andaimes

Fase II: Requerimento


legal

Em 2007, as novas
regulaes NR 18
restringiram as atividades
na altura para AWPs

Fase III: Anos dourados

Fase IV: Crise

Investimentos de private equity em


vrias empresas do setor

A crise reduziu investimentos


em infra e outros setores

Aumento de profissionalizao e
expanso regional

A demanda de PTAs caiu para


utilizao de 50%

Nesta fase houve a introduo da NR


35, trabalho em altura

Taxas de utilizao de 75%

Queda nos preos de 30%,


sobretudo tesoura e lanas de
porte mdio (at 43m)

34
29
20
15
10

2002

2003

2004

2005

2006

Entrada de mquinas

2007

2008

2009

Estoque estimado

2010

Equipamentos
exportados ou
quebrados

29

27

19

2011

2012

2013

2014

2015

Estoque alugado estimado

A Mills a maior empresa de locao de plataformas areas no Brasil.

48

Estratgias de atuao
Comercial

Neste cenrio de crise, como


Como estamos abordando nossas estratgia comercial
elaboramos a estratgia comercial
Mercado

Reforamos time comercial para aumentar prospeco


e cobertura
Estamos desenvolvendo novos modelos de
distribuio para cobrir melhor o mercado

Prospeco de Novos clientes

Mapeamos empresas com


atividades similares a nossos
clientes atuais

Suspects

Prospects

Leads Qualificados

Propostas

Contratos

50

Neste cenrio de crise, como


Como estamos abordando nossas estratgia comercial
elaboramos
a estratgia comercial
Mercado
Novos clientes: Expanso Industrial

Para priorizao dos esforos, segmentamos setor de no construo onde j atuamos e temos
oportunidade de expandir nossas operaes

Reviso da estratgia comercial, com identificao de oportunidades de reduo de


custo e aumento de segurana para o cliente

Readequao do Portfolio de Equipamentos, para atender mercado no construtivo.

Clientes inativos:

Reforamos equipe comercial para reativar


clientes que j atendemos no passado.

Carteiras segmentadas e redistribudas entre


as reas.

Clientes que j alugaram com a Mills no


passado

51

Neste cenrio de crise, como


Como estamos abordando
nossas estratgia
comercial
elaboramos
a estratgia
comercial
Clientes

Estratgia de Fidelizao

Clientes da Construo no atendidos pela


Rental:

Mapeamos clientes de construo no


atendidos pela Rental

Buscamos Sinergia com Time da Construo

Clientes com maior faturamento


Clientes com atuao em vrios sites, seja
Regional ou Nacional

Reforamos time de Gestor de Contas Nacionais

52

Ponto focal do Clientes


Desenvolvimentos de contratos corporativos

Visitas coordenadas com o Fora de


Vendas de Construo

Exemplo de atuao segmento de


Cimenteiras
Expanso industrial / No Construo

Anlise dos fatos

Identificao de
oportunidades

Avaliao do Processo

Plano de ataque

53
53

Exemplo de atuao segmento de


Cimenteiras
Expanso industrial / No Construo

Anlise dos fatos

Identificao de
oportunidades

Avaliao do Processo

Plano de ataque

Locais com potencial


para alugar plataformas
1
2
3
4
5
6

Pr-homo
Moinho de Farinha
Clinquer
Resfriamento
Moinho de cimento
Expedio

54
54

Diversos outros mercados a explorar


Expanso industrial / No Construo

Anlise dos fatos

Shoppings

Identificado as
Oportunidades (Radar)

Avaliao do Processo

Lojas de Departamento

Plano de ataque

Supermercado

Aplicaes Servios :
Ambientes internos com acesso estreito para
manuteno
Em Edificaes Multi-Andares com necessidade de
transporte equipamento por Elevador p manuteno :
Praa de Alimentao, Supermercado e/ou
Lojas de Depto (substituio de lmpadas,
manuteno eltrica, limpeza da pele de vidro,
marketing (fixao de placas e letreiros)
Carga sobre a laje (que no suporta o peso de uma
mquina tradicional) a opo por equipamento leve

55

Manuteno

Vida til: Manuteno x reposio

A curva de custo e frequncia manuteno funo do hormetro, giro e tipo de utilizao da mquina (construo e
no-construo)

Equipamentos de menor utilizao e menos desgastados passam pelo processo normal de manuteno.

Equipamentos mais antigos ou com maior utilizao passam pelo processo de Manuteno Pesada ou Preditiva.

Rebuild: Depende do estado da mquina, temos que referncia de mercado o trigger de 7.000 horas de uso ou 7
anos. O ciclo de manuteno dos equipamentos (leve, pesada e preditiva) pode estender a vida til do
equipamento sem necessidade do rebuild.

A idade mdia dos nossos ativos em quantidades de 4,2 anos.

O processo de deciso entre renovar frota x manuteno considera:

57

Custo de manuteno
Inovao tecnolgica
Preo de venda x preo de compra em dlar
Renovao do mix de modelos

Como estamos abordando buscando


Como estamos abordando nossa estratgia de Operaes
maior eficincia operacional
Frota

Aumento da vida til do


Equipamento:

Projeto MAPA / Processo de Gesto

Capacitao de Equipes

Iniciativas Lean

Centro de Reformas

Reduo dos custos de manuteno:

Projeto MAPA

Nacionalizao de Peas / Negociao Fornecedores.

Iniciativas Lean

Recondicionamento de Peas.

Adequao do time de Operaes em filiais com reduo de


demanda.

58

58

Principais itens de reviso


Sistema Hidrulico

Sistema Eltrico

Sistema Mecnico

Sistema de Trao

Ajustes, Calibraes e Testes Finais

59

Esttica/ Acabamento

Gustavo Zeno
CFO e DRI

Desempenho Financeiro 3T16


Custos e Despesas

Receita lquida por unidade de negcio


-18,2%

-36,9%
136,5

-18,3%
101,7

105,4

91,7

68,7

8,0

6,3

54,4
26,5

17,9

44,5

43,2

49,2

42,2

36,0

3T15

2T16

3T16

41,2

33,1

3T15

2T16

3T16

Edificaes

Rental

CPV

-18,0%

3T15

80, 0

70, 0

60, 0

34,8

13,7

27,0%

2T16

3T16

-20,9

-22,2

13,0%
18,6%

13,0%
10,8%

-0,2

20, 0%

0,0 %

-20,0%

18,5
3T15

-17,2
40, 0%

35,0

10, 0

80, 0%

60, 0%

30, 0

0,0

11,2

25,5%

40, 0

-10,0

PDD

100 ,0%

50, 0

20, 0

SG&A

36,1

Lucro (prejuzo) Lquido

Ebitda e margem Ebitda


-67,8%

2,8

43,4
15,7
27,0

Infraestrutura

74,9

86,1

-4,8

2T16

-40,0%

8,8
2,5
3T16

-60,0%

-80,0%

Resultado/proviso de vendas de seminovos e no recorrentes


Ebitda
Margem Ebitda

61

Margem Ebitda

Excluindo o resultado/proviso de
vendas de seminovos e no
recorrentes

-29,0%

-6,0%

Consolidado - Evoluo
Receita lquida e taxa de utilizao
A receita lquida demonstrada nas barras
A taxa de utilizao demonstrada nas linhas

900,0

665,5

462,8

354,5

832,3

794,2

576,1

448,2

100,0%

321,6

90,0%

800,0
700,0

77,9%

77,8%

76,5%

73,6%

80,0%

75,4%
72,3%
370,8

72,5%

600,0

73,0%
253,5

500,0

63,2%

70,0%
61,9%

60,7%

357,3
63,0%

60,0%
56,3%

49,9%

50,8%

50,0%

293,2

400,0

42,5%

175,4
222,8

300,0

3T16 = 52,7%

3T16 = 40,7%
40,0%

95,1

30,0%
474,9
412,0

200,0
259,4

174,1

423,4

20,0%
283,0

287,4

225,4

100,0

147,5

0,0%
2010

2011

2012

2013

Construo

62

10,0%

2014

Rental

2015

9M2015

9M2016

Consolidado - Evoluo
Ebitda e margem Ebitda
450,0

168,4

217,4

339,0

340,7

419,3

161,2

134,1

53,9

100,0%

400,0

90,0%

350,0

80,0%
207,0

300,0
250,0

53,6%

141,2
55,7%

53,4%

57,9%

70,0%
60,0%

196,7
53,0%

48,0%

200,0

45,3%

150,0

51,0

45,2%

44,7%

43,1%
93,6

50,0%

45,0%

40,0%

36,3%
30,1%

100,0

212,3

197,8

100,3

153,5

50,0

123,8

117,4

11,4%

52,3

15,2%
32,2

2010

2011

2012

-50,0
Margem EBITDA

30,0%

132,6

2010

2011

2012

-9,5

2013

2014

Construo

Rental

2013

2014

-3,7

2015

-2,7

34,4

4,2
9M2016

-0,5
9M2015

2,9%

2015

9M2015

10,0%
0,0%

9M2016

Consolidado

47,5%

47,0%

50,9%

50,4%

42,9%

28,0%

29,9%

16,7%

Ajustado*

47,5%

47,0%

50,7%

49,8%

42,3%

31,2%

33,5%

17,7%

6
3

20,0%

(1) Excluindo unidade de negcio Servios Industriais, vendida em 2013


(2) Excluindo ajuste de custo da forma easy set no valor de R$ 14.6 millhes em 2014
(3) Excluindo R$ 30,9 milhes de impairment de Construo e R$ 26,2 milhes do impairment da Rohr em 2015
*Excluindo o resultado/proviso de vendas de seminovos e no recorrentes

Evoluo PDD e Inadimplncia


PDD [em % sobre receita lquida]
12,8%
Mdia 2010-2014:
2,3%
7,0%
5,9%

5,30%

6,0%

5,8%

3,2%
1,70%

2,10%

2011

2012

2,0%

1,2%

0,30%
2010

2013

2014

1T15

2T15

3T15

4T15

1T16

2T16

3T16

Evoluo da Inadimplncia
65,0%

68,2%

72,9%

72,0%

75,2%

60,7%
70,0%

48,6%

2T15

64

51,8%

3T15

56,9%

4T15

Vencidos Total/ Contas a Receber Total

60,1%

1T16

63,2%

2T16

Saldo de PDD/Contas a Receber Total

3T16

Fluxo de Caixa Livre


Em R$ milhes

Mesmo em um cenrio adverso, a Companhia continua gerando fluxo de caixa livre.

383,7

372,7

295,5

288,3
281,9

198,9
158,9
116,1
80,8

2010

2011

2012

2013

2014

2015

79,5

1T16

50,1 48,6

2T16

46,4

67,1

3T16

-31,2
-154,3
-208,9
Fluxo de caixa operacional ajustado,

Fluxo de caixa livre para a firma,

-356,5
Antes de juros pagos referentes a debntures e Finame e investimento em locao.
Antes de juros referentes a debntures e Finame.
Inclui R$6,2 milhes de receita pelas vendas de equipamentos novos e semi-novos no 3T16, R$ 8,5 milhes no 2T16 e R$ 31,4 milhes no 1T16. Em 2015 foi de R$53,9 milhes.

65

66
0,9
0,7

Participao nos resultados a


pagar

1,1

No Caixa (registrado no DRE)


Caixa (registrado no balano - Kgiro)

Fluxo de Caixa Operacional

46,2

Juros Pagos

1,2

Fluxo de Caixa Operacional antes


Juros

2,6

Outros Passivos

0,8

Salrios e encargos sociais

4,9

Fornecedores

Outros Ativos

11,2

Aquisies de bens do ativo


imobilizado locao

Contas a receber

Juros e variaes monetrias


ativas e passivas lquidas

2,8

Outros itens no caixa

5,7

Proviso para devedores


duvidosos

Valor residual dos ativos


imobilizados e intangveis
vendidos e baixados

1,7

Proviso para despesa com


opes de aes

11,2

Proviso para riscos tributrios,


cveis e trabalhistas

Ebitda CVM

Conciliao Ebitda com o Fluxo de


Caixa 3T16

Fluxo de caixa mtodo indireto

20,1

0,2

11,3
26,1

Endividamento
O prazo mdio ponderado de nossas dvidas de 2,8 anos a um custo de CDI+0,17%.

Perfil dvida bruta

Cronograma de Amortizao
322,6

35,9%

150,3
106,2

106,2
64,1%

38,9
0,8
Caixa

4T16

2017

2018

2019

2020+

Finame

Curto Prazo

Longo Prazo

3emisso de Debntures - 108,8% CDI


2emisso de Debntures - IPCA +5,5%
2emisso de Debntures - CDI + 0,88%

No temos exposio a moeda estrangeira.

Endividamento em 30/09/2016
452,8
402,2

50,6

322,6

-2,8%
-32,8%
130,3
-64,4%

Principal
TJLP

67

CDI

IPCA

Juros

Divida Bruta

Caixa

Divida
Liquida

Indicadores de dvida
Ebitda* / Resultado Financeiro

Dvida Lquida / Ebitda*

3,0

3,5
3,0

2,8

2,5

2,5
2,0

1,9

2,1
1,3

3T15

4T15

1T16

2T16

3T15

3T16

4T15

1T16

1,5

1,4

2T16

3T16

Covenants das debntures:


(1) EBITDA*/resultado financeiro >= 2,0; e
(2) Dvida lquida/EBITDA* <= 3,0.

*Excluindo

68

os itens extraordinrios do LTM Ebitda. So considerados itens extraordinrios:


R$10,4 milhes referentes aos custos de reestruturao.
R$5,6 milhes decorrentes de passivos da unidade de negcio Servios Industriais vendida em 2013.
R$57,1 milhes de Impairment.

Desafios 2017

Foco em reduo de inadimplncia


A partir do Mtodo PDCA, adotamos a
estratgia de adoo de Rating

Principais objetivos

Fase de
Crdito

Recuperar
Crditos

Atualizar
cadastro
de clientes

Capacidade
de
pagamento

Faixa de
Idade do
Crdito

Crdito de
Cobrana
Identificar as
causas da
inadimplncia
Forma de
Pagamento

Capacidade de
Pagamento
70

Faixa de
Valor

Takeaways e riscos
2017 : Continuidade da travessia
Planejamento e aes mais estruturadas voltadas para recuperao do EBITDA e preservao de caixa

Redimensionamento da Empresa

Adequao do mix de equipamentos da Rental

Estratgia Comercial

Construo: construtoras de mdio porte e entrantes

Rental: continuidade do foco no setor de no-construo

Busca continua da eficincia operacional

Fortalecimento do Modelo de Gesto voltado para resultados (desdobramento de KPIs, rituais de gesto, etc)

Principais riscos

Risco poltico

Deteriorao do cenrio macroeconmico

Postergao da retomada das obras impactando o backlog e o pipeline

Estratgia da Rental para o setor de no-construo com baixo impacto nos resultados da Mills

No reduo da inadimplncia em funo da deteriorao do caixa dos nossos clientes

71

Q&A