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V Programa de Asesora a Docentes sobre el

Rol y Funcionamiento del Sistema Financiero,


de Seguros, AFP y Unidad de Inteligencia
Financiera V PAD 2011

1. Importancia del Sistema Financiero


(Sesin 1 y 2)
1.1

El proceso de intermediacin y el crecimiento


econmico.

1.2

Participantes
financiera.

del

1.3

Operaciones
financieras.

realizadas

1.4

Costo del dinero.

proceso

de

por

Programa de Capacitacin a Docentes. Convenio SBS MINEDU

intermediacin
las

entidades

1.1 El Proceso de Intermediacin Financiera


Invertir el dinero
AGENTES
ECONOMICOS
DEFICITARIOS

AGENTES
ECONOMICOS
EXCEDENTARIOS

DEMANDAN
LIQUIDEZ

OFERTAN
LIQUIDEZ

Conseguir dinero

Programa de Capacitacin a Docentes. Convenio SBS MINEDU

El Proceso de Intermediacin Financiera


Invertir el dinero

AGENTES
ECONOMICOS
DEFICITARIOS

Intermediario
Financiero

DEMANDAN
LIQUIDEZ

Conseguir dinero

Programa de Capacitacin a Docentes. Convenio SBS MINEDU

AGENTES
ECONOMICOS
EXCEDENTARIOS
OFERTAN
LIQUIDEZ

INTERMEDIACION FINANCIERA
CAPTACIONES OPERACIONES PASIVAS
CLIENTES
DEPSITOS

CAPITAL

OTRAS OPER.

IFIs
CLIENTES
CRDITOS

INVERSIONES

OTRAS OPER.

COLOCACIONES OPERACIONES ACTIVAS

Por qu es importante aumentar el nivel de


bancarizacin en una economa?

Familias

Empresas
El principal beneficio es su
significativa contribucin
al desarrollo del pas

Sistema
Financiero

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Economa

Familias

Fomenta el ahorro.
Da acceso al crdito
Incrementa la cultura financiera.
Facilita y mejora el manejo de las finanzas personales.
Eleva la seguridad de los usuarios.
Disminuye el costo de las transacciones.

Empresas

Incrementa la eficiencia y seguridad de las transacciones con


clientes, proveedores y empleados.
Disminuye el costo de las transacciones.
Facilita crdito a las micro y pequeas empresas.
Incrementa los fondos disponibles para financiar inversiones o
capital de trabajo.

Sistema
Financiero

Provee informacin, mejorando el entendimiento de los riesgos y


oportunidades de crdito.
Incrementa el volumen de operaciones y reduce su costo unitario
en beneficio de los usuarios.
Fomenta la innovacin de productos y servicios.
Expande las oportunidades de negocio.

Economa

Fomenta el ahorro y mejora el acceso al crdito.


Mejora la distribucin del ingreso al incrementar el ahorro y la
formacin de un patrimonio.
Contribuye a combatir la corrupcin y el lavado de dinero.
Fomenta el desarrollo del sector productivo y la generacin de
empleo.
Mejora la competitividad / productividad de la economa.

En resumen:
Los sistemas financieros contribuyen con:
a)

Una asignacin ms eficiente de los recursos de la economa.

b)

Generan economas de escala al reducir los costos de


transaccin e informacin.

c)

Facilitan el intercambio de bienes y servicios para la sociedad


en su conjunto.

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1.2 Participantes del Proceso de


Intermediacin Financiera

A. Las familias.

B. El Sector Pblico.
C. El Sector Privado.

Instituciones Financieras (IFIs)*


a. Empresas Bancarias
b. Empresas Financieras
c. Instituciones Microfinancieras:
Cajas Municipales de Ahorro y
Crdito (CMAC)
Cajas Rurales de Ahorro y
Crdito (CRAC)
Entidad de Desarrollo a la
Pequea
y
Microempresa
(Edpyme)**

* En la Ley General a estas empresas se les denomina Empresas de Operaciones Mltiples


** Las Edpymes no estn autorizadas a captar depsitos

1.3 Operaciones realizadas por las entidades


Financieras
Operaciones Pasivas.
IFI

DEPOSITANTES
OBLIGACIONES
-Devolver el capital
-Pagar intereses

Ahorros
- Cuenta Corriente
- Plazo Fijo
- C.T.S.

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Operaciones Activas
IFI

CLIENTES CRDITOS
- Sobregiros
- Prstamos
- Tarjeta de Crdito
- Descuentos
- Leasing
- Factoring

DERECHOS
- Recuperar el capital
- Cobrar intereses
- Cobrar comisiones y gastos
aplicables

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1.4 Costo del dinero: Tasas de Inters


1.4.1 Tasas de inters pasivas.
Representan las tasas que reciben los depositantes
por sus cuentas corrientes, cuentas de ahorro,
cuentas CTS y depsitos a plazo fijo.
1.4.2 Tasas de inters activas.
Son las que cobran los bancos por las diferentes
modalidades de financiamiento.
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1.4.3 Margen de Ganancia: spread


ACTIVO

PASIVO

Individuos /

COLOCACIONES

Empresas
Deficitarios

Individuos /

DEPSITO

ENTIDADES
FINANCIERAS

COLOCACION + INTERS
PLAZO DETERMINADO

Empresas
Excedentarios

DEPSITO + INTERS
PLAZO DETERMINADO

(+) Intereses cobrados

(+) 200

(+) 200

(+) 200

(-) Intereses pagados

(-)

(-)

(-)

RESULTADO FINANCIERO BRUTO


(-) Provisiones por incobrables
RESULTADO FINANCIERO NETO

40
160

(-)

50
110

(-)

40

40

160

160

95

(-) 200

65

(-)

40

1.4.4 Comisiones y Gastos


Qu es una Comisin?

Es una retribucin por operaciones o servicios


adicionales y/o complementarios a las operaciones
contratadas por los usuarios o clientes, que hayan
sido previamente acordados y efectivamente
prestados por la empresa
Ejemplo: comisin por mantenimiento de cuenta,
comisin por transferencia de fondos etc.

Qu es un Gasto?

Es aquel costo debidamente acreditado en que


incurre la empresa con terceros, por cuenta del
cliente, para brindar servicios adicionales y/o
complementarios a las operaciones contratadas que,
de acuerdo a lo pactado, sern trasladados al cliente
Ejemplo: gastos registrales, gastos de tasacin etc.
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1.4.5 Rendimiento y Costo Efectivo


Rendimiento Efectivo
Es calcular la real ganancia que una persona natural o jurdica
obtiene al depositar su dinero en una empresa del sistema
financiero.

Costo Efectivo
Es calcular el real costo que una persona natural o jurdica
asume al solicitar un crdito en una empresa del sistema
financiero.
En la pgina web de la SBS se publica informacin comparativa sobre
costos y rendimientos de productos comunes:
Costos: http://www.sbs.gob.pe/0/modulos/JER/JER_Interna.aspx?ARE=0&PFL=0&JER=152
Rend.: http://www.sbs.gob.pe/0/modulos/JER/JER_Interna.aspx?ARE=0&PFL=0&JER=153

2. Entidades de Regulacin y Supervisin


(Sesin 3)
2.1

Banco Central de Reserva del Per (BCRP)

2.2

Superintendencia
de
Banca,
Seguros
y
Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones
(SBS)

2.3

Comisin Nacional Supervisora de Empresas y


Valores (CONASEV)

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2.1 Banco Central de Reserva del Per (BCRP).


Fue creado el 9 de marzo de 1922, e inici sus actividades el 4
de abril de ese mismo ao. Posteriormente el 28 de abril de
1931, fue transformado en Banco Central de Reserva del Per
(BCRP), tomando en cuenta las recomendaciones de la Misin del
profesor Edwin Kemmerer, quien seal que la principal funcin
del Banco deba ser mantener el valor de la moneda.
La Constitucin Poltica del Per (1993) en su artculo 84
establece dos aspectos fundamentales sobre la poltica
monetaria: la autonoma del Banco en el marco de su Ley
Orgnica (Ley 26123) y su finalidad nica de preservar la
estabilidad monetaria.

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La autonoma del Banco Central es una condicin necesaria para


el manejo monetario basado en un criterio tcnico. La
experiencia internacional muestra que los pases con bancos
centrales autnomos tienen bajas tasas de inflacin y mayores
tasas de crecimiento econmico. Para garantizar la autonoma
del Banco Central, la Ley Orgnica prohbe al BCRP financiar al
sector pblico y establecer tipos de cambio mltiples, entre
otros.
La estabilidad monetaria es el principal aporte que el Banco
Central puede hacer a la economa del pas pues se reduce la
incertidumbre y se genera confianza en el valor presente y
futuro de la moneda, elemento imprescindible para estimular el
ahorro, atraer inversiones productivas y as promover un
crecimiento sostenido de la economa.

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Las funciones del Banco Central de Reserva del Per


son:
Regular la moneda y el crdito del sistema financiero
Administrar las reservas internacionales
Emitir billetes y monedas
Informar sobre las finanzas nacionales.

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La poltica monetaria: diseo e implementacin


A partir de enero de 2002, la poltica monetaria del BCRP se
conduce bajo un esquema de Metas Explcitas de Inflacin
(inflation targeting), con el cual se busca anclar las expectativas
inflacionarias del pblico mediante el anuncio de una meta de
inflacin.
Hasta el ao 2006, la meta de inflacin era 2,5 por ciento anual,
con una tolerancia mxima de desvo de un punto porcentual
hacia arriba y hacia abajo. A partir de 2007, la meta de
inflacin se redujo a 2,0 por ciento, mantenindose el margen de
tolerancia, de un punto porcentual hacia arriba (inflacin
mxima de 3,0 por ciento) y hacia abajo (inflacin mnima de 1,0
por ciento).
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El BCRP toma decisiones de poltica monetaria mediante el uso


de la tasa de inters de referencia del mercado interbancario
en moneda nacional como su instrumento operativo. Dependiendo
de las condiciones de la economa (presiones inflacionarias o
deflacionarias), el BCRP modifica la tasa de inters de
referencia (hacia arriba o hacia abajo) de manera preventiva,
anticipada, para mantener la inflacin en el nivel meta.
La transparencia de la poltica monetaria es una condicin
necesaria para fortalecer la credibilidad en el BCRP, y de esa
manera, mejorar su efectividad. Por ello, las decisiones de
poltica monetaria son explicadas al pblico en general y a los
analistas especializados mediante la difusin de la Nota
Informativa, exposiciones y la publicacin trimestral del
Reporte de Inflacin. Toda esta informacin se publica en el
portal de internet del Banco Central (www.bcrp.gob.pe).

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El control de la inflacin ha contribuido a recuperar la confianza


en la moneda nacional como medio de cambio y depsito de valor.
En los ltimos aos la economa peruana se ha desdolarizado,
reduciendo su vulnerabilidad ante la eventualidad de choques
externos negativos.
El Esquema de Metas Explcitas de Inflacin
El BCRP tiene una meta explcita de inflacin de 2 por ciento con
una tolerancia de un punto porcentual hacia arriba (hasta un
mximo de 3 por ciento) y hacia abajo (hasta un mnimo de 1 por
ciento). El objetivo es que, medida por la variacin 12 meses del
ndice de Precios al Consumidor (IPC) de Lima Metropolitana, se
encuentre alrededor de la meta del 2 por ciento.

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Qu es la inflacin?
Se denomina inflacin al incremento general y
sostenido de los precios. Este incremento se calcula
en funcin de una canasta bsica de consumo, y a
travs de una encuesta mensual, que involucra miles
de precios de cientos de productos, se determina que
precios han subido y cuales han bajado.

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INFLACION

Si hay un exceso
de oferta de un
producto

Disminuye el
precio de
dicho producto

Si hay un
exceso de
demanda de
un producto

Sube el precio
de dicho
producto

Si sube el precio
del petrleo,
principal
insumo de la
economa
Si hay un
Fenmeno del
Nio, se malogran
las cosechas hay
menos productos

Suben los
precios de
algunos
productos
locales

Suben los
precios de
dichos
productos

Una inflacin alta provoca una prdida en el poder de compra de los


consumidores. Los ms perjudicados son los pobres dado que no tienen
los mecanismos para protegerse de la inflacin
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Cmo hace el Banco Central de Reserva del


Per para controlar la inflacin?

1
El BCRP estudia las
condiciones del mercado,
cmo evolucionan los
precios y el crecimiento de
la economa entre otros
factores, para determinar
como podra verse afectada
la inflacin en el futuro .

El Directorio del BCRP


determina el valor de la
tasa de inters de
referencia, que afectar la
tasa interbancaria que es la
tasa de inters que se
cobran los bancos entre s.

La nueva tasa interbancaria


afectar a las tasas de
inters de crditos y
depsitos del mercado, al
tipo de cambio, y a los
niveles de liquidez y
crdito.

Las
variables
antes
mencionadas afectarn las
decisiones de consumo,
ahorro e inversin de las
personas y empresas, las
cuales afectarn al nivel de
precios en el mercado y la
inflacin.

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CASO 1: Qu pasa si se prev que suba la inflacin?


Tipo de
cambio
Se observa que
la inflacin
puede subir en
el futuro

Tasa de inters
de referencia

Tasa de inters
Liquidez y
crdito

El Directorio del BCRP


decide elevar la tasa de
inters de referencia, lo
que har que la tasa de
inters interbancaria (que
es a la que se prestan los
bancos entre s) aumente.

El tipo de cambio
tiende a disminuir, se
elevan las tasas de
inters de mercado y se
reduce la liquidez y el
crdito.

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Demanda interna
Consumo e
inversin

INFLACIN
Mayores tasas de inters hace
que las personas deseen
prestarse menos y ahorrar
ms, y por lo tanto, consuman
menos. Si las personas
consumen menos, los precios
tienden a disminuir.

CASO 2: Qu pasa si se prev que baje la inflacin?

Tipo de
cambio
Se observa que
la inflacin
puede bajar en
el futuro

Tasa de inters
de referencia

Tasa de inters
Liquidez y
crdito

El Directorio del BCRP


decide reducir la tasa de
inters de referencia, lo
que har que la tasa de
inters interbancaria (que
es a la que se prestan los
bancos entre s) disminuya.

El tipo de cambio
tiende a aumentar, se
reducen las tasas de
inters de mercado y se
incrementan la liquidez
y el crdito.

Programa de Capacitacin a Docentes. Convenio SBS MINEDU.

Demanda interna
Consumo e
inversin

INFLACIN
Mayores tasas de inters hace
que las personas deseen
prestarse ms y ahorrar
menos, y por lo tanto,
consuman ms. Si las personas
consumen ms, los precios
tienden a subir.

Administracin de las Reservas Internacionales


Las reservas internacionales contribuyen a la estabilidad
econmica y financiera del pas, en la medida que representan la
liquidez internacional de la economa las que garantizan la
disponibilidad de divisas (dinero aceptado internacionalmente
como el dlar, euro, etc.) para situaciones extraordinarias. Ello
podra darse por choques externos que se manifiesten en un
eventual retiro significativo de depsitos en moneda extranjera
y una posterior salida al exterior de capitales del sistema
financiero peruano.

La administracin de las reservas internacionales se realiza


siguiendo los criterios de seguridad, liquidez y rentabilidad.
Para ello, se toma en cuenta la situacin y perspectivas de la
economa nacional y del contexto internacional.

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RESERVAS INTERNACIONALES NETAS


(Millones de US$)
44 105

33 135
31 196
27 689

17 275
12 631
8540

10 169

9 183

8 404

8 180

8 613

1998

1999

2000

2001

6641
1995

1996

1997

9 598

10 194

2002

2003

2004

14 097

2005

2006

2007

2008

2009

2010

En el Per, las reservas internacionales han aumentado a partir del


ao 2001 lo que nos ha permitido tener una posicin ms solida para
afrontar crisis y choques externos como la crisis financiera
internacional 2008-2009 en la cual las reservas cumplieron un rol
crucial para mantener la estabilidad econmica del pas.
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Emisin de Billetes y Monedas


El Banco Central tiene a su cargo la emisin y el abastecimiento de
billetes y monedas a nivel nacional, garantizando un suministro oportuno
y adecuado de la demanda.

El BCRP lleva a cabo una programacin que toma en cuenta tres


aspectos fundamentales: cantidad, calidad y denominaciones
demandadas, a fin de facilitar la fluidez de las transacciones en
efectivo que realice el pblico.
La demanda de billetes y monedas tiene dos componentes. Uno,
denominado Demanda para Transacciones, que est en funcin del
dinamismo de la economa y de la variacin de los precios; y el otro,
Demanda para Reposicin, que se genera por el reemplazo de los
billetes y monedas deteriorados.

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El Banco Central, con la finalidad de dar a conocer los elementos de


seguridad de nuestros billetes y monedas, realiza tareas de difusin,
principalmente a travs de charlas gratuitas dirigidas al pblico en
general as como al personal de empresas financieras y comerciales.
Difusin de Informacin Econmica:
El Banco Central tiene entre sus funciones la de informar sobre las
finanzas nacionales. El Banco difunde en su portal de internet
http://www.bcrp.gob.pe todas las publicaciones y estadsticas de
carcter econmico que elabora.
Entre las principales publicaciones se encuentran el Reporte de
Inflacin, el Reporte de Estabilidad Financiera, la Nota Semanal, el
Resumen Informativo Semanal, la Memoria Anual, las Notas de
Estudios, las Notas Informativas, la Revista Moneda, la Revista
Estudios Econmicos y los Documentos de Trabajo, entre otros.

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La familia de billetes y el cono monetario del Nuevo Sol

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2.2 Superintendencia de Banca, Seguros y


Administradoras Privadas de Fondos de
Pensiones (SBS)
La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP es el organismo
encargado de la regulacin y supervisin de los Sistemas Financiero,
de Seguros y del Sistema Privado de Pensiones, as como de
prevenir y detectar el lavado de activos y financiamiento del
terrorismo. Su objetivo primordial es preservar los intereses de los
depositantes, de los asegurados y de los afiliados al SPP.
La SBS es una institucin de derecho pblico cuya autonoma
funcional est reconocida por la Constitucin Poltica del Per. Sus
objetivos, funciones y atribuciones estn establecidos en la Ley
General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica
de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (Ley 26702).
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2.2 Superintendencia de Banca, Seguros y


Administradoras Privadas de Fondos de
Pensiones (SBS)
La finalidad de la SBS es proteger los intereses del pblico,
cautelando la estabilidad, la solvencia y la transparencia de los
sistemas supervisados, velando por que se cumplan las normas legales,
ejerciendo el control sobre todas sus operaciones y denunciando
penalmente a las personas que ejerzan las actividades propias de las
empresas supervisadas sin la debida autorizacin; as como contribuir
con el sistema de prevencin y deteccin del lavado de activos y del
financiamiento del terrorismo.
El enfoque de la SBS es crear, a travs de la regulacin, un sistema
de incentivos que propicie que las decisiones privadas de las empresas
sean consistentes con el objetivo de solidez, solvencia y estabilidad
en el largo plazo.
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Entes Reguladores - SBS


Superintendencia
Microfinanzas.

Adjunta

de

Banca

Se encarga de realizar el control y la supervisin permanente de


las empresas del sistema financiero, de los conglomerados
financieros a las que stas pertenecen y dems empresas
sometidas a su supervisin, para el adecuado control de los
riesgos que los supervisados asumen en sus operaciones.
Algunas entidades supervisadas (Directorio de entidades supervisadas - Web SBS)
Empresas bancarias
Empresas financieras
Cajas municipales
Cajas rurales
Edpymes
Empresas de transferencia de fondos
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Entes Reguladores - SBS


Superintendencia Adjunta de Seguros
Se encarga de regular y supervisar el mercado de seguros con el
objetivo de defender los intereses de los asegurados. Controla
que se invierta adecuadamente el dinero que por concepto de
primas de seguros reciben las empresas de seguros de los
asegurados y que va a ser utilizado para pagar las
indemnizaciones por los siniestros que ocurran.
Algunas entidades supervisadas (Directorio de entidades supervisadas - Web SBS)
Empresas de seguros
Asociaciones de fondos regionales o provinciales contra accidentes de trnsito (AFOCAT)
Derramas

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Entes Reguladores - SBS


Superintendencia Adjunta de AFP.
Se encarga de la supervisin y regulacin de las AFP.
Fiscaliza y regula las operaciones de las AFP a travs de
reportes diarios, auditorias e inspecciones.

Algunas entidades supervisadas (Directorio de entidades supervisadas - Web SBS)


Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones (AFP)

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Entes Reguladores - SBS


Unidad de Inteligencia Financiera del Per
(UIF- Per)
Encargada de recibir, analizar y transmitir informacin para la
deteccin y prevencin del lavado de activos y/o financiamiento
del terrorismo en el Per.
Colabora con los sujetos obligados a informar, en la
implementacin de sus sistemas para detectar operaciones
sospechosas de lavado de activos y financiamiento del
terrorismo.
Informacin adicional
Portal de Prevencin del Lavado de Activos (Web SBS)

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2.3

Comisin Nacional Supervisora de Empresas y


Valores (CONASEV)

CONASEV tiene como ROL fundamental velar por la


transparencia del mercado de valores, la correcta
formacin de los precios en l y la proteccin de los
inversionistas, procurando la difusin de toda la
informacin necesaria para tales propsitos.
Para tener una idea integral del mercado financiero
(desde el punto de vista de la intermediacin), es
decir saber qu mercados lo conforman, a
continuacin se muestra de manera resumida la
estructura de este gran mercado.
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Comisin Nacional Supervisora de Empresas y Valores


(CONASEV)
MERCADO FINANCIERO
Desde el punto de vista de la
intermediacin

MERCADO DE INTERMEDIACIN
INDIRECTA:
SISTEMA FINANCIERO

Supervisor: SBS

MERCADO
BANCARIO

Banca
Mltiple

MERCADO DE INTERMEDIACIN
DIRECTA:
MERCADO DE VALORES

Supervisor: CONASEV

MERCADO NO
BANCARIO

MERCADO
PRIMARIO
(Financiamiento)

Financieras

Emisiones Directas

CMACs

Emisiones a travs
de procesos de
titulizacin de
activos

CRACs
Edpymes
Otras
empresas

Emisiones
societarias
Emisiones del
Gobierno

MERCADO
SECUNDARIO
(Liquidez )

Burstil

Rueda

MIENM

Extra
Burstil

Como se puede apreciar, el mercado financiero se divide en dos grandes


mercados: el mercado de intermediacin indirecta y el mercado de
intermediacin directa o mercado de valores. A su vez, el mercado de
intermediacin indirecta est dividido en dos mercados: Mercado Bancario
y Mercado no Bancario.
Mercado de Intermediacin Indirecta
El mercado bancario, compuesto por los bancos estatales (Banco de la
Nacin, Banco Agropecuario) y las empresas bancarias privadas, tambin
llamadas en su conjunto banca mltiple.
El mercado no bancario, est compuesto por empresas financieras, cajas
municipales, cajas rurales de ahorro y crdito, empresas de desarrollo para
la pequea y micro empresa (EDPYME), empresas de arrendamiento
financiero, etc.
Ambos mercados (bancario y no bancario) se encuentran bajo la supervisin
y control de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFPs (SBS).

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El mercado de intermediacin directa o mercado de valores,


constituye la otra parte del mercado financiero. El mercado de valores
tambin se encuentra dividido en dos grandes mercados: mercado
primario y mercado secundario. Ambos mercados se encuentran bajo la
supervisin y control de la Comisin Nacional Supervisora de Empresas y
Valores CONASEV.

El mercado de valores es uno de los canalizadores de recursos


financieros ms importante de la economa puesto que facilita el proceso
de Financiamiento-Inversin, sirviendo como va directa de acceso entre
las personas jurdicas denominadas EMISORES (empresas e
instituciones privadas y pblicas, nacionales y extranjeras), las cuales
emiten valores mobiliarios (instrumentos de corto plazo, bonos,
acciones, etc.) para captar recursos y cubrir sus necesidades de
financiamiento, y los INVERSIONISTAS (personas naturales,
personas jurdicas y dentro de estas ltimas, los inversionistas
institucionales como: bancos, AFPs, financieras, fondos mutuos, etc.),
con deseos de obtener una rentabilidad atractiva por su inversin.
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Se le denomina mercado primario o de financiamiento, ya que a travs


de este mercado los EMISORES ofrecen valores mobiliarios que crean
por primera vez, lo que les permite captar el ahorro de los inversionistas
a travs de la oferta pblica de sus valores mobiliarios.
La negociacin (compra/venta) de los valores mobiliarios se realiza
mediante oferta pblica, la cual consiste en la invitacin,
adecuadamente difundida, que los Emisores dirigen a los Inversionistas
y pblico en general o a determinados segmentos de ste, utilizando
cualquier medio pblico como: diarios, revistas, radio, televisin, correo,
reuniones, sistemas informticos u otro medio que permita la tecnologa.
De esa manera, se aseguran que los Inversionistas y pblico en general
se interesen por los valores que ofrece.

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La emisin de los valores mobiliarios, con fines de financiamiento, puede


hacerse a travs de tres (3) principales mecanismos: 1. emisin de
valores de manera directa; 2. emisin de valores mediante procesos de
titulizacin de activos; y 3. a travs de fondos de inversin. A travs de
estos mecanismos las personas jurdicas pueden captar recursos en el
mercado de valores para destinarlos a capital de trabajo, nuevos
proyectos, etc.

Emisin: Conjunto de valores mobiliarios, creados en una cantidad mayor a


10. (Ejemplo: 1,000 acciones o 10,000 bonos, etc.), que una empresa
(EMISOR), ofrece a los INVERSIONISTAS (a travs de oferta pblica
primaria), para captar recursos y as financiar capital de trabajo,
reestructurar pasivos, realizar nuevos proyectos, etc.).

Se le denomina mercado secundario o de liquidez, porque a travs de este


mercado se realizan transacciones con valores que ya existen, esto se
origina cuando las empresas inscriben sus acciones, bonos, etc., en la bolsa
de valores con la finalidad de que sus accionistas u obligacionistas (en el
caso de tenedores de bonos o instrumentos de corto plazo) tengan la
posibilidad de vender dichos valores cuando necesiten liquidez (dinero).
Para decirlo de otro modo, se le denomina secundario porque la negociacin
(compra/venta) de los valores se realiza en ms de una oportunidad, es
decir, esto se produce cuando una persona compra acciones en bolsa
(utilizando los servicios de una SAB) y luego las vende, otro las compra, y
luego las vende y as sucesivamente.

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El mercado secundario, a su vez, se divide en mercado burstil y en


mercado extraburstil. El mercado burstil est compuesto por dos
mecanismos centralizados de negociacin: la Rueda y el Mecanismo de
Instrumentos de Emisin no Masiva (MIENM). Ambos mecanismos se
encuentran bajo la conduccin de la Bolsa de Valores de Lima (BVL). A
travs de estos mecanismos se lleva a cabo la negociacin
(compra/venta) de los valores.
La emisin de los valores mobiliarios, con fines de inversin, puede
hacerse a travs de tres (3) principales mecanismos: 1. La Rueda de
Bolsa (BVL), 2. Fondos mutuos y 3. Fondos de inversin. A travs de
estos mecanismos los inversionistas y pblico en general pueden invertir
sus recursos excedentes en el mercado de valores con la perspectiva de
obtener mayor rentabilidad por su inversin.

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Principales participantes del mercado de valores


Los principales participantes del mercado de valores son 1. Los Emisores; 2.
Los Inversionistas, 3. Los no emisores y 4. La institucin de control y
supervisin:
Emisores, como se explic anteriormente, son aquellas personas jurdicas que
para captar recursos emiten valores. Dentro de esta categora se encuentran:
las empresas que emiten valores directamente (emisores directos); las
sociedades titulizadoras, que emiten valores para captar recursos para
terceros y por cuenta propia; las sociedades administradoras de fondos
mutuos (SAFM) y las sociedades administradoras de fondos de inversin
que emiten certificados de participacin.
Inversionistas, personas naturales o jurdicas que adquieren los valores que
ofrecen los Emisores, con la perspectiva de obtener una rentabilidad
atractiva por su inversin.

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No Emisores, aquellas personas jurdicas que no emiten valores pero que


juegan un papel especfico en el proceso de financiamiento e inversin
(originado por los emisores y los inversionistas). Dentro de la categora
de no emisores se encuentran: las sociedades estructuradoras, las
empresas clasificadoras de riesgo, los agentes de intermediacin, la
bolsa de valores, las instituciones de compensacin y liquidacin de
valores, etc.
Institucin de supervisin y control, la institucin que supervisa y
controla a los Emisores y los No Emisores es la Comisin Nacional
Supervisora de Empresas y Valores CONASEV. Asimismo, vela por la
proteccin de los inversionistas que participan en este mercado.

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La CONASEV, tiene asignadas tres (3) competencias especficas


en el mercado de valores: regulacin; supervisin y control; y
difusin y promocin del mercado.
Regulacin, CONASEV teniendo en cuenta las disposiciones
establecidas en la Ley del Mercado de Valores (suscrita por el
Presidente de la Repblica), emite una serie de normas:
Reglamentos, Directivas, Manuales, etc. producto de las cuales
se desarrolla el mercado de valores en nuestro pas.
Supervisin y control, lleva a cabo esta labor a travs de sus
rganos de lnea. Esta labor consiste en controlar y supervisar
que todos los participantes: Emisores y no Emisores, as como las
personas naturales vinculados a estos ltimos, cumplan con lo
establecido en la normativa.
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Difusin y promocin del mercado, Conscientes de la


importancia que tiene el mercado de valores dentro de la
economa de nuestro pas, la CONASEV, realiza una serie de
actividades, relacionadas a la difusin y promocin del mercado
de valores, dirigidas a potenciales Emisores e inversionistas, as
como
colegios
profesionales,
docentes
y
estudiantes
universitarios y de instruccin secundaria, sin dejar de lado a
otros segmentos como, jueces, fiscales y Polica Nacional, dado
que estos ltimos tienen que ver con la solucin de conflictos
financieros.

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3. Productos Bancarios y Financieros

(Sesin 4)

3.1

Operaciones Pasivas
3.1.1 Depsitos de ahorro
3.1.2 Depsitos a plazo
3.1.3 Depsitos CTS
3.1.4 Depsitos en cuenta corriente
3.1.5 Tarjeta de dbito
3.1.6 Fondo de Seguro de Depsito

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C
l
a
s
i
f
i
c
a
c
i

Pasivas

- Depsitos de ahorros
- Cuentas corrientes
- Depsitos a plazo
- Depsitos CTS

Activas

- Hipotecarios
- Personales
- Microempresas
- Tarjeta de Crdito

Fundamentales o
Tpicas

Contingentes

Complementarias
o Accesorias
Por Cuenta
de Terceros o
Servicios

- Aval bancario
- Carta fianza
- Crdito documentario

- Compra y venta de divisas


- Intermediario de cobros
- Intermediario de pagos
- Custodia de valores
- Caja de seguridad
- Cheques de gerencia
- Certificacin de cheques
- Cartas de presentacin
- etc.

Productos Bancarios y Financieros


3.1

Operaciones Pasivas.
Es el dinero que una institucin financiera
recibe del pblico, generalmente a travs de las
diferentes modalidades de depsito, y que
luego podr prestar a travs de las diversas
formas de crdito.

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Operaciones Pasivas
(o de Captacin)

Depositantes
Ahorros
Cuenta Corriente
Plazo Fijo
C.T.S.
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Productos Bancarios y Financieros


3.1.1 Depsitos de ahorro.
Es un depsito efectuado en una institucin
financiera por un plazo indefinido. Los fondos
depositados pueden ser incrementados con
aportes parciales y tambin pueden ser retirados
parcialmente por el cliente sin necesidad de un
aviso previo.

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Productos Bancarios y Financieros


3.1.2 Depsitos a plazo.
Es aquel depsito efectuado en una institucin
financiera, por un monto, plazo y tasa de inters
convenido. Son cuentas que le pagan un mayor
inters a los ahorristas a cambio de que el dinero
que se deposita permanezca por un periodo
determinado sin ser retirado.

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Tasa de inters
%

DEPOSITO

TIEMPO

VALOR
PRESENTE

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INTERES

DEPOSITO

VALOR
FINAL

Productos Bancarios y Financieros

3.1.3 Depsitos CTS.


Es un depsito a plazo que tiene como
propsito fundamental prever el riesgo
que origina el cese de una relacin laboral
y la consecuente prdida de ingresos en la
vida de una persona y su familia.

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Productos Bancarios y Financieros


3.1.4 Depsitos en cuenta corriente.
Es un depsito realizado en un banco, a nombre de una o
ms personas, que permite a los titulares de la cuenta
retirar el dinero mediante el giro de cheques con cargo a
los fondos depositados en la misma y hacer depsitos
parciales en dicha cuenta.
El banco tiene la obligacin de hacer efectivo los cheques,
de acuerdo a su forma de emisin, a la sola presentacin
del mismo, a menos de que la cuenta no tenga fondos.

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3.1.5 Tarjeta de Dbito.


No es una operacin pasiva, sino un instrumento electrnico
que permite realizar retiros a travs de cajeros
automticos o cajeros corresponsales o efectuar consumos
de bienes o servicios con cargo directo a los fondos en la
cuenta asociada (la que puede ser una cuenta corriente,
cuenta de ahorro, depsito CTS, etc.)

Permite realizar transacciones en locales comerciales que


tengan un terminal lector de tarjetas electrnicas
denominado P.O.S. (por su expresin en ingls: Point of Sale
punto de venta)
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Gracias a los puntos electrnicos


de acceso (POS o cajeros
automticos) se logra mayor
cobertura a las redes a nivel
nacional, disminuyendo los costos
por transaccin.

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3.1.6 Fondo de Seguro de Depsitos (FSD)


1. La Red de Seguridad Financiera
2. Qu es el FSD?
3. Preguntas frecuentes

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I. La Red De Seguridad Financiera (RSF)


1. Definicin
Conjunto de instituciones y normas establecidas con el objetivo de
reducir la inestabilidad potencial del sistema financiero y contribuir al
fortalecimiento y desarrollo del mismo.

2. Componentes
Prestamista de
ltima Instancia

Regulacin y
Supervisin
Prudenciales

BCRP

SBS

Mecanismos de
Resolucin

Sistema de Seguro
de Depsitos

I. La Red De Seguridad Financiera (RSF)


3. Consideraciones generales

No est destinada a proteger a instituciones financieras insolventes o


inseguras

Protege a las instituciones financieras solventes frente al impacto negativo


(efecto contagio) que puede significar el cierre de una institucin financiera
insolvente

El cierre de instituciones financieras insolventes debe ocurrir como un


mecanismo de imposicin de disciplina de mercado

La distribucin de funciones dentro de la RSF difiere entre pases. Cada pas


conforma su RSF de acuerdo a los objetivos de poltica pblica y a las
circunstancias propias

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I. La Red De Seguridad Financiera (RSF)


Rol de la RSF: Tiempos Normales / Crisis Sistmicas

Tiempos Normales

Crisis Sistmicas

Crisis individuales generadas por


manejo bancario deficiente

Crisis generalizadas originadas por


problemas macroeconmicos (manejo
fiscal, shocks externos)

Objetivo primordial: evitar efecto


contagio sobre instituciones solventes

Objetivo primordial: estabilizar los


pasivos del sistema financiero

Problema del seguro de depsitos

Problema fiscal

El manejo adecuado implica utilizar el


seguro de depsitos y los mecanismos
de resolucin contemplados en la
legislacin

El manejo busca reforzar confianza:


- Reformas fiscales, monetarias
- Ampliacin de la cobertura del seguro de
depsitos, incluso al 100 por ciento
- Apoyo de liquidez
- Planes de reestructuracin empresarial
- Canjes de cartera

I. La Red De Seguridad Financiera (RSF)


4. Caractersticas adecuadas de una RSF

Clara definicin de objetivos


en el marco legal
Independencia y
autonoma
administrativa

Mecanismos explcitos de
nombramientos y remocin
de autoridades
Utilizacin limitada del
prestamista de ltima
instancia para problemas
estrictamente de liquidez

BCRP : Constitucin y Ley Orgnica


SBS : Constitucin y Ley Orgnica
FSD : Ley No. 26702

BCRP: Autonoma Constitucional


SBS : Autonoma Constitucional FSD
: Persona jurdica de derecho privado,
de naturaleza especial, con
dependencia funcional de SBS
Presidente BCRP : Designado por el
Poder Ejecutivo con Aprobacin del
Poder Legislativo.
Superintendente : Designado por el
Poder Ejecutivo con Aprobacin del
Poder Legislativo.
Presidente FSD : Designado por el
Superintendente.

II. Fondo de Seguro de Depsitos (FSD)


El FSD es una persona jurdica de derecho privado de naturaleza especial que
tiene por objeto proteger a quienes realicen depsitos en las empresas del
sistema financiero.
Misin.
Brindar cobertura a los depsitos asegurados y contribuir de una manera
preventiva a la estabilidad y confianza del sistema financiero.
Objetivos.

- Proteger a los depositantes asegurados ante la eventual quiebra


de una institucin miembro del FSD, conforme a los parmetros
establecidos en la Ley.
- Participar en los diferentes esquemas de resolucin de las
instituciones financieras miembros del FSD, coadyuvando a la
estabilidad del sistema financiero.
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III. Preguntas Frecuentes


Los depsitos mantenidos
asegurados?

en

qu

entidades

se

encuentran

Los depsitos mantenidos en los Bancos, Financieras, Cajas Municipales y


Cajas Rurales
Es necesario destacar que para que cualquiera de estas empresas sea
respaldada por el FSD, deber efectuar aportes al mismo durante 24
meses.
Qu sucede si tengo depsitos en ms de una empresa miembro del
Fondo?
La cobertura tiene lugar por persona en cada empresa miembro del fondo.
Si tengo depsitos en ms de una empresa miembro, stos se encuentran
asegurados en cada empresa hasta por el monto mximo de cobertura.

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III. Preguntas Frecuentes


Cul es la cobertura mxima que me ofrece el Fondo, depende sta de
la empresa en donde tenga mi dinero?
El monto mximo de cobertura del FSD para el periodo Marzo Mayo 2011
es de S/.87 645,00 por persona en cada empresa miembro del Fondo,
comprendido los intereses, y este monto se va ajustando trimestralmente en
funcin al ndice de Precios al Por Mayor que publica el INEI. Dicho monto
es el mismo para cualquier Institucin Financiera que sea miembro del
Fondo.

Si se presentaran cuentas mancomunadas, el monto se distribuir a prorrata


entre los titulares de la cuenta y los lmites se aplicarn respecto de cada
uno de ellos individualmente.
El monto no cubierto por el FSD constituye crdito a ser tomado en cuenta
para los fines de la liquidacin y de acuerdo a las normas legales
existentes.
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III. Preguntas Frecuentes


Que instrumentos respalda el FSD?
El Fondo respalda nicamente:

1. Los depsitos nominativos, bajo cualquier modalidad, de las personas


naturales y las personas jurdicas privadas sin fines de lucro;
2. Los intereses devengados por los depsitos anteriormente mencionados,
a partir de la fecha de constitucin o de su ltima renovacin; y
3. Los depsitos a la vista de las dems personas jurdicas, exceptuando
los correspondientes a las empresas del sistema financiero.

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III. Preguntas Frecuentes


Qu sucede con los depsitos CTS, depsitos de menores u otros sin
disposicin plena?

Tratndose de depsitos por compensacin por tiempo de servicios (CTS),


depsitos de menores, depsitos en garanta o en retencin judicial y otros
sobre los cuales el titular no tiene disposicin plena, el pago de las
imposiciones cubiertas por el Fondo se realizar mediante la apertura de
depsitos con caractersticas similares a los originales, a nombre de los
respectivos titulares, en otras empresas.

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III. Preguntas Frecuentes


Qu instrumentos NO respalda el FSD?
El Fondo no cubre los depsitos:
de los titulares que durante los 2 (dos) aos previos a la declaracin de
disolucin y liquidacin, se hubieren desempeado como directores o gerentes
de la empresa de que se trate.
de las personas pertenecientes a los grupos econmicos que tengan
participacin mayor al 4% (cuatro por ciento) en la propiedad de la empresa,
siempre que hayan participado directa o indirectamente en su gestin.
de personas vinculadas a la empresa, sus accionistas, personal de direccin y
de confianza
de otras empresas del sistema financiero nacional o del extranjero
constituidos con infraccin de la ley
que gozando formalmente de la denominacin de depsito, sean
esencialmente acreencias no depositarias.
Los certificados, bonos y cualquier otro instrumento emitido al portador no
ests asegurados por el Fondo.
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III. Preguntas Frecuentes


Qu debo hacer si mi banco quiebra, cundo recupero mi dinero?

Una vez declarada la disolucin de la empresa financiera la SBS cuidar que


en un plazo no mayor a 60 das los liquidadores remitan al FSD la relacin
de lo asegurados cubiertos, indicando el monto a que ascienden sus
derechos, diferenciando el correspondiente a capital e intereses. Quienes
hubiesen sido omitidos en la relacin pueden formular el reclamo
correspondiente ante la Superintendencia en un plazo de 60 das de iniciada
la exhibicin de dicho documento, lo cual debe ser certificado notarialmente.
El FSD iniciar los pagos en un plazo no mayor de 10 das hbiles de
recibida la relacin, y los pagos proseguirn de manera interrumpida.
El plazo para cobrar los fondos vence hasta dentro de 10 aos contados a
partir de la fecha en que se inician los pagos. Una vez transcurrido dicho
periodo, el asegurado pierde el derecho de cobertura y el monto pasa a
formar parte de los recursos del FSD.
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III. Preguntas Frecuentes


Cunto cuesta al depositante contar con el seguro de depsitos?
No le cuesta absolutamente nada. Las entidades financieras autorizadas por
la SBS a captar depsitos del pblico, como los bancos, financieras, cajas
municipales y cajas rurales de ahorro y crdito, deben de manera obligatoria
pagar primas trimestrales al FSD para que sus depositantes se encuentren
asegurados.
Sin embargo, se debe tener en cuenta que las entidades financieras que
ingresen como miembros del FSD, debern pagar primas durante 24 meses
para que sus depositantes se encuentren cubiertos.
Dnde debe inscribirse el depositante para que sus ahorros estn
protegidos por el FSD?
El depositante no necesita inscribirse en ninguna lista para contar con la
proteccin del seguro de depsitos. Al depositar sus ahorros en una entidad
miembro del FSD, queda automticamente asegurado.
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III. Preguntas Frecuentes


Qu pasa con las deudas que tena con el banco quebrado?
Conforme a lo dispuesto en el Articulo 155 de la Ley 26702, si el asegurado
mantuviese obligaciones para con el miembro del Fondo en proceso de
liquidacin, se practica la compensacin correspondiente y se le abona slo
el saldo que pueda resultar a su favor. Esta compensacin procede tambin,
ilimitadamente, respecto de las sumas originadas en los depsitos por
compensacin de tiempo de servicios y de otra acreencia aun intangible o
inembargable del deudor.
Qu debo hacer si encuentro alguna empresa que capta depsitos del
pblico y no es miembro del Fondo?
Debo notificar a la SBS, ya que los ahorros de todos los ahorristas en esta
empresa podran estar en peligro.
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TALLER 1
El Sr. Ernesto Paz Snchez, tiene que tomar una decisin: Ha
recibido S/. 80 000 por su liquidacin laboral y desea guardarlos
y preservarlos adecuadamente.
El Banco Z le ofrece 3% TEA en una cuenta de ahorro, la Caja
Municipal X le ofrece 10% TEA en un depsito a plazos en MN,
pero adems la Sra. Mara, duea de un restaurante y prestamista
reconocida en el sector le ofrece pagarle 20% si se lo presta por
1 ao.
Qu decisin tomara usted y porqu, tomando en cuenta la
rentabilidad y la preservacin del dinero?

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3. Productos Bancarios y Financieros


(Sesin 5)

3.2

Operaciones Activas
3.2.1 Crditos hipotecarios
3.2.2 Crditos personales
3.2.3 Crditos a microempresas
3.2.4 Tarjeta de crdito

Programa de Capacitacin a Docentes. Convenio SBS MINEDU

3.2

Operaciones Activas.
Negocios mediante los cules se prestan
recursos
financieros (dinero) para facilitar apoyo financiero a los
clientes de una entidad financiera previa evaluacin y
requiriendo, en ciertos casos, garantas como respaldo a la
operacin.
En estos negocios se cobran intereses que toman el
nombre de intereses activos.

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Operaciones Activas
(o de Colocacin)

Segn finalidad del crdito


1. Sin finalidad de negocio
Crdito de consumo (revolvente y no
revolvente)
Crdito hipotecario para vivienda
2. Con finalidad de negocio
Crditos corporativos
Crditos para grandes empresas
Crditos para medianas empresas
Crditos para pequeas empresas
Crditos para microempresas (MES)

Personas naturales o jurdicas

Programa de Capacitacin a Docentes. Convenio SBS MINEDU

Operaciones Activas
(o de Colocacin)

Por tipo de producto


(ejemplos)
Hipotecario
Prstamos
Tarjeta de Crdito
Descuentos
Leasing
Factoring

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3.2.1 Crditos hipotecarios.


Crditos destinados a personas naturales para la
adquisicin, construccin, refaccin, remodelacin,
ampliacin, mejoramiento y subdivisin de vivienda propia
Son aquellos prstamos que adems de contener como
garanta una hipoteca, estn orientados nica y
exclusivamente a satisfacer necesidades personales de
vivienda.

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3.2.2 Crditos personales.


Prstamos destinados a satisfacer eventuales necesidades de
dinero y/o financiamientos para la adquisicin de bienes y/o
servicios que no tengan ninguna relacin con actividades
empresariales.
Permite obtener dinero para usarlo en lo que ms se necesite: unas
buenas vacaciones con la familia, compra de una computadora, el
pago de matrculas, para solucionar problemas de salud, salir de
cualquier apuro, etc.

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3.2.3 Crditos a microempresas.


Crditos en efectivo o mediante respaldo, otorgados a Persona
Natural o Persona Jurdica, para el financiamiento de actividades
de produccin, comercio o prestacin de servicios.

Para ser considerado crdito a microempresa la persona debe


tener un endeudamiento en el sistema financiero que no exceda
de S/. 20 000 o su equivalente en moneda extranjera (sin incluir
crditos hipotecarios), el mismo que deber corresponder a la
ltima informacin crediticia emitida por la Superintendencia en
el momento de otorgarse el crdito.

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3.2.4 Tarjeta de crdito.


Contrato por el cual una empresa bancaria o una persona jurdica
autorizada, concede una apertura de crdito, de tipo rotatorio o
revolvente, por una suma determinada, a favor de su cliente que
puede ser una persona natural o jurdica.
El uso de la tarjeta permite realizar compras o pagos como si se
tratara de efectivo en las empresas o establecimientos afiliados,
stos sern cancelados al contado o a cierto plazo.

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4. Servicios (Sesin 6 y 7)
4.1

Remesas

4.2

Giros

4.3

Otros servicios.

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4.1 Remesas
Las remesas son los recursos monetarios que los inmigrantes
obtienen trabajando en el extranjero y luego envan a su pas
natal.
Los canales de envo pueden ser:
Electrnico (por empresas de transferencias de fondos como..
que operen en el pas)
Empresas del sistema financiero
Por correo
A travs de personas.

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Beneficios de enviar remesas a travs de instituciones


financieras:
Seguridad y comodidad
Rapidez (las operaciones se concretan en corto tiempo)
Posibilidad de conseguir acceso a crditos
Se atiende en amplia red de agencias y agentes corresponsales
El beneficiario de la remesa no debe hacer pago alguno por recibir
el dinero.

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REMESAS A AMRICA LATINA Y EL CARIBE


2010

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REMESAS A AMRICA LATINA Y EL CARIBE


2010

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REMESAS A AMRICA LATINA Y EL CARIBE


2010

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Importancia econmica y social de las remesas


Destino de las remesas :
1.
2.
3.
4.
5.

Gastos de manutencin (hipotecas, alquiler, comida,


servicios pblicos)
A inversiones
Para educacin
Para vivienda.
Otros destinados a ahorros.

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4.2 Giros.
Descripcin
Permite efectuar transferencias o envos de dinero a una
persona determinada entre diferentes plazas del
Intermediario financiero a nivel nacional o internacional.

Beneficios
Envo de dinero disponible en lnea y en forma segura a
cualquier persona natural o jurdica por medio de
oficinas en el mbito nacional sucursales o
corresponsales en el extranjero .

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4.3 Otros Servicios


Cheques

Pago

de gerencia

de haberes

Compra-venta
Custodia
Cajas
Pago

moneda extranjera

de valores

de seguridad

de servicios

Recaudacin
Cartas

de impuestos

de presentacin

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TALLER 2
La seora Juana Vargas es jubilada del sector Educacin y tiene una pensin
de S/. 850 mensual, una casa valorizada en US$ 35 000 y un auto valorizado
en US$ 2 850 y necesita de un crdito para irse de viaje a Tierra Santa.

Imagnese que usted es responsable del otorgamiento de crditos en la


empresa financiera y adems tiene que llegar a una meta mensual de
colocaciones:
Qu aspectos tomara en cuenta para evaluar la posibilidad de
otorgar un crdito a la Sra. Vargas?

De aprobarse el prstamo, cunto de crdito considera que le


otorgara a la Sra. Vargas?
Para determinar la suma a prestar, qu aspectos seran
importantes considerar?

Si utilizamos los bienes de la Sra. Vargas como garantas,


influiran en su decisin de otorgamiento? Por qu?
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5. Las Centrales de Riesgo


(Sesin 8)
5.1

La importancia de un buen comportamiento de


pago.

5.2

Las centrales de riesgo en el Per.

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5.1 La importancia del comportamiento de pago.


capacidad de pago
(ingresos)
De qu depende
el Pago de un Crdito ?

voluntad de pago
(incentivos)
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El historial de crdito de una persona es un registro


de todos los crditos aceptados ya sea pagados
oportunamente o con retraso en su cumplimiento.

El historial de crdito es un instrumento en la toma


de decisin de la entidad financiera para el
otorgamiento del crdito.

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En resumen:

Un buen historial crediticio te permite acceder a


crditos como la hipoteca para una casa o un
departamento, un prstamo para la compra de un
auto, tambin puedes obtener mejores condiciones
en las tasas de inters en tarjetas de crdito,
conseguir un empleo, entre otros.

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En dnde encuentro mi historial crediticio?

En las centrales de riesgo

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5.2 Qu es una central de riesgo?


Una central de riesgo es un registro o una base de
datos que mantiene informacin sobre los
consumidores, incluyendo datos demogrficos,
pautas de pago de distintos tipos de obligacin de
crdito y registros de deudas incobrables.

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Pblica (SBS)
Centrales de Riesgo

Privadas (CEPIR)
Equifax
Informa del Per
Data Crdito
Xchange PER

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Cmo se clasifica al cliente de acuerdo a su


capacidad de pago?

Para la SBS* el deudor de crditos de pequea empresa,


microempresa, consumo (revolvente y no revolvente) e
hipotecario se clasifica, segn su nivel de retraso (en das
calendario), en:
Categora

Nro.

PEmp, MES, Cons

Hipotecario

Normal

0-8

0-30

Con Problemas Potenciales

9-30

31-60

Deficiente

31-60

61-120

Dudoso

61-120

121-365

Prdida

ms de 120

ms de 365

* Resolucin SBS N 11356-2008


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6. Transparencia de Informacin en los


Sistemas Supervisados (Sesin 9)

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MARCO LEGAL
Ley N 26702: Ley General del Sistema Financiero y del
Sistema de Seguros y Orgnica de la SBS.

Ley N 28587: Ley Complementaria a la Ley de Proteccin


al Consumidor en Materia de Servicios Financieros.
Resolucin SBS N 1765-2005 y modificatorias:
Reglamento de Transparencia de Informacin y
Disposiciones Aplicables a la Contratacin con Usuarios
del Sistema Financiero (en adelante El Reglamento de
Transparencia)
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6.1 QU ES LA TRANSPARENCIA EN LA
INFORMACIN?
Es un mecanismo que permite mejorar el acceso a la
informacin de los usuarios y pblico en general y reducir
la asimetra de informacin existente, con la finalidad de
que los usuarios puedan, de manera responsable, tomar
decisiones informadas con relacin a las operaciones y
servicios que desean contratar y/o utilizar con las
empresas del sistema financiero.

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6.2 DERECHOS Y OBLIGACIONES


ESTABLECIDOS EN EL REGLAMENTO DE
TRANSPARENCIA
En el marco de la contratacin de un producto financiero
(operacin activa o pasiva), analizaremos la normativa
aplicable desde 3 etapas:
1. En forma previa a la contratacin

2. Durante la firma del contrato


3. Cuando se es cliente de la entidad financiera

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1. QUE INFORMACIN PUEDO


OBTENER ANTES DE CONTRATAR UN
PRODUCTO FINANCIERO?

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1.1 TARIFARIO
Contiene las tasas de inters, comisiones y gastos
aplicables a todos los productos y servicios
ofertados.
Las tasas de inters deben ser expresadas en forma
efectiva anual a 360 das.
El tarifario se encuentra disposicin en las oficinas
de atencin al pblico (en un lugar visible y de fcil
acceso) y en la pgina web de la empresa.
Artculo 10 del Reglamento de Transparencia

1.2 FORMULARIOS CONTRACTUALES


En el caso de operaciones activas (crditos y tarjetas de
crdito), el contrato que deber firmar el usuario est
compuesto por 3 documentos:
- Clusulas generales de contratacin
(Establece las obligaciones entre las partes)
- Hoja Resumen
- Cronograma de pagos
(Slo en el caso de crditos financiados en cuotas)

Artculos 13 y 15 del Reglamento de Transparencia

1.2 FORMULARIOS CONTRACTUALES


En el caso de operaciones pasivas (cuentas de ahorro,
depsito a plazo fijo, CTS), el contrato que deber
firmar el usuario est compuesto por 2 documentos:
- Clusulas generales de contratacin
(Establece las obligaciones entre las partes)
- Cartilla informativa

Artculos 14 y 16 del Reglamento de Transparencia

1.2 FORMULARIOS CONTRACTUALES


Las clusulas generales de contratacin que utilizan las
empresas financieras son previamente aprobadas por la
SBS.
Los formularios contractuales se encuentran a disposicin
del usuario en las oficinas de atencin al pblico y en la
pgina web de la empresa.
No es necesario ser cliente para poder tener
acceso a los formularios contractuales,
cualquier usuario puede solicitarlos y la
empresa deber proporcionarles una copia.

1.3 PROGRAMAS DE LIQUIDACIN DE


INTERESES (SIMULADORES)
Estos programas permiten al usuario, en el caso de
crditos financiados en cuotas, simular los clculos que
realiza la empresa para la liquidacin de intereses,
comisiones y gastos.
El usuario puede obtener una simulacin de cmo sera su
cronograma de pagos en caso contratase un crdito con la
empresa, identificando: (i) el nmero de cuotas a pagar;
(ii) la Tasa de Costo Efectivo Anual (TCEA); y, (iii) la
cantidad total a pagar (capital, intereses, comisiones y
gastos).
Artculo 33 del Reglamento de Transparencia

1.3 PROGRAMAS DE LIQUIDACIN DE


INTERESES (SIMULADORES)

1.4 RETASAS
El Registro de Tasas, Comisiones y otros costos
(RETASAS) es el soporte informtico a travs del
cual se pone en conocimiento del pblico informacin
actualizada sobre las tarifas cobradas por las
entidades financieras.
Las tarifas aplicables se muestran por cada producto
bajo un determinado supuesto (capital y plazo) y en
forma comparativa entre empresas.
Para tener acceso a los cuadros
comparativos del RETASAS es necesario
ingresar a la pgina web de la SBS
www.sbs.gob.pe

1.5 INFORMACIN GENERAL


Las empresas estn obligadas a implementar un adecuado
Sistema de Atencin al Usuario que conlleve:
i) El establecimiento de polticas y procedimientos
generales de atencin y servicios al usuario.

ii) Contar con personal especializado en atencin de


usuarios, que deber encontrarse capacitado en las
operaciones que brinda la empresa y en temas de
proteccin al consumidor y transparencia de la
Para mayor informacin,
informacin.

Artculos 48 y 49 del Reglamento de Transparencia

ingrese a la seccin de
preguntas frecuentes
en la pgina web de
cada empresa.

2. QUE DEBO CONSIDERAR AL


MOMENTO DE CONTRATAR?

Programa de Capacitacin a Docentes. Convenio SBS MINEDU

2.1 FORMULARIOS CONTRACTUALES


Para el caso de operaciones activas (crditos) el contrato
deber ir acompaado de la Hoja Resumen y, si el
proceso involucra el pago en cuotas, tambin ser
necesaria la entrega de un cronograma de pagos que
incluya la tasa de costo efectivo del crdito otorgado.
Para el caso de operaciones pasivas (depsitos) adems
del contrato deber adjuntar la Cartilla de Informacin
con el detalle de toda la operacin permitiendo al usuario
conocer el rendimiento efectivo anual.

Artculos 13 al 16 del Reglamento de Transparencia

2.1 FORMULARIOS CONTRACTUALES


Las empresas financieras deben redactar sus contratos
en lenguaje sencillo y claro.

La letra de los contratos no debe ser menor de 3mm.


El usuario deber leer los documentos, para luego
firmarlos en 2 copias, una para la empresa y otra que es
para el usuario.

Artculos 13 al 16 del Reglamento de Transparencia

Es importante leer el
contrato antes de
firmarlo, ya que ah se
encuentran las
obligaciones que
estamos asumiendo.

2.2 TASA DE COSTO EFECTIVO ANUAL


(TCEA)
Gastos
Comisiones

TCEA
TEA

Cargos cobrados por cuenta de


terceros (ej. Seguros desgravamen)
Cargos por servicios brindados por la
entidad y asumidos por el cliente (ej.
Estados de cuenta)
Tasa de inters compensatorio
efectiva anual.

La Tasa de Costo Efectivo Anual (TCEA) es la tasa que incluye


todo lo que se paga por un crdito.
Artculo 17 del Reglamento de Transparencia

2.3 TASA DE RENDIMIENTO EFECTIVO


ANUAL (TREA)
Es la tasa de inters que me permite identificar el real
rendimiento de mis depsitos, igualando el monto que se
ha depositado con el valor actual del monto que
efectivamente se recibe al vencimiento del plazo,
considerando los cargos por comisiones y gastos, y bajo el
supuesto de cumplimiento de las condiciones pactadas.
El saldo mnimo para obtener rendimiento es el saldo
promedio que requiere tener un depositante en una
cuenta de ahorros para al menos, no perder ni ganar
dinero a fin de mes. Es un punto de equilibrio.
Artculo 17A del Reglamento de Transparencia

2.4 COMISIONES Y GASTOS


LIBERTAD DE
DETERMINACIN
CARGO AL USUARIO

COMISIONES

GASTOS

Las empresas determinan libremente sus


comisiones y gastos, considerando los parmetros
cualitativos establecidos en la norma.
No procede el cobro si stos no han sido
previamente aceptados y autorizados por el
cliente.
Slo puede corresponder a operaciones o servicios,
adicionales o complementarios al producto
contratado, efectivamente prestados al cliente por
parte de la empresa.
Costos debidamente acreditados en los que incurre
la empresa con terceros por cuenta del cliente para
brindarle servicios adicionales o complementarios al
producto contratado y que, de acuerdo a lo
pactado, sern trasladados al cliente.

2.4 COMISIONES Y GASTOS


CRITERIOS DE DETERMINACIN
Slo procede el cobro de comisiones y gastos en tanto se sustenten en
servicios y/o operaciones adicionales, distintos a aquellos inherentes a
la operacin o producto contratado.
OPERACIONES ACTIVAS
Se considerarn servicios y/o
gestiones inherentes, entre
otras, a aquellas relacionadas a
la evaluacin, celebracin,
desembolso y administracin
del crdito, as como las
vinculadas al cobro en situacin
de cumplimiento.

OPERACIONES PASIVAS
Se considerarn servicios y/o
gestiones inherentes al
resguardo del depsito.

ANEXO 5
CARGOS PROHIBIDOS

ALGUNOS EJEMPLOS DE
CARGOS
PROHIBIDOS
Cargos por evaluacin crediticia, por consultas realizadas a centrales de
riesgo como parte de dicha evaluacin o por desembolso de crdito.

Cargos por la emisin y entrega de la primera constancia de no adeudo por


la cancelacin del crdito, para productos crediticios que operan mediante
el sistema de cuotas.
Cargos por la elaboracin y entrega de clusula adicional para el
levantamiento de garanta.
Cargos por la emisin y entrega de la constancia de la situacin crediticia
del deudor, cuando la empresa hubiera efectuado un reporte errneo a la
central de riesgos.
Anexo N 5 del Reglamento de Transparencia

3. SI YA CONTRAT, QUE DERECHOS


TENGO COMO CLIENTE?

Programa de Capacitacin a Docentes. Convenio SBS MINEDU

3.1 MODIFICACIONES CONTRACTUALES


La modificacin de tasas de inters fijas, comisiones y
gastos debe comunicarse al usuario con una anticipacin
no menor de 15 das calendario.
La modificacin de otros aspectos contractuales debe
comunicarse al usuario con una anticipacin no menor de
30 das calendario.

En las comunicaciones de preaviso deber indicarse de


manera expresa que el cliente puede dar por concluida la
relacin contractual en caso lo estime pertinente.
Artculos 20 al 23 del Reglamento de Transparencia

3.2 PRESENTACION DE RECLAMOS


El usuario tiene derecho a presentar su reclamo en caso se
considere insatisfecho con el servicio y/o producto recibido
o por una presunta afectacin de su legtimo inters.

El plazo de atencin no puede exceder de 30 das, salvo que


la naturaleza del reclamo justifique la utilizacin de un plazo
mayor, para lo cual la empresa pondr en conocimiento de
dicha situacin al usuario.
El usuario siempre recibir una respuesta a su reclamo. La
va a utilizar sern las pactadas con la empresa, con arreglo
de lo dispuesto en la normativa.
Circular G-146-2009 referida al Servicio de Atencin a los Usuarios

7. Sistema de Seguros y Sistema Privado


de Pensiones (Sesin 10)
7.1

Sistema de Seguros

7.2

Sistema Privado de Pensiones

Programa de Capacitacin a Docentes. Convenio SBS MINEDU

7.1 Sistema de Seguros


Las Personas y los Seguros

O
S

ROBOS

SG

TERREMOTOS

RI
E

DESASTRES
NATURALES

ACCIDENTES
MUERTE

INCENDIOS

COMPA
A DE
COMPAA
SEGUROS
PRIMA

Programa de Capacitacin a Docentes. Convenio SBS MINEDU

Contrato de seguro
PRIMA
Corredores de
seguros, venta
directa y
bancaseguros

TRANSFIERE
RIESGOS

POLIZA
DE
SEGUROS
ASEGURADO

Reglamento
de plizas

ASEGURADORA

Cundo interviene la Aseguradora?

PAGO DE SINIESTROS
ASEGURADORA

Art. 332
de la Ley
General
Programa de Capacitacin a Docentes. Convenio SBS MINEDU

Mercado Asegurador Peruano


Compaas de Seguros Autorizadas a Operar
Ramos Generales

Ramos de Vida

Ramos Generales y de Vida

Insur

Pacfico Vida

Cardif

Pacfico Peruano Suiza

MAPFRE Per Vida

Rmac

La Positiva

Invita Seguros de Vida

Ace Seguros

Mapfre Per

La Positiva Vida

Interseguro

SECREX

Protecta Cia de Seguros

Programa de Capacitacin a Docentes. Convenio SBS MINEDU

Qu son los corredores de seguros?


Los corredores de seguros son las personas naturales o jurdicas
que, a solicitud del tomador del seguro (cliente), pueden
intermediar en la celebracin del contrato de seguros y asesorar a
los asegurados y contratantes del seguro en materias de su
competencia. La SBS autoriza y regula el ejercicio de las
actividades de los corredores y lleva un registro de ellos.
Funciones:

Intermediar en la contratacin de seguros


Informar al asegurado las condiciones del seguro
Informar al asegurado o contratante del seguro, las clusulas del
contrato en forma detallada
Comprobar que la pliza contenga las condiciones sobre las cuales se
cubre el riesgo
Comunicar a la empresa de seguros sobre cualquier modificacin del
riesgo
Los corredores de seguros estn prohibidos de suscribir coberturas
de riesgos a nombre propio o a cobrar primas por cuenta del
asegurador.

Condiciones y Contenidos de las Plizas


Las condiciones de las plizas y las tarifas responden a la libre
competencia en el mercado de seguros
Las plizas deben establecer las condiciones de la cobertura de
riesgos
Requisitos mnimos de las plizas de seguro (art. 326)
Su contenido debe ajustarse a las disposiciones legales que
norman el contrato de seguros
Las condiciones generales, particulares y especficas de la
pliza deben estar redactadas en lenguaje fcilmente
comprensible
Los amparos bsicos y las exclusiones deben figurar en
caracteres destacados
Debe figurar el monto de la prima
Se precisar el nmero de registro oficial del corredor de
seguros y la comisin que ste va a percibir
Programa de Capacitacin a Docentes. Convenio SBS MINEDU

Condiciones y Contenidos de las Plizas


Prohibiciones

Clusulas mediante las cuales los asegurados o beneficiarios renuncien


a las leyes que los favorezcan
Clusulas de redaccin ambigua o poco claras
Clusulas que coloquen al asegurado en desventaja frente a la empresa
de seguros o sean incompatibles con la buena fe o la equidad
Clusulas que dispongan la prdida de derechos del asegurado o
beneficiario por incumplimiento de cargas que no guardan consistencia
con el siniestro cuya indemnizacin se solicita

Cobertura del seguro

Se inicia con la aceptacin de solicitud del seguro por parte de la


empresa y el pago de la prima
El pago de la prima podr ser total, fraccionado o diferido
El compromiso de pago fraccionado o diferido debe figurar por escrito
(convenio de pago)
El incumplimiento de lo establecido en el convenio de pago origina la
suspensin inmediata de la cobertura del seguro, siempre que no se
haya convenido un plazo adicional para el pago

Programa de Capacitacin a Docentes. Convenio SBS MINEDU

Qu seguros obligatorios existen en el


Per ?
Seguro Obligatorio de Accidentes de Trnsito SOAT /
Certificado contra Accidentes de Trnsito - CAT
Da cobertura de muerte y lesiones corporales a las personas
ocupantes o terceros no ocupantes de un vehculo automotor, como
consecuencia de accidentes de trnsito en que haya intervenido
dicho vehculo.
Seguro de Vida Ley.
El trabajador tiene derecho a un seguro de vida a cargo de su
empleador, una vez cumplidos cuatro aos de trabajo al servicio del
mismo; sin embargo, el empleador est facultado para contratar el
seguro a partir del tercer mes. Esta derecho alcanza a los
trabajadores que laboren bajo el rgimen de la actividad privada
Programa de Capacitacin a Docentes. Convenio SBS MINEDU

Qu seguros obligatorios existen en el


Per ?
Seguro Complementario de Trabajo de Riesgo.
Otorga coberturas por accidente de trabajo y enfermedad
profesional a los trabajadores que tienen la calidad de afiliados
regulares del Seguro Social de Salud y que realizan trabajos de
riesgo.
Seguro de Responsabilidad Civil para propietarios de Canes
Potencialmente Peligrosos.

Otorga cobertura a cada vctima y estar limitada por los montos


previstos en la pliza. Es de carcter anual, su acreditacin ser
requisito para obtener el registro del can y la licencia para el
propietario.
Programa de Capacitacin a Docentes. Convenio SBS MINEDU

7.2 Sistema Privado de Pensiones (SPP)


Diciembre 1992: Ley N 25897 - Ley de creacin del Sistema Privado
de Administracin de Fondos de Pensiones (SPP).
Junio 1993: Inicio de operaciones del SPP.

Objetivo
del SPP

Contribuir al desarrollo y fortalecimiento


del sistema de previsin social en el rea
de pensiones

El SPP est conformado por las AFP las que administran los fondos
de pensiones y otorgan obligatoriamente a sus afiliados, las
prestaciones de jubilacin, invalidez, sobrevivencia y gastos de
sepelio.
Programa de Capacitacin a Docentes. Convenio SBS MINEDU

Fundamentos
Capitalizacin Individual: El afiliado, a lo largo de su vida laboral aporta
los recursos que servirn directamente para el pago de su pensin, los
cuales siempre permanecen en una cuenta personal por cada trabajador.
Libertad de eleccin: El afiliado que por primera vez ingrese a laborar
es libre de escoger si desea afiliarse al SPP o estar en el SNP. Una vez
en el SPP, puede tambin escoger la AFP que administre sus fondos,
traspasar su fondo de pensiones de una AFP a otra, as como elegir la
forma de percibir las prestaciones.
Derecho de propiedad: el afiliado es dueo de sus aportes, que en el
caso de los aportes obligatorios tienen carcter de inembargables, de los
que podr disponer cuando cumpla con los requisitos para jubilarse en el
SPP, o en el caso de invalidez y pensiones de sobrevivencia a sus
beneficiarios, segn la normativa vigente.
Programa de Capacitacin a Docentes. Convenio SBS MINEDU

Fundamentos
Transparencia: El afiliado recibe informacin permanente y oportuna
del destino de sus aportes y el rendimiento que obtienen (informacin de
las AFP, del Estado, de medios periodsticos, etc.)
Competencia: A la fecha, existen 4 AFP que ofrecen el servicio de
administracin de los fondos de pensiones y, cuando el afiliado se jubila,
puede optar por elegir alguna de las AFP para el otorgamiento de su
pensin o escoger alguna de las empresas de seguros para tal fin, de
acuerdo a la modalidad de pensin que se elija.
Fiscalizacin externa: el Estado supervisa a las AFP como a las
empresas de seguros que otorgan las pensiones, a travs de la SBS.

Programa de Capacitacin a Docentes. Convenio SBS MINEDU

Diseo especfico
Sistema alternativo al SNP
Bono de Reconocimiento: trnsito del SNP al SPP
Aportes mensuales: Aporte al fondo de pensiones del afiliado (10% de la
remuneracin) + prima de invalidez, sobrevivencia y gastos de sepelio (%
remuneracin) + comisin de la AFP (% remuneracin).
Separacin Patrimonial: los dineros de las AFP y el Fondo de pensiones
se administran separadamente.
Portafolio diversificado: Cada tipo de fondo invierte en proporciones
distintas en los siguientes instrumentos: acciones, bonos, depsitos, etc.
Pensin Mnima: S/. 415
AFP: administrador especializado fin exclusivo
Multifondos: Se puede escoger entre 3 tipos de fondos en funcin al
riesgo y horizonte de aportacin del afiliado: Fondo 1 o de preservacin
del capital, Fondo 2 o mixto, y Fondo 3 o de crecimiento
Traspasos: se puede cambiar de una AFP a otra
Agente de supervisin estatal: ejercido a travs de la SBS
Prestaciones: se escoge AFP o Empresas de Seguros

Ejercicio de la opcin: SPP o SNP

Trabajador nuevo

Ejerce
derecho
de ir a un sistema
de pensiones?
(10 das)

No

Se afilia obligatoriamente
en la AFP de su eleccin

S
Trabajador sin antecedentes
previsionales

Va a una AFP
o a la ONP

Trabajador que ya pertenece al SNP puede trasladarse a una AFP


(se espera que cuente con derecho a bono de reconocimiento)

Programa de Capacitacin a Docentes. Convenio SBS MINEDU

Naturaleza de los Aportes

Fondo de
Pensiones
(10%)

Prima de
Seguro
(% remuneracin)
Invalidez

Sobrevivencia

Comisin AFP
(% remuneracin)
Programa de Capacitacin a Docentes. Convenio SBS MINEDU

G. de sepelio

Diagrama de Funcionamiento Del SPP


Empleador

Fondo de
Pensiones

AFP

CIC
Aportes

Inversin en
Inst. financieros

Trabajador
dependiente

Rentabilidad

Prestaciones

Pensin de Jubilacin
Pensin de Invalidez
Pensin de Sobrevivencia

Modalidades de pensin en el SPP


Retiro Programado: La pensin se calcula en funcin de la expectativa
de vida del afiliado y su grupo familiar y sobre la base del saldo que
tenga en su CIC. Su clculo es anual.
Renta Vitalicia Familiar: Se calcula en forma similar al retiro
programado y mantiene su valor fijo de forma vitalicia, pudiendo
ajustarse su monto dependiendo de la moneda que se elija.

Renta Temporal con Renta Vitalicia Diferida: Un primer tramo de la


pensin se entrega con cargo a la cuenta individual por un perodo de 1
hasta 5 aos, segn decida el afiliado, y con un monto mayor a la renta
vitalicia. El segundo tramo se entrega de forma vitalicia.

Programa de Capacitacin a Docentes. Convenio SBS MINEDU

Modalidades de pensin en el SPP


Retiro Mixta: El afiliado o beneficiario contrata con una parte de su CIC
una renta vitalicia familiar en dlares, con una compaa de seguros;
mientras que con la otra parte (que permanece en la AFP) escoge un
retiro programado en soles.
Renta Bimoneda: El afiliado contrata dos rentas vitalicias de manera
simultnea, una en nuevos soles y la otra en dlares americanos, ambas
otorgadas por la misma compaa de seguros.
Gratificaciones en julio y diciembre: Cualquiera de los esquemas
anteriores puede contratarse con 12 sueldos por ao o 14 sueldos por ao
(gratificaciones en julio y diciembre).
Ajustes al monto de la pensin: Bajo cualquiera de los esquemas
anteriores (salvo retiro programado), las pensiones en soles se ajustan
segn la inflacin, mientras que las pensiones en dlares se mantienen
constantes, pero los afiliados pueden optar por un esquema en el que
ambas se incrementen en 2% anual.
Programa de Capacitacin a Docentes. Convenio SBS MINEDU

SPP: Cambios en la regulacin


Ley N 27617:
Pensin mnima en el SPP
Rgimen de jubilacin anticipada para trabajadores desempleados (REJ)
Jubilacin anticipada afiliados SPP - DL 19990
D.S. N 164-2001-EF y D.S. 094-2002-EF:
Jubilacin anticipada para trabajos pesados (mineros construccin civil)
Ley N 27883:
Transferencia de fondos para afiliados que residan en el extranjero
Ley 28991
Libre Desafiliacin del SPP (ms informacin)
Ley 29624
Rgimen especial de jubilacin para desempleados

Sistema de proteccin social de mayor calidad

Jubilacin anticipada para afiliados SPP


D.L. 19990
Permite a trabajadores que se afiliaron al SPP cuando ya tenan el derecho a
una jubilacin anticipada en el SNP (Decreto Ley N19990), jubilarse en el
SPP con el mismo nivel de pensin que hubieran obtenido en dicho rgimen.
Los requisitos para acceder a esta jubilacin anticipada son:
Haber ingresado al SPP, antes del 02 de enero de 2002,
Al momento de la afiliacin, contar:
Hombres con 55 aos de edad y 30 aos de aportes al SNP.
Mujeres con 50 aos de edad y 25 aos de aportes al SNP.

Programa de Capacitacin a Docentes. Convenio SBS MINEDU

Rgimen especial de jubilacin anticipada para


desempleados (REJA) (Ley N 29426)
Requisitos:
Edad mnima: 55 aos para hombres, 50 aos para mujeres
Encontrarse desempleado por no menos de 12 meses
Tener una pensin calculada mayor o igual a la RMV. Si la remuneracin
calculada es menor a la RMV, se proceder a la devolucin del 50% del saldo
de aportes y rentabilidad acumulados en la CIC. El saldo restante queda
hasta que el afiliado alcance la edad de jubilacin o acceda a otro beneficio
en el SPP. Con el fin de estimar si la pensin calculada es mayor o menor a la
RMV, sta se calcula considerando tanto el valor de la CIC como el del Bono
de Reconocimiento, de ser el caso.
Este rgimen tiene vigencia hasta el 31-12-2012.
Informacin adicional en la web SBS
Programa de Capacitacin a Docentes. Convenio SBS MINEDU

8. Unidad de Inteligencia Financiera


(Sesin 11)

Programa de Capacitacin a Docentes. Convenio SBS MINEDU

El Lavado de Activos
Es el proceso de convertir, custodiar, ocultar o
transferir dinero, bienes, efectos o ganancias, con el fin
de evitar la identificacin de su origen ilcito y hacerlos
aparentar como legtimos.
Para que haya Lavado de Activos el dinero debe venir de
una fuente ilcita.

En resumen, el lavado de activos es el proceso mediante


el cual el dinero sucio se convierte en limpio.

El Lavado de Activos
El Lavado de Activos tambin es conocido como:
Lavado de Dinero

Blanqueo de Capitales
Legitimizacin de Capitales Ilcitos.

Se considera que el Lavado de Activos puede pasar por


hasta tres fases.
Colocacin

Transformacin
Integracin

Fases
Colocacin
El lavador o criminal introduce los fondos ilegales al sector formal.
Ejemplos de ello puede incluir:
Dividir grandes sumas de efectivo en sumas ms pequeas
menos visibles, las que son depositadas directamente en una
cuenta bancaria,
El depsito de un cheque de reembolso de un paquete de
vacaciones cancelado o de una pliza de seguros
Adquiriendo una serie de instrumentos monetarios, como:
cheques de viajero u rdenes de dinero que son cobrados o
depositados en otra ciudad o institucin financiera.

Programa de Capacitacin a Docentes. Convenio SBS MINEDU

Fases
Transformacin u Ocultacin
Una vez introducido el dinero en el sistema formal, el lavador
efecta una serie de operaciones con los fondos para alejarlos de
su fuente y procedencia, en algunos casos convirtindolos en bienes
distintos (por ejemplo, a travs de la compra de bienes muebles o
inmuebles).

Ejemplos de ocultamiento incluyen:


El cambio de instrumentos monetarios por sumas ms pequeas,
La transferencia cablegrfica o transferencia de fondos a
travs de varias cuentas en una o ms instituciones financieras.

Programa de Capacitacin a Docentes. Convenio SBS MINEDU

Fases
Integracin
Al lograr reciclar sus ganancias de origen criminal a travs de las
dos primeras fases, el lavador las hace pasar por una tercera fase,
incorporndolas en actividades econmicas legtimas.
Estas transacciones protegen an ms al delincuente de la conexin
registrada hacia los fondos, brindando una explicacin plausible
acerca de la fuente del dinero.
Como ejemplos de estos casos puede mencionarse:

La compra y reventa de inmuebles o ttulos valores de


inversin, u otros activos.
La compra de Vehculos, embarcaciones.
Inversiones en negocios legtimos.

Programa de Capacitacin a Docentes. Convenio SBS MINEDU

Qu son las Unidades de Inteligencia Financiera?


La naturaleza mundial del lavado de activos requiere un esfuerzo de
cooperacin y colaboracin internacional para reducir la capacidad de los
delincuentes para lavar sus ganancias.
A nivel mundial las UIFs son Agencias Centrales Nacionales especializadas
diseadas con el propsito de velar por la implementacin y funcionamiento de
los Sistemas Nacionales de Prevencin de Lavado de Activos y Financiamiento
del Terrorismo.

Una de las tareas principales de las UIF es: recibir, analizar y tratar reportes
de operaciones sospechosas (ROS)
En el Per los ROS son remitidos por algunos sectores sealados por la
legislacin, estos sectores se denominan: Sujetos Obligados.

Consecuencias del Lavado de Activos


Afecta la Economa.
Quienes practican el Lavado de Activos emplean compaas de fachada
que mezclan las ganancias de actividades ilcitas con fondos legtimos,
para ocultar ingresos mal habidos.
En algunos pases, por ejemplo, la delincuencia organizada ha utilizado
restaurantes de comida rpida para encubrir ganancias procedentes
del trfico de drogas. Esto les permite subvencionar sus productos y
servicios a niveles por debajo de los precios del mercado.
Es casi imposible para los negocios legtimos competir con estas
empresas. Como resultado de esta situacin las organizaciones
delictivas podran desplazar a negocios legtimos .

Programa de Capacitacin a Docentes. Convenio SBS MINEDU

Consecuencias del Lavado de Activos


Costo Social
Existen costos y riesgos sociales considerables relacionados con el
lavado de dinero.
Permite a los delincuentes ampliar sus operaciones criminales.
Eleva el costo al gobierno debido a la necesidad de una mayor actividad
para la aplicacin de la ley.
Incrementa los ndices de Crimen.
Debilita y corrompe a la sociedad.
Daa la imagen del pas y sus instituciones.

Programa de Capacitacin a Docentes. Convenio SBS MINEDU

Sujetos Obligados
Los sujetos obligados estn sealados en el artculo 8 de
la Ley N 27693, incluyen:
Empresas del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros.
Notarios Pblicos
Compraventa de Divisas
Casas de Prstamo y Empeo

Compraventa de Vehculos, Embarcaciones, Aeronaves.


Construccin e Inmobiliarias.
Casinos, Sociedades de Lotera y Casas de Juego,
Sociedades Agentes de
Intermediarias de Valores.

Bolsa,

Agentes

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de

Productos

Algunas Seales de Alerta


El cliente realiza en forma reiterada operaciones
fraccionadas o de gran monto que no tienen correlacin
con los montos del giro del negocio o su ingreso individual.

Retiro por un monto significativo de una cuenta que haba


tenido poco movimiento o de una cuenta que recibi un
depsito de gran cantidad fuera de lo comn y/o Particin
de cuentas de depsitos con personas sin rubro de labor
conocida.
Compras de activos: autos, casas, animales, etc. de gran
valor y volumen, que no concuerdan con sus ingresos
legales.
Negocio minorista que realiza rutinariamente numerosos
depsitos de cheques pero que raramente realiza retiros
para sus operaciones diarias.
Construcciones en gran escala, sin aparente dueo o
empresa conocida en el medio y que el giro de su negocio
no est en correlacin con los desembolsos.
Programa de Capacitacin a Docentes. Convenio SBS MINEDU

Reporte de Operacin Sospechosa (ROS)


Operaciones Inusuales
Son aquellas que salen de los parmetros de normalidad en el que se
desenvuelve el cliente, o no tienen un fundamento legal evidente.

Operaciones Sospechosas
Son aquellas que habiendo sido detectadas como inusuales, y en las
que se presuma proceden de alguna actividad ilcita, o que, por
cualquier motivo, no tengan un fundamento econmico o lcito
aparente.

Programa de Capacitacin a Docentes. Convenio SBS MINEDU

Algunas de las modalidades ms comunes del


lavado de activos
La creacin y uso de empresas de fachada.

El uso de identificaciones y documentos


falsos.
El reclutamiento de terceras personas para
realizar
operaciones
financieras
por
encargo. Esta modalidad es comnmente
conocida como: Pitufeo.
La sobre facturacin o subfacturacin en
operaciones
de
Exportacin
y/o
Importacin.

Prevencin de Lavado de Activos


La Prevencin del Lavado de Activos es toda accin efectuada
con el objetivo de limitar y reducir el uso de las diferentes
unidades econmicas como plataformas para legitimar fondos
bienes o activos de procedencia ilcita.

Programa de Capacitacin a Docentes. Convenio SBS MINEDU

Modos de hacer Prevencin

Educacin

Formacin
Capacitacin
Entrenamiento

Supervisin
Seguimiento
Control

Mediano y Largo Plazo

Corto y Mediano Plazo

Corto Plazo

Impacto de las actividades de Prevencin


Programa de Capacitacin a Docentes. Convenio SBS MINEDU

Campaa de Difusin
Campaa sobre la prevencin del
lavado de activos y financiamiento
del terrorismo, mediante la
distribucin de afiche y dpticos.

La campaa tambin se encuentra


disponible en la pagina Web de la
SBS (dentro del Portal de
Prevencin de Lavado de Activos).

Programa de Capacitacin a Docentes. Convenio SBS MINEDU

Qu podemos hacer?
El lavado de activos afecta a todos los peruanos. Hagamos
nuestra parte en la lucha contra este delito.
Cmo podemos ayudar?
Contribuir a la implementacin del SILAFT.
Brindar informacin cuando nos sea solicitada.
Ej. DNI
Trabajar de manera formal.
RUC
No prestar nuestro nombre o identidad para la realizacin de
operaciones por terceros.
Programa de Capacitacin a Docentes. Convenio SBS MINEDU

Si desea realizar consultas o sugerencias adicionales, puede dirigirse al


siguiente correo electrnico:
culturafinanciera@sbs.gob.pe
o contactarse con las siguientes personas:

Giovanna Prial Reyes

gpriale@sbs.gob.pe

Daniel Bouroncle Maldonado

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Fermin Mendieta Solari

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Lola Arteaga de la Gala

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