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ADMINISTRACI

N
Y NEGOCIOS

Anlisis Financiero
VSPT

INTEGRANTES: Daniela Vergaray, Daniela Moreno, Ignacio Gonzalez, Mauricio Fuentes


CARRERA: Ingeniera en Administracin de empresas, mencin Finanzas
ASIGNATURA: Finanzas de Empresas
PROFESOR: Francisco Huilipan
FECHA:

1 Introduccin
En ste trabajo se hace un anlisis financiero detallado del grupo vitivincola VSPT.

2 Ratios Financieros
En sta seccin se har el clculo e interpretacin de diversos ratios financieros que
nos ayudarn a entender el negocio y gestin de la empresa que estamos analizando

2.1 Administracin y Rotacin


En la siguiente tabla se encuentra un cuadro comparativo con los principales ratios
financieros de administracin y rotacin asociados al negocio.
Administracin o rotacin
Rotacin del activo no corriente =
Rotacin
del activo total =
Rendimiento
Rotacin
del activo
corriente
=
Rendimiento
sobre
los activos
=
Rotacin
de
inventarios
=
Rendimiento sobre fondos propios =
Periodo de mantencin de inventarios =
Margen Bruto=
Rotacin de clientes =
Retorno sobre las ventas=
Inversin en clientes por unidad monetaria
Retorno
la inversion=
de
ventas sobre
=

2015
1,146190382
0,614732854
2015
1,325789641
0,084418173
1,985719726
0,12663810
183,812446
0,440908349
4,011371918
0,137324974
0,24929127
0,11688707

2014 variacin
1,03987076 10,22%
0,580014828
5,99%
2014 variacin
1,31158569
1,08%
0,06498746 29,90%
1,881883228
5,52%
0,09753815 29,83%
193,9546485
-5,23%
0,434149006
1,56%
4,038638082
-0,68%
0,11204448 22,56%
0,247608223
0,68%
0,09193506 27,14%

2.2 Rendimiento
En el siguiente cuadro se muestran una tabla con los ratios de rendimiento y sus
respectivas variaciones porcentuales

2.3 Mercado
Mercado
Poltica de dividendos =
Precio - utilidad=
Valor libro por accin=
Ganancias por accion=
Rentabilidad por dividendos=

2015
0,00000087565
833%
7786,559144
0,00514160
0,000651122
1169804,191

Valor de mercado aadido=

2014 variacin
0,00000118012
986%
-25,80%
9675,606037
-19,52%
0,00495328
3,80%
0,000483134
34,77%
867996,6627
34,77%

986,07508

1023,56454

-3,66%

2.4 Gestin de Cobro y Pago


Gestin de cobro y pago
Plazo de cobro
plazo de pago
compras

2015
2014 variacin
97,91403374 98,30799183
0,000556376 0,000540176
159.315.413 149.345.944

-0,40%
3,00%
6,68%

2.5 Endeudamiento
Endeudamiento
Razon endeudamiento sobre activos
Razon deuda / patrimonio
Razon de autonomia

2015
33,34%
50,01%
2,00

2014 variacin
33,37%
-0,10%
50,09%
-0,15%
2,00
0,15%

Razon de garantia
Razon de calidad de deuda
Peso de los recursos permanentes
Razon de gasto financiero sobre ingresos
ordinarios
Cobertura de gasto financiero

164%
68,20%
53,63%

169%
65,07%
55,78%

-2,92%
4,81%
-3,85%

0,0096
18,24

0,0120
11,22

-20,40%
62,63%

3 FODA
ste anlisis nos dar informacin importante sobre la empresa.

3.1 Fortalezas
Dentro de las fortalezas se pueden enlistar las siguientes que consideramos
importantes, basndonos en la resea anual marzo 2016 de la clasificadora de riesgo
ICR:

Fortaleza de la marca: Las marcas comercializadas son reconocidas y


preferidas por el mercado, el cual considera que compra productos de calidad
y valor. Esto en base a premios recibidos por los vinos comercializados
Participacin de mercado: La empresa posee una participacin de mercado
relativamente alta, que no vara significativamente de un ao a otro, 13,5%
del mercado de exportacin de vinos y 28,4% en el mercado domstico. En el
mercado de exportacin no ha mostrado contraccin en sus exportaciones
entre los aos 2008 y 2015, inclusive, lo que muestra solidez de la empresa y
dentro de la categora de botella fina es el primer actor relevante.
Diversificacin: La empresa posee un amplio espectro de productos por
cliente, marcas y valles. Consta de marcas ultra-premium, Premium, reserva y
masivos, comercializados bajo distintas marcas y vias. Lo anterior implica que
la empresa posee un mix de productos que provee facilidad de acceso a
mercados desarrollados y en vas de desarrollo, considerando que chile es un
oferente relativamente pequeo en el mercado mundial de vino.
Tamao de la compaa: Posee un tamao suficiente para poder afrontar
inversiones considerables y uso de nuevas tecnologas.
Estructura financiera conservadora: Histricamente la empresa ha
mantenido una estructura financiera conservadora y una clasificacin
financiera buena, por lo que es fcil para sta atraer inversionistas.

3.2 Oportunidades

Mercado: El mercado de vinos se encuentra en un proceso de renovacin y


alza del consumo a nivel mundial, por lo cual se puede prever un aumento en
las exportaciones y un aumento en el consumo domstico.

3.3 Debilidades

Precio Spot: La empresa cuenta con una alta incertidumbre en los precios de
las materias primas puesto que el 55% de los insumos es adquirido a precio
Spot Lo que quiere decir que los precios y condiciones son fijadas al
momento de la transaccin, subiendo los niveles de incertidumbre de la
empresa en su estructura de costo (la cual es constituye un 57% de los
costos).

3.4 Amenazas externas

Condiciones climticas: Uno de los principales factores que afectan el


mercado del vino corresponde a las condiciones climticas, cmo por ejemplo
un decaimiento del 21,6% en la produccin del ao 2016 debido a las difciles
condiciones climticas informado por la SOFOFA.

4 Factores Importantes