laba Kegigihan

Hanlon (2005) mengkaji implikasi dari perbedaan buku-pajak yang besar

untuk penghasilan dan akrual ketekunan. Hanlon (2005) berpendapat
bahwa, karena akrual diskresioner kurang gigih dari akrual
nondiscretionary (Xie 2001), jika perbedaan buku-pajak yang besar adalah
sinyal meningkat kebijaksanaan dalam proses akrual, maka perusahaanperusahaan dengan perbedaan buku-pajak yang besar harus
menunjukkan lebih rendah laba dan akrual ketekunan. Konsisten dengan
argumen ini, Hanlon (2005) nds fi bahwa perusahaan dengan perbedaan
buku-pajak yang besar menunjukkan pendapatan dan akrual rendah
ketekunan dari perusahaan-perusahaan dengan perbedaan buku-pajak
yang kecil. Namun, jika akrual untuk tujuan buku tidak juga dibuat untuk
pajak tujuan, maka perbedaan muncul di beban pajak tangguhan, dan
beban pajak tangguhan yang lebih besar
(Ekuivalen perbedaan buku-pajak yang lebih besar) hanya bisa re f
merenung akrual buku besar. Dengan demikian, kita Tes pertama apakah
perbedaan buku-pajak yang besar memberikan informasi yang berguna
tambahan tentang penghasilan
ketekunan luar informasi yang diberikan oleh akrual.
Analisis ini adalah semangat yang sama pendekatan Weber
(2009), yang menguji apakah kesalahan perkiraan analis terkait dengan
rasio penghasilan kena pajak untuk pendapatan buku bersih setelah
mengendalikan akrual Kami juga mencatat bahwa Phillips et al. (2003)
mendapati perbedaan buku-pajak sementara memiliki daya penjelas
tambahan atas akrual diskresioner, diperkirakan dengan menggunakan
model Jones, untuk mendeteksi manajemen laba di sekitar benchmark
laba kunci. Dengan demikian, kami memperkirakan bahwa buku-pajak
Perbedaan akan memiliki daya penjelas tambahan untuk persistensi laba
dan akrual:
H1a: perbedaan buku-pajak sementara memberikan informasi tambahan
atas besarnya
akrual untuk persistensi laba.
H1b: perbedaan buku-pajak sementara memberikan informasi tambahan
atas besarnya akrual untuk kegigihan komponen akrual laba.
Dengan asumsi perbedaan buku-pajak memiliki daya penjelas
tambahan, kita selanjutnya mengeksplorasi mengapa perbedaan bukupajak mungkin menunjukkan perbedaan persistensi laba dan akrual.
Kami membandingkan pendapatan dan akrual kegigihan
perusahaan-perusahaan cenderung memiliki pendapatan yang dikelola
dengan besar akrual diskresioner positif terhadap LPBTD DASAR rms
subsampel fi. Di atas diskusi mengarah ke set kedua hipotesis:

H2a: Untuk fi rm-tahun dengan perbedaan buku-pajak positif yang besar,

persistensi laba adalah lebih rendah untuk sub-sampel manajemen laba
daripada untuk subsampel DASAR.
H2b: Untuk fi rm-tahun dengan perbedaan buku-pajak positif yang besar,
kegigihan akrual komponen pendapatan lebih rendah untuk subsampel
manajemen laba daripada untuk subsampel DASAR. Pada bulan November
2006, Wall Street Journal mencatat bahwa perusahaan publik melaporkan
40 persen
sebelum pajak pro fi ts lebih tinggi untuk Wall Street (laba GAAP) daripada
otoritas pajak selama tahun 2004 (Drucker2006) .5
Artikel itu melaporkan bahwa salah satu driver terbesar dari kesenjangan
ini dilaporkan transaksi. Ini adalah transaksi dijual oleh penasihat pajak
untuk perusahaan, termasuk beberapa terdaftar transaksi tegas dilarang
oleh IRS. Selain itu, Mills (1998) melaporkan bahwa usulan IRS
penyesuaian positif terkait dengan besar differences.6 buku-pajak Wilson
(2009) dan Lisowsky (2010) mendapati bahwa perbedaan buku-pajak
positif terkait dengan kasus fi ed mengidentifikasi pajak sheltering.7
Bersama-sama, temuan ini menunjukkan bahwa penghindaran pajak
merupakan faktor penentu penting dari perbedaan buku-pajak. Kami
menduga bahwa banyak perusahaan melaporkan LPBTDs sebagian besar
sebagai hasil dari strategi perencanaan pajak yang terkait dengan
menunda penghasilan atau mempercepat pemotongan.
Harga pasar
set berikutnya kami hipotesis memeriksa apakah harga saham
mencerminkan ekspektasi investor yang berbeda tentang masa depan
penghasilan untuk perusahaan-perusahaan dengan LPBTDs , tergantung
pada sumber perbedaan . Sloan ( 1996) memberikan bukti bahwa investor
tidak benar memahami diferensial yang persistensi akrual dan arus kas f .
Hanlon (2005 ) menemukan bahwa , dengan adanya LPBTDs , investor
mengurangi harapan mereka tentang persistensi laba dan akrual dan
tampaknya benar harga komponen akrual laba