You are on page 1of 7

c 

 
  
  


Estas anualidades se caracterizan porque se realizan al final de cada periodo, razón por la
cual se conocen también como anualidades vencidas. Lo más común, es asociar las
rentas con su valor equivalente al comenzar el plazo, es decir, con su valor presente C
que se obtiene con la formula que desarrollaremos en el primer ejemplo.

Las aplicaciones más comunes de estas anualidades se refieren a la amortización de


deudas, como créditos hipotecarios, automotrices o cualquier otro que se liquida con
pagos periódicos y cargos de interés compuesto.

 

    

¿Cuánto podrá retirar cada viernes durante 8 meses el ingeniero Serrano, si al comienzo
del plazo deposita $30,000 devengando intereses del 26% compuesto por semanas?

Los rectángulos de esta grafica representan las semanas. Al final de cada uno se ubican
las rentas.

El número de semanas que hay en 8 meses es

^    



Resultado que redondeamos como 35 semanas.

El proceso consiste en encontrar al inicio del plazo el valor presente C de cada renta,
para después igualar la suma de todos con los $30,000 de la inversión inicial, como si el
inicio fuese una fecha focal.

Se emplea la fórmula del interés compuesto:

 
 ^  

 
=e donde se despeja dividiendo los dos lados entre     .

  
   ^      
 
 
   


  !   "" y el plazo en cada renta es, respectivamente, de 1,


 

La tasa por periodo es
2, 3..., hasta 35 meses en la última. Por lo tanto, el valor actual de cada una es:

#  $# %  ""&#

  $ %""&

'   $' %""&'


.
.

'!   $'! %""&'!


.

Y cuya suma deberá ser igual a los $30,000 iniciales, es decir:

$# %""&#   $ %""&   (  $'! %""&'!  " """

Puesto que todas las rentas son iguales, éstas se reemplazan por $ que luego se factoriza.


$)%""&#   %""&   ( %""&'! *  " """
— 

=e nuevo, la suma entre corchetes es una serie geométrica con 35 términos, donde el
primero y la razón son:

#  +   %""&# ++   +,-.- /-011+
#

589
suma = %""&# 2 : ;   #
#3%#44!&56 7 #< =
#%#44!&56 #<

> ?  #   / A "


# #%#44!&89 #
#44! #%#44!&56 @
suma =

#%#44!&589
#44!#
suma =
#   /B+ A "
#%#44!&589
#44!#
suma =

—

"" C    ""
#%#44!&589
44!
suma =

suma = 32.03537132

Este resultado se sustituye por el corchete de la ecuación — :

$)"
*  " """

=e donde la renta semanal queda como:

" """
$  $  DE 
"


Para generalizar, note que la suma entre corchetes en la misma ecuación — está dada
por:

H 5=I
# # ##G 
suma =    F J
I
 H 56
##G 
I

Que con algunos pasos algebraicos, se simplifica como:

H 5=I
##G 
I
suma = H
I

tal como resulto en la ecuación —


 
   
   — 
  

   

  c 

El valor presente C de una anualidad vencida, simple, cierta e inmediata está dado por:

 
 C    

 $K L


=onde:

$es la renta por periodo


 es la tasa de interés anual capitalizable de periodos por año
 es la frecuencia de conversión de intereses y de pagos, y
. es el plazo en años


     


En virtud que los intereses se hacen efectivos hasta que concluyen periodos completos, el
resultado anterior deberá ser un entero, por eso se hace un ajuste, en este caso y casi
siempre que se cuestione el número de rentas. Este ajuste se realiza por lo menos de las
siguientes maneras:

Ê Redondeando Ð al entero menor, razón por la cual los abonos crecen


Ê Redondeando al entero mayor, con lo que la renta disminuye.
Ê Con un pago menor al final del plazo. O bien,
Ê Con uno mayor final.

En todas se supone, claro, que el capital no varía, variarlo sería otra opción

a) Con .  E rentas, cada una es de $43,496.61, ya que

 C  %"&N
" """  $ M O
 "

" """  $% " ""


&

=e donde

" """
$  $  D E  
" ""


b) Si se consideran 10 rentas, entonces cada una se reduce:

 C %"&#4
" """  $ M O
 "

" """  $%  "E&

=e donde

" """
$  $  DE 
E
 "E

En este caso (y en otros similares) debe suponerse que el saldo al final es nulo, es decir,
que la deuda queda en ceros.
c) Para hallar el pago final del plazo, se obtiene el valor actual de los 9 primeros y su
diferencia con el crédito original, será el valor presente del último pago 10 bimestres
después.

 C  %"&N
 " """ M O
 "

 " """% " ""


&  D  

La diferencia con el crédito inicial es:

" """ C       




Y el valor futuro, 10 bimestres después, es:

   
%"&#4

   
% &  D E 

Note que otra manera más práctica de obtener la última renta consiste en multiplicar la
parte decimal de Ð por 40,000, aunque esto carece de precisión.

  "E

%" """&   


b) Si el último abono es mayor que los restantes, entonces deberá ser el noveno. Para
obtenerlo, a los $40,000 se les suma el valor futuro de la diferencia anterior, que con plazo
de 9 meses, es:


   %"&N

   %
"&   

Consecuentemente, el último abono es

$N  " """""   $N  D



   

¶na anualidad es r   si los pagos se realizan en periodos distintos a la frecuencia con
que los intereses se capitalizan. ¶n método de solución consiste en transformar la
anualidad r   en  , utilizando la tasa de interés equivalente, como se aplica en
el siguiente problema.

  

   

El dueño de un camión de volteo tiene las siguientes opciones para vender su unidad:
a) ¶n cliente puede pagarle $300,000 de contado.
b) Otro le ofrece $100,000 de contado y 7 mensualidades de $30,000 cada una
c) ¶n tercero le ofrece $63,000 de contado y 20 abonos quincenales de $12,500 cada uno.

=etermine cuál conviene más, si sabe que el dinero reditúa el 9.6% de interés anual capitalizable por quincenas.

El problema se resuelve si se encuentra el valor presente de la últimas dos opciones y se


compara con los $300,000 de la primera.
Para el capital al inicio de plazo de la segunda alternativa, es necesario encontrar la tasa

mensuales. Para esto se igualan los montos considerando que el capital es  . Luego,
capitalizable por meses, equivalente al 9.6% nominal quincenal, ya que los abonos son

para despejar, se obtiene la raíz doceava y se realizan otros pasos algebraicos, esto es:

 #  "E P
^      ^   
 

 
    %""& /-.,+QR1ST 
 


   "" "


=e donde

  %"" " C &  "E EE EUÊ

El valor presente de las 7 mensualidades de $30,000 es, por lo tanto,

 C  %"" " &V


 " """ M O
 "" "

 " """% 
" E&

 " E
  D" "
Que agregados al anticipo arrojan un total de

"" """  " "  D" "

Note que la anualidad general se transformó en una simple.

Para la solución del último inciso tenemos que el valor presente de las 20 rentas
quincenales de $12,500 es:

 "E 4
 C     
  "" K  L
 ""

  ""%E " E &  E ""E

Que junto con el pago de contado nos da:

 """  E ""  D" ""

Según estos tres valores @  "" """  W  " " X  " "" que sin tomar en
cuenta otros factores como la inflación, la segunda opción es la que más conviene a los
intereses del propietario del camión. Sin embrago, la primera, aunque sea menor, sería la
más atractiva, ya que se dispone del dinero en efectivo.

You might also like