EL LEASING

1. DEFINICIN.-

El leasing es un instrumento de financiacin de bienes de capital por el

cual el dador conviene transferir al tomador la tenencia de un bien cierto
y determinado, para su uso y goce, contra el pago de un canon y le
confiere una opcin de compra por un precio.

Es decir, el tomador tiene el derecho pero no la obligacin de comprar el

bien. El tomador puede usar y gozar del bien objeto del leasing
conforme su destino pero no puede venderlo, gravarlo, ni disponer de l.

2. VENTAJAS:

A LOS FINES DEL IMPUESTO A LAS GANANCIAS

- El leasing financiero es el nico que otorga reales ventajas fiscales,

dado que permite la deduccin acelerada de las cuotas pagadas,
independientemente de la vida fiscal del bien).

En cambio, el leasing operativo no permite depreciacin acelerada, y en

el caso que a travs del contrato se pretendiera otorgar tal beneficio al
tomador, la operacin se re-caracterizar por la autoridad fiscal como
operacin de compraventa desde el inicio; por lo que el tomador, en
lugar de deducir lo que paga, slo podr deducir el importe de la
amortizacin del bien, como si tuviera la propiedad del mismo
(legalmente no la tiene, pero fiscalmente la tiene bajo tal re-
caracterizacin en el encuadre fiscal).

RESPECTO DE UN PRSTAMO PRENDARIO Y UNA COMPRA AL

CONTADO

El beneficio para el locatario, est en los siguientes aspectos:

- No se tiene necesidad de comprar el bien.

- Se financia el 100% de la inversin.
- Se mantienen actualizados tecnolgicamente los equipos.
- Se deduce frente al Impuesto a las Ganancias lo que
efectivamente se paga como canon.
- Frente al IVA, el pago se realiza peridicamente en el plazo del
leasing.
- La alcuota ser del 21% aunque el bien de capital, de adquirse al
inicio y no va leasing, tributara el 10,5% (desventaja).
 - La operacin, segn las disposiciones contables, podr reflejarse
como deuda en el balance.
- El bien se incorpora como activo cuando se ejerce la opcin de
compra por su valor residual por lo que no tributa durante el
Impuesto a la Ganancia Mnima Presunta (IGMP) durante el leasing.

En cambio, en la compraventa, sea contado o con prstamo prendario,

caben los siguientes comentarios:

- Con la compra del bien se deduce el valor de la depreciacin fiscal,

que comparado con la deduccin acelerada del leasing, genera
una desventaja.
- El IVA se paga al inicio, en lugar de abonarlo peridicamente. De
tratarse de bienes de capital que cuentan con beneficio de aplicar
la alcuota del 10,5%, se genera una diferencia respecto del 21%
de IVA en los canones del leasing. Ello as pues la alcuota reducida
es por la compra o importacin de los bienes y no para los
cnones del leasing.
- Existir deuda o no, segn la forma de adquisicin del bien.
- En caso de compra al contado, deber analizarse el costo de
oportunidad por la aplicacin de los fondos a la compra del bien en
lugar de realizar inversiones financieras que pueden estar exentas
de Ganancias.
- Asumiendo que el acreedor es local (son escasos los leasing cross
border y asimismo el encuadre fiscal es completamente diferente),
no existe restriccin a la deduccin fiscal de intereses por la
financiacin.
- El bien se incorpora al inicio por lo que frente al IGMP solamente
corresponde considerarlo como activo gravado a partir del tercer
ejercicio desde su adquisicin (los dos primeros aos estn
excluidos de tributar) y recin, a partir del tercer ao, comenzar a
tributar sobre el valor residual fiscal, debiendo tenerse en cuenta
que el Impuesto a las Ganancias es pago a cuenta de este
gravamen; lo cual, en la prctica, se ha visto que el beneficio es
ms terico que efectivo.

Adems de las ventajas enunciadas existen otras que son muy valoradas
por las empresas, principalmente en pocas donde la caja apremia.
Entre ellas las de:

Adquirir un bien sin inmovilizar capital: el tomador se evita el tener

que efectuar un desembolso inicial importante. Slo abona la
 primera cuota a la entrega del bien y los gastos inherentes al
mismo (sellados, impuestos, transportes, entre otros).
Contribuye a la "caja" de la firma: al ser posible la imputacin de
los cnones del leasing a gastos de explotacin, "los pagos son
deducibles del impuesto a las ganancias", aseguran desde
Provincia Leasing.
Permite diferir IVA: a diferencia de una compra habitual -donde se
abona todo al momento inicial- el tomador del leasing paga el
tributo (con cada cuota) a lo largo de la vigencia del contrato.
Flexibilidad en la operatoria: este tipo de acuerdo se puede
adaptar al ciclo productivo del tomador y, por lo tanto, le brinda a
ste mayor elasticidad para la cancelacin del pago.

Fuentes del sector destacan que esta operatoria ofrece un plan incluso
ms beneficioso que otro tipo de crditos bancarios.

Esto es as porque para la cancelacin del leasing se aplica un inters

cuyo costo financiero total se ubica por debajo del 30 por ciento.

Adems, no se incurren en otros cargos adicionales, como s ocurre en

otras lneas.

Cunto se paga? A modo de referencia, el monto de la cuota mensual

puede ir desde los $20 a $40 por cada $1.000 solicitados.

Si se adquiere un vehculo por $100.000, se tendra que abonar

alrededor de $4.000 durante 36 meses.

"El leasing es ms fcil de otorgar y los requisitos son accesibles, porque

el bien es adquirido por el banco. Por lo tanto, es ms sencillo el
mecanismo de resguardo para la entidad en caso de que el cliente
incumpla con sus compromisos", resalta a iProfesional Scioli, tambin
vicepresidente ejecutivo del Grupo Provincia.

Para Daniel Seva, presidente de Inverlease, esta alternativa de

financiamiento "facilita adquirir cualquier tipo de bien y compite mejor
contra otros productos financieros por sus beneficios impositivos".

Desde esa firma destacan las ventajas que otorga el hecho de "que el
activo no forme parte del patrimonio de la empresa y el IVA se financie a
lo largo de las cuotas".

"El leasing se va haciendo ms conocido y est ms aceitado que antes.

Y resulta ms atractivo en momentos en los que la caja de las empresas
apremia", puntualiza Lisandro Mazzarello, subgerente de Leasing del
BBVA Francs, entidad lder en esta operatoria.

"Adems, el banco se encarga de realizar todo el trmite con el

proveedor elegido por el cliente y con la compaa de seguros. Esto le
facilita las cosas al comprador, ms all de que todas las condiciones se
fijan en el momento inicial, lo que le evita sorpresas futuras", agrega
Mazzarello.

Desde el sector sealan que mucha gente que dispone de dinero, tras la
venta de un bien usado, utiliza ese monto para aplicarlo a un anticipo
(que puede ser de hasta un 40%) para luego abonar el resto en cuota.

Hay banco que hacen ms atractiva esta operatoria otorgando

beneficios. Por ejemplo, el Banco Provincia ofrece a sus clientes un 20%
de descuento en las patentes de rodados que adquieren y destinan a la
produccin.

3. DESVENTAJAS DEL LEASING

Las principales desventajas del leasing seran:

- Se accede a la propiedad del bien, a veces al final del contrato, al

ejercer la opcin de compra.
- No permite entregar el bien hasta la finalizacin del contrato.
- Existencia de clusulas penales previstas por incumplimiento de
obligaciones contractuales.
- Coste a veces mayor que el de otras formas de financiacin, en
particular cuando se producen descensos en los tipos de inters.
- Mayor costo financiero de la deuda con relacin a un crdito
bancario normal, como veremos ms adelante.
- Solo se accede a la propiedad del bien una vez terminado el
contrato de leasing.
- No suelen incluir servicios adicionales. En el caso de los coches,
por ejemplo, esto supone que los seguros, reparaciones y
conservacin los tendr que pagar la empresa o el autnomo, lo
que supone un sobrecoste adicional frente al renting, por ejemplo.
- Cancelar el contrato supondr pagar una penalizacin.