SOCIEDADES DE CAPITALIZACIN

Segn el estatuto orgnico del sistema financiero en su artculo 4 expresa que:

"las sociedades de capitalizacin son instituciones financieras cuyo objeto consiste en estimular el
ahorro mediante la constitucin, en cualquier forma, de capitales determinados, a cambio de
desembolsos nicos o peridicos, con posibilidad o sin ella de reembolsos anticipados por medio de
sorteos."
Este tipo de sociedades no podrn

1. Ofrecer al pblico, directamente o mediante publicaciones ventajas o condiciones

que no estn incluidas en los respectivos ttulos de contrato;

2. Hacer rebajas o concesiones de ningn gnero a persona o corporacin que no sean

de carcter general.

Estas entidades no realizan actividades de intermediacin, sino que se dedican nicamente a

estimular el ahorro en la sociedad.
Las sociedades de capitalizacin en Colombia funcionan, como filiales de las compaas de
seguros, debido al diseo y caractersticas de sus planes de capitalizacin se asemejan a los seguros
de vida.
Estas sociedades proporcionan liquidez por medio de la captacin de fondos a travs del mecanismo
de ttulos de capitalizacin. Este sistema tiene como objeto estimular el ahorro que fue
reglamentado en 1947 con la ley 66 y el decreto 2970 de 1960 y estn sujetas al control y vigilancia
de la superintendencia financiera.
Los sorteos que realizan las sociedades de capitalizacin estn reglamentados por la Resolucin 140
de 1963, de la Superintendencia Bancaria.
El objeto y finalidad de una sociedad de capitalizacin es estimular el ahorro mediante la
constitucin de un capital determinado.
Vigilancia estricta Las sociedades de capitalizacin estn sujetas a la vigilancia del Gobierno ,
ejercida por la Superintendencia Bancaria; a la cual deben rendir todos los informes que sta solicite
y en el momento en que lo determine.
Quin es la superintendencia bancaria?
La Superintendencia Financiera de Colombia (SFC) tiene entre sus competencias, ejercer funciones
de vigilancia, inspeccin y control de quienes realizan la actividad financiera, burstil, aseguradora
y cualquier otra relacionada con el manejo o inversin de recursos recibidos (captados) del pblico.

Tiene como misin preservar la confianza pblica de los ciudadanos y la estabilidad del sistema
financiero, mantener la integridad, eficiencia y transparencia del mercado de valores y dems
activos financieros y velar por el respeto de los derechos de los consumidores financieros.
De conformidad con la facultad jurisdiccional atribuida por la Ley 1480 de 2011 en su artculo 57,
los consumidores financieros de las entidades vigiladas por la Superintendencia Financiera de
Colombia podrn a su eleccin someter a conocimiento de esta autoridad, los asuntos contenciosos
que se susciten entre ellos y las entidades vigiladas relacionadas exclusivamente con la ejecucin y
el cumplimiento de las obligaciones contractuales que asuman con ocasin de la actividad
financiera, burstil, aseguradora y cualquier otra relacionada con el manejo, aprovechamiento
inversin de los recursos captados del pblico.
Qu es un Ttulo de Capitalizacin?
Es el contrato mediante el cual se formaliza el acuerdo entre el ahorrador, o suscriptor de un ttulo,
y la Capitalizadora.
Las caractersticas ms importantes de estos contratos son:
1. El plazo de ahorro. Corresponde al perodo durante el cual el ahorrador, o suscriptor, se
compromete a lograr la meta de ahorro. Comnmente estos plazos son de 12, 24 o 36
meses.
2. Tasa de inters. Es la rentabilidad que la Capitalizadora ofrece al ahorrador por realizar su
ahorro.
3. Premio. Corresponde al nmero de veces la cuota de ahorro que gana el ahorrador que
resulta favorecido en cada sorteo mensual.
4. Tamao del Grupo. El ahorrador o suscriptor de un ttulo de Capitalizacin participa en
cada sorteo junto con otros ahorradores que estn al da en el pago de su cuota.
Dependiendo de las caractersticas de cada plan, el tamao del grupo puede variar.
5. Perodo de Nivelacin. Es el perodo de tiempo que tiene previsto la Capitalizadora para
recuperarse de los gastos en que incurri. Si en un contrato de capitalizacin de 12 meses,
la Capitalizadora determina que recupera los gastos realizados para la implementacin de
los sorteos luego de tres meses de iniciado el contrato de capitalizacin, se entiende que
esos tres meses sern el perodo de nivelacin del contrato.
Lo anterior implica que, si el ahorrador se retira del plan de ahorro antes de haber alcanzado la
nivelacin requerida para el respectivo plan, recibir una suma inferior a lo ahorrado, pero si se
retira en forma posterior, recibir una suma superior.
Qu es un Plan de Capitalizacin?
Un plan de capitalizacin es un programa mediante el cual una sociedad de capitalizacin
rene un grupo determinado de ahorradores o suscriptores (segn el plan) a los cuales les ofrece
las mismas condiciones de plazo y tasa de inters por realizar su plan de ahorro, as como para
participar en el sorteo.
Qu es un Sorteo de Capitalizacin?
Los sorteos son un premio que ofrecen las sociedades de capitalizacin a sus ahorradores, y
que les da la posibilidad, en caso de ser ganadores del sorteo, de recibir la suma que esperaban
ahorrar, antes del periodo pactado. De esta manera, si la meta de ahorro era un milln de pesos
en un ao, y el ahorrador fue ganador del sorteo de capitalizacin llevando tan slo cuatro
meses de haber iniciado el ahorro, el ahorrador recibir el milln de pesos antes de tiempo y
adems podr seguir ahorrando.
Quines participan en los sorteos? Tienen derecho a participar en los sorteos, todos los
ahorradores o suscriptores que hayan realizado cumplidamente sus pagos, con ellos se elaboran
las listas de los ahorradores que han de participar en el sorteo teniendo en cuenta que al elaborar
las listas se garantice que, todos los miembros del grupo tengan igualdad de probabilidades de
ganar.
El nmero de personas que participan en cada grupo depende del monto del premio. Por
ejemplo, si el premio es de $100.000.000 y la cuota de ahorro es de $200.000, se formarn
grupos de 500 personas.
La lista de quienes participarn en cada sorteo debe estar a disposicin de los ahorradores o
suscriptores tres (3) das hbiles antes del sorteo. En caso de dudas, los ahorradores tienen
derecho a que la compaa les demuestre que estaban incluidos dentro del sorteo.
Qu es el derecho de Informacin?
Dentro de los diez (10) das hbiles siguientes a la realizacin del sorteo, las sociedades de
capitalizacin deben informar a los ahorradores favorecidos mediante comunicacin escrita, que
han sido ganadores. Adems, las Capitalizadoras podrn informar los resultados en medios de
comunicacin como la radio, la prensa o cualquier otro de amplia difusin.
Cules son las normas de un sorteo de Capitalizacin?
Deben contar con la presencia del delegado de Revisora Fiscal.
Todos los participantes deben tener la misma probabilidad de ganar el sorteo.
El ahorrador o suscriptor puede conocer el nmero con el que participar tres (3) das antes
del sorteo, lo cual puede hacer llamando a la Superintendencia Financiera o a la Lnea de
Atencin al Cliente de cada Capitalizadora.
La Capitalizadora debe informar a los favorecidos diez (10) das despus de la realizacin
del sorteo.
Los ttulos que por error hayan participado en el sorteo y resulten ganadores, ceden su
posicin al ttulo que est en la posicin siguiente.
Qu es un prstamo con garanta de ttulo?
Las compaas de Capitalizacin en sus diferentes planes ofrecen la opcin de prstamo. El
prstamo no es un retiro parcial del ahorro sino una cantidad determinada de dinero que la
Capitalizadora entrega al ahorrador que as lo solicite, de acuerdo al valor que tenga ahorrado.
Este prstamo quedar garantizado con el mismo ttulo y el ahorrador pagar un inters a la
Capitalizadora por su uso.
Las polticas establecidas por la Capitalizadora para realizar prstamos, estn incluidas dentro
de las condiciones generales de los ttulos.
Qu es la Rescisin de un ttulo?
Cuando un ahorrador no desee continuar con su plan de ahorro puede retirarse, o lo que es lo
mismo, rescindir el ttulo. Segn las caractersticas del tipo de contrato, el valor que recibir el
ahorrador ser el que corresponde a las cuotas pagadas por el ahorrador, menos los gastos en
que incurri la Capitalizadora.
De acuerdo con lo anterior, en la primera etapa del ttulo, y hasta alcanzar la nivelacin del
ttulo, el ahorrador no podr disponer del total de los recursos depositados. Cuando ocurra la
nivelacin, el valor de rescisin o retiro ser igual a los depsitos que ha efectuado el ahorrador,
ms el rendimiento ofrecido por la Capitalizadora.
 Tambin se llama rescisin cuando se termina el plazo establecido y el suscriptor retira el total
ahorrado.
Qu es la rehabilitacin de un ttulo?
Es posible que una persona por diversos motivos deje de pagar el monto de las cuotas
mensuales. En este caso, el ahorrador no podr participar en los sorteos. Cuando el suscriptor
decida continuar con su plan de ahorro, podr reiniciar el pago de las cuotas, caso en el cual se
dice que el ttulo ha sido rehabilitado y en consecuencia podr participar nuevamente en los
sorteos.
Cules son los derechos que tiene el ahorrador frente a una Capitalizadora?
La ley ha otorgado algunos derechos a los consumidores financieros, y en este caso a los
clientes de una Capitalizadora, al tiempo que ha establecido mecanismos para su proteccin.
Algunos de esos derechos son:
Derechos del Suscriptor de un ttulo de Capitalizacin
1. Obtener respuesta a sus preguntas sobre el ttulo de capitalizacin, el plan, los sorteos y
dems aspectos relacionados con el vnculo entre el cliente y la Capitalizadora.
2. Conocer los costos de los planes de capitalizacin.
3. Recibir explicacin clara sobre los ttulos de capitalizacin y aclaracin sobre cualquier duda
relacionada con los mismos.
4. Recibir la debida atencin e informacin de parte del personal de la Capitalizadora.
5. Presentar sus quejas y reclamos para que sean resueltos de manera clara y oportuna.
6. Escoger libremente la Capitalizadora con la que desee suscribir un ttulo.
7. Recibir educacin sobre los derechos y las obligaciones de los consumidores financieros, as
como sobre los productos o servicios ofrecidos por la entidad.
INSTITUCIONES OFICIALES ESPECIALES
Banca de segundo piso (Instituciones oficiales especiales- IOE)
https://www.bancoagrario.gov.co/BancoSegundoPiso/Paginas/default.aspx
Los Bancos de Segundo Piso son instituciones financieras que no tratan directamente con los
usuarios de los crditos, sino que hacen las colocaciones de los mismos a travs de otros
intermediarios econmicos, con quien queda la obligacin del crdito desembolsado.

Tienen el propsito de desarrollar sectores de la economa y solucionar problemticas de

financiamiento regional o municipal, y fomentar actividades de exportacin, desarrollo de
proveedores y creacin de nuevas empresas.

Los principales aliados de los bancos de segundo piso, a travs de los cuales se desembolsan los
recursos de crdito a los empresarios, son los bancos, corporaciones y cooperativas financieras,
cooperativas de ahorro y crdito, cajas de compensacin, fondos de empleados, entre otras
entidades vigiladas y no vigiladas por la Superintendencia Financiera de Colombia.
Tambin establece alianzas con entidades que facilitan el acercamiento al sector empresarial como
gremios y asociaciones; entidades territoriales y multilaterales; universidades y otros organizaciones
como el Servicio Nacional de Aprendizaje (SENA); la Asociacin Bancaria de Colombia
Asobancaria- y Proexport, entre otros.

Tipo de bancos de Segundo Piso:

Bancoldex

Findeter

Finagro

Qu es Bancldex?

Es el banco de desarrollo para el crecimiento empresarial en Colombia, apalancando compaas de

todos los tamaos, todos los sectores y todas las regiones de Colombia indistintamente de su tiempo
de existencia, con servicios de conocimiento e instrumentos financieros.

A quines se dirigen?

A las empresas colombianas de todos los tamaos (micro, pequeas, medianas y grandes), ya sean
de la cadena exportadora o del mercado nacional.
Bancldex tambin atiende a los compradores de productos colombianos en el exterior; las
entidades pblicas o privadas -nacionales o internacionales- y establece alianzas con entes
territoriales de Colombia y organismos multilaterales.

Adicionalmente, como administrador de Programas Especiales, Bancldex ofrece instrumentos para

promover la inclusin financiera en la poblacin de menores ingresos por medio del Programa de
Inversin Banca de las Oportunidades. Tambin promueve el emprendimiento dinmico y de alto
impacto a travs de iNNpulsa Colombia; apoya mediante instrumentos de cofinanciacin no
reembolsable, programas y proyectos dirigidos a la innovacin y competitividad por medio del
Fondo de Modernizacin e Innovacin para las Micros, pequeas y medianas empresas iNNpulsa
Mipyme. Finalmente, la administracin del Programa de Transformacin Productiva-PTP, cuya
funcin se concentra en fomentar la productividad y la competitividad de sectores con elevado
potencial exportador, permiti consolidar en Bancldex una oferta de servicios ms integral para a
atender junto con los Programas Especiales desde iniciativas de emprendimientos de alto impacto
hasta las necesidades de financiamiento de grandes empresas con un mercado ya consolidado a
nivel internacional.
Las lneas de crdito de redescuento dirigidas a financiar capital de trabajo e inversin de micros,
pequeas y medianas empresas, personas jurdicas y personas naturales con actividad comercial.
Existen diferentes modalidades de crdito y cupos de acuerdo con las necesidades de la empresa:
Capital de trabajo y sostenimiento empresarial.
Modernizacin empresarial.
Estas lneas ofrecen los siguientes beneficios:
Dirigidas a empresas de todos los tamaos y sectores econmicos.
Cobertura nacional.
Condiciones financieras acordes a las necesidades de la empresa.
Adicional, hay cupos especiales de crdito nacionales y regionales, que ofrecen los siguientes
beneficios:
Financiamiento de corto, mediano o largo plazo.
Diferentes alternativas y condiciones financieras favorables.
Tasa de inters especiales.

FINDETER
Es un Banco de Desarrollo que ofrece soluciones integrales para construir territorios sostenibles a
travs de la planeacin, estructuracin, financiacin y asistencia tcnica de proyectos de
infraestructura, que mejoran la calidad de vida de los colombianos.
Fue creado por autorizacin de la Ley 57 de 1989, y en virtud del Decreto-Ley 4167 de 2011, es una
sociedad de economa mixta del orden nacional, del tipo de las annimas, organizada como un
establecimiento de crdito, con rgimen de derecho privado, vinculada al Ministerio de Hacienda y
Crdito Pblico y vigilada por la Superintendencia Financiera de Colombia.
Los entes pblicos y privados pueden adquirir con Findeter crditos de redescuento para financiar
hasta el 100% del costo total de sus proyectos; con plazos hasta de 15 aos, incluidos hasta 3 aos
de gracia; con posibilidad de desembolsos parciales que pueden estar denominados en pesos o en
dlares, y a tasas de inters en(IPC) ndice de Precios al Consumidor, (DTF) Depsitos a Trmino
Fijo o (IBR) Indicador Bancario de Referencia.
Todas las operaciones de crdito se realizan a travs del sistema de redescuento por intermedio de
establecimientos de crdito o por entidades debidamente autorizadas por ley.
Estos recursos pueden ser utilizados por los beneficiarios para capital de trabajo, sustitucin de
deuda o proyectos de inversin relacionados con la construccin de infraestructura, adquisicin de
bienes e implementacin de nuevas tecnologas en 11 sectores de la economa como salud, agua
potable, vivienda, transporte, energa y otras.
Adems de los crditos de redescuento, nuestro portafolio de productos financieros incluye la
administracin de recursos pblicos y el otorgamiento de avales y garantas.
Funciones:
Redescontar crditos a entidades pblicas a entidades de derecho privado y patrimonios
autnomos para proyectos de infraestructura y medio ambiente.
Captar ahorro interno mediante la emisin de ttulos y la suscripcin de otros documentos,
y celebramos contratos de crdito interno.
 Reciben depsitos de las entidades pblicas, a trmino fijo o de disponibilidad inmediata, y
reconocemos por ellos rendimientos o contraprestaciones especiales.
Celebran operaciones de crdito externo.
Administran emisiones de ttulos y celebramos contratos de fideicomiso, garanta, agencia,
o pago, y celebramos contratos de fiducia para administrar los recursos que transfieran otras
entidades pblicas.
Prestan servicios de asistencia tcnica, estructuracin de proyectos, y consultora tcnica y
financiera.
Administran ttulos de terceros.
Emiten avales y garantas.

Tiene lnea de crdito para financiar proyectos destinados a promover el desarrollo regional, el
crecimiento econmico, el mejoramiento de la calidad de vida de las comunidades y el
fortalecimiento institucional.

Est dirigida a municipios, distritos, departamentos, Asociaciones de Municipios, reas

metropolitanas y empresas comerciales e industriales del Estado y de economa mixta, que
requieran desarrollar actividades como:

Transporte
Desarrollo energtico
Desarrollo de infraestructura urbana, construccin y vivienda
TICs
Medio Ambiente
Agua potable
Turismo
Deporte
Saneamiento fiscal territorial

Beneficios

Posibilidad de amplios periodos de gracia y plazo total para la cancelacin del crdito.
Amplia gama de actividades financiables.
Fcil acceso a esta modalidad de crdito

FINAGRO
FINAGRO, El Fondo para el Financiamiento del Sector Agropecuario, es una entidad que
promueve el desarrollo del sector rural colombiano, con instrumentos de financiamiento y
desarrollo rural, que estimulan la inversin.
 Es una sociedad de economa mixta del orden nacional, organizada como establecimiento de
crdito, con rgimen especial, vinculada al Ministerio de Agricultura y Desarrollo Rural y vigilado
por la Superintendencia Financiera de Colombia.

FINAGRO acta como entidad de segundo piso, es decir, otorga recursos en condiciones de
fomento a las entidades financieras, para que stas a su vez otorguen crditos a proyectos
productivos. As mismo, para facilitar el acceso al financiamiento, FINAGRO administra
instrumentos para el desarrollo de su proyecto agropecuario.

Se Financian proyectos agropecuarios liderados por entes territoriales, con las ventajas, beneficios y
condiciones que ofrece el Gobierno Nacional a travs de Finagro.

Modalidades:

Capital de Trabajo
Inversin
Normalizacin de cartera

BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA BVC: Nacio de la integracion de las bolsas de Bogota,

Medellin y Occidente, institucion que se encuentra consolidada para administrar los mercados
accionario, cambiario, de derivados y de renta fija. Hoy la BVC esta inscrita en el mercado de
valores y es una entidad de caracter privado publico, que ha venido contribuyendo al crecimiento y
desarrollo de la economia colombiana, facilitando el financiamiento de empresas industriales,
comerciales y de servicios, que demandan de manera continua, recursos econmicas para adelantar
su tarea productiva.

http://johjai.blogspot.com.co/2008/06/bancos-de-segundo-piso.html

Financiera Energtica Nacional, FEN

Su creacin fue autorizada por la Ley 11 de 1982, bajo la forma de sociedad de economa mixta
vinculada al Ministerio de Minas y Energa. El objetivo es el de ser un organismo financiero y
crediticio del sector energtico y para cumplir con esa finalidad puede desarrollar las operaciones
previstas para las corporaciones financieras y adicionalmente las consagradas en el numeral 10 del
artculo 261 del Estatuto Orgnico del Sistema Financiero.

Financiera de Desarrollo Territorial S.A., Findeter

Fue creada por la Ley 57 de 1989, bajo la forma de sociedad annima y organizada en los trminos
del artculo 4 del Decreto 130 de 1976 y vinculada al Ministerio de Hacienda y Crdito Pblico. El
objetivo es la promocin del desarrollo regional y urbano mediante la financiacin y la asesora en
lo referente a diseo, ejecucin y administracin de proyectos o programas relacionadas con la
construccin, ampliacin y conservacin de vas, puentes, acueductos, centrales de transporte,
hospitales, plazas de mercado, tratamiento de basuras, redes telefnicas, centros deportivos y
compra de maquinaria para construccin.

Instituto de Fomento Industrial, IFI

Fue creado por el Decreto 1157 de 1940 con el fin de promover la fundacin de nuevas empresas,
colaborar en el establecimiento de la iniciativa particular y contribuir al desarrollo de las existentes,
bien sea en forma de aporte de capital o en cualquier otra forma. Estas empresas debern estar
dedicadas a la explotacin de industrias bsicas y de primera transformacin de materias primas
nacionales y que el capital particular no haya podido por s solo desarrollarla satisfactoriamente.

Lo anterior le permite observar que es necesario, para profundizar en cada una de estas entidades,
conocer en detalle la normativa que las regula, lo cual puede verse en las normas citadas y sus
disposiciones concordantes, el Estatuto Orgnico del Sistema Financiero y la Circular Bsica
Jurdica de esta superintendencia, en lo que respecta a su control y vigilancia.

http://es.slideshare.net/angelarivera/bancos-de-segundo-piso-presentation
http://www.businesscol.com/empresarial/sistemfin/fiduciarias.htm
http://www.asobancaria.com/sabermassermas/que-es-un-banco-de-segundo-piso/
https://www.axacolpatria.co/portal/Portals/0/PDF/Cartillas-SAC/capitalizacion.pdf