You are on page 1of 4

BUSINESS FINANCE BANKING EDUCATION GENERAL LAW

SCIENCE IT

Di erence Between Trade-o and Opportunity
Cost
December 1, 2016 By Surbhi S  — Leave a Comment

Economics is all about making choices, in order to make best possible use of the
scarce resource. Whenever we make a choice among various alternatives, we have
to forgo other options. In this context, two economic terms are often misconstrued,
which are the trade­off and opportunity cost. While a trade­off denotes the option
we give up, to obtain what we want, the opportunity cost is the cost of the second
best alternative given up to make a choice. Take a read of the article; that attempts
to shed light on the differences between trade­off and opportunity cost.

something else. Comparison Chart 2. Represents What is given up to get What could have been done. Conclusion Comparison Chart BASIS FOR TRADE­OFF OPPORTUNITY COST COMPARISON Meaning Trade­off implies the Opportunity cost implies the exchange of one thing to value of choice foregone. Key Differences 4. to get get the another. What is it? The choices sacrificed. Definition 3. Rotary Dryer-ZoneDing ® Professional Mining Drying &Calcining Equipment supplier.7/24 Service. The value of next best alternative.Contact! Content: Trade-o Vs Opportunity Cost 1. what is wanted? with what was given up? .

 land and so on. capital. an opportunity to generate revenue is lost. in return for obtaining a specified outcome. in which a person sacrifices one or more things for getting a particular product. other than the present one. we have to accept less of something. with varied returns. due to the scarcity of resources. wherein to obtain a certain aspect we have to lose another aspect. is the cost of opportunity lost. For example: Suppose a company wants to start a project. In other words. i. Hence. by sacrificing the next best use of the resources. that arises as a compromise. but these resources have diverse uses.De nition of Trade-o In economics. service or experience. as the name suggest. the opportunity cost is the amount of return that is expected to be generated when the resources are put to the second best alternative. in a limited quantityr. So. Hence. De nition of Opportunity Cost Opportunity cost or alternative cost. so the trade­off entails the reduction in certain expenses.e. tradeoff implies the way of forsaking one or more desirable alternatives. It refers to all the courses of action which could be employed. . material. which requires huge investment and other resources. It is the actual return of the forsaken alternative. As we know that resources are available to us. It is a deal. the resources are employed to the most productive use. plant and machinery. the outcome would be trade­offs. for obtaining more of something else. while making a selection. because of the scarcity of resources such as labour. trade­off means the exchange. which cannot be obtained. in order to invest more in the new project.

 In contrast. what is renounced. 3. apart from what we are doing. if you commence your own business you will earn 10 lakhs per year. The opportunity cost of a course of action can be different for different individuals or entities. to get what is wanted or desired.  Key Di erences Between Trade-o and Opportunity Cost The difference between trade­off and opportunity cost can be drawn clearly on the following grounds: 1. which you will get for serving the company and not starting your own business. i. Conversely. it is the alternative you must give up while making a choice. The trade­off is a term used to describe the courses of action given up in order to perform the preferred course of action. because it is determined by a person’s needs. which one to choose among various alternatives while spending their time and money. the opportunity cost is the expected return on an investment. opportunity cost represents. On the other hand. to undertake that course of action. On the contrary. vary among individuals. One. to do what we want.For example: Suppose after pursuing MBA you have two options available to you. while deciding the way in which resources are to be allocated. the opportunity cost is defined as the cost of opting one course of action and forgoing another opportunity. wants.e. what amount could be received. but you will not get 12 lakhs. as people have to decide. trade­off refers to all the other actions which we could be doing. Conclusion The concept of scarcity gave birth to the notion of trade­off and opportunity cost. other than the existing one. to start your own business and earn 10 lakhs per annum or join a company and get 12 lakhs per annum. Therefore. A trade­off represents. . if the resources are put to the next­highest­valued alternative. money and time. The opportunity cost of choosing a project over the other. So. Trade­off refers to all the other alternatives which are foregone. 2. what is valued more for an individual than any other thing. These directly apply the principle of scarcity. This 12 lakhs is your opportunity cost.