Investimentos em renda fixa e suas normas

Os investimentos de renda fixa são aplicações financeiras em títulos de renda fixa, que
podem ser classificados segundo dois critérios:

 Quanto ao tipo de emissor do título, entre públicos (Governo) e privados
(empresas);
 Quanto à rentabilidade do título, em prefixados e pós-fixados.

Rendimentos prefixados são aqueles cuja rentabilidade (nominal) o investidor conhece
previamente, sendo a taxa de retorno da aplicação acertada previamente, no momento da
aplicação.

Nas aplicações pós-fixadas ocorre o inverso, só se conhece o retorno (rentabilidade) da
aplicação na data de vencimento e a rentabilidade varia de acordo com as oscilações das
taxas de juros.

Quem investe em renda fixa está comprando um Título de Dívida, isto é, empresta
dinheiro ao emissor do papel, que em troca lhe paga juros até a data de vencimento
desse papel, quando ocorre o resgate do título.

Fazer um investimento de renda fixa não significa que a rentabilidade não varie: há
oscilações, às vezes diminutas, quase imperceptíveis. Estas oscilações ocorrem em
função das variações da cotação do título no mercado financeiro.

Podemos citar como investimento em Renda Fixa a Caderneta de Poupança, o
Certificado de Depósito Bancário (CDB), as Letras de Câmbio, as Letras Hipotecárias e
os Títulos Públicos (LTN, LFT ou NTN).

Caderneta de Poupança

Modalidade mais tradicional e conservadora do mercado. Permite ao investidor aplicar
pequenas somas com rendimentos a cada 30 dias. Até 04 de Maio de 2012, a
remuneração era composta por TR (taxa referencial) da data de aniversario da aplicação
+ 0,5% ao mês. Os montantes aplicados após esta data passaram a ser calculados da
seguinte forma: sempre que a Selic for menor ou igual a 8,5%, o rendimento da
poupança deixará de ser 0,5% ao mês mais a Taxa Referencial (TR) e passará a ser 70%
da Selic (taxa básica de juros) mais a TR. A caderneta de poupança é uma aplicação
pós-fixada. Os ganhos são isentos de imposto de renda, mas se o aplicador resgatar
antes da data de aniversario da aplicação perde toda a rentabilidade do período (do
montante resgatado e não do saldo).

O risco da poupança está diretamente associado ao banco que faz a captação desses
recursos, pois o investidor, na verdade, está emprestando dinheiro ao banco captador,
embora exista a garantia do FGC - Fundo Garantidor de Crédito - até o limite de R$
70.000,00 por CPF e por instituição.

com prazo mínimo de um mês. Todos os CDBs que contam com registro estão depositados na Cetip.  NTN-F – Notas do Tesouro Nacional Série F . Os riscos dos títulos públicos é o risco dos governos não honrarem os compromissos assumidos.00 por mês. Os prefixados tem sua rentabilidade expressa em taxas de juros e os pós-fixados são atrelados a algum índice (TR. (CDC – Crédito Direto ao Consumidor) Podendo ser com taxas prefixadas.00 por CPF/CNPJ para cada instituição). TJLP ou TBF) como correção. O CDB tem a garantia do Fundo Garantidor de Crédito – FGC (R$ 70. Títulos Públicos São papéis emitidos pelos poderes públicos federais. remunerando o investidor.  LTN – Letras do Tesouro Nacional – Títulos prefixados. mas renovados de comum acordo.000. mais taxas de juros referentes ao ano. emprestando recursos aos governos e colocam esses papéis nas carteiras dos fundos de investimento. (TR. Limite mínimo para investimento é de R$ 100.[4].  NTN – Notas do Tesouro Nacional – São títulos pós-fixados (com exceção de NTN-F descrita a seguir). Um dos principais objetivos dessa emissão é os governos poderem financiar as suas dívidas.  LFT – Letra Financeiras do Tesouro . que podem ter uma remuneração através de uma taxa de juros fixa + um índice de correção específico. havendo nova contratação.00 e o máximo de R$ 400. desenvolvimento e múltiplos) que tem por objetivo captar recursos de investidores.Títulos pós-fixados e remunerados pela taxa. Letras de Câmbio Títulos emitidos como instrumento de captação de recursos destinados ao financiamento de bens e serviços.  Tesouro Direto – Recentemente se abriu a qualquer pessoa física a compra através da Internet. passando posteriormente esses aos clientes na forma de empréstimos.Títulos prefixados. Os CDBs consistem em um depósito a prazo determinado com rentabilidade prefixada ou pós- fixada.Certificado de Depósito Bancário – CDB É um título de crédito (captação) emitido por bancos (comerciais. Letras Hipotecárias .000. rentabilidade conhecida no momento da aplicação. de investimento. pagando remuneração com taxas prefixadas ou pós-fixadas.) São títulos nominais. pós-fixadas ou flutuantes. Os CDBs não podem ser prorrogados. SELIC. rentabilidade conhecida no momento da aplicação. acumulada no mercado. TJLP etc. estaduais ou municipais. As instituições financeiras interessadas compram esses títulos.

Renda Fixa Multiíndices.Papéis emitidos para captar recurso para o financiamento imobiliário. Classificando-se em: Simples – O credor recebe juros e correção monetária e não pode convertê-las em ações. garantindo esta uma taxa de juros fixa ou variável sobre o valor emprestado. RENDA VARIÁVEL Ativos de renda variável são aqueles cuja remuneração ou retorno de capital não pode ser dimensionado no momento da aplicação. Permutáveis – Permitem ao credor optar por transformar suas debêntures em ações que não as da empresa emissora. Fundos de Renda Fixa São Fundos de investimento que buscam retorno através de investimento em ativos de rendas fixas excluindo-se estratégias que impliquem risco de índices de preço. com juros prefixados. Renda Fixa Alavancados. quotas ou quinhões de capital. pós-fixados ou flutuantes.). Commodities (ouro. Geralmente utilizado para financiar projetos de investimento ou alongamento do perfil de suas dívidas. de acordo com as expectativas do mercado. no entanto. com a garantia em seu ativo e com o intuito de obter recurso de médio e longo prazo. Equivalem a um empréstimo que o comprador (credor) do título faz a empresa emissora. Debêntures Títulos de crédito emitidos por sociedades não financeiras de capital aberto. de mercadorias. contam com garantia do FGC (Fundo Garantidor de crédito). . Conversíveis – O credor pode optar em transformar suas debêntures em ações (da empresa emissora) na data do vencimento. podendo variar positivamente ou negativamente. de futuros e assemelhadas). Exemplos: Renda Fixa Crédito. Lastreado em créditos garantidos por hipoteca de primeiro grau de bens imóveis. Seu prazo mínimo de emissão é de 180 dias e é proibido prazo maior que o de vencimento dos créditos que servem de lastro. moeda estrangeira ou de renda variável (ações etc. fundos de renda variável (fundo de ação. Normalmente com características de renda fixa. Os mais comuns são: ações. moeda e outros) e os derivativos (contratos negociados nas Bolsas de valores. podendo. multimercado e outros). serem considerados como de renda variável desde que a remuneração oferecida seja com base na participação dos lucros da empresa emitente.