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CONCEPTOS FINANCIEROS
QUE DEBES CONOCER ANTES
DE HACER TU PRIMERA INVERSIón

Dividendos 20... Desmaterialización de Valores DE HACER TU PRIMERA INVERSIón 13... Forward de Título Valor 11... Perfil de Inversionista 26. Puestos de Bolsa 30...3 Mercado de Valores...... Mercado Secundario 37......... Valor 21. Amortización Contenido 15. Calificación de Riesgo Introducción. Oferta Pública de Valores 24....... Calificadoras de Riesgo 33........... Emisión de Valores de Oferta Pública 23...................8 17.......... Títulos de Renta Variable 2................ Mercado de Valores 22.............. Superintendencia de Valores (SIV) 28.... Inversionista 32.... Bolsa de Valores 31............ 10 18................... Capital Instrumentos Financieros. Bonos Gubernamentales 7..... Bonos 40 6............ Instrumentos Financieros 40. Letras del Tesoro 5.. Mercado Bursátil 38.. Representantes Tenedores de Valores 34................ Títulos de Renta Fija 3.. Rendimiento Clasificación del Mercado de Valores. Mercado Extrabursátil 39...... Liquidez .... Cupón Actores del Mercado de Valores Dominicano...4 16..... 11 19... Cuenta de Corretaje 25. Cuotas de Fondos de Inversión 9....... CEVALDOM 35. Aversión al Riesgo 27.. Mercado Primario 36. Prospecto de Colocación 14........ Papeles Comerciales 4. Valores de Titulación QUE DEBES CONOCER ANTES 12............ Términos 1... Emisor 29. Bonos Corporativos 8.. Valores de Fideicomisos de Oferta Pública CONCEPTOS FINANCIEROS 10......

experimentas una mayor comprensión de las distintas operaciones financieras y a identificar aún más sus beneficios.Introducción Para invertir en la Bolsa de Valores no tienes que ser un experto en Mercado Bursátil. . Una vez que dominas lo elemental y fortaleces tu cultura financiera. Este documento resume los términos básicos que te ayudarán a iniciarte en el Mercado Bursátil dominicano y a tener más participación en tus primeras decisiones de inversión. pero sí es recomendable conocer las nociones básicas para tener más control y dirección de cómo será administrado tu dinero y la rentabilidad que obtendrás.

que le otorgan a su propietario la legalidad de recibir un flujo de efectivo durante un período determinado o a participar del Valor residual de la entidad emisora. tales como: acciones. bonos. entre otros. contratos de negociación a futuro. papeles comerciales.Mercado de Valores 1 Valor Es un derecho o un grupo de derechos. 2 Mercado de Valores Es un segmento del mercado financiero donde concurren la oferta y la demanda por Valores. de contenido económico. entre Inversionistas y Emisores de Valores. certificados. Cada uno de estos instrumentos financieros es negociable en el Mercado de Valores. letras. Mercado de Valores 4 . Un Valor puede estar representado por diferentes instrumentos financieros.

Esta emisión de Valores debe ser autorizada por la Superintendencia de Valores y la oferta debe ser comunicada a través de un medio de comunicación masivo. con el fin de y venta de Valores en el Mercado impulsar la compra y la venta de Valores en el Mercado de Valores. 4 Oferta Pública de Valores 5 Cuenta de Corretaje Es la oferta de Valores dirigida al público Es un registro con el que puedes general o a sectores específicos. originado por un mismo emisor. Mercado de Valores 5 . 3 Emisión de Valores de Oferta Pública Es el conjunto de Valores ofertados. desde un realizar las operaciones de compra medio de comunicación masivo.

El Inversionista agresivo se caracteriza por tener mayor 6 Perfil de Inversionista tolerancia y capacidad de riesgo. a través de instrumentos de renta variable. y jóvenes con sus primeros ingresos. la distribución de los activos Este tipo de Inversionista busca equilibrio entre la seguridad y la y la capacidad de asumir riesgos. y tiene obligaciones financieras. Mercado de Valores 6 . con un horizonte de tiempo de inversión de corto a mediano plazo. tiene capacidad de ahorro. nivel de conocimiento o experiencia de inversión y ciclo Es un documento que recopila información de vida [suele tener entre los 25-35 años de edad]. ya sea por solvencia económica. Un Perfil de Inversionista conservador prefiere depósitos a plazo fijo. Estas decisiones deben ajustarse al nivel de experiencia y Moderado conocimiento. Conservador Valora más la seguridad sobre la rentabilidad. jubiladas o cercanas a retirarse. Agresivo Elige inversiones de rendimiento superior. rentabilidad. ampliada sobre un inversionista. En este perfil regularmente se sitúan personas con muchas obligaciones financieras. Suele tener ingresos estables. bonos gubernamentales o cuotas de Fondos de Inversión invertidos en instrumentos de renta fija y bien diversificado. con el fin de recomendar las decisiones de inversión más acertadas para sus necesidades y preferencias. poca aversión al riesgo. Coloca sus inversiones en fondos de deuda y de renta variable.

Mercado de Valores 7 . en un riesgo alto con un perfil de inversionista agresivo. Existen diferentes grados de riesgos: riesgo bajo. riesgo medio y riesgo alto.7 Aversión al Riesgo Es un comportamiento de los inversionistas respecto a su nivel de rechazo al riesgo en las decisiones de inversión. Así. con un perfil conservador y los de menor aversión. El grado de aversión al riesgo se relaciona con el perfil del inversionista. los inversionistas con un mayor grado de aversión al riesgo se ubican en el riesgo bajo.

fiscaliza las operaciones de las institu- ciones participantes y autoriza las ofertas públicas de Valores. 10 Puestos de Bolsa Son instituciones autorizadas a realizar operaciones de compra y venta de Valores en el Mercado de 9 Emisor Valores. La SIV vela por la transparencia en las operaciones. Pueden representar a los Entidad pública o privada que inversionistas y a los emisores ante la realiza una oferta pública de Bolsa de Valores. garantiza la confidencialidad. evita conflictos de inte- reses. Valores de capital o de deuda. ACTORES DEL Mercado de Valores DOMINICANO 8 . Actores del Mercado de Valores Dominicano 8 Superintendencia de Valores [SIV] Es una institución autónoma del Estado dominicano que regula. promueve y supervisa a los participantes en el Mercado de Valores de RD.

falsificación o extravío. 14 REPRESENTANTE DE La Bolsa de Valores es el lugar donde concurren Tenedores de Valores la oferta y la demanda. establecidas en el Prospecto. robo. Tiene autorizados por la SIV. empresa privada o público en general que adquiere un instrumento financiero en el Mercado de Valores. y sus respectivos características del Instrumento y la probabilidad de rendimientos de capital e intereses. Agiliza la transferencia de fondos y Valores a los Las Calificadoras de Riesgo pueden fundamentar inversionistas. Se encarga de regular a los la facultad de examinar los Valores emitidos en el Puestos de Bolsa afiliados y genera eficiencia en las programa de emisión. elimina el riesgo de robo. falsificación y extravío o deterioro físico. mediante un sistema computarizado objetiva del Prospecto de Colocación del Valor de alta seguridad. supervisar el cumplimiento negociaciones. 15 CEVALDOM Es el Depósito Centralizado de Valores y está 13 Calificadoras de Riesgo encargado de custodiar y administrar los Valores Son instituciones privadas que ofrecen una opinión del Mercado. Así también no pago. según las condiciones pactadas sus evaluaciones en la liquidez del título. de las obligaciones del Emisor. con el fin de obtener un rendimiento a futuro. por instrumentos financieros Vela por los intereses de los inversionistas. 12 Inversionista Es la persona física o jurídica. Así. entidad gubernamental.11 Bolsa de Valores Es una institución privada que proporciona la infraestructura y los mecanismos para las negociaciones en el Mercado de Valores Bursátil. las en una operación bursátil. ACTORES DEL Mercado de Valores DOMINICANO 9 . elimina los riesgos de emitido y los Estados Financieros del emisor. entre otras.

fuera de la plataforma de la Bolsa de Valores. 17 Mercado Secundario 19 Mercado Extrabursátil Al contrario del Mercado Bursátil. [Agentes de Valores e inversionistas] de forma directa. Es donde ocurre la compra y venta de Valores las operaciones de compra y venta de negociables. ACTORES DEL Mercado de Valores DOMINICANO 10 . entre diferentes inversores.Clasificación del Mercado de Valores 16 Mercado Primario Es la plataforma en la que la empresa emisora coloca por primera vez. a través de los Puestos de Bolsa. Es el espacio donde se realizan las transacciones de compra y venta de Valores. a través de la Bolsa de Valores. Aquí ocurren la oferta pública y emisiones del Gobierno. previamente colocados en el Valores se realizan entre intermediarios mercado primario. A este tipo de 18 Mercado Bursátil Mercado también se le conoce como OTC [Over the Counter].

letras. certificados. bonos.Instrumentos Financieros Tipos de Instrumentos Renta Renta Fija Variable Cuotas de Fondos Menor Mayor de Inversión de1año de1año Valores de Fideicomisos de Oferta Pública 20 Instrumentos Financieros Certificados de depósitos Bonos Se denominan así a los distintos tipos de Valores de titulación Valores negociados en el Mercado de Valores. etc. determinando así el tipo de Valor: Valor de renta variable [Acciones]. Papeles Cada uno de estos instrumentos ofrece un Comerciales derecho o grupo de derechos y condiciones diferentes al inversionista. como acciones. un Valor puede estar representado por diferentes Letras emitidas Corporativos instrumentos financieros. Valor de renta fija [Bonos] y derivados [su Valor depende de un activo subyacente]. INSTRUMENTOS FINANCIEROS 11 . Así. por el Banco Central papeles comerciales. contratos de negociación a Gubernamentales futuro.

INSTRUMENTOS FINANCIEROS 12 .21 Títulos de Renta Variable Son instrumentos que corresponden a unidades de propiedad de una empresa. Así. 24 Letras del Tesoro Su fin es apoyar la política monetaria del 22 Títulos de Renta Fija Banco Central y su período de vigencia es igual o menor a un año. el inversionista sabe con antelación el flujo de pago que recibirá durante el período de vigencia. de un año]. 23 Papeles Comerciales Los beneficios por cada acción resultan a Son un instrumento de deuda de partir de los dividendos o la ganancia de renta fija a corto plazo [A menos Capital. Son instrumentos de deuda con vencimiento y costo predeterminado. Son emitidos en masa por diferentes sectores empresas del sector privado.

Indica el tiempo de expiración de por el sector privado. tanto por el Gobierno como por el emisor. Son Valores representativos de deuda Cupón por los recursos obtenidos. Una característica o cláusula incluida dentro del prospecto de Redención emisión del Valor emitido. Fecha de vencimiento un Valor en el mercado. pagan todo Cero Cupón el Valor nominal o facial del bono al vencimiento. INSTRUMENTOS FINANCIEROS 13 . que anticipada permite pagar anticipadamente los Valores. Fecha Inicia al momento de realizarse la Es el interés que ofrece el de emisión Oferta Pública de Valores. La emitidos a más de un año [a mediano o periodicidad del pago es elegida largo plazo]. Estos no pagan cupón y son Bonos emitidos a descuento. Bonos Su tasa de interés está indexada con tasa a una tasa de referencia del variable mercado. un bono tiene diferentes propiedades Tienen una tasa de interés Bonos a constante durante el período tasa fija de vigencia del bono. 25 Bonos emisor a través de los Valores representativos de deuda emitidos. Radiografía de un Bono Según su estructura.

Su Valor puede estar expresado en pesos dominicanos o en dólares. Son Valores que se emiten al público en general. 30 Forward de título valor Como inversionista. INSTRUMENTOS FINANCIEROS 14 .26 Bonos Gubernamentales 29 Valores de Fideicomisos Son emitidos por el Banco Central o el de Oferta Pública Ministerio de Hacienda. con el objetivo de obtener recursos financieros. adquieres un Forward 28 Cuotas de Fondos de título de valor pactando la reventa al de Inversión emisor al momento de comprarlo en Son Valores cuyo precio es calculado restando una fecha futura. 27 Bonos Corporativos Estos tipos de bonos son emitidos por empresas financieras o no financieras del sec- tor privado. con un tiempo mayor de un año. respaldados por un patrimonio aportado en fideicomiso. Este Valor cambiará según crezca o se reduzca el Valor de su patrimonio. dividiéndolo por la cantidad de cuotas emitidas. Muchas de estas emisiones están listadas en la Bolsa de Valores de República Dominicana. El rendimiento de este las obligaciones o gastos de la cantidad producto lo determina la diferencia de las de activos bajo administración y luego operaciones de compra y venta.

Mercado. con el fin de que una empresa pueda obtener liquidez. con las mismas o depreciación del Valor de un activo fijo como resultado condiciones. incluyendo detalles sobre la solvencia. que den soporte a la decisión del inversionista. Esta anotación la del desgaste en el tiempo o por cambios del Valor en el realiza el Depósito Centralizado de Valores. Esta Valoración y el emisor. derechos y obligaciones. 33 Prospecto de Colocación Es el documento que reúne toda la información relevante 35 Calificación de Riesgo sobre el emisor y los Valores que oferta. Este documento no debe omitir información es emitida por una agencia calificadora de riesgo y es esencial. 32 Desmaterialización de Valores 34 Amortización Es un proceso que sustituye los Títulos de Valores físicos Es una operación financiera que establece la reducción por anotaciones en la Cuenta de Corretaje. sobre la liquidez de los Valores que emite. y su El prospecto muestra las características de la emisión. riesgos de la emisión y sus propietarios. encargado de custodiar la transparencia y eficiencia de esta operación. CEVALDOM. dentro de un proceso de titulación. INSTRUMENTOS FINANCIEROS 15 . Es la evaluación de riesgo que recibe una entidad emisora. como solvencia y capacidad de pagar los compromisos los beneficios.31 Valores de Titulación Son aquellos Valores de Oferta Pública emitidos por la compañía tituladora con cargo a un patrimonio separado. las obligaciones y los derechos del inversionista acordados durante el tiempo estipulado. imprescindible al momento de ofertar un Valor.

de bienes. por los recursos obtenidos. que luego generará intereses o dividendos. representado en Valores. INSTRUMENTOS FINANCIEROS 16 . En un 39 Dividendos instrumento financiero o Valor es la Es el derecho económico a una cuota proporcional que facultad de éste poder ser cambiado por le corresponde a los accionistas de una sociedad. 40 Liquidez En una persona física o jurídica. 36 Cupón Es el interés que ofrece el emisor a través de los Valores representativos de deuda emitidos. La periocidad del pago es elegida por el emisor. es el total que genera un Valor. 37 Rendimiento 38 Capital Es el beneficio real en dinero Desde el punto de vista bursátil. recursos y Valores. dinero en corto tiempo. fondos o acciones. es la capacidad de asumir obligaciones financieras a corto plazo.

19-00 de Mercado de Valores • Bolsa de Valores de la República Dominicana • Superintendencia de Valores de la República Dominicana • Banco Central de la República Dominicana REFERENCIA 17 .REFERENCIA • Ley No.

info@tivalsa. (809) 475. Abraham Lincoln esq. 5to piso. Edificio Ámbar. C/Haim López Penha.com Av.0888 . Santo Domingo. República Dominicana.