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12- ESTUDIO ECONOMICO FINANCIERO

12.1 COSTO DE PRODUCCIN UNITARIO

En este punto tienen que poner la lista de los platos que venden, pero con sus
costos unitarios, es decir ese dato lo sacan de las fichas, se refiere a cuanto les
cuesta producir cada plato, OJO no es el precio de venta.

12.2 PROYECCION DE VENTAS

En este punto se realiza la proyeccin de ventas segn lo que ustedes pretenden


vender y se calcula con el costo unitario de produccin, se trabaja bajo
SUPUESTOS, estos supuestos tienen que estar redactados en sus proyectos para
poder entender, en el archivo EXCEL, en la ficha Proyeccion de Ventas les
pongo una forma de calcular, con algunos supuestos imaginarios que los puse a
manera de ejemplo. Otra forma de realizar esto es con los resultados de sus
encuestas, si es que alguno de ustedes realizo una pregunta, para saber cuanto
gasta una persona en un restaurant, y la ultima forma de hacer es consultando a
EXPERTOS, es decir a personas que trabajaron en restaurantes y tienen cierta
experiencia, ejemplo los Chef Danilo, Alejandro, Pedro, etc pero tienen que
especificar el nombre de la persona que les dio el dato. Una vez explicado ponen
el cuadro proyecto a 5 aos de duracin del proyecto, pueden adjuntar un grafico
mas. Es importante recalcar que tienen que tomar escenarios negativos o medios,
no positivos y mostrar cierto % de crecimiento como se ve en el archivo Excel.

PROYECCION DE VENTAS
0 1 2 3 4 5
Platos Vendidos 0 40320 42336 44453 46675 49009

Platos Vendidos

Platos Vendidos

12.3 INGRESOS
Para el calculo de los ingresos se lo realiza en base a la proyeccin de venta
estimada, puesto que ah indica la cantidad de platos que se vender los cuales
se multiplican con los precios a los cuales pretendemos vender, de la misma
forma se trabaja con supuestos o trabajar con un precio promedio segn ustedes
pretenden vender, y luego adjuntan el cuadro de proyeccin de ingresos, Ejemplo
el que se encuentra en el archivo EXCEL, en la ficha proyeccin de ventas, que
esta proyectado a 5 aos.
INGRESOS
0 1 2 4 5 3
Platos Vendidos 1026859, 1078202,
Esperados 0 887040 931392 977961,6 68 66

12.4 MANO DE OBRA

En este punto se pone los sueldos y salarios de todo el personal a trabajar en el


restaurant, los cuales los pueden realizar en base al salario minimo que es de
1000 Bs, y segn eso tomar en cuenta los respectivos descuentos de LEY, les
arme una planilla de sueldo que pueden adjuntar los cuales se basan en la AFP
futuro, entonces ponen la planilla que se encuentra en el archivo EXCEL en la
ficha Costo de Mano de Obra, esa es en un mes y luego adjuntan la proyectada a
5 aos con un incremento salarial del 5 %.

Aportes Laborales

Sueldos y Aportes
Nmero de Naturaleza Total sueldos y Seguro Liquido Pagable Previsin Beneficios
Nombre del Cargo Salarios AFP (B) Patronales Provisin Aguinaldo
Funcionarios del Cargo salarios (A) Mdico ( C) (A-B-C) sociales
Bsicos (AFP - )

12,21% 10% 1,71%

4.833,3 525 430,0 3.878,


358,33 358,33
3 ,03 0 30
Administracion 73,53

Gerente General 1 Permanente 2.500,00 2.500,00 305,25 250,00 1.944,75 42,75 208,33 208,33

Contador 1 Por contrato 533,33 533,33 533,33

Relacionador Pblico 1 Permanente 1.800,00 1.800,00 219,78 180,00 1.400,22 30,78 150,00 150,00

- - - - - - -

- - - - - - -

- - - - - - -

- - - - - - -

Area Cocina 8.500,00 1.037,85 850,00 6.612,15 145,35 708,33 708,33

Personal de seguridad 1 Permanente 1.000,00 1.000,00 122,10 100,00 777,90 17,10 83,33 83,33

Cocinero 1 Permanente 2.000,00 2.000,00 244,20 200,00 1.555,80 34,20 166,67 166,67

Ayudante de cocina 2 Permanente 1.000,00 2.000,00 244,20 200,00 1.555,80 34,20 166,67 166,67

Bartender 1 Permanente 1.500,00 1.500,00 183,15 150,00 1.166,85 25,65 125,00 125,00

Mesero 2 Permanente 1.000,00 2.000,00 244,20 200,00 1.555,80 34,20 166,67 166,67

- - - - - - -

- - - - - - -
- - - - - - -

- - - - - - -

1.562, 10.490,4
Totales 29 13.333,33 88 1.280,00 5 218,88 1.066,67 1.066,67

Aos
DETALLE 1 2 3 4 5

Total Pago Anual Sueldos y Salarios 162.626,56 174.010,42 186.191,15 199.224,53 213.170,25

Total Aguinaldos y Beneficios sociales Anual 25.600,00 27.392,00 29.309,44 31.361,10 33.556,38

Total Anual Personal de la Empresa 188.226,56 201.402,42 215.500,59 230.585,63 246.726,62

12.5 COSTOS APARATOS, EQUIPOS y MOBILIARIOS

En este punto se especifican los diferentes costos, que se realizan en aparatos y


equipos y mobiliario, que lo realizaron en base a cotizaciones del mercado, los
cuales les puse a manera de ejemplo, en el archivo EXCEL, en la ficha Aparatos y
equipos, no se olviden que en cada punto deben poner una pequea explicacion
del cuadro y de los supuestos con los que se trabajan. En algunos cuadros se ve
un tem que dice IMPREVISTOS normalmente por regla se calcula con el 10%

Cocina

Precio Precio
Nombre Cantidad
Unitario Total
Cocina 2 325 650
Freezer 2 350 700
Heladera 2 1050 2.100
Horno 2 125 250
0
0
0
0
TOTAL EQUIPO DE
3.700
COCINA

Mobiliario

Subtotal
Precio
Nombre Cantidad (bolivianos
Unitario
)
Mesa 8 4170 33.360
Sillas 32 500 16.000
0
0
0
0
0
0
TOTALMOBILIARIO 49.360

APOYO

Subtotal
Precio
Nombre Cantidad (bolivianos
Unitario
)
Laptop 2 6000 12.000
Computado
r 1 2000 2.000
0
0
0
0
Totales Equipos de
14.000
Apoyo

Menaje de cocina

Precio Subtotal
Nombre Unidad Cantidad
Unitario (bolivianos)
Cuchillos de 1 100
Oficio Unidades 100
Cuchillo Chef Unidades 1 150 150
Sartn Grande unidades 2 60 120
Sartn Mediano unidades 3 70 210
Olla unidades 3 70 210
Cacerola unidades 2 40 80
Platos docenas 3 40 120
0
0
Imprevistos 99
Totales Equipos de
39.452
menaje de cocina

12.6 DEPRECIACIONES

En este punto se toman en cuentan algunos aspectos relacionados con la


depreciacin de los aparatos y equipos, por depreciacin se entiende el desgaste
que sufren los activos con el pasar del tiempo ya sea por su uso o por la
generacin de nuevos productos. Ya tiene un cuadro base que esta en el archivo
EXCEL en la ficha Depreciaciones. El valor Residual se refiere al valor que va a
tener su activo despus de los 5 aos. Existe una tabla para realizar la
depreciacin si quieren ver mas al respecto la pueden encontrar en esta pagina
web: http://www.dcl.com.bo/negocio_depreciacion.htm

% DE Total
DETALLE Subtotal (Bs) VIDA UTIL 1 2 3 4 5 Valor residual
DEPRECIACION Depreciaciones

Infraestructur 4
1.701.185 40 2,5 42.530 212.648 1.488.537
a 42.530 42.530 42.530 2.530

Cocina 8 12,5 81 406 244


650 81 81 81 81

Freezer 8 12,5 88 438 263


700 88 88 88 88

Heladera 8 12,5 263 1.313 788


2.100 263 263 263 263

Horno 8 12,5 31 156 94


250 31 31 31 31
-

Mesa 33.360 10 10 3.336 16.680 16.680


3.336 3.336 3.336 3.336

16.000 10 10 1.600 8.000 8.000


Sillas 1.600 1.600 1.600 1.600
-

Laptop 4 25 - 12.000 -
12.000 3.000 3.000 3.000 3.000

4 25 - 2.000 -
Computador 2.000 500 500 500 500
-

5
TOTALES 1.768.245 47.928 253.641 1.514.605
51.428 51.428 51.428 1.428

12.7 COSTOS MATERIA PRIMA e INSUMOS

En este punto se toman en cuenta el costo de todos los insumos necesarios para
el funcionamiento y la materia prima, la misma que se calcula en base a la
proyeccin de ventas, mas un imprevisto del 10% que se pueda sucitar, en el
archivo Excel se encuentra en la ficha Materias Primas e Insumos

Costo Materia Prima


1 2 3 4 5
Costo Platos de Comida
443.520 465.696 488.981 513.430 539.101
Otros Imprevistos
44.352 46.570 48.898 51.343 53.910
Total Materia Prima 487.872 512.266 537.879 564.773 593.011

Gastos de Administracin 0 1 2 3 4 5
Papelera 480 480 480 480 480 480
Insumos de Oficina 380 380 380 380 380 380
Material de Escritorio 860 860 860 860 860 860

12.8 COSTOS SERVICIOS

En este punto vamos a tomar en cuenta algunos servicios bsicos a tomarse en


cuenta para el proyecto, de la misma forma estos se encuentran en el archivo
EXCEL en el punto Materias Primas e Insumos, pueden usarlo o no como es el
caso de los seguros o promociones y publicidad

Gastos en Servicios
Bsicos 0 1 2 3 4 5
Energa Electrica 3600 3600 3.600 3600 3600
Agua potable y
alcantarillado 350 350 350 350 350
Comunicaciones (telfono,
celular, internet) 4800 4800 4.800 4800 4800
Otros Imprevistos 875 875 875 875 875
TOTAL 9625 9625 9625 9625 9625

Pago de Seguros 0 1 2 3 4 5
Seguros Contra Robos, Incendios
y aliados 3148 3148 3148 3148 3148
Seguros de Remesas de Dinero 787 787 787 787 787
Seguros Responsabilidad Civil 1023,1 1023,1 1023,1 1023,1 1023,1
TOTAL 0 4958,1 4958,1 4958,1 4958,1 4958,1

Promocin y publicidad 1 2 3 4 5
Radio 14.166,00 14.166,00 14.166,00 14.166,00 14.166,00
TV 90.740,79 90.740,79 90.740,79 90.740,79 90.740,79
Afiches diversos 1.000,00 1.000,00 1.000,00 1.000,00 1.000,00
105.906,79 105.906,79 105.906,79 105.906,79 105.906,79

12.9 COSTO TOTAL DE LA INVERSION

En este punto se realiza la inversin a tomarse en cuenta para la elaboracin del


presente proyecto el cual tiene que ir en relacin al aporte de los socios que van a
realizar y tambin se realiza este cuadro en base a los anteriores cuadros hechos
hasta este punto. La determinacin del costo total de inversin resulta imposible
pronosticarlo de forma exacta debido a la variacin de precios que existe de un
ao a otro. El mismo se encuentra en el archivo EXCEL en la ficha Inversiones. En
el punto donde dice terreno es cuando compran un espacio, si es de propiedad no
se pone y lo que dice obras civiles se refiere a lo que les costara refaccionar o
adecuar para que sea un restaurant.

Ao
Detalle 0 1 2 3 4 5
Activos Fijos 5.003.487 0 0 0 0 0
Terreno 3.195.790
Obras Civiles 1.701.185
Equipos de Cocina 3.700
Mobiliario 49.360
Apoyo 14.000
Menaje de Cocina 39.452

Activos Diferidos 10.083 0 5.094 0 5.832 0


Gastos Legales 4.481 0 0 0 0 0
Gastos de Organizacin 4.685 0 0 0 0 0
Gastos de Renovacion de Patentes
de Funcionamiento 5.094 5.832
Imprevistos 917 0 0 0 0 0
Total Inversiones 5.013.570 0 5.094 0 5.832 0

12.10 DETERMINACION CAPITAL DE TRABAJO


En este punto se determina el capital de trabajo que tiene por finalidad la de
permitir la operacin del proyecto por determinados periodos. El capital de trabajo
cubre aquellos recursos que requiere el proyecto para lograr brindar el servicio
que ofrece la empresa, es decir es el capital adicional con el cual se deber contar
al momento del inicio de actividades de la nueva empresa. El mismo se encuentra
en el archivo EXCEL en la ficha Inversiones.

1 2 3 4 5
Capital de Trabajo 0 797.448 835.018 874.729 916.708 961.088
Materia Prima e
Insumos 488.732 513.126 538.739 565.633 593.871
Servicios Basicos 9.625 9.625 9.625 9.625 9.625
Seguros 4.958 4.958 4.958 4.958 4.958
Mano de Obra 188.227 201.402 215.501 230.586 246.727
Promocion y
Publicidad 105.907 105.907 105.907 105.907 105.907

12.11 FUENTES DE FINANCIAMIENTO


En este punto se incluye si es que para el total de la inversin realizaron algn
prstamo bancario sin embargo es opcional de no haber simplemente lo quitan. Lo
que debera entrar es un cuadro de amortizacin lo cual lo pueden obtener de
cualquier banco simulando un prstamo bancario que es gratuito, PERO
SOLAMENTE INCLUIR SI REALIZARAN EL PRESTAMO SINO NO ES
NECESARIO
12.12 FLUJOS DE EFECTIVO
En este punto se proyecta los principales flujos de efectivo a fin de conocer la
posible utilidad obtenida con el proyecto durante el tiempo de vida del mismo.
A continuacin se realiza una proyeccin del flujo de estado de prdidas y
ganancias y el flujo de caja econmico.

12.12.1 ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS


Este flujo es llamado tambin estado de resultados o de ingresos y egresos, el
cual, muestra las posibles utilidades netas que el presente proyecto generara en
los cinco aos funcionamiento previstos para el mismo. La misma ya se calcula
por si sola una vez que llenen los datos de las fichas anteriores. Es la segunda
tabla que se encuentra en la ficha Estado de Perdidas y ganancias en el archivo
EXCEL. El estado de prdidas y ganancias otorga una utilidad neta positiva para
los cinco aos de vida del proyecto, aspecto que muestra la atractividad de invertir
en este tipo negocio, asimismo cabe recalcar que como toda empresa nueva esta
utilidad puede llegar a ser mnima en los primero meses de funcionamiento del
proyecto o incluso negativa. El calculo de los impuestos de ley, se encuentra
detallado tambin en el archivo EXCEL en la ficha ESTADO DE PERDIDAS Y
GANANCIAS, es el primer cuadro que si lo desean lo pueden adjuntar en el punto
de anexos.

Aos
1 2 3 4 5
1. Ingresos 887.040 931.392 977.962 1.026.860 1.078.203
IVA 0 0 0 0 0
2. Ingreso Neto (1 - IVA DEBITO FISCAL) 887.040 931.392 977.962 1.026.860 1.078.203
3. Costos de Ventas 488.732 513.126 538.739 565.633 593.871
488.73 513.12 538.73 565.63 593.87
Gastos de Materiales e Insumos 2 6 9 3 1
4. Utilidad Bruta (2-3) 398.308 418.266 439.223 461.227 484.331
5. Gastos de Operacin 197.852 211.027 225.126 240.211 256.352
188.22 201.40 215.50 230.58 246.72
Sueldos y salarios 7 2 1 6 7
9.62 9.62 9.62 9.62 9.62
Servicios Basicos 5 5 5 5 5

6. Gastos de Administracin 163.153 168.247 163.153 168.985 159.653

51.42 51.42 51.42 51.42 47.92


Depreciacin 8 8 8 8 8
86 86 86 86 86
Gasto de Material de Escritorio 0 0 0 0 0
105.90 105.90 105.90 105.90 105.90
Gasto de Publicidad 7 7 7 7 7
4.95 4.95 4.95 4.95 4.95
Gasto de Seguros 8 8 8 8 8
5.09 5.83
Gasto por Patentes de funcionamiento - 4 - 2 -
7. Costo Financiero 0 0 0 0 0
Costo Financiero
8. Utilidad Neta (4-5-6-7) 37.303 38.992 50.944 52.031 68.327
9. Impuestos Corrientes 26.611 25.269 25.908 24.547 25.475
IT 26.611 25.269 25.908 24.547 25.475
10. Utilidades despues de Impuestos
Corrientes (8-9) 10.692 13.723 25.036 27.484 42.851
Impuesto a las Utilidades de Empresas (25%
de 10) 2.673 3.431 6.259 6.871 10.713
11. Utilidad Neta despues de impuestos 8.019 10.292 18.777 20.613 32.139

12.12.2 ESTADO DE FLUJO DE CAJA


Este es el ultimo cuadro final que muestra la viabilidad econmica la misma que
es resultado de todos los cuadros anteriores y se encuentra en el archivo EXCEL
en la ficha FLUJO DE CAJA, recuerden que en el archivo EXCEL no tienen q
cambiar nada puesto que esta se calcula por si sola en base a toda la informacin
que pusieron anteriormente en todos los otros cuadros.
Ao
0 1 2 3 4 5
INGRESO EFECTIVO 0 887.040 931.392 977.962 1.026.860 6.749.685
Ingreso ventas 887.040 931.392 977.962 1.026.860 1.078.203
Valor residual 0 0 0 0 1.514.605
Capital de trabajo 0 0 0 0 961.088
Terreno 0 0 0 0 3.195.790
EGRESO EFECTIVO 5.013.570 879.021 921.100 959.185 1.006.247 1.046.064
Inversion total 5.013.570 0 0 0 0 0
Costos de Operacin 686.584 724.153 763.864 805.843 850.223
Costos de administracion
y comercializacion 163.153 168.247 163.153 168.985 159.653
Impuestos 29.284 28.699 32.167 31.418 36.188
FLUJO DE CAJA -5.013.570 8.019 10.292 18.777 20.613 5.703.621

13. ANALISIS DE VIABILIDAD


Los indicadores de viabilidad permiten medir la rentabilidad del proyecto,
considerando el cambio que puede tener el valor del dinero en el tiempo.
A continuacin se aplican los principales indicadores de viabilidad al presente
estudio.
13.1 Valor Actual Neto
A partir del flujo de caja se procedi al clculo del valor actual neto, teniendo lo
siguientes resultados: (Ojo les tiene que salir un valor positivo en este ejemplo
sale negativo por los datos imaginarios)
-1.945.144
VAN econmico
Como se puede observar, aplicando la formula del valor actual neto a una tasa de
actualizacin del 13.5% durante los 5 aos de vida del proyecto, se tiene una
cantidad monetaria significativa, lo cual indica que la rentabilidad obtenida se
encuentra por encima de la tasa de actualizacin, es decir la utilidad obtenida es
superior a la tasa de rendimiento mnima esperada lo que muestra la viabilidad
esperada para el proyecto.

13.2Tasa Interna de Retorno

Al igual que el valor actual neto se procedi a calcular la tasa interna de retorno en
base al flujo de caja.
TIR econmico 3%
Los resultados presentados en la tabla anterior de la tasa interna de retorno son
mayores a la tasa de actualizacin, por lo cual de acuerdo a los criterios de
evaluacin de la TIR, el presente proyecto se acepta.
13.3. Relacin Beneficio/Costo
Con los datos anteriores se procedi al clculo de la relacin beneficio/costo,
teniendo los siguientes resultados:
Relacin Beneficio/Costo
0,61
econmico
La relacin de beneficio/costo, indica que por cada boliviano invertido en proyecto,
se obtendr 0,61 bolivianos de retorno

Posterior a la aplicacin de los principales ndices de viabilidad, estos muestran


resultados positivos para el inversionista, lo cual justifica el emprendimiento en
este tipo de negocio.