NOTE DE CURS

DISCIPLINA

ANALIZA SITUAIILOR
FINANCIARE

AUTOR: ECATERINA BURLEA,

MAGISTRU N ECONOMIE, LECTOR UNIVERSITAR
CATEDRA FINANE, BNCI I CONTABILITATE
FACULTATEA TIINE ECONOMICE
 ANALIZA SITUAIILOR FINANCIARE

TEMA 1. FUNDAMENTE TEORETICE ALE ANALIZEI ACTIVITII

ECONOMICO - FINANCIARE
1. Definirea analizei activitii economico financiare a ntreprinderii
2. Obiectul i principiile analizei activitii economico financiare a
ntreprinderii
3. Tipologia analizei economico financiare

1. Definirea analizei activitii economico financiare a ntreprinderii

Analiz economic nseamn descompunerea unui proces, fenomen
economic sau rezultat al acestora n elementele sale componente, cu scopul
determinrii influenei acestor pri componente asupra fenomenului,
procesului sau rezultatului cercetat.
Cu ajutorul analizei economice se cerceteaz fenomenele i procesele
economico sociale, se descoper structura, se verific i stabilete relaia de
cauzalitate, factorii care le genereaz, se descoper legile formrii i
desfurrii lor, i pe baza acestora se formeaz deciziile privind activitatea de
viitor.
 ANALIZA SITUAIILOR FINANCIARE

2. Obiectul i principiile analizei activitii economico financiare a

ntreprinderii
Studiind prerile autorilor surselor de specialitate, constatm trei preri cu
privire la obiectul de studiu al disciplinei Analiza activitii economico
financiare a ntreprinderii, i anume: Obiectul analizei este rezultatul
activitii ntreprinderii; Obiectul analizei este activitatea economic a
ntreprinderii (sau a rii); Obiectul analizei snt procesele, fenomenele
activitii economice i rezultatele acestora prezentate n diverse surse de
informaii. Din cele trei obiecte ale analizei prezentate anterior, cea mai
complet este a treia, care de fapt, le include pe primele dou.

Principiile de baz pe care se fundamenteaz metodologia analizei

activitii economico financiare a ntreprinderii snt urmtoarele:
- Analiza trebuie efectuat numai n baza surselor de informaii autentice,
deoarece de aceasta depinde realitatea reflectrii mrimii indicatorilor
calculai, i ca urmare, argumentarea i corectitudinea deciziilor adoptate;
- Sistemul indicatorilor pentru analiza activitii economico financiare a
ntreprinderii nu trebuie s includ n sine coeficieni care se dubleaz ntre ei,
cu scopul de a evita iraionalitatea efecturii procedurii de analiz;
- Procedura de analiz trebuie efectuat operativ, deoarece evitarea situaiei de
criz este mai uoar dect ieirea din criz.
 ANALIZA SITUAIILOR FINANCIARE

3. Tipologia analizei economico financiare

Tipurile de analiz pot fi clasificate dup mai multe criterii, i anume:
- n funcie de corelaia dintre momentul efecturii analizei i momentul
desfurrii fenomenului studiat;
- Dup orizontul de timp la care se efectueaz analiza;
- n funcie de esena i modul efecturii analizei;
- n funcie de nivelul efecturii analizei;
- n funcie de caracterul fenomenului cercetat;
- n funcie de poziia analistului.
 ANALIZA SITUAIILOR FINANCIARE
TEMA 2. ANALIZA ACTIVITII ECONOMICO FINANCIARE N
MECANISMUL CONDUCERII
1. Necesitatea analizei ca metod a cunoaterii i utilizatorii rezultatelor acesteia
2. Baza informaional a analizei activitii economico - financiare
3. Tipologia indicatorilor rezultativi i a factorilor de influen asupra acestora
4. Rezerve n analiz
5. Etapele activitii practice de analiz
1. Necesitatea analizei ca metod a cunoaterii i utilizatorii acesteia
Ca metod a cunoaterii, analiza este proprie oricrei tiine. Ca activitate
practic, analiza utilizeaz, n scopul realizrii obiectivelor sale, un ansamblu
de concepte, metode, tehnici i procedee care asigur culegerea, verificarea i
prelucrarea informaiilor n vederea formulrii unor aprecieri pertinente
referitoare la situaia unui agent economic (nivelul i calitatea performanelor,
competitivitatea produselor, poziia pe pia, gradul de risc etc.).
Principalii utilizatori ai informaiilor furnizate de analiza economico-financiar
sunt:
Furnizorii de capital: acionarii i consultanii acestora; investitorii;
bncile;
Partenerii de afaceri: furnizorii, clienii, angajaii;
Managementul firmei;
Statul: fiscul, guvernul, autoritile locale;
Ali utilizatori: analitii i consultanii, auditorii i publicul.
 ANALIZA SITUAIILOR FINANCIARE

2. Baza informaional a analizei activitii economico - financiare

Informaia economic reprezint una din formele de baz ale informaiei n
general, iar pentru analiza economico-financiar constituie materia prim de
baz deoarece analiza se bazeaz pe informaii i furnizeaz la rndul ei
informaiile necesare procesului managerial.
Cele dou mari categorii de surse n baza crora se formeaz informaia
economic la nivelul ntreprinderii sunt:
1. Sursele interne, reprezentnd informaiile generate de procesele interne
de combinare i utilizare a factorilor produciei.
2. Sursele externe ntreprinderii ca sistem, care includ informaiile privind
conjunctura pieei interne i internaionale, performanele concurenilor,
progresul tehnic n respectiva ramur de activitate etc.
Informaiile externe servesc ntreprinderii n ceea ce privete orientarea
activitii acesteia i n dimensionarea obiectivelor ntr-un anumit context
concurenial. Aceste informaii pot fi structurate astfel:
- dup natura lor, distingem urmtoarele categorii de informaii: tiinifice,
tehnologice i tehnice; economice i financiare; juridice; politice; de marketing;
sociale i sociologice etc.;
- dup legalitatea lor, distingem informaii legale (care pot fi deschise i
respectiv nchise) i informaii nelegale.
 ANALIZA SITUAIILOR FINANCIARE

3. Tipologia indicatorilor rezultativi i a factorilor de influen asupra

acestora
Indicatorii rezultativi snt nite rezultate ale activitii ntreprinderii
exprimate numeric. Indicatorii rezultativi se prezint n rapoartele financiare
dar i n alte surse: rapoarte statistice, declaraii fiscale, diferite bugete,
planuri, programe de activitate, etc.
Indicatorii rezultativi se pot grupa dup mai multe criterii:
- dup unitatea de msur n care se exprim: naturale (kg, m3); uniti de
munc (om/h, om/zile); convenionale (uniti, %); valorice (lei).
- dup natura lor: cantitativi (exprim rezultatul unei activiti costul
vnzrilor, suma salariilor calculate, etc.); calitativi (exprim eficiena utilizrii
anumitor resurse productivitatea muncii, rentabilitatea, etc.).
- dup gradul de generalizare: generali (se refer la toat activitatea
ntreprinderii pe un termen ndelungat profit but, profit net, venitul din
vnzri, etc.); detaliai (se refer la un mic domeniu de activitate, la o perioad
scurt costul unitar);
- dup modul de clacul: absolui (exprimai n uniti de msur lei, kg,
m3); relativi (calculai printr-un raport i exprimai n % sau coeficieni).
 ANALIZA SITUAIILOR FINANCIARE

Factorul n analiz se utilizeaz cu sensul de condiii de desfurare

a unui proces sau fenomen economic sau motiv, cauz care conduce la
rezultatul acestui fenomen sau proces. Aceti factori acioneaz de
regul nu izolat, ci interdependent, corelat, ntr-un sistem de legturi
nchegate. Identificarea lor necesit cunoaterea precis a cilor de
formare a rezultatului, a legturilor cauzale ale acestuia.
n funcie de tematica i scopul analizei orice indicatori poate deveni
factor, dac ndeplinete condiiile respective.

4. Rezerve n analiz
Factorii ce acioneaz nefavorabil devin rezerve. Rezervele n
analiz se utilizeaz n sensul de posibiliti nefolosite n organizarea
activitii ntreprinderii, n utilizarea unor resurse sau pierderi n
activitatea ntreprinderii care pot nlturate ulterior cu scopul
ameliorrii situaiei.
 ANALIZA SITUAIILOR FINANCIARE

5. Etapele activitii practice de analiz

Orice analiz presupune parcurgerea urmtorilor pai:
1. Determinarea obiectului analizat const n identificarea anumitor
fapte, fenomene, rezultate, care se exprim sub forma indicatorilor
economico-financiari.
2. Stabilirea indicatorilor ce se vor analiza exemplu: Profitul net,
Profitul brut, Profitul operaional, etc.;
3. Analiza calitativ presupune determinarea factorilor de influen.
4. Analiza cantitativ se determin influena fiecrui factor n parte
asupra indicatorului rezultativ;
5. Verificare n baza modelului analitic;
6. Sinteza rezultatelor analizei, constituie etapa stabilirii aprecierilor
asupra activitii desfurate (n funcie de obiectul analizei) i formularea
concluziilor cu elaborarea msurilor, respectiv al deciziilor menite a
contribui la utilizarea optim a factorilor de producie, la obinerea unor
randamente maxime ale utilizrii acestora n vederea asigurrii marjei
concureniale, a viabilitii ntreprinderii.
 ANALIZA SITUAIILOR FINANCIARE

TEMA 3. Metodologia analizei activitii economico - financiare

1. Metode calitative de analiz a activitii economico financiare a ntreprinderii
2. Metode cantitative de analiz a activitii economico financiare a ntreprinderii

1. Metode calitative de analiz a activitii economico financiare a ntreprinderii

Gruparea - const din unirea unor indicatori care au aproximativ acelai sens
economic n grupe omogene cu scopul analizei simultane a lor. Alegerea caracteristicii
de grupare este n funcie de scopul cercetrii, de esena fenomenului studiat, de natura
colectiviti studiate.
Divizarea unii indicatori generalizai se divizeaz n alii mai detaliai cnd e
nevoie de a efectua analiza detaliat a lor. Diviziunea rezultatelor este de mai multe
feluri.
Comparaia orice analiz se efectueaz n comparaie. Indicatorul rezultativ
analizat se compar cu acelai indicator pentru o alt perioad precedent, planificat
sau de alt natur. In activitatea practic de analiz economico financiar, se
utilizeaz mai multe tipuri de comparaie, clasificate n funcie de mai multe criterii.
Generalizarea sau sintetizarea: prezentarea concluziilor, a rezultatelor sau a
elementelor eseniale n cadrul analizei fenomenului sau procesului economic. Sinteza
este o metod tiinific de cercetare a fenomenelor, bazat pe trecerea de la
particular la general, de la simplu la compus, pentru a se ajunge la generalizare,
mbinarea a dou sau mai multor elemente care pot forma un tot.
 ANALIZA SITUAIILOR FINANCIARE

2. Metode cantitative de analiz a activitii economico

financiare a ntreprinderii

Printre metodele cantitative de analiz, cele mai des utilizate sunt:

- Metoda bilanier;

- Metoda substituiei n lan;

- Metoda abaterilor absolute;

- Metoda abaterilor relative;

- Metoda matricial;

- Metoda integral;

- Metoda participrii n cot, etc.

Aceste metode pot fi utilizate pentru modelele de tip aditiv i

multiplicativ, presupunnd anumite etape n determinarea influenei
cantitative a factorilor asupra indicatorilor rezultativi.
 ANALIZA SITUAIILOR FINANCIARE
TEMA 4. Analiza programului de producere a ntreprinderii
1. nsemntatea, sarcinile analizei i sursele principale de informaie
2. Analiza ndeplinirii programului de producie dup structur
3. Analiza programului de producie dup calitate i competitivitate
4. Analiza ndeplinirii programului de producie dup ritmicitate
5. Analiza veniturilor din vnzri

1. nsemntatea, sarcinile analizei i sursele principale de informaie

Orice unitate de producie care dorete s se dezvolte n condiiile
dure ale economiei de pia se confrunt permanent cu cel puin trei
probleme de baz:
- ce bunuri trebuie s produc i n ce cantiti;

- pentru cine trebuie s le produc;

- cum trebuie s le produc.
Prin urmare, productorii trebuie permanent s produc acele
bunuri care snt solicitate pe piaa de desfacere i pot s asigure
profitul scontat.
 ANALIZA SITUAIILOR FINANCIARE
2. Analiza ndeplinirii programului de producie dup structur
Sarcina principal a analizei structurii produciei const n
determinarea gradului de respectare a structurii programate i a
consecinelor care pot aprea n urma nerespectrii acesteia. n cele
mai dese cazuri aprecierea ndeplinirii programului de producie
dup structur se efectueaz n baza coeficientului mediu de structur
care se determin ca raportul dintre volumul produciei fabricate
efectiv n limita structurii programate i volumul produciei fabricate
programate i nmulit cu 100%.
3. Analiza programului de producie dup calitate i competitivitate
Prin calitatea produciei se subnelege proprietile particulare ale
fiecrui produs fabricat care corespund unor cerine strict
determinate pe piaa de desfacere sau satisfac anumite necesiti ale
consumatorului. n acest caz este necesar s se aprecieze tendina
modificrii ponderii produselor ce aparin diferitor nivele de calitate
n volumul total al produciei fabricate
Prin competitivitate se subneleg corespunderea produsului
fabricat cerinelor pieei de desfacere. Gradul de competitivitatea a
produselor fabricate se determin ca raportul dintre produsele
competitive i cantitatea total a produselor fabricate
 ANALIZA SITUAIILOR FINANCIARE
4. Analiza ndeplinirii programului de producie dup ritmicitate
n cele mai dese cazuri analiza ritmicitii produciei se efectueaz
pe decade, luni i trimestre. Exist mai multe metode de apreciere a
programului de producie dup ritmicitate. Foarte frecvent se
apeleaz la coeficientul mediu de ritmicitate care se calculeaz ca
raportul dintre volumul produciei fabricate efectiv n limitele
ritmicitii programate i volumul programat al produciei.
VPF in limita RP
KR 100%,
VPFp

5. Analiza veniturilor din vnzri

Analiza veniturilor ntreprinderii pe feluri de activiti presupune
calculul ponderii fiecrui compartiment al veniturilor n totalul
cheltuielilor; calculul i aprecierea abaterii absolute i relative a
fiecrui compartiment al veniturilor n suma total a veniturilor
ntreprinderii; aprecierea ponderii compartimentului care predomin
n structura veniturilor totale ale ntreprinderii.
 ANALIZA SITUAIILOR FINANCIARE

TEMA 5. Analiza asigurrii i utilizrii resurselor umane ale ntreprinderii

1. nsemntatea, sarcinile analizei i sursele principale de informaie
2. Analiza asigurrii ntreprinderii cu resurse umane sub aspect cantitativ,
structural i calitativ.
3. Analiza utilizrii timpului de munc
4. Analiza productivitii muncii

1. nsemntatea, sarcinile analizei i sursele principale de informaie

Fora de munc este unicul factor important care este capabil s produc
valori noi. Concomitent, acest factor joac un rol determinant n dirijarea
procesului de producie, este creatorul i animatorul mijloacelor de producie.
Sursele principale de informaie:
-- Programul social-economic de dezvoltare a ntreprinderii (capitolul
Resursele umane i utilizarea lor) sau planul de afaceri (business plan);
-- Raportul statistic nr.1-p (anual) Producie;
-- Raportul statistic nr. 1-m (anual) Munca;
-- Raportul statistic nr. 1-c Micarea personalului i locurilor de munc
existente;
-- Alte surse de informaie.
 ANALIZA SITUAIILOR FINANCIARE

2. Analiza asigurrii ntreprinderii cu resurse umane sub aspect cantitativ,

structural i calitativ
Orice activitate de producie poate fi desfurat cu o eficacitate maxim numai
cu condiia c unitatea economic respectiv este asigurat la timp cu resurse
umane necesare din punct de vedere cantitativ, structural i calitativ.
Analiza cantitativ i structural se efectueaz cu ajutorul urmtorului tabel:
Tabelul 1
Analiza resurselor umane ale ntreprinderii
Nr. d/o. Categorii de personal Anul Nivel Anul de Abaterea, +,-
precedent planificat gestiune
Efectiv fa de Efectiv fa de
precedent planificat
1 2 3 4 5 6=5-3 7=5-4
1 Numrul mediu scriptic al
personalului total,
inclusiv:
2 a) personal din activitatea de baz,
din care:
3 -muncitori
4 -funcionari
5 b) personal din activitatea
secundar
 ANALIZA SITUAIILOR FINANCIARE

3. Analiza utilizrii timpului de munc

Analiza utilizrii timpului de munc prevede descoperirea rezervelor
interne legate nemijlocit de folosirea complet a timpului disponibil, precum i
a cauzelor care au provocat pierderile de timp n om-zile i om-ore evideniate
n perioada de gestiune.
Analiza timpului de munc poate fi efectuat cu ajutorul tabelului:
Tabelul 2
Analiza timpului de munc
Nr. d/o. Indicatori Nivel planificat Efectiv Abaterea, +,-
1 Fond de timp calendaristic

2 Zile de odihn i srbtori

3 Fond de timp maxim disponibil (1-2)

4 Absene de la lucru, total

5 Fond de timp utilizat (3-4)

 ANALIZA SITUAIILOR FINANCIARE

4. Analiza productivitii muncii

Productivitatea muncii, ca factor hotrtor al creterii economice, este
influenat de o mulime de factori, i anume: Factori naturali, Factori tehnici
i tehnologici, Factori economici, Factori biologici i de alimentaie, Factori
psihologici, Factori fizico chimici, Factori sociali, Factori de structur, etc.
innd cont de evidena timpului efectiv utilizat, acest indicator poate fi
divizat n:
1. productivitatea medie anual a unui muncitor (Wm ) care se calculeaz prin
relaia: Wm VPF
Nm
,

2. productivitatea medie pe zi a unui muncitor ( Wz) care se calculeaz prin

relaia: Wz VPF ,
Tz

3. productivitatea medie pe or a unui muncitor ( Wh) care se calculeaz prin

relaia: Wh VPF ,
Th
 ANALIZA ACTIVITII ECONOMICO FINANCIARE

TEMA 6. Analiza resurselor material tehnice ale ntreprinderii

1. Necesitatea analizei resurselor material tehnice ale ntreprinderii i
sursele principale de informaie
2. Analiza asigurrii cu mijloace fixe i a eficienei utilizrii acestora
3. Analiza aprovizionrii si asigurrii ntreprinderii cu resurse
materiale i a eficienei utilizrii acestora

1. Necesitatea analizei resurselor material tehnice ale ntreprinderii i

sursele principale de informaie
Pentru a desfura o activitate profitabil orice unitate de producie
trebuie s dispun de un potenial tehnico-material bine argumentat.
Mijloacele fixe ocup un loc predominant ntre factorii de producie,
deoarece este cel mai mobil element al acestora. Printre sarcinile
analizei putem enumera: examinarea structurii, micrii i strii
funcionale a mijloacelor fixe i stocurilor de materiale n dinamic;
aprecierea eficienei utilizrii mijloacelor fixe i a stocurilor de mrfuri
i materiale; analiza folosirii utilajului; calculul i aprecierea
influenei factorilor privind asigurarea i utilizarea mijloacelor fixe i a
stocurilor de mrfuri i materiale asupra devierii volumului produciei
fabricate; etc.
 ANALIZA SITUAIILOR FINANCIARE

2. Analiza asigurrii cu mijloace fixe i a eficienei utilizrii acestora

Analiza asigurrii cu mijloace fixe i a eficienei utilizrii acestora, de regul, se ncepe
cu examinarea structurii, micrii i strii funcionale a mijloacelor fixe n dinamic.
Acest studiu se efectueaz n baza datelor din anexa la Bilanul contabil din raportul
financiar anual (capitolul 1 Existena i micarea activelor pe termen lung).
De regul, pe parcursul perioadei de gestiune mijloacele fixe ale ntreprinderii sunt n
micare, ceea ce determin necesitatea calculului i examinrii urmtorilor doi
indicatori relativi i anume: MF in.
- Coeficientul de rennoire a mijloacelor fixe Kren. ;
MF tot. sf.

- Coeficientul de ieire a mijloacelor fixe MF ie. MF transferate

Kie. .
MF tot.nc.
3. Analiza aprovizionrii si asigurrii ntreprinderii cu resurse materiale i a eficienei
utilizrii acestora
Analiza procesului de aprovizionare poate fi structurat pe mai multe segmente, cum
ar fi:
- acoperirea necesarului de materiale cu contracte corespunztoare ncheiate ntre
ntreprindere i furnizori;
- realizarea programului de aprovizionare a ntreprindere n total i pe principalele
resurse materiale;
- asigurarea necesarului de materii prime i resurse materiale pentru producie din
punct de vedere cantitativ, calitativ i la termen.
 ANALIZA SITUAIILOR FINANCIARE

TEMA 7. Analiza consumurilor i cheltuielilor ntreprinderii

1. nsemntatea, sarcinile analizei i sursele principale de informaie
2. Analiza structurii costului produciei
3. Analiza structurii cheltuielilor ntreprinderii pe feluri de activiti

1. nsemntatea, sarcinile analizei i sursele principale de informaie

In condiiile economiei de pia obinerea veniturilor maxime cu
consumuri i cheltuieli minime este scopul de baz al fiecrei entiti
economice. Din acest motiv, analiza consumurilor i cheltuielilor
acesteia este primordial.
 ANALIZA SITUAIILOR FINANCIARE

2. Analiza structurii costului produciei

Analiza consumurilor ntreprinderii se bazeaz pe cu examinarea
structurii costului produciei la nivel general.
n acest scop se folosete urmtorul tabel :
Tabelul 3
Analiza structurii costului produciei

Nr. Denumirea Anul precedent Nivel planificat Anul de gestiune Abaterea, +,-
d/o. elementelor de
Efectiv fa de Efectiv fa de
consumuri
precedent planificat
Suma, lei Cota, % Suma, lei Cota, % Suma, lei Cota, % Suma, lei Cota, % Suma, lei Cota, %
1 2 3 4 5 6 7 8 9=7-3 10=8-4 11=7-5 12=8-3

1 CDM*
2 CDRM*
3 CIP*
4 TCP* (1+2+3) 100 100 100 X X
 ANALIZA SITUAIILOR FINANCIARE

3. Analiza structurii cheltuielilor ntreprinderii pe feluri de activiti

Analiza cheltuielilor ntreprinderii pe feluri de activiti presupune calculul
ponderii fiecrui compartiment al cheltuielilor n totalul cheltuielilor; calculul
i aprecierea abaterii absolute i relative a fiecrui compartiment al
cheltuielilor n suma total a cheltuielilor ntreprinderii; aprecierea ponderii
compartimentului care predomin n structura cheltuielilor totale ale
ntreprinderii. n cele mai dese cazuri, analiza cheltuielilor presupune calculul
n urmtorul tabel: Tabelul 4
Analiza structurii generale a cheltuielilor ntreprinderii
Nr. d/o. Compartiment al cheltuielilor Anul precedent Anul de gestiune Abaterea, +,-

Suma, lei Cota, % Suma, lei Cota, % Suma, lei Cota, %

1 2 3 4 5 6 7=5-3 8=6-4

1 Costul vnzrilor

2 Cheltuieli comerciale

3 Cheltuieli generale i administrative

4 Alte cheltuieli operaionale

5 Cheltuieli investiionale

6 Cheltuieli financiare

7 Pierderi excepionale

8 Total cheltuieli (1+2+...+7) 100 100 X

 ANALIZA SITUAIILOR FINANCIARE

TEMA 8. Analiza formrii i repartizrii profitului

1. nsemntatea, sarcinile analizei i sursele principale de informaie
2. Analiza dinamicii i structurii profitului (pierderii) pn la impozitare
3. Analiza profitului (pierderii) din activitatea operaional
4. Analiza profitului (pierderilor) din activitile neoperaionale
5. Aprecierea general a repartizrii profitului dup direcii principale
6. Analiza tensiunii sistemului fiscal
n economia de pia profitul constituie condiia de existen a unei
ntreprinderi, deoarece reflect capacitatea acesteia de a se autofinana
i dezvolta i oglindete rezultatele ntregii activiti. Profitul este scopul
i sursa de activitate a ntreprinderii.
Pentru analiz, indicatorii rezultatelor financiare se culeg din
urmtoarele surse de informaii:
- Raportul de profit i pierderi;
- Bilanul contabil;
- Business planul pentru anul de gestiune i anul precedent;
- Raportul statistic 1P Producie i 5C Consumurile i cheltuielile
ntreprinderii;
- Cartea mare (anumite conturi);
- Etc.
 ANALIZA SITUAIILOR FINANCIARE

TEMA 9. Analiza situaiei patrimoniale a entitii economice

1. Necesitatea analizei situaiei patrimoniale
2. Aprecierea general a mrimii, structurii i evoluiei activelor
disponibile
3. Calculul i analiza patrimoniului net
4. Analiza rotaiei activului
1. Necesitatea analizei situaiei patrimoniale
Necesitatea analizei situaiei patrimoniale rezult din importana
informaiilor obinute n urma analizei pentru elaborarea deciziilor de
diferit gen de ctre utilizatorii numeroi ai bilanului contabil.
Analiza situaiei patrimoniale ofer utilizatorilor bilanului contabil
posibilitatea de a aprecia urmtoarele aspecte:
- Care este mrimea total a activelor controlate de ntreprindere;
- Crete ori descrete n dinamic patrimoniul aflat la dispoziia
ntreprinderii;
- Care este componena patrimoniului ntreprinderii;
- Cu ce destinaie se folosesc activele disponibile;
- Care este gradul lichiditii activelor controlate de ntreprindere;
- Aduc ori nu aduc venit activele controlate de ntreprindere, etc.
 ANALIZA SITUAIILOR FINANCIARE

2. Aprecierea general a mrimii, structurii i evoluiei

activelor disponibile
Pentru studierea structurii patrimoniului i evoluiei
acestuia se folosete pe larg metoda vertical, ce cuprinde
calcularea ponderii fiecrui element component n
totalul activului.
Poate fi folosit i o alt metod metoda ratelor. n
acest caz se calculeaz i se interpreteaz o varietate
mare de coeficieni, cu ajutorul crora se analizeaz
structura activelor dup diferite criterii. Coeficienii
calculai snt:
1. Rata imobilizrilor RIM = ATL / TA
2. Rata activelor curente RAc = AC / TA
3. Rata compoziiei tehnice RCTA = MFVAL.BIL. / TA
4. Rata activelor perfect lichide RAPL = MB / TA
 ANALIZA SITUAIILOR FINANCIARE

3. Calculul i analiza patrimoniului net

Patrimoniul ntreprinderii poate fi analizat nu numai la
valoarea de bilan, dar i la valoarea net a acestuia, folosindu-se
noiunea de patrimoniul net (sau active nete). Formula de calcul a
patrimoniul net este :PNET = TA - DTL DTS.
n urma desfurrii unei activiti economico financiare
eficiente mrimea patrimoniului net crete n dinamic.

4. Analiza rotaiei activului

n vederea aprecierii utilizrii intensive a activelor, snt
calculate i analizate ratele de rotaie a activelor, care constau n
compararea ritmului de modificare a veniturilor din vnzri i
valorii medii a activelor. Ratele de rotaie a activelor msoar
viteza de transformare a activelor n lichiditi. Pentru
aprecierea ratelor de rotaie a activelor se determin: Numrul de
rotaii a activelor i Durata de rotaie a activelor.
 ANALIZA SITUAIILOR FINANCIARE

TEMA 10. Analiza surselor de finanare a activelor entitii economice

1. Necesitatea analizei surselor de finanare a activelor
2. Aprecierea general a surselor de finanare a activelor
3. Analiza capitalului propriu
4. Analiza nivelului de ndatorare a ntreprinderii

1. Necesitatea analizei surselor de finanare a activelor

Analiza surselor de finanare a activelor (pasivelor) ofer
utilizatorilor bilanului contabil posibilitatea de a rspunde la
urmtoarele ntrebri:
- De unde provin activele controlate ale ntreprinderii;
- Care surse de finanare, proprii sau mprumutate prevaleaz la
formarea patrimoniului ntreprinderii;
- Care este mrimea i structura surselor proprii de finanare;
- Cum se caracterizeaz datoriile ntreprinderii,
- Ct de costisitoare este pentru ntreprindere atragerea mijloacelor
mprumutate, etc.
 ANALIZA SITUAIILOR FINANCIARE
2. Aprecierea general a surselor de finanare a activelor
n vederea aprecierii generale a surselor de finanare a activelor, adic, a
pasivelor, se calculeaz un ir de coeficieni:
1. Coeficientul de autonomie: CA = CPr / TP;
2. Coeficientul de atragere a surselor mprumutate: CAS = (DTL+DTS) / TP;
3. Coeficientul corelaiei ntre sursele proprii i mprumutate: CC = (DTL+DTS) /
CPr;
4. Rata solvabilitii generale: RSG = TP / (DTL+DTS).

Mrimea i dinamica coeficienilor respectivi snt prezentai n tabelul

urmtor: Tabelul 5
Denumirea coeficienilor Anul Anul de Abatere, Nivel
precedent gestiune recomandat
1 2 3 4=3-2 5
Coeficientul de autonomie 0,5

Coeficientul de atragere a surselor mprumutate <0,5

Coeficientul corelaiei ntre sursele proprii i mprumutate <1

Rata solvabilitii generale >2

 ANALIZA SITUAIILOR FINANCIARE

3. Analiza capitalului propriu

Capitalul propriu se caracterizeaz ca mrimea rmas n activele
ntreprinderii dup scderea datoriilor. O deosebit atenie se acord
structurii capitalului propriu i evoluiei acestuia, cu scopul de a depista
mbuntirea sau deprecierea calitii capitalului propriu din punct de
vedere structural.

4. Analiza nivelului de ndatorare a ntreprinderii

De obicei, n procesul desfurrii activitii economico financiare
ntreprinderea pe lng folosirea capitalului propriu apeleaz i la surse
strine de finanare. Astfel, mrimea, componena i evoluia acestor
datorii aprute, determin n mod direct stabilitatea situaiei financiare
i dependena ntreprinderii de partenerii de afaceri. n vederea
analizei datoriilor se ntreprind urmtorii pai: analiza structural a
datoriilor i analiza datoriilor n baza ratelor.
 ANALIZA SITUAIILOR FINANCIARE

TEMA 11. Analiza diagnostic pe baza ratelor de rentabilitate

1. Importana analizei rentabilitii
2. Analiza rentabilitii veniturilor din vnzri
3. Analiza rentabilitii activelor
4. Analiza rentabilitii capitalului propriu
5. Analiza rentabilitii capitalului permanent

Indicatorii de rentabilitate reprezint indicatorii ce reflect eficiena

activitii entitii economice n anumite domenii de activitate. n acest sens se
calculeaz i se interpreteaz urmtorii indicatori de rentabilitate:
1. Rentabilitatea veniturilor din vnzri
2. Rentabilitatea activelor
3. Rentabilitatea capitalului propriu
4. Rentabilitatea capitalului permanent
O parte din indicatorii sus-menionai se prezint n continuare:
 ANALIZA SITUAIILOR FINANCIARE

Analiza rentabilitii produciei i a unui produs concret

Prima etap: se efectueaz analiza rentabilitii produciei n dinamic pentru
ultimii 4 6 ani. PB
RP 100
Cv

A doua etap: se studiaz nite cazuri particulare a rentabilitii produciei i se

analizeaz prin metoda substituiei n lan influena factorilor asupra
indicatorilor generalizatori:
PB
1. Rentabilitatea produciei vndute: RPV 100
Cv

Pu Cu
2. Rentabilitatea unui produs concret: RPa 100
Cu
 ANALIZA SITUAIILOR FINANCIARE

Analiza rentabilitii economice i financiare

Rentabilitatea economic indic eficiena utilizrii resurselor disponibile
(active), indiferent de sursa de formare a lor: PP .I .
RE 100
A

n caz particular a analizei, rentabilitatea economic este rentabilitatea

fondurilor de producie: PP .I .
RFP 100
MF SMM

Rentabilitatea financiar caracterizeaz eficiena utilizrii resurselor proprii.

Anume acest indicator prezint un interes deosebit pentru investitorii existeni
i poteniali: PN
RF 100
Cpr
 ANALIZA SITUAIILOR FINANCIARE

TEMA 12. Lichiditatea i semnificaia ei n echilibrul financiar al entitii

economice
1. Importana analizei lichiditii
2. Clasarea activelor i surselor de formare a acestora pentru analiza
lichiditii
3. Analiza lichiditii n cadrul analizei exprese
4. Analiza fondului de rulment
Analiza lichiditii bilanului contabil ocup un loc semnificativ n
fundamentarea politicii financiare a ntreprinderii, deoarece are ca scop
asigurarea cu informaie obiectiv i veridic a tuturor participanilor la
relaiile de pia: furnizori, creditori, acionari (asociai), investitori poteniali
etc. Lichiditatea unei ntreprinderi exprim capacitatea acesteia de a face fa
obligaiilor pe termen scurt. Aceasta implic, din partea firmei respective,
transformarea rapid a activelor curente n disponibil bnesc. Lipsa de
lichiditate poate conduce la situaia de a nu face fa obligaiunilor sale i de a
nceta plile.
O parte din indicatorii ce se calculeaz la analiza lichiditii sunt:
1. Lichiditatea curent Lc = AC / DTS;
2. Lichiditatea intermediar Li = (MB + ITS + CTS)/ DTS;
3. Lichiditatea absolut La = MB / DTS.
 ANALIZA SITUAIILOR FINANCIARE

TEMA 13. Analiza SWOT a entitii economice

1. Semnificaia termenului SWOT
2. Principii generale pentru identificarea itemurilor SWOT
3. Construirea strategiilor pe baza analizei SWOT

Analiza SWOT pune n lumin punctele tari i slabe ale

entitii economice, asociate cu oportuniti i ameninrile
existente la un moment dat pe pia. Analiza SWOT prezint
pe aceeai pagin cele 4 elemente n patru cadrane diferite:
pe ptratele din partea de sus sunt enumerate punctele forte
i cele slabe, iar pe cele din partea de jos oportunitile i
ameninrile.