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Funciones financieras de Excel para Matemticas Financieras

FUNCIN DESCRIPCIN SINTAXIS

VALOR
FUTURO
Funcin VF Devuelve el valor futuro de una inversin VF(tasa;nm_per;pago;[va];[tipo])
basndose en pagos peridicos constantes y
en una tasa de inters constante. Tasa Obligatorio. La tasa de inters por perodo.

Nm_per Obligatorio. El nmero total de


perodos de pago en una anualidad.

Pago Obligatorio. El pago que se efecta cada


perodo y que no puede cambiar durante la
vigencia de la anualidad. Generalmente, el
argumento pago incluye el capital y el inters pero
ningn otro arancel o impuesto. Si se omite el
argumento pago, se deber incluir el argumento
va.

Va Opcional. El valor actual o el importe total de


una serie de pagos futuros. Si se omite el
argumento va, se considerar 0 (cero) y se deber
incluir el argumento pago.

Tipo Opcional. El nmero 0 1. Indica cundo


vencen los pagos. Si se omite el tipo, se considera
que es 0.

0 u omitido Al final del perodo


1 Al inicio del perodo

Compendio elaborado por Nstor Jos Reyes Orozco, MEE, para capacitacin de los participantes

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FUNCIN DESCRIPCIN SINTAXIS

Mantenga uniformidad en el uso de las unidades


con las que especifica los argumentos tasa y
nm_per. Si realiza pagos mensuales sobre un
prstamo de 4 aos con un inters anual del 12 por
ciento, use 12%/12 para el argumento tasa y 4*12
para el argumento nm_per. Si realiza pagos
anuales sobre el mismo prstamo, use 12 por
ciento para el argumento tasa y 4 para el
argumento nm_per.

En todos los argumentos el efectivo que paga, por


ejemplo depsitos en cuentas de ahorros, se
representa con nmeros negativos; el efectivo que
recibe, por ejemplo cheques de dividendos, se
representa con nmeros positivos.

VALOR
ACTUAL

Funcin VA Devuelve el valor actual de una inversin. El VA(tasa; nm_per; pago; [vf]; [tipo])
valor actual es el valor que tiene actualmente
la suma de una serie de pagos que se Tasa Obligatorio. La tasa de inters por perodo.
Por ejemplo, si obtiene un prstamo para un
efectuarn en el futuro. Por ejemplo, cuando
automvil con una tasa de inters anual del 10 por
pide dinero prestado, la cantidad del ciento y efecta pagos mensuales, la tasa de
prstamo es el valor actual para el inters mensual ser del 10%/12 o 0,83%. En la
prestamista. frmula escribira 10%/12, 0,83% o 0,0083 como
tasa.

Nm_per Obligatorio. El nmero total de


perodos de pago en una anualidad. Por ejemplo, si

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obtiene un prstamo a cuatro aos para comprar
un automvil y efecta pagos mensuales, el
prstamo tendr 4*12 (o 48) perodos. La frmula
tendr 48 como argumento nm_per.

Pago Obligatorio. El pago efectuado en cada


perodo, que no puede variar durante la anualidad.
Generalmente el argumento pago incluye el capital
y el inters, pero no incluye ningn otro arancel o
impuesto. Por ejemplo, los pagos mensuales sobre
un prstamo de 10.000 $ a cuatro aos con una
tasa de inters del 12 por ciento para la compra de
un automvil, son de 263,33 $. En la frmula
escribira -263,33 como argumento pago. Si se
omite el argumento pago, deber incluirse el
argumento vf.

Vf Opcional. El valor futuro o un saldo en efectivo


que se desea lograr despus de efectuar el ltimo
pago. Si el argumento vf se omite, se supone que el
valor es 0 (por ejemplo, el valor futuro de un
prstamo es 0). Si desea ahorrar 50.000 $ para
pagar un proyecto especial en 18 aos, 50.000 $
sera el valor futuro. De esta forma, es posible
hacer una estimacin conservadora a cierta tasa de
inters y determinar la cantidad que deber ahorrar
cada mes. Si se omite el argumento vf, deber
incluirse el argumento pago.

Tipo Opcional. El nmero 0 1 e indica cundo


vencen los pagos.
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1 Al inicio del perodo

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Una anualidad es una serie de pagos constantes en
efectivo que se realiza durante un perodo
continuo. Por ejemplo, un prstamo para comprar
un automvil o una hipoteca constituye una
anualidad. Para obtener ms informacin, vea la
descripcin de cada funcin de anualidades.

En las funciones de anualidades, el efectivo que


paga, por ejemplo, depsitos en cuentas de
ahorros, se representa con nmeros negativos; el
efectivo que recibe, por ejemplo, cheques de
dividendos, se representa con nmeros positivos.
Por ejemplo, un depsito de 1.000 $ en el banco, se
representara con el argumento -1000 si usted es el
depositario y con el argumento 1000 si usted es el
banco.

Microsoft Excel resuelve un argumento financiero


en funcin de otros. Si el argumento tasa no es 0,
entonces:

Si el argumento tasa es 0, entonces:

(pago * nm_per) + va + vf = 0

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Funcin TASA TASA(nm_per; pago; va; [vf]; [tipo]; [estimar])

Devuelve la tasa de inters por perodo de Nm_per Obligatorio. El nmero total de


una anualidad. TASA se calcula por iteracin y perodos de pago en una anualidad.
puede tener cero o ms soluciones. Si los
resultados sucesivos de TASA no convergen Pago Obligatorio. El pago efectuado en cada
perodo, que no puede variar durante la vida de la
dentro de 0,0000001 despus de 20
anualidad. Generalmente el argumento pago
iteraciones, TASA devuelve el valor de error incluye el capital y el inters, pero no incluye
#NUM! ningn otro arancel o impuesto. Si se omite el
argumento pago, deber incluirse el argumento Vf.
.
Va Obligatorio. El valor actual, es decir, el valor
total que tiene actualmente una serie de pagos
futuros.
Vf Obligatorio. El valor futuro o un saldo en
efectivo que se desea lograr despus de efectuar el
ltimo pago. Si el argumento vf se omite, se
supone que el valor es 0 (por ejemplo, el valor
futuro de un prstamo es 0).

Tipo Opcional. El nmero 0 1 e indica cundo


vencen los pagos.

0 u omitido Al final del perodo


1 Al inicio del perodo

Mantenga uniformidad en el uso de las unidades


con las que especifica los argumentos estimar y
nm_per. Si realiza pagos mensuales sobre un
prstamo de 4 aos con un inters anual del 12 por
ciento, use 12%/12 para el argumento estimar y
4*12 para el argumento nm_per. Si realiza pagos
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anuales sobre el mismo prstamo, use 12% para el
argumento estimar y 4 para el argumento nm_per.

Funcin NPER Devuelve el nmero de perodos de una NPER(tasa;pago;va;[vf];[tipo])


inversin basndose en los pagos peridicos
constantes y en la tasa de inters constante. Tasa Obligatorio. La tasa de inters por perodo.

Pago Obligatorio. El pago efectuado en cada


perodo; debe permanecer constante durante la
vida de la anualidad. Por lo general, pago incluye el
capital y el inters, pero no incluye ningn otro
arancel o impuesto.

Va Obligatorio. El valor actual o la suma total de


una serie de futuros pagos.

Vf Obligatorio. El valor futuro o un saldo en


efectivo que se desea lograr despus de efectuar el
ltimo pago. Si el argumento vf se omite, se
supone que el valor es 0 (por ejemplo, el valor
futuro de un prstamo es 0).

Tipo Opcional. El nmero 0 1 e indica cundo


vencen los pagos.

0 u omitido Al final del perodo


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Funcin PAGO Calcula el pago de un prstamo basndose en PAGO(tasa;nper;va;vf;tipo)


pagos constantes y en una tasa de inters
constante. Tasa Obligatorio. Es el tipo de inters del
prstamo.

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Nper Obligatorio. Es el nmero total de pagos del


prstamo.

Va Obligatorio. Es el valor actual, o la cantidad


total de una serie de futuros pagos. Tambin se
conoce como valor burstil.

Vf Opcional. Es el valor futuro o un saldo en


efectivo que se desea lograr despus de efectuar el
ltimo pago. Si el argumento vf se omite, se
supone que el valor es 0 (es decir, el valor futuro
de un prstamo es 0).

Tipo Opcional. Es el nmero 0 (cero) o 1 e indica


cundo vencen los pagos.

0 u omitido Al final del perodo


1 Al inicio del perodo

El pago devuelto por PAGO incluye el capital y el


inters, pero no incluye impuestos, pagos en
reserva ni los gastos que algunas veces se asocian
con los prstamos.

Mantenga uniformidad en el uso de las unidades


con las que especifica los argumentos tasa y nper.
Si realiza pagos mensuales de un prstamo de
cuatro aos con una tasa de inters anual del 12
por ciento, use 12%/12 para el argumento tasa y
4*12 para el argumento nper. Si efecta pagos
anuales del mismo prstamo, use 12 por ciento
para el argumento tasa y 4 para el argumento nper.

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Sugerencia Para conocer la cantidad total


pagada durante la duracin del prstamo,
multiplique el valor devuelto por PAGO por el
argumento nper.

Funcin TIR Devuelve la tasa interna de retorno de los TIR(valores; [estimar])


flujos de caja representados por los nmeros
del argumento valores. Estos flujos de caja no Valores Obligatorio. Una matriz o una referencia
a celdas que contienen los nmeros para los cuales
tienen por qu ser constantes, como es el
desea calcular la tasa interna de retorno.
caso en una anualidad. Sin embargo, los flujos
de caja deben ocurrir en intervalos regulares, El argumento valores debe contener al menos un
como meses o aos. La tasa interna de valor positivo y uno negativo para calcular la tasa
retorno equivale a la tasa de inters producida interna de retorno.
por un proyecto de inversin con pagos
(valores negativos) e ingresos (valores TIR interpreta el orden de los flujos de caja
siguiendo el orden del argumento valores.
positivos) que se producen en perodos
Asegrese de escribir los valores de los pagos e
regulares. ingresos en el orden correcto.
Si un argumento matricial o de referencia contiene
texto, valores lgicos o celdas vacas, esos valores
se pasan por alto.

Estimar Opcional. Un nmero que el usuario


estima que se aproximar al resultado de TIR.

Microsoft Excel utiliza una tcnica iterativa para el


clculo de TIR. Comenzando con el argumento
estimar, TIR reitera el clculo hasta que el
resultado obtenido tenga una exactitud de
0,00001%. Si TIR no llega a un resultado despus
de 20 intentos, devuelve el valor de error #NUM!

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En la mayora de los casos no necesita proporcionar
el argumento estimar para el clculo de TIR. Si se
omite el argumento estimar, se supondr que es
0,1 (10%).

Si TIR devuelve el valor de error #NUM!, o si el


valor no se aproxima a su estimacin, realice un
nuevo intento con un valor diferente de estimar.

TIR est ntimamente relacionado a VNA, la funcin


valor neto actual. La tasa de retorno calculada por
TIR es la tasa de inters correspondiente a un valor
neto actual 0 (cero). La frmula siguiente
demuestra la relacin entre VNA y TIR:

VNA(TIR(B1:B6);B1:B6) es igual a 3,60E-08 [Dentro


de la precisin del clculo TIR, el valor 3,60E-08 es
en efecto 0 (cero).]

Calcula el valor neto presente de una VNA(tasa;valor1;[valor2];...)


Funcin VNA inversin a partir de una tasa de descuento y
una serie de pagos futuros (valores negativos) Tasa Obligatorio. La tasa de descuento a lo largo
e ingresos (valores positivos). de un perodo.

Valor1; valor2... Valor1 es obligatorio, los valores


siguientes son opcionales.

Valor1; valor2; ... deben tener la misma duracin y

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ocurrir al final de cada perodo.

VNA usa el orden de valor1; valor2; ... para


interpretar el orden de los flujos de caja. Asegrese
de escribir los valores de los pagos y de los
ingresos en el orden adecuado.

Los argumentos que son celdas vacas, valores


lgicos o representaciones textuales de nmeros,
valores de error o texto que no se pueden traducir
a nmeros, se pasan por alto.

Si un argumento es una matriz o una referencia,


solo se considerarn los nmeros de esa matriz o
referencia. Se pasan por alto las celdas vacas,
valores lgicos, texto o valores de error de la matriz
o de la referencia.

La inversin VNA comienza un perodo antes de la


fecha del flujo de caja de valor1 y termina con el
ltimo flujo de caja de la lista. El clculo VNA se
basa en flujos de caja futuros. Si el primer flujo de
caja se produce al principio del primer perodo, el
primer valor se debe agregar al resultado VNA, que
no se incluye en los argumentos valores. Para
obtener ms informacin, vea los siguientes
ejemplos.

Si n es el nmero de flujos de caja de la lista de


valores, la frmula de VNA es:

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VNA es similar a la funcin VA (valor actual). La
principal diferencia entre VA y VNA es que VA
permite que los flujos de caja comiencen al final o
al principio del perodo. A diferencia de los valores
variables de flujos de caja en VNA, los flujos de caja
en VA deben permanecer constantes durante la
inversin. Para obtener ms informacin acerca de
anualidades y funciones financieras, vea VA.

VNA tambin est relacionado con la funcin TIR


(tasa interna de retorno). TIR es la tasa para la cual
VNA es igual a cero: VNA(TIR(...); ...) = 0.

Funcin Devuelve la tasa de inters nominal anual si


TASA.NOMINAL
se conocen la tasa efectiva y el nmero de TASA.NOMINAL(tasa_efectiva;nm_per_ao)
perodos de inters compuesto por ao.
Tasa_efectiva Obligatorio. La tasa de inters
efectiva.

Nm_per_ao Obligatorio. El nmero de


perodos de inters compuesto por ao.

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El argumento nm_per_ao se trunca a entero.

Si alguno de los argumentos no es numrico,


TASA.NOMINAL devuelve el valor de error #VALOR!

Si tasa_efectiva 0 o si nm_per_ao < 1,


TASA.NOMINAL devuelve el valor de error #NUM!

TASA.NOMINAL est relacionado con INT.EFECTIVO


como se indica a continuacin:

Funcin INT.EFECTIVO(int_nominal; nm_per_ao)


INT.EFECTIVO Devuelve la tasa de inters anual efectiva, si
se conocen la tasa de inters anual nominal y Int_nominal Obligatorio. La tasa de inters
el nmero de perodos de inters compuesto nominal.
por ao.
Nm_per_ao Obligatorio. El nmero de
perodos de inters compuesto por ao.

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El argumento nm_per_ao se trunca a entero.

Si uno de los argumentos no es numrico,


INT.EFECTIVO devuelve el valor de error #VALOR!

Si el argumento int_nominal 0 o si el argumento


nm_per_ao < 1, INT.EFECTIVO devuelve el valor
de error #NUM!

INT.EFECTIVO se calcula como:

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