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BOLETN TCNICO N 67

PROYECTOCONTABILIZACION DE LOS CONTRATOS DE CONCESIONES DE

OBRAS PUBLICAS

I. INTRODUCCION

1. En Chile el Decreto N 900 de 31 de Octubre de 1996, refunde la normativa aplicable al

Sistema de Concesiones de Obras Pblicas.

2. El sistema de Concesiones de Obras Pblicas representa un instrumental para materializar

una poltica del Estado orientada a financiar, con recursos del sector privado, inversiones
en infraestructuras, necesarias para mantener y apoyar el crecimiento econmico del pas.
El Ministerio de Obras Pblicas tiene la responsabilidad competente de administrar el
Sistema de Concesiones de Obras Pblicas.

3. Los concesionarios de obras pblicas, contractualmente se obligan al financiamiento,

construccin, mantencin y reparacin de las obras materia de la concesin, a cambio del
derecho a la explotacin de ellas, en un perodo determinado.

4. La sociedad concesionaria est obligada a tener un giro nico, el cul le facultar nica y
exclusivamente, para efectuar el financiamiento, la construccin y la explotacin de las
obras concesionadas. En este contexto, al trmino del perodo de la concesin, se deber
proceder a su liquidacin y en un plazo prudencial, poner trmino a la sociedad.

5. Entre otras regulaciones, este tipo de contrato establece que tanto la obra construida como
los bienes de activo fijo que la sociedad concesionaria adquiera o construya, pasarn a
dominio fiscal. En lo que se refiere a la obra objeto de la concesin, debe ser facturada al
MOP a su valor de costo real.

6. La facturacin de la obra al costo, genera una cuenta por cobrar de la sociedad

concesionaria al MOP. No obstante, por la naturaleza de los contratos de concesin de
obras pblicas, se trata de una inversin necesaria para tener el derecho a explotar la obra
concesionada durante un perodo establecido para la concesin. Esta etapa de explotacin
que comienza cuando la obra es recepcionada conforme, tendr costos y gastos normales
como cualquier actividad econmica y, adicionalmente tendr un costo que amortizar, que
es de la inversin realizada en la infraestructura existente y en la construccin que como se
indic, corresponde a la inversin necesaria en el "proyecto concesin", para obtener el
derecho a explotarla por una cantidad determinada de aos. Complementariamente, en este
tipo de contrato se estipula que el concesionario deber efectuar durante el perodo de
concesin mantenciones o reparaciones mayores a la infraestructura existente y a las obras
construidas y por l explotadas.

7. El boletn tcnico N 39 establece la normativa general aplicable a los contratos de

construccin. Las concesiones de obras pblicas, no obstante que consideran la
construccin de las obras licitadas, plantean ensu operatoria y explotacin, una particular
problemtica, en especial, en los aspectos concernientes a la determinacin de los
resultados econmicos, amortizacin de la inversin en el proyecto de la concesin y de las
provisiones por conceptos de reparaciones mayores de las obras.

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II OBJETIVOS DEL BOLETIN

8. Este boletn trata de la contabilizacin de las operaciones relevantes y del

reconocimiento de los resultados de las operaciones derivadas de los contratos de
concesiones de obras pblicas entre el Estado de Chile, representado por el
Ministerio de Obras Pblicas y las Sociedades Concesionarias.

9. En particular, el presente Boletn tiene por objetivo normar la contabilizacin de

los hechos econmicos que se generan durante las etapas de financiamiento,
construccin y explotacin del contrato de concesin y su presentacin en los estados
financieros de las sociedades concesionarias de manera de reflejar en la forma ms
adecuada la posicin financiera y los resultados de las sociedades concesionarias del
MOP.

III AMBITO DE APLICACION DE ESTE BOLETIN

10. Este Boletn es aplicable a las Sociedades Annimas Concesionarias de Obras

Pblicas.

IV OPINION

11. El marco legal vigente del sistema de concesiones de obras pblicas, establece
que el inversionista, concesionario de las obras, para tener el derecho a su
explotacin en los plazos y condiciones establecidas en las respectivas bases de
licitacin, debe financiar, construir, mantener y reparar las obras hasta el trmino del
plazo de la concecin.

12. En consideracin a la naturaleza y caractersticas propias del sistema de

concesiones, el resultado del proyecto econmico de la concesin, tiene como gran
incgnita los ingresos que se producirn y stos slo podrn ser conocidos en su
totalidad, al trmino de los plazos de la concesin.

13. Los resultados econmicos, la posicin financiera y los flujos de efectivo de cada
perodo o ejercicio se medirn y establecern en concordancia de las siguientes
normas:

13.1 Conformacin de la Inversin en el Proyecto de Concesin (Costo de Construccin).

En consideracin a la naturaleza y caractersticas de los contratos de concesiones de

obras pblicas y teniendo presente, que la sociedad annima se constituye nica y
exclusivamente para efectuar el financiamiento, la inversin en la construccin y
otros y posteriormente la explotacin de la obra concesionada y que no est facultada
para efectuar otras operaciones o actos econmicos que no sean los de su giro, se
desprende que, en el perodo de la construccin, la sociedad concesionaria, no puede
tener utilidad ni prdida, slo costo de construccin o inversin en el proyecto de
concesin.

El costo de la construccin, considerando quien efecte la construccin de las obras

concesionadas, se puede conformar de la manera siguiente:

- El costo total invertido directamente por la sociedad concesionaria, en la

construccin de las obras concesionadas, hasta el momento en que las obras estn en
condiciones de ser explotadas o cedidas a terceros para su explotacin, incluyendo

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los gastos financieros, la correccin monetaria del perodo o perodos, la

depreciacin de instalaciones, de bienes muebles, vehculos y otros que participaron
en la construccin.

Se considerar recuperacin del costo de la construccin, las indemnizaciones por

eventuales siniestros en las obras, ingresos financieros obtenidos por dineros
provenientes del capital social o de prstamos an no invertidos en la construccin,
ingresos o subproductos por ventas de excedentes de la construccin y otros.

Es requisito bsico para que opere esta recuperacin del costo, que los ingresos o
elementos referidos estn asociados a la ejecucin de las obras, y que la recuperacin
financiera, se materialice con anterioridad a la explotacin.

- De igual forma, se deducirn del costo total incurrido o invertido por la sociedad
concesionaria, hasta el momento del inicio de la explotacin parcial o total de ellas,
los valores percibidos por parte del Estado por concepto de subsidios estatales,
reembolsos por expropiacin de terrenos u otros bienes financiados por la sociedad
concesionaria, u otros similares cuando procedan.

- El monto total pagado por la sociedad concesionaria por la construccin de las

obras licitadas, cuando esta se subcontrate en su totalidad (generalmente por suma
alzada).

- El monto pagado por la cesin o transferencia de los derechos de explotacin de las

obras concesionadas, respecto de la nueva sociedad concesionaria que los adquiere.

13.2 Contabilizacin del Costo de Construccin, su Facturacin al MOP, (Recepcin de la

Obra) y Reconocimiento de la Inversin en el Proyecto de Concesin.

La generalidad de las clusulas de los contratos de construccin indican y establecen

que el objeto de la obligacin para el concesionario, consiste en la construccin de un
inmueble por adherencia. Lo fundamental, radica en el hecho que los contratos de
concesin no son ms que contratos de construccin sobre bienes nacionales de uso
pblico o sobre bienes fiscales, que se pagan con los ingresos obtenidos en la
explotacin de la obra. En sntesis, se trata de una construccin en terreno ajeno.

De acuerdo a lo anterior, la sociedad concesionaria construye o adquiere el activo no

para ella, sino por cuenta del Estado a quin se facturar posteriormente a precio de
costo real al MOP.

En atencin a ello, deber utilizarse para acumular los costos erogados por la
construccin, una cuenta denominada: "Obras en construccin MOP", la cul deber
clasificarse en el balance en el rubro "Otros Activos". Al trmino de las obras, o en
forma parcial durante la construccin, puede procederse a su facturacin al MOP. En
este contexto, la sociedad concesionaria desde el punto de vista contractual, tiene una
eventual cuenta por cobrar equivalente al costo de la construccin. No obstante,
desde el punto de vista financiero y de acuerdo a normas contables de general
aceptacin lo que tiene es una inversin realizada por la sociedad, que le otorga el
derecho a explotar las obras concesionadas durante un perodo de aos. Esta
inversin, sustentada por el total de valor de la construccin, debe recuperarse
mediante las recaudaciones provenientes de los peajes, tarifas de embarques de
pasajeros u otros ingresos complementarios, segn sea el tipo de concesin en el

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perodo de la explotacin y en consecuencia, por medio de una amortizacin

peridica deber asociarse a los ingresos netos de dichos perodos (aos de la
concesin), para determinar de la forma ms equitativa, los resultados econmicos de
la concesin, y su efecto en la presentacin de la posicin financiera de la sociedad
concesionaria.

Para los propsitos anteriores, deber habilitarse una cuenta (Inversin Proyecto
Concesin), al momento de la facturacin de las obras al MOP, que represente la
inversin sujeta a amortizacin peridica, en carcter de cargo diferido.

13.3 Contabilizacin de los Ingresos y Costos en la Etapa de Explotacin (Realizacin de los

Resultados).

Teniendo presente que la construccin de la obra y posterior facturacin al MOP, no

implica reconocimiento de resultado alguno, por tratarse de una inversin necesaria
para tener el derecho a explotar las obras (concesin), por una cantidad determinada
de aos, sern las recaudaciones por peajes, tarifas de embarques, u otras alternativas
de ingresos directos y/o complementarios, las bases ms apropiadas para reconocer o
realizar los resultados econmicos del proyecto de concesin.

Esta modalidad ser aplicable a cualquiera de las alternativas para licitaciones de

obras pblicas:

- Licitaciones de Obras sin la consideracin de Ingresos Mnimos Garantizados.

- Licitaciones de Obras con consideracin de Ingresos Mnimos Garantizados.

- Licitaciones de Obras consideracin de participacin al Estado.

- Licitaciones de Obras de acuerdo al Valor Presente de los Ingresos (VPI).

De acuerdo a lo anterior, las sociedades concesionarias debern reconocer

ntegramente y en cada ejercicio, la totalidad de las recaudaciones o ingresos, como
ingresos de la explotacin, asociando en igual perodo como costos de la explotacin,
dos conceptos bsicos:

a) Amortizacin del cargo diferido "costo de la construccin" (Inversin Proyecto

Concesin) y,

b) Costo de la explotacin del ejercicio.

Tratndose de licitaciones que consideran Ingresos Mnimos Garantizados, si los

ingresos reales de cada ejercicio (Recaudaciones) fueren inferiores a los montos
garantizados, el Ministerio de Obras Pblicas o la Direccin General de Aeronutica
Civil (Organismo intermediador), debern proceder a pagar a la sociedad
concesionaria, el diferencial para completar el mnimo garantizado, el cual se
considerar como ingreso de la explotacin.

Tratndose de licitaciones con participacin al Estado, la parte que exceda ciertos

montos o lmites establecidos y que conforme dicha participacin, no debe ser
considerada como ingresos de la explotacin. Teniendo presente que la sociedad
concesionaria en conformidad a las bases de licitacin, debe recaudar la totalidad de
los ingresos provenientes de la concesin y estar obligada a rendir cuenta peridica

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sobre los montos recaudados, los procedimientos contables debern considerar, las
cuentas de pasivo necesarias para segregar los montos por conceptos de participacin
al estado, mientras estos valores permanezcan pendientes de su liquidacin y pago.

13.4 Amortizacin de la Inversin en el Proyecto de la Concesin.

Para estos efectos se considerarn los siguientes mtodos de amortizacin; segn sea la naturaleza
de los contratos de concesin.

Los mtodos opcionales a aplicar, son:

1. Mtodo de amortizacin lineal.

Se distribuir linealmente el monto de la inversin en el perodo o plazo establecido

para la explotacin de las obras.

Segn las modalidades contractuales dos situaciones pueden presentarse:

a) Concesiones sin ampliacin del contrato.

En este mtodo, se procede a dividir el monto de la "Inversin Proyecto Concesin"

(costo total de la construccin) por el nmero total de meses o aos que comprende
la explotacin, obeniendo de esta manera, una cuota peridica de amortizacin que
se cargar a los resultados de cada ejercicio.

b) Concesiones con ampliacin del contrato.

En el caso que el contrato considere la extensin de plazos de explotacin de acuerdo

al Art. 20 del D.S. N 900, por construccin de obras adicionales, por construccin
de obras por parte de la sociedad concesionaria, se deber proceder de la manera
siguiente:

Deber cargar como costo complementario a la cuenta "obras en construccin 2", el

monto de las inversiones o desembolsos realizados por los conceptos anteriores,
posteriormente facturarlas al MOP y reflejar en una nueva cuenta de inversin en
proyecto de concesin, montos invertidos por estos conceptos.

Estos derechos de concesin conjuntamente con el remanente de los derechos

primitivos an no amortizados "Obras en Construccin 1", se prorratear
linealmente, en el nuevo plazo o perodo de la explotacin.

Remanente costo Original + Nuevas Inversiones

Cuota nueva = ---------------------------------------------------------

Remanente perodo Explotacin.

2. Mtodo de flujo vehicular o similar.

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La amortizacin de la inversin en el proyecto de concesin, en contratos de

licitacin que establecen montos de ingresos y tambin en aquellos contratos con un
perodo definido de explotacin, podr realizarse en cada ejercicio, mediante el
mtodo del flujo vehicular, flujo de embarque o similar.

La cuota peridica de amortizacin se determinar de acuerdo a la siguiente

formulacin:

Costo de Construccin a Amortizar

_____________________________ (X) Flujo Vehicular Real o

Flujo vehicular estimado concesin o VPI (Valor Presente Ingresos)

Monto a recuperar licitacin

El flujo vehicular, embarque o similar se ajustarn en cada ejercicio de acuerdo al

real hasta el trmino del plazo de la concesin y, en aquellos casos en que la
concesin termina al completarse el monto solicitado, debe mantenerse como plazo
mximo de amortizacin, el que el solicitante estableci en sus clculos al participar
en la licitacin.

Las ampliaciones del contrato que impliquen nuevas inversiones, al igual que en el
mtodo de amortizacin lineal implicarn ajustar las cuotas de amortizacin a los
nuevos montos a amortizar y a los nuevos flujos vehiculares estimados en el aumento
de los plazos de explotacin.

La aplicacin de un mtodo, deber ser consistente durante la explotacin de la

concesin.

13.5 Contabilizacin de las Provisiones por Mantencin y Reparacin de las Obras

Concesionadas.

Las sociedades concesionarias con el propsito de reflejar su compromiso

contractual de mantener en ptimas condiciones la infraestructura debern constituir
en cada perodo, provisiones para mantencin y reparaciones mayores de las obras
concesionadas.

En las bases de licitacin y como parte integrante de la propuesta tcnica y

econmica, las sociedades licitantes presentan un presupuesto y programa de
desembolsos que por estos conceptos, deben realizar las empresas a lo largo y hasta
el trmino de la concesin.

Las provisiones por mantencin y reparaciones de las obras, tcnicamente deben

corresponder a la parte del deterioro o gastos de mantencin y reparacin que por el
uso y desgaste de las obras y que corresponde reconocer, como costos de la
explotacin del perodo.

Las bases para proceder a su clculo, la constituyen las estimaciones de la propuesta

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tcnica para cada ejercicio de la explotacin, ajustndose a los informes tcnicos

sobre conservacin, mantencin y reparacin de las obras para cada perodo.

Esta provisin deber revisarse perodicamente a la luz de la actualizacin de la

informacin tcnica sobre mantencin y reparacin, y practicar los ajustes
correspondientes a los cargos por estos conceptos con el propsito de hacer ms
equitativo ejercicio a ejercicio, la determinacin de los resultados y que el
desembolso real sea igual o muy cercano al monto provisionado.

APROBACION DE LA COMISION DE PRINCIPIOS Y

NORMAS DE CONTABILIDAD

Este Boletn ha sido preparado por la Comisin de Principios y Normas de Contabilidad del
Colegio de Contadores de Chile A.G., en la que participan representantes de la profesin, de la
Confederacin de la Produccin y del Comercio A.G., y de diversas universidades, y ha sido
aprobado con el voto afirmativo de todos sus miembros:

Siegfried Heydel R.
Presidente

Hctor del Campo R. Dante Restaino D-B.

Mara Teresa Garca C. Ricardo Snchez R.
Juan Ivanovich P. Mario Torres S.
Juan Lazo P. Eduardo Vergara D.
Michael Leighton I. M. Paulina Zunino R.
Mario Muoz V.

Howard P. Keefe McD., Director Tcnico

APROBACION DEL H. CONSEJO NACIONAL DEL

COLEGIO DE CONTADORES DE CHILE A.G.

El presente Boletn N 64 sobre " Contabilizacin de Inversiones Permanentes en el Exterior", fue

aprobado por el Honorable Consejo Nacional del Colegio de Contadores de Chile A.G., en su
sesin ordinaria del 16 de octubre de 1998, de conformidad a las atribuciones contenidas en la
letra h) del Artculo 13 de los Estatutos del Colegio (Art. 13 letra g) de la Ley N 13.011), y
acord hacer obligatoria la aplicacin de las normas establecidas en este Boletn a partir del 1 de
enero de 1999, sin perjuicio que se permitir su aplicacin a partir del 1 de enero de 1998.

FERNANDO POBLETE VELASQUEZ ANTONIO CASTILLAPEREZ

Secretario General Presidente Nacional

ANEXO

CRITERIOS PARA LA CLASIFICACION Y

CONTROL DE LAS INVERSIONES

Para efectos de la aplicacin de este Boletn se debe considerar lo siguiente:

1. Inversiones Permanentes

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Para la clasificacin de una inversin en acciones o derechos en sociedad como

permanente se debern observar los criterios sealados en el Boletn Tcnico N 42.

2. Extensin de las Operaciones de la Empresa Inversora

Se considera que las operaciones de una sociedad establecida en el extranjero constituyen una
extensin de la empresa inversora chilena, cuando predomina uno o ms de los siguientes
factores:

a. Los costos por concepto de mano de obra, materiales y otros, relacionados con los
artculos producidos por la sociedad establecida en el extranjero dependen de
productos y servicios obtenidos de la empresa inversora en Chile;

b. Existe un alto volumen de transacciones entre la sociedad establecida en el

extranjero y la empresa inversora en Chile y una estrecha interrelacin entre ambas
empresas;

c. La sociedad establecida en el extranjero suscribe bsicamente sus contratos de

venta en pesos chilenos;

d. La sociedad establecida en el extranjero se dedica principalmente a efectuar

inversiones en instrumentos financieros a corto o largo plazo. En este ltimo caso se
incluyen las sociedades extranjeras que son vehculos de inversin de la empresa
inversora;

e. Algn otro factor que indique que el flujo de efectivo de la empresa inversora
chilena est afectado en forma directa por las operaciones de la sociedad extranjera.

Los casos de empresas constituidas en el exterior para utilizarlas exclusivamente

como vehculo de inversin o de financiamiento de la empresa inversora chilena,
representan un caso tpico de extensin de las operaciones de la empresa inversora.

La clasificacin de una sociedad establecida en el extranjero como una extensin de

las operaciones de la empresa inversora puede ser, en principio, determinada a partir
de informacin objetiva relacionada con los factores indicados anteriormente. En
algunos casos, la clasificacin de una sociedad establecida en el extranjero como una
extensin de las operaciones de la empresa inversora puede no ser clara y es
necesario emitir un juicio para determinar su clasificacin como tal.

3. Inversiones en Pases Estables

Se considera, para efectos de este Boletn Tcnico, que un pas es estable si cumple
copulativamente con las caractersticas sealadas a continuacin:

Pases en los cuales las inversiones no estn sujetas a riesgos significativos,

restricciones o distorsiones importantes por efectos inflacionarios o
cambiarios.

Pases bsicamente desarrollados que, entre otros factores econmicos, se

caracterizan por ser exportadores netos de capital o de productos de un alto
valor agregado.

Dada la conveniencia de establecer un parmetro cuantitativo, se estima,

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adems, como condicin indispensable para controlar las inversiones en su

moneda de origen, que la inflacin interna del pas en que se invierte no supere
un 10% en el ltimo ao y un promedio de 10% anual en los ltimos 3 aos.

4. Inversiones Controladas en Moneda Funcional

Cuando una entidad desarrolla la mayora de sus negocios en el extranjero en una

moneda distinta a la moneda local, en este Boletn Tcnico esa moneda se denomina
"moneda funcional". En la determinacin de la "moneda funcional" debern
considerarse los factores econmicos pertinentes: el flujo de efectivo proveniente de
operaciones, financiamiento o inversiones, los precios de venta, costos y gastos, y
transacciones entre filiales.

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