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Los instrumentos financieros bsicos en las NIIF PYMES (seccin 11):

anlisis con casos prcticos


Posted on 28 septiembre, 2014 por Manuel Rejn Lpez en Casos // 0
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Hola a tod@s:
Tras haber asesorado y vivido el complejo de adopcin de NIIF en Espaa en los
aos 2005 (NIIF adoptadas por la Unin Europea) y 2007 (Plan General de
Contabilidad Espaol, que es una norma considerada como un resumen amplio
de las NIIF), estamos siendo requeridos para nuevos nuevos retos profesionales
en Amrica Latina. La adopcin de las NIIF y NIIF PYMES no es cuestin que
haya que tomar a la ligera, pues requiere una adecuada profundizacin y la
transicin debe ser efectuada con la mayor profesionalidad y tica. Por
ejemplo, en el caso especfico de los instrumentos financieros, debemos
conocer adecuadamente cules son los criterios valorativos que queremos
adoptar en el futuro (valor razonable, costo, costo amortizado) y cul es su
impacto en comparacin con los criterios locales (valor intrnseco o valor de
mercado, por ejemplo).
En los ltimos aos, el proceso de globalizacin de estndares normativos en
materia de contabilidad se ha acelerado, sobre todo con la prctica aceptacin
de las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF) por parte de la
Unin Europea. Adems, tambin se han producido acercamientos y realizacin
de proyectos conjuntos entre el International Accounting Standards Board
(IASB) y el Financial Accounting Standards Board (FASB), seguidos de cerca por
los reguladores de otros pases industrializados importantes tales como China y
Japn.
En definitiva, no sera descabellado pensar que en un plazo no superior a cinco
o diez aos los estados financieros de, por ejemplo, una empresa jamaicana
puedan ser comparados con los de otra espaola. Pero no es menos cierto que
para que ello sea posible, las empresas deben disponer de un marco normativo
homogneo y tcnicamente asumible para la mayora. Dada la dificultad y
complejidad tcnica de las NIIF, el IASB ha venido trabajando en un
confeccionar una norma ms simple y comprensible que puedan aplicar la
generalidad de las entidades, y particularmente las PYMES. Como resultado, en
julio de 2009 el IASB aprob las NIIF para las PYME (NIIF PYMES).
Los siempre controvertidos instrumentos financieros han preocupado
sobremanera en los ltimos aos, sobre todo la NIC 39. Por fortuna, ya
tenemos la NIIF 9, con menor complejidad que la anterior. Para satisfaccin de
los contables, la NIIF para PYMES le dedica a los instrumentos financieros dos
Secciones (11 y 12), cuya lectura y comprensin es relativamente amena.
El estudio que nos ocupa est dedicado al anlisis de los instrumentos
financieros que la generalidad de las empresas usa con frecuencia: clientes,
proveedores, obligaciones y bonos, efectivo, acciones adquiridas, descuento de
efectos,factoring, etc., denominados como instrumentos financieros
bsicos por la NIIF PYMES (Seccin 11).
En primer lugar, analizaremos las definiciones y alcance de la Seccin 11.
Posteriormente, desglosaremos los instrumentos financieros bsicos y sus
criterios de valoracin (costo amortizado y valor razonable). Finalmente, se
estudiarn las condiciones bajo las cuales se produce una baja en los activos y
pasivos financieros.
Los instrumentos financieros no bsicos revisten un mayor grado de
complejidad y son menos usados por las PYMES, y entre los cuales
encontramos coberturas, opciones, titulizaciones hipotecarias, etc. Estos
instrumentos se recogen en la Seccin 12 de las NIIF PYMES y sern objeto de
tratamiento en un artculo posterior.

ASPECTOS TCNICOS INICIALES


La NIIF para las PYMES define instrumento financiero como aquel contrato del
que surgen:
un activo financiero en una empresa y

un pasivo financiero o un instrumento de patrimonio en otra.

Por ejemplo, si la empresa A vende a crdito a la empresa B, por un lado se


genera un derecho de crdito en A (cliente) y una obligacin de pago en B
(proveedor). Es por lo que la empresa contabilizar un activo financiero o un
pasivo financiero solo cuando se convierta en una parte del contrato.
Los instrumentos financieros en los que se basa nuestra exposicin,
denominados instrumentos financieros bsicos, se describen en la Seccin
11, dado que los expuestos en la seccin 12 se tratan de instrumentos
financieros de mayor complejidad y que son menos frecuentes en la vida
normal de la PYME, aunque la empresa deber cerciorarse de que no realiza
deber analizarse esta seccin por el elaborador de las cuentas anuales para
asegurarse que no tienen transacciones de este tipo.
La entidad deber optar por aplicar las secciones 11 y 12 la (engorrosa) NIC
39, siendo lo normal la adopcin de la primera opcin (nota: en la revisin
integral de las NIIF para las PYME, el IASB decidi que la NIIF 9 no debe
considerarse porque todava la revisin no haba sido completada, ver prrafo
FC52 de los Fundamentos de las Conclusiones Proyecto de Norma ED/2013/9
de NIIF para las PYME de octubre de 2013).

INSTRUMENTOS FINANCIEROS BSICOS


Los instrumentos financieros bsicos son:
a) El efectivo.
b) Los instrumentos de deuda (cuentas de clientes, proveedores, prstamos,
obligaciones adquiridas o emitidas, etc.), que cumplan las condiciones
expuestas en el prximo apartado. Hay que prestar atencin al aspecto
terminolgico y no confundir instrumentos de deuda con los valores
representativos de deuda del PGC NORMAL Y PGC PYMES (que bsicamente
son obligaciones y bonos adquiridos).
c) Un compromiso de recibir un prstamo, bajo determinadas condiciones.
d) Una inversin en acciones preferentes no convertibles y acciones
preferentes u ordinarias sin opcin de venta.

CONDICIONES QUE DEBEN REUNIR LOS INSTRUMENTOS DE DEUDA


A continuacin, la NIIF PYMES se centra en las condiciones que debern reunir
los instrumentos de deuda para contabilizarse de acuerdo con la Seccin 11, y
que se muestran a continuacin:
1. Los rendimientos del tenedor son una cantidad fija, o bien un tipo de
inters fijo a lo largo de la vida del instrumento, un tipo de inters
variable (por ejemplo, el EURIBOR o el LIBOR), o bien una combinacin
de tipos fijos y variables (por ejemplo, EURIBOR+0,5%).
2. El contrato no tenga clusulas que den lugar a que el tenedor pueda
perder el importe principal o los intereses.
3. Que las clusulas del contrato que permitan al deudor pagar
anticipadamente un instrumento de deuda o permitan que al acreedor
devolverlo al deudor antes del vencimiento no estn condicionadas a
acontecimientos futuros.
4. Que no exista una retribucin condicional ni clusulas de reembolso,
exceptuando las mencionadas en los puntos 1 y 3.

CRITERIOS DE VALORACIN
El Cuadro 1 recoge un esquema resumen de los criterios valorativos en funcin
del tipo de instrumentos financieros y del momento de la medicin, y que a
continuacin vamos a explicar.

Clase de instrumento Medicin


Medicin inicial
financiero posterior

Instrumento de deuda corriente Precio de la Importe no


transaccin descontado del
(incluyendo
costos de efectivo
transaccin)

En transacciones
de financiacin, a Valor presente
Valor presente

Precio de la
transaccin
(incluyendo Costo amortizado
Instrumento de deuda no costos de
corriente transaccin)

En transacciones
de financiacin, a Valor presente
Valor presente

Precio de la
transaccin
Compromisos para recibir un Costo menos
(incluyendo
prstamo deterioro
costos de
transaccin)

Casos en que su Precio de la Valor razonable


valor razonable transaccin (sin con cambio en el
se puede medir incluir costos de resultado del
Inversiones en fiablemente transaccin) ejercicio
acciones Casos en que su Precio de la
preferentes valor razonable transaccin
Costo menos
no se puede (incluyendo
deterioro
medir costos de
fiablemente transaccin)

CUADRO 1. Criterios de valoracin de los instrumentos


financieros bsicos en las NIIF para las PYMES

Medicin inicial
Al reconocer inicialmente un activo financiero o un pasivo financiero, la
empresa lo medir:
al precio de la transaccin, que incluir los costos de transaccin
(por ejemplo, comisiones bancarias) excepto en la medicin inicial de los
activos y pasivos financieros que se miden al valor razonable con
cambios en el resultado, salvo
en caso de tratarse de una transaccin de financiacin en
relacin con la venta de bienes o servicios, si el pago se aplaza ms all
de los pactos trminos comerciales o se financia a un tipo de inters que
no es una tasa de mercado, en cuyo caso la entidad medir el activo
financiero o pasivo financiero al valor presente de los pagos futuros
descontados a un tipo de inters de mercado para un instrumento de
deuda similar.

Medicin posterior
Al cierre del ejercicio, la entidad deber valorar los instrumentos fina una
entidad medir los instrumentos financieros de la siguiente forma, sin deducir
los costos de transaccin en que pudiera incurrir en la venta u otro tipo de
disposicin:
1. Los instrumentos de deuda se medirn al costo amortizado utilizando el
mtodo del tipo de inters efectivo . La excepcin la encontramos en el punto
2 que viene a continuacin (ver supuesto 3).
2. Los instrumentos de deuda corrientes (activos o pasivos corrientes) se
medirn al importe no descontado del efectivo u otra contraprestacin que se
espera pagar o recibir; pero si el acuerdo constituye una transaccin de
financiacin, se valorar al valor presente de los pagos futuros descontados a
una tasa de inters de mercado (ver supuestos 1 y 2).
3. Los compromisos para recibir un prstamo se medirn al costo (que podra
ser cero) menos el deterioro del valor.
4. Las inversiones en acciones preferentes no convertibles y acciones
ordinarias o preferentes sin opcin de venta se medirn:
Generalmente, si las acciones cotizan en bolsa o su valor razonable se
puede medir de otra forma con fiabilidad, la inversin se medir al valor
razonable con cambio en resultados (ver supuesto 6).
En caso de no poder medirse fiablemente, se medirn al costo menos el
deterioro de valor (ver supuesto 5).

Para los instrumentos de deuda, los compromisos de recibir un prstamo e


inversiones en acciones cuyo valor razonable no pueda ser medido de forma
fiable, la empresa deber evaluar el deterioro del valor e incluso su
incobrabilidad.

Supuesto 1. Medicin incial y posterior de instrumentos de deuda


(clientes)
El 1 octubre de 2009, la empresa ZZZ ha vendido a crdito por importe de
1.000 . El vencimiento de dicho crdito comercial es inferior a 1 ao.
Medicin inicial (01.10.09): es el precio de la transaccin.
1.000 Clientes
a Venta de mercaderas 1.000
Medicin posterior (31 de diciembre de 2009): es al importe no descontado del
efectivo que se espera recibir, es decir, 1.000 (siempre que no haya
deterioro). Contablemente no tenemos que hacer nada.

Supuesto 2. Medicin inicial y posterior de instrumentos de deuda


(clientes a largo plazo)
Tomando los datos del Supuesto 1, suponer que el cobro se producir el 1 de
enero de 2012. El tipo de inters de mercado es el 5%.
Medicin inicial (octubre de 2009): es a valor presente de los pagos futuros
descontados.
VP = 1.000 / (1+0,05)^27/12 = 896,03
896,03 Clientes a largo plazo
a Venta de mercaderas 896,03
Medicin posterior (31 de diciembre de 2009): tambin es a valor presente de
los pagos futuros descontados.
VP = 1.000 / (1+0,05)^24/12 = 907,03
Entre la medicin posterior y la inicial la diferencia es:
907,03 896,03 = 11,00
11,00 Clientes
a Ingresos financieros 11,00

Supuesto 3. Medicin inicial y posterior de instrumentos de deuda


(crditos a empresas vinculadas a largo plazo). Contabilidad en la
empresa prestamista.
Con fecha 1 de enero de 2009, la empresa ZZZ ha concedido un crdito a la
empresa del grupo YYY, cuyas condiciones son las siguientes:
Capital: 90.000
Comisin de apertura: 1.000
Pagos: 5 pagos anuales.

Tipo de inters nominal: 6%

Tipo de inters efectivo: 6,4121%

El cuadro de amortizacin del prstamo es el siguiente:


Fecha Pago Capital Intereses Saldo Vivo
01/01/2009 0,00 0,00 0,00 90.000,00
31/12/2009 21.365,68 15.965,68 5.400,00 74.034,32
31/12/2010 21.365,68 16.923,62 4.442,06 57.110,71
31/12/2011 21.365,68 17.939,03 3.426,64 39.171,67
31/12/2012 21.365,68 19.015,38 2.350,30 20.156,30
31/12/2013 21.365,68 20.156,30 1.209,38 0,00

Sin embargo, el cuadro de amortizacin a efectos de contabilidad,


considerando el tipo de inters efectivo, es el siguiente:
Fecha Pago Capital Intereses Saldo Vivo
01/01/2009 0,00 0,00 0,00 89.000,00
31/12/2009 21.365,68 15.658,93 5.706,74 73.341,07
31/12/2010 21.365,68 16.662,99 4.702,68 56.678,07
31/12/2011 21.365,68 17.731,44 3.634,24 38.946,63
31/12/2012 21.365,68 18.868,39 2.497,29 20.078,24
31/12/2013 21.365,68 20.078,24 1.287,43 0,00

Se pide calcular la medicin inicial y la medicin posterior a 31 de diciembre de


2009.
1. Medicin inicial (01.01.09).- es el precio de la transaccin menos los costos
de transaccin (puesto que son ingresos a favor de ZZZ):
90.000 1.000 = 89.000
73.341,07 Crditos a l/p a empresas del grupo
15.658,93 Crditos a c/p a empresas del grupo
a Tesorera 89.000,00
2. Medicin posterior (31.12.09).- Se realiza a costo amortizado:

Medicin inicial 89.000,00


Amortizacin primera cuota -15.658,93
Costo amortizado 31.12.09 73.341,07
Al contabilizar el cobro:
21.365,68 Tesorera
a Crditos a c/p a empresas del grupo 15.658,93
a Ingresos financieros 5.706,74

Resta por efectuar el traspaso del largo al corto plazo:


16.662,99 Crditos a c/p a empresas del grupo
a Crditos a l/p a empresas del grupo 16.662,99

Deterioro
Se reconocer deterioro en los instrumentos financieros medidos al
costo o al costo amortizado (no as en los medidos a valor
razonable). La evaluacin del deterioro se realizar al cierre del ejercicio y la
prdida de valor o su reversin se contabilizar contra el resultado del ejercicio.
El deterioro se puede registrar en cuentas correctoras o directamente contra el
instrumento financiero.
Los hechos o circunstancias que nos indicaran la existencia de deterioro,
segn la NIIF PYMES, son las siguientes: que existan dificultades financieras
significativas en el emisor o del obligado; que haya infracciones en el
cumplimiento de los contratos; que el acreedor, por razones econmicas o
legales por dificultades financieras del deudor; que sea probable que el deudor
entre en quiebra o en otra forma de reorganizacin financiera; que los datos
observables que indican que ha habido una clara disminucin en los flujos
futuros estimados de efectivo; y finalmente, que se hayan producido cambios
significativos con efecto adverso en el entorno tecnolgico, de mercado,
econmico o legal del emisor de la deuda.
En caso de reversibilidad del deterioro (que tambin se contabilizar en el
resultado del ejercicio), hay que prestar cuidado que la reversin no suponga
un importe en libros del activo financiero que exceda al importe en libros
anterior al reconocimiento de la prdida por deterioro.
En cuanto a la forma (individual o conjunta) de evaluar el deterioro, la NIIF
PYMES establece dos opciones:
Evaluar de forma individual todos los instrumentos de patrimonio y otros
activos financieros que sean significativos individualmente.
Evaluar de forma conjunta aquellos otros activos financieros que tengan
caractersticas de riesgo similares y no sean significativos
individualmente.

La forma de medir el deterioro (ver Cuadro 2) depender del instrumento en


cuestin:
Para un instrumento medido al costo amortizado: la prdida por
deterioro es la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor
presente de los flujos de efectivo futuros estimados, descontados
utilizando la tasa de inters efectivo original del activo. Si este
instrumento financiero tiene una tasa de inters variable, la tasa de
descuento para medir cualquier prdida por deterioro del valor ser la
tasa de inters efectiva actual, determinada segn el contrato, ver
Supuesto 4.
Para un instrumento medido al costo, la prdida por deterioro es la
diferencia entre el importe en libros del activo y la mejor estimacin del
importe que la entidad recibira por el activo si se vendiese al cierre del
ejercicio, ver Supuesto 5.

Instrumento financiero Clculo del deterioro

Importe en libros
Instrumentos a costo
amortizado
Valor Presente de flujos de efectivos
estimados

Importe en libros
Instrumentos medido a
costo
Mejor estimacin del importe de venta al
cierre del ejercicio
CUADRO 2. Clculo del deterioro en los instrumentos
financieros bsico

Supuesto 4. Clculo del deterioro en instrumentos de deuda.


Contabilidad en la empresa prestamista.
Tomando como base los datos del Supuesto 3, realizar la medicin posterior en
dicha fecha suponiendo que ZZZ slo va a poder recuperar 20.000 en un
pago nico a 31 de diciembre de 2012.
Deterioro = Costo amortizado Valor presente de flujos de efectivo =
73.341,07 20.000 / (1+0,064121)^3 = 56.743,02
El valor presente se actualiza al tipo de inters efectivo.
Para reconocer el deterioro podemos hacerlo de dos formas. Una de ellas es a
travs de cuenta correctora:
56.743,0
Prdidas por deterioro de crditos (gasto)
2
a Deterioro de valor de crditos (cuenta correctora 56.743,0
que minora el activo) 2

La otra es contabilizar el gasto directamente contra las cuentas del crdito:


56.743,0
Prdidas por deterioro de crditos (gasto)
2
16.662,9
a Crditos a c/p a empresas del grupo
9
40.080,0
a Crditos a l/p a empresas del grupo
3

Supuesto 5. Clculo del deterioro en acciones que no pueden ser


valoradas a valor razonable de forma fiable.
La empresa RRR adquiri en 2009 el 1% de las acciones de la empresa FFF,
que no cotiza en bolsa. El detalle numrico de la operacin es el siguiente. El
precio total ascendi a 45.000 .
Se pide: calcular y contabilizar el deterioro, suponiendo que al cierre del
ejercicio 2009, la mejor estimacin del importe que la entidad recibira por las
acciones proviene del valor presente de los flujos de efectivo futuros. La
empresa prev obtener los siguientes dividendos los tres prximos aos:
Ao Importe

2010 500

2011 600

2012 700

Por la enajenacin de las acciones en 2012, estima que obtendra unos 40.000
.

Por tanto, el valor presente de los flujos es:


VP = 36.178,60
El deterioro calculado ser:
40.000 36.178,60 = 3.821,40

Al igual que en el Supuesto 4, podemos contabilizar el deterioro a travs de


cuenta correctora:
Prdidas por deterioro instrumentos de patrimonio
3.821,40
(gasto)
a Deterioro de valor instrumentos de patrimonio
3.821,40
(cuenta correctora que minora el activo)
O contabilizar el gasto directamente contra las cuentas de las acciones:
Prdidas por deterioro instrumentos de patrimonio
3.821,40
(gasto)
a Inversiones financieras en instrumentos de
3.821,40
patrimonio

El criterio del valor razonable


Las inversiones en acciones preferentes no convertibles y acciones ordinarias o
preferentes sin opcin de venta se valorarn a valor razonable. Este valor se
determinar siguiendo el siguiente protocolo:
1. En primer lugar, consideraremos como mejor evidencia del valor
razonable el precio cotizado para un activo idntico en un mercado
activo, esto es, el precio comprador actual (ver supuesto 6).
2. En caso de no disponer de precio cotizado, utilizaremos el precio de una
transaccin reciente para un activo idntico suministra evidencia del
valor razonable. En caso de no ser sta una buena estimacin y la
entidad puede demostrarlo, se deber ajustar dicho precio. En este
sentido, la NIIF PYMES no indica un procedimiento que nos ayude a su
determinacin.
3. En caso de fallar las dos alternativas anteriores, se deber utilizar una
entidad estimar el valor razonable utilizando una tcnica de valoracin.

En caso de no disponer de una medida fiable del valor razonable bajo ninguno
de los tres puntos anteriores:
Por un lado, su importe en libros en la ltima fecha en que se midi el
activo con fiabilidad pasar a ser su nuevo costo.
La entidad medir el activo al costo menos deterioro de valor hasta que
una medida fiable del valor razonable se encuentre disponible (ver
supuesto 5).

Supuesto 6. Medicin inicial y posterior de la compra de acciones con


valor razonable fiable.
La empresa RRR ha adquirido acciones de un banco que cotiza en bolsa. El
detalle numrico de la operacin es el siguiente:
Fecha: 30/10/09

Nmero de acciones: 10.000

Valor unitario: 30 / accin

Comisin bancaria de gestin de compra: 250

Al cierre del ejercicio 2009, el valor de cotizacin de las acciones disminuye


hasta 22 por accin.
Se pide: calcular la medicin inicial y posterior (a 31.12.09) y efectuar los
asientos contables oportunos.
1. Medicin inicial (30.10.09):
10.000 acciones * 30 /accin = 300.000 .

No se incluyen los costos de transaccin, de acuerdo con la NIIF PYMES.


Inversiones financieras en instrumentos de
300.000
patrimonio
250 Comisiones bancarias (gasto)
a Tesorera 300.250

Medicin posterior (31.12.09):

Al disminuir la cotizacin, se tiene que reconocer una prdida por:

10.000 acciones * (22 30) = 80.000


De modo que al cierre del ejercicio las acciones valen:
10.000 acciones * 22 / accin = 220.000

El asiento contable a realizar ser:


Prdidas de inversiones financieras en
80.000
instrumentos de patrimonio (gasto)
a Inversiones financieras en instrumentos
80.000
de patrimonio

De forma anloga, si la cotizacin hubiera sido superior a 30 , se habran


contabilizado beneficios.

BAJA EN CUENTAS DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS

Baja de activos financieros


Se producir la baja cuando se acontezca alguna de las siguientes situaciones:
Hayan expirado o se hayan liquidado los derechos contractuales sobre
los flujos de efectivo del activo financiero;
Se hayan transferido de forma sustancial todos los riesgos y ventajas
relacionados con dichos activos;
Aunque se hayan preservado algunos riesgos y beneficios, se ha
traspasado el control a un tercero, quien tiene la capacidad prctica de
vender el activo de forma ntegra y unilateral a otro tercero no
relacionado y es capaz de ejercer esa capacidad de forma unilateral y
sin necesidad de imponer restricciones adicionales sobre la
transferencia.
En el caso de que una transferencia no propicie la baja debido la preservacin
de riesgos y beneficios, la entidad deber seguir manteniendo el activo ntegro
y reconocer un pasivo financiero por la percepcin recibida (por ejemplo, la
deuda por efectos descontados), si bien no debern netearse tales activos y
pasivos.

Baja de pasivos financieros


Slo se producir la baja cuando se produzca la extincin del pasivo financiero
por pago, cancelacin o expiracin.
En el caso de intercambio de instrumentos financieros, se contabilizar la
operacin como una rescisin del pasivo financiero inicial y el registro de uno
nuevo, y de igual forma se operar en caso de modificaciones sustanciales de
la naturaleza de un pasivo financiero anteriormente contabilizado. Se
contabilizarn en el resultado la diferencia entre el pasivo cancelado y el
importe pagado.

Manuel Rejn
Consultor en NIIF y NIIF PYMES y procesos de Transicin.
(La base de este post es el artculo escrito por el mismo autor, REJN, M
(2010): Anlisis y casos prcticos de los instrumentos financieros bsicos en
las NIIF para pymes, Manuel Rejn Lpez Partida doble, N 219, 2010, pgs.
14-21, disponible en http://pdfs.wke.es/7/0/8/3/pd0000047083.pdf)