You are on page 1of 2

MGT  133  Final  Review  Sheet  

 
The  exam  covers  chapters  9,  10,  11,  12,  and  20.  The  format  of  the  exam  will  be  
similar  to  the  midterm,  but  this  exam  will  cover  new  material  and  will  not  include  
journal  entries.    
 
The  review  slides  have  been  posted  on  TED  by  ________.  The  study  material  in  there  is  
very  important  (and  the  practice  questions  from  the  review  slides  may  resurface,  
too).  Additionally,  below  is  a  summary  of  some  key  information  that  I  think  you  
should  know  for  the  final  (this  is  NOT  a  complete  list  of  what  you  need  to  know  for  
the  exam):  
 
Chapter  9:    
 
• Be  able  to  solve  for  unknowns  in  the  breakeven  formulas  (and  also  in  the  
same  formulas  when  you  have  to  compute  a  non-­‐zero  N,  such  as  when  you  
are  assuming  a  certain  profit  level  and  want  to  know  the  required  number  of  
units  to  sell  to  achieve  it).    
• p  =  unit  selling  price;  Q  =  unit  sales;  F  =  fixed  cost;  v  =  unit  variable  cost,  N  =  
pretax  operating  profit.  
• Remember  (p*Q)  =  F  +  (v  *  Q)  +  N  (when  computing  breakeven,  N  =  0).    
• For  breakeven  sales  units,  solve  Q  =  F/(p  –  v).  For  breakeven  dollars,  solve  Y  
=  F/[(p  –  v)/p],  where  (p  –  v)/p  =  the  contribution  margin  ratio.  
• Work  through  CVP  problems  in  the  slides.  
 
Chapter  10:    
 
• Know  what  the  components  of  an  operating  budget  are,  including  sales  
budget,  production  budget,  COGS  budget,  SG&A  budget,  and  budgeted  income  
statement.  (See  exhibit  10-­‐4  in  the  text  for  a  breakdown  of  operating  budgets  
vs.  other  budgets;  this  is  also  in  the  review  slides).    
• A  change  in  the  sales  level  has  a  major  relative  effect  on  the  rest  of  the  
budget.    
• Be  able  to  compute  the  budgets  that  we  worked  on  in  the  group  exercise.  
 
Chapter  11:    
 
• Be  able  to  identify  relevant  costs.    
• Profitability  analysis  for  finding  income  when  discontinuing  a  particular  
product  (e.g.  Calm/Windy/Gale  case)  or  determining  required  sales  level  for  
a  product  in  order  to  reach  a  target  income.    
• Sell  or  process  further.  Repair  or  replace.    
• Optimal  product  mix  calculations.    
 
 

 NPV  >  0  means  a  project  is  worth  investing  capital  in.  If  you  have  time.  Ethical.   • Know  the  five  objectives  of  management  compensation.  It  should:  Motivate.   .       In  general.  and  also  be  aware  of  the  basic  non-­‐problem-­‐ related  information  covered  in  each  chapter.         Chapter  20:       • Be  able  to  compute  the  value  of  stocks  and  options.  try  to  also  review   problems  in  the  individual  chapter  lecture  slides  (note:  the  professor  mentioned   that  you  will  not  need  to  know  anything  about  using  Excel’s  solver  on  the  exam).   drive  Accountability.  and  Transparent.     • Know  NPV  and  IRR.Chapter  12:       • Be  able  to  compute  net  cash  flows.  I  think  the  best  advice  is  to  work  through  problems  we’ve  done  in  class   (especially  those  in  the  review  slides).  be  Sustainable.   IRR  >  WACC  means  a  project  is  worth  investing  in.     • Payback  method  -­‐  round  to  whole  year  after  which  investment  is  paid  back.