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SUSTENTABILIDADE CORPORATIVA NO

SETOR FINANCEIRO BRASILEIRO

Clarissa Lins
Daniel Wajnberg

Agosto 2007
Fundao Brasileira para o Desenvolvimento Sustentvel
Rua Engenheiro lvaro Niemeyer, 76
CEP 22610-180
Rio de Janeiro - RJ - Brasil
Tel. +55 (21) 3322-4520

fbds@fbds.org.br
Sustentabilidade Corporativa no Setor Financeiro Brasileiro

NDICE

Sumrio Executivo................................................................................................................... 3
Introduo ................................................................................................................................ 5
Sustentabilidade Corporativa: Definio do Conceito .......................................................... 7
O Setor Bancrio Brasileiro .................................................................................................... 9
Caractersticas Gerais do Setor ............................................................................................. 9
Sustentabilidade Corporativa no Setor Bancrio Brasileiro ...................................................11
Prticas para a Sustentabilidade no Setor Financeiro Brasileiro........................................14
Finanas Sustentveis ..........................................................................................................15
Avaliao de Riscos Socioambientais em Financiamentos ...............................................15
Princpios do Equador ...................................................................................................17
Crdito Responsvel .........................................................................................................18
Microcrdito.......................................................................................................................20
Fundos Socialmente Responsveis ..................................................................................24
Financiamentos Socioambientais ......................................................................................26
Mercado de Carbono.........................................................................................................27
Seguros Ambientais ..........................................................................................................28
Gesto ..................................................................................................................................29
Ecoeficincia .....................................................................................................................29
Critrios Socioambientais na Seleo de Fornecedores....................................................31
Diversidade .......................................................................................................................32
Mudanas Climticas ........................................................................................................35
Segurana da Informao .................................................................................................37
Lavagem de Dinheiro ........................................................................................................38
Concluso Sobre as Prticas de Sustentabilidade no Setor Financeiro ................................39
A Viso dos Executivos Sobre os Desafios da Sustentabilidade nos Bancos...................41
Motivao..............................................................................................................................41
Capacidade de Implementao.............................................................................................44
Alinhamento das diversas reas da organizao ..................................................................46
Utilizao de ferramentas gerenciais.....................................................................................48
Peculiaridades nacionais e setoriais......................................................................................51
Concluses e Agenda Futura para a Sustentabilidade no Setor............................................53
Anexos.....................................................................................................................................55
I - Metodologia da Pesquisa ..................................................................................................55
Amostra da Pesquisa ........................................................................................................55
Fonte e Coleta de Dados...................................................................................................56
Tratamento dos dados ......................................................................................................58
Limitaes do Mtodo .......................................................................................................59
Referncias Bibliogrficas .....................................................................................................60

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Sumrio Executivo

Este trabalho buscou analisar o entendimento e a incorporao do conceito da


sustentabilidade corporativa nas principais instituies do setor bancrio brasileiro. Para tanto,
foram realizadas 67 entrevistas com altos executivos dos 10 maiores bancos, juntamente com
a aplicao de 126 questionrios direcionados aos entrevistados e ao nvel gerencial mdio.
Foram tambm analisados os relatrios e sites das instituies pesquisadas, de forma a
entender como as prticas de sustentabilidade esto sendo implementadas e reportadas.

Embora no possua um forte impacto socioambiental direto, o setor financeiro possui alto
impacto indireto, que se d principalmente por meio de suas atividades de financiamento para
seus clientes e no seu relacionamento com seus fornecedores. O principal papel dos bancos no
desenvolvimento sustentvel, portanto, no um papel de executor de mudanas, mas sim de
indutor de mudanas nas partes com as quais se relaciona. Exercendo este papel, os bancos
brasileiros, considerando seu considervel porte, capilaridade e potencial de gerao de
empregos, podem contribuir enormemente para a mudana de postura de grande parte da
sociedade brasileira.

Esta pesquisa revela que o setor j est inserindo os aspectos sociais e ambientais em
suas tomadas de decises. No entanto, existe enorme discrepncia entre as prticas e o
reporte das mesmas nas instituies analisadas: enquanto algumas instituies mostram clara
liderana na incorporao da sustentabilidade nos negcios e na sua correspondente
divulgao, fica tambm evidente que outras instituies esto apenas comeando a
considerar aspectos socioambientais no dia-a-dia dos negcios. Alm disso, a pesquisa
identificou tambm a falta de utilizao de ferramentas para mensurar o desempenho das
instituies nas dimenses sociais e ambientais.

Adicionalmente, percebe-se que alguns produtos de natureza socioambiental poderiam ser


mais bem explorados pelos bancos, como o microcrdito, linhas de financiamento
socioambientais, seguros ambientais e atividades ligadas aos mercados de carbono. A anlise
sugere ainda que, embora no tenham sido objeto de quantificao neste trabalho, as questes
de sustentabilidade do setor afetam claramente a criao de valor destas instituies,
configurando assim a existncia de um business case para a sustentabilidade no setor bancrio
brasileiro.

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Sustentabilidade Corporativa no Setor Financeiro Brasileiro

A realizao de entrevistas com os altos executivos do setor bancrio brasileiro permite


concluir que os responsveis pelo pensamento estratgico j reconhecem a importncia da
questo e j esto promovendo mudanas em suas estratgias, modificando suas vises de
longo prazo, estruturas organizacionais e prticas de negcios, com o objetivo de melhor
incorporar o tema da sustentabilidade corporativa. No entanto, para que o setor possa
efetivamente exercer seu papel de catalisador de mudanas, ainda dever superar alguns
desafios.

O principal desafio a maior conscientizao de seus prprios colaboradores quanto ao


tema da sustentabilidade. O setor ainda encontra-se bastante ancorado na perspectiva da
responsabilidade social e, para que estas instituies avancem de forma efetiva nesta agenda,
necessrio mostrar queles que so responsveis pelo dia-a-dia dos negcios que
sustentabilidade repousa na insero da responsabilidade corporativa nas atividades
empresariais, e no em departamentos ou instituies desconectados com as atividades fins
das empresas.

Alm da conscientizao, fundamental aprimorar o ferramental atualmente utilizado pelas


instituies. Processos de gesto como avaliaes de desempenho, avaliaes de crdito ou
decises de investimento precisam incorporar melhor critrios socioambientais, considerando
no apenas aspectos qualitativos, mas tambm quantitativos, reconhecendo aes
sustentveis e punindo comportamentos que no agregam valor no longo prazo.

Em ltimo lugar, coloca-se o desafio de dar mais transparncia ao desempenho


socioambiental das instituies bancrias. Muitas das iniciativas de sustentabilidade dos
bancos brasileiros no ganham correspondente divulgao e, por conseqncia, devido
reconhecimento pelas partes interessadas. Alm disso, a grande carncia de indicadores nos
documentos pblicos das empresas inviabiliza qualquer avaliao mais completa de
desempenho socioambiental. preciso que o setor financeiro se abra ao dilogo e preste
contas sociedade sobre a totalidade de aes de suas instituies na agenda da
sustentabilidade,inclusive estabelecendo metas de atuao. Este maior nvel de transparncia
mostrar seu real comprometimento com o tema e estimular o engajamento da prpria
sociedade com a instituio, contribuindo, inclusive para um melhor entendimento acerca do
papel dos bancos na sociedade.

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Introduo

Este relatrio o resultado da pesquisa realizada


Figura 1 - Amostra da Pesquisa
durante o perodo de dezembro de 2006 a agosto de 2007
pela Fundao Brasileira para o Desenvolvimento
Sustentvel FBDS, conduzida em parceria com o Forum
for Corporate Sustainability Management CSM do
International Institute for Management Development IMD,
e com o Instituto COPPEAD de Administrao da UFRJ. A
FBDS foi responsvel pela aplicao da metodologia, cuja
concepo foi do CSM/IMD, enquanto o COPPEAD/UFRJ
apoiou tecnicamente a aplicao desta metodologia no setor
bancrio brasileiro. Este trabalho foi patrocinado pelos
bancos Ita, Ita BBA e Bradesco.

O objetivo da pesquisa foi mapear os principais desafios


para a incorporao da sustentabilidade na estratgia de negcios no setor bancrio brasileiro.
Participaram desta pesquisa os 10 maiores (em ativo total) bancos com carteira comercial do
Brasil1, alm do BNDES e do BNB, em funo de seu papel no financiamento do
desenvolvimento do pas. De acordo com a metodologia, foram realizadas entrevistas com
executivos chave das instituies acima
mencionadas e enviados questionrios de Figura 2 - Nveis Hierrquicos

forma a atingir, tambm, o nvel gerencial


mdio. Assim, foram entrevistados no total
67 executivos de diversas reas de
atribuio, com o preenchimento de 126
questionrios. Adicionalmente, a FBDS
analisou documentos e informaes

1
Os bancos Santander, HSBC e Votorantim no participaram das etapas de realizao de entrevistas e
preenchimento de questionrios.

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Sustentabilidade Corporativa no Setor Financeiro Brasileiro

divulgadas ao pblico geral pelas instituies financeiras alvo desta pesquisa, alm de outros
relatrios setoriais. A metodologia completa da pesquisa est descrita em maiores detalhes na
seo Metodologia da Pesquisa, na pgina 55.

Este relatrio est dividido em quatro partes. Primeiramente, o conceito da sustentabilidade


corporativa, por ter diversas interpretaes, ser definido de forma a contextualizar o leitor no
tema deste trabalho. Em seguida, ser feita uma breve apresentao das principais
caractersticas do setor financeiro brasileiro atual. Aps isto, o relatrio abordar as principais
prticas de sustentabilidade no setor, e a sua presena nas instituies pesquisadas,
utilizando-se de informaes de domnio pblico. Finalmente, este relatrio apresentar as
percepes dos executivos do setor quantos aos principais desafios para a incorporao da
sustentabilidade na estratgia de negcios do setor de servios financeiros brasileiro.

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Sustentabilidade Corporativa: Definio do Conceito

Embora exista uma definio amplamente aceita para o conceito de desenvolvimento


sustentvel, que o desenvolvimento que satisfaz as necessidades presentes, sem
comprometer a capacidade das geraes futuras de suprir suas prprias necessidades2, existe
um grande debate quanto definio correta do termo sustentabilidade corporativa, por sua
associao com termos j anteriormente conhecidos no meio empresarial como
responsabilidade social, responsabilidade social corporativa ou cidadania corporativa.

Este trabalho trata a sustentabilidade corporativa como a incorporao de aspectos sociais


e ambientais na definio da estratgia, na operao do negcio e nas interaes com
stakeholders. Fica evidente, portanto, que atividades de cunho social e ambiental que no
estejam ligadas estratgia e operao do negcio, como o trabalho realizado pelas diversas
fundaes associadas s instituies financeiras, no esto no escopo deste trabalho. A nfase
aqui na palavra incorporao: busca-se neste trabalho investigar como aspectos sociais e
ambientais relacionados ao dia-a-dia dos negcios esto sendo tratados pelas organizaes.

Frequentemente associado ao termo Figura 3 - Triple Bottom Line


sustentabilidade corporativa, e de fundamental
importncia para a compreenso do tema, o
conceito do triple bottom line - TBL, proposto
por John Elkington em 1998 em seu livro
Canibais com Garfo e Faca. O conceito do
TBL refere-se basicamente prosperidade
econmica, qualidade ambiental e progresso
social, e construo de mtricas que
permitam mensurar a atuao de uma empresa
no s na esfera econmica, mas tambm nas
esferas social e ambiental.

2
Relatrio Brundtland, WCED, 1987

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Sustentabilidade Corporativa no Setor Financeiro Brasileiro

Sustentabilidade corporativa no significa necessariamente maiores custos, processos mais


burocrticos e menores retornos financeiros. Sustentabilidade repousa em uma viso de
negcios onde desempenho socioambiental caminha lado a lado ao desempenho econmico -
uma mudana de paradigma que prioriza a perenidade e a perpetuidade da organizao. Em
algumas situaes, a melhoria no desempenho socioambiental pode gerar ganhos financeiros
de curto prazo para as organizaes vide, por exemplo, oportunidades oriundas da
comercializao de crditos de carbono. Em outras, esta melhoria pode no gerar benefcios
imediatos, porm traz empresa ganhos de longo prazo, que contribuem justamente para o
sucesso contnuo e perene da organizao. Assim, uma situao onde melhorias
socioambientais esto ligadas primariamente a perdas econmicas viola um dos trips do TBL,
e no sustentvel.

Dois princpios tm fundamental importncia na promoo da sustentabilidade empresarial:


governana corporativa e inovao. Somente apoiada em boas prticas de governana
corporativa uma empresa pode assegurar que os interesses das diversas partes interessadas
sejam preservados, e uma empresa sustentvel justamente aquela que reconhece e valoriza
a sua interdependncia no s com agentes internos, como os seus colaboradores, mas
tambm com atores externos empresa, como fornecedores e clientes. J a inovao o
elemento catalisador da mudana de paradigma acima mencionada, criando novos produtos,
redesenhando processos existentes e repensando o modelo de negcios da organizao.

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O Setor Bancrio Brasileiro

Caractersticas Gerais do Setor

O setor financeiro brasileiro Figura 4 - Dados do setor e amostra da pesquisa - Valores em R$ mil
composto por rgos normativos
(como o Conselho Monetrio
Nacional), entidades
supervisoras (Banco Central,
Comisso de Valores
Mobilirios) alm dos
operadores. Dentre os
operadores, destacam-se os Fonte: Febraban / Dezembro 2006

diversos tipos de conglomerados e instituies bancrias independentes, pelo seu porte,


capilaridade e gerao de empregos3. Percebe-se tambm que, apesar do elevado nmero de
instituies e conglomerados bancrios, existe uma grande concentrao do setor. Assim, as
10 maiores instituies Figura 5 - Informaes sobre os bancos da pesquisa
4
deste setor ,
participantes desta
pesquisa, respondem por
72,77% do ativo total,
87,10% do nmero de
agncias e 84,41% do
nmero de funcionrios
do total do setor
bancrio.

O ranking utilizado
nesta pesquisa foi o Fonte: Febraban / Dezembro 2006

3
Os dados so referentes somente ao setor bancrio, conforme definido pela Febraban.
4
Neste contexto, o setor bancrio referido composto pelos bancos comerciais, mltiplos, de investimento de
desenvolvimento, e a Caixa Econmica Federal.

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Sustentabilidade Corporativa no Setor Financeiro Brasileiro

divulgado pelo Banco Central em dezembro de 2006, onde o Banco do Brasil aparece em
primeiro lugar em ativo total, depsito total, nmero de funcionrios e nmero de agncias. J o
Banco Ita o lder no setor em termos de patrimnio e lucro lquido.

As agncias do setor esto espalhadas por cerca de 1500 municpios, por todos os estados
brasileiros. Isto confere ao setor uma capilaridade invejvel; poucos setores da economia
possuem penetrao equivalente no territrio nacional. Alm das agncias, os bancos contam
tambm com os postos avanados de atendimento, postos de atendimento bancrio, postos
bancrios de atendimento eletrnico, postos de atendimento cooperativos e correspondentes,
ampliando a sua presena ainda mais no pas. Alguns, como o caso do Bradesco e da Caixa,
tm convnio com outras instituies (Correios, Loterias), permitindo que ofeream servios
bancrios em pontos adicionais.

Adicionalmente, o setor emprega diretamente cerca de 539 mil pessoas, alm de contar
com funcionrios terceirizados e fornecedores. De acordo com pesquisa realizada pela
Febraban no ano de 2006, 78,5 % dos bancos que participaram da pesquisa possuam em
torno de 120 mil fornecedores em sua carteira, incluindo grandes, mdias, pequenas e micro
empresas, alm de indivduos de comunidades locais. Estes dados contribuem para reforar o
impacto indireto do setor na atividade econmica regional e nacional.

Apesar de o Brasil no ser considerado uma economia muito alavancada, a participao do


crdito no PIB atingiu 34,3% em 2006, com um incremento de 3,1% em relao ao ano
anterior, e atingindo o maior patamar desde abril de 1996.

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Sustentabilidade Corporativa no Setor Bancrio Brasileiro

Sem possuir qualquer tipo de atividade extrativista ou manufatureira, e sem fornecer


servios e produtos de impacto significativo direto no meio ambiente, o setor financeiro no
considerado de alto impacto socioambiental. Na verdade, o ndice FTSE4Good da Bolsa de
Valores de Londres classifica o setor na categoria de mdio impacto, e na literatura acadmica
o mesmo setor visto como de baixo impacto ambiental5. No entanto, embora o setor no
possua um alto impacto direto, seu impacto indireto, por meio de suas atividades de
financiamento, considervel (este aspecto ser mais bem explorado na prxima seo), e seu
papel como agente estimulador do desenvolvimento sustentvel vem ganhando crescente
reconhecimento mundialmente.

Ao exercer o papel de agente catalisador do desenvolvimento sustentvel, os bancos


podem ao mesmo tempo criar valor para seus acionistas. A criao de valor pela incorporao
de variveis sociais e ambientais pode acontecer
Figura 6 - Presena dos bancos em ndices de
por meio de uma srie de mecanismos: aumento no sustentabilidade e governana
valor de seus ativos intangveis, como reputao e
marca, que representam uma proporo cada vez
maior do valor total da empresa; melhoria na
atrao e reteno de talentos; reduo de custos
graas a medidas de ecoeficincia; melhor
gerenciamento de riscos, que por conseqncia
gera maior facilidade no acesso ao capital; e oferta
de produtos e servios inovadores contribuindo
para maior gerao de receitas. O reconhecimento
destas fontes de valor pelo setor financeiro,
anteriormente visto como tendo maior resistncia
ao tema, est cada vez mais visvel nas aes dos
grandes players deste mercado, tanto internacional
quanto nacionalmente.

5
Ver Seroa da Motta, Regulao, mercado ou presso social? Os determinantes do investimento ambiental na
indstria.

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Sustentabilidade Corporativa no Setor Financeiro Brasileiro

O reconhecimento das instituies financeiras brasileiras da importncia das questes


socioambientais pode ser percebido, por exemplo, pela adeso aos Princpios do Equador por
parte de seis dos dez maiores bancos, sendo quatro nacionais (BB, Bradesco, Ita, Unibanco)
e dois internacionais com forte presena no mercado brasileiro (ABN AMRO Real e HSBC),
tornando o Brasil o pas lder, entre os emergentes, em nmero de signatrios. Os Princpios do
Equador so baseados nas polticas e diretrizes de financiamento de projetos (project finance)
adotadas pelo International Finance Corporation (IFC). O principal propsito destas polticas a
incorporao da avaliao de riscos ambientais e sociais na avaliao de um financiamento de
projeto (mais informaes na pgina 17), e a sua criao em junho de 2003 considerada um
maro no reconhecimento do setor da importncia de suas atividades de financiamento em
outras atividades produtivas, e por conseqncia no meio ambiente e na sociedade.

Quatro bancos nacionais que aderiram aos Princpios do Equador tambm esto presentes
no ndice de Sustentabilidade Empresarial - ISE da Bovespa e no ndice de Governana
Corporativa, sendo que o Ita e o Bradesco tambm fazem parte do Dow Jones Sustainability
Index6, da Bolsa de Valores de Nova York7. Ambos os ndices so somente compostos por
aes de empresas com boas prticas sociais, ambientais e de governana, embora baseados
em critrios diferentes8.

Alguns bancos brasileiros tambm j foram reconhecidos internacionalmente em


premiaes e relatrios importantes e especficos do tema. O Banco ABN AMRO Real ganhou
o prmio do Financial Times no ano de 2006, como banco sustentvel de pases emergentes,
pela aplicao de critrios de nvel internacional na integrao de aspectos sociais e
ambientais por toda a instituio, alm de ter sido um estudo de caso recente da Harvard
Business School9. O Banco do Brasil tambm ganhou o mesmo prmio no ano de 2007, porm
na categoria de pases latino-americanos (ao invs de pases emergentes). Adicionalmente, os

6
Site DJSI: http://www.sustainability-index.com. Data de acesso: 18/7/2007.
7
importante mencionar que o Bradesco entrou para este ndice somente em 2006, enquanto que o Ita entrou em
1999.
8
Na figura 6 acima, as logomarcas dos bancos ABN AMRO, Santander e HSBC se referem s holdings
internacionais, e no suas subsidirias brasileiras.
9
ABN AMRO REAL: Banking on Sustainability, Harvard Business School, 2005.

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Sustentabilidade Corporativa no Setor Financeiro Brasileiro

bancos Ita BBA e Unibanco foram citados como exemplos de atuao responsvel em
relatrio do IFC sobre sustentabilidade bancria em pases emergentes10.

No entanto, apesar destes reconhecimentos, nenhum trabalho tratou de avaliar a insero


da sustentabilidade na estratgia das instituies financeiras brasileiras, analisando seus
desdobramentos, suas atividades operacionais, e at que ponto os aspectos sociais e
ambientais esto efetivamente permeando os diversos processos e produtos destas empresas.
Assim, a prxima seo deste relatrio busca averiguar este aspecto, por meio da anlise de
informaes pblicas divulgadas nos relatrios anuais, de sustentabilidade, e websites das
empresas.

10
IFC: Banking On Sustainability: Financing Environmental and Social Opportunities in Emerging Markets, 2007

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Sustentabilidade Corporativa no Setor Financeiro Brasileiro

Prticas para a Sustentabilidade no Setor Financeiro Brasileiro

A sustentabilidade corporativa pode estar presente em empresas do setor financeiro de


diversas formas. Em alguns casos, ela se faz mais presente na criao de novos produtos com
caractersticas especficas ligadas incluso social ou preservao ambiental, por exemplo.
Em outros, h maior esforo na mudana de processos existentes, como a insero de anlise
de riscos socioambientais no processo de avaliao de risco de crdito ou, ainda, na utilizao
de critrios de sustentabilidade na seleo de fornecedores. Um terceiro grupo de empresas
preocupa-se com ambas as dimenses.

Nesta etapa da pesquisa, busca-se verificar at que Figura 7 - Escopo da Pesquisa


ponto o setor est adotando prticas e desenvolvendo
produtos que incorporem aspectos sociais e ambientais,
de forma a melhorar no somente o desempenho
socioambiental, mas tambm o desempenho econmico
das empresas. As prticas aqui descritas no pretendem
constituir uma lista exaustiva. No entanto, acredita-se que
os pontos analisados so os de maior relevncia neste
contexto.

Por outro lado, o conjunto de prticas e produtos mapeados poder mudar ao longo do
tempo, medida que novas necessidades e oportunidades surjam, ou possivelmente se tornam
parte do quadro regulatrio, ou at mesmo requisitos mnimos de competio. Um exemplo
disso est relacionado segurana da informao: h alguns anos, o tratamento desta questo
pelas instituies financeiras possua grande visibilidade e importncia para os clientes, ao
passo que hoje, a maior parte dos bancos j divulga em seu site suas polticas relacionadas, e
o tratamento desta questo no constitui um diferencial competitivo, mas sim uma exigncia do
cliente.

Por ltimo, possvel tambm afirmar que cada um dos tpicos analisados nesta seo
mereceria uma pesquisa dedicada exclusivamente a eles pela imensido de detalhes e
perspectivas que poderiam ser exploradas. Por esta pesquisa focar no diagnstico setorial, no
entanto, buscou-se uma viso mais abrangente, analisando a presena das boas prticas de
sustentabilidade nos bancos e no setor como um todo.

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Sustentabilidade Corporativa no Setor Financeiro Brasileiro

As prticas acima mencionadas foram divididas em dois segmentos: (i) finanas


sustentveis, que engloba prticas relacionadas a novos produtos e s atividades fins do
negcio, e (ii) gesto, que composta por prticas de gesto que no esto diretamente
relacionadas s atividades geradoras de receitas das empresas financeiras.

Figura 8 - Prticas para a Sustentabilidade no Setor Bancrio

Finanas Sustentveis

Avaliao de Riscos Socioambientais em Financiamentos

Embora a gesto ambiental interna das empresas do setor financeiro faa sentido sob o
ponto de vista econmico, o impacto direto de suas atividades consideravelmente limitado se
comparado quele de seus clientes corporativos. Assim, as atividades de financiamento dos
bancos so o principal canal de gerao de impacto no meio ambiente e nas comunidades da
atuao do setor financeiro.

Ao embutirem a avaliao de riscos socioambientais na deciso de concesso do crdito,


as instituies financeiras diminuem o risco de crdito e a inadimplncia de sua carteira de
clientes, alm de assegurar que o valor das garantias dadas pelos mesmos no se altere
consideravelmente. Por exemplo, na concesso de crdito para empresas do setor de petrleo,
uma firma que possui alto risco de derramamento de leo possivelmente ter que lidar com
passivos ambientais, que influem na sua capacidade de honrar o compromisso de crdito. Ao
identificar este risco, a instituio financeira pode atuar de forma a garantir que a empresa
cliente tenha um plano para gerenciar este risco, e caso ela no tenha, o financiamento poderia
em ltima anlise ser negado. Da mesma forma, uma empresa do setor sucroalcooleiro que

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Sustentabilidade Corporativa no Setor Financeiro Brasileiro

utiliza mo de obra escrava possivelmente ser alvo de processos trabalhistas que podero em
algum momento influenciar consideravelmente na sua gerao de caixa.

Assim, ao incorporar riscos como estes em sua anlise de crdito, o banco est fazendo
uma gesto mais eficiente de sua carteira de crdito, e contribuindo para um melhor
desempenho de suas atividades de financiamento. Alm disso, o banco est tambm atuando
de forma a somente permitir a implantao e operao de projetos e empresas que contribuam
para o desenvolvimento sustentvel, preservando o meio ambiente e as melhorando as
condies de vida das comunidades.

Entre os bancos de fomento, o BNDES divulga Figura 9 - Avaliao de Riscos Socioambientais


em seu site a sua Poltica de desenvolvimento e
permanente aperfeioamento de instrumentos de
avaliao do risco ambiental de crdito e de
anlise ambiental de projetos, observando o
conceito de desenvolvimento ambientalmente
sustentvel. De acordo com as informaes
disponibilizadas no seu site, a avaliao de riscos
ambientais j faz parte dos procedimentos de
financiamento desta instituio. Da mesma forma,
o relatrio social do Banco do Nordeste do ano de
2005 tambm sugere que existem critrios bem
definidos para a avaliao de riscos ambientais de
projetos.

No Brasil, alguns players do setor j incorporaram a avaliao de riscos ambientais e


sociais nas suas prticas normais de financiamento. No entanto, a pesquisa das informaes
pblicas revela que quatro dos dez maiores bancos do Brasil no possuem qualquer tipo de
anlise de riscos socioambientais em qualquer modalidade de financiamento. Alm disso, entre
os seis bancos que conduzem este tipo de anlise, somente quatro divulgam indicadores
relacionados, por exemplo, ao valor total dos financiamentos que tiveram esta anlise, nmero
de anlises, nmero de aprovaes, aprovaes com ressalvas ou at mesmo reprovaes.

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Sustentabilidade Corporativa no Setor Financeiro Brasileiro

Princpios do Equador

O Brasil, como mencionado anteriormente, ocupa posio de destaque nos Princpios do


Equador, j que seis dos dez maiores bancos do Brasil so signatrios, colocando o pas em
posio de liderana entre os pases emergentes em nmero de bancos participantes. Sabe-
se, no entanto, que a participao dos financiamentos da modalidade de project finance na
carteira de crdito destes bancos pequena; no caso do Bradesco, os projetos onde os
Princpios do Equador foram aplicados correspondem a aproximadamente 3% da carteira de
crdito do banco11.

Alm disso, o Brasil ainda est amadurecendo no que diz respeito s prticas de reporte de
informaes relacionadas aplicao destes Princpios. Dos seis bancos signatrios, apenas
trs divulgaram informaes sobre valor e nmero dos projetos enquadrados em seus ltimos
relatrios. Por conseqncia, a falta de informaes a respeito do tema abre espao para um
posicionamento mais efetivo e transparente das instituies a respeito do assunto.

11
O Banco Bradesco um dos trs bancos que informou o valor total da carteira de projetos avaliados seguindo os
princpios de equador

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Sustentabilidade Corporativa no Setor Financeiro Brasileiro

Crdito Responsvel

O termo crdito responsvel (do ingls responsible lending)12 se refere s prticas das
atividades de emprstimo e financiamento que atuam de forma a melhorar a situao financeira
do cliente, ao invs de prejudic-la. Assim, o crdito responsvel envolve, em primeira anlise,
o emprstimo de quantias apropriadas em condies razoveis (taxas de juros e prazos),
garantindo que seus clientes no comprometam grande parcela de sua renda com um
financiamento que em determinado momento possa no ser honrado. Alm disso, esta prtica
envolve o aconselhamento financeiro do tomador, orientando-no a no se expor a riscos
financeiros desnecessrios e inapropriados, considerando seus objetivos de curto e longo
prazos.

O crdito responsvel traz dois principais benefcios para os bancos. Primeiramente, um


cliente muito endividado hoje pode deixar de ser cliente amanh, enquanto um cliente tomador
de emprstimos menores e mais alinhados com seu nvel de renda tender a continuar
gerando negcios para os bancos. Alm Figura 10 - Lucro Lquido e Spread Anual Mdio
disso, o crdito responsvel tambm traz
ganhos intangveis para a empresa,
medida que fortalece a confiana do cliente
na instituio, melhorando por
conseqncia a sua marca e reputao. No
entanto, apesar destes potenciais
benefcios, sabe-se que a questo do
crdito responsvel um pouco mais
complexa.

No cerne desta questo reside o


problema do conflito de interesses entre as
diversas partes interessadas envolvidas no
Fonte: Febraban 2007

12
O termo tambm utilizado de forma conjugada com responsabilidade bancria (do ingls responsible banking),
incluindo neste escopo atividades de investimento e de seguros. A discusso desta seo certamente se aplica a estas
questes tambm.

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Sustentabilidade Corporativa no Setor Financeiro Brasileiro

contexto. De um lado, gerentes comerciais tm que atingir metas muitas vezes arrojadas,
calcadas em sistemas de avaliao de desempenho focados em resultados trimestrais,
semestrais e anuais. Do outro esto os clientes, com limitado entendimento dos produtos
financeiros disponveis e, possivelmente, baixa educao financeira. A equao se torna ainda
mais complicada com a atuao predatria de competidores, pressionando a instituio a
atingir melhores resultados. Assim, como atuar de forma responsvel, garantindo a sade
financeira de longo prazo dos clientes, sem efetivamente prejudicar os resultados da
instituio?

Claramente, lidar com a questo do crdito responsvel no um desafio simples. No


somente devem ser feitos investimentos em sistemas que possibilitem o entendimento
completo da situao financeira dos clientes, mas tambm sistemas de avaliao de
performance dos bancos devem ser revistos de forma a estimular o comportamento
responsvel de gerentes, ao mesmo tempo que no prejudiquem a criao de valor do banco.
Alm disso, importante conscientizar de forma permanente aqueles agentes com maior
relacionamento com o pblico, de forma a orient-los quanto ao valor de uma ao sustentvel
no momento do aconselhamento do cliente menos informado.

No Brasil, as altas taxas de juros e a m situao financeira de grande parte da populao


configuram um cenrio onde este tpico ganha especial relevncia. O setor financeiro brasileiro
possui uma imagem bastante negativa diante dos consumidores, muito associada aos vultosos
lucros, aos nveis de spreads bancrios praticados muito acima de padres internacionais,
alm do fato de continuamente constar no topo das listas de reclamaes de clientes por
atendimento pouco satisfatrio ou cobrana de taxas desconhecidas.

A anlise dos documentos pblicos das instituies financeiras permite concluir que esta
questo no parece estar ganhando a devida ateno pelos maiores bancos brasileiros. Por
outro lado, o banco australiano Westpac, lder no setor bancrio do Dow Jones Sustainability
Index, dedica uma seo inteira de seu relatrio de sustentabilidade exclusivamente para tratar
desta questo, indo alm da discusso de ndices de satisfao do cliente para mencionar
aes especficas tomadas pelo banco e incluindo, por exemplo, fatos como o lanamento de
equipe com 50 funcionrios encarregada de dar auxlio aos clientes em atividades de
investimento, a realizao de workshops de educao financeira com pequenas empresas, e o

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Sustentabilidade Corporativa no Setor Financeiro Brasileiro

contato pr-ativo com clientes de servios que tiveram alteraes nas taxas de juros para
discutir opes de refinanciamento. O banco tambm divulga claramente suas metas para o
prximo ano e os indicadores utilizados para a avaliao de sua atuao neste mbito.

Microcrdito

A atividade de microcrdito definida como aquela que, no contexto das microfinanas,


est voltada concesso de crdito para o financiamento de pequenos empreendimentos e
diferencia-se dos demais tipos de emprstimo em funo, principalmente, da metodologia
adotada, que pode ser resumida na utilizao de agentes de crdito, de garantia solidria e de
prazos curtos de financiamento.13 Esta modalidade de crdito ganhou popularidade com o
xito do Grameen Bank, em Bangladesh. Seu dono, Muhammad Yunus, ganhou o Prmio
Nobel da Paz em 2006, e o modelo de microcrdito implantado por seu banco foi copiado por
vrias outras instituies ao redor do mundo. At dezembro de 2006, o Grameen Bank j tinha
aproximadamente sete milhes de clientes, 97% deles mulheres. Por meio de 2.319 agncias,
o banco oferece servios para 74.462 vilarejos, cobrindo a maior parte do territrio nacional de
Bangladesh. Em 2005, o banco registrou um lucro de 20 milhes de dlares e um ndice de
inadimplncia inferior a 5%, alm de ter contribudo para retirar muitos de seus clientes da
pobreza.

O conceito do microcrdito baseia-se na concesso de financiamentos para classes de


baixa renda que no tm acesso s linhas tradicionais de crdito dos bancos. Estas pessoas
no tm, normalmente, bens materiais ou vnculos empregatcios que sirvam de garantia para
pedidos de financiamento. Nesta modalidade, no entanto, a verba concedida a um grupo de
indivduos e tem como principal objetivo a criao de atividades geradoras de renda. A garantia
de pagamento do emprstimo dada pelo prprio grupo, fazendo com que cada um se auto-
fiscalize e ajude no desenvolvimento de suas atividades, aumentando, por conseqncia, a
probabilidade de pagamento da dvida. Neste sentido, o microcrdito promove a
sustentabilidade, por diversos motivos, a saber: (i) utiliza um modelo de negcios diferenciado
e potencialmente lucrativo para os credores; (ii) atende s necessidades de crdito de um

13
Fonte: Relatrio Social BNDES 2005

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Sustentabilidade Corporativa no Setor Financeiro Brasileiro

segmento da populao que normalmente teria dificuldades de acesso a este tipo de servio; e
(iii) estimula o desenvolvimento social e econmico da Figura 11 - Microcrdito Produtivo
Orientado
regio.

Em 2003, com a promulgao da Lei no 10.735, o


governo brasileiro estabeleceu uma srie de medidas para
estimular a concesso de microcrdito por parte dos
bancos pblicos e privados. Dentre outras, os bancos
devem direcionar 2% dos depsitos vista para esta
modalidade de crdito. Alm disso, o valor mximo do
microcrdito deve variar de acordo com a natureza
especfica da operao de microcrdito, conforme dispe
a Resoluo CMN n 3.422, podendo chegar at a quantia
de R$ 10.000,00 (dez mil reais). Caso no queiram aplicar
estes recursos no microcrdito, os bancos poderiam
repassar o montante a outros bancos que visem aplic-lo nesta modalidade. Os recursos que
no forem aplicados devero ser retidos pelo Banco Central sem remunerao.14

No Brasil, entre as instituies Figura 12 - Microcrdito Produtivo Orientado


pesquisadas, cinco bancos
possuem programas de
microcrdito produtivo orientado,
sendo que em um dos casos,
ainda trata-se de um projeto piloto.
Em outros dois casos, h
divulgao de dados referentes ao
valor da carteira e ao nmero de
contratos, no entanto, informaes
sobre a rentabilidade do servio

14
Resoluo CMN 3.422 Para maiores informaes, consultar:
http://www5.bcb.gov.br/normativos/detalhamentocorreio.asp?N=106386647&C=MICROCRDITO&ASS=RESOL
UCAO+3.422

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Sustentabilidade Corporativa no Setor Financeiro Brasileiro

no esto disponveis. Na verdade, a anlise dos relatrios dos bancos objeto desta pesquisa
revela que esta atividade ainda no se mostrou lucrativa no pas.

No Relatrio de Sustentabilidade do ABN AMRO Real de 2005/2006, por exemplo, afirma-


se que este produto dever atingir o ponto de equilbrio no final do ano de publicao do
relatrio (2007), embora tal meta j tenha sido declarada no relatrio anterior (2005). Ao
mesmo tempo, o Valor Econmico divulgou uma notcia em novembro de 2006 dizendo que o
Bradesco abandonou o microcrdito obrigatrio, devido s altas taxas de inadimplncia (18%) e
limitao dos juros (2%), recolhendo os recursos compulsoriamente ao Banco Central15.

Considerando estes fatos, deve-se perguntar: com uma base da pirmide composta por
124,5 milhes de pessoas16, por que o microcrdito ainda no tornou-se vivel no Brasil? A
anlise dos relatrios e de outras publicaes (principalmente, websites relacionados)
identificou uma srie de possveis causas:

Regulamentao excessiva do governo, sobretudo a limitao quanto s taxas de juros para


esta modalidade de emprstimo

Concorrncia de fontes alternativas de recursos (lojas, emprstimos familiares,


fornecedores)

Falta de sistemas cadastrais com informaes sobre bons pagadores

Problemas de gesto nas poucas OSCIPs (Organizao da Sociedade Civil de Interesse


Pblico) cadastradas para repasse de recursos

Prtica ainda em estgios iniciais da curva de aprendizado17.

Apesar destas dificuldades, deve-se destacar a atuao de uma instituio, dentre as


pesquisadas, nesta atividade: a do Banco do Nordeste. Atuando no segmento de microcrdito
produtivo orientado desde 1998 com o programa Crediamigo, o BNB reportou lucro superior a

15 15
Valor Econmico, edio de 14/11/2006 -
http://www.valoreconomico.com.br/valoreconomico/285/primeirocaderno/Bradesco+fora+do+microcredito,,,62,400
0494.html?highlight=&newsid=4000494&areaid=62&editionid=1628
16
Fonte: Relatrio The Next Four Billion, World Resources Institute
17
Vale lembrar que somente aps 18 anos de operao a lucratividade do Grameen Bank se tornou estvel.

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Sustentabilidade Corporativa no Setor Financeiro Brasileiro

R$ 26 milhes nesta atividade em 2006. O programa conta com o apoio de 170 agncias e 26
postos de atendimento, cobrindo 1.420 municpios nas regies Nordeste, norte de Minas Gerais
e Esprito Santo, e atendendo a 235.729 clientes. O timo desempenho do BNB nesta atividade
um exemplo para o setor e mostra que possvel alavancar este mercado, mesmo diante dos
desafios presentes no nosso pas.

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Sustentabilidade Corporativa no Setor Financeiro Brasileiro

Fundos Socialmente Responsveis

Figura 13 - Fundos SRI


Fundos socialmente responsveis so carteiras de aes
compostas somente por ttulos de empresas geridas de acordo
com as melhores prticas de governana e sustentabilidade
corporativa. Tais aplicaes consideram que empresas
sustentveis geram valor para o acionista no longo prazo, pois
esto mais preparadas para enfrentar riscos econmicos, sociais
e ambientais18, bom como mapear oportunidades. Nos Estados
Unidos, o volume de investimentos socialmente responsveis
cresceu 258% de 1995 a 2005, 9% a mais do que o total de
investimentos em ativos neste mesmo perodo, atingindo um
valor total de US$ 2,29 trilhes em 200519.

No tocante aos ndices de sustentabilidade, o Dow Jones


Sustainability Index World, composto somente por aes com boas prticas socioambientais,
teve em 2006 desempenho consideravelmente superior ao seu ndice benchmark (24,08% e
20,07%, respectivamente). A bolsa de valores de So Paulo tambm criou, em dezembro de
2005, o ndice de Sustentabilidade Empresarial ISE Bovespa, cuja rentabilidade em 2006
(37,82%) tambm foi superior ao ndice benchmark (Ibovespa, com rentabilidade de 32,93%).
O ISE Bovespa, tambm composto por aes de empresas com boas prticas de
sustentabilidade, utiliza como mtodo de avaliao uma metodologia desenvolvida pelo Centro
de Estudos em Sustentabilidade da FGV-EAESP (Fundao Getlio Vargas-Escola de
Administrao do Estado de So Paulo). Em linhas gerais, a metodologia visa avaliar polticas,
prticas de gesto e avaliao de desempenho nas dimenses econmico-financeira, social e
ambiental das empresas, juntamente com aspectos de governana corporativa, por meio de um
questionrio estruturado, baseado nas metodologias de ndices semelhantes j disponveis nas
bolsas de Nova Yorque (DJSI, 99) e Londres (FTSE4Good, 2001). A carteira de 2006

18
Fonte: Site da Bovespa (www.bovespa.com.br)
19
Fonte: http://www.socialinvest.org/areas/news/2005Trends.htm

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Sustentabilidade Corporativa no Setor Financeiro Brasileiro

composta por quarenta e duas empresas, sendo quatro do setor financeiro (Banco do Brasil,
Bradesco, Ita e Unibanco), respondendo por 38,92% da carteira do ISE20.

No Brasil, seis dos dez maiores bancos perceberam a crescente demanda por
investimentos socialmente responsveis, e responderam com a criao de fundos com estas
caractersticas. Os bancos Santander, Votorantim, Unibanco e a Caixa Econmica Federal at
o momento no possuem fundo desta natureza em seu portflio. Por outro lado, o banco ABN
AMRO Real j ganhou destaque
internacional nesta rea quando, em Figura 14 - Rentabilidade de Fundos SRI em 2006

2004, o fundo ABN AMRO Ethical foi


selecionado como o de melhor
desempenho dentre os 210 fundos de
investimento socialmente responsveis
do mundo, com rentabilidade de 44%,
no momento em que os fundos SRI
representavam aproximadamente 5%
da carteira de renda varivel do banco.

O grfico ao lado mostra a


rentabilidade de fundos SRI
administrados pelos maiores bancos
brasileiros (ou gestores de recursos
relacionados) para o ano de 2006, de
acordo com dados disponibilizados pela Fonte: CVM
CVM. Pode-se perceber que todos os
fundos deste tipo tiveram rentabilidade superior ao Ibovespa21.

20
Dados retirados do site da bovespa (www.bovespa.com.br), em 23/07/2007
21
Dois comentrios devem ser feitos sobre este grfico: (1) Primeiramente, anlise de somente um ano desempenho
destes fundos no representativa; para melhor entender os desempenhos destes fundos seria necessrio analis-los
em um perodo de tempo maior; (2) O Fundo SAFRA ISE de investimento em aes iniciou suas atividades no dia
23 de janeiro de 2006; assim, a comparao de sua rentabilidade com a dos outros fundos SRI possui limitaes.

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Sustentabilidade Corporativa no Setor Financeiro Brasileiro

Financiamentos Socioambientais

Outra iniciativa do setor relativa sustentabilidade diz respeito Figura 15 - Financiamento


Socioambiental
ao lanamento de linhas de financiamento com caractersticas
especficas para projetos de natureza socioambiental,
oferecendo, por exemplo, taxas de juros mais atraentes, prazos
mais longos ou at mesmo descontos no valor do principal. A
oferta destes produtos diferenciados possibilita no somente a
melhoria do desempenho econmico-financeiro destas
instituies (atravs do aumento de receitas), mas tambm
melhorias no meio ambiente e nas comunidades. Alm disso, com
a crescente conscientizao da sociedade com relao aos
problemas socioambientais atuais, como o aquecimento global,
provvel que a demanda por produtos deste tipo cresa nos
prximos anos.

Exemplos de produtos desta natureza j oferecidos pelos


grandes bancos brasileiros incluem financiamentos para projetos de reduo de resduos
slidos ou emisso de efluentes, troca de combstivel lquido por gs natural, financiamentos
para aquisio de veculos para pessoas com deficincias e financiamentos para o plantio de
eucalipto para pequenos produtores rurais (e a conseqente proteo de reservas nativas).
Cinco dos dez maiores bancos oferecem linhas de financiamento com essas caractersticas,
embora no tenham sido encontrados dados sobre a rentabilidade destes produtos.

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Sustentabilidade Corporativa no Setor Financeiro Brasileiro

Mercado de Carbono

Em 1997 foi firmado o Protocolo de Kyoto, no mbito da Conveno-Quadro do Clima nas


Naes Unidas, com o objetivo de colocar metas de reduo das emisses de gases efeito
estufa (GEE) por parte dos pases considerados mais poluidores, os chamados pases do
Anexo I. O Protocolo previu mecanismos de mercado pelos quais poderia haver compensao
eventual de metas de reduo no cumpridas, dentre os quais destaca-se o Mecanismo de
Desenvolvimento Limpo (MDL). O MDL incentiva o desenvolvimento sustentvel em pases em
desenvolvimento a partir da implantao de projetos que permitem a reduo da emisso de
GEE, tais como substituio de combustveis fsseis por energias renovveis (como biomassa,
etanol, etc), captao de metano em aterros sanitrios, florestamento e reflorestamento de
reas degradadas, entre outros. Os crditos de carbono gerados por projetos deste tipo podem
ser comercializados no mbito do Protocolo de Kyoto e, em 2006, o valor total do mercado de
carbono foi de aproximadamente US$ 30 bilhes22.

De acordo com o ltimo relatrio divulgado pelo Ministrio da Figura 16 - Mercado de


Carbono
Cincia e da Tecnologia, um total de 2.220 projetos encontrava-se
em alguma fase do ciclo de projetos do MDL, sendo 710 j
registrados pelo Conselho Executivo do MDL e 1.510 em outras
fases do ciclo. O Brasil ocupa o 3 lugar em nmero de atividades
de projeto, com 230 projetos (10%), sendo que em primeiro lugar
encontra-se a ndia (692 projetos) e, em segundo, a China (594
projetos). Em relao ao volume de redues de emisses, o Brasil
ocupa tambm o 3 lugar, correspondendo a 6% do total mundial,
atrs da China (48%) e da ndia (24%).

Assim, fica claro o potencial do Brasil no mercado de carbono


que as empresas financeiras poderiam explorar. Destacam-se trs
principais frentes de atuao para o setor nesta atividade: (1) no
financiamento do projeto (2) no assessoramento sobre o enquadramento do projeto nos

22
importante ressaltar tambm que a venda de crditos de carbono derivada de projetos MDL na bolsa europia
(EU ETS), no entanto, no a nica; o mercado de carbono tambm inclui a bolsa de Chicago (CCX), e a bolsa da
Austrlia (NSW), embora de volume substancialmente menor.

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Sustentabilidade Corporativa no Setor Financeiro Brasileiro

padres MDL, e (3) na comercializao dos ttulos. No que diz respeito comercializao de
ttulos de crdito de carbono, a anlise dos documentos pblicos das empresas revelou que
somente o banco ABN AMRO Real j atua nesta atividade, conforme ilustra a Figura 16.

Seguros Ambientais

O seguro ambiental uma prtica razoavelmente nova no Figura 17 - Seguros Ambientais


setor financeiro mundial, se mostrando mais presente em
bancos europeus. O produto consiste basicamente na cobertura
de gastos gerados por atividades poluidoras relacionados, por
exemplo, a danos e perdas causados a terceiros, danos
corporais e materiais, custo com limpeza e at mesmo custos
judiciais, que teriam portanto um papel compensatrio no
evento de um acidente ambiental. No entanto, no prprio ato de
contratao, a atuao de consultores da instituio seguradora
j apontaria reas problemticas na empresa segurada, fazendo
uma avaliao precisa de seu risco ambiental e levantando
possveis aes que poderiam j ser tomadas para mitigar este
risco. Alm disso, a seguradora tambm pode monitorar o
comportamento da segurada de forma a impedir que esta, em
algum momento, se engaje em atividades possivelmente causadoras de dano ambiental.

No Brasil, foi identificado apenas um banco (Unibanco) dentre os participantes da pesquisa,


que oferece este tipo de produto, constituindo assim um mercado que poder ser mais bem
explorado no futuro pelas grandes instituies financeiras brasileiras, dependendo, obviamente,
de um crescimento de demanda equivalente.

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Sustentabilidade Corporativa no Setor Financeiro Brasileiro

Gesto

Ecoeficincia

A ecoeficincia um fator importante em qualquer empresa que esteja buscando a


utilizao sustentvel de recursos naturais, j que concilia o uso sustentvel de recursos finitos
com eficincia produtiva e reduo de custos. No caso dos bancos, a questo ganha relevncia
principalmente no que diz respeito ao consumo de papel, por ser uma atividade que possui um
alto consumo deste produto, considerando as necessidades de envio constante de
correspondncias bancrias (tais como extratos, contas de carto de crdito, saldos de
investimento e materiais promocionais), preenchimentos de formulrios, impresso de
relatrios e outras atividades.

importante mencionar que o consumo excessivo de papel no tem conseqncias


negativas para o desmatamento de matas nativas, visto que a totalidade do papel produzido e
consumido no Brasil vem de florestas plantadas, e no de florestas nativas23. Por outro lado, a
grande vantagem socioambiental da utilizao do papel reciclado vem da reduo dos resduos
slidos e, por consequncia, da reduo da poluio. Alm disso, o aumento no consumo de
papel reciclado estimula a atividade dos catadores de papel, possibilitando a incluso social de
classes de baixa renda.

No entanto, aumentar a utilizao de papel reciclado no um processo trivial.


Desconsiderando a aceitao dos clientes quanto a este tipo de papel, a utilizao de papel
reciclado requer a adaptao dos processos de impresso, tendo em vista que o papel
reciclado mais escuro e requer um tratamento especial para a manuteno da qualidade da
impresso, necessitando maiores quantidades de tinta. Alm disso, o papel reciclado no
apresenta vantagens significativas de preo; na verdade, ele pode at custar mais caro que o
papel normal.

Um alto consumo de papel leva a um elevado consumo de tinta. Adicionalmente, o


consumo de papel reciclado, como j foi ressaltado, aumenta a utilizao deste produto, que

23
Tal afirmativa baseia-se no conhecimento das prticas das principais empresas brasileiras do setor, j que estas
utilizam o manejo sustentvel de suas florestas e possuem certificaes internacionals (ex: FSC)

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Sustentabilidade Corporativa no Setor Financeiro Brasileiro

pode ou no ter produo com prticas sustentveis. Assim, o consumo de tinta tambm se
torna relevante dentro do contexto de ecoeficincia no setor financeiro. Alm disso, tendo em
vista que uma parte da impresso realizada pelos bancos feita por grficas, cabe o
questionamento quanto aos bancos estimularem estas empresas a selecionar fornecedores de
tinta com prticas de produo sustentveis.

Outra questo relativa ecoeficincia neste setor diz respeito energia utilizada pelas
instituies financeiras. Embora a gerao de energia no Brasil seja em sua maior parte limpa e
renovvel, o elevado consumo de energia por instituies de grande porte (como os bancos)
torna-se uma questo relevante devido situao de escassez de recursos energticos que o
pas enfrenta atualmente. Assim, a conduta destas empresas no tocante s medidas de
economia de energia tambm um aspecto importante de sustentabilidade da empresas do
setor financeiro. Uma iniciativa de grande reconhecimento no setor foi a construo, em 2003,
da Usina Termoeltrica Bandeirantes, a maior usina de biogs do mundo e a primeira do Brasil,
atravs da parceria entre o Unibanco, Biogs Energia Ambiental e Eletropaulo. A usina produz
biogs a partir do gs metano liberado pelo Aterro Bandeirantes, gerando mais de
170.000MWh por ano, abastecendo prdios administrativos do Unibanco e comunidades do
entorno, e possibilitando redues de custos (provenientes da utilizao desta nova fonte de
energia alternativa) e receitas adicionais relativas venda de 1.200.000 toneladas de crditos
de carbono24.

Outros pontos relativos ecoeficincia, como a utilizao de gua e emisso de poluentes


slidos e lquidos, no so muito relevantes neste setor por terem volumes consideravelmente
baixos, comparado a outros setores de transformao manufatureira. Mesmo assim, o setor
financeiro brasileiro implementou uma srie de programas relativos ao uso e consumo
consciente de recursos e ao tratamento dos resduos slidos provenientes das operaes
bancrias. A anlise dos documentos pblicos dos bancos no permite fazer uma comparao
da ecoeficincia - de novo, pela falta de indicadores, ou pela falta de padronizao de
indicadores - de forma a entender quem so os maiores consumidores de recursos e geradores
de poluio. No entanto, o Relatrio de Responsabilidade Social de 2006 da Febraban faz um
levantamento de todos os programas de ecoeficincia, mostrando uma atuao marcante dos

24
Fonte: Prefeitura de So Paulo, Secretaria Municipal do Verde e do Meio Ambiente.

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Sustentabilidade Corporativa no Setor Financeiro Brasileiro

bancos desta pesquisa. De acordo com este relatrio, nas instituies que responderam o
questionrio da Febraban, em 2006, a gerao de resduos slidos teve reduo em 42%, o
consumo de energia eltrica caiu em 75%, e o volume de gua utilizado teve retrao em 63%.

Critrios Socioambientais na Seleo de Fornecedores

Considerando o grande nmero de fornecedores que atendem s instituies do setor


financeiro, a incorporao de aspectos sociais e ambientais na seleo de fornecedores torna-
se uma questo especialmente relevante. Um prestador de servio que esteja incumbindo aos
seus colaboradores uma carga de trabalho excessiva, por exemplo, pode em ltima anlise
influir na produtividade de seus trabalhadores, na qualidade do servio prestado e nas
operaes da prpria instituio financeira. Um servio de motoboy que no oferece material
nem treinamento de segurana adequado aos seus motoristas pode igualmente colocar em
risco a entrega de documentos financeiros importantes. A compra de papel proveniente de
florestas nativas, da mesma forma, pode gerar uma situao de rompimento de fornecimento
do material em um eventual auto de infrao ambiental. De vrias maneiras, o comportamento
socioambiental dos fornecedores pode influir diretamente no resultado financeiro dos bancos
brasileiros, bem como em sua imagem.

O engajamento destes fornecedores pode se dar de


Figura 18 - Seleo de fornecedores
diferentes formas, desde a incluso de clusulas contratuais
que tratem destes aspectos, at a realizao de reunies e
workshops que busquem a educao e conscientizao de
fornecedores quanto a importncia destas questes. Alm
disso, esta questo no se limita simplesmente reviso das
prticas de gesto dos terceiros. O relacionamento, na
realidade, deve ser recproco; ou seja, importante tambm
verificar se os prprios bancos esto atuando de forma
sustentvel para com estas companhias. At que ponto um
banco est disposto a pagar um preo maior por um
fornecedor responsvel? Simplesmente assumir que a
responsabilidade socioambiental no deve gerar qualquer
custo extra pode no ser totalmente apropriado em algumas situaes.

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Sustentabilidade Corporativa no Setor Financeiro Brasileiro

No Brasil, seis das instituies analisadas afirmam em seus relatrios e sites possuirem
exigncias quanto aos critrios socioambientais que visam reduzir riscos trabalhistas,
operacionais e legais na seleo de fornecedores. Algumas destas instituies possuem sites
exclusivamente dedicados ao dilogo com fornecedores, deixando claro suas polticas de
seleo e clusulas contratuais. No entanto, ainda existe um enorme falta de divulgao de
indicadores relacionados aos fornecedores qualificados, desqualificados e razes para
desqualificao nestes processos de seleo.

Diversidade

A questo da diversidade na fora de trabalho uma questo extremamente sensvel, pois


diz respeito no somente ao cumprimento de metas legais, mas tambm conscientizao de
empresas inseridas em um contexto de discriminao social. Esta discriminao pode existir
com diferentes intensidades, sob os aspectos idade, sexo, religio, preferncia sexual e etnia.

Embora de difcil quantificao, a questo da diversidade no trabalho vista como um


desafio da sustentabilidade, basicamente por dois motivos:

Caso metas legais no sejam cumpridas, empresas


podem ser multadas de acordo com legislao Figura 19 - Divulgao de
informaes relacionadas
pertinente. Um dos bancos da pesquisa, por exemplo, diversidade
foi multado em 2001 em R$ 500 mil por no atingir os
patamares mnimos para pessoas portadoras de
deficincia, conforme prev a Lei 8.213/91.

Alm das metas legais, acredita-se que as


organizaes podem ter benefcios adicionais por
terem um quadro diverso, na medida em que a
diversidade da fora de trabalho pode representar uma
forma de mitigar riscos e at de antecipar
oportunidades, especficas ou no para as minorias.

A Figura 19 ilustra a divulgao, nos bancos analisados,


das informaes sobre algumas das variveis relativas
diversidade. Percebe-se que a maior parte dos bancos divulga

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Sustentabilidade Corporativa no Setor Financeiro Brasileiro

informaes referentes diversidade. No entanto, o detalhamento destas informaes varia


consideravelmente de banco a banco, o que dificulta qualquer trabalho de comparao. O
relatrio de sustentabilidade do Banco ABN AMRO Real 2007, por exemplo, fornece quadros
mostrando a participao de mulheres de determinadas etnias nos diferentes nveis
hierrquicos da empresa, enquanto que o relatrio do Unibanco limita-se divulgao do
balano social de acordo com o modelo Ibase.

Assim, embora a divulgao destas informaes seja um indicador da transparncia do


banco quanto questo da diversidade e, por conseqncia, de seu comprometimento em
relao a ela, a simples constatao da realidade no um indicador completo da gesto da
diversidade. Para saber at que ponto a diversidade realmente est sendo valorizada na
organizao, necessrio fazer uma anlise pormenorizada.

Divulgao de Informaes Relativas ao Desempenho Socioambiental

Um aspecto importante no comportamento socioambiental da instituio sua prtica


quanto divulgao da sua performance socioambiental. Acredita-se que a transparncia da
empresa quanto sua conduta nestas duas dimenses um indicador do seu
comprometimento para com o desenvolvimento sustentvel. Uma evidncia da importncia
dada pelo mercado a este aspecto a presena do critrio de divulgao de informaes
socioambientais entre os quesitos necessrios para ingresso tanto no ndice de
Sustentabilidade Empresarial da Bovespa quanto no Dow Jones Sustainability Index da Bolsa
de Nova York. Ou seja, empresas que no divulguem informaes pertinentes a estas duas
dimenses teriam mais dificuldades para entrar no ndice de referncia de sustentabilidade
corporativa.

Especificamente no setor financeiro brasileiro, a divulgao destas informaes se d de


diferentes maneiras, e em diferentes graus de detalhamento. Embora a maior parte dos bancos
j possua um site exclusivamente dedicado para o relato de informaes socioambientais e
utilize um relatrio exclusivo ou parte do relatrio anual, existe uma grande variao na
utilizao de indicadores e mtricas para o relato de seus desempenhos nestas duas esferas.
Enquanto alguns bancos reportam uma srie de indicadores relativos ao seu desempenho
socioambiental, outros limitam-se muitas vezes a uma explicao qualitativa sobre programas e
aes de responsabilidade socioambiental. Destaca-se neste mbito a atuao do Banco ABN

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Sustentabilidade Corporativa no Setor Financeiro Brasileiro

AMRO Real com o seu relatrio de sustentabilidade para o binio de 2005/2006, com uma
seo ao final do documento dedicada somente para a divulgao de indicadores sociais e
ambientais. O relatrio deste banco ganhou em 2007 o selo A+ da Global Reporting Initiative
(GRI), somente concedido para 47 empresas de todo o mundo at o momento25.

Figura 20 - Divulgao de informaes socioambientais

A GRI, iniciativa no-governamental sem fins lucrativos, foi criada em 1997 com a finalidade
de tornar o contedo dos relatrios de sustentabilidade mais relevantes, robustos e
comparveis. Em 2007, 342 empresas publicaram seus relatrios utilizando as diretrizes GRI,
sendo 18 delas brasileiras25. A GRI possui, inclusive, um suplemento relacionando indicadores
ambientais e sociais especficos para o setor financeiro. Entre as empresas analisadas nesta
pesquisa, seis delas utilizam as diretrizes GRI para a elaborao dos seus relatrios, e o
mesmo nmero de empresas utiliza o conjunto de indicadores do Balano Social Ibase na sua
divulgao de informaes socioambientais. De qualquer forma, pode-se dizer que tal prtica
vem evoluindo positivamente em um curto perodo de tempo.

25
Fonte: Site GRI. http://www.globalreporting.org/Home. Data de acesso: 17/08/2007

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Sustentabilidade Corporativa no Setor Financeiro Brasileiro

Mudanas Climticas

A questo do aquecimento global traz para o setor financeiro ameaas e oportunidades. As


principais oportunidades oriundas desta questo, j citadas anteriormente neste relatrio, esto
relacionadas com novos produtos e nichos de atuao, como por exemplo, financiamentos para
projetos de energia limpa ou atividades relacionadas ao mercado de carbono. Alm destas
oportunidades, as mudanas climticas tm tambm levado as empresas financeiras a reverem
seus processos internos, de forma a reduzirem seus impactos no meio ambiente, assim como
se protegerem de eventuais desastres naturais oriundos do aumento da temperatura global.
Esta questo j ganha hoje especial ateno no questionrio do Dow Jones Sustainability
Index, e em relatrios de bancos de pases que fazem parte do Anexo I do protocolo de Kyoto,
possuindo por conseqncia metas para a reduo de emisso gases GEE. Exemplos de
bancos que do mais ateno a este aspecto em seus relatrios so o HSBC (mundo) e o ABN
AMRO (mundo).

Apesar do Brasil no fazer parte


Figura 21 - Mudanas Climticas
deste grupo de pases, existe uma forte
expectativa que isto acontecer na
prxima verso do tratado. Atualmente,
os bancos brasileiros j esto
comeando a tomar algumas iniciativas
relacionadas a esta questo: as
emisses de GEE destas instituies j
comeam a aparecer nos relatrios,
metas de neutralidade j comeam a
ser assumidas, e muitos dos bancos j
participam do Carbon Disclosure
26
Project , conforme ilustra a Figura 21.

26
O Carbon Disclosure Project uma iniciativa sem fins lucrativos, financiada pelo Carbon Trust do governo
britnico e por um grupo de fundaes liderado pela Rockefeller Foundation, cujo objetivo informar os
investidores sobre os riscos e oportunidades relevantes gerados pelas mudanas climticas.

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Sustentabilidade Corporativa no Setor Financeiro Brasileiro

Adicionalmente, um outro aspecto que ganha crescente ateno por instituies de pases
do Anexo I a quantificao dos riscos financeiros oriundos das mudanas climticas. De
acordo com o relatrio do Carbon Disclosure Project 2006, os principais riscos financeiros das
mudanas climticas identificados pelas empresas do Global FT 500, esto relacionados a:

Riscos fsicos como danos aos ativos ou atrasos em projetos devido ao aumento no
nmero de dias com condies climticas adversas;

Riscos regulatrios, resultantes de legislao mais exigente quanto s emisses de gases


de efeito estufa pelas empresas;

Riscos competitivos, gerados por possveis redues na demanda dos consumidores por
produtos intensivos em energia, ou por possveis aumentos nos custos de processos que
utilizam muita energia;

Riscos reputacionais, derivados de uma percepo de inrcia de instituies que no


tomem iniciativas relacionadas a este problema.

No questionrio DJSI, este aspecto tambm j solicitado na seo que trata


especificamente da prticas de governana nas questes relativas s mudanas climticas. No
entanto, no foram encontradas indicaes a respeito de tais atividades nos bancos analisados
desta pesquisa, o que certamente configura um desafio futuro para as instituies brasileiras ,

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Sustentabilidade Corporativa no Setor Financeiro Brasileiro

Segurana da Informao

A crescente virtualizao do dinheiro est Figura 22 - Segurana da Informao


possibilitando o aumento cada vez maior da quantidade
de informaes que os bancos possuem acerca dos
hbitos de consumo dos seus clientes. Tecnologias como
cartes magnticos, online-banking, mobile-banking, e e-
wallet27 so alguns exemplos de elementos catalizadores
da convergncia das indstrias de TI e servios
financeiros.

Embora este movimento traga substanciais benefcios


para as instituies e clientes do setor financeiro, ele
tambm representa uma grande ameaa para a
privacidade dos clientes. A transferncia inapropriada
destas informaes para terceiros pode ter
conseqncias indesejadas, desde o seu uso para a
oferta de outros produtos, at o uso malicioso das informaes para objetivos diversos, como
clonagem de cartes ou at mesmo roubos e seqestros.

O setor financeiro brasileiro, de forma geral, j percebeu a importncia desta questo. A


maior parte dos bancos desta pesquisa divulga em seus sites polticas relacionadas
segurana e privacidade da informao, sendo este tambm um quesito importante nos
questionrios de ndices de sustentabilidade.

27
e-wallet uma tecnologia que permite a realizao de transaes financeiras atravs de comunicaes sem fio
criptografadas, juntamente com a manuteno de dados pessoais em um chip ou carto magntico.

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Sustentabilidade Corporativa no Setor Financeiro Brasileiro

Lavagem de Dinheiro

A questo de lavagem de dinheiro est relacionada


Figura 23 - Lavagem de Dinheiro
com a privacidade de informaes e padres ticos de
atuao. Esta questo ganha especial ateno em
relatrios de responsabilidade socioambiental
estrangeiros, notadamente suos, por estes terem sido
alvos de crticas internacionais ao facilitarem o trnsito
de recursos de origem ilcita. No Brasil, devido s
freqentes denncias de corrupo nas diversas
esferas da sociedade, esta questo ganha considervel
relevncia. A preveno contra a lavagem de dinheiro
uma obrigao legal prevista na Lei 9.613/98.

Assim como na questo anterior, a maior parte das


instituies analisadas divulga, em diferentes nveis de
informao, suas polticas relacionadas lavagem de
dinheiro.

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Sustentabilidade Corporativa no Setor Financeiro Brasileiro

Concluso Sobre as Prticas de Sustentabilidade no Setor Financeiro

A Figura 24 resume o levantamento das Figura 24 - Resumo das prticas de sustentabilidade


prticas de sustentabilidade abordadas nesta
seo. A anlise das informaes pblicas
dos maiores bancos brasileiros revela que o
setor j est incorporando aspectos sociais e
ambientais em suas atividades operacionais.
Todavia, existe enorme discrepncia entre
prticas e divulgao das mesmas nas
instituies analisadas: enquanto algumas
instituies mostram clara liderana na
incorporao da sustentabilidade nos
negcios e na sua correspondente
divulgao, fica tambm evidente que outras
instituies esto apenas comeando a
considerar aspectos socioambientais no dia-
a-dia dos negcios.

Fonte: Relatrios dos Bancos - Anlise FBDS


Na anlise das informaes
socioambientais, percebe-se tambm uma grande carncia de indicadores adequados para
mensurar o desempenho das instituies nas dimenses sociais e ambientais. Isto pode ter
algumas explicaes:

O setor no mantm registro dos indicadores de desempenho nas esferas social e


ambiental, por no atribuir relevncia suficiente para o tema;

O setor mantm o registro dos indicadores internamente, mas acredita que sua divulgao
no relevante por no ter qualquer tipo de associao, direta ou indireta, com o desempenho
financeiro;

O setor mantm o registro dos indicadores internamente, mas prefere no divulg-los,


possivelmente por ter desempenho abaixo de um nvel mnimo esperado.

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Sustentabilidade Corporativa no Setor Financeiro Brasileiro

Acredita-se tambm que a demanda por estas informaes seja crescente e que, embora a
maior parte das instituies ainda esteja em estgios iniciais na divulgao do desempenho
socioambiental, elas definitivamente j atentaram maior preocupao da sociedade quanto
aos desafios socioambientais atuais. Na medida em que os indicadores de desempenho sociais
e ambientais atinjam padronizao comparvel aos do desempenho econmico-financeiro e
que os processos de coletas destes indicadores se consolidem, espera-se que as instituies
financeiras passem a divulg-los ao pblico geral, de forma consistente e permanente.

Adicionalmente, embora esta pesquisa no tenha tido como foco o estudo da demanda
atual pelos produtos de natureza socioambiental, percebe-se que alguns deles poderiam ser
mais bem explorados pelos bancos, tais como o microcrdito, linhas de financiamento
socioambientais, seguros ambientais e atividades ligadas aos mercados de carbono.
Entretanto, por estes serem produtos relativamente recentes, acredita-se que sua presena no
mercado financeiro se far cada vez mais marcante.

A anlise sugere que as questes de sustentabilidade afetam claramente a criao de valor


das instituies do setor financeiro, revelando, portanto, a existncia de um business case para
a sustentabilidade. No entanto, muitas destas questes tm conseqncias indiretas sobre o
bottom line das empresas, seja pela influncia sobre marca e reputao, seja pela capacidade
de atrair e reter talentos, seja, de uma forma mais direta, pela maior atrao de clientes e
capacidade de captar recursos. Isto pode tornar a mensurao dos ganhos ou perdas
referentes sustentabilidade mais difcil,e, por conseguinte, dificultar a construo de uma
justificativa de negcios robusta para a sustentabilidade no setor financeiro.

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Sustentabilidade Corporativa no Setor Financeiro Brasileiro

A Viso dos Executivos Sobre os Desafios da Sustentabilidade nos


Bancos

Nesta seo, sero apresentados os resultados das entrevistas realizadas com os altos
executivos dos maiores bancos brasileiros, juntamente com a anlise de questionrios
submetidos a eles a um contingente maior, atingindo o nvel gerencial mdio. Esta seo foi
dividida em cinco temas, seguindo a metodologia do CSM/IMD, quais sejam: (i) motivao para
a incorporao da sustentabilidade nos negcios; (ii) capacidade de implementao do
conceito dentro das empresas; (iii) alinhamento das diversas reas da organizao; (iv)
utilizao de ferramentas ligadas ao tema; e (v) peculiaridades nacionais e setoriais que
interferem na sustentabilidade.

Motivao

No decorrer da pesquisa e durante a realizao


Figura 25 - Fundaes e Institutos
das entrevistas, percebeu-se que o conceito da
sustentabilidade corporativa est razoavelmente
compreendido pelos executivos representativos do
setor financeiro brasileiro. Percebe-se que ainda existe
certa associao com o conceito de responsabilidade
social, que possui uma abordagem bastante diferente
do conceito da sustentabilidade corporativa, pois
ancorado em aes de carter compensatrio, no
necessariamente ligadas ao dia-a-dia dos negcios.
Esta associao vem possivelmente da forte atuao
histrica do setor em iniciativas de cunho social,
realizadas pelas fundaes e institutos associados s
grandes instituies financeiras. De fato, algumas
vezes, ao abordarem prticas de sustentabilidade das
instituies, os executivos referiam-se s iniciativas destas entidades, ao invs daquelas do
prprio banco.

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Sustentabilidade Corporativa no Setor Financeiro Brasileiro

Alm disso, no que diz respeito ao entendimento do conceito, percebe-se que este
claramente desigual entre as dez maiores instituies financeiras. Enquanto algumas
mostravam conhecimento consideravelmente avanado no assunto, outras mostravam que
ainda esto em etapas iniciais de aprendizado e assimilao do conceito. Dentro de cada
instituio, os executivos mostraram-se bastante alinhados, com poucas excees. Ou seja, o
entendimento do tema embora tenha sido desigual entre as instituies, mostrou-se bastante
similar entre os entrevistados dentro de cada instituio.

De acordo com os executivos Figura 26 - Principais Desafios


entrevistados, a incorporao da
sustentabilidade na estratgia dos
bancos possui uma srie de desafios,
os quais esto listados na Figura 26.
Alguns deles esto relacionados
insero da sustentabilidade na
organizao como um todo, como os
desafios de permear o conceito pela
corporao e engajar seus
colaboradores, enquanto outros focam
em reas especficas, como avaliao de riscos socioambientais ou incluso bancria das
classes menos favorecidas. Outros desafios tambm foram citados, porm em menor
expresso, como o relacionamento com o grande nmero de fornecedores e prestadores de
servio e o desenvolvimento de indicadores que ajudem a mensurar de forma mais eficiente a
satisfao dos clientes.

Dentre os fatores motivadores ou detentores do avano da agenda da sustentabilidade no


setor financeiro, percebe-se que a presso exercida por atores externos empresa diluda
pelos diversos membros da sociedade civil, incluindo no somente os consumidores, mas
tambm a mdia e organizaes no-governamentais. Alguns entrevistados mencionaram
tambm a influencia das aes dos concorrentes, forando as instituies financeiras no s a
adotarem prticas de negcios sustentveis, mas tambm a divulg-las apropriadamente, de
forma que estas iniciativas sejam visveis e reconhecidas pelos diversos agentes externos
empresa. Os reguladores, por sua vez, tm atuao fraca nesta arena, na viso dos

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Sustentabilidade Corporativa no Setor Financeiro Brasileiro

executivos. Na realidade, de acordo com os entrevistados, o movimento de incorporao de


aspectos sociais e ambientais nos bancos se d principalmente de dentro para fora, ao invs
de fora para dentro, sendo proveniente, por exemplo, de valores dos acionistas controladores e
de diretrizes traadas por lderes. Ou seja, apesar de reconhecerem que existe influncia dos
atores externos, executivos reconheceram que este no o fator
Figura 27 -
fundamental para a promoo da sustentabilidade nestas instituies. Importncia da Marca

Quando abordados sobre os vetores de valor para a


sustentabilidade, ficou bastante evidente que o principal motivador
deste movimento so valores internos de tica e respeito perante a
sociedade. Ou seja, embora itens como o fortalecimento da marca,
diferenciao dos concorrentes e reduo de custos tenham sido
mencionados durante as entrevistas, os executivos enfatizaram a
importncia dos valores internos dos bancos como motivadores da
sustentabilidade. Isto no significa que os benefcios relacionados aos
ativos intangveis no sejam considerados
relevantes; na verdade, 92% dos respondentes28 Figura 28 - Vetores de valor para os sustainability
officers
acusaram que marca e reputao so fatores
bastante importantes para suas instituies.

Da mesma forma, na viso dos executivos de


reas ligadas sustentabilidade, o resultado dos
questionrios aponta o fortalecimento da marca e
reputao como os principais vetores de valor,
seguido da inovao de produtos e servios e por
fim da mitigao dos riscos. No entanto, alguns
destes executivos ressaltaram que, apesar do
setor ser tradicionalmente conhecido como
orientado para resultados, a quantificao dos
benefcios da sustentabilidade talvez no seja o

28
Refere-se aqui aos respondentes do questionrio gerente geral, enviado para todos os executivos que no fazem
parte de rea diretamente ligada sustentabilidade.

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Sustentabilidade Corporativa no Setor Financeiro Brasileiro

fator fundamental para a promoo da gesto sustentvel dentro das instituies, sendo fator
mais importante a conscientizao dos lderes e colaboradores. O depoimento de um dos
entrevistados sintetiza esta viso: Quem quiser me mostrar uma conta, quero conhecer, mas
tambm quero deixar claro que no acho que essa seja a soluo para engajarmos as
lideranas nesse sentido. O depoimento ilustra a viso de alguns executivos segundo a qual
embora seja importante quantificar o valor de iniciativas de sustentabilidade - e necessrio
que a sustentabilidade avance nesta rea - boas prticas socioambientais podem ser levadas
adiante simplesmente por serem a coisa certa a ser feita.

Capacidade de Implementao

Um fator de extrema importncia na promoo da sustentabilidade corporativa a presena


de lderes, preferencialmente executivos do alto escalo da empresa, que apiem de forma
efetiva esta agenda. Em algumas instituies mapeadas, percebeu-se um forte reconhecimento
de lderes dos mais altos nveis hierrquicos que ajudaram a promover a incorporao de
aspectos sociais e ambientais na estratgia das empresas. Um destes lderes merece especial
destaque: Fabio Barbosa, presidente do banco ABN AMRO Real, foi identificado em todas as
entrevistas (na sua instituio) como o principal executivo por trs deste movimento nesta
empresa. Em outras instituies, no entanto, foram identificados diferentes lderes no tema da
sustentabilidade, sugerindo, portanto, a inexistncia de um lder nato nestas organizaes.

Como mostra a Figura 29, os bancos entrevistados j do mostras de estarem adaptando


suas estruturas organizacionais para melhor lidar com o tema, o que considerado importante
no atual estgio de maturao das instituies em relao ao tema. Em vrios bancos, foram
criadas reas de responsabilidade social ou socioambiental, comits e comisses de
responsabilidade socioambiental ou de tica, formados por executivos de diversas reas da
instituio, e sub-reas especficas para lidar com temas como risco socioambiental e produtos
socioambientais. Na percepo dos entrevistados, as estruturas dos bancos favorecem a
promoo do conceito da sustentabilidade. Em alguns bancos, foi mencionado que a
predominncia de decises em colegiado e de comits multidisciplinares tm um papel decisivo
no encaminhamento da sustentabilidade, permeando os processos mais importantes das
instituies.

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Sustentabilidade Corporativa no Setor Financeiro Brasileiro

Quanto cultura organizacional Figura 29 - Estruturas organizacionais ligadas sustentabilidade


destas instituies, a maior parte
dos executivos entrevistados
acusou que esta favorece o
desenvolvimento da
sustentabilidade dentro de suas
empresas, embora o setor seja
mais conhecido por seu foco nos
resultados de curto prazo. Como j
anteriormente mencionado, muitos
dos bancos possuem grande
histrico de aes de
responsabilidade social, com
muitas iniciativas de voluntariado
dos colaboradores, o que Fonte: Relatrios anuais e de sustentabilidade dos bancos

certamente influencia a cultura


destas instituies e seu conseqente favorecimento a implementao do conceito.

Trs foras e fraquezas foram identificadas como os principais fatores internos na


promoo e impedimento do avano da sustentabilidade dentro das instituies financeiras,
conforme listados na Figura 30. Percebe-se que a
Figura 30 - Foras e Fraquezas
grande capilaridade do setor vista tanto como
fora, na medida que permite o alcance de grande
parte da extenso do territrio brasileiro, e como
fraqueza, pois torna mais difcil o processo de
assimilao do conceito por toda a organizao e
para as mudanas de processos para melhor
incorporar os aspectos sociais e ambientais. A
capacidade de implementao do setor financeiro,
com sua atuao competente e dinmica, e o seu
histrico de aes sociais inserindo este fator na
cultura das instituies foram as duas outras

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Sustentabilidade Corporativa no Setor Financeiro Brasileiro

principais foras mencionadas.

No que diz respeito s fraquezas, alm do aspecto da capilaridade j mencionado, percebe-


se que os bancos ainda sentem necessidade de maior conscientizao dos colaboradores,
principalmente nos nveis hierrquicos mdios e baixos. Finalmente, muitos executivos
acreditam que as instituies do setor tm tido atuao muito fraca na divulgao das
iniciativas de sustentabilidade j presentes no dia-a-dia dos bancos, deixando assim de
aproveitar possveis benefcios na marca e reputao da empresa.

Alinhamento das diversas reas da organizao

Um dos fatores fundamentais para a promoo da sustentabilidade nas empresas o


alinhamento das diversas reas da empresa no entendimento do conceito. Como j
mencionado anteriormente, percebe-se um razovel alinhamento (com poucas excees) entre
a viso de executivos da mesma empresa no que diz respeito compreenso do conceito da
sustentabilidade corporativa.

natural que no processo de implementao do conceito da sustentabilidade, surjam


resistncias de diferentes reas organizacionais dificultando a incorporao destes aspectos
em todas as atividades empresariais. No entanto, a pesquisa realizada identificou que no
existe, na percepo dos executivos entrevistados, qualquer rea organizacional que oferea
maior resistncia ao tema. importante mencionar, no entanto, que possvel que isto
acontea porque a insero de aspectos sociais e ambientais simplesmente talvez ainda no
tenha chegado a todas as reas organizacionais e, portanto no tenha sido possvel ainda
identificar maiores resistncias.

A Figura 31 abaixo mostra a composio das respostas dos questionrios no tocante s


barreiras para implementao de iniciativas de sustentabilidade nas instituies. De acordo
com a percepo dos executivos, as duas principais barreiras identificadas so a cultura
organizacional e a falta de conhecimento gerencial sobre o tema. O resultado do questionrio
se ope percepo, revelada nas entrevistas, de que a cultura organizacional dos bancos
brasileiros favorece a implementao do conceito (fato anteriormente mencionado neste
relatrio). Esta oposio pode ser explicada pela diferena na composio dos entrevistados e
dos respondentes aos questionrios; enquanto as entrevistas se concentraram nos nveis

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Sustentabilidade Corporativa no Setor Financeiro Brasileiro

executivos, os questionrios foram respondidos no s por executivos, mas tambm por


colaboradores de nvel gerencial mdio, indicando uma possvel diferena na percepo destes
dois grupos.

Figura 31 - Principais barreiras para iniciativas de sustentabilidade

No tocante incorporao da sustentabilidade na estratgia da empresa e na sua


correspondente divulgao, no entanto, percebe-se que nem todos os bancos encontram-se no
mesmo estgio de implementao. Enquanto para alguns executivos, a temtica da
sustentabilidade est claramente inserida na estratgia da empresa ou em suas peas
estratgicas como viso, misso e valores, para outros, ainda h espao para melhorias. No
que diz respeito divulgao da estratgia, a maior parte dos executivos entrevistados
ressaltou ser necessrio disseminar a abordagem da organizao quanto insero da
sustentabilidade de forma mais efetiva no somente para pblicos internos, mas tambm para
pblicos externos.

A Figura 32 abaixo mostra as misses e vises das instituies participantes desta


pesquisa. Percebe-se que algumas das maiores instituies financeiras j incorporam, de
diferentes maneiras, o conceito da sustentabilidade em suas vises ou misses, ao fazerem
meno a questes como perenidade, desenvolvimento do pas ou qualidade de vida da

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Sustentabilidade Corporativa no Setor Financeiro Brasileiro

sociedade. No entanto, existem ainda algumas instituies que no colocaram o conceito em


suas ferramentas estratgicas, o que certamente representa um espao para melhoria na
promoo da sustentabilidade no setor.

Figura 32 - Misses e Vises

Utilizao de ferramentas gerenciais

Tendo identificado os aspectos de motivao, capacidade de implementao e alinhamento


organizacional para o tema, buscou-se averiguar a utilizao de ferramentas gerenciais que
suportem a efetiva implementao da sustentabilidade corporativa na organizao.

O grfico abaixo mostra a opinio de ambos os grupos de respondentes quanto presena


de ferramentas gerenciais no dia-a-dia dos negcios. Percebe-se que as principais ferramentas
utilizadas pelas empresas ainda so de carter normativo, como valores, polticas e normas,
enquanto as ferramentas de aferio, como sistemas de gesto ambiental e de avaliao de
riscos socioambientais tm menor participao. No entanto, apesar da menor participao

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Sustentabilidade Corporativa no Setor Financeiro Brasileiro

destas ferramentas de carter mais quantitativo, quando indagados se as principais decises j


levam em considerao aspectos sociais e ambientais, os executivos afirmaram que isto j
ocorria em suas instituies. Acredita-se, portanto, que os aspectos sociais e ambientais esto
muitas vezes sendo considerados de forma qualitativa, pela falta de conhecimento e aplicao
de ferramentas adequadas. Outras ferramentas tambm citadas durante as entrevistas
incluem: questionrios de ndices de sustentabilidade (ex: ISE e DJSI), opinies de
especialistas, cartilhas de uso consciente de crdito para clientes, pesquisas de satisfao de
clientes, treinamento de colaboradores, sites (internos e externos) dedicados ao tema, entre
outras.

Alm disso, o depoimento dos Figura 33 - Ferramentas gerenciais utilizadas


entrevistados revelou tambm que sistemas
de avaliao de desempenho ainda no
incorporam, de forma geral, aspectos sociais
e ambientais no setor financeiro brasileiro. A
falta de ligao destas ferramentas com os
aspectos socioambientais pode ser vista
como uma grande barreira para um
movimento mais efetivo destas instituies,
j que o setor extremamente caracterizado
pelo seu foco em resultados, com seus
colaboradores sendo avaliados pelos seus
resultados do perodo (trimestre, semestre
ou ano). Acredita-se que, uma vez que estes
aspectos comecem a fazer parte das avaliaes de desempenho das instituies financeiras e,
consequentemente, das remuneraes variveis dos executivos, o setor talvez d um grande
passo na gesto sustentvel.

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Sustentabilidade Corporativa no Setor Financeiro Brasileiro

Algumas das instituies cujos executivos foram entrevistados fizeram meno insero
de elementos de sustentabilidade em seus sistemas de avaliao de desempenho corporativo,
como o Balanced Scored Card (BSC) e outros
Figura 34 - Metas
semelhantes, embora no tenham sido identificadas
maiores informaes sobre este aspecto da gesto
nos documentos pblicos analisados. J quando
indagados sobre a utilizao de metas para o
desempenho socioambiental, percebeu-se certa
disparidade entre a percepo de executivos
ligados rea de sustentabilidade e a dos demais
colaboradores, conforme mostra a Figura 34 ao
lado. Praticamente a metade dos funcionrios que
no esto ligados diretamente a departamentos de
responsabilidade socioambiental (ou similares) no
reconhece a presena de metas para desempenho
nestas duas esferas, enquanto 79% dos
funcionrios destas reas afirmam o contrrio. Aparentemente, as metas traadas no esto
envolvendo toda a organizao, ou possivelmente a comunicao e divulgao destas metas
no est alcanando toda a empresa29.

Assim, tanto a anlise dos questionrios quanto a realizao das entrevistas sugerem que
existe bastante espao para o aprimoramento das ferramentas de gesto no intuito de
estimular a insero de critrios de sustentabilidade na gesto e avaliao dos negcios.

29
Esta comparao limitada, obviamente, devido aos diferentes tamanhos e composies dos grupos de
funcionrios de reas ligadas sustentabilidade e dos demais funcionrios.

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Sustentabilidade Corporativa no Setor Financeiro Brasileiro

Peculiaridades nacionais e setoriais

A ltima parte da pesquisa buscou entender at que ponto as caractersticas nacionais e


setoriais influenciam o desenho da sustentabilidade dentro das instituies financeiras, criando
oportunidades ou barreiras.

As principais caractersticas Figura 35 - Principais influncias setoriais e nacionais


nacionais que influenciam a promoo
da sustentabilidade, na viso dos
executivos, esto listadas na Figura
35 ao lado. Tais caractersticas podem
exercer influncia positiva ao criarem,
por exemplo, novas oportunidades de
negcio vide o potencial de incluso
bancria, ou negativa ao no permitirem a aprovao de determinado projeto benfico para o
meio ambiente30. Assim, do lado das influncias positivas, destacam-se a crescente
conscientizao da populao local quanto ao tema da sustentabilidade e as oportunidades
geradas pelo grande contingente de pessoas ainda alijadas do sistema financeiro. Por outro
lado, a falta de conhecimento gerada pelo baixo nvel educacional da populao, bem como a
baixa eficincia administrativa do governo, introduzem barreiras ao avano mais efetivo da
agenda da sustentabilidade.

Quanto s caractersticas setoriais, um aspecto muito enfatizado pelos executivos est


relacionado m imagem do setor diante da sociedade. Esta imagem negativa est
provavelmente associada aos lucros expressivos, aos altos ndices de reclamaes de clientes
e ao claro entendimento quanto s margens (spreads bancrios) praticadas por estas
instituies, e requer que o setor faa um maior esforo na divulgao de suas iniciativas de
sustentabilidade. Alm disso, outro ponto constantemente abordado durante a realizao das
entrevistas diz respeito fraca atuao dos rgos reguladores do sistema financeiro (ex:
BACEN e CVM) na promoo da sustentabilidade no setor, limitando-se a monitorar poucos

30
Um exemplo mencionado por um dos entrevistados diz respeito demora na concesso de licenciamento
ambiental para projetos de gerao hidroeltrica.

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Sustentabilidade Corporativa no Setor Financeiro Brasileiro

aspectos da gesto destas instituies onde critrios socioambientais devem ser inseridos, tais
como ndice de satisfao de clientes. Segundo os executivos, existe bastante espao ainda
para ser explorado pelas agncias regulatrias para promover ainda mais esta agenda nos
bancos brasileiros.

Segundo a viso de alguns executivos, o movimento dos concorrentes acompanhado de


perto e, como j mencionado anteriormente, pressiona a instituio na adoo de melhores
prticas e na sua correspondente divulgao. No entanto, embora o setor seja marcado por
uma forte competio entre as maiores instituies, e algumas delas j vm tratando
publicamente do tema da sustentabilidade h mais tempo, o ambiente competitivo
aparentemente no exerce forte promoo do conceito da sustentabilidade dentro destas
instituies. De acordo com o depoimento dos entrevistados, este no , no momento, um fator
decisivo que esteja fazendo com que as instituies se reestruturem para melhor tratar o tema.

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Sustentabilidade Corporativa no Setor Financeiro Brasileiro

Concluses e Agenda Futura para a Sustentabilidade no Setor

A realizao de entrevistas com altos executivos do setor financeiro brasileiro, aliada


aplicao de questionrios junto a um grande nmero de colaboradores destas instituies,
permitiu ter uma viso privilegiada sobre o estgio de implementao da sustentabilidade no
setor, possibilitando mapear diversos avanos. Claramente, o setor j reconheceu a
importncia da questo e j reagiu, modificando vises, estruturas organizacionais e prticas
de negcios, de forma a melhor incorporar o tema da sustentabilidade corporativa.

Todavia, apesar dos diversos avanos obtidos pelo Figura 36 - Agenda futura
setor, tambm foi possvel identificar alguns pontos de
melhoria, que podero ser tratados por estas instituies
no curto e mdio prazos. Dentre estes, destacam-se como
principais, conforme pode ser visualizado na Figura 36: (i)
educao e conscientizao dos colaboradores, (ii)
aprimoramento de ferramentas e (iii) maior transparncia
na divulgao de informaes sobre a sustentabilidade.

Primeiramente, fundamental que seja reforada, nestas instituies, a conscientizao


dos seus colaboradores quanto ao tema da sustentabilidade, bem como dos demais
stakeholders. O setor ainda encontra-se consideravelmente ancorado na viso de
responsabilidade social, no percebendo que iniciativas de sustentabilidade no
necessariamente significam maiores custos e menores retornos para as instituies. Para que
o setor possa dar passos mais largos e velozes em direo a sustentabilidade, a primeira
tarefa, sem dvida alguma, educar e conscientizar aqueles que so responsveis pelo dia-a-
dia dos negcios, j que sustentabilidade corporativa corresponde insero da
responsabilidade corporativa nas atividades empresariais, e no em departamentos ou
instituies desconectados com as atividades fins das empresas.

Alm de fazer com que os colaboradores estejam mais conscientes sobre a necessidade de
equilibrar ganhos de curto e longo prazo por meio de prticas responsveis, tambm
necessrio aprimorar o ferramental atualmente utilizado pelas instituies. A insero de
critrios socioambientais nos diversos processos de gesto, como avaliaes de desempenho,
construo de agncias bancrias e avaliao de crdito para empresas, somente ser

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Sustentabilidade Corporativa no Setor Financeiro Brasileiro

eficiente com o aprimoramento das ferramentas, no apenas baseando-se em aspectos


qualitativos da sustentabilidade, mas tambm quantitativos. Comportamentos sustentveis
devem ser reconhecidos e aes que prejudicam a sustentabilidade da instituio devem ser
apropriadamente punidas. Tratando-se de um setor extremamente orientado para resultados,
acredita-se que a dificuldade de quantificao dos benefcios da sustentabilidade poder ser
um desafio inicial, porm no ser um empecilho considervel para que estas instituies
avancem nesta agenda.

Em terceiro lugar, tem-se a transparncia na divulgao de informaes de carter


socioambiental. Como j mencionado anteriormente, os relatrios de sustentabilidade e
websites das empresas do setor bancrio possuem grande carncia de indicadores capazes de
avaliar o desempenho das empresas nas esferas social e ambiental de forma semelhante a
que se avalia hoje o desempenho econmico. Alm disso, percebe-se que diversas iniciativas
de sustentabilidade das grandes instituies financeiras no ganham correspondente
divulgao e, por conseqncia, devido reconhecimento pelos consumidores e demais partes
interessadas para as quais o comportamento social e ambiental dos bancos possui relevncia.
No basta simplesmente divulgar relatrios, realizar eventos pontuais ou fazer campanhas de
marketing. preciso que o setor financeiro faa um real esforo de se abrir ao dilogo e prestar
contas sociedade sobre tudo aquilo que suas instituies hoje fazem para promover a
sustentabilidade, assim como tudo aquilo que desejam fazer. Este maior nvel de transparncia
mostrar seu real comprometimento com o tema e estimular o engajamento da prpria
sociedade com a instituio.

Tendo vencido estas trs barreiras, o setor financeiro poder efetivamente exercer o seu
principal papel na promoo do desenvolvimento sustentvel e atuar como indutor de
mudanas. Embora no tenha um elevado impacto socioambiental direto, o setor financeiro
pode, pela sua influncia sobre os diversos atores da sociedade, plantar a semente da
sustentabilidade em sua base de clientes, fornecedores e prestadores de servio, alavancando,
em ltima anlise, uma mudana de postura de parte significativa da sociedade brasileira.

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Anexos

I - Metodologia da Pesquisa

A metodologia desta pesquisa foi concebida em 2002 pelo Forum for Corporate
Sustainability Management CSM do International Institute for Management Development
IMD. A descrio da metodologia est dividida em quatro partes: amostra da pesquisa, fonte e
coleta de dados, tratamento de dados e limitaes do mtodo.

Amostra da Pesquisa

A amostra da pesquisa inclui os 10 maiores bancos com carteira comercial atuando no


Brasil, representando mais de 70% do ativo total do setor bancrio brasileiro. As instituies
que compuseram a amostra desta pesquisa foram: Banco do Brasil, Bradesco, Ita, Caixa
Econmica Federal, Unibanco, ABN AMRO Real, Santander Banespa, HSBC, Safra e Banco
Votorantim.

Alm dos 10 maiores bancos com carteira comercial, fizeram parte desta pesquisa tambm
duas outras instituies de fundamental importncia no financiamento do desenvolvimento
nacional: Banco do Nordeste (BNB) e Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social
(BNDES).

Para a seleo das 10 maiores instituies, foi utilizado o ranking divulgado pelo Banco
Central, com data base de dezembro de 2006.

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Fonte e Coleta de Dados

Esta pesquisa utilizou fontes de dados primrias, provenientes da realizao de entrevistas


e aplicao de questionrios.

As entrevistas foram realizadas


Figura 37 - Entrevistas Realizadas
com executivos de diversas reas
organizacionais dos bancos 9% ITAU
selecionados, durante o perodo de 12% CEF

fevereiro a agosto de 2007. A Figura 40%


BB
BRADESCO
37 ao lado mostra a composio das 4%
SAFRA
6%
67 entrevistas realizadas. Os bancos BNB
1% BNDES
Ita e Bradesco tiveram o maior
ABN AMRO REAL
15%
nmero de entrevistas por serem 6% 6% UNIBANCO

patrocinadores da pesquisa e, por


conseqncia, terem sua instituio analisada tambm separadamente. Entretanto, tal fato no
representa um vis na anlise uma vez que a metodologia aplicada carter qualitativo, no
sendo influenciada pela quantidade de entrevistas em cada instituies, e sim pelas
percepes extradas das entrevistas.

As entrevistas realizadas buscaram abordar os seguintes temas:

Motivao: conhecimento do conceito, susceptibilidade a presses externas (ONGs, clientes,


reguladores, mercados de capitais), foras e fraquezas internas e sistema de informaes;

Capacidade de implementao: liderana, alinhamento cultural e organizacional, reas de


maior ou menor resistncia e grau de preponderncia de aspectos financeiros em decises;

Alinhamento das diversas reas da organizao: viso, impacto e esforo das diversas
reas da organizao em relao sustentabilidade e identificao de eventual foco de
resistncia;

Utilizao de ferramentas gerenciais: incluso da sustentabilidade em ferramentas que


conduzam as estratgias e as avaliaes de desempenho da empresa;

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Identificao de peculiaridades no setor de negcios: influncia de caractersticas setoriais e


nacionais no desenho da sustentabilidade.

As entrevistas duraram em torno de 45 minutos, sendo algumas realizadas por telefone e


outras pessoalmente. As entrevistas foram gravadas com o auxlio de um gravador digital e
depois transcritas, de forma a facilitar o processo de elaborao do relatrio final.

Os questionrios foram enviados para todos os entrevistados, pedindo que cada um


repassasse o mesmo para 5 pessoas de sua equipe. A Figura 38 mostra a composio dos 126
questionrios recebidos. Uma vez mais, percebe-se que a grande maioria dos questionrios
recebidos foi preenchida pelo Banco Ita, pelo mesmo motivo supracitado. Neste caso, foi
realizado um procedimento estatstico adicional para verificar a existncia de um possvel vis.
Este procedimento est descrito na seo seguinte.

Os questionrios preenchidos so de Figura 38 - Questionrios


dois tipos: sustainability officers e gerente
11%
geral. Os questionrios de sustainability ITAU
CEF
officers foram enviados para aqueles 13%
BB
funcionrios integrantes de reas 2%
BRADESCO
51%
SAFRA
operacionais diretamente ligadas 4%
BNB
sustentabilidade, como responsabilidade 1% BNDES
ABN AMRO REAL
socioambiental, responsabilidade social 7%
UNIBANCO
ou desenvolvimento sustentvel. O 4%
8%
questionrio gerente geral foi enviado a
todos os demais funcionrios.

Conforme j mencionado anteriormente neste documento, a pesquisa aqui descrita tambm


foi utilizada como base para dissertao de mestrado elaborada pelo Instituto COPPEAD de
Administrao, e algumas perguntas foram adicionadas ao questionrio do CSM/IMD de forma
a atender tambm aos objetivos deste trabalho.

Adicionalmente aos questionrios e s entrevistas, foram coletadas informaes a respeito


das prticas de sustentabilidade das instituies da pesquisa. Buscou-se analisar os relatrios

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e websites das empresas, procurando entender at que ponto as prticas esto efetivamente
disseminadas no setor bancrio brasileiro. Os relatrios analisados foram:

Websites Relatrios
http://www.bb.com.br Relatrio Anual Banco do Brasil 2006
http://www.bancoreal.com.br Relatrio de Sustentabilidade ABN AMRO Real 2005 / 2006
http://www.bradesco.com.br Relatrio de Sustentabilidade Bradesco 2006
http://www.cef.gov.br Balano Social Caixa Econmica Federal 2005
http://www.hsbc.com.br Relatrio de Sustentabilidade HSBC Bank Brasil 2006
http://www.itau.com.br Balano Social Ita 2006
http://www.bancosafra.com.br Banco Safra Relatrio Anual 2005
http://www.bancovotorantim.com.br Banco Votorantim Relatrio Anual 2005
http://www.santander.com.br Relatrio de Sustentabilidade Santander 2005
http://www.unibanco.com.br Relatrio Anual Unibanco 2006

Tratamento dos dados

A anlise das entrevistas recebeu tratamento estritamente qualitativo, analisando os


depoimentos dos executivos de forma a entender suas vises sobre os principais desafios para
a sustentabilidade nos bancos. Esta anlise foi apresentada na seo do relatrio intitulada A
Viso dos Executivos sobre os Desafios para a Sustentabilidade nos Bancos.

J os questionrios receberam tratamento estatstico descritivo, buscando verificar a


participao de certa percepo no conjunto de respostas recebidas. Tendo em vista a grande
participao do Banco Ita entre os respondentes, foi realizado procedimento estatstico de
teste de diferena de propores no intuito de avaliar a eventual influncia deste banco nas
respostas. Neste procedimento, foram comparados dois conjuntos de respostas: o primeiro
contendo os questionrios do Banco Ita e o segundo sem as respostas do mesmo. No foram
encontradas diferenas significativas, em nenhuma pergunta, entre os dois conjuntos de
respostas ao nvel de significncia de 5%, comprovando que a quantidade de questionrios do
Banco Ita no introduziu um vis na amostra31.

Os relatrios e websites foram analisados de forma quantitativa, no entanto nenhuma


anlise estatstica foi realizada devido ao pequeno tamanho da amostra.

31
Os autores deste paper agradecem as sugestes do professor Celso Lemme, bem como o trabalho estatstico
realizado por Fabiana Campos.

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Limitaes do Mtodo

A metodologia da pesquisa possui duas principais limitaes que devem ser consideradas
na interpretao dos resultados.

Primeiramente, importante mencionar que, como toda pesquisa qualitativa, este trabalho
est sujeito a vieses nas respostas dos entrevistados. Estes vieses podem estar relacionados
aos valores individuais e corporativos, forma como as questes foram compreendidas pelos
executivos, ao momento especfico em que a entrevista foi realizada, entre outros. Por serem
meramente percepes, possvel, portanto que as respostas dos entrevistados tenham sido
influenciadas por uma srie de variveis.

Quanto anlise dos relatrios e websites, deve-se ressaltar que a divulgao ou no-
divulgao de certo aspecto no necessariamente significa que este existe ou no; ele pode
perfeitamente existir e no ser divulgado publicamente. Assim, possvel, por exemplo, que
existam mais bancos atuando na atividade de microcrdito produtivo orientado do que aqueles
que divulgam isto publicamente. Alm disso, a simples anlise da presena da prtica de
sustentabilidade por si prpria limitada, por no distinguir a profundidade, qualidade e
seriedade com que esta prtica est efetivamente sendo implementada dentro das instituies.
A falta de divulgao de indicadores, como j mencionado anteriormente, impede que anlises
mais detalhadas sejam realizadas.

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