UNIVERSIDAD CATOLICA LOS ANGELES DE

CHIMBOTE

TRABAJO COLABORATIVO

ASIGNATURA:
FINANZAS INTERNACIONALES

DOCENTE:
DR. ECON. JESS CHERRES OLIVERA

INTEGRANTES:
DELIA MELCHORA MERINO QUITO
HENRRY ALEXANDER GIRON CURIPUMA
LUIS EYSER GIRON CURIPUMA

SULLANA, NOVIEMBRE 2016

1.- Elabora una relacin de los principales Instrumentos financieros de las
instituciones financieras internacionales que se utilizan a las Finanzas
internacionales, fundamente con ejemplos
MERCADO DE DINERO MERCADO DE CAPITALES
RENTA FIJA
Certificados bancarios Bonos Bsicos
Certificados de depsito Bonos Garantizados
Cuenta a plazo Bonos convertibles
Cuenta corriente Bonos cubiertos
Cuenta de Ahorro Bonos Estructurados
Cuenta estructurada Bonos Hbridos
Letras Bonos Subordinados
Operacin de reporte Bonos titulizados
Pagars Notas
Papeles comerciales Bonos de arrendamiento Financiero
Letras del tesoro Bonos de la Agencia de los EEUU
Cuentas de Deposito overnight BCRP Bonos del Tesoro
Certificados de depsitos BCRP (CD Bonos Globales
BCRP) Bonos Hipotecarios
Us treasury Bills (T-BILL) US Treasury Bonds (T-BONDS)
US Treasury Notes (T-NOTES)

MERCADO DE CAPITALES - MERCADO DE DERIVADOS

RENTA VARIABLE
Acciones Comunes Contratos a plazo (FORWARDS
Participaciones en Fondos mutuos AGREEMENTS)
Participaciones en fondos de inversin Permutas (SWAPS)
Opciones

PRODUCTOS FINANCIEROS DE PRODUCTOS FINANCIEROS DE

INVERSION FINANCIACIN
Renta Variable Prstamos
Renta Fija Prstamo Hipotecario
Derivados Tarjeta de Crdito
Fondos de Inversin Descuento Comercial
Estructurados Comercio Exterior
Planes de Pensiones Avales
Seguros Leasing
Divisas Factoring
Confirming
 SERVICIOS FIANCIEROS
Cheques
Pagars
Transferencias
Recibos
Tarjetas de Dbito
Gestin Patrimonial

EJEMPLOS
EJEMPLO 1: INSTRUMENTO FINANCIERO COMPUESTO
Antecedentes
La entidad hace una emisin de obligaciones convertibles, compuesta de 2.000 ttulos
de 1.000 nominales cada uno, que devengan intereses anuales a una tasa del 6 por
100. El reembolso se har a la par dentro de tres aos. En el momento del vencimiento,
se ofrecer a los obligacionistas la posibilidad de convertir cada ttulo en 250 acciones
ordinarias de la entidad. El tipo de inters de mercado, para instrumentos similares,
es de un 9 por 100 a la fecha de emisin.
Reconocimiento
Se trata de un instrumento compuesto o hbrido, ya que tiene un componente de pasivo
(una emisin de obligaciones simples al tipo de inters de mercado) y un componente
de patrimonio neto, que es la opcin de suscribir acciones a un precio determinado,
dentro de tres aos, cuyo valor se puede determinar recurriendo a la cotizacin en el
mercado o a un mtodo de valoracin de opciones, suponiendo que las acciones
coticen en el mercado.
Valoracin
Se determina primero el valor del componente de pasivo (CP), calculando el valor
actual o presente del flujo de efectivo que genera en los tres aos de vida, para lo que
se utiliza el tipo de inters de mercado, es decir:

120.000 120.000 (120.000 + 2.000.000)

CP = 1.848.122 = + +
1,09 1.092 1.093
El pasivo, por tanto, tendr un valor contable tal que su 9 por ciento sean los intereses
pagados anualmente, por lo que el valor de la opcin que incorpora la emisin ser,
para el suscriptor, la diferencia entre el inters de la emisin y el de mercado.
A continuacin y de acuerdo con lo anterior se determina, por diferencia, el
componente de patrimonio neto (CPN), que ser:
CPN = 2.000.000 1.848.122 = 151.878
Este importe se inscribir dentro del patrimonio neto, como una aportacin de los
eventuales futuros propietarios. El valor del mismo no se modificar ni cambiar su
imputacin aunque la opcin no se llegue a ejercitar.
EJEMPLO 2: SEPARACIN DE DERIVADOS IMPLCITOS
Antecedentes
Se emite al final del ao 20X5 un bono sin intereses, con un nominal de 100.000 ,
que se reembolsar dentro de dos aos (20X7) por un importe igual al nominal
multiplicado por la tasa de variacin del IBEX-35 en el periodo, de la siguiente
manera:
valor de reembolso (millones de ) = 100 [(IBEXt / IBEX0) 1]
El tipo de inters de mercado para prstamos con intereses en la entidad es el 6% anual
El IBEX-35 alcanza en el momento de la emisin un valor de 8.000, y su evolucin
en los cierres posteriores es 7.500 y 9.200.
Separacin de componentes
La entidad tendr que separar el contrato principal (emisin de un bono sin intereses)
del derivado implcito, que es un contrato a plazo basado en el cambio de valor del
IBEX-35. El bono sin intereses se tratar como un bono cupn cero, con un valor
inicial igual al valor descontado al tipo de inters de mercado de 100.000 (90.000
), lo que tambin implica que la diferencia se lleva como prdida en el momento del
reconocimiento inicial. El futuro tiene un valor nulo en el momento de la emisin. En
los aos siguientes ser un activo o un pasivo, en funcin de la evolucin del valor,
que se reconocer por su valor razonable, llevando los cambios a resultados.
Contabilizacin a 31 de diciembre de 20X6
El bono cupn cero, al que le falta un ao para vencer, tiene valor igual a 94.340
(100.000/1,06), lo que significa que ha acumulado intereses por valor de 5.340 , que
se llevarn a resultados. El asiento correspondiente se muestra a continuacin.
 31 diciembre 20X6 D H D H
Gastos por intereses 4.340
Bono cupn cero 4.340
Por otra parte, el contrato a plazo sobre el IBEX-35 es un activo para la entidad
emisora, debido a que ha bajado 500 puntos, lo que supone un ahorro, de cara a la
devolucin del principal del bono, por importe de:
100.000 [(7.500/8.000) 1] = - 6.250
El asiento correspondiente se muestra a continuacin.
31 diciembre 20X6 D H D H
Contrato a plazo sobre IBEX-35 6.250
Ingresos financieros 6.250

EJEMPLO 3: CLCULOS DEL COSTE AMORTIZADO

Antecedentes
La entidad ha emitido, a comienzos de 20X0 un emprstito de 1.000 obligaciones de
10.000 nominales cada una, que se reembolsar con una prima del 10 por ciento del
valor nominal y tiene unos intereses del 3%, pagaderos a final de cada uno de los aos
20X0 a 20X9 (10 aos). Los costes de la emisin han sido de 807.650 y los de
cancelacin se estiman en 200.000 .
Se desea conocer el valor contable de la partida a efectos de reconocimiento inicial,
el tipo de inters efectivo de la operacin y los asientos a que dar lugar el emprstito
en el ao 20X6.
Clculos
VC0 = 10.000.000 807.650 = 9.192.350
El tipo de inters efectivo es el que consigue capitalizar el VC hasta convertirse en el
coste amortizado final, que es de 11.200.000 _ (valor nominal, prima de reembolso y
costes de cancelacin), permitiendo cada ao el pago de unos intereses de 300.000 ,
que es:
300.000 300.000 300.000 11.200.000
9.192.350 = + + [] + +
(1 + )1 (1 + )2 (1 + )9 (1 + )10

= 0,05 (5 por ciento anual)

Anotaciones de 20X6 (en nmeros enteros, con decimales redondeados)

El ao 20X6 es el sptimo de vida del emprstito. El coste amortizado inicial es de
10.278.053 , por lo que el inters devengado en el ejercicio y su descomposicin
entre la parte que se paga y la que se acumula son los siguientes:
GIX6 = 10.278.053 x 0,05 = 513.903 = GIX6 (e) + GIX6 (a) = 300.000 + 213.903
Esta ltima cantidad de intereses devengados y no pagados se acumularn en el coste
amortizado a final del periodo, que ascender a 10.491.956 .

2.- Describe un ejemplo, por la cual se evidencie el tipo de cambio y el rgimen

monetario actual y su influencia en las Finanzas internacionales.
El tipo de cambio es la relacin que existe un divisa y otra, es decir cuntas monedas
se necesitan para obtener otra Ejemplo, para obtener un dlar necesito entregar
S/3.365 soles.
En cambio s quiero vender un dlar obtendr S/. 3.360
Este el tipo de cambio al 1 de noviembre del 2016
En relacin con el tipo de cambio soles a dlares, en los das que no se cuente con el
tipo de cambio Publicado, se deber tomar el del da inmediato anterior
Las transacciones en Moneda Extranjera (ME) se deben contabilizar inicialmente en
la moneda en que se realiza aplicando el Tipo de Cambio Oficial (TC) de la fecha de
la transaccin.
La influencia del tipo de cambio en la finanzas internacionales, es importante ya que
las compras y los endeudamientos en el exterior se realiza en moneda extranjera y al
momento de cancelarlas se tendra que recurrir en la compra de ella para poder
cumplir con las obligaciones, lo negativo es cuando el tipo de cambio aumenta ya que
con ello se estara pagando ms.
El sistema monetario internacional regula los cobros y pagos originados por las
transacciones econmicas internacionales, las cuales se realizan con diferentes
monedas ya que todos los pases no tienen la misma moneda.
El Banco Central de cada nacin puede optar entre mltiples sistemas de tipos de
cambio. El tipo de cambio fijo queda establecido por el Banco Central (la institucin
decide el precio de la moneda). En cambio, el denominado tipo de cambio flotante o
flexible permite que los valores queden establecidos a partir del sistema basado en
oferta y demanda.
3.- Describe y explica un caso de ajuste de la Balanza de pagos.
BALANZA DE PAGOS
1.1CONCEPTO:
La balanza de pago es el saldo de todas las transacciones econmicas de un pas con
el resto del mundo, en ellas se registran todos los ingresos y egresos de divisas.
Las transacciones entre naciones se realizan mediante el intercambio de bienes y
servicios, los cuales se pagan con dinero o con crdito, este flujo (de mercancas,
servicios, dinero y crditos) est reflejado en lo que se denomina las cuentas de la
balanza de pagos.
La balanza de pagos es una cuenta que lleva todo pas, relativa a las transacciones
econmicas que realizan sus residentes con el resto del mundo. No consiste en un
registro contable de un ente pblico o de una nacin, sino en un registro global de
negocios internacionales; y por lo tanto es un sumario hipottico de las cuentas y
transacciones internacionales de una nacin.
CASO DE AJUSTE DE BALANZA DE PAGO
La balanza de pagos es un indicador que mide la relacin entre la economa
venezolana y la economa mundial, y est compuesta por dos variables: la cuenta
corriente y la cuenta de capital. La cuenta corriente mide el balance entre las
importaciones y las exportaciones. En el caso de Venezuela, esta cuenta siempre ha
sido positiva, ya que si bien importamos muchos productos, las exportaciones
petroleras superan con creces el monto de las importaciones en general.
Por su parte, la cuenta de capital es la que mide el balance entre salidas e ingresos de
capitales de la nacin. Esta cuenta no resulta tan favorable toda vez que,
histricamente, sale ms dinero del que entra al pas, lo cual indica que lo que muchos
venezolanos ganan en Venezuela no lo invierten dentro de nuestras fronteras, sino en
el exterior. A pesar de los grandes ingresos petroleros, cuando esta inmensa riqueza
se inyecta a la economa, una gran parte de ella termina fugndose del pas sin
beneficiar a los venezolanos.
Muchos gobiernos deciden gastar ms de lo que ingresan, e incurren en dficit
presupuestarios que pueden financiarse emitiendo dinero o deuda pblica. Si se opta
por emitir dinero se crearn tensiones inflacionistas; si se opta por emitir deuda
pblica se puede presionar al alza los tipos de inters.
4.- Elabore un cuadro en cul se evidencie todos los, TLC firmados hasta la
actualidad por el Per y fundamenta
El Estado Peruano como parte de su poltica econmica internacional, ha firmado 20
acuerdos comerciales con estados, organismos y comunidades internacionales. De
estos, 18 estn vigentes y 2 por entrar en vigencia en los prximos meses. Adems
estn en negociacin 5 acuerdos ms que se esperan logren buenos trminos.
Acuerdos que ya entraron en vigencia
Organizacin Mundial de El Per fue parte contratante del GATT de 1947 desde
Comercio (OMC) el 7 de octubre de 1951 y es miembro fundador de la
OMC desde el 1 de enero de 1995. La OMC es un
elemento fundamental en el marco de la poltica
comercial del Per y de negociaciones comerciales
internacionales. Todas las negociaciones comerciales
regionales y bilaterales se basan en la normativa OMC
y tienen que guardar consistencia con ella.
Comunidad Andina de El 26 de mayo de 1969, cinco pases sudamericanos
Naciones (CAN) (Bolivia, Colombia, Chile, Ecuador y Per) firmaron el
Acuerdo de Cartagena, con el propsito de mejorar,
juntos, el nivel de vida de sus habitantes, mediante la
integracin y la cooperacin econmica y social. De
esta manera se puso en marcha el proceso andino de
integracin conocido como Pacto Andino, Grupo
Andino o Acuerdo de Cartagena. El 13 de febrero de
1973, Venezuela se adhiri al Acuerdo. El 30 de
octubre de 1976, chile se retir de l.
Mercado Comn del sur Se suscribi entre los Gobiernos de la Repblica
(MERCOSUR) Argentina, de la Repblica Federativa del Brasil, de la
Republica de Paraguay y de la Repblica Oriental del
Uruguay y el Gobierno de la Republica del PEru el 30
de diciembre de 2005. Entro en vigencia a partir del 2
de enero del 2006 con Argentina, Brasil, y Uruguay y
el 6 de febrero del mismo ao con Paraguay.
Acuerdo de Se suscribi el 5 de Octubre de 2000, en el marco del
complementacin Tratado Montevideo de 1980 de la Asociacin
Econmica entre Per y Latinoamericana de Integracin (ALADI) y entro en
Cuba vigencia el 9 de marzo de 2001. Facilitar, expandir y
fortalecer las relaciones comerciales bilaterales a travs
del otorgamiento de preferencias arancelarias entre las
partes.
Foro de Cooperacin APEC es un foro de consulta informal para promover la
Econmica Asia- Pacifico cooperacin econmica, el crecimiento econmico y la
(APEC) expansin del comercio entre sus miembros: Australia,
Brunei Darussalam, Canad, Chile, china, Hong Kong,
Indonesia, Japn, Corea, Malasia, Mxico. Nueva
Zelanda, Papua Nueva Guinea, Per, Filipinas, Rusia,
Singapur; Taipi Chino, Tailandia, Estados Unidos y
Vietnam.
Acuerdo de Integracin Se firm en lima el 6 de abril de 2011 y entro en
Comercial Per Mxico vigencia el 1 de febrero de 2012. Los Principales
beneficios para el Per se reflejan en el acceso
preferencial de ms de 12,000 productos. As,
productos de alto inters para el Per, como los
langostinos, flores, conservas de pescado, galletas
dulces y vinos, ingresan al mercado mexicano libres de
pago de arancel. Asimismo, algunas exportaciones
peruanas del sector textil y confecciones podrn
ingresar libres de pago de arancel a Mxico a partir de
la entrada en vigencia de este Acuerdo cuando
actualmente mantienen un arancel del 15%.
Acuerdo de Promocin Se firm en Washington D.C el 12 de abril de 2006; y
Comercial PERU-EE.UU entro en vigencia el 1 de febrero del 2009. Proporciona
una apertura comercial integral permanente, el cual,
brindar la estabilidad indispensable para el incremento
de inversiones en el sector exportador.
Tratado de Libre Se firm en lima el 29 de mayo de 2008; y entro en
Comercio Per- Canad vigencia el 1 de Agosto del 2009. Este acuerdo es un
tratado comercial de gran alcance, que incorpora, a la
vez de obligaciones sobre libre comercio de bienes y
servicios e inversiones.
Tratado de Libre Fue suscrito el 29 de Mayo del 2008 en Lima, y entro
Comercio Per Singapur en vigencia el 1 de agosto del 2009.
Brinda al Per la oportunidad de establecer reglas de
juegos claras, con un marco transparente y previsible.
Tratado de Libre Fue suscrito el 28 de abril del 2009 en la ciudad de
Comercio entre el Per y Beijing China y entro en vigencia el 01 de marzo del
China 2010. Permite obtener mejor acceso a un mercado con
una mayor demanda de bienes de consumo, materias
primas, bienes intermedios, y bienes de capital.
Acuerdo de Libre Se firm en Reykjavic el 24 de junio del 2010 y en
comercio entre Per y Los Lima el 14 de julio del 2010; El TLC entro en vigencia
estados de Asociacin con Suiza y Liechtenstein el 1 de julio del 2011 y con
Islandia del 1 de Octubre de 2011. El tratado de Libre
europea de Libre Comercio con el Reino de Noruega entro en vigencia el
Comercio 1 de julio del 2012.
Acuerdo de Libre Fue suscrito el 21 de marzo del 2011 en la cuidad de
Comercio entre Per y Sel Corea y est vigente desde el 1 de Agosto del
Corea 2011. Busca fortalecer las relaciones comerciales.
Protocolo entre la El 17 de octubre del ao 2003 se suscribi en
Repblica del Per y el Noviembre del ao 2005, luego de siete rondas de
Reino de Tailandia para negociacin, culminaron las negociaciones. Estn
Acelerar la Liberalizacin vigentes desde el 31 de diciembre del 2011. La
de comercio de liberacin arancelaria abarca a aproximadamente el
Mercancas y la 75% de las subpartidas arancelarias del arancel de
Facilitacin del Comercio ambos pases.
y sus Protocolos
Adicionales.
Acuerdo de Asociacin Suscrito el 31 de mayo dl 2011 en la ciudad de Tokio _
Econmica entre el Per y Japan y entro en vigencia el 1 de Marzo del 2012. Este
Japn. acuerdo representa para el Per la oportunidad de
establecer reglas de juego claras, con un marco
transparente y previsible.
Acuerdo de Libre Se suscribi en la ciudad de Panam el 25 de mayo de
Comercio Per Panam 2011, fue ratificado por el Per mediante Decreto
Supremo N 009-2012 RE, publicado el 9 de marzo
de 2012, y mediante Decreto Supremo N 008 2012
- MINCETUR Publicado el 6 de abril del 2012, se
dispuso la puesta en ejecucin y entrada en vigencia a
partir del 1 de Mayo del 2012.
Acuerdo Comercial entre Se suscribi el 26 de junio del 2012 en Bruselas,
Per y la Unin Europea Blgica y entro en vigencia el 1 de marzo del 2013.
Con este acuerdo Comercial se ha obtenido un acceso
preferencial para el 99.3% de nuestros productos
agrcolas y para el 100% de nuestros productos
industriales.
Acuerdo de Libre Se suscribi en la ciudad de San Jos de costa Rica el
Comercio Per Costa 26 de mayo de 2011, Fue ratificado por el Per,
Rica mediante Decreto Supremo N 013-2012 RE,
publicado el 27 de marzo del 2012, y entro en vigencia
el 1 de Junio del 2012.