You are on page 1of 27

Encuesta

Financiera
de Hogares
2014
La Encuesta y su propsito
El Banco Central de Chile realiza la Encuesta Financiera de Hogares (EFH) desde el
ao 2007. Nuestro objetivo es recolectar informacin para comprender mejor la
situacin financiera de los hogares y aportar al diseo de las polticas pblicas del
pas.

El trabajo de campo de la EFH 2014 fue realizado


entre julio de 2014 y febrero de 2015 por la empresa
IPSOS Chile.

La EFH es una encuesta compleja, que captura infor-


macin sensible acerca de las finanzas de los hogares,
y la entrevista puede tomar desde media hasta dos
horas. Por ello, agradecemos a todos los hogares que
nos abrieron sus puertas.
Distribucin geogrfica de la muestra
Se entrevistaron 4.502 hogares,
Macrozona Norte los que representan a los 4.701.109 hogares de la
poblacin urbana de Chile.
534
hogares encuestados
Macrozona Centro
Region Metropolitana
1.218
hogares encuestados 2.262
hogares encuestados

Macrozona Sur

488
hogares encuestados
Ingresos: Distribucin a travs de estratos
Estrato 3
Estrato 1 20%
50% Estrato 2 De Hogares

De Hogares 30%
De Hogares

Desde $1.710.833

Desde $762.454 hasta


$1.710.000
Hasta $762.434
El ingreso mensual de un hogar representativo asciende a

$762.434
Nota: Los valores corresponden a la distribucin del ingreso efectivo del hogar por estrato.
73% de los hogares tiene alguna deuda
El tipo de deuda ms comn es la deuda de
consumo: 2 de cada 3 hogares reporta tener
este tipo de deuda.

19%
7%
Hipotecaria

Otras deudas
63%
Consumo
3%
Automotrz
8%
Educacin
Deuda Hipotecaria
La tenencia de deuda hipotecaria es
40 creciente por estrato de ingreso
35

30

25

20
37%
15
Total
10 23% 19%

5 9%
0
Estrato 1 Estrato 2 Estrato 3

La hipoteca del hogar representativo con deuda hipotecaria es de 19 millones.


Deuda de Consumo
Alrededor del 26% de los hogares chilenos tiene deuda de
consumo slo en casas comerciales, mientras que el 15%
Tienda
tiene deuda en casas comerciales y bancos.
Bancos y Casas

1% 4%
3%
Comerciales

Casas Comerciales &

15%
Bancos & Cajas y Cajas y Cooperativas
Cooperativas
Bancos, Casas Comerciales
& Cajas y Cooperativas

$ $ $ $
$ $$ $ $$
$
$ $ $$ $ $
$ $
$
$ $
$
$ $ $$ $$ $$
$ $$
$ $$
$$ $ $
$ $$$

$
$

$
$ $$
$ $

$ $ $$ $ $ $
$ $ $$ $
$

$
$

$
$$
$

Cajas y
Cooperativas

3%

Tienda
63%
Casas
Comerciales 26%
11% Bancos
Deuda de Consumo por Estrato
En el estrato 1, la mayora de los hogares tiene
deuda de consumo slo en casas comerciales, mien-
tras que en los estratos 2 y 3 existe un mayor acceso
a la deuda bancaria.

CC & CCAF
Tienda

Tienda
Tienda
2%
Bancos y Casas
Comerciales
BCO & CCAF CC & CCAF Bancos y Casas
BCO & CCAF
Bancos y Casas
Comerciales

5%
Comerciales

BCO & CCAF BCO & CC &


2% 1%
$ $ $ $
$ $$ $ $$
$

CC & CCAF 27%


$ $ $$ $ $
$ $

CCAF
$ $
$ $
$ $ $$ $ $ $$

19%
$ $$
$
$
$

$
$

$
$$
$$

$
$$

8%
$

3%
$ $ $$ $ $ $

BCO & CC &


$ $ $$ $
$
$
$

$
$

3%
$

$$
$$
$
$

2%
$$ $ $$ $
Cajas y $$ $ $$ $

CCAF $$ $
$ $ $$ $
$$ $
$ $
$ $ $$ $
$$ $
Cooperativas

$ $$
$$ $

$$ $ $
$ $$$

$
$

$
$ $$
$ $
$ $ $$ $ $ $
$ $ $$ $

$
$

$
$$
$
1% BCO & CC &
4%
Cajas y
Cooperativas
CCAF
3% 5%
$ $ $ $
$ $$ $ $$
$ $ $$ $ $ $
$ $
$ $ $ $
$ $ $$ $
$ $$ $ $$

$
$
$

$
$

$
$$
$$
$

$$
$
$ $ $$ $ $ $
$ $ $$ $

$
$
$

$
$

$
$

$$
$$
$
$
Cajas y

Estrato 1
Cooperativas

1%
Estrato 3
Estrato 2 total 70%
Estrato 1 total 69%
total 58%
Tienda

Casas
Comerciales
6% Tienda Tienda

32% Casas
Casas
Comerciales
Comerciales

13%
Bancos

26%
Bancos Bancos

12%
21%
Para qu se endeudan los hogares chilenos?

Artculos para el hogar 54%


Vestuario 30%
Cancelar otras deudas 22%
Vehculos u otro medio de
transporte 11%
Ms del 50% de los hogares con
Tratamiento mdico 9% deuda de consumo declara como una
36% de sus motivaciones para endeudarse
Remodelaciones 9% la compra de artculos para el hogar.

16%
Vacaciones 5%

0 10 20 30 40 50 60
Indicadores de Endeudamiento
La deuda total de un hogar representativo El hogar representativo de los hogares
con deuda equivale al 14% de su ingreso con deuda destina el 20% de su ingreso
anual. mensual al pago de ellas.

RDI: Porcentaje del ingreso anual que representa RCI: Porcentaje del ingreso mensual que se destina
la deuda total de un hogar a pagar deudas

25 25

20 20

15 30% 15

10
15% 10 23% 19% 19%
5
10% 5

0 0
Estrato 1 Estrato 2 Estrato 3 Estrato 1 Estrato 2 Estrato 3
Percepcin de Endeudamiento
Cerca del 70% de los hogares con deuda
considera que su nivel de endeudamiento
50 es moderado o bajo.

40

30

20 48%
48%
23%
11%
10 20%
17%
25%
9%
0
Bajo Moderado Alto Excesivo
Percepcin de Endeudamiento
El 73% de los hogares con deuda en el estrato 3 considera que
Estrato 1 su nivel de endeudamiento
Alrededor del 70% de loseshogares
moderado
cono bajo, mientras que
50 en los estratos
deuda considera1 yque
2 llega a unde
su nivel 66% y 65%, respectivamente.
endeu-
40
damiento es moderado o bajo.

30
46% Estrato 2
20
50

10 20% 23%
40
Estrato 3
11%
50
0
Bajo Moderado Alto Excesivo 30
48% 40
20
30
25%
10
17% 50%
9%
9% 20
0
Bajo Moderado Alto Excesivo
19%
10 23%
5%
0
Bajo Moderado Alto Excesivo
Bienes de los Hogares
9 de cada 10 hogares

85%
de los hogares tiene bienes
tiene algn tipo de
activo, ya sea real o
financiero.
Reales 79% Financieros 26%

Un 62% de los

62%
hogares son
propietarios de su
vivienda principal.
22%
Vivienda Principal Renta fija

13% 9%
Otras propiedades Renta variable

1 de cada 2
tiene al menos
un vehculo.
50%
Vehculos
Bienes de los hogares
Los hogares con jefe de hogar en el
Tramo de edad tramo de edad 35-65 aos son los
que muestran el mayor porcentaje de
30
tenencia de activos financieros.

25

20

28%
29%
15

22% 20%
10

0
35 35-49 50-65 65
Hbitos de Ahorro
El 26% de los hogares seala haber ahorrado durante los ltimos 12
meses. De este porcentaje, un 65% lo hace en forma mensual.

17%
26%

$
Estrato 1
Total

27%
$
$ $ Estrato 2
$ $
$
$ 45%
$
$
$

Estrato 3
$
Medios de Pago
Efectivo 99%
Tarjeta dbito
65%
Tarj. de crdito
no bancaria 53%
Internet o
telfono 35%
Prepago
25%
Tarj. de crdito
bancaria 23% El medio de pago ms utilizado es el efectivo
(99%), seguido por la tarjeta de dbito (65%) y
Cheques 20% las tarjetas de crdito no bancarias (53%).

PAC
18%
PAT 5%

0 20% 40% 60% 80% 100%


Anlisis Comparativo
Tenencia de Deuda Total

El porcentaje de hogares con deuda aumenta,


especialmente en los hogares de altos ingresos

Deuda Total
(Porcentaje del total de hogares, en cada categora)

85 82,8
78,7
80 76,9
75,8
75 72,6
69,6
70
64,8 2007
65 62,9

60
2011
55
2014
50
1 2 3 Total

(1) Asteriscos indican la significancia estadstica del cambio entre 2014 y 2011: (***) significativo al 1%, (**) Significativo al 5% y (*) significativo al 10%.
(2) Crculos indican la significancia estadsticas del cambio entre 2014 y 2007: () significativo al 1%, () significativo al 5% y () significativo al 10%.
Tenencia de Deuda Hipotecaria

El porcentaje de hogares con deuda hipotecaria acu-


mula un crecimiento estadsticamente significativo
desde 2007, destacndose el crecimiento del estrato 2.

Deuda Hipotecaria
(Porcentaje del total de hogares, en cada categora)

40 37,4
35 33,2

30
23,5
25
18,9
20 16,5 15,9 2007
15
8,6 8,8
10 2011
5
2014
0
1 2 3 Total

(1) Asteriscos indican la significancia estadstica del cambio entre 2014 y 2011: (***) significativo al 1%, (**) Significativo al 5% y (*) significativo al 10%.
(2) Crculos indican la significancia estadsticas del cambio entre 2014 y 2007: () significativo al 1%, () significativo al 5% y () significativo al 10%.
Evolucin de la tenencia de las principales deudas de consumo

La deuda con bancos muestra un crecimiento significativo


desde 2007 en todos los estratos. Por el contrario, la deuda
con casas comerciales muestra reducciones estadsticamente
significativas desde la misma fecha.

Deuda en Bancos Deuda en Casas Comerciales


(Porcentaje del total de hogares, en cada categora) (Porcentaje del total de hogares, en cada categora)

60 70
53,7 ***/
59,2
50 44,9 60 53,2 54,2
52,3 51,5
46,8 48,4
37,4 50 45,3
40
30,0 30,2 ** / 40
30 24,2
30
20 16,5
12,5 20
10
10

0 0
1 2 3 Total 1 2 3 Total

2007 2011 2014


(1) Asteriscos indican la significancia estadstica del cambio entre 2014 y 2011: (***) significativo al 1%, (**) Significativo al 5% y (*) significativo al 10%.
(2) Crculos indican la significancia estadsticas del cambio entre 2014 y 2007: () significativo al 1%, () significativo al 5% y () significativo al 10%.
Evolucin Indicadores de Endeudamiento
Mientras que en la evolucin de losde
El 19% RDIlos
medianos
hogaresnochilenos
se observan cambios
tiene
significativos ni en el total ni por estratos, la mediana del estrato 3 del RCI
deuda hipotecaria
muestra un aumento estadsticamente significativo al 10%.

Mediana RDI Mediana RCI

Estrato 2011 2014 2011 2014


1 12% 10% 20% 23%
2 21% 15% 19% 19%
3 29% 30% 14% 19%
Total 17% 14% 18% 20%

Disminucin significativa al: Aumento significativo al:


10% 5% 10% 5%
Umbrales de Carga Financiera
El 19% de los hogares chilenos tiene
Una primera aproximacin a una evaluacin de riesgo de deuda hipotecaria
los hogares se puede
obtener analizando la fraccin de hogares cuya razn de carga financiera a ingreso
supera ciertos umbrales determinados en la literatura y/o usados en la prctica de
la industria financiera.

Hogares con Deuda Hipotecaria: 50%


Considera que el pago de dividendos hipotecarios cubre los gastos por
servicios de vivienda (arriendo) del hogar.

Hogares no propietarios sin deuda hipotecaria: 25%

Hogares propietarios sin deuda hipotecaria: 40%


Hogares con Carga Financiera superior a umbrales
de referencia

El 19% de los hogares chilenos tiene


La diferencia entre el porcentaje de hogares que superandeuda
los umbrales de referencia
hipotecaria
considerando toda la deuda versus solo la deuda superior a doce meses, da cuenta de
la gran importancia de la deuda corta en la Carga Financiera en Chile.

(Porcentajes de la poblacin total)

RCI Total RCI deuda > 12 meses

Umbral de Hogares Hogares


Situacin de Propiedad de vivienda y
referencia Hogares sobre el Hogares sobre el
deuda hipotecaria
para el RCI umbral umbral

Propietarios con deuda hipotecaria 50% 17,8 4,8 17,8 1,9

Propietarios sin deuda hipotecaria 40% 25,4 5,4 10,5 1,5

No propietarios 25% 24,3 8,3 10,5 2,7

18,5 6,1
Encuesta Financiera de Hogares 2014
El 19% de los
Los hogares con deuda aumentan moderadamente, hogaresachilenos
llegando un 72,6%tiene
del total.
deuda hipotecaria
El endeudamiento de los hogares (RDI) se mantuvo estable entre 2011 y 2014, en
todos los estratos de ingreso.

Un 23% del total de hogares tiene deudas con ms de un tipo de oferente, lo que da
cuenta de la importancia de contar con una base consolidada de deudores.

El porcentaje de hogares con cargas financieras sobre umbrales de referencia


37%
cambia fuertemente si se considera toda la deuda o solo la de largo plazo. Esto habla
de la relevancia del uso de crdito de corto plazo en la actualidad.

23%
El acceso al crdito es parte del proceso de inclusin financiera y es una herramienta
que facilita el manejo presupuestario de los hogares y el financiamiento de bienes
9%
durables. No obstante, es importante un manejo prudente de l tanto por los hoga-
res como por los oferentes de crdito.
Encuesta Financiera
de Hogares 2014

Para ms informacin, visite www.bcentral.cl


Consultas por email a efh@bcentral.cl
El Hogar Representativo
Cul es el hogar
representativo en El hogar
un grupo ? mediano

Cul es ese
hogar? Aqul que est justo en el centro
del conjunto de los hogares si los
ordenamos de acuerdo a alguna
caracterstica (por ejemplo,
tamao)

Hogar mediano Hogar representativo


El Hogar Representativo

Y por qu eso lo hace representativo? Porque la mitad de los hogares


estn por debajo de l y la otra
mitad por arriba
Hogar mediano

Nmero de hogares bajo el hogar mediano Nmero de hogares sobre el hogar mediano

El hogar promedio no representa a


ningn hogar en particular, por lo que
no puede ser representativo de la
muestra

Hogar promedio Hogar mediano