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FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS

Econometría de Series de Tiempo

TEMA 2:
Operador de Rezagos

Miguel Ataurima Arellano1
miguel.ataurima@pucp.edu.pe
mataurimaa@uni.edu.pe
mataurima@mef.gob.pe

1
MINISTERIO DE ECONOMÍA Y FINANZAS
Dirección General de Políticas Macroeconómicas
Dirección de Investigación

2016-II

UNIVERSIDAD NACIONAL MAYOR DE SAN MARCOS SERIES DE TIEMPO
Facultad de Ciencias Económicas INDICE Operador de Rezagos

Índice
1. Introducción 3
1.1. Conceptos Preliminares sobre algunos operadores útiles . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4
1.2. Operadores de Series de Tiempo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10
1.3. Operador de Rezago (Lag Operator) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15

2. Ecuaciones en Diferencia de Primer Orden 20

3. Ecuaciones en Diferencia de Segundo Orden 27

4. Ecuaciones en Diferencia de Orden p 38

5. Las condiciones iniciales y las secuencias no acotadas 46

Miguel Ataurima Arellano 2 mataurima@mef.gob.pe

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1. Introducción
Analizaremos las ecuaciones en diferencia usando el álgebra de matrices.

Desarrollaremos algunos de los mismos resultados de la clase anterior utilizando los operadores de
series de tiempo.

Miguel Ataurima Arellano 3 mataurima@mef.gob.pe

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1.1. Conceptos Preliminares sobre algunos operadores útiles
Serie de Tiempo

Una serie de tiempo es un conjunto de observaciones inexadas por la fecha de cada observación.

Generalmente tenemos datos recolectados que comienzan en una fecha determinada (por ejemplo,
t = 1) y termina en otra (digamos, t = T ):

(y1 , y2 , . . . , yT )

La muestra observada (y1 , y2 , ..., yT ) puede ser vista como un segmento finito de una secuencia
doblemente infinita, denotada por: {yt }∞ t=−∞ :

{yt }∞
t=−∞ = {. . . , y−1 , y0 , y , y2 , ....yT , yT +1 , yT +2 , · · · }
|1 {z }
muestra observada

Por lo general, una serie de tiempo {yt }∞
t=−∞ se identifica con la descripción del elemento t-ésimo.

Miguel Ataurima Arellano 4 mataurima@mef.gob.pe

Caso: t = 1. . 2. . .gob. . 50 Tendencia en el tiempo 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 xt = t 0 0 10 20 30 40 50 t Miguel Ataurima Arellano 5 mataurima@mef.UNIVERSIDAD NACIONAL MAYOR DE SAN MARCOS SERIES DE TIEMPO Facultad de Ciencias Económicas INDICE Operador de Rezagos EJEMPLO: Una tendencia en el tiempo es una serie cuyo valor en la fecha t es simplemente la fecha de la observación: yt = t.pe .

Tendencia en el tiempo 25 xt = t 20 15 10 5 0 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 t Miguel Ataurima Arellano 6 mataurima@mef. . .gob. 2.UNIVERSIDAD NACIONAL MAYOR DE SAN MARCOS SERIES DE TIEMPO Facultad de Ciencias Económicas INDICE Operador de Rezagos EJEMPLO: Una serie de tiempo en la que cada elemento es igual a una constante c. 50 con c = 20.pe . . . Caso: t = 1. independientemente de la fecha de la observación: yt = c.

pe . donde {εt }∞t=−∞ es una secuencia de variables aleatorias independientes.gob. σ 2 ) Miguel Ataurima Arellano 7 mataurima@mef. σ 2 . cada uno de los cuales tiene la distribución N 0.UNIVERSIDAD NACIONAL MAYOR DE SAN MARCOS SERIES DE TIEMPO Facultad de Ciencias Económicas INDICE Operador de Rezagos Ruido Blanco Gaussiano Una serie de tiempo importante es el proceso de ruido blanco gaussiano. denotado mediante: yt = εt .  εt ∼ N (0.

gob.UNIVERSIDAD NACIONAL MAYOR DE SAN MARCOS SERIES DE TIEMPO Facultad de Ciencias Económicas INDICE Operador de Rezagos EJEMPLO: Simule con MATLAB un serie que siga un proceso Ruido Blanco Gaussiano con T = 2000 (semilla = 47). a) Secuencia generada Ruido Blanco Gaussiano (GWN) 5 4 xt 3 2 1 0 -1 -2 -3 -4 -5 0 200 400 600 800 1000 1200 1400 1600 1800 2000 t Miguel Ataurima Arellano 8 mataurima@mef.pe .

25 0.UNIVERSIDAD NACIONAL MAYOR DE SAN MARCOS SERIES DE TIEMPO Facultad de Ciencias Económicas INDICE Operador de Rezagos b) Histograma 0.1 0.05 0 -5 -4 -3 -2 -1 0 1 2 3 4 5 Xt Miguel Ataurima Arellano 9 mataurima@mef.2 0.3 0.gob.pe .4 Histograma de x 0.35 Distribución Normal Estándar 0.15 0.

UNIVERSIDAD NACIONAL MAYOR DE SAN MARCOS SERIES DE TIEMPO Facultad de Ciencias Económicas INDICE Operador de Rezagos 1.pe . Un operador de series de tiempo es resumido mediante la descripción del valor de un elemento típico de {yt }∞ ∞ t=−∞ en términos de los elementos correspondientes de {xt }t=−∞ . {wt }t=−∞ ) y tiene como salida una nueva secuencia {yt }∞ t=−∞ . Operadores de Series de Tiempo Un operador de series de tiempo transforma una serie temporal o grupo de series de tiempo en una nueva serie de tiempo. Un operador de series de tiempo acepta como entrada una secuencia tal como {xt }∞ t=−∞ (o un ∞ ∞ grupo de secuencias.2.gob. Miguel Ataurima Arellano 10 mataurima@mef. tales como {xt }t=−∞ .

.} {yt }∞ ∞ t=−∞ = {βxt }t=−∞ = {. . . . βx0 . .pe .UNIVERSIDAD NACIONAL MAYOR DE SAN MARCOS SERIES DE TIEMPO Facultad de Ciencias Económicas INDICE Operador de Rezagos Operador de Multiplicación Este operador es representado como: yt = βxt (1) esta ecuación [1] es en realidad la abreviatura de una secuencia infinita de multiplicaciones. . . {xt }∞ t=−∞ = {.gob. . .} El operador multiplica el valor de x que adquiere en cualquier fecha t por una constante β para generar el valor de y para esa fecha. x0 . una para cada fecha t. . βx−1 . Miguel Ataurima Arellano 11 mataurima@mef. . x−1 . . x1 . βx1 .

pe .gob.UNIVERSIDAD NACIONAL MAYOR DE SAN MARCOS SERIES DE TIEMPO Facultad de Ciencias Económicas INDICE Operador de Rezagos EJEMPLO: Caso β = 2 Tendencia en el tiempo 40 xt 35 2x t 30 25 20 15 10 5 0 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 t Miguel Ataurima Arellano 12 mataurima@mef.

Por ejemplo. si multiplicamos cada observación de {xt }∞ t=−∞ por β y cada observación de {wt }∞ t=−∞ por β y sumamos los resultados: βxt + βwt el resultado es el mismo que si hubiéramos añadido primero {xt }∞ ∞ t=−∞ a {wt }t=−∞ y luego multi- plicado cada elemento de la serie resultante por β: β (xt + wt ) Miguel Ataurima Arellano 13 mataurima@mef.gob. ellos cumplen con todas las reglas estándar del álgebra.UNIVERSIDAD NACIONAL MAYOR DE SAN MARCOS SERIES DE TIEMPO Facultad de Ciencias Económicas INDICE Operador de Rezagos Operador Suma Este operador es representado como: y t = x t + wt Aquí el valor de y en cualquier fecha t es la suma de los valores que x y w asumen para esa fecha. Como los operadores de multiplicación o adición trabajan elemento a elemento.pe .

UNIVERSIDAD NACIONAL MAYOR DE SAN MARCOS SERIES DE TIEMPO Facultad de Ciencias Económicas INDICE Operador de Rezagos EJEMPLO: Tendencia en el tiempo 60 xt yt 50 zt = x t + y t 40 30 20 10 0 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 t Miguel Ataurima Arellano 14 mataurima@mef.pe .gob.

gob.3. Esta operación se representa por el símbolo L: Lxt ≡ xt−1 (3) Potencias del Operador de Rezago • Considere el resultado de aplicar el operador de rezago dos veces para una serie: L (Lxt ) = L (xt−1 ) = xt−2 Tal doble aplicación del operador de rezago se indica mediante L2 : L2 xt = xt−2 • En general. para cualquier número entero k: Lk xt = xt−k (4) Miguel Ataurima Arellano 15 mataurima@mef.pe . Operador de Rezago (Lag Operator) Supongamos que partimos de una secuencia de {xt }∞ t=−∞ y generamos una nueva secuencia ∞ {yt }t=−∞ donde el valor de y para la fecha t es igual al valor que x tomó en la fecha t − 1: yt = xt−1 (2) Esto se descrito como la aplicación del operador de rezago a {xt }∞ t=−∞ .UNIVERSIDAD NACIONAL MAYOR DE SAN MARCOS SERIES DE TIEMPO Facultad de Ciencias Económicas INDICE Operador de Rezagos 1.

UNIVERSIDAD NACIONAL MAYOR DE SAN MARCOS SERIES DE TIEMPO Facultad de Ciencias Económicas INDICE Operador de Rezagos EJEMPLO: Dada la secuencia finita {xt }Tt=0 con T = 15.gob. 20 15 x t+5 = L -5 x t 10 5 0 -10 -5 0 5 10 15 20 25 30 35 40 t 20 xt 15 10 5 0 -10 -5 0 5 10 15 20 25 30 35 40 t 20 x t-5 = L 5 x t 15 10 5 0 -10 -5 0 5 10 15 20 25 30 35 40 t Miguel Ataurima Arellano 16 mataurima@mef.pe . xt y L5 xt = xt−5 . representar gráficamente las secuencias L−5 xt = xt+5 .

el resultado es el mismo que si hubiéramos aplicado el operador de rezago antes de sumar: (xt . como en: xt → βxt → βxt−1 .gob. existe la tentación de utilizar la expresión “multiplicar yt por L” en lugar de “operar sobre {yt }∞ t=−∞ . (xt . Miguel Ataurima Arellano 17 mataurima@mef. mediante L”. wt ) → (xt−1 . wt−1 ) → xt−1 + wt−1 .UNIVERSIDAD NACIONAL MAYOR DE SAN MARCOS SERIES DE TIEMPO Facultad de Ciencias Económicas INDICE Operador de Rezagos Propiedad: Si primero aplicamos el operador de multiplicación y luego el operador de rezago. el operador de rezago es distributivo sobre el operador de adición: L(xt + wt ) = Lxt + Lwt Vemos así que el operador de rezago sigue exactamente las mismas reglas algebraicas como el operador de multiplicación. wt ) → xt + wt → xt−1 + wt−1 .pe . el operador de rezago y el operador de multiplicación son conmutativos: L (βxt ) = β · Lxt Propiedad: Si primero sumamos dos series y luego aplicamos el operador de rezago en el resultado. el resultado será exactamente el mismo que si hubiéramos aplicado el operador de rezago primero y luego el operador de multiplicación: xt → xt−1 → βxt−1 Así. Por lo tanto. Por esta razón.

Miguel Ataurima Arellano 18 mataurima@mef. somos libres de usar las leyes algebraicas conmutativa. EJEMPLO: El proceso definido por: yt = (a + bL)Lxt es exactamente lo mismo que: yt = (aL + bL2 )xt = axt−1 + bxt−2 .pe .UNIVERSIDAD NACIONAL MAYOR DE SAN MARCOS SERIES DE TIEMPO Facultad de Ciencias Económicas INDICE Operador de Rezagos Polinomio en el operador de Rezago Frente a una serie de tiempo definida en términos de operadores compuestos.gob. EJEMPLO: Considere. asociativa y distributiva estándar de la multiplicación y la adición de expresar el operador compuesto en una forma alternativa. 1 − λ1 L − λ2 L + λ1 λ2 L2 xt  (1 − λ1 L)(1 − λ2 L)xt = = 1 − [λ1 + λ2 ] L + λ1 λ2 L2 )xt (5) = xt − (λ1 + λ2 ) xt−1 + (λ1 λ2 ) xt−2 .

pe . (6) Miguel Ataurima Arellano 19 mataurima@mef. La diferencia es que • El polinomio simple (az + bz 2 ) hace referencia a un número en particular.gob.UNIVERSIDAD NACIONAL MAYOR DE SAN MARCOS SERIES DE TIEMPO Facultad de Ciencias Económicas INDICE Operador de Rezagos Una expresión como (aL + bL2 ) se conoce como un polinomio en el operador de rezago. • Un polinomio en el operador de rezagos (aL + bL2 ) hace referencias a un operador que se aplica a una serie de tiempo {xt }∞ ∞ t=−∞ para producir una nueva serie de tiempo {yt }t=−∞ . Esto es algebraicamente similar a un polinomio sencillo (az + bz 2 ) donde z es un escalar. xt = c para todo t entonces el operador de rezago aplicado a xt . EJEMPLO: Observe que si {xt }∞ t=−∞ es sólo una serie de constantes. produce la misma serie de constantes: Lxt = xt−1 = c EJEMPLO: (αL + βL2 + γL3 )c = (α + β + γ) · c.

a su vez. Ecuaciones en Diferencia de Primer Orden Sea la ecuación en diferencia de primer orden analizada en la sección 1.UNIVERSIDAD NACIONAL MAYOR DE SAN MARCOS SERIES DE TIEMPO Facultad de Ciencias Económicas INDICE Operador de Rezagos 2.1: yt = φyt−1 + wt . yt − φLyt = wt . (7) La ecuación [7] puede ser reescrita utilizando el operador de rezago [3] como yt = φLyt + wt . Esta ecuación. se puede variar usando álgebra estándar. o (1 − φL)yt = wt (8) Miguel Ataurima Arellano 20 mataurima@mef.pe .gob.

UNIVERSIDAD NACIONAL MAYOR DE SAN MARCOS SERIES DE TIEMPO Facultad de Ciencias Económicas INDICE Operador de Rezagos Consideremos ahora la “multiplicación” de ambos lados de [8] (1 − φL)yt = wt por el siguiente operador: (1 + φL + φ2 L2 + φ3 L3 + · · · + φt Lt ). (10) Expandiendo. Miguel Ataurima Arellano 21 mataurima@mef. (9) El resultado sería : (1 + φL + φ2 L2 + φ3 L3 + · · · + φt Lt )(1 − φL)yt =(1 + φL + φ2 L2 + φ3 L3 + · · · + φt Lt ).pe . luego el operador compuesto en el lado izquierdo de [10] resulta: (1 + φL + φ2 L2 + φ3 L3 + · · · + φt Lt )(1 − φL) = (1 + φL + φ2 L2 + φ3 L3 + · · · + φt Lt ) − (1 + φL + φ2 L2 + φ3 L3 + · · · + φt Lt )φL (11) = (1 + φL + φ2 L2 + φ3 L3 + · · · + φt Lt ) − (φL + φ2 L2 + φ3 L3 + · · · + φt Lt + φt+1 Lt+1 )   = 1 − φt+1 Lt+1 .gob.

1.gob. (12) Escribiendo explícitamente [12] utilizando [4] obtenemos yt − φt+1 yt−(t+1) = wt + φwt−1 + φ2 wt−2 + φ3 wt−3 + · · · + φt wt−t o yt = φt+1 y−1 + wt + φwt−1 + φ2 wt−2 + φ3 wt−3 + · · · + φt w0 (13) Observe que la ecuación [13] es idéntica a la ecuación [1.pe .UNIVERSIDAD NACIONAL MAYOR DE SAN MARCOS SERIES DE TIEMPO Facultad de Ciencias Económicas INDICE Operador de Rezagos Sustituyendo [11]   (1 + φL + φ2 L2 + φ3 L3 + · · · + φt Lt )(1 − φL) = 1 − φt+1 Lt+1 en [10] (1 + φL + φ2 L2 + φ3 L3 + · · · + φt Lt )(1 − φL)yt =(1 + φL + φ2 L2 + φ3 L3 + · · · + φt Lt ). tenemos:     1 − φt+1 Lt+1 yt = 1 + φL + φ2 L2 + φ3 L3 + · · · + φt Lt wt .7]. Miguel Ataurima Arellano 22 mataurima@mef. resultante de aplicar sustituciones recursivas.

NOTA: Una secuencia {yt }∞ t=−∞ se dice que está acotada si existe un número finito y e de tal manera que para todo t se cumpla que: |yt | < y˜ para todo t.UNIVERSIDAD NACIONAL MAYOR DE SAN MARCOS SERIES DE TIEMPO Facultad de Ciencias Económicas INDICE Operador de Rezagos Análisis de la naturaleza del operador (1 + φL + φ2 L2 + φ3 L3 + · · · + φt Lt ) en muestras grandes1 .gob. este residuo φt+1 y−1 será insignificante conforme t se haga grande. siempre que |φ| < 1 y considerando la aplicación de un operador a una sucesión acotada. esto es t grande φt+1 y−1 −→ 0 por lo tanto: (1 + φL + φ2 L2 + φ3 L3 + · · · + φt Lt )(1 − φL)yt ≈ yt para t grande. Por lo tanto. Dijimos en [11] que (1 + φL + φ2 L2 + φ3 L3 + · · · + φt Lt )(1 − φL)yt = yt − φt+1 y−1 Si |φ| < 1 y si y−1 es un número finito. podemos pensar en (1 + φL + φ2 L2 + φ3 L3 + · · · + φj Lj ) como una aproximación a la inversa del operador (1 − φL) (1 − φL)−1 1 Conforme t se hace grande Miguel Ataurima Arellano 23 mataurima@mef.pe .

gob. Miguel Ataurima Arellano 24 mataurima@mef.UNIVERSIDAD NACIONAL MAYOR DE SAN MARCOS SERIES DE TIEMPO Facultad de Ciencias Económicas INDICE Operador de Rezagos Propiedad del operador (1 − φL)−1 Podemos hacer esta aproximación arbitrariamente precisa mediante la elección de un j suficiente- mente grande: (1 − φL)−1 = l´ım (1 + φL + φ2 L2 + φ3 L3 + · · · φj Lj ). (14) j→∞ Este operador (1 − φL)−1 tiene la propiedad: (1 − φL)−1 (1 − φL) = 1. donde “1” denota al operador identidad: 1yt = yt .pe .

pe . ambos lados de [8] puede ser “dividido” por (1 − φL) para obtener: yt = (1 − φL)−1 wt o yt = wt + φwt−1 + φ2 wt−2 + φ3 wt−3 + · · · (15) Cabe destacar que si no nos limitamos a considerar secuencias delimitadas o procesos estocásticos estacionarios {wt }∞ ∞ t=−∞ y {yt }t=−∞ entonces la expresión [15] no sería una consecuencia necesaria de [7]. (16) produce otra serie consistente con [7] para cualquier constante a0 .UNIVERSIDAD NACIONAL MAYOR DE SAN MARCOS SERIES DE TIEMPO Facultad de Ciencias Económicas INDICE Operador de Rezagos Prueba: Siempre que |φ| < 1 y nos restringamos a secuencias acotadas o procesos estocásticos estacionarios. Miguel Ataurima Arellano 25 mataurima@mef.gob. Para verificar que [16] es consistente con [7]. multiplicamos [16] por (1 − φL): (1 − φL) yt = (1 − φL) a0 φt + (1 − φL) (1 − φL)−1 wt = a0 φt − φa0 φt−1 + wt = wt de tal manera que [16] es consistente con [7] para cualquier constante a0 . pero la adición de un término a0 φt . La ecuación [15] es consistente con [7]. yt = a0 φt + wt + φwt−1 + φ2 wt−2 + φ3 wt−3 + · · · .

cualquier proceso de la forma de [16] es consistente con la ecuación en diferencia [7]. .UNIVERSIDAD NACIONAL MAYOR DE SAN MARCOS SERIES DE TIEMPO Facultad de Ciencias Económicas INDICE Operador de Rezagos Por lo tanto. observe que a partir de que |φ| < 1.

.

.

a0 φt .

. → ∞ conforme t → ∞.

.

siempre que {wt }∞ ∞ t=−∞ sea una secuencia acotada. la solución {yt }t=−∞ dada por [16] está acotada a menos que a0 = 0 en [16]. (1 − φL)−1 definido en [14] es el único operador que satisface (1 − φL)−1 (1 − φL) = 1 que mapea una secuencia acotada {wt }∞ ∞ t=−∞ en una secuencia acotada {yt }t=−∞ . Asi. esto es. La naturaleza de (1 − φL)−1 cuando |φ| > 1 será discutida mas adelante. Así.pe . Miguel Ataurima Arellano 26 mataurima@mef.gob. había una razón particular para definir el operador [14] como la inversa de (1 − φL).

si φ1 = 0. esto es. Suponga que factorizamos este polinomio.08. Dados los valores de φ1 y φ2 .6L + 0.4 y λ2 = 0.4L) (1 − 0.gob.6 y φ2 = −0.08L2 = (1 − 0.2L) .2:   1 − 0.UNIVERSIDAD NACIONAL MAYOR DE SAN MARCOS SERIES DE TIEMPO Facultad de Ciencias Económicas INDICE Operador de Rezagos 3. Ecuaciones en Diferencia de Segundo Orden Consideremos ahora la ecuación en diferencia de segundo orden: yt = φ1 yt−1 + φ2 yt−2 + wt . Por ejemplo. encontrar números λ1 y λ2 tales que     1 − φ1 L − φ2 L2 = (1 − λ1 L) (1 − λ2 L) = 1 − [λ1 + λ2 ] L + λ1 λ2 L2 . (20) Miguel Ataurima Arellano 27 mataurima@mef. (18) El lado izquierdo de [18] contiene un polinomio de segundo orden en el operador de rezago L.pe . (17) Reescribiendola en la forma operador de rezago   1 − φ1 L − φ2 L2 yt = wt . entonces podemos escoger λ1 = 0. buscamos los números λ1 y λ2 con la propiedad de que λ 1 + λ 2 = φ1 y λ1 λ2 = −φ2 . (19) Esta es justo la operación en [5] en reversa.

¿Para que valores de z es el lado derecho de [21]   1 − φ1 z − φ2 z 2 = (1 − λ1 z) (1 − λ2 z) igual a cero?. (21) Esta ecuación reemplaza al operador de rezago L en [19]   1 − φ1 L − φ2 L2 = (1 − λ1 L) (1 − λ2 L) con un escalar z. entonces el lado derecho de [21] será cero.pe . La respuesta es.gob. NOTA: No tiene sentido responder una pregunta análoga de [19] pues L denota un operador particular. Miguel Ataurima Arellano 28 mataurima@mef. si z = λ−1 −1 1 o z = λ2 .UNIVERSIDAD NACIONAL MAYOR DE SAN MARCOS SERIES DE TIEMPO Facultad de Ciencias Económicas INDICE Operador de Rezagos ¿Cómo podemos encontrar λ1 y λ2 en general? La tarea es escoger λ1 y λ2 de tal manera que se asegure que el operador del lado derecho de [19] sea idéntico al del lado izquierdo. y L = λ−11 no es una afirmación razonable. no un número. Esto sera cierto siempre que la siguiente expresión represente las funciones idénticas de z:   1 − φ1 z − φ2 z 2 = (1 − λ1 z) (1 − λ2 z) .

Pero los valores de z que establecen el lado izquierdo a cero   1 − φ1 z − φ2 z 2 = 0.UNIVERSIDAD NACIONAL MAYOR DE SAN MARCOS SERIES DE TIEMPO Facultad de Ciencias Económicas INDICE Operador de Rezagos ¿Porqué debemos tener cuidado con que el lado derecho de [21] sea cero si z = λ−1 −1 1 o si z = λ2 ? Recordemos que la meta es escoger λ1 y λ2 de tal manera que los dos lados de [21]   1 − φ1 z − φ2 z 2 = (1 − λ1 z) (1 − λ2 z) . Esto significa que para cualquier valor particular z las dos funciones deben producir el mismo número. representen un polínomio idéntico en z.gob. Si encontramos un valor de z que establezca el lado derecho a cero.pe . este mismo valor de z deberá establecer al lado izquierdo a cero. (22) estan dados por la fórmula cuadrática q φ1 − φ21 + 4φ2 z1 = (23) −2φ2 q φ1 + φ21 + 4φ2 z2 = (24) −2φ2 Miguel Ataurima Arellano 29 mataurima@mef.

08. Específicamente.5 = = 5. los valores de z1 y z2 son complejos conjugados. podemos calcular q q 0.pe .6 + (0. Cuando φ21 +4φ2 < 0. escribimos z1 = a + bi como z1 = R · [cos (θ) + i · sin (θ)] = R · eiθ .08) 2 (0.UNIVERSIDAD NACIONAL MAYOR DE SAN MARCOS SERIES DE TIEMPO Facultad de Ciencias Económicas INDICE Operador de Rezagos Estableciendo z = z1 o z = z2 hacemos que el lado izquierdo de [21] sea cero.6 y φ2 = −0.6)2 − 4 (0. y sus recíprocos λ1 y λ2 pueden ser encontrados escribiendo el número complejo en forma de coordenada polar. 2 (0.6 − (0. Así λ−1 1 = z1 (25) λ−1 2 = z2 .0.4 λ2 = 1/5.gob.2 como se encontró en [20].6)2 − 4 (0.5 = 0.0 = 0. Entonces z1−1 = R−1 · e−iθ = R−1 · [cos (θ) + i · sin (θ)] . (26) Regresando al ejemplo numérico [20] en el cual φ1 = 0. Miguel Ataurima Arellano 30 mataurima@mef. mientras z = λ−1 1 o −1 λ2 fijan el lado derecho de [21] en cero.08) 0.08) z2 z1 = = 2.08) y asi λ1 = 1/2.

UNIVERSIDAD NACIONAL MAYOR DE SAN MARCOS SERIES DE TIEMPO Facultad de Ciencias Económicas INDICE Operador de Rezagos Método directo para el cálculo de valores de λ1 y λ2 a partir de φ1 y φ2 . (28) Sustituyendo [28] en [27] se obtiene   λ2 − φ1 λ − φ2 = (λ − λ1 ) (λ − λ2 ) . (29) Una vez mas. entre z 2 :      z −2 − φ1 z −1 − φ2 = z −1 − λ1 z −2 − λ2 (27) Defina λ como una variable z −1 : λ ≡ z −1 . Miguel Ataurima Arellano 31 mataurima@mef.gob.pe . [29] debe mantenerse para todos los valores de λ para que los dos lados de [21] representen el mismo polinomio. Divida ambos lados de [21]   1 − φ1 z − φ2 z 2 = (1 − λ1 z) (1 − λ2 z) .

08) λ2 = = 0.08) λ1 = = 0.4 q 2 0. (30) Calculamos los valores de λ1 y λ2 factorizando el polinomio en [19].6)2 − 4 (0.UNIVERSIDAD NACIONAL MAYOR DE SAN MARCOS SERIES DE TIEMPO Facultad de Ciencias Económicas INDICE Operador de Rezagos Los valores de λ que establecen el lado derecho a cero son λ = λ1 y λ = λ2 .2.6)2 − 4 (0. Estos mismos valores deben establecer el lado izquierdo de [29] a cero   λ2 − φ1 λ − φ2 = 0.pe . 2 Miguel Ataurima Arellano 32 mataurima@mef.6 − (0.6 + (0. encontrando que las raíces de [30] son: q φ1 + φ21 + 4φ2 λ1 = (31) q2 φ1 − φ21 + 4φ2 λ2 = (32) 2 Para el ejemplo de [20] tenemos que: q 0.gob.

Los valores propios λ1 y λ2 de F son los mismos que los parámetros λ1 y λ2 en [34]. (33) 1 0 Los valores propios de F fueron vistos como los dos valores de λ que satisfacen la ecuación [1. Miguel Ataurima Arellano 33 mataurima@mef.13]:   λ2 − φ1 λ − φ2 = 0. y están dados por las ecuaciones [31] y [32].UNIVERSIDAD NACIONAL MAYOR DE SAN MARCOS SERIES DE TIEMPO Facultad de Ciencias Económicas INDICE Operador de Rezagos NOTA: Comparando estos resultados con los obtenidos la clase anterior.2.gob. Éste es el mismo cálculo como en [30]. en el que la dinámica de la ecuación en diferencia de segundo orden [17] fué resumida mediante el cálculo de la matriz F dada por " # φ1 φ2 F= .pe .1: Factorizar el polinomio 1 − φ1 L − φ2 L2 como    1 − φ1 L − φ2 L2 = (1 − λ1 L) (1 − λ2 L) (34) es el mismo cálculo que encontrar los valores propios de la matriz F en [33]. Proposición 2.

son los reciprocos de las de [35]. La posible confusión es que a menudo es conveniente trabajar directamente con el polinomio en la forma en la que aparece en [18]. (36) cuyas raices.UNIVERSIDAD NACIONAL MAYOR DE SAN MARCOS SERIES DE TIEMPO Facultad de Ciencias Económicas INDICE Operador de Rezagos Una Posible Confusión La correspondencia entre el cálculo de los valores propios de una matriz y la factorización de un polinomio en el operador de rezago es muy instructivo.   1 − φ1 z − φ2 z 2 = 0. ésto introduce una menor fuente de posible confusión semántica acerca de la cual se debe tener cuidado.gob.pe . Miguel Ataurima Arellano 34 mataurima@mef. Sin embargo. ya vistas. Algunas veces esto es descrito como el requerimiento de que las raíces de   λ 2 − φ1 λ − φ2 = 0 (35) caigan dentro del círculo unitario. Observamos que el sistema [17] es estable si λ1 y λ2 son menores que 1 en módulo y son explosivas si λ1 o λ2 son mayores que 1 en módulo.

Miguel Ataurima Arellano 35 mataurima@mef.gob.pe . indicaremos explícitamente la ecuación cuyas raices estén siendo descritas. podemos decir con igual precisión que la ecuación en diferencia yt = φ1 yt−1 + φ2 yt−2 + wt "Es estable siempre que las raíces de [35]   λ 2 − φ1 λ − φ2 = 0 caigan dentro del círculo unitario” o que “Es estable siempre que las raices de [36]   1 − φ1 z − φ2 z 2 = 0 caigan fuera del círculo unitario” Por convención usaremos el término “valor propio” para referirnos a las raices de [35]. Siempre que el término “raíz” sea usado.UNIVERSIDAD NACIONAL MAYOR DE SAN MARCOS SERIES DE TIEMPO Facultad de Ciencias Económicas INDICE Operador de Rezagos Asi.

con los valores propios λ1 y λ2 distintos y ambos dentro del círculo unitario. 184). Escribir [18] en forma factorizada: (1 − λ1 L) (1 − λ2 L) yt = wt y operar sobre ambos lados mediante (1 − λ1 L)−1 (1 − λ2 L)−1 : yt = (1 − λ1 L)−1 (1 − λ2 L)−1 wt . p.pe . podemos usar el siguiente operador: λ1 λ2   (λ1 − λ2 )−1 − . las inversas (1 − λ1 L)−1 = 1 + λ11 L + λ21 L2 + λ31 L3 + · · · (1 − λ2 L)−1 = 1 + λ12 L + λ22 L2 + λ32 L3 + · · · están bien definidas para secuencias acotadas. (37) Siguiendo a Sargent (1987.UNIVERSIDAD NACIONAL MAYOR DE SAN MARCOS SERIES DE TIEMPO Facultad de Ciencias Económicas INDICE Operador de Rezagos A partir de aqui. asumiremos que la ecuación en diferencia de segundo orden es estable. (38) 1 − λ1 L 1 − λ2 L Observe que es esta es una simple manera de escribir el operador en [37]: λ1 λ2   −1 (λ1 − λ2 ) − 1 − λ1 L 1 − λ2 L λ1 (1 − λ2 L) − λ2 (1 − λ1 L)   = (λ1 − λ2 )−1 (1 − λ1 L) · (1 − λ2 L) 1 = (1 − λ1 L) · (1 − λ2 L) Miguel Ataurima Arellano 36 mataurima@mef. cuando λ1 6= λ2 .gob. Donde este sea el caso.

gob. [37] puede ser escrita como λ1 λ2   −1 yt = (λ1 − λ2 ) − wt 1 − λ1 L 1 − λ2 L λ1 h  i = 1 + λ1 L + λ21 L2 + λ31 L3 + · · · λ1 − λ2 λ2 h 2 2 3 3 i −− 1 + λ1 L + λ1 L + λ1 L + · · · wt λ1 − λ2 o h i yt = [c1 + c2 ] wt + [c1 λ1 + c2 λ2 ] wt−1 + + c1 λ21 + c2 λ22 wt−2 h i + + c1 λ31 + c2 λ32 wt−3 + · · · . (39) donde c1 = λ1 / (λ1 − λ2 ) (40) c2 = −λ2 / (λ1 − λ2 ) (41) A partir de [39] el multiplicador dinámico puede ser leído directamente como ∂yt+j = c1 λj1 + c2 λj2 .UNIVERSIDAD NACIONAL MAYOR DE SAN MARCOS SERIES DE TIEMPO Facultad de Ciencias Económicas INDICE Operador de Rezagos Asi. ∂wt que resulta ser el mismo resultado al que se llegó en la clase anterior.pe . Miguel Ataurima Arellano 37 mataurima@mef.

(42) Escribimos [42] en términos del operador de rezago como   1 − φ1 L − φ2 L2 − · · · − φp Lp yt = wt . . λp ) tales que los siguientes polinomios son los mismos para todo z:   1 − φ1 z − φ2 z 2 − · · · − φp z p = (1 − λ1 z) (1 − λ2 z) · · · (1 − λp z) . .UNIVERSIDAD NACIONAL MAYOR DE SAN MARCOS SERIES DE TIEMPO Facultad de Ciencias Económicas INDICE Operador de Rezagos 4. sea una ecuación en diferencia de orden p de la forma yt = φ1 yt−1 + φyt−2 + · · · + φp yt−p + wt . . λ2 . (43) Factorizando el operador del lado izquierdo de [43]   1 − φ1 L − φ2 L2 − · · · − φp Lp = (1 − λ1 L) (1 − λ2 L) · · · (1 − λp L) (44) Esta es la misma que encuentra los valores de (λ1 . Miguel Ataurima Arellano 38 mataurima@mef. Ecuaciones en Diferencia de Orden p Generalizado estas técnicas.gob.pe . .

λ2 .UNIVERSIDAD NACIONAL MAYOR DE SAN MARCOS SERIES DE TIEMPO Facultad de Ciencias Económicas INDICE Operador de Rezagos Así como en sistema de segundo orden. Así.3]. . λp ) deben ser números tales que establezcan el lado izquierdo de la expresión [45] a cero λp − φ1 λp−1 − φ2 λp−2 − · · · − φp−1 λ − φp = 0. (46) Esta expresión es de nuevo idéntica a la proporcionada por la Proposición 1. . . λp ) de F son los mismos que el de los parámetros (λ1 . Proposición 2. . multiplicamos ambos lados de esta ecuación por z −p y definimos λ ≡ z −1 : (λp − φ1 λp−1 − φ2 λp−2 − · · · − φp−1 λ − φp ) = (λ − λ1 ) (λ − λ2 ) · · · (λ − λp ) . .   1 − φ1 L − φ2 L2 − · · · − φp Lp = (1 − λ1 L) (1 − λ2 L) · · · (1 − λp L) . es el mismo cálculo que encontrar los valores propios de la matriz F definida en [1. λ2 .gob. λp ) en [44] y estan dados por las soluciones de la ecuación [46].2. .1 puede generalizarse.2: Factorizando un polinomio de orden p en el operador de rezago. la Proposición 2. λ2 . . λ2 .pe . (45) Los valores (λ1 . .2. Los valores (λ1 . . . λp ) de la matriz F definida en la ecuación [1.3]. . Miguel Ataurima Arellano 39 mataurima@mef. . . . que caracteriza los valores propios (λ1 . . .1.

. .. las inversas (1 − λ1 L)−1 .gob. (49) (1 − λ1 z) (1 − λ2 z) (1 − λp z) Miguel Ataurima Arellano 40 mataurima@mef. (1 − λp L)−1 existen. el polinomio asociado con el operador sobre el lado derecho de [48] puede de nuevo ser expandido con fracciones parciales: 1 (1 − λ1 L) (1 − λ2 L) · · · (1 − λp L) c1 c2 cp = + + ··· + . . . (1 − λ2 L)−1 .pe . permitiendo que la ecuación en diferencia (1 − λ1 L) (1 − λ2 L) · · · (1 − λp L) yt = wt pueda ser escrita como yt = (1 − λ1 L)−1 (1 − λ2 L)−1 · · · (1 − λp L)−1 wt (48) Siempre que los valores propios (λ1 . λ2 .UNIVERSIDAD NACIONAL MAYOR DE SAN MARCOS SERIES DE TIEMPO Facultad de Ciencias Económicas INDICE Operador de Rezagos La ecuación en diferencia [42] yt = φ1 yt−1 + φyt−2 + · · · + φp yt−p + wt es estable si los valores propios (las raices de [46]) caen dentro del círculo unitario. . Asumiendo que los valores propios estan dentro del círculo unitario y que estamos considerando secuencias acotadas. o equivalente- mente su las raíces de 1 − φ1 z − φ2 z 2 − · · · − φp z p = 0 (47) caen fuera del círculo unitario. λp ) sean distintos. . .

c2 . pp. (51) (λ1 − λ2 ) (λ1 − λ3 ) · · · (λ1 − λp ) Para que se mantenga [50] para z = λ−1 −1 −1 2 .gob. .UNIVERSIDAD NACIONAL MAYOR DE SAN MARCOS SERIES DE TIEMPO Facultad de Ciencias Económicas INDICE Operador de Rezagos Siguiendo a Sargent (1987. los valores de (c1 . Para garantizar que [50] se mantenga en z = λ−11 se requiere que      1 = c1 1 − λ2 λ−1 1 1 − λ3 λ−1 1 · · · 1 − λp λ−1 1 o λp−1 1 c1 = . . λp se requiere λp−1 1 c2 = . . λp−1 p cp = . λ3 . si (c1 . . . . . cp ) que hacen cierta a [49] pueden ser encontrados multiplicando ambos lados por (1 − λ1 L)(1 − λ2 L)· · · (1 − λp L): 1 =c1 (1 − λ2 z) (1 − λ3 z) · · · (1 − λp z) + c2 (1 − λ1 z) (1 − λ3 z) · · · (1 − λp z) + · · · (50) + cp (1 − λ1 z) (1 − λ2 z) · · · (1 − λp−1 z) .. (52) (λ2 − λ1 ) (λ2 − λ3 ) · · · (λ2 − λp ) . . . 192-93). c2 . (53) (λp − λ1 ) (λp − λ3 ) · · · (λp − λp−1 ) Miguel Ataurima Arellano 41 mataurima@mef.pe . . cp ) son elegidos de tal manera que [50] se mantenga para p particulares distintos valores de z. entonces [50] se mantendrá para todo z.. Como éste es un ponomio de orden (p − 1). . . La ecuación [50] tiene que mantenerse para todos los valores de z.

Para concluir. Recuerde a partir de aquella discusión que c1 + c2 + · · · + cp = 1. (55) ∂wt reproduciendo el resultado de la clase anterior. cp ) están dados por las ecuaciones desde la [51] hasta la [53]. Miguel Ataurima Arellano 42 mataurima@mef.25] en el Capítulo 1. · · · .UNIVERSIDAD NACIONAL MAYOR DE SAN MARCOS SERIES DE TIEMPO Facultad de Ciencias Económicas INDICE Operador de Rezagos Note de nuevo que éstos son idénticas a la expresión [1. c2 . el multiplicador dinámico puede ser leído directamente [54]: ∂yt+j h i = c1 λj1 + c2 λj2 + · · · + cp λjp .2.gob. [48] puede ser escrita como c1 c2 cp yt = wt + wt + · · · + wt (1 − λ1 L) (1 − λ2 L) (1 − λp L)     = c1 1 + λ1 L + λ21 L2 + λ31 L3 + · · · wt + c2 1 + λ2 L + λ22 L2 + λ32 L3 + · · · wt   + · · · + cp 1 + λp L + λ2p L2 + λ3p L3 + · · · wt o yt = [c1 + c2 + · · · + cp ] wt + [c1 λ1 + c2 λ2 + · · · + cp λp ] wt−1 h i + c1 λ21 + c2 λ22 + · · · + cp λ2p wt−2 (54) h i + c1 λ31 + c2 λ32 + · · · + cp λ3p wt−3 + · · · donde (c1 .pe . De nuevo.

El efecto de wt sobre el valor presente de y está dado por P∞ jy ∞ ∂ j=0 β t+j X ∂yt+j = βj ∂wt j=0 ∂wt X∞ = β j ψj .pe . Escribimos [54] como yt = ψ0 wt + ψ1 wt−1 + ψ2 wt−2 + ψ3 wt−3 + · · · (56) donde h i ψj = c1 λj1 + c2 λj2 + · · · + cp λjp . reescribimos [56] en notación de operador de rezago como yt = ψ(L)wt . (59) j=0 Miguel Ataurima Arellano 43 mataurima@mef.gob. (58) donde ψ(L) denota un polinomio de orden infinito en el operador de rezago: ψ(L) = ψ0 + ψ1 L + ψ2 L2 + ψ3 L3 + · · · .UNIVERSIDAD NACIONAL MAYOR DE SAN MARCOS SERIES DE TIEMPO Facultad de Ciencias Económicas INDICE Operador de Rezagos Hay un camino muy conveniente para calcular el efecto de wt sobre el presente valor de y usando la representación operador de rezago. Observe que ψj es el multiplicador dinámico [55]. (57) Luego.

pe . Miguel Ataurima Arellano 44 mataurima@mef. en particular h i−1 ψ(β) = 1 − φ1 β − φ2 β 2 − · · · − φp β p . (60) Pero comparando [58] con [48].gob. y a partir de [44] se tiene que h i−1 ψ(L) = 1 − φ1 L − φ2 L2 − · · · − φp Lp . es aparente que ψ(L) = [(1 − λ1 L) (1 − λ2 L) · · · (1 − λp L)]−1 .3. (61) Sustituyendo [61] en [60] se revela que P∞ jy ∂ j=0 β t+j 1 = (62) ∂wt 1 − φ1 β − φ2 β 2 − · · · − φp β p reproduciendo lo afirmado en la Proposición 1.UNIVERSIDAD NACIONAL MAYOR DE SAN MARCOS SERIES DE TIEMPO Facultad de Ciencias Económicas INDICE Operador de Rezagos Pensando en ψ (z) como un polinomio en el numero real z. ψ(z) = ψ0 + ψ1 z + ψ2 z 2 + ψ3 z 3 + · · · . Concluimos que h i−1 ψ(z) = 1 − φ1 z − φ2 z 2 − · · · − φp z p para cualquier valor de z.

el multiplicador de largo plazo es obtenido como el caso especial de [62] P∞ jy ∂ j=0 β t+j 1 = ∂wt 1 − φ1 β − φ2 β 2 − · · · − φp β p con β = 1: " # ∂yt+j ∂yt+j ∂yt+j 1 l´ım + + ··· + = .pe .UNIVERSIDAD NACIONAL MAYOR DE SAN MARCOS SERIES DE TIEMPO Facultad de Ciencias Económicas INDICE Operador de Rezagos De nuevo.gob. j→∞ ∂wt ∂wt+1 ∂wt+j 1 − φ1 − φ2 − · · · − φp Miguel Ataurima Arellano 45 mataurima@mef.

gob. . yt } . y−1 . . y−p . . y. . Sabemos que la ecuación de movimiento del sistema [63] y su actual estado [64] y se desea caracterizar los valores que {y0 . . . . . Existen ejemplos en economía y finanzas en los cuales la teoría solo especifica: • Las ecuaciones de movimiento [63] y • Una secuencia de variables de control [65]. . . . . . y−2 . . solas son insuficientes para determinar la secuencia {y0 . . yt } debe tomar sobre las diferentes especificaciones de {w0 . Las condiciones iniciales y las secuencias no acotadas Dada una ecuación en diferencia de orden p yt = φ1 yt−1 + φyt−2 + · · · + φp yt−p + wt . y. y. . (64) y una secuencia de valores de la variable de entrada wt . Estas dos partes de información.UNIVERSIDAD NACIONAL MAYOR DE SAN MARCOS SERIES DE TIEMPO Facultad de Ciencias Económicas INDICE Operador de Rezagos 5. . w1 . yt }. . . wt } . . . . y es necesaria alguna teoría económica o financiera adicional a la contenida en la ecuación en diferencia [63] para describir completamente la dependencia de y sobre w. wt }. w1 . . Miguel Ataurima Arellano 46 mataurima@mef.pe . . (65) buscamos calcular la secuencia de valores para la variable de salida y: {y0 . (63) p valores iniciales de y. {w0 .

gob. Miguel Ataurima Arellano 47 mataurima@mef. (1994).pe . Time Series Analysis. Princeton University Press.UNIVERSIDAD NACIONAL MAYOR DE SAN MARCOS SERIES DE TIEMPO Facultad de Ciencias Económicas INDICE Operador de Rezagos Referencia Hamilton J.