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Problema 2

Un proyecto en el sector de confección de polos presenta el siguiente cuadro de inversio

Maquinaria y equipo $ 30,000.00
Capital de trabajo $ 15,000.00
Gastos preoperativos $ 8,500.00
Alquiler $ 2,000.00
Otros $ 6,500.00

Se estiman ingresos por S/.216 000 anuales y se incrementarán a una tasa del 5% anual
alquilado a S/.2 000 mensuales , además otros costos fijos serán por S/.60 000 sin consid
depreciación , el costo variable es de S/. 120 000 y se espera que se incrementen al mis
ventas. Si la maquinaria y equipo se deprecia al 20% anual y el horizonte de planeación
construya el flujo de caja.

Solución
Datos: Ingresos 216,000.00
Tasa de incremento 5%
Alquiler de local 2,000.00 por mes
Otros Costos fijos 60,000.00 sin depreciar
Costos variables 120,000.00
Depreciación de
Maquinaria y equipo 20%
Horizonte 5 años

La inversión total es:
Maquinaria y equipo $ 30,000.00
Capital de trabajo $ 15,000.00
Gastos preoperativos $ 8,500.00
Total: $ 53,500.00

La depreciación de activos es:
Depreciación Equipos: $ 30,000.00 x 20%

Los gastos preoperativos se amortizarán en el horizonte del análisis. Así el Estado de Res
Estado de Ganancias y Pérdidas es:

Estado de Ganancias y Pérdidas
1 2
Ventas: 216,000 226,800
(-) Alquiler 24,000 24,000
(-) Otros costos Fijos 60,000 60,000
(-) Costos Variables 120,000 126,000

1 2713. 25%.000 60.) -$ 53.00 $ 10.5 1507.2 7537.33% de la inversión fija es financiado por una institució tasa de interés del 25% anual en cuotas constantes.E.4 7537. Capital Trabajo Egresos (-) Inversión $ 53.6 4824.3 3 10853.000 (+) Impuestos (30%) 1290 2730 (F.(-) Depreciación 6000 6000 (-) Amort. Solución: El servicio de deuda se halla de la siguiente forma: A= 17799 (A/P.070 Problema 3 Para el Ejercicio anterior.00 (-) Alquiler 24000 24000 (-) Otros costos Fijos 60.000 126.800 V. deuda 1 17799 3087.710 $ 14. muestre el Flujo de Caja Financiero.000 (-) Costos Variables 120.3 4 6029.1 3678.5 6029.7 3859.4 7537.3 4450 7537. si el 59.000 226.3 En base al Flujo de Caja Económico (FCE) se construye el Flujo Financiero. Neta 3010 6370 Flujo de Caja Económico 0 1 2 Ingresos 216. Flujo de Caja Financiero 0 1 2 .500.4234 = 7536 El cuadro de servicios de deuda del préstamo es el siguiente: Año Deuda Amortización Interés S. Intangibles 1700 1700 Ingresos gravable 4300 9100 Impuestos (30%) 1290 2730 U.500.3 2 14712. 4) = 17799 x 0.R.C. - .

00 $ 10. -$ 53.5 (F. 1335 1103.) -$ 35.701 $ 4.F.00 (+) Préstamo 17799 (-) Servicio de Deuda 7537.710.C.F.070.636 .3 7537.00 $ 14.3 (+) Ahorro I.508 $ 7.E.C.500.R.

140 250.000.000 60.000 132.nte cuadro de inversiones: una tasa del 5% anual .000 60.00 por año = 6000 s.000 24. 24.861 .915 145.300 138. el local será or S/.047 262.60 000 sin considerar se incrementen al mismo nivel de las rizonte de planeación es de 5 años .000 60.549 24. Así el Estado de Resultados ó Pérdidas 3 4 5 238.000 24.

- .915 145.047 262.140 250.300 138.302 $ 40.7 10853.000 60. .5 0 nciero 3 4 5 .6 6029.861 4242 5830 7497 $ 17.000 60.192 iado por una institución bancaria a 4 años. Saldo 14712.000 132.598 $ 21.00 24000 24000 24000 60. 6000 6000 6000 1700 1700 1700 14140 19432 24989 4242 5830 7497 9898 13602 17492 ómico 3 4 5 238.000. con una ujo de Caja Financiero.549 $ 15.

191.598.192 .90 $ 0.40 $ 40.$ 17.3 7537.875 $ 14.302.00 $ 21.3 814 452 $ 10.00 7537.217 $ 40.

4.00 Construcción S/.000. 26. Depreciación del equipo S/.000. Problema 1 En el estudio de viabilidad económica de un proyecto se identificó las siguientes inve Terrenos S/.00 Impuestos S/.000. 11.42 000 anuales.1 = Dado que la depreciación tiene un efecto indirecto en los impuestos .R. 42. 80.000.00 Periodo de evaluación 8 años Primero se elabora las depreciaciones d elos activos: a.160. 20. 30.00 El periodo de evaluación es de 8 años.00 Depreciación S/. en los cuales el terreno mantendrá su valor. se desarrollará de Ganancias y Pérdidas Estado de Ganancias y Pérdidas Periodo 1- Ingresos S/.200.000. Si la tasa de impuestos es de 30% elabora el Flujo Solución Datos: Ingresos S/.040.00 Los Valores de Recuperación (V.00 Costos S/.) de los activos serán los que se consignen en los li y se hallan: V. 60. S/.00 Equipamiento S/.00 x 0.800.R. Imp.80 000 y costos sin depreciación de S/. se proyectan ingresos por S/.000.000. 60. = Valor activo Para construcción . 30. la construcción se deprecia a razón de 3% anual y el equipamiento a razón de 10% anu En un nivel de operaciones normal.00 Costos S/. 30. 80. Depreciación de la constr S/. 37. 42.000.00 U Neta S/.00 Capital de trabajo S/.03 = b.000.00 x 0.A.000.00 U.

R.R. 140. Terreno Egresos (-) Inversión S/. 11.E.000.R. V. 26.000. 140.00 (-) Impuestos S/. 30.000.840. Capital de trabajo V.160. Construcción V.00 V.00 (-) Costos S/. 80.00 S/. S/.R.00 6000 Flujo de Caja Periodo 0 1a7 Ingresos S/. 60.000. 42.000. = 45600 Para equipos V. = S/.C.00 .00 F.R. Equipos V.R.000. = S/.00 V.R.

000. se desarrollará el Estado 8 S/. os por S/. 37. identificó las siguientes inversiones: Total: S/. 80.00 erreno mantendrá su valor.00 S/. 42.00 S/.00 S/.800. años 1800 anual 3000 anual s impuestos .80 000 y costos sin incluir tos es de 30% elabora el Flujo de Caja. 140.00 S/.000.000. Depreciación acumulada .00 S/. la amiento a razón de 10% anual.00 los que se consignen en los libros .160. 11.040.200. 4. 26.

20.00 45600 6000 S/. 11.00 S/.000.00 S/. 1800 x 8 . 30. 80.00 .160. 3000 x 8 8 S/.000.000.000. . 128.00 S/. 42.440.00 S/.

000.500.000. el costo variable es de S/.00 La depreciación de activos es: Depreciación Equipos: $ 30.500. 120 000 y se espera que se incrementen al mis ventas.800 (-) Alquiler 24. Así el Estado de Res Estado de Ganancias y Pérdidas es: Estado de Ganancias y Pérdidas 1 2 Ventas: 216.000.000 226. Si la maquinaria y equipo se deprecia al 20% anual y el horizonte de planeación construya el flujo de caja. además otros costos fijos serán por S/.500.000 .000 (-) Otros costos Fijos 60.000.00 x 20% Los gastos preoperativos se amortizarán en el horizonte del análisis.00 Depreciación de Maquinaria y equipo 20% Horizonte 5 años La inversión total es: Maquinaria y equipo $ 30.000.000 (-) Costos Variables 120.00 Se estiman ingresos por S/.00 Otros $ 6.216 000 anuales y se incrementarán a una tasa del 5% anual alquilado a S/.00 Alquiler $ 2.2 000 mensuales .000.00 Tasa de incremento 5% Alquiler de local 2.000 126.000 24.00 Capital de trabajo $ 15.000.00 Gastos preoperativos $ 8.000 60.00 por mes Otros Costos fijos 60.60 000 sin consid depreciación .00 sin depreciar Costos variables 120.Problema 2 Un proyecto en el sector de confección de polos presenta el siguiente cuadro de inversio Maquinaria y equipo $ 30.00 Gastos preoperativos $ 8.00 Capital de trabajo $ 15.500. Solución Datos: Ingresos 216.000.000.00 Total: $ 53.000.

710 $ 14.00 (-) Alquiler 24000 24000 (-) Otros costos Fijos 60.) -$ 53. Neta 3010 6370 Flujo de Caja 0 1 2 Ingresos 216.000 126.800 V.500.070 .000 (+) Impuestos (30%) 1290 2730 (F.00 $ 10.E.C.000 60.000 226. Intangibles 1700 1700 Ingresos gravable 4300 9100 Impuestos (30%) 1290 2730 U.(-) Depreciación 6000 6000 (-) Amort.000 (-) Costos Variables 120.R. Capital Trabajo Egresos (-) Inversión $ 53.500.

000 60.000 132.140 250.549 24.00 por año = 6000 s. 24000.915 145. Así el Estado de Resultados ó Pérdidas 3 4 5 238.nte cuadro de inversiones: una tasa del 5% anual .861 .300 138.60 000 sin considerar se incrementen al mismo nivel de las rizonte de planeación es de 5 años .000 60.047 262. el local será or S/.000 24.000 24.000 60.

192 .598 $ 21.000 60.300 138.00 24000 24000 24000 60.047 262.140 250.000.302 $ 40.915 145. 6000 6000 6000 1700 1700 1700 14140 19432 24989 4242 5830 7497 9898 13602 17492 3 4 5 238.549 $ 15.000 132.861 4242 5830 7497 $ 17.000 60.