EsquemaPonzi

DeWikipedia,laenciclopedialibre

ElesquemaPonziesunaoperacinfraudulentadeinversinqueimplicael
pagodeinteresesalosinversoresdesupropiodineroinvertidoodeldinero
de nuevos inversores. Este sistema consiste en un proceso en el que las
gananciasqueobtienenlosprimerosinversionistassongeneradasgraciasal
dinero aportado por ellos mismos o por otros nuevos inversores que caen
engaados por las promesas de obtener, en algunos casos, grandes
beneficios. El sistema funciona solamente si crece la cantidad de nuevas
vctimas. Por lo tanto, tambin es conocido como sistema piramidal en el
cuallanicamaneradecubrirlosaltosretornosespormediodeldinerode Fotode1920deCarloPonzi
otro participante de la pirmide. Este sistema no invierte en instrumentos
financieros,sinoqueredistribuyeeldinerodeunosinversionistashaciaotros.Estololograenlamedidaquela
pirmidevayacreciendo,unavezquedejadeentrargenteal"negocio",elestafadorseveimpedidoacumplirsu
promesaylapirmidesecae.

ndice
1 Historia
2 Caractersticas
3 Ejemploprctico
4 QuesyqunoesunesquemaPonzi
5 Ejemplosnotablesdelesquema
6 Referencias
7 Enlacesexternos

Historia
Aunquevariossistemassimilaresyaexistieronanteriormente,elnombredeesteplanprocededelestafadoritaliano
CarloPonziydelaestafaquerealizenlosaos1920,quealcanzmayorrepercusinqueotrasestafasparecidas
delpasado.

CarloPonzieraunemigranteitalianoquellegaEstadosUnidosalrededordeladcadade1920.Demuybajos
recursoscomolamayorpartedeinmigrantesquellegabanadichopas,alpocotiempo"descubri",graciasaun
correo que recibi de Italia, que los cupones de respuesta internacional de correos se podan vender en Estados
Unidosmscarosqueenelextranjero,porloqueeltipodecambioterminaraporproducirganancias.Asquese
esparcielrumor,muchosdecidieronnoquedarsefueradelnegocioyapoyaronaPonziconcapital.

PeroaunquePonziestuvierarecogiendoabrumadorassumasdedineroylagentehicieracolasparaconfiarlesus
ahorros,enrealidadCarloPonzinoestabacomprandoloscuponesestabapagandobeneficiosdehastael100%en
tresmesesutilizandoelcapitaldelossucesivosnuevosinversionistas.

Ponziconvenciaamigosyasusasociadosdequeapoyaransusistemaenunprincipio,ofreciendounretornodel
50%enunainversinen45das.Algunaspersonasinvirtieronyluegoobtuvieronloprometidoenellapsoquese
habaacordado.Lanoticiaseempezaesparcir,yelpromediodeinversionescomenzacrecer.Ponzicontrat
agentesypaggenerosascomisionesporcadadlarquepudierantraer.Enfebrerode1920,Ponziobtuvounos
USD$5.000,equivalentesaUSD$58.000actuales(2013).[citarequerida]
EnmarzoyatenaunosUSD$30.000.LahisteriamasivaseestabaconstruyendoyPonzicomenzaexpandirsea
NuevaInglaterrayNuevaJersey.Ensutiempolosqueinvertanobtenangrandesbeneficios,yestosinversores
regabanlapalabraymotivabanaotrosainvertir.

Yaparamayode1920habalogradorecaudarunos$420.000.PonzicomenzadepositarsudineroenelHanover
TrustBankofBoston(unpequeobancoitaloestadounidenseenlacalledeHanoverymsquetodoalnortedela
calle Italiana), en espera de que a lo largo del tiempo se pudiera convertir en el presidente del banco o pudiera
imponersusdecisionessobreesteenrealidadlogrcontrolarelbancoalcomprarsusacciones.

Enjuliode1920yatenamillones.Muchaspersonasvendanohipotecabansuscasasconlaesperanzadelograr
altos intereses. El da 26 de ese mes gran parte del plan comenz a hundirse despus de que el Boston Post
cuestionaralasprcticasdelaempresadePonzi.FinalmentelaempresafueintervenidaporelEstado,quedetuvo
todaslasnuevascaptacionesdedinero.Muchosdelosinversoresreclamaronenfurecidossudinero,momentoenel
cualPonzilesdevolvisucapitalaaquellosquelosolicitaron,loquecausunaumentoconsiderableenelapoyo
popularhacial:muchosleproponanqueseadentraraalapoltica.ElemporioylossueosdePonzicrecieron
anmsporquehastaplaneabamanejarunnuevotipodebanco,enelcuallasgananciasserepartieranporigual
entrelosaccionistasyaquellosqueingresarandineroenelbanco.Hastaplanereabrirsuempresabajounnuevo
nombre"CharlesPonziCompany",cuyoprincipalobjetivoerainvertirenempresasalrededordelmundo.1

Gracias a este esquema, Ponzi comenz a vivir una vida llena de lujos: compr una mansin con aire
acondicionadoyuncalentadorparasupiscina,yademstrajoasumadredeItaliaenprimeraclase.Muypronto
esteinmigrantedebajosrecursosobtuvonosolounagrancantidaddedinerosinoquesecolmdeloslujosms
extravagantesparasuesposayparasmismo.

Enagostode1920losbancosymediosdecomunicacindeclararonaPonzienbancarrota.lmismoconfesms
tardequeen1908habasidopartcipedeunaestafamuysimilarenCanad,queofrecaalosinversoresgrandes
beneficios.

ElgobiernofederaldelosEstadosUnidosintervinofinalmenteaPonziy,descubiertasuestafa,fueenviadoala
crcel pero tuvo que ser liberado ya que pag su fianza en dos prisiones distintas y decidi continuar con su
sistema,convencidodequelopodasostener.Muyprontoelsistemacayylosahorristasperdieronsudinero.La
mayorpartedelaspersonasnoobtuvieronlosbeneficios,muchosdeloscualesreinvirtieronsudineroenlaestafa.
Ponzi, aunque fue enviado de vuelta a Italia y a pesar de que se descubri su estafa, fue aclamado por muchos
comounbenefactor.

Caractersticas
Los esquemas Ponzi reciben muchos nombres: "Esquema Clula", " Fractal", "Esquema Burbuja", "flor de la
abundancia","telardelaprosperidad"o"Esquemadepirmide",losmismosofrecenasusinversionistasgrandes
cantidades de beneficios en un corto perodo. El sistema puede funcionar entre un corto o largo plazo, todo
dependedelacantidaddenuevosinversionistasqueseintegrenalnegocio.

ElsistemaPonzicomnmenteestcondenadoalfracaso,yaqueelinversorrecibepocoonulobeneficiodeldinero
dadoeninversin.

Lascaractersticastpicasson:

Promesadealtosbeneficiosacortoplazo
Obtencindebeneficiosfinancierosquenoestnbiendocumentados
Dirigidoaunpblicoconpococonocimientofinanciero
Serelacionaconunnicopromotorounanicaempresa
 La empresa no se encuentra registrada y controlada ante un ente regulador, como lo son la Securitiesand
ExchangeCommissiondeEstadosUnidos,ComisinNacionalBancariaydeValoresdeMxico,CNMVde
Espaa, Superintendencia de Administracin Tributaria SAT en Guatemala, La Superintendencia Nacional
de Administracin Tributaria (SUNAT) Per, la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile SVS, la
Comisin Nacional de Valores de Argentina CNV o la Superintendencia Financiera en Colombia,
SuperindendenciadeBancosenParaguayyelFondodeGarantiadeDepositos.
Faltadeunaauditoradeconfianza

Esevidentequeelriesgodeinversinenlasoperacionesquehacenusodeestaprcticaesmuyalta.Elriesgoes
cadavezmsaltoalcrecerelnmerodesuscriptoresenelsistema,yaquecadavezexistenmsdificultadespara
encontrarnuevosseguidores.

Enmuchospases,estaprcticaesundelito,yaqueatodoslosefectosresultaenunfraude.

Ejemploprctico
EnestosdosgrficossemuestravisualmentecmoactaelesquemaPonziycmodependedelingresodefuturos
inversoresalesquemaparaseguirfuncionandohastaquellegaunmomentoenqueexplota.

ClulaEstafa

QuesyqunoesunesquemaPonzi
UnesquemapiramidalesunaformadefraudesimilarenciertaformaaunatramaPonzi,basadacomoeste
en la desconfianza en la realidad financiera, e incluyendo una tasa de retorno extremadamente alta. Sin
embargo,variascaractersticasdistinguenlastramaspiramidalesdelastramasPonzi:
EnunesquemaPonzi,elmaquinadoractacomounpuntocentralparalasvctimas,interactuandocon
todas ellas directamente. En una trama piramidal, quienes reclutan participantes adicionales se
beneficiandirectamente(dehecho,elnoreclutar,tpicamentesignificaelnoretornodelainversin).
UnesquemaPonzideclarabasarseenalgnmtodoconfidencialdeinversin,conexionescongrupos
que poseen informacin privilegiada, etc., y usualmente atrae a inversionistas adinerados la trama
piramidal declara explcitamente que el nuevo dinero ser la fuente de pago para las inversiones
iniciales.
Elesquemadepirmideestdestinadoacolapsarrpidamente,simplementeporcausadelademanda
deincrementosexponencialesenelnmerodeparticipantesparasostenerlo.Encontraste,lastramas
Ponzipuedensobrevivirlograndoquelamayoradelosparticipantesreinviertansudinero,conun
nmerorelativamentebajodenuevosparticipantes.
Unaburbujasebasaenlacredulidadyeldeseodegrandesbeneficios,peronoeslomismoqueunatrama
Ponzi.Unaburbujainvolucrapreciossiemprecrecientes(einsostenibles)enunmercadoabierto(puedenser
acciones,preciosdevivienda,elpreciodelosbulbosdetulipn,ocualquierotracosa).Enlamedidaenque
los compradores estn dispuestos a pagar los precios siempre en alza, los vendedores pueden salir
beneficiados. Y no se necesita un maquinador tras una burbuja. (De hecho, una burbuja puede surgir sin
 fraudealgunoporejemplo,lospreciosdeviviendaenelmercadolocalpuedensubirrepentinamentepero
caer del mismo modo por la excesiva construccin.) Usualmente se dice que las burbujas se basan en la
teoradelgrantonto
RobaraPedroparapagaraPablo.Cuandolasdeudashanvencidoynohaydineroconquepagarlas,yasea
porcausadelamalasuerteorobodeliberado,losdeudoresusualmentehacensuspagospidiendoprestadoo
robandodeotrosfondos.EstonoseconsideraunesquemaPonzi,porelhechobsicodequenohayindicios
dequealprestamistalefueranprometidasaltastasasderetornobajolaafirmacindeinversionesfinancieras
inusuales.Tampocohayindiciosdequequiensolicitaelprstamoincrementelacantidaddelprstamopara
cubrirpagosalosinversionistasiniciales

Ejemplosnotablesdelesquema
El esquema epnimo fue orquestado por Carlo Ponzi, quien en 1920 pas del anonimato a ser un notable
millonario de Boston en seis meses valindose de esta trama. Se supona que los ingresos provenan del
intercambiodeCuponesderespuestainternacional.lprometael50%deinters(retorno)eninversionesde45
dasoduplicatudineroen90das.Alrededorde40,000personasinvirtieroncercade15millonesdedlaresen
total al final, slo un tercio de ese dinero les fue regresado. Adems de la trama Ponzi ha habido otras tramas
histricassimilares:

AntesquePonzi,en1899William520PorcientoMillerabrisuempresacomolaUninFranklinen
Brooklyn, New York. Miller prometa 10% de inters semanal y sac provecho de las principales
caractersticas de los planes Ponzi tales como la reinversin de los beneficios de los clientes. Estaf a los
compradores en cerca de 1 milln de dlares y fue sentenciado a crcel por 10 aos. Luego de ser
perdonado, abri una tienda de abarrotes en Long Island. Durante la investigacin Ponzi, Miller fue
entrevistado por el Boston Post para comparar su esquema con el de Ponzi el entrevistador las encontr
notablementesimilares,peroladePonzisevolvimsfamosaportomarsietevecesmsdinero.2

EnEspaa,elprimerfraudepiramidaldelquesetienenoticiaseatribuyeaBaldomeraLarraWetorethijadel
escritor espaol Mariano Jos de Larra, hacia los aos setenta del siglo XIX inici sus operaciones
prometiendoalqueledejabaunaonzadeoroqueenunmesladevolveraduplicada.Operabaalavistade
todos pagando un 30% mensual, con el dinero que le daban los nuevos impositores. Se dijo que lleg a
recaudar22millonesderealesyelreconocidoescritorJuanEduardoZigacifralosafectadosen5.000.Su
fama trascendi fronteras como lo demuestran peridicos de entonces como Le Figaro de Pars y
L'IndependanceBelgedeBruselas.Laquiebrasobrevinoendiciembrede1876cuandoelladesapareci,con
todoeldineroquepudo,aunquedosaosmstardefuedetenidaenFranciayfuecondenadaaseisaosde
prisinel26demayode1879.3

Entre1970y1984enPortugal,unamujerconocidacomoDonaBrancamantuvounesquemaquepagabael
10%mensualdeinters.En1988fuesentenciadaa10aosdeprisin.Ellasiempredeclarqueslotrataba
deayudaralospobres,peroensuintentosedemostrqueellahabarecibidoelequivalentea85millonesde
Euros.45

En enero de 1984 Adriaan Nieuwoudt inici un esquema con un aparente producto en Sudfrica. A los
subscriptoresdelplanselesenviabaunactivador,usadoparacultivarenlecheunasustancia,queasuvez
era devuelta a la Kubus Kwekery con un 30% de beneficio sobre el dinero pagado por el activador. El
TribunalSupremodeElCabodeterminqueelesquemaKubuseraunaloterailegal.6

En el Per durante la dcada de 1980, una financiera informal denominada "Centro Latinoamericano de
AsesoraEmpresarial"(CLAE)dirigidaporCarlosManriqueCarreopagabaentre80y100%anualesasus
ahorristas,llegandoamanejarhasta360millonesdedlaresprovenientesdeunas160milpersonas.En1993
CLAEesintervenidayposteriormentedisueltapornopoderacreditarsussupuestasinversiones,nimostrar
libros contables. Manrique huy a los Estados Unidos siendo capturado y extraditado al Per, donde fue
encarceladohasta2001.7
 En Venezuela, a mediados de los 80, existio un tipo de negocio piramidal llamado Guayana Money
InternacionaloGumis,elcualofrecainteresescercanosal50%mensual.Muchosincautosvendieronsus
viviendas,terrenos,empresasyposesiones,dejaronsustrabajosparainvertirenelesquemasufiniquito,o
simplemente tomaron prstamos bancarios para tener el capital necesario e incluirse en esa pirmide que
tomformaenpocosmeses,yalcabodeunpardeaos,yconloscientosdeacreedoresreclamandosus
beneficios, el sistema dejo de pagar, y el gobierno tuvo que intervenir demandando a sus creadores, los
cualesnadievolviaverporlaciudad.Seconocencasosdepersonasqueanhoy30aosdespus,viven
arrendados,luegodehabervendidosuvivienda,yestaresperandotodavialoprometido.

Mil seiscientosinversionistas en la compaa Diamond Mortgage y A.J. Obie,dosfirmasconlosmismos

administradores, perdieron aproximadamente 50 millones de dlares en lo que la corte de apelaciones de
MichigandescribicomoElesquemaPonzimsgrandereportadoenlahistoriadelestado.89

Enlosaos90ElSalvadorsufrilaspeoresdefraudacionesalaeconomapublicaabasedeestafas,unade
ellas es la de una empresa ilegal llamada Fomiexport fundada por el estafador Alemn Norbert Burkard
Fromme quien con sus colaboradores se apropiaron de los fondos captados ilegalmente del pblico los
cualeserande45millonesdedlares,elcasosedioaconocerafinalesde1992.Luegoen1997sedioa
conocer otro caso parecido pero de mayores magnitudes (143 millones de dlares estafados) se trata del
CasoFinseproInseproenelcualRobertoMathiesHill,RobertoAnnicchiaricoVidesyotrosmscometieron
ladefraudacinmillonariaencontradeciudadanos,causandograndesperjuicioseconmicosentreunavasta
poblacin.

D.M.G. Grupo Holding S.A. fue una empresa colombiana que estaf gran cantidad de personas bajo este
esquema.

Enmarzode2012,AllenStanfordfuedeclaradoculpableporuntribunaldeHouston,Texas,dedefraudara
30.000 inversores a travs de su Stanford International Bank, con sede en Antigua, por valor de siete mil
millonesdedlares.10

Publifast En Ecuador Ms de 500 personas denuncian haber sido estafadas por Publifast, una empresa de
publicidadporInternet.Losclientespagabanparaquesusmarcasseanpromocionadasatravsdelasredes
sociales.

Laestafadelosquesitos,conocidatambincomocasoquesitos,estafadelosquesitosmgicos(enChile),
estafa de los honguitos y caso Labomax (en el Per), son los nombres con que la prensa denomin a una
estafamasivarealizadaenelPer1yChile,2comandadaporunamujerdenacionalidadfrancesadenombre
Gilberte Van Erpe y conocida como Madame Gil. Este fraude se basaba en la compra de insumos para la
produccin casera de unos fermentos lcteos, conocidos como quesitos u honguitos, que eran
comercializadosporventasenpirmide.
EnChileGrupoArcano:UnanuevaestafaPiramidal.Msde800denunciassehanregistradoenlaFiscala
en contra de la empresa de inversiones, mientras la Fiscala investiga a Alberto Chang, quien estara en
Malta

Referencias
1.http://web.archive.org/web/http://home.nycap.rr.com/useless/ponzi/
2.Zuckoff,Mitchell.Ponzi'sScheme:TheTrueStoryofaFinancialLegend.RandomHouse:NewYork,2005.(ISBN1
400060397)
3.BaldomeraLarracreadoradelfraudepiramidalenlosaossetentadelsigloXIX(http://www.elpais.com/articulo/economi
a/arte/estafa/elpepueco/20090321elpepueco_1/Tes)
4.Viso(http://www.visaoonline.pt/),Apanhadospelosselos,18May2006.
5.CanalSurWeb(http://www.canalsur.es),Banquerosdelpueblo,12May2006
6.Legal City (http://www.legalcity.net/Index.cfm?fuseaction=RIGHTS.article&Index=S&ArticleID=5235121&Page=1),
Scamsandothermoneymakingschemes.
 7.EstafasPiramidalesLeccionesaprendidas(https://www.asfi.gob.bo/Portals/0/Documentos/EstafasPiramidales.pdf)
8.Peoplev.Greenberg,"176MichApp296,299439NW2nd336(1989)citedinU.S.SupremeCourt,051342,Wattersvs
Wachovia Bank, page 6. At [1] (http://www.abanet.org/publiced/preview/briefs/pdfs/0607/051342_Petitioner.pdf)
AmericanBarAssociationsiteABAnet.com,RetrievedAugust29,2007
9.[2] (http://web.archive.org/web/http://www.kttlaw.com/images/news/keyfetz_home_ownership_equity_protection.pdf)
Keyfetz,Lisa,"Thehomeownershipandequityprotectionactof1994:extendingliabilityforpredatorysubprimeloansto
secondarymortgagemarketparticipants."LoyolaConsumerLawReview,Vol18:2,pages165166.RetrievedAugust29,
2007
10.(eningls)AllenStanfordfoundguiltyin$7bnPonzischeme(http://www.bbc.co.uk/news/worlduscanada17274724)
BBC.Consultadoel27dediciembrede2012.

Enlacesexternos
WikimediaCommonsalbergacontenidomultimediasobreEsquemaPonzi.
esquemasdeponzi(http://www.muchapasta.com/forex/esquemas%20de%20ponzi.php)

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