PREMIERE PARTIE

GENERALITES

Les trois chapitres qui constituent la premire partie proposent le minimum ncessaire
la comprhension des systmes bancaires en Afrique francophone. Les deux premiers sont
une prsentation simplifie, partir de l'examen des bilans (chapitre 1) et d'une formali-
sation thorique lmentaire (chapitre 2), d'un systme bancaire dont l'activit est limite
des oprations simples (ce qui est le cas en Afrique francophone). Le troisime chapitre
prsente les statistiques bancaires disponibles dans les deux zones africaines de la zone
franc, sans la comprhension desquelles il est impossible d'effectuer un travail personnel.
 Chapitre 1
Qu'est-ce qu'un systme bancaire ?

Un systme bancaire est un ensemble de banques et d'autres tablissements financiers

et d'une Banque centrale qui entretiennent des relations financires de crances et d'enga-
gements les uns vis--vis des autres ainsi que vis--vis des agents non financiers.
L'objet de ce chapitre est de dcrire brivement, partir de l'examen de leurs bilans, le
rle de chacune des deux catgories d'agents financiers, les banques et autres tablisse-
ments financiers d'un ct, la Banque centrale de l'autre, puis de proposer un rsum
schmatique du systme bancaire. Enfin, on tentera de justifier l'existence des banques et
leur rle dans le dveloppement.
Auparavant, il convient de prciser un point de vocabulaire. Dans la plupart des pays du
monde existe une distinction entre des organismes financiers (hormis la Banque centrale)
qui possdent le statut juridique de banque ou qui, d'un point de vue analytique que l'on
ne prcisera pas ici, sont considrs comme des banques et d'autres organismes financiers
qui ne possdent pas ce statut ou ne sont pas considrs comme des banques et que l'on
qualifie d'autres institutions financires (ou d'autres tablissements financiers ou
d'tablissements financiers). Du point de vue de l'analyse de leurs comportements cette
distinction n'est pas toujours pertinente. Ainsi les caisses d'pargne, qui, pourtant, font un
travail proche de celui des banques, sont d'autres institutions financires . On aurait
donc souhait qualifier de banques aussi bien les banques au sens strict que les autres
institutions financires.
Cependant, les statistiques disponibles on trait, pour l'essentiel, aux seules banques au
sens strict. Aussi, sauf mention contraire, on entendra par banque une banque au sens
strict mais pas une autre institution financire.
Les Banques centrales sont exclues des banques (que, pour bien les distinguer des
Banques centrales, on appelle parfois banques commerciales).
L'annexe ce chapitre contient un certain nombre de tableaux qui seront utiliss dans la
suite du texte. Ce sont les bilans des banques, des Banques centrales et des institutions
montaires ; cette expression dsigne l'ensemble consolid des banques et de la Banque
centrale ainsi que, dans le cas des statistiques de la BCEAO, de certaines institutions
financires (le chapitre 3 fournit plus de prcisions sur l'articulation des statistiques
montaires).

1.1. LES BANQUES

Les tableaux 1 et 2 de l'annexe prsentent les bilans consolids des banques de
l'UMOA et de la zone BEAC pays par pays ainsi que pour chacune des deux unions. Ces
bilans, qui refltent des comportements moyens, mettent en vidence la nature de l'acti-
vit bancaire (ils font apparatre quelques traits propres aux banques africaines mais ceux-
ci seront examins dans d'autres chapitres).

13
QU'EST-CE QU'UN SYSTEME BANCAIRE ?

1.1.1. Le bilan des banques

La principale ressource des banques est constitue de dpts de particuliers (mnages),
d'entreprises ou de l'tat (l'encadr lments de vocabulaire prcise le sens d'un
certain nombre de termes financiers). Un dpt est une dette de la banque, et donc une
crance du dposant, rsultant de la mise disposition de la banque par ce dernier d'une
quantit de monnaie lorsque cette mise disposition est matrialise par une inscription
dans le compte du dposant tenu par la banque. Ainsi l'achat d'une obligation mise par
une banque ne constitue pas, pour l'acheteur du titre, un dpt.
Le principal emploi des banques est la distribution de crdits l'conomie ou l'tat.
Un crdit est une crance de la banque, et donc une dette de l'emprunteur, rsultant de la
mise disposition de celui-ci par la banque d'une quantit de monnaie, condition que
cette mise disposition se matrialise par une reconnaissance de dette de l'emprunteur
vis--vis de la banque. Ainsi une obligation mise par une entreprise et dtenue par une
banque n'est pas un crdit bancaire car l'entreprise est engage vis--vis du porteur de
l'obligation qui cesse d'tre la banque ds lors qu'elle cde son titre sur le march.
Apparaissent galement au bilan des banques deux autres catgories d'encours qui,
bien qu'ils n'aient pas la mme importance quantitative que les prcdents, n'en sont pas
moins fondamentaux du point de vue du fonctionnement des systmes bancaires et finan-
ciers : les encours vis--vis de la banque centrale et de l'extrieur.
La Banque Centrale consent aux banques , dans certaines limites, des crdits qui leur
permettent de compenser une insuffisance de ressources par rapport aux emplois
souhaits. Inversement, les banques entretiennent des dpts auprs de la Banque
Centrale, soit volontairement lorsqu'elles disposent de ressources inutilises par ailleurs,
ce sont les rserves libres, soit sur obligation de la Banque Centrale, ce sont les rserves
obligatoires.
C'est principalement par le biais des encours des banques vis--vis de la Banque
Centrale que celle-ci contrle l'activit des banques. Elle rglemente en effet aussi bien le
volume que les taux de ses crdits aux banques ainsi que les rserves obligatoires.
Les crdits de la Banque Centrale aux banques sont souvent appels refinancement,
bien que ce terme puisse tre entendu dans un sens plus large (voir encadr p. 16-17). La
Banque Centrale fixe le taux du refinancement, ou, plus exactement, les taux, en fonction
du mode de refinancement utilis (voir chapitre 5).

1.1.2. L'activit bancaire

Vue au travers du bilan des banques, leur activit consiste donc se placer en position
d'intermdiaire entre les dposants et les emprunteurs. Cette activit s'exerce sous le
contrle de la Banque Centrale. La justification de cette activit d'intermdiation se
trouve dans les objectifs contradictoires des dposants et des emprunteurs. Les dposants
recherchent gnralement des placements courts, de montant relativement faible et
prsentant un minimum de risque. l'inverse, les emprunteurs souhaitent souvent obtenir
des crdits longs, de montant plutt lev ; gnralement destins financer des investis-
sements, ces crdits prsentent un risque que le dposant ne souhaite pas prendre.
Il y a donc intermdiation parce qu'il y a simultanment transformation du court, de
faible montant et sans risque, vers le long, de montant lev et risqu.

14
 LES BANQUES CENTRALES

La banque assure ainsi un ajustement entre des objectifs qui resteraient incohrents en
cas de rencontre directe entre les prteurs et les emprunteurs. La banque, en effet, assure
la triple transformation des chances, des montants et du risque. Cette dernire compo-
sante de la transformation ne provient pas de ce que la banque accepte un risque plus
lev que les dposants mais de ce que, du fait du grand nombre de crdits qu'elle
accorde, elle est mme de rduire une grande partie des risques qui psent sur les crdits
par diversification.
La deuxime fonction fondamentale des banques n'apparat pas directement la lecture
du bilan. Les banques et la Banque Centrale, en effet, grent le systme des moyens de
paiements. Un paiement s'effectue par remise du dbiteur au crancier de monnaie, dans
le cas des espces, ou d'un titre donnant un droit obtenir de la monnaie auprs d'une
banque dans le cas du chque ou de la carte bancaire. La Banque Centrale gre la monnaie
fiduciaire (les billets) tandis que les banques grent la monnaie scripturale (inscrite dans
les comptes bancaires des dposants).
Les dpts sont donc non seulement des placements mais galement, du moins pour
certains d'entre eux, des moyens de paiement.
Le bilan d'une banque est plus riche d'enseignements que celui d'une entreprise non
financire : l'activit bancaire s'inscrit en totalit (du moins dans la reprsentation simpli-
fie qui en est donne ici) dans son bilan ; l'activit commerciale ou industrielle n'appa-
rat au bilan de l'entreprise que dans la mesure o elle ncessite pour s'exercer des
encours d'immobilisations, de capitaux apports ou emprunts, d'actifs ou de dettes
d'exploitation... Au contraire, dans le cas des banques, les encours du bilan ne sont pas
des moyens mis en uvre dans le cadre d'une activit, ils sont l'activit bancaire elle-
mme.
Il en rsulte que les charges et les produits de l'activit bancaire sont directement relis
au bilan. Ce sont les intrts verss et reus, du moins en premire approximation (c'est--
dire en ngligeant les charges et les produits non financiers).

1.2. LES BANQUES CENTRALES

Les deux unions montaires de la zone franc, l'UMOA et la zone BEAC, disposent
chacune d'une Banque centrale, la BCEAO (Banque Centrale des tats de l'Afrique de
l'Ouest) et la BEAC (Banque des tats de l'Afrique Centrale). Les oprations et les
encours de chacune des Banques centrales sont, la plupart du temps, attribus un pays
particulier de l'union. Ainsi les crances sur les banques sont vis--vis des banques de tel
ou tel tat de l'union ; ainsi encore, les devises accumules par tel ou tel tat lui restent
attaches, mme si elles sont gres par la Banque centrale. D'un autre ct, chaque
Banque centrale effectue des oprations et dtient des encours pour son propre compte. Il
en est ainsi, par exemple, des participations dans des banques de dveloppement commu-
nautaires ou du stock de devises dtenu pour le compte de l'union et non pour celui d'un
pays en particulier.
De ceci, il rsulte que l'agrgation des bilans des agences nationales des Banques
centrales (colonne TOTAL PAYS des tableaux 3 et 4 de l'annexe) ne conduit pas exacte-
ment aux bilans de ces dernires (colonne BCEAO et BEAC). Il est noter cependant que
seuls trois postes diffrent : Avoirs extrieurs, Autres dpts et Autres lments.

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QU'EST-CE QU'UN SYSTEME BANCAIRE ?

ELEMENTS DE VOCABULAIRE

On trouvera ici un certain nombre de dfinitions gnrales et non spcifiques des systmes
financiers africains.
Les termes crances et dettes dsignent, de la faon la plus gnrale, les droits recevoir (du
point de vue du crancier) et les obligations verser (du point de vue du dbiteur) une somme
convenue entre les parties. Elles peuvent tre matrialises par un support dtenu par le crancier
(reconnaissance de dette) ou simplement enregistres dans la comptabilit des agents.
Les termes prts et emprunts sont presque aussi gnraux que crances et dettes (voir cepen-
dant plus loin). Au terme dette est parfois substitu celui d'engagement, en particulier lorsqu'il
s'agit de banques.

Selon la nature de la crance ou de la dette et selon la nature des agents concerns, des appella-
tions plus prcises se substituent aux termes crances et dettes.
Les billets sont des reconnaissances de dettes d'un type trs particulier mises par les Banques
centrales puisque, depuis longtemps, ils ne permettent plus d'obtenir leur remboursement en mtal
prcieux. Il ne valent que par la confiance que les agents leur accordent. De ce fait ils sont qualifis
de monnaie fiduciaire.
Les dpts sont des sommes mises la disposition des banques par des agents non financiers ou
par d'autres banques. Leur caractristique est l'absence de support au profit de la seule inscription
en compte. Par extension, on inclut dans cette catgorie les dpts sur livret bien que l'existence
d'un livret s'ajoute l'inscription en compte (livrets de caisse d'pargne notamment).
La mise disposition d'une banque de monnaie peut donner lieu la remise par celle-ci d'une
reconnaissance de dette. Dans le cas o elle n'est pas ngociable c'est un bon de caisse. Certains
agents non financiers mettent des bons de caisse. Certains agents financiers substituent l'appella-
tion bon d'pargne celle de bon de caisse.
Les prts et crdits sont des crances non ngociables. Les origines de ce type de crance sont
trs variables.
Les prts d'argent rsultent du transfert de monnaie d'un prteur un emprunteur.
La dcision ou l'usage de diffrer le rglement d'une livraison de biens ou de services donne
naissance un crdit commercial. Ce crdit peut tre assorti ou non de la rdaction d'un effet de
commerce qui le matrialise. Les crdits commerciaux sont soit des crdits entre entreprises soit
(plus rarement) des crdits consentis par les entreprises aux mnages.
Les crances et dettes entre agents non financiers autres que les crdits commerciaux sont quali-
fis de prts.

Les prts des banques aux agents non financiers sont, de faon gnrale, qualifis de crdits. Ils
peuvent revtir de multiples formes:
prt pur et simple : le transfert de monnaie du prteur l'emprunteur s'accompagne d'une
simple reconnaissance de dette du second en faveur du premier ;

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 LES BANQUES CENTRALES

dcouvert ou avance en compte : c'est en quelque sorte l'inverse du dpt ;

escompte ou prise en pension : une entreprise peut obtenir de sa banque un prt moyennant
remise celle-ci d'un effet de commerce reprsentatif d'une crance commerciale. Cet effet peut
tre escompt, c'est--dire acquis titre dfinitif par la banque, ou bien pris en pension c'est--dire
acquis titre temporaire.

Les prts entre banques sont souvent qualifis de refinancement lorsqu'ils s'accompagnent de
la cession, ferme ou temporaire d'un titre reprsentatif d'une crance, effet de commerce par
exemple.
Les prts entre banques non accompagns de la cession d'un titre reprsentatif d'une crance
sont qualifis de dpts ou prts interbancaires. Ils sont enregistrs dans les comptes que les
banques tiennent au profit des autres banques et qui s'appellent comptes de correspondants ; un
correspondant d'une banque est une autre banque avec laquelle existe une relation financire mat-
rialise par une tenue de comptes rciproques.
Par rapport au vocabulaire ci-dessus on rencontre des variantes. L'interbancaire dsigne ainsi
souvent la totalit des dpts ou prts entre banques commerciales tandis que le refinancement est
parfois rserv au crdit (quelle que soit sa forme) de la Banque centrale aux banques.

Le march montaire est souvent dfini comme le march des capitaux court et moyen
terme, par opposition au march financier sur lequel s'effectuent les emprunts et placements long
terme. En fait, de faon plus prcise, le march montaire est constitu du march interbancaire et
du march des crances ngociables autres que les actions et les obligations (on verra qu'il est
entendu, dans les pays d'Afrique francophone, dans un sens un peu diffrent). Celles-ci peuvent
revtir de multiples formes. On se limite aux principales. Les bons du Trsor sont mis par le
Trsor public. Ils ne doivent pas tre confondus avec les bons du Trsor sur formule qui ne sont
pas ngociables et s'apparentent aux bons de caisse. Les certificats de dpt sont des reconnais-
sances de dette mises par les banques qui mettent galement toutes sortes de bons qui s'apparen-
tent aux certificats de dpt. Enfin les entreprises non financires peuvent mettre des billets de
trsorerie. Mise part leur ngociabilit ces titres prsentent une deuxime caractristique: ils
sont court ou, plus rarement, moyen terme, par opposition aux obligations.
Les obligations sont des titres long terme remboursables et ngociables en Bourse. L'obliga-
tion peut tre matrialise par un papier dtenu par son propritaire ou simplement inscrite dans un
compte tenu par une banque.
Les parts de socits sont des droits de proprit sur une quote-part de l'actif net d'une socit;
elles ouvrent droit une participation aux bnfices. Dans certaines formes juridiques de socits
ces parts sont appeles actions. Dans les autres cas on peut utiliser le terme autres participations.
La distinction actions/autres participations recouvre en grande partie la distinction ngociable/non
ngociable.

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QU'EST-CE QU'UN SYSTME BANCAIRE ?

L'examen des bilans simplifis des Banques centrales (tableaux 3 et 4 de l'annexe)

permet la mise en vidence des fonctions essentielles de celles-ci. Une analyse de leur
bilan dtaill est reporte dans la suite du texte.

Au vu de son bilan simplifi la Banque Centrale assure quatre missions qui, du reste, ne
sont pas indpendantes les unes des autres.
En premier lieu, tandis que les banques mettent et grent la monnaie scripturale, la
Banque centrale met la monnaie fiduciaire, billets et pices.
En second lieu, la banque reoit des dpts des Etats ou leur consent des crdits. Elle
joue, de ce point de vue, un rle apparemment similaire celui des banques commer-
ciales. En ralit, la Banque centrale est une manation des tats. La relation qu'elle
entretient avec eux dans le cadre de sa distribution de crdit est donc trs particulire et le
financement des tats par la Banque centrale n'obit pas aux mmes rgles que le finan-
cement par les banques commerciales de leurs clients, mnages, entreprises ou tats.
En troisime lieu, la Banque centrale est la banque des banques . Elle en reoit des
dpts volontaires (rserves libres) ou contraints (rserves obligatoires). Elle leur consent
du crdit (le refinancement).
Enfin, la Banque centrale dtient les rserves de change des tats.

Les Banques centrales des deux unions sont, dans le cadre de l'appartenance de celles-
ci la zone franc, bnficiaires d'avantages ou soumises plusieurs restrictions qui
concernent essentiellement leurs rapports avec la France :
Garantie illimite du Trsor franais : la monnaie mise par les diffrents instituts
d'mission de la zone franc est garantie sans limite par le Trsor franais. Cette rgle va
au-del de la convertibilit dans la mesure o elle garantit aux dtenteurs de Francs CFA
que le Trsor franais assurera, en toutes hypothses, cette convertibilit.
Centralisation des rserves de change : les Banques centrales des deux unions sont
tenues de dposer auprs du Trsor franais au moins 65% de leurs rserves de change
l'exception, pour l'essentiel, des sommes ncessaires leur trsorerie courante et de celles
relatives leurs transactions avec le FMI (Fonds Montaire International).
Les comptes d'oprations : chaque Banque centrale est titulaire, dans les livres du
Trsor franais, d'un compte, tenu en francs franais, appel compte d'oprations. Celui-
ci reoit les rserves de change des Banques centrales. Inversement, le Trsor franais
s'engage fournir toutes les sommes dont celles-ci peuvent avoir besoin, aussi bien pour
leurs rglements l'intrieur de la zone que pour leurs paiements extrieurs en devises.
Diverses prcautions, qui seront examines par la suite, sont prises pour que le recours
cette facilit soit exceptionnel.

1.3. UN SCHEMA DU SYSTEME BANCAIRE

Le graphique 1 schmatise l'enchevtrement des crances et des dettes entre agents
financiers et entre agents financiers et agents non financiers. Ne sont pas dcrites les rela-
tions entre agents non financiers qui ne relvent pas du systme bancaire.

18
 UN SCHEMA DU SYSTEME BANCAIRE

Les agents non financiers intrieurs ont t agrgs. En particulier, la distinction

tat/autres agents non financiers n'apparat pas. Elle sera rintroduite chaque fois que
ncessaire, le rle des relations entre l'tat et les banques commerciales et centrales tant
trs diffrent de celui des relations des autres agents non financiers (mnages et entre-
prises) avec le systme bancaire.
L'extrieur est un agent la fois non financier et financier. Ainsi les avoirs des banques
vis--vis de l'extrieur peuvent, en thorie, tre vis--vis d'agents non financiers. Dans le
cas des pays d'Afrique francophone, il existe peu de relations entre les banques et les
Banques centrales et les agents non financiers extrieurs. Cependant on classera l'ext-
rieur dans les agents non financiers dans la mesure o il est hors du systme bancaire int-
rieur, ce qui signifie que par agents non financiers on entendra les agents non finan-
ciers intrieurs et l'extrieur.

Graphique 1. - Un schma du systme bancaire

Banque centrale Avoirs et engagements extrieurs Extrieur

Refinancement
Rserve

Dpts Agents non financiers

Banques intrieurs
Crdits

Sont exclues du systme bancaire toutes les relations financires ne faisant pas inter-
venir une banque commerciale ou centrale. Celles-ci constituent le systme financier hors
banques schmatis par le graphique 2. Celui-ci est constitu de deux catgories de rela-
tions trs diffrentes. Les premires relient les agents non financiers intrieurs et l'ext-
rieur ; dans cette hypothse l'extrieur est, trs souvent, une banque extrieure ; c'est
pourquoi, dans le graphique 2 sont utiliss les termes dpts et crdits. Les secondes
donnent naissance des encours de crances et dettes entre agents non financiers int-
rieurs, c'est--dire des prts directs (directs signifiant ici hors intermdiation bancaire) ;
c'est pourquoi on fait appel, dans le graphique 2, aux vocables de prts et d'emprunts,
entre les mnages (tontines), entre entreprises (crdits commerciaux), entre les entreprises
qui mettent des actions et des obligations et les mnages qui les achtent ou encore entre
l'tat qui met des bons du Trsor et les mnages et entreprises qui dtiennent ces titres.

Graphique 2. - Un schma du systme financier hors banques

Agents non financiers

Extrieur ( Prts et emprunts ^\
V^ intrieurs ^/
,^
19
QU'EST-CE QU'UN SYSTEME BANCAIRE ?

1.4. POURQUOI LES BANQUES EXISTENT-ELLES

ET QUEL EST LEUR RLE DANS LE DVELOPPEMENT ?
Pour justifier l'existence des banques, il est utile de reprer ce que seraient les inconv-
nients d'un systme de prts et d'emprunts en leur absence (finance directe), puis
d'analyser en quoi elles pallient ces inconvnients. Enfin on montrera que l'existence des
actifs financiers et des banques dans la thorie conomique rsulte d'une hypothse
d'imperfection des marchs des biens.

1.4.1. La finance directe

Dans l'hypothse o il n'existe pas de banques, les prteurs et les emprunteurs (tous
agents non financiers) peuvent entrer en relation directe les uns avec les autres. Les
emprunteurs mettent des actifs financiers (reconnaissances de dettes) que les prteurs
acquirent lors de l'mission ( l'occasion de la remise des fonds l'emprunteur) ou, par
la suite, auprs d'un autre dtenteur (sur le march secondaire).
Lorsqu'un prteur et un emprunteur se rencontrent, il y a peu de raisons pour que leurs
souhaits concident. Les montants et les dures dsirs sont gnralement diffrents. Les
prteurs et les emprunteurs sont donc astreints la recherche d'un partenaire ayant les
mmes prfrences quant aux caractristiques de l'opration projete. Il en rsulte des
cots de transaction importants et une rduction des montants des encours de prts par
rapport une situation dans laquelle ces cots seraient inexistants. Le graphique 3 illustre
cet tat de choses.

Graphique 3. - quilibre du march financier

en l'absence de banques

Taux
d'intrt
l'quilibre

Encours des prts l'quilibre des offres et demandes

20
 POURQUOI LES BANQUES EXISTENT-ELLES ?

Les courbes en trait plein reprsentent les offres et demandes de prts (demandes et
offres d'actifs) en l'absence de cots de transaction ; les courbes en pointill supposent
que les prteurs et les emprunteurs sont soumis des cots de transaction qui (exprims
en % de l'encours afin de pouvoir tre ajouts ou retranchs au taux d'intrt) valent BC
pour les prteurs et BD pour les emprunteurs. L'quilibre du march en prsence de cots
de transaction se ralise (au point B) pour un encours de prts infrieur celui qui
s'obtient en l'absence de cots de transaction (au point A).
Ce qui prcde suppose que les souhaits des prteurs et des emprunteurs concident
globalement. Les cots de transaction sont lis la recherche du bon partenaire suppos
exister. En fait, globalement, il n'y a pas correspondance entre les souhaits des prteurs et
des emprunteurs.
Les emprunteurs dsirent emprunter relativement long terme afin que le rythme des
remboursements correspond celui des cash flows engendrs par les projets financs par
l'emprunt. Le prteur, qui accepte d'changer une consommation prsente contre une
consommation future, ne souhaite pas immobiliser trop longtemps des fonds qu'il
souhaite utiliser une chance relativement proche ou afin d'tre mme de faire face
des dpenses imprvues. En l'absence de banques, un quilibre se ralise dans lequel les
emprunteurs acceptent de rduire leurs chances prfres tandis que les prteurs accep-
tent de les allonger. Cependant, taux d'intrt donn, l'acceptation de ce compromis
n'est obtenue qu'au prix d'une diminution aussi bien de l'offre que de la demande de
prts. Les points A et B du graphique 3 peuvent galement tre interprts comme des
quilibres en l'absence de dsajustement entre les chances prfres des prteurs et des
emprunteurs (A) et en prsence d'un tel dsajustement (B).
L'existence d'un march secondaire des actifs pourrait pallier ce dsajustement puisque
les prteurs pourraient y vendre leurs crances contre de la monnaie. Cependant les
changes sur ce march risquent d'tre accompagns de cots de transaction trs levs
dans la mesure o l'acheteur d'un actif souhaite tre inform sur la qualit du papier qu'il
achte, c'est--dire sur les caractristiques de l'emprunteur initial et du projet financ.
Le dsajustement des chances pourrait galement tre lev si les emprunteurs accep-
taient d'emprunter court et de renouveler frquemment les emprunts pour financer des
emplois longs. L encore, les cots de transaction sont multiplis par le nombre de renou-
vellements.
D'autres facteurs conduisent rduire soit l'offre de prts soit la demande de prts,
dans un systme financier sans banques, par rapport ce qu'elles pourraient tre en
prsence de banques.
Les emprunteurs qui souhaitent financer des projets d'investissement ont gnralement
besoin d'emprunter des montants suprieurs ce que les prteurs individuels peuvent leur
offrir. Ils sont donc contraints de rechercher plusieurs prteurs, ce qui a pour effet
d'accrotre les cots de transaction.
Le prteur qui prte un seul emprunteur n'opre pas la diversification entre diffrents
emprunteurs qui lui permettrait de rduire le risque qu'il encourt de ne pas recouvrer son
d. taux d'intrt donn, il est donc conduit limiter son offre de prt par rapport une
situation de moindre risque.

21
QU'EST-CE QU'UN SYSTEME BANCAIRE ?

1.4.2. La finance intermdie

Les intermdiaires financiers rendent les services que ne procurent pas les contacts
directs entre agents non financiers. On cherche montrer ici comment l'activit bancaire,
telle qu'elle a t dcrite sommairement dans le premier paragraphe, peut tre considre
comme l'aboutissement de processus de plus en plus loigns de la finance directe.
Dans un premier temps, on peut imaginer que les banques sont de simples lieux de
rencontre entre prteurs et emprunteurs, exactement comme une agence immobilire l'est
entre propritaires et locataires. Le rle de la banque est alors de diminuer les cots de
transaction de la recherche des prteurs par les emprunteurs et inversement.
Dans un deuxime temps, on peut supposer que les banques rassemblent des informa-
tions sur les emprunteurs et les mettent la disposition des prteurs. Dans cette hypothse
les informations relatives un emprunteur sont collectes une seule fois et non par chaque
prteur potentiel ; il y a l une diminution vidente des cots de transaction.
Ce type d'activit dans lequel les banques sont des agences de mise en relation entre
prteurs et emprunteurs se rencontre dans les systmes bancaires des pays industrialiss.
Leurs banques font du placement de titres, activit dans laquelle elles facilitent un prt
direct entre prteurs et emprunteurs. Elles participent galement, sans se porter crancier
ou dbiteur, toutes sortes d'oprations d'ingnierie financire : rachat d'entreprises,
oprations de concentration, prise de participation dans des entreprises en cration...
L'intermdiation, au sens o on l'entend gnralement, consiste, pour la banque,
emprunter aux agents non financiers prteurs pour prter aux agents non financiers
emprunteurs. La relation juridique de prt entre les agents non financiers est rompue.
Ceux-ci sont cranciers ou dbiteurs de la seule banque qui s'est interpose entre eux.
Cette intermdiation peut s'accompagner d'un maintien de la nature de l'actif ou, au
contraire, d'un changement de celle-ci.
La gestion par les banques des SICAV (socit d'investissement capital variable) est
un exemple caractristique de la premire hypothse. La banque achte des titres (obliga-
tions ou actions) mis par les entreprises et vend ses clients des parts reprsentatives des
titres achets. Pour le client, tout se passe peu prs comme s'il avait achet tous les titres
prsents dans la SICAV en proportion de sa participation celle-ci. Il encourt exactement
les mmes risques de moins-value ou de dfaut.
Le rle des banques, limit ce qui prcde, est de rduire les cots de transaction qui
sont un des inconvnients majeurs de la finance directe.
Enfin, les banques peuvent pratiquer la transformation financire. La nature de leurs
engagements vis--vis des prteurs est alors sans rapport avec celle de leurs crances vis-
-vis des emprunteurs. On retrouve l l'activit bancaire dcrite plus haut, qui transforme
le court de faible montant et sans risque vers le long de montant lev et risqu. La trans-
formation va au-del de la recherche de la diminution des cots de transaction, pour
limiter les effets que pourraient avoir sur les montants des prts les dsajustements entre
les prfrences des prteurs et celles des emprunteurs.
Le rle des banques dans le dveloppement est alors clair pour peu que l'on admette
que celui-ci ncessite des investissements et donc des financements. Un systme bancaire
performant est un moyen d'accrotre le volume des fonds que les agents non financiers
prteurs sont dsireux de mettre la disposition des agents non financiers emprunteurs.
De plus, volume donn, les banques peuvent permettre une meilleure allocation du

22
 POURQUOI LES BANQUES EXISTENT-ELLES ?

crdit en slectionnant les emprunteurs plus efficacement que ne le ferait un systme de

finance directe. Il n'y a l, cependant, qu'une ventualit. On verra plus loin que la crise
des systmes bancaires d'Afrique francophone provient pour une bonne part d'une distri-
bution du crdit de mauvais emprunteurs.

1.4.3. Les actifs financiers, les banques et la thorie conomique

Les actifs financiers seraient inutiles s'il existait, pour tous les biens, des contrats
d'achat et de vente de biens livrables dans le futur, permettant d'acheter ou de vendre
aujourd'hui, un prix fix aujourd'hui et payable aujourd'hui, n'importe quelle quantit
de n'importe quel bien livrer n'importe quelle date future spcifie dans le contrat.
Ainsi un entrepreneur ayant besoin de fonds pour investir pourrait-il vendre
aujourd'hui sa production future pour acheter, avec le produit de la vente, aussi bien des
biens d'quipement livrables aujourd'hui que des intrants livrables intervalles rguliers
durant toute la vie de l'quipement.
La thorie conomique explique donc l'existence des marchs financiers et des banques
par l'imperfection des marchs des biens.

23
QU'EST-CE QU'UN SYSTME BANCAIRE ?

Annexe
Les bilans des institutions montaires
Conformment l'usage, les bilans des institutions montaires sont appels situations.

Tableau 1. - Situation des banques de l'UMOA

(Dcembre 1990 - Milliards de francs CFA)

UMOA Totalit Bnin Burkina Cte Mali Niger Sngal Togo

pays d'Ivoire
Avoirs extrieurs (net) - 179,3 - 197,3 -14,2 -5,3 - 108,2 -10,5 -25,6 -33,9 0,4
Rserves 318,2 317,1 36,1 22,3 24,8 54,0 44,8 62,3 72,6
Crances sur l'tat 148,8 147,9 14,6 19,7 76,6 3,8 16,1 15,5 1,5
Crdits l'conomie 2 005,8 2 006,2 102,1 141,4 1 083,2 84,1 83,0 412,3 100,0

ACTIF = PASSIF 2 293,6 2 273,9 138,7 178,1 1 076,5 131,5 118,4 456,3 174,5

Dpts des particuliers

et entreprises 1 310,9 1 309,9 88,0 91,9 573,4 83,9 94,3 251,7 126,7
Organismes publics 178,9 178,9 31,0 17,2 53,9 11,8 8,0 25,9 31,0
Autres 1 131,9 1 131,0 57,0 74,8 519,4 72,1 86,3 225,7 95,7
Dpts de l'tat 371,0 362,6 27,0 75,8 97,8 27,2 21,5 66,7 46,6
Crdits de la Banque
centrale 812,1 814,1 57,0 3,9 514,7 24,4 26,4 184,3 3,4
Autres lments (net) - 200,3 -213,5 -33,3 6,5 - 110,3 -4,0 -23,8 -46,3 -2,2

Source : Statistiques conomiques et montaires. BCEAO.

Tableau 2. - Situation des banques de la zone BEAC

(Dcembre 1990 - Milliards de francs CFA)
Zone Totalit Cameroun Centra-, Congo Gabon Guine Tchad
BEAC pays frique
Avoirs extrieurs (net) -58,4 -58,4 -50,1 -0,9 -2,7 - 13,9 0,4 8,8
Rserves 56.7 56,7 41,2 1,3 4,1 7,1 0,8 2,2
Crances sur l'tat 234,2 234,2 86,0 2,3 39,8 101,2 0,8 4,2
Crdits l'conomie 1 557,0 1 557,0 1 079,1 40,2 148,6 233,7 8,5 47,0

ACTIF=PASSIF 1 789,5 1 789,5 1 156,3 42,8 189,8 328,0 10,5 62,1

Dpts des particuliers

et entreprises 970,4 970,4 597,3 20,2 100,9 226,0 2,9 23,2
Organismes publics
Autres
Dpts de l'tat 272,5 272,5 199,6 5,6 17,2 34,3 1,1 14,8
Crdits de la Banque
centrale 349,6 349,6 273,4 11,7 28,1 16,7 4,6 15,1
Autres lments (net) 197,0 197,0 86,1 5,4 43,6 51,0 1,9 9,0

Source : tudes et Statistiques, BEAC

24
 ANNEXE

Tableau 3. - Situation de la Banque centrale de l'UMOA

(Dcembre 1990 - Milliards de francs CFA)

UMOA Totalit Bnin Burkina Cte Mali Niger Sngal Togo

pays d'Ivoire
Avoirs extrieurs (net) -271,9 -429,8 8,9 63,1 -453,9 24,3 28,0 -163,9 63,7
Crances sur les tats 573,7 573,7 30,6 19,3 250,3 34,1 33,5 163,9 41,9
Crances sur les banques 816,8 816,8 50,8 3,9 523,9 23,9 27,1 183,9 3,4
Crances sur les
tablissements financiers 13,8 13,8 0,0 1,6 10,1 0,0 0,0 0,5 1,6

ACTIF = PASSIF 1132,5 974,6 90,3 87,9 330,4 82,3 88,6 184,4 110,6

Circulation fiduciaire 583,9 583,6 42,3 58,7 270,7 46,9 37,6 95,2 32,1
Dpts des tats 52,3 52,6 8,3 5,3 16,7 8,9 3,8 5,8 3,8
Dpts des banques 318,4 318,4 36,3 22,8 25,6 53,4 45,1 62,9 72,3
Autres dpts 15,1 4,4 3,4 0,6 0,1 0,0 0,0 0,3 0,0
Autres lments (net) 162,8 15,6 0,0 0,6 17,3 -26,9 2,0 20,1 2,5
Source : Statistiques conomiques et montaires, BCEAO.

Tableau 4 - Situation de la Banque centrale de la zone BEAC

(Dcembre 1990 - Milliards de francs CFA)

Zone Totalit Cameroun Centra-, Congo Gabon Guine Tchad

BEAC pays frique
Avoirs extrieurs (net) 52,4 -65,3 -134,8 19,8 -1,5 34,5 -6,5 23,1
Crances sur les tats 262,9 262,9 131,3 17,4 55,2 40,3 3,3 15,4
Crances sur les banques 349,6 349,6 273,4 11,7 28,1 16,7 4,6 15,1
Crances sur les tabl.
financiers 25,4 25,4 13,0 7,9 4,4

ACTIF = PASSIF 690,3 572,5 269,9 48,9 94,8 99,4 1,5 58,0

Circulation fiduciaire 373,6 373,6 156,0 41,8 66,2 61,9 0,9 46,8
Dpts des tats 97,8 97,8 52,0 2.1 17,4 23,9 0,1 2,4
Dpts des banques 56,7 56,7 41,2 1,3 4,1 7,1 0,8 2,2
Autres dpts 4,3 4,3 3,4 0,0 0,7 0,1 0,1
Autres lments (net) 157,9 40,2 17,3 3,7 6,4 6,5 -0,4 6,5
Source : Statistiques montaires, BEAC.

Notes des tableaux 3 et 4 :

1. Les dpts des tats et des banques incluent leurs encaisses (billets et monnaies).
2. Les autres dpts incluent ceux des autres institutions financires mais non leurs encaisses quifigurentdonc dans la
circulation fiduciaire mais sont parfaitement ngligeables, plus encore que leurs dpts eux-mmes trs faibles (0,062 dans
rUMOA, 0,56 dans la zone BEAC).

25
QU'EST-CE QU'UN SYSTME BANCAIRE ?

Tableau 5. - Situation des institutions montaires de l'UMOA

(Dcembre 1990 - Milliards de francs CFA)

UMOA Totalit Bnin Burkina Cte Mali Niger Sngal Togo

pays d'Ivoire
Avoirs extrieurs (net) - 438,7 - 649,1 -4,9 57,6 - 51A A 13,3 2,3 - 206,3 63,3
Crdit intrieur 2340,8 2348,9 113,6 109,8 1306,8 90,2 109,2 523,7 95,7
Position nette des
gouvernements 304,5 311,7 11,6 -35,4 203,8 5,8 26,2 107,7 -7,9
Crdits l'conomie 2036,3 2037,3 102,1 145,2 1103,1 84,4 83,0 416,0 103,6
Crdits de campagne 222,8 213,4 0,4 9,0 183,7 7,2 0,1 11,6 1,4
Autres crdits 1813,5 1823,9 101,7 136,2 919,3 77,2 82,9 404,4 102,1
dont : Obligations
cautionnes 16,6 17,6 0,0 2,1 10,0 0,3 0,0 3,2 2,0

ACTIF = PASSIF 1902,1 1699,9 108,7 167,3 732,5 103,5 111,5 317,4 159,0

Masse montaire 1964,5 1920,5 135,2 160,1 845,4 135,0 133,8 351,2 159,8
Circulation fiduciaire 583,9 583,5 42,3 58,7 270,7 46,9 37,6 95,2 32,1
Dpts en C.C.P. 15,2 16,2 1,6 2,3 1,3 4,3 1,9 4,0 1,0
Dpts en C.N.E. 6,6 6,6 0,0 6,6 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Dpts en banque 1358,8 1314,2 91,4 92,5 573,4 83,9 94,3 252,0 126,7
Organismes publics 215,9 182,9 34,3 17,8 53,9 11,8 8,0 26,1 31,0
vue 121,0 88,0 23,0 7,3 25,1 10,6 2,1 10,8 9,1
terme 94,9 94,9 11,3 10,5 28,9 1,2 5,9 15,3 21,9
Autres 1142,9 1131,4 57,0 74,8 519,5 72,1 86,4 225,9 95,7
vue 514,8 503,9 38,9 35,4 229,4 36,7 36,3 94,2 33,1
terme 628,1 627,5 18,2 39,4 290,1 35,4 50,1 131,7 62,7
Autres lments (net) -61,4 - 220,6 -26,5 7,3 -113,0 -31,6 -22,3 -33,8 -0,9

Source: Statistiques conomiques et montaires, BCEAO.

26
 ANNEXE

Tableau 6. - Situation des institutions montaires de la zone BEAC

(Dcembre 1990 - Milliards de francs CFA)

Zone Totalit Cameroun Centra-, Congo Gabon Guine Tchad

BEAC pays frique
Avoirs extrieurs (net) -6,0 -123,8 -184,9 18,9 -4,2 20,6 -6,1 31,9
Crdit intrieur 1 709,2 1 709,2 1 044,9 52,2 222,1 324,8 11,4 53,8
Position nette des
gouvernements 126,8 126,8 -34,2 12,1 60,5 83,2 2,9 2,4
Crdits l'conomie 1 582,4 1 582,4 1 079,1 40,2 161,6 241,6 8,5 51,4

ACTIF = PASSIF 1 703,2 1 585,5 860,0 71,2 217,9 345,4 5,4 85,6

Masse montaire 1 348,3 1 348,3 756,6 62,0 167,9 287,9 3,8 70,1
Circulation fiduciaire 373,6 373,6 156,0 41,8 66,2 61,9 0.9 46,8
Monnaie scripturale 471,0 471,0 262,7 12,7 54,8 119,0 2,2 19,5
Quasi-monnaie 503,7 503,7 338,0 7,5 46,8 107,0 0,7 3,7
Autres lments (net) 354,9 237,2 103,4 9,1 50,0 57,5 1,6 15,6

Source: tudes et Statistiques, BEAC

27
 Chapitre 2
Un schma de l'activit bancaire

L'objet de ce chapitre est de proposer une analyse simplifie de l'activit bancaire, sans
rfrence prcise au contexte institutionnel des systmes bancaires africains dont il sera
tenu compte dans les chapitres ultrieurs. L'activit d'une banque peut, comme celle de
n'importe quelle entreprise, tre analyse partir de son bilan et de son compte de
rsultat, ce qui est fait dans un premier paragraphe. Une banque, l encore comme
n'importe quelle entreprise, offre et demande des biens ou des services, ici des crdits et la
possibilit d'effectuer des dpts, des prix qui sont ici des taux d'intrt ; un deuxime
paragraphe analyse la dtermination des taux et des quantits.

2.1. BILAN ET COMPTE DE RESULTAT

Le bilan et le compte de rsultat d'un banque peuvent tre schmatiss comme suit

Tableau 1. - Bilan et compte de rsultat simplifis d'une banque

BILAN CHARGES ET PRODUITS

Rserves Res Ref Refinanc i R e f Ref i R e s Res

a
Interb. IB IBP Interb. iffia Ia iIBP IBP
Crdits C D Dpts iDD icC
Tit. dt. Ta TP Titres en
Fonds propres Charges Produits
non fin. non fin.
Bnfice Perte

Figure sur le bilan du tableau 1 un clatement du poste Autres lments (net) des
tableaux de l'annexe du chapitre 1 en titres dtenus, titres mis et fonds propres.
Apparaissent galement les encours interbancaires. Les relations avec l'extrieur sont
omises. Les titres et les encours interbancaires jouent un rle secondaire dans le bilan des
banques africaines mais qui peut tre appel se dvelopper, si celles-ci suivent le
mouvement qui a profondment transform les bilans des banques des pays industrialiss
et compte tenu de la rcente libralisation des oprations interbancaires (voir chapitre 5).
On les ngligera pour l'instant de mme que les produits et les charges non financires
(consommation d'approvisionnements divers, charges de personnel, amortissement des
immobilisations... du ct des charges, produits annexes de l'activit bancaire tels que
location de coffres, conseil... du ct des produits).

29
UN SCHEMA DE L'ACTIVITE BANCAIRE

Les taux d'intrt applicables aux diffrentes catgories d'actif et de passif sont nots i
indic par la notation de l'encours correspondant.
Compte tenu des simplifications retenues, le rsultat (bnfice ou perte) de la banque se
calcule facilement la lecture du compte de rsultat :
(1) Rsultat = iRes Res+i c C-iRef Ref-iD D
Le bilan et le compte de rsultat font apparatre les trois principaux risques de l'activit
bancaire : risque de crdit, risque de taux et risque d'illiquidite.
Le risque de crdit tient l'ventualit de non recouvrement des crdits consentis.
Le risque de taux provient de ce que les taux qui rmunrent les actifs et ceux que
supportent les passifs sont susceptibles d'voluer dans le futur de telle faon qu'il en
rsulte une diminution du bnfice ou une perte. En particulier les crdits sont souvent
longs et taux fixe alors que les dpts sont courts. Une hausse du taux des dpts ne peut
donc pas tre rpercute sur les crdits dj consentis mais seulement sur les nouveaux
crdits de sorte que icC reste peu prs inchang tandis que iDD augmente sensiblement.
De faon un peu diffrente, la valeur de march des titres obligataires fluctue avec les taux
d'intrt ; ce point sera abord dans un autre chapitre.
Le risque d'illiquidite se ralise lorsque la banque ne peut disposer des dpts ou du
refinancement qui lui permettent de financer l'actif. Elle ne peut plus alors faire face aux
demandes de retrait des dposants. Ce risque est li aux prcdents dans la mesure o la
ralisation de l'un des deux risques prcdents entrane une dfiance vis--vis de la
banque et peut amener les dposants procder des retraits massifs.
Il existe plusieurs catgories de refinancement qui seront examines au chapitre Le
contrle du crdit . De faon gnrale, leurs taux sont fixs par la Banque Centrale, de
mme que le taux des rserves dtenues par les banques auprs de la Banque Centrale.
Reste donc, dans le cadre d'analyse simplifi auquel on se tient pour l'instant, expliquer
la dtermination des taux des crdits et des dpts ainsi que les quantits des crdits
offerts et des dpts demands.

2.2. TAUX D'INTERET, CREDITS DISTRIBUES

ET DPTS COLLECTS
La fixation des taux d'intrt et des quantits de crdits distribus et de dpts
demands dpend de la structure du march et des contraintes imposes par les autorits
montaires. On peut, de ce point de vue, distinguer trois cas extrmes, celui de la concur-
rence parfaite, celui du monopole et celui des contrles quantitatifs (du crdit ou du refi-
nancement). Aprs les avoir successivement examins dans l'hypothse de certitude une
faon simple de prendre en compte l'incertitude sera propose.

2.2.1. Concurrence parfaite

Dans le cas de la concurrence parfaite, de nombreuses banques coexistent et chacune
d'entre elles considre que, aux taux d'intrt observs, elle peut obtenir n'importe quel
montant de n'importe quel lment d'actif ou de passif. Dans cette hypothse, le march

30
 TAUX D'INTRT, CRDITS DISTRIBUS ET DPTS COLLECTS

du crdit et le march des dpts ne s'quilibrent que sous des conditions trs strictes
concernant les relations entre les diffrents taux d'intrt. Pour simplifier on suppose que
les banques n'entretiennent pas de rserves libres auprs de la Banque Centrale et que les
rserves obligatoires sont non rmunres. Les crdits sont offerts par les banques et
demands par leurs clients, les dpts sont demands par les banques et offerts par leurs
clients, le refinancement est offert par la Banque centrale et demand par les banques. Ces
offres et ces demandes ne peuvent s'quilibrer que sous deux conditions :
(2) iD / (1 - h) = iRef et i c = iRef
h : taux des rserves obligatoires, supposes fonction des dpts reus.
La premire relation rsulte de la ncessaire galit des cots unitaires des ressources.
En effet, pour disposer de 1 prtable la banque doit solliciter un concours du mme
montant auprs de la Banque Centrale ou 1 / (1-h) auprs des dposants puisque, dans ce
cas, aprs en avoir redpos h / (1 - h) auprs de la Banque Centrale, il ne lui en reste plus
que 1. Si la premire relation n'est pas vrifie, le march des dpts ne peut tre qui-
libr. Si, par exemple, iu / (1 - h) > iRef, les banques ne sollicitent plus aucun dpt et
cherchent leurs ressources uniquement sous forme de refinancement puisque le cot de
celui-ci est infrieur celui des dpts.
Inversement, si iD / (1 - h) < iRef, les banques se dtournent compltement du refinance-
ment ; or les dpts ne peuvent financer eux seuls les crdits et les rserves obligatoires
comme on le verra plus prcisment par la suite lors de l'examen de l'quilibre du
systme bancaire.

La deuxime relation s'obtient par un raisonnement analogue. Si ic > iRef, la banque a

intrt solliciter un refinancement sans limite pour distribuer des crdits eux aussi sans
limite puisque, pour chaque franc de crdit distribu et refinanc elle gagne ic - iRef.
Inversement, si ic < iRef, la banque est amene rduire zro son offre de crdit puisque
celui-ci lui cote plus cher que les ressources correspondantes, refinancement ou dpts
( i D / ( l - h ) = iRef).

Ces taux d'intrt sont tels que le rsultat des banques est nul. Il s'crit en effet :
(3) Rsultat = i c C - iRef Ref - iDD
et l'quilibre du bilan des banques :
(4) hD + C = Ref + D
Par consquent :
Rsultat = i c C - iRef [C - (1 - h) D] - iDD = 0
compte tenu des relations qui lient les taux d'intrt.
L'galit zro du rsultat n'est qu'un cas particulier de ce que l'on obtient dans le cas
gnral d'une activit rendement constant sous l'hypothse de concurrence parfaite. Un
profit positif conduirait en effet la firme multiplier indfiniment son activit et par l
mme son profit.
L'hypothse de rendement constant est fondamentale. Dans le cas de l'activit bancaire
elle correspond au fait que, taux d'intrt inchangs, la banque peut multiplier son bilan
par n'importe quel facteur d'chelle sans en modifier la structure.

31
UN SCHMA DE L'ACTIVIT BANCAIRE

2.2.2. Monopole
Dans le cas o il n'existe qu'une seule banque il n'est plus possible de faire l'hypothse
selon laquelle celle-ci peut dcider des montants qui figurent son bilan indpendamment
des taux d'intrt. Au contraire, elle fait face une offre de dpts et une demande de
crdits :
(5) D = D(iD) et C = C(ic)
On continuera d'admettre que le comportement de la Banque Centrale consiste, une
fois le taux du refinancement fix, satisfaire ce taux toutes les demandes de la banque,
sans limitation.
La banque est en situation de monopole aussi bien vis--vis des offreurs de dpts que
des demandeurs de crdits. Son comportement optimal consiste donc fixer le taux des
dpts de sorte que le cot marginal de cette ressource soit gal au cot marginal du refi-
nancement et fixer le taux des crdits de sorte que la recette marginale de la distribution
du crdit soit gal au cot marginal de la collecte des ressources permettant de le financer.
Recette marginale procure par dC de crdit :
d (i c C) = i c d c + di c C = [i c + (die/ ic) / (dC / C) i c ] dC = i c [1 + e (i c / C)] dC
e (ic / C) : lasticit du taux du crdit par rapport la demande.
Cot marginal de dC de crdit :
une variation de dD de dpt cote :
d (iD D) = iD dD + diD D = [iD + (diD / iD) / (dD / D) iD] dD = i D [1 + 8 (iD / D)] dD
e (ip / D) : lasticit du taux des dpts par rapport l'offre.
Pour financer dC de crdit il faut dD = dC / (1-h) de dpts ou dRef = dC de refinance-
ment. Par consquent l'galit du cot marginal des ressources s'crit :
i D [ l + e ( i D / D ) ] d C / ( l - h ) = i Rcf dC
et l'galit de la recette marginale et du cot marginal :
i c [ l + e ( i c / C ) ] d C = i Ref dC
d'o, aprs rorganisation des deux relations qui prcdent, les deux taux crditeur et
dbiteur :
(6) i D = R e f ( l - h ) / [ l + e ( i D / D ) ]
(7) ic = i

2.2.3. Les contrles quantitatifs

C'est encore la rgle dans les pays d'Afrique francophone. Ce point sera tudi plus en
dtail dans le chapitre suivant. Les autorits montaires peuvent limiter le crdit que les
banques sont autorises distribuer ou limiter le refinancement qu'elles sont susceptibles
d'obtenir auprs de la Banque centrale. Le premier cas est le plus simple ; les banques
fixent leur taux dbiteur la faon dont les entreprises fixent leurs prix, de faon gnrale,
en situation de rationnement de l'offre. Ceci signifie que chaque banque ajuste son taux
dbiteur de sorte que la demande de crdit qui s'adresse elle couvre juste le montant qui
lui est autoris.

32
 TAUX D'INTRT, CRDITS DISTRIBUS ET DPTS COLLECTS

Les autorits montaires peuvent galement fixer la fois la quantit et le taux du

crdit. Dans ces conditions, si la demande de crdit est suprieure au plafond, les banques,
dans l'impossibilit o elles se trouvent d'augmenter le taux, choisissent les meilleurs
clients, par exemple ceux qui prsentent le moins de risque de non remboursement.

2.2.4. Incertitude
Par incertitude on entend ici celle qui est lie au risque de crdit. Les dettes bancaires
(dpts ou refinancement) sont dues avec certitude tandis que l'actif (crdits) n'est recou-
vrable que moyennant une certaine incertitude qualifie plus haut de risque de crdit.
Ainsi, dans le cas de la concurrence parfaite, la condition de fixation du taux dbiteur
ic = iRef ne tient plus. La banque, en effet, considre qu'emprunter au taux iRef pour prter
au mme taux n'est pas une opration intressante dans la mesure o le crdit est un
placement risqu. Elle cherche compenser le risque de crdit en incluant dans le taux
dbiteur une prime de risque destine prcisment rmunrer le risque encouru.
L'galit i c = iRef devient alors :
(8) i c = iRef + prime
o la prime est fonction du risque attach au crdit concern. Il n'y donc pas une prime
de risque mais autant de primes de risque que de classes de risque (et donc autant de taux
du crdit), la prime tant d'autant plus leve que le risque de non recouvrement est jug
important par les banques. l'quilibre concurrentiel la prime relative une classe de
risque est cependant la mme pour toutes les banques. En effet, si une banque fixe sa
prime un niveau suprieur celle de ses concurrentes, les demandeurs de crdit de la
classe de risque considre se dtournent totalement d'elle tandis que, dans l'hypothse
inverse, ils quittent toutes les autres banques pour venir vers elle.
Dans l'hypothse de monopole, la relation (8) devient :
(9) ic - iRef / [1 + e (i c / C)] + prime
II est vraisemblable que, plus le montant global des crdits distribus est important plus
le crdit marginal est risqu et plus le risque moyen attach l'ensemble des crdits est
lev. Ceci conduit retenir pour le taux d'intrt moyen (et non plus pour le taux appli-
cable un crdit particulier, ce qui est le cas des deux relations qui prcdent) l'une ou
l'autre des deux relations (selon la structure du march : concurrence ou monopole) :
(10) ic = iRef + prime (C/D)
(H) ic = iRef / [1 + e (ic / C)] + prime (C / D)
o la prime moyenne est une fonction croissante de la quantit de crdit distribue. La
division de C par D vient de ce que le risque attach un montant global de crdit
distribu dpend de ce montant relativement un indicateur de la taille de l'conomie ou
de la richesse des agents non financiers ; on a choisi d'approcher cette dernire par le
montant des dpts supposs tre une composante essentielle de la richesse.
Les relations qui prcdent conduisent l'offre de crdit par les banques :
(12) C = f(ic-Ref)D
(13) C = f { i c - i R e f / [ l + e ( i c / C ) ] } D

33
UN SCHMA DE L'ACTIVIT BANCAIRE

ou de faon gnrale (indpendant du rgime de concurrence ou de monopole) :

(14) C = f(ic,Ref)D
II est quivalent de considrer l'offre de crdit ou la demande de refinancement qui
s'crit, compte tenu de (4) :
Refd = C - (1 - h) D = [f (ic, iRef) - (1-h)] D soit
(15) Refd = b (ic, Ref) D si on suppose h constant.

34
 Chapitre 3
Les statistiques bancaires

Deux publications fournissent mensuellement les situations de la Banque centrale et

des banques : les Statistiques conomiques et montaires de la BCEAO et les Statistiques
montaires de la BEAC. Les rapports annuels des deux banques centrales ainsi que le
rapport annuel de la Zone Franc compltent, sur certains points, les informations des
sources mensuelles.
La comprhension du contenu de ces publications ncessite l'analyse de l'organisation
des statistiques bancaires et montaires. Celles-ci reposent sur un certain nombre de
rgles. Les premires ont trait la dfinition des organismes financiers qui sont classs
dans la catgorie banques . Les secondes sont relatives aux choix des diffrents bilans,
consolids ou non, qui sont prsents et leur articulation.
La lecture de ce chapitre peut tre omise en premire lecture mais il conviendra de s'y
reporter par la suite.

3.1. LA CLASSIFICATION DES ORGANISMES FINANCIERS

la suite de la rforme des statistiques montaires de la zone BEAC d'avril 1989, la
Banque centrale a prcis la classification des institutions financires en trois groupes :
1. Les banques cratrices de monnaie acceptent les dpts payables vue et transf-
rables par chques, ou susceptibles d'tre utiliss des fins de paiement.
2. Les autres institutions bancaires regroupent tous les autres tablissements bancaires.
Il s'agit essentiellement de certaines banques spcialises, des caisses d'pargne, des
institutions bancaires de financement de l'habitat social, et plus gnralement de tous les
tablissements bancaires qui collectent des dpts autres que ceux qui sont payables vue
et transfrables par chques.
3. Les institutions financires non bancaires sont des tablissements qui ne reoivent
pas de dpts du public mais qui participent d'une certaine manire au financement de
l'conomie. Il s'agit des tablissements de crdit-bail, des entreprises de vente crdit,
des tablissements de crdits la consommation, des socits d'assurances et des socits
financires ou de participations.

Les institutions financires non montaires comprennent les autres institutions

bancaires et les institutions financires non bancaires.
Les Statistiques montaires de la BEAC ne fournissent un bilan complet que pour les
banques cratrices de monnaie que l'on convient, dans la suite du texte, d'appeler tout
simplement banques.

35
LES STATISTIQUES BANCAIRES

Les Statistiques conomiques et montaires de la BCEAO oprent une distinction en

deux groupes seulement : les banques et les tablissements financiers. En gros, la
distinction est celle qui spare, dans la zone BEAC, les banques cratrices de monnaie des
institutions financires non montaires. Il existe cependant quelques divergences de clas-
sement. La plus importante concerne le Centre de chques postaux. Celui-ci est class
dans les banques par la BEAC (depuis avril 1989) alors qu'il continue faire partie des
tablissements financiers pour la BCEAO. La Caisse nationale d'pargne est, dans les
deux cas, classe hors des banques.
On a dj mentionn l'arbitraire du classement ; il s'impose cependant dans la mesure
o les deux banques centrales ne fournissent des statistiques suffisantes que pour les
banques. Ceci ne signifie cependant pas que les tablissements financiers (en appelant
ainsi, dans la zone BEAC, les institutions non montaires) soient totalement ignors. Dans
les deux zones, ils apparaissent dans les situations de la Banque centrale et des banques au
titre de leurs crances et engagements vis--vis de ces organismes. De plus, dans
l'UMOA, le Centre de chques postaux et la Caisse nationale d'pargne sont traits dans
la dcomposition de la position nette du gouvernement, que l'on dtaille plus loin.

3.2. LES BILANS DISPONIBLES

Les deux banques centrales publient quatre bilans (ou extraits de bilan dans le cas des
gouvernements) :
1. la situation de la Banque centrale,
2. la situation des banques,
3. une partie du bilan des gouvernements,
4. la situation des institutions montaires.
Dans les deux zones, la situation de la Banque centrale et la situation des banques
correspondent aux mmes champs d'agents et d'oprations ( ceci prs que les banques ne
sont pas dfinies exactement de la mme faon dans les deux zones). En revanche, les
lments du bilan des gouvernements et la situation des institutions montaires ne
couvrent pas exactement les mmes champs ; l'cart n'est cependant pas considrable.
Les commentaires qui suivent s'appuient sur les tableaux 1 et 2 qui fournissent les quatre
bilans dans les deux zones (pour simplifier l'criture des commentaires, on note B le bilan
de la Banque centrale, b le bilan des banques, PNG la position nette des gouvernements et
SIM la situation des institutions montaires).

3.2.1. Les situations de la Banque centrale et des banques

Comme toute situation, elles prsentent l'ensemble des lments du bilan de la Banque
centrale ou des banques. Dans chaque situation sont isols :
les banques (dans la situation de la Banque centrale),
la Banque centrale (dans la situation des banques),
les tablissements financiers (dans les deux situations),
les gouvernements, c'est--dire les Trsors nationaux (dans les deux situations).

36
 LES BILANS DISPONIBLES

Ceci est indispensable pour consolider les bilans de la Banque centrale et des banques
dans la situation montaire ainsi que pour disposer de certains lments des bilans des
gouvernements et des tablissements financiers.

3.2.2. La position nette des gouvernements

C'est une expression en usage dans l'UMOA mais que l'on utilisera indiffremment
dans les deux zones.
La position nette des gouvernements peut tre prise dans l'une ou l'autre de deux
acceptions. C'est tout d'abord un tat rcapitulatif des crances et dettes des gouverne-
ments (en pratique les tats) vis--vis de la Banque centrale, des banques et, ventuelle-
ment, de certains tablissements financiers. C'est galement le solde de ces dettes et
crances dans le cas de l'UMOA ; l'expression position nette du gouvernement est
donc abrge puisqu'il s'agit, en toute rigueur, d'une position vis--vis des gouverne-
ments. Dans la zone BEAC on prfre parler de crances du systme montaire sur l'tat,
expression l encore abrge puisqu'il s'agit soit d'un tableau rcapitulatif des crances et
des dettes, soit du total des crances nettes. Rien n'empche cependant d'utiliser, dans les
deux zones, l'expression position nette des gouvernements.
Le contenu n'est toutefois pas tout fait le mme dans les deux cas. Dans la zone
BEAC, le tableau fournit uniquement les crances et dettes de la Banque centrale et des
banques vis--vis de l'tat. Dans l'UMOA, ces encours viennent s'ajouter :
1. les obligations cautionnes,
2. le compte courant postal,
3. la caisse nationale d'pargne.
Les obligations cautionnes sont des crances (fiscales) de l'tat vis--vis d'entreprises
ayant obtenu la garantie d'une banque. Cette garantie conduit comptabiliser les obliga-
tions cautionnes en crances de l'tat sur les banques, bien qu'il ne s'agisse que de
crances potentielles. Les obligations cautionnes rescomptes auprs des banques figu-
rent du ct des dettes dans les Concours des banques . Les postes Compte courant
postal et Caisse nationale d'pargne de la position nette des gouvernements de
l'UMOA viennent de ce que les deux tablissements financiers correspondant redposent
auprs des Trsors nationaux les dpts qu'ils ont collects. Il y a donc bien l une dette
des Trsors vis--vis de ces tablissements. La position nette des gouvernements dans
l'UMOA est donc plus que le concept quivalent dans la BEAC. Il faut noter cependant
que, dans la mesure o dans la zone BEAC le Centre des chques postaux a t reclass
parmi les banques, la Caisse nationale d'pargne est le seul tablissement financier qui
apparat dans la position nette du gouvernement de l'UMOA et non dans celle de la zone
BEAC.
Une dernire explication est ncessaire la comprhension de la comptabilisation des
encours des Chques postaux dans l'UMOA. Le poste Compte courant postal (PNG) ne
comptabilise que les dpts aux Chques costaux des particuliers. Les avances que la Banque
centrale ou les banques consentent l'tat par l'intermdiaire des chques postaux sont
incluses dans les postes Crances sur les Trsors nationaux (B) et Crances sur les
gouvernements (b) ainsi que dans les postes Concours de la Banque centrale (PNG) et
Concours des banques (PNG). Tout se passe donc comme si l'on considrait que les
gouvernements ne sont pas engags vis--vis des Chques postaux mais vis--vis des dposants
aux Chques postaux, particuliers et entreprises, Banque centrale et banques. Simultanment,
la Banque centrale et les banques ne sont pas considres comme crancires des Chques
postaux mais des gouvernements.

37
LES STATISTIQUES BANCAIRES

3.2.3. La situation des institutions montaires

C'est le bilan consolid de la Banque centrale et des banques dans la zone BEAC. Dans
l'UMOA, sont galement intgrs dans la situation des institutions montaires le Centre
de chques postaux (ce qui n'est pas vritablement une diffrence avec la zone BEAC
puisque le Centre de chques postaux est class, dans cette zone, parmi les banques) et la
Caisse nationale d'pargne.
La consolidation n'est pas une simple agrgation. Elle implique que les encours croiss
entre Banque centrale et banques soient limins. Disparaissent ainsi :
1. Dans l'UMOA : les Crances sur les banques (B), les Crdits de la Banque
centrale (b), les Banques inscrites dans l'Union (B), les rserves (b), ainsi qu'une
partie des Billets et monnaies (B), ceux qui, prcisment, sont dtenus par les banques
et figurent dans les rserves (b).
2. Dans la zone BEAC : les Crances sur les banques cratrices de monnaie (B), les
Crdits de la BEAC (b), les rserves des banques cratrices de monnaie (B) et les
Rserves (b) ; ces deux derniers postes incluent les billets et monnaies dtenus par les
banques.
Naturellement, les tablissements financiers exclus de la consolidation apparaissent
dans la situation montaire au titre des encours qu'ils entretiennent vis--vis de la Banque
centrale ou des banques.
Dans la situation des institutions montaires de l'UMOA, les crdits l'conomie
comprennent les Crances sur les tablissements financiers (B) et les Crdits
l'conomie (b), ce poste incluant les crances des banques sur les tablissements financiers ;
du ct du passif, la circulation fiduciaire contient les Billets et monnaies (B), qui eux-
mmes incluent les billets et monnaies dtenus par les tablissements financiers ; les dpts
auprs du systme bancaire incluent les dpts des particuliers et entreprises (b), qui eux-
mmes incluent les dpts des tablissements financiers auprs des banques, et les
tablissements financiers inscrits dans l'Union (B). Dans la situation montaire de la zone
BEAC, les Crances sur l'conomie, institutions financires non montaires regroupent les
Crances sur les institutions financires, autres institutions bancaires et institutions finan-
cires non bancaires (B) ; du ct du passif, la Monnaie fiduciaire , gale la monnaie
fiduciaire hors banques cratrices de monnaie (B) inclut les billets et monnaies dtenus par
les tablissements financiers, la Monnaie scripturale, BEAC inclut les dpts des autres
institutions bancaires et des institutions financires non bancaires (B).

La situation des institutions montaires, quelle que soit la zone, opre donc une classifi-
cation des agents hors Banque centrale et hors banques en deux catgories :
1. les gouvernements dont on ne fait apparatre que le solde des crances et dettes,
2. les particuliers, les entreprises et les tablissements financiers dont le regroupement est
appel l'conomie .
Dans l'UMOA, les bilans des Chques postaux et de la Caisse nationale d'pargne
apparaissent au passif de la situation des institutions montaires (dpts en CCP et dpts
en CNE) et l'actif puisqu'ils sont inclus dans la position nette des gouvernements. La
situation des institutions montaires de l'UMOA est donc la situation consolide de la
Banque centrale, des banques, des chques postaux et de la Caisse nationale d'pargne.
L'annexe fournit l'enchanement dtaill des trois situations et de la position nette des
gouvernements.

38
 ANNEXE

Annexe
Enchanement des trois situations et de la position nette des gouvernements

UMOA
Le tableau 1 fournit, dans l'UMOA la fin de 1990 :
la situation de la Banque centrale,
la situation des banques,
la position nette des gouvernements,
la situation des institutions montaires.
La situation des institutions montaires est entirement calcule partir des situations
de la Banque centrale et des banques et de la position nette des gouvernements. Les trois
premiers comptes ne sont cependant pas indpendants les uns des autres ; quel que soit
l'ordre dans lequel on les considre, chacun reprend des postes du ou des prcdents. Ces
postes sont reprs par une *.
Ainsi les dpts la Banque centrale et les crdits de la Banque centrale de la
situation des banques sont les engagements vis--vis des banques inscrites dans
l'Union et les crances sur les banques de la situation de la Banque centrale ( un
ajustement comptable de faible montant prs que l'on ne prcisera pas ici).
Les dpts la Banque centrale , les crances sur les banques , les concours de
la Banque centrale et les concours des banques de la position nette des gouverne-
ments sont, respectivement, les engagements de la Banque centrale vis--vis des
Trsor national et autres comptables publics , les dpts du gouvernement du passif
des banques, la somme des crances sur les Trsors nationaux et des oprations
pour le compte des Trsors de l'actif de la Banque centrale et les crances sur les
gouvernements de l'actif des banques.
La situation des institutions montaires est entirement calcule comme suit (on note B
la situation de la Banque centrale, b celle des banques et PNG la position nette du gouver-
nement). Le calcul des avoirs extrieurs de la BCEAO est diffrent selon qu'il s'agit de la
situation des institutions montaires d'un pays ou de celle de l'ensemble de la zone, ce qui
est logique puisque l'extrieur de la zone n'est pas le mme que l'extrieur d'un pays de
la zone. Deux postes sont pris en compte dans le cas d'un pays mais pas dans celui de la
zone ; ils sont reprs par [PAYS].
Avoirs extrieurs (net) BCEAO =
Avoirs en or (B) + Fonds Montaire International (actif B)
+ Avoirs en monnaies trangres (B)
- Banques et institutions trangres (B)
- Banques et institutions communes de l'Union (B) [PAYS]
- Transferts excuter
sur l'extrieur de l'Union (B)
sur les autres tats de l'Union (B) [PAYS]
- Engagements en monnaies trangres (B)
- Fonds Montaire International (passif B)
- Fonds fiduciaire (B)

39
LES STATISTIQUES BANCAIRES

Avoirs extrieurs (net) banques =

Crances sur l'extrieur (b) - engagements extrieurs (b)
Position nette des gouvernements =
POSITION NETTE DES GOUVERNEMENTS (PNG)
Crdits l'conomie -
Crdits l'conomie (b)
+ Crances sur les tablissements financiers (B)
+ Obligations cautionnes (PNG)
Circulation fiduciaire =
Billets et monnaies (B) - billets (b)
- billets et monnaies (PNG)
Dpts en CCP = Compte courant postal (PNG)
Dpts en CNE = Caisse nationale d'pargne (PNG)
Dpts auprs du systme bancaire =
dpts des particuliers et entreprises (b)
+ Etablissements financiers inscrits dans l'Union (B)
+ Autres comptes de dpts (B)
+ ajustement comptable dont on ne prcisera pas la nature dans le seul cas de
l'UMOA (et non dans celui d'un pays).
Note : Le rapport annuel de la BCEAO fournit des sries plus longues que les
Statistiques conomiques et montaires mais dans une nomenclature moins dtaille. Ce
qui suit explicite le passage entre celle-ci et celle du tableau 1 (qui est celle des
Statistiques conomiques et montaires).
Situation des banques
La correspondance est vidente, les postes du tableau 1 et du rapport annuel se corres-
pondent un un sauf les Autres lments (net) du rapport annuel qui sont gaux : Autres
lments du passif + Fonds propres - Autres lments de l'actif du tableau 1.
Situation de la Banque centrale
Avoirs extrieurs (net) : mme calcul que celui qui conduit aux Avoirs extrieurs (net)
BCEAO de la situation des institutions montaires.
Crances sur les tats = Crances sur les Trs, nationaux (B)
+ Oprations pour le compte des Trsors (B)
Crances sur les banques = mme poste du tableau 1 (B)
Crances sur les et. financiers = mme poste du tableau 1 (B)
Circulation fiduciaire = Billets et monnaies (B)
- billets (b) - billets et monnaies (PNG)
Dpts des tats (y c. encaisse) =
Trsor national et autres comptables publics (B)
+ billets et monnaies (PNG)
Dpts des banques (y c. encaisse) =
Banques inscrites dans l'Union (B) + billets (b)

40
 ANNEXE

Autres dpts = Banques et inst.'com. de l'Union (B) [UMOA]

+ tablissements financiers inscrits dans l'Union (B)
+ Autres comptes dpts (B)
[UMOA] signifie que le poste correspondant est prendre en compte dans le calcul
relatif l'UMOA mais pas un pays.
Autres lments (net) = Capital et rserves (B)
+ Comptes d'ordre et divers (B)
+ Transferts excuter
sur les autres tats de l'Union [UMOA]
autres
- Participations
- Autres immobilisations
- Comptes d'ordre et divers
ZONE BEAC
Le tableau 2 fournit, dans la zone BEAC la fin 1990 :
la situation de la Banque centrale,
la situation des banques cratrices de monnaie,
les crances et engagements du systme montaire sur l'tat,
la situation des institutions montaires.
Les rserves et les crdits de la BEAC de la situation des banques sont les
rserves des banques cratrices de monnaie et les crances sur les banques cratrices
de monnaie de la situation de la Banque centrale.
Les quatre postes des crances du systme montaire sur l'tat sont respectivement
les crances sur l'tat de la BEAC, les crances sur l'tat des banques, les
dpts et encaisses de l'tat de la BEAC et les dpts de l'tat des banques.
La situation des institutions montaires est entirement calcule, l'exception des
allocations de DTS qui, n'tant pas isoles dans la situation de la Banque centrale, ne
peuvent y tre repris. Les calculs sont les suivants :
Avoirs extrieurs (nets) =
Avoirs extrieurs (B) - Engagements extrieurs (B)
+ Avoirs extrieurs (b) - Emprunts extrieurs (b)
Crances nettes sur l'tat =
Crances sur l'tat (B) - Dpts et encaisses de l'tat(B)
+ Crances sur l'tat (b) - Dpts de l'tat (b)
Crances sur l'conomie, particuliers et entreprises =
Crances sur l'conomie, particuliers et entreprises (b)
Crances sur l'conomie, inst. financires non montaires^
Crances sur les institutions financires
autres institutions bancaires (B)
institutions financires non bancaires (B)
+ Crances sur l'conomie, inst. fin. non montaires (b)
Monnaie fiduciaire = Base montaire,
monnaie fiduciaire hors banques cratrices de monnaie (B)

41
LES STATISTIQUES BANCAIRES

Monnaie scripturale, BEAC =

dpts des autres institutions bancaires (B)
+ dpts des institutions financires non bancaires (B)
+ dpts des entreprises publiques (B)
Monnaie scripturale, banques = Dpts vue (b)
Quasi monnaie = Dpts terme et d'pargne (b)
Comptes de capital = Fonds propres (B) + Comptes de capital (b)
Autres postes (nets) =
Autres postes de passif (B) - Autres postes d'actif (B)
+ Autres postes de passif (b) - Autres postes d'actif (b)
- Allocations de DTS (situation des inst. montaires)

42
 ANNEXE

Tableau 1. - Enchanement des statistiques montaires de l'UMOA

(fin 1990 - Milliards de francs CFA)

UMOA - SITUATION DE LA BANQUE UMOA - POSITION NETTE DES

CENTRALE (B) GOUVERNEMENTS (PNG)
Avoirs en or 40,7 Crances sur la Banque centrale 52,3
Fonds Montaire International 12,8 billets et monnaies 3,9
Avoirs en monnaies trangres 67,3 dpts la Banque centrale 48,4
Crances sur les banques 816,8 Crances sur les banques 370,9*
Crances sur les tablissements Obligations cautionnes 16,6
financiers 13,8
TOTAL DES CRANCES 439,8
Crances sur les Trsors nationaux 268,5
Oprations pour le compte des Trsors 305,2 Concours de la Banque centrale 573,7*
Participations 23,5 Concours des banques 148,8*
Autres immobilisations 72,7 Compte courant postal 15,2
Comptes d'ordre et divers 415,3 Caisse nationale d'pargne 6,6
ACTIF = PASSIF 2 036,7 TOTAL DES DETTES 744,3
Billets et monnaies 617,7 POSITION NETTE DES
Banques et institutions trangres 52,2 GOUVERNEMENTS 304,5
Banques et institutions communes de
l'Union 33,0
Banques inscrites dans l'Union 288,5
tablissements financiers inscrits dans
l'Union 0,1
UMOA - SITUATION DES INSTITUTIONS
Trsor national et autres comptables MONTAIRES
publics 48,4 Avoirs extrieurs (net) - 438,7
Autres comptes de dpts 15,0 BCEAO -259,4
Transfers excuter 28,6 Trsors
sur l'extrieur de l'Union 20,5 banques - 179,3*
sur les autres tats de l'Union 0,9 Crdit intrieur 2 340,8
autres 7,1 position nette des Gouvernements 304,5*
Engagements en monnaies trangres 7,3 crdits l'conomie 2 036,3*
Fonds Montaire International 299,9
recours au crdit du FMI 256,8 ACTIF = PASSIF 1 902,1
allocations de DTS 43,1 Masse montaire 1 964,5
Fonds fiduciaire 0,2 circulation fiduciaire 583,9*
Capital et rserves 324,2 dpts en CCP 15,2*
Comptes d'ordre et divers 321,6 dpts en CNE 6,6*
dpts auprs du systme bancaire 1 358,8*
Autres lments (net) -62,4

43
LES STATISTIQUES BANCAIRES

UMOA - SITUATION DES BANQUES (b)

Rserves 318,2
billets 29,8
dpts la Banque centrale 288,4*
Crances sur l'extrieur 112,8
Crances sur les gouvernements 148,8
Crdits l'conomie 2 005,8
Autres lments de l'actif 1 060,5
ACTIF = PASSIF 3 646,1
Dpts des particuliers et entreprises 1 310,8
particuliers et entreprises prives 1 111,4
socits d'tat et tablissements
publics 178,9
tablissements financiers inscrits 20,6
Dpts des gouvernements 370,9
Crdits de la Banque centrale 812,1*
Engagements extrieurs 292,0
Fonds propres 334,6
Autres lments du passif 525,6

Tableau 2. - Enchanement des statistiques montaires de la zone BEAC

(Fin 1990 - Milliards de francs CFA)

ZONE BEAC - SITUATION DE LA BANQUE ZONE BEAC - SITUATION DES BANQUES

CENTRALE (B) CRATRICES DE MONNAIE (b)
Avoirs extrieurs 271,1 Rserves 56,7*
Crances sur l'tat 262,9 Avoirs extrieurs 91,3
Crances sur les institutions financires 375,0 Crances sur l'tat 234,2
banques cratrices de monnaie 349,6 Crances sur l'conomie 1 557,0
autres institutions bancaires 25,4 particuliers et entreprises 1549,1
institutions fin. non bancaires 0,0 institutions financires non
Autres postes d'actif 86,8 montaires 7,9
ACTIF = PASSIF 995,7 Autres postes d'actif 182,7
ACTIF = PASSIF 2 122,0
Base montaire 434,6
monnaie fiduciaire hors banques Dpts vue 466,8
cratrices de monnaie 373,6 Dpts terme et d'pargne 503,7
rserves des banques cratrices de Dpts de l'tat 272,5
monnaie 56,7 Emprunts extrieurs 149,8
dpts des autres institutions Crdits de la BEAC 349,6*
bancaires 0,3 Comptes de capital 261,5
dpts des institutions financires Autres postes de passif 118,1
non bancaires yj^z.
dpts des entreprises publiques 3,8
Dpts et encaisses de l'tat 97,8
Engagements extrieurs 218,6
Fonds propres 206,0
Autres postes de passif 38,7

44
 ANNEXE

ZONE BEAC - CRANCES DU SYSTME

MONTAIRE SUR L'TAT (PNG)
BEAC 262,9*
Banques cratrices de monnaie 234,2*
TOTAL DES CRANCES 497,1
BEAC 97,8*
Banques cratrices de monnaie 272,5*
TOTAL DES DETTES 370,3
TOTAL DES CRANCES NETTES 126,8

ZONE BEAC - SITUATION DES

INSTITUTIONS MONTAIRES
Avoirs extrieurs (nets) -6,0*
Crances nettes sur l'tat 126,8*
Crances sur l'conomie 1 582,4
particuliers et entreprises 1 549,1*
institutions financires non
montaires 33,3*
ACTIF=PASSIF 1 703,2
Monnaie fiduciaire 373,6*
Monnaie scripturale 471,0
BEAC 4,3*
banques 466,8*
Quasi-monnaie 503,7*
Comptes de capital 467,5*
Allocations de DTS 24,3
Autres postes (nets) - 136,9*

45