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ImjJ!!eJ/OJ

DIPLOMADO: (nNTPIAIJCIONF.S FISCALES

DR. ADAL8ERTn SAtr,ADO 80PP~GO

MODULO: DEFPISJI. F I SrAL

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TENDENCIA DE LOS IMPUESTOS
Existen más complicaciones de las que se ven a simple vista para
hacer cambios en el sistema impositivo. Las finalidades de los
impuestos deben fijarse con claridad. ¿Se desea solamente recau-
dar ingresos u obtener algún fin no financiero o ambos? Los
principios sobre los que están basados los impuestos se deben
tener presentes mientras se elaboran los detalles de la actividad
del impuesto. ¿La carga del impuesto se va a distribuir de acuer-
do con la capacidad de pago, los beneficios recibidos, la magni-
tud del ingreso ganado como opuesto a otros tipos de ingreso, la
obtención de la ocupación plena, o simplemente la comodidad
administrativa? Ciertas consideraciones prácticas deben tomarse
en .cuenta: el probable rendimiento de diversas tasas y formas
de los impuestos, la justicia de la estructura impositiva propues-
ta; el costo administrativo, y las consecuencias sociales y eco-
nómicas. Finalmente, después de que los impuestos se formulan
sobre la base de los propósitos, principios y consideraciones
prácticas ya mencionadas, se debe establecer la base del impues-
to, así como una estructura adecuada de tasas. Esto exige una
decisión sobre si los impuestos serán proporcionales, regresivos
o progresivos.
Un momento de reflexión convencerá al estudiante de que las
finalidades, consideraciones prácticas y progresivas de un impues-
to no son, en realidad, aspectos distintos del sistema fiscal, sino
que forman uno solo. Estos elementos separan provisionalmente
los diferentes niveles en que se formula la política impositiva, ni-
veles que finalmente tienen que integrarse. Por ejemplo, el prin-
cipio de la capacidad de pago conduce a la progresividad del im-
puesto. El principio de la ocupación plena, sin embargo, puede
conducir o no a ese tipo de impuesto dependiendo de las con-
diciones económicas que prevalezcan en el momento. Además, si
el único propósito del impuesto es la recaudación de fondos, se
puede establecer el sistema impositivo siguíendo cualesquiera de
un número supuesto de principios, dando completa atención a
varias consideraciones prácticas, y usando cualesquiera de las po-
sibles estructuras de la tasa. Se dan estos ejemplos para indicar
la necesidad de una discusión por separado de lo que pueden
llamarse los cuatro elementos. básicos de una estructura imposi-
tiva -propósitos, principios, c.onsideraciones prdcticas y progre-
sividad-, a pesar de la aparente duplicación y repetición que
existe cuando se estudian estos tópicos. .
. 151

15Z IMPUESTOS TENDENCIA DE LOS IMPUESTOS 153

impuesto sobre la oleomargarina, que en la misma faena se esta-
FINALIDADES DE LA POLITICA IMPOSITlV A bleció para desalentar su consumo, rindió $ 2 219010 sobre la
r,
oleomargarina teñida, $ 1355745 sobre la nI) teñida y $ 1928718
Las finalidades de la política fiscal se estudian sólo en su sen- en impuestos especiales.- El propósito de estos impuestos es cla-
tido más amplio. Se distinguen dos finalidades: financieras y no ramente no financiero; sin embargo, son en cierta cuantía produc-
financieras. Los impuestos pueden establecerse con el propósito tivos desde un punto de vista financiero.
de recaudar fondos o de alcanzar cualquier finalidad no finan-
ciera. Independientemente de cuál de estas dos finalidades se
toma en cuenta al formular una ley, las dos finalidades son alcan- PRINCIPIOS DE LA POLITICA IMPOSITIV A
zadas en la práctica por cualquier impuesto. Parece existir una
tendencia creciente a reconocer las finalidades y efectos no finan- Un impuesto individual, lo mismo que la estructura impositiva
cieros de los impuestos. como un todo, puede estar formulado paJra corresponder a cier-
La distinción entre un arancel con finalidades fiscales y un tos principios prescritos. La selección de!l principio adecuado es
"arancel proteccionista" sirve para ilustrar este punto. Si se esta- un asunto de metas finales, difícilmente Bujeta al análisis econó-
blece una tarifa arancelaria proteccionista la finalidad principal mico. El método que se emplee para alc amar estos objetivos es
no es recaudar fondos sino otra. o sea la de evitar que ciertas mer- un asunto de otra índole; sobre él existe c:onsiderable, aunque po-
cancías entren al país. Si la tarifa arancelaria es lo bastante alta lémico, análisis económico. Los diferentl~s principios que pueden
como para lograr que ninguno de esos bienes entre al país, la re- seguirse se presentan- a continuación y se analizan brevemente.
caudación seria nula. Pero si algunos bienes logran entrar al pais, La forma de analizar este problema puede ser ejemplificada
pagando el impuesto, entonces la Tesorería percibirá algún ingre- con un impuesto concreto. Supóngase que se ha decidido esta-
so. La tarifa arancelaria de los Estados Unidos en la generalidad 'blecer un impuesto sobre los ingresos. ¿Debe el impuesto formu-
de los casos es una tarifa protectora; a pesar de ello. en 1948, las' larse de manera que se obtenga la m~lyor parte de las recauda-
recaudaciones brutas fueron $ 422 millones por concepto de im- ciones de los sectores con mayor capa,cidad de pago, de aquellos
puestos de importación, comparados con $ 46 362 millones de que obtengan mayores beneficios con el gasto de estas recauda-
ingresos fiscales federales para el mismo año. Las estimaciones ciones, de los que reciben sus ingresos de propiedades, de los que
respectivas de ingresos para 1949 fueron de $ 378 millones y ayudarán a promover la ocupación y, por lo tanto, a reducir la
t 46 459 millones.' inflación o de los que se quejan menos al pagar el impuesto?
Del mismo modo, una tarifa arancelaria con finalidades fiscales ~stas son las preguntas que deben con testarse al decidir los prin-
siempre tendrá cierto efecto protector. Los derechos aduanales, cipios que deben guiar la formación de la política impositiva.
aunque sean pequeños. siempre interponen una barrera a la im-
portación de la mercancía. La efectividad de la barrera depende PRINCIPIO DE LA CAPACIDAD DE PACO
no sólo del monto del derecho que se pague sino también .de su
traslación e incidencia. En la medida en que la barrera opere Muchas veces se da por supuesto que en varias partes !le la
se dejarán sentir efectos financieros lo mismo que de otra indole. estructura impositiva se ha adoptado d principio de la capacidad
En otros impuestos que ostensiblemente no tienen sino una de pago. De acuerdo con este principi o, los que poseen el mayor
sola finalidad se encuentra el mismo caso de efectos duales. Un ingreso o riqueza pagan la mayor pa rte del impuesto, indepen-
impuesto sobre las ventas, establecido con finalidades puramente dientemente de los beneficios que reci.ban del gásto de estos fon-
fiscales. no puede dejar de influir sobre el consumo. Un impues. dos. El impuesto federal sobre los ingresos personales con sus
to establecido con el propósito de desalentar el consumo de mero Iasas progresivas es un ejemplo. Lo" grupos de altos ingresos
cancías nocivas rendirá algunos ingresos a menos que sea prohi. pagan proporcionalmente una parte mayor de su ingreso al go-
bitivamente alto. Por ejemplo, el impuesto sobre la mariguana bierno que los grupos de ingresos bajos. En 1948 una persona
rindió en los Estados Unidos $ 23281 el año fiscal de 1945, y los soltera con un ingreso de $ 5 000 después de las deducciones pero
antes de las exenciones, pagará $ 810.72 en impuestos, o sea el
impuestos sobre los narcóticos (impuestos sobre opio. hojas de 16.21% de su ingreso después de Ins deducciones. Si ganara
coca e impuestos especiales) rindieron $ 732436 el mismo año" El
$ 100000, pagaría $ 58 762.24 o sea el .58.76% de su ingreso total
] U. S. Trcasury Dcpartment. Tl"l!asuryBulletin (agosto de 1948), p. 2. después de las deducciones. (Estas cifras han sido calculadas des-
2 U. S. Treasury Department, A"nual Repart 01 the Secretar.v o/llre Trea-
sury on tire State 01 the finances for the fiscal year euded june 30, 19-15.p. 482. 3 Loc.cit.

valor de esta diversidad de servicios públicos? El beneficio es mica para pagarlos. sus ingresos como resultado de cualquier clase de trabajo recibie- viduo o un negocio se beneficia no por un servicio concreto finan. "The Abilily-to-Pay PrincipIe and Privat. etc. "The Ability-to-Pay Theory of Taxotion". de pago. a ningún esfuerzo por parte del empresario. caigan en la categoria de los que se basan en la capacidad de estarán basados sustancialmente en el principio de la capacidad pago. Slade Kendrick. Un negocio se beneficia incluso con los gastos de ayuda propósito parcial de gravar a aquellos que pueden pagar. la institución de la propiedad privada. beneficios de los gastos gubernamentales deberian pagar los gas- viduos debido a la gran diferencia de sentimientos. pero solamente fundándose en que es incompatible con parece haber razón para clasificado separadamente.. fuertemente. de la protección contra el fuego. El impuesto de tiempo de guerra fensa nacional. de todos los impuestos. Allen ha criticado también este derarse como un refinamiento del principio del beneficio y no principio.:-. Por la carencia de un nombre mejor le lla- ficio. El principio del beneficio solamente puede ser distin. yeria y pieles. . En cierta medida ésta . :':~f 154 IMPUESTOS TENDENCIA DE LOS IMPUESTOS 155 pués de las reducciones en las tasas del impuesto hechas en la gubernamentales como un todo. el camente compran estos objetos quienes están en situación econó. consideradas como ganancias inesperadas que no eran atribuibles Nueva York: Henry HoII. Pero en la me. K. más bien se debie- TI. a veces independientemente de los otros. Tu Review. pp.. Viewpoints en Pub/ic Finance. según el cual los individuos y los negocios pagan de acuerdo maremos el principio del "crédito por ingreso ganado". Ordinariamente las recaudaciones fiscales y los tarse el ingreso gravable. los impuestos sobre los artículos de lujo están el contribuyente es capaz de ganar o de la propiedad que puede basados en el principio de la capacidad de pago. s H. o que el ingreso que la ley consi- ciado con los servicios que él.~ ~. por ellos. nombre con los beneficios que reciben de los gastos gubernamentales. El principio denominado del "costo del servicio" se presenta La doctrina de la capacidad de pago ha sido severamente cri. di- videndos e intereses debiera ser castigado. Un indi. actitudes y tos en que éste incurra. Puesto que a los ingresos más altos se les grava más nerales. La que se ha tomado de una caracteristica de una ley del impuesto determinación de los beneficios es dificil excepto en el caso de sobre ingresos que estuvo en vigor hace algunos años. M. pueden estar basados en el supuesto de que úni. Las ganancias de guerra en exceso de cierto nivel.paga. Un contribuyente se beneficia de la de- cias es similar en este aspecto. La idea era que aquellos que obtuvieran gastos públicos deben ser considerados como un todo.) La estructura del impuesto sobre heren. sino más bien por los servicios deraba como "no ganado". En la medida en que este supuesto se realiza dificil de medir a menos que sea en términos de los ingresos que en la práctica. estos impuestos no pueden considerarse que impuestos son establecidos de acuerdo con el ingreso o la riqueza. ron a la situación bélica sobre la que el empresario no tenía . 9 (junio de 1948). Si el impuesto se esta- ticada por el profesor Kendrick. educación. aunque basado principalrnente en de salubridad y de otras innumerables actividades gubernamen- otro principio. vol.4merican es la misma razón de ser del impuesto sobre utilidades exceden- Economic Review. de los servicios sobre ganancias excedentes. Su razonamiento. ran un tratamiento favorable.. ¿Cuál es. la estructura del impuesto por sí sola tiene el efectG guido con claridad cuando el rendimiento de un impuesto se des- de igualar la distribución del ingreso y la riqueza. 13-19. Property". por lo tanto. vol. Este principio debe. 92-101(reproducido en parte tes. conservar como consecuencia de las diversas actividades guber- dida en que los artlculos de lujo los compren quienes no se los namentales de protección. para una persona o empresa que paga impuestos.' El profesor H. Grovcs. pp. promoción. fueron en el m>lo de Harold M. Kenneth Allen.::. pp. 24-28.- EL PRINCIPIO DEL "CRÉDITO POR INGRESO GANADO" EL PRINCIPIO DEL BENEFICIO Existe un tercer principio que frecuentemente se encuentra en Otra posible base para un impuesto es el principio del bene. :. las leyes impositivas. como los impuestos sobre jo. tina a financiar un servicio concreto para el contribuyente.. consi- reacciones. financiados por el rendimiento Ley de Ingresos de 1948. como el que proviene de rentas. 29 (marzo de 1939). se daba una deducción especial a los sueldos y salarios al compu- vicio concreto. 1947). . Entonces resulta dificil separar el principio del bene- Un corolario del principio de la capacidad de pago es el de ficio del de la capacidad de pago en aquellos casos en que el gravar con el objeto de igualar la distribución del ingreso y la contribuyente se beneficia con los servicios gubernamentales ge- riqueza. en la que que el impuesto sea en realidad un derecho pagado por un ser. las personas que reciben los que es imposible hacer comparaciones de sacrificio entre los indi. puede considerarse que ha sido formulado con el tales. Pero si los pueden permitir. Los gastos gu. en esencia. es blece de acuerdo con este principio. Los social en la medida en que la actividad económica es estimulada impuestos sobre artículos de lujo. bernamentales pueden mitigar o acentuar esta tendencia. .

reducir más bien que estimular el gasto. Los impuestos sobre herencias están basados. caen en esta DE LA POL1TICA IMPOSITIV A categoria. digamos. La finalidad puede ser recaudar una cierta cantidad de dinero La finalidad de la política tributaria puede ser. Los depósitos trativo y los efectos económicos 'y sociales son algunos de los bancarios se han gravado algunas veces como un método para factores que deben tenerse presentes. Bajo estos sistemas el impositiva -los propósitos y principios supuestos. Frecuentemente el único principio usa- EL PRiNCIPIO DE LA "OCUPACIÓN PLENA" do en la revisión de los impuestos es el de la conveniencia po- lítica. Independientemente de la filosofía que haya inspirado a la ley timular la estabilidad en la ocupación. I. grava a los vendedores ambulantes en algunas comunidades caen dentro de esta categoría. En algunos casos esto significa que debe cederse acerca la ocupación. se formulan con el objeto de es. Pero los factores cco- de tiempo de guerra tenía en gran parte ese objetivo. las ponen en el punto de fabricación y que. Los impuestos sobre herencias están basados en no está presente para objetar el impuesto. de altos ingresos a irse de la ciudad. puesto quc la persona que ganó el dinero sos -y puede hacerlo porque no es muy probable que estas per- . ~ . sideraciones acerca del rendimiento. lar la producción y el empleo sin tomar en cuenta consideraciones acerca de la capacidad de pago. impuestos es que "lo que el público no conoce no le duele". en cierto gravar fuertemente a las personas asalariadas de medianos ingre- modo. haciendo concesiones a otros principios. la justicía. porque forzarán a las personas y a los negocios noble que el de recaudar 10 más posible con la menor dificultad. Por ser más conveniente. todos estos principios de política impositiva se clasifican bajo el principio de la "ocupa.. reducirían en vez de aumentar las Algunas veces los impuestos se establecen con ningún fin más recaudaciones. las estimaciones del rendimiento jugarían un pa- cipios una parte cada vez mayor en la estructuración de la po. La política impositiva con el principio de la capacidad de pago. veces se grava más fuertemente a grupos pequeños y desorga- otras clases de ingresos fuera de las compensaciones pagadas a nizados que no tienen apoyos políticos poderosos que a los gru_ los empleados o de los ingresos de los negocios no están sujetas pos que cuentan con éstos. el costo IIdminis- tribución de las ganancias entre los accionistas. Puesto que nómicos y otras consideraciones prácticas pueden ser de tal ín- el tipo de alJálisis económico necesario es semejante al que utili.. en realidad. más o' menos.hay algu- patrón recibe una rebaja o paga un menor impuesto de seguro nas consideraciones prácticas que el legislador debe tener en contra el desempleo si mantiene cierto grado de estabilidad en cuenta. Por ejemplo. cn este principio. por ejemplo.. te ¡' 156 IMPUESTOS TENDENCIA DE LOS IMPUESTOS 157 ningún control. $ 10 mi1lones la administración se da Cuenta de que tiene que cia". ciudad puede decidirse a recaudar $ 10 mi1lones por medio de un impuesto sobre los ingresos basado en el principio de la capaci- EL PRINCIPIO DE LA "CONVENIENCIA" dad de pago. Muchas de las .fallas de nuestras leyes impositivas pueden Los impuestos pueden estar formulados con objeto de estimu. lítica impositiva. La idea que se encuentra detrás de estos El impuesto sobre ingresos de la ciudad de Filadelfia. RENDIMIENTO ción plena". estimular el gasto. Por otro lado. como es lógico.. Los "impuestos promotores". gresos públicos. que se esta. un impuesto sobre los sueldos y entradas. Parece existir una tendencia para dar a estos prin. debe ser gravado con tasas altas. por medio de un ingreso establecido de acuerdo. una existir necesidad de crear una clasificación separada. Los fuertes impuestos con que se a este llamado "impuesto sobre los ingresos". algunas veces. Si el propósito primario de un impuesto fuera recaudar in- ción plena". 'ACULT'" H ¡ -. El heredero no gana el dinero que recibe. se encuentra que los impuestos que excedan. En este principio se parte en este principio. A plo es. Todos estos planes tienen como finalidad lograr alto nivel de ocupación que a veces se denomina "ocupa. Sin embargo. CONSIDERACIONES PRACTICAS EN LA FORMULACIcJN blecen a fin de promover la producción y el empleo. no parece con rigor el principio de la capacidad de pago. por ejem. El impuesto sobre ganancias no distribuidas fue del principio básico. incorporan al precio. Con- establecido con objeto de estimular el consumo al forzar la dis. basan los llamados "impuestos ocultos" tales como los que se im- por lo tanto. pel muy importante en la estructuración de las leyes impositivas. atribuirse a conveniencia política de este tipo. el beneficio o la forma en que se obtenga el ingreso. del 20 %. Los sistemas de seguro de desempleo basados en el sis- tema de mérito. A fin de poder recaudar los La política seguida entonces será simplemente de "convenien. dole que impidan la recaudación de esa cantidad si se observa zamos al estudiar el principio de la "ocupación plena". luego se leyes muchas veces van directamente en contra de este principio.

... Dakola .. Cuadro 11 no.. 7JJ8 New Orleans .. o... se pueden encontrar en los derechos aduanales... Por otro lado... Los Angeles. 2. Kentucky ... 4.. . 1945.... .. 11.. pp...........81 de tal magnitud que......44 sbire . Arizona.64 Oregon...... total de ingresos como base de comparación......... y en estos casos la evasión puede llegar a ser MOU(yland ..... 1.. 1... D.02 Ü>lorado. debido a conside.. .. Consideraciones morales dictan que se haga justicia. 739 Rochester .. (~ cUr...... 3. en la medida en que logre del público....... Distrito recaudación Distrito recaudación blecida a fin de evitar que ciertos productos entren en el país de S 100 de S 100 será efectiva en un ciento por ciento si no rinde ningún ingreso...... corrapoadea..... . Minnesola ._.....98 Buffalo ..... Laredo ... desde luego... que no se efectúa ningún contrabando... Existen.....88 El administrador del impuesto puede actuar independiente....86 Indiana ... la sanción hablando en términos generales... 18...98 puestos deben ser justos.. Cualquier im- medir la efectividad del mismo a fin de alcanzar los fines no pue:..90 ......... 3.72 W!"bin~on ....... 1037 luntad del pueblo.....den del A"1I1kU TtetUlUrRe. 239 aun en el caso de que estos factores lo obliguen a desviarse algo El Paso .. 13.28 San Diego ...t~ lom. .... el impuesto tiene que Massachusetts . 1....¡to propuesto debe juzgarse no sólo por su rendimiento...on... ....... .....66 New York .. 3. .. 7..lidad disminuir el consumo en tiempo de guerra será efectivo.. . Una tarifa arancelaria proteccionista esta. .... 836 luego.. Pero en algunos casos el rendimiento del impuesto puede ser un buen barómetro para La recaudación de los impuestos cuesta dinero.........) que la distribución de la carga fiscal es equitativa..... Un costo administrativo elevado se considerará .......... 2. 1132 Sto Lawrence ........46 ejerza y de las perturbaciones económicas que provoque.. 8... 832 Pittsburgh ...33 Florida .20 Philadelpbia ..1 acompañarIas de cierta publicidad que convenza al pueblo de do 'Mealde 1945.. 1...64 WlSCOnslD.... 354. Un legislador de tipo maquiavélico puede formular sus leyes impositivas y ...43 San Francisco . También encontramos factores de ese Hawan ....... ~ste es un caso donde se tiene que ocultado. el rendimiento puede ser en algunos casos un (Dólares) indicador inverso de la efectividad del impuesto para alcanzar Costode Costo de fines no financieros....89 Promedio .71 suponiendo. obtener una disminución del consumo..olina. . . 15.. se disimula la verdadera naturaleza del gravamen....... ....... 702...46 Omaba .....49 mía prácticas.......02 mente de consideraciones de equidad y justicia... Alaska ................ 238..17 Sabine .92 tipo bastante persuasivos en el campo de la poI1tica y la econo.24 South Ca>. 4...76 Montana e Idabo . Por medio de los impuestos ocultos como los que se imponen en el punto de Un ejemplo claro de las variaciones en el costo administrativo fabricación.... Esto es cierto Duluth y Superior ... o.............. o 00... ... La productividad de un impuesto no tendría ninguna impor- tancia en aquellos casos en que el impuesto se ha establecido ~OSTO AD~IINISTRATIVO para alcanzar metas no financieras.... encontramos que pero puede ser tolerable porque su verdadera naturaleza se haya en el año fiscal de 1945la Oficina de Impuestos Interiores gastó .... ..... también por el costo en que tiene que incurrirse para obtener tablecidos sobre los sectores de bajo salario que tenga como fina...... Un fuerte impuesto sobre los ingresos es. .. desechar el principio de la capacidad de pago.............3........ El meo... .......... 16.. 3.... desde Galveston .. 4...... :.19 North Carolina ........92 Rhode Island .. 6.27 Mobile.... . ..... 7JiJ Virginia ... 5..........08 de sus principios y propósitos más importantes......... Geol'll!!'...05 Chicago... 1. .158 IMPUESTOS TENDENCIA DE LOS IMPUESTOS IS9 sanas cambien de localidad-......61 VerD10nt. .66 considera injustas.. 2..JUSTICIA Connecticut .. .. sino financieros deseados......... 10m ser abandonado como resultado de la presión poI1tica que se Michigan . 1D. ... Tenues ... como ruinoso y el impuesto no recibirá. por lo tanto... tarde o temprano. 4... 15.. A las leyes impositivas frecuentemente se les Maine y New Hamp..... 5... 4iJ7 llo del asunto es lo que el pueblo cree que es justo... nudo que persista la inequidad y la injusticia.59 Ninguna ley puede hacerse cumplir si va en contra de la vo... 1945.......... ese ingreso.. 6.. ... pero el ingenio de quienes elaboran los impuestos permite a me- Taciones prácticas acerca del rendimiento del impuesto. Si se toma el La estructura fiscal puede en realidad ser injusta e inequitativa...76 Ohio .. 32 Sto Louis .. 3... producir una trasferencia de dinero de los individuos al gobier.. . razones de tipo moral que determinarán por qué los im.. .... En este caso el rendimiento del impuesto indicará (aun- que no en forma precisa) la efectividad que tiene para llegar a Cosro DE lA RECAUDACIÓN 00 LOS DERECHOS ADUANAU!S.

Omaba ($ 4. más "costeable". queda la tarea de respectiva:mente. En este caso se supone sito del impuesto sea reducir la inflación. a hacer que se cumplan los derechos puesto. para propósitos Finalmente. porque la naturaleza verdadera de la estructura Alaska y Sabine gastan más dinero del que recaudan. la cifra fue de $ 0. no tiene exención. los derechos :aduanalesfueron más caros.76 para recaudar S100 y Sabine emplea $ 298. :estas pueden ser sobre la producción y el empleó o la distribución de ingresos y la riqueza. 201. Este hecho se acentúa por lo costoso del cobro en bastante diferente de la base legal del impuesto. lo que dio un ¿Cuáles son las variaciones que se van a permitir en la base o en costo de S0. por impuestos son $ 90 y $ 750. Las obligaciones impuesto.98.44. En este caso.88). sólo el 50 % del valor normal de mercado. Sin embargo. centavos. Indepen. las de análisis económico. o sea $ 4. La base legal del impuesto es. en este caso.e. te A tiene una casa valuada en $ 5 000 sobre la que tiene una ciales que sea necesario su completo abandono. respectivamente.e la del año anterior. Con los siguien- algunos distritos. El acerca de la base. Cuando el propó. prin- cipios y aspectos administrativos prácticos. El concepto sujeto a impuesto que queda después de las exen- no debe olvidarse que el servicio aduanal dedica mucho tiempo ciones y deducciones permitidas se conoce como la base del im- a no recaudar. los efectos sobre la que la valuación es el valor normal de mercado de la casa. Sin embargo. munidad es de $ 30 por $ I 000 de valor catastral. ~uffalo ($ 4. Ejemplo 1. las tasas entre los contribuyentes? Éstas son unas cuantas de las sólo un poco menor qu. 20 % sobre un ingreso neto gravable inferior a $ 2 000. T lbid.66). ¿Qué tasas deben sobrevaluación. Sin embargo. debido a las posibles repercusiones políticas. El impuesto sobre la renta estipula una tasa de nacional de $ 4.46) estuvieron cerca del promedio. p. imponerse? ¿Qué excepciones y deducciones se pueden permitir? . pues en J945 BASE DEL IMPUESTO costó $ 26211092 recaudar $ 561101 058.33 para cobrar $ 100. sin deducir las exenciones. Cierto contribuyente tiene un ingreso de $ S000. pero relativamente difícil en el caso de un impuesto a Pittsburgh anduvieron cerca. Ann". Pero para propósitos de análisis económico puede ser protectores.67 por $100. Vir- ginia (S 4." Treinta y tres cen. El contribuyen- blicas. en- PROGRESIVIDAD DE LA ESTRUCTURA DE TASAS contramos'que A paga un tanto de ¡ 90 sobre propiedad que tiene un valor de $ 5000 Y'B $ 750 sobre propiedad que vale $ 50 000. p. El distribución de la riqueza pueden ser tan drásticos que exijan contribuyente B tiene una casa valuada en $ 25 000 sobre la que la modificación radical de las disposiciones de la ley.. temente por el total de $ 5 000.160 IMPUESTOS TENDENCIA DE LOS IMPUESTOS 161 S 144786969 para cobrar un total de $ 43 675865945. . $ 1000..II TreJJ$UTYReport (1945). Indiana y renta.67.eden desentenderse de los efectos eco. Esto nos da tasas efectivas de $ 18 por $ 1000 y $ 15 por S 1 000. exención de $ 2 000 por ser veterano. muchas preguntas que deben ser contestadas.la cifra fue $ 3. El cuadro 11 muestra la gran disparidad en los tes ejemplos se observará la diferencia. Es importante derivarla costos de recaudación. corrigiéndole la sub O determinar la naturaleza precisa del impuesto. A pesar de ello. si tenemos en cuenta la disparidad en la política de valuación. En 1944. con treinta y dos y treinta y tres la propiedad. La base del impuesto se determina general- distrito de Kentucky fue: el. la base del impuesto será tomada frecuen- autoridades fiscales no pu. Alaska de un impuesto se puede oscurecer por una incorrecta noción gasta S354. respectiva:ment. En 1944.. 208. Puede advertirse que los distritos de con propiedad. La tasa del impuesto a la propiedad en cierta co- de un impuesto dado puede ser meramente elevar las rentas pú. pero sus consecuencias prácticas pueden ser tan perjudi. pero sus exenciones EFECTOS ECONÓMICOS Y SOCIALES son por $ 2500 Y las deducciones por $ l 500. el legis. desde un punto de vista pura:mente práctico. es decir. La base legal del im- lador debe considerar los efectos económicos y sociales de un puesto para A es de ¡ 3 000 Ypara B de $ 25 000. el contribuyente nómicos y sociales de cualquier medida orientada a recaudar paga $ 200 sobre un ingreso de $ 5 000 o sea 4 % fondos para el Estado. Aun después de considerados debidamente los propósitos.' Si estas cantidades parecen elevadas. tavos para recaudar $100 parece una cifra muy moderada.81) y Wisconsin <S4.32. Para los propósitos de este cómputo se usa como base el valor total de la propiedad. El propósito Ejemplo 2. ya que el costo de mente en forma bastante fácil en el caso de un impuesto sobre la recaudar $ 100 fue sola:mente veintiocho centavos. la valuación en este caso es de dientemente de los propósitos y principios del impuesto.

162 IMPUESTOS TENDENCIA DE LOS IMPUESTOS 163 TASA DEL IMPUESTO Hay imposición progresiva cuando la tasa del impuesto au- La tasa del impuesto es el monto del impuesto por unidad-base menta a medida que la base del impuesto aumenta también. hasta 12000 2640. sector final sería mucho más marcada si se usara como base el plo que se acaba de mencionar encontramos que esto es verdad. para este contribuyente particular. es también un caso de imposición proporcional. más 56 '/o del excedente sobre 20000 Más de 22 000. es la llamada obligación impositiva. la obligación Más de 12000. hasta 200000 1lJ 820. más 22 '/o del excedente sobre 2000 Más de 4 000.$ 750para el B.$ 15 por $ 1000 o sea 1. En . La Existe imposición regresiva cuando la tasa del impuesto dis. más 62'/0 del excedente sobre 26000 Más de 32000. hasta 20000 6200. más 43'/0 del excedente sobre 12000 es de . Esto es porque la de los diversos porcientos de reducción que se describen en de- verdadera tasa es de . hasta 8000 I 360. o sea el valor catastral después de deducidas las exenciones. más 84 '/o del excedente sobre 80000 base legal del impuesto éste seria un ejemplo de imposición pro. Dando en l. En el ejemplo 1 dado personales en los Estados Unidos.-\SASEN VIGOREN 1948* que la tasa. cualquiera Más de 100000. más 89 % del excedente sobre 100000 que fuese la magnitud de éste. . En el caso del impuesto sobre la renta. Más de 90000. Cuan- do se usa el ingreso total como base del impuesto. (IMPUESTO NORMAL Y SOBRETASA.tadol Unidos.$ 200. Se observará que la tasa de cada uno de los sectores se eleva cada vez más sobre la cifra inicial de . más 90 '/o del excedente sobre ISO000 Más de 200000 156820. Más de 14000. más 65 % del excedente sobre 32000 nar la progresividad de un impuesto. del excedente sobre 44 000 base del impuesto. COlma1000. COMDIN. distancia de la tasa del sector inicial de ingresos a la tasa del minuye a medida que la base del impuesto aumenta. Departamento del TttOro de 101 E. era del 85. más 75'/0 del excedente sobre SO000 1945. Más de 60 000. más 72 '/. del Servicio de ImpUCltot IDlcriore. la tasa se ejemplo más característico es el impuesto sobre los ingresos expresa generalmente como un porciento. Cuandó se usa el valor normal de Ingreso neto después de las mercado como base del impuesto. El impuesto sobre utilidades excedentes de Más de SO000. hasta 38 000 14460. más 30 '/o del excedente sobre 6 000 La cantidad total de impuesto que se debe. para el contribuyente A y $ 15 por $1000.$ 90para el contribuyente A y . hasta 32000 10740. más 26 '/o del excedente sobre 4 000 Más de 6 000. hasta 100000 58 620. ~ste es el caso cuando los . más 38'/0 del excedente sobre 10000 plo 1 la obligación es de . o sea 1. sería otro caso.$ 200000. 20'/. más 34 % del excedente sobre 8000 aplica a la base. El del mismo. cuando se usa la báse legal del impuesto.$1 000 mencionado en el ejem. ingreso antes de las deducciones y exenciones. hasta 60000 26820. 20 % hasta alcanzar 91 % para ingresos en exceso de . desde un punto de vista estrictamente económico el impuesto no es propor. más SO'/o del excedente sobre 16000 Más de 18000. es sólo del 4 %. hasta ISO000 67320. Hasta 2000 OBLIGACIÓN POR CONCEPTO DEL IMPUESTO Más de 2000. El cuadro 12 da las tasas anteriormente la tasa es de 20 % de la base legal del impuesto. encontramos IMPUESTOSOBRE LOS Il'lCRESOSINDMDUALES: T.5% de la ganancia excedente inde. En el ejem. Un impuesto del lO % del ingreso total. por ejemplo. para el contribuyente B.$ 1000 para un contribuyente y de talle en el capítulo 9.o sea un 1. hasta 4000 400. más 59 % del excedente sobre 22 000 Con la información dada con anterioridad es posible determi. La imposición es proporcÍI>.ES. Cuadro 12 que es el ingreso después de las exenciones y deducciones. o sea del 3 % de la base legal del impuesto. cuando la tasa se Más de 8000.5%.. ~umentos de la tasa no son tan rápidos como los de la base. hasta 16000 4260. más 87'/0 del excedente sobre 90000 porcional. El impuesto sobre Más de ISO000. más 81 % del excedente sobre 70000 pendientemente de cuál fuera el monto de ésta. hasta 26000 8380.$ 18 por cada $ 1000. correspondientes a los diversos sectores de ingresos en 1948. Sin embargo.. hasta 22000 7260. 1948. más 91 '/o del excedente sobre 200000 la propiedad de $ 30 por cada .antes cional si se usa el valor normal de mercado. En el ejemplo 2. Medido sobre la Más de 80 000.5%. hasta 6000 840. hasta 18000 5200. hasta 90 000 SO220.o\OOS ANTES DE APUCAR LOS PORCIENTOS DE RfDUCCrÓN) En el ejemplo 2 la tasa es de $ 30 por $ 1000.8%. plo 2 anterior. hasta 80 000 42 120.$50 000 paga según la tasa de .$ 1000 para otro. Más de 26 000. Más de 38000. más 69'/0 del excedente sobre 38000 nal cuando la tasa del impuesto es un porciento constante de la Más de 44000. hasta 44000 18360. hasta lO000 1 960. hasta 70000 34 320.8%.$ 18 por . Más de 10000.$ 15 por . más 53'/0 del excedente sobre 18000 CÓMPUTO DE LA PROGRESIVIDAD Más de 20000. El contribuyente propietario de una casa de $ 5 000 paga a razón La imposición decreciente es una fonna especial de tributación de . la tasa resulta ser $ 18 por deducciones y exenciones Impuesto $ 1000. más 78 % del excedente sobre 60000 Más de 70000. En el ejem. más 47'/0 del excedente sobre 14000 Más de 16000. hasta SO000 22 500.0 (En dólares) (En dólares) sea 1. hasta 14000 3400. El que tiene la casa de progresiva y en ella queda intIuida.

....... 640 300 1783 2723 aumento es de 2 % Yel segundo es de 4 %... 14... 1936. por defini-... .............. . 1946......... 682 350 1868 2900 parte del cuadro.......... ... 3653 2059 4756 10468 ción éste es un caso de imposición progresiva.. 1878 1672 4520 8070 tasa general aumenta de $ 200 por $ 2 DaD..... Si los 1925. n9 S (mayo de de los problemas que se tratan en los capítulos subsecuentes. El porciento de aumento de las tasas de los secto... p........ Las definiciones se han hecho en términos generales y no en 1921.... .... la tasa del impuesto aumenta 3 % para un incremento Cuadro 13 de $ 2 000 en la base del impuesto.. ........ De $ 2 700 millones en 1911.. por último.... .... 1920.................. .... ..... 1935..... 3910 2540 4754 11204 1937... 6819 3573 4800 15192 1942...........ol....... 4861 3273 4800 12934 LOS ESTADOS UNIDOS 1941. lo tanto. .. 42477 4350 4700 51527 cia relativa de las diversas jurisdicciones impositivas -federal..... 5ID 3124 4740 13141 TENDENCIA DE LAS RECAUDACIONES FISCALES EN 1939..... .... 630 366 1941 2937 sición progresiva que no es decreciente... Polky..... 3550 1612 4510 9672 res de ingresos no es igual al porciento de aumento de la tasa 1930.. En estos sectores tenemos un caso de impo.. . 1928....... .. 3367 1507 4464 9338 bién se eleva.. . No todas las partes de este impuesto progresivo Año Federales Estatales Locales Total sobre la renta son decrecientes.... 11B45 3917 4706 20468 Uha breve observación de algunas de las estadísticas de recau..... .... las esta- sectores de ingreso aumenta de $ 2 000 a $ 4 000 Y a $ 6 000.. otro 3 % para un incremen- to de $ 4 000 en la base y. Sin embargo.......... .................... 3140 1017 3736 7983 sectores de ingresos son de una amplitud uniforme y las tasas del 1926....'... Por tales y las locales... 4877 2932 4740 12549 1938. 3423 1264 4001 8688 1927. 3633 1780 4879 10292 general............. ... En los dos desplazamientos de 56 a 59 % Y de 59 a 62 % tos durante los últimos treinta y cinco años se presenta en el hay un aumento de 3 % en la tasa.. .... 1891 1851 4716 '8458 1933..y mostrará la importancia relativa de los diversos impuestos.. la 1932...... .. 1943.. I ) 164 IMPUESTOS TENDENCIA DE LOS IMPUESTOS 165 el cuadro 12 se observará que el sector de ingreso de $ 20 000 a RECAUDACIÓN DE IMPUESTOS POR UNIDADES GUBERNAMENTALES $ 22 000 tiene un impuesto de 56 %...... 19'7).. 21194 3941 4700 29835 daciones fisealcs en los Estados Unidos nos indicará la importan.............. .. El primer 19t1........... J915. 2812 1992 4931 9735 $ 2 000 se gravan con un 10 % y los segundos $ 2 000 con 20 %.... .......... . ...... S.......... 40377 4087 4700 49164 1945...... 5741 600 2446 8787 sos......UYENDO LOS IMPUESTOSA WS ASALARIADOSPARAEL Se:.. la tasa general tam... 644 300 1753 2697 1912...... .................... ......... 4040 528 2374 6942 medida en que éstas se refieren a categorías o sectores de ingre... 1911-1946 * $ 6 000 en la base....... Y el de $ 26 000 a S32000 un gravamen de El crecimiento de las recaudaciones por concepto de impues- 62 %... el mismo resul... 1040 410 2142 3592 1918........... 22 y 26 %.............. Dat~ oblenidoa C:e"Tolal TaI Collec:tions in 1?-l6". la amplitud de los cuadro 13. 1913... 3479 1355 4248 9082 impuesto aplicables a cada sector aumentan.. a $ 600 1934... Sin embargo...... 3203 917 3285 tado cualitativo se obtiene en cualesquiera de las dos formas... 1929...... 731 364 2045 3140 Pudiera parecer al lector que hay una discrepancia entre los 1917... 3621 858 3158 7637 términos de sectores de ingresos...... 3 % para un incremento de RECAUD. Descendieron ligeramente .. Esto es esencial para tener una perspectiva adecuada ........ 3355 1017 3518 7890 todo lo que es necesario para los fines de las definiciones. Si los primeros 1931. Los aumentos de la tasa del impuesto no son (EXa... . 1944. .... los sec. las tasas son 20....... ..... .... 4765 3057 4780 12602 1940.........\ClONESDE IMPUESTOS POR UNIDADES DE GoBIPRNO. pero esto no importa para este fin. Por lo tanto.... . las recaudaciones alcanzaron un máximo de $8800 millones en 1920. ....... 2992 1909 4640 9541 ($ 200 más 400) por $ 4 000........... Ttn..... .... 39045 4883 4682 4B610 estatal y local.......... Están incluidas las recaudaciones federales..URO SOCIAL) tan rápidos como los de la base.. 1916... o sea 15 %.. 4975 700 2519 8194 1922..... En cambio..... el de $ 22 000 a $ 26 000 un impuesto de 59 %.. En los tres primeros sectores de ingresos del cuadro.. . 1923.... y es 7405 1924..... 3898 460 2240 6598 ejemplos que acabamos de dar y las diferentes definiciones en la 1919. Éste es un caso de imposición (En millones de d6lares) decreciente.................. 672 300 1BOl 2773 tores de ingreso son todos de la misma amplitud en esta primera 1914.....o sea ID%...........

166 IMPUESTOS TENDENCIA DE LOS IMPUESTOS 167

durante los años inmediatos siguientes y luego empezaron a subir directo o indirecto no son, sin embargo, muy satisfactorios porque
de nuevo hasta alcanzar $ 10300 millones en 1930. Después de están basados en un supuesto acerca de la incidencia final del
otro descenso por algunos años, una tendencia creciente cons- impuesto. John Stuart Mill ha dicho que, "un impuesto directo
tante persistió casi sin interrupción hasta alcanzar un nivel má- es el que se exige de las mismas personas que se pretende o se
ximo de $ 51400 millones en 1945. El promedio durante los años desea que lo paguen"." El propósito de los legisladores, inclusO"
de preguerra 1935-1940fue alrededor de $ 12000 millones. cuando haya alguno, no siempre se lleva a efecto. Como el pro-
blema de la incidencia final se encuentra más en el campo de la
IMPORTANCIA FISCAL DE DISTINTOS TIPOs DE IMPUESTOS metafísica qu~ en el de la economía. cs mejor abandonar estos
términos discutibles. Es mucho menos confuso clasificar los im-
La importancia relativa de los diferentes tipos de impuestos se puestos sin reparar en la incidencia y llamarles "impuestos sobre
presenta en el cuadro 14. La clasificación tradicional de los im- el ingreso y la ríqueza", e "impuestos sobre bienes y servicios".
puestos coloca a un grupo de ellos en la categoría de impuestos El gran total de $ 48 600 millones recaudado por todos los depar-
directDs y a los otros dentro del grupo de impuestos indirectos. tamentos del gobierno proviene, principalmente, del impuesto
.;. sobre los ingresos. Alrededor de un 66 % se obtuvo de esa fuente.
Cuadro 14 El impuesto sobre la propiedad alcanzó un modesto segundo
Los IMPUESTOS. EN ORDEN DE IMPORTANCL\ FISCAL. 1946'
lugar con 9 %. El impuesto sobre bebidas alcohólicas produjo el
(Examoos LOSIMPUES10SA LOSASAU1UADOS) 6 %. Los impuestos sobre la gasolina, el tabaco, el general sobre
(Millones de dólares) ventas, el de sucesiones y donaciones. el de herencias, el de ve-
hículos de motor y los impuestos de aduanas produjeron, en con-
Estatales Porciento junto, cerca del 12 % del total.
Total de la re- La enorme importancia actual de los impuestos sobre los in-
Federates (prelüni- Loco1es caudaci6n
nores) total gresos y la relativa poca importancia de los impuestos sobre los
bienes tienen un interesante aspecto histórico. Los impuestos
Sobre los ingresos .. 31258 831 31- 32120 66.08 sobre bienes gozan de gran popularidad entre los administradores
Sobre la propiedad .. ..... 226 4314" 4540 934 de impuestos, en gran medida debido a la estabilidad de su ren-
Sobre bebidas alcohó- dimiento en tiempos buenos y malos. La razón principal es que
licas ............... 2526 464 . 2 9!10 6.15
Sobre la gasolina ...
Sobre el tabaco .....
4ro
1166
900
199
.
.
1380
1365
2.84
2.81
estos impuestos afectan el consumo, que en gran medida no está
sujeto a fluctuaciones tan fuertes como las del ingreso en gcnc-
Sobre ventas en ¡c. ral o los de la formación de capital (es decir, el cambio en la tasa
neral .............. ..... 901 7()d 971 2.00 de incremento del acervo de riqueza). Hace más de treinta años,
Sobre herencias. lega-
dos y donaciones . 677 143 . 820 1.69 Seligman afirmó que "paso a paso, durante el siglo XIX" en Europa
Sobre vehículos de y. más recientemente en algunos de los más avanzados estados
motor .............. 366 434 . 800 1.64 norteamericanos, el impuesto personal está cediendo terreno al
Aduanales . .......... 435 ... ... 435 0.89 impuesto real, el impuesto sobre cosas, el impuesto específico....
Otros ................ 2137 785 267 3189 6.56
- - - - - Las enormes posibilidades que en las buenas épocas tiene el im-
39045 4883 4682 48610 100.00 puesto sobre los ingresos ha inducido a los administradores fisca-
les a dejar de descansar en la mayor estabilidad, pero el menor
.. DltOI dcrl,.do.
1947).r. ..
de "Total T.. Cul1ettion. in 1946", T,,:f Policr. '.01. 14, n9 S (miro d. rendimiento de los impuestos sobre las mercancías.
. I.rorma de 1, rctlud.clónd. lu eiud"dnde FlI.deW,J Wuh.!lIIton.
6 Cifraa dt' 1945 pan dudada de _;la de 25 000 habil.1alc-,," m.. d,IO$ de IM4 para 108 ronda-
4118 J d. 1942 para otra tuald.de8 10C'.1~
e; No H dbpome cIe datM redenleL Se laduJ. ea "Otr08...
4 D.lo d. I94Zo

El primer grupo incluye los impuestos sobre utilidades exceden-
tes, herencias. salarios, propiedad e impuestos de capitación; el 8 John Stuart Mili. Principios de economía polilica, 2~oo., libro V. cap. nT,
segundo grupo incluye los impuestos al comercio exterior, sobre § l. p. 704 (México: Fondo de Cultura Económica. 1951).
9 E. R. A. Seligman. "Newer Tendencies in American Taxation", Annals
la producción, sobre ventas y sobre manufacturas. Los términos of tlle American Aeademy 01 Polilieal and Social Seienee. vol. 58. 1915.p. 1-

INCIDENCIA Y EFECTOS 169

La definición amplia de la incidencia no es muy útil en el
I
análisis económico. En el sistema económico todo afecta a todo
8 lo demás y es imposible llevar adelante el análisis si todo ha de
tomarse en cuenta al mismo tiempo. Salvo en el caso de usar un
INCIDENCIA Y EFECTOS DE LOS IMPUESTOS modelo econométrico completo del sistema, es preciso descompo-
ner el análisis de algún problema económico en varias etapas
¿Qué sucede cuando se establece un impuesto? -esta es una pre- coordinándolas a intervalos convenientes, agregando de vez en
gunta amplia que requiere una contestación detallada. Para llegar cuando algo de evaluación y aun de sentido común. De aquí que
a una respuesta, debemos proceder por partes que permitan un en este libro se conserve la vieja distinción entre incidencia y
manejo mÚsfácil. Se piensa inmediatamente en la tradicional dis- efectos como primera aproximación. La distinción reside esen-
tinción entre inádencia y efectos económicos. El análisis, de la cialmente en términos de las definiciones dadas al principiar este
incidencia trata de determinar "en quién descansa en forma más capítulo, entendiéndose y reconociéndose que ninguna parte del
inmediata la carga del impuesto".' El tema de los efectos eco- análisis es independiente de la otra.
nómicos, sin embargo, se ha referido más a "la situación econó-
mica final a que da lugar un impuesto"? IMPACTO, TRASLACWN E INCIDENCIA DE LOS IMPUESTOS
Es evidente que hay duplicación casi completa entre estos
dos aspectos del problema, puesto que es imposible decidir en La pregunta inicial más importante a que debe darse respuesta
dónde descansa el impuesto sin conocer sus efectos sobre la pro- para determinar los efectos de los impuestos es: ¿Quién paga
ducción, el consumo, el ahorro, etc. Y no se pueden conocer los realmente los impuestos? Esta pregunta puede parecer innecesa-
efectos sin saber algo acerca de la traslación del impuesto. Como ria o por lo menos de obvia contestación. Podría creerse que
resultado, el término "incidencia" con frecuencia se define en basta consultar las leyes fiscales para averiguar quién paga el
forma muy amplia, por ejemplo, de acuerdo con Due, como impuesto de acuerdo con la ley. En todo caso, la ley misma pa-
"la forma en que la carga del impuesto queda finalmente asig- rece suponer que el sujeto legal dcl impuesto realmente lo paga.
nada entre los varios grupos de la economía. Esto sólo puede Un ejemplo de ello se puede encontrar en la deducción que se
dcterminarse después de considerar todos los reajustes que ocu- hace del importe de ciertos impuestos estatales en las liquida-
rren como resultado del impuesto, incluyendo reacciones de tipo ciones del impuesto federal sobre los ingresos personales. Si,
secundario calDo los cambios en los precios de los factores"." En por ejemplo; la ley impositiva del Estado respectivo referente
una definición tan amplia como ésta, la definición de los efectos al impuesto sobre la gasolina dice que el impuesto tiene que ser
económicos se vuelve prácticamente idéntica a la de la incidencia. pagado por el consumidor, el impuesto es luego deducible. Si la
Ideas de este tipo son las que han impulsado a Benham a afirmar ley del Estado dice que el impuesto tiene que ser pagado por
que "la vieja distinción entre la incidencia y los efectos de un el vendedor al menudeo, entonces el impuesto no es deducible
impuesto no es más que un obstáculo al pensamiento claro".. para el consumidor. El supuesto legal es que la lcy ha determi-
1 Tlle Report 01 the Cohv}'11Committee of 1927 (Reino Unido: Cornmittee nado realmente quién paga el impuesto.
on Nntional Public Debt and Tax:ltion, Report), p. 106. El Comité Colwyn Los economistas, que en general son muy difíciles de conten-
estudió durante tres años, de 1924a 1927,la deuda pública y la incidencia tar, no están de acuerdo en modo alguno con este supuesto legal.
de los impuestos existentes. en relación, especialmente, con sus efectos sobre En' una economía libre la ley no puede determinar quién, precisa-
el ('.OIuerdo,la jndustria, la ocupación y el crédito público. Se tomó decJa-
ración a 62 personas, incluyendo banqueros, economistas, expertos financieros mente, debe de pagar el impuesto, en la misma forma en que no
y representantes de numerosas sociedades, cqrporaciones, congresos indus-- puede determinar cuánto esfuerzo productivo un individuo debe
trialcs y consejos. Ver la nota escrita por W. H. Coates, Joumal o; the desarrollar en un año. El punto legal del pago del impuesto es
Royal Stati...ticnl Societ.v, vol. 90, 1927,parte 2~, pp. 353-64.
~ H. A.. SiJycrrnan, Taxation: its incidence and effects, p. 89 (Londres: sólo el punto de partida. El sujeto legal del impuesto puede tra-
MacMill:¡n & Co. Lid.. 1931). tar de hacer que otro lo pague, y puede tener éxito. General-
3 Jo}m F. Duc, "The Incidence of Rf'tail Sales Taxcs", Bulletin of the. mente ésta no es u'na violación de la ley, sino que cae en un campo
Na!iouol Tax Association, vol. 2S (mayo de 1940),p. 226, n. 1-
4 Frederic C. Bcnham, comentario aThe lncidence. of lncome Taxes, de que la ley no toca. La ley puede obligar a un vendedor para que
Dundan Black, en Economica, Nueva Serie, vol. 7 (mayo de 1940), p. 204. sume el impuesto al monto de la compra del consumidor, pero
Cf. DUDean Black, Tlze lncidence of Income Taxes, capítulo 9 (Londres: no le puede impedir que reduzca al mismo tiempo el precio de
MacMillan & Co. LId.. 1939). los artículos. Cuando el precio de venta de los artículos está
168

170 IMPUESTOS INCIDENCIA Y EFECTOS 171
determinado por la ley, tal y como establecen las leyes sobre co- todo el trabajo contable que esto supone. La persona que entrega
mercio equitativo en algunos estados norteamericanos, el vende- el dinero al gobierno no está, necesariamente, en el punto del
dor tiene atadas las manos hasta cierto P.unto, aunque siempre impacto. El único criterio certero para la determinación del im-
puede encontrar otros medios de hacer que el consumidor absor- pacto debe encontrarse en la ley fiscal misma. En el caso del
ba una parte del impuesto, por ejemplo variando la cantidad de impuesto personal sobre los ingresos. el patrono actúa como
servicios prestados. agente recaudador de una parte del impuesto, la parte que se re-
Hay otros ejemplos en que la ley ha tratado de interponer quiere en la fuente, aunque el impacto no lo siente él. En el caso
obstáculos a los intentos de los individuos para hacer que alguien de los impuestos para el seguro contra el desempleo, en la mayo-
más pague sus impuestos. Cuando se adoptó durante la segunda ría de los estados norteamericanos la totalidad del impacto es
Guerra Mundial la retención del impuesto federal en la fuente. sobre el patrono. El impacto del impuesto del seguro social para
algunos obreros lograron que fueran sus patronos los que paga- el seguro de ancianidad recae en parte sobre el patrono y en
ran el gravamen. Sin embargo, las autoridades de la Oficina de par,te sobre el trabajador, a pesar de que el patrón actúa como
Impuestos Interiores, consideraban el impuesto pagado como agente recaudador del gobierno para la totalidad del impuesto.
parte del salario. Así, si el patrón pagaba el impuesto, el traba- La distinción entre el impacto del impuesto y su agente recauda-
jador, en realidad, estaba recibiendo un aumento de sueldo. En dor no siempre es muy clara, trayendo como resultado que la
la medida en que los salarios estuvieran congelados, esto era con- discusión de la traslación y la incidencia se inicia a veces en
trario a la ley. Pero aparte de esta restricción legal, el aumento falso. El término "impacto inicial" se usará por lo regular para
de los salarios era gravable para efectos del pago del impuesto indicar que se hace alusión al pagador inicial del impuesto. El
sobre los ingresos. Por ejemplo, una persona que ganara $ 40 por término impacto se define en tal forma que la palabra inicial es
semana y que tuviera que pagar $ 10 de impuestos, podía forzar a en realidad redundante. pero las dos palabras son retenidas para
~u patrono a que pagara el impuesto por él. Pero ello significaba dar énfasis.
que el obrero, ilegalmente, estaba evadiendo algún impuesto.
Como el patrón pagó los $10 de impuesto, su ingreso real era TRASLACIÓN DB UN IMPUESTO
efectivamente de $ 50, pudiendo ser entonces de $ 12 el impuesto
total a pagar. Como sólo se pagaban $10, la evasión ilegal era La traslación de un impuesto es el proceSQ por medio del cual
de $ 2. Estos obstáculos legales para hacer que otro pague el se fuerz.a a otra persona a pagarlo. El obrero que obtiene un au-
impuesto son excepciones y, en todo caso, sólo en cierta medida mento de salario para recompensar el impuesto sobre los ingre-
restrin¡¡en los esfuerzos para 10grarIo. Siempre hay alguna opor- sos que tiene que pagar, trasfiere el gravamen a su patrono. El
~dad para conseguir, tarde o temprano, que algún otro pague patrono.. a su vez, puede aumentar el precio de la mercancía y
alguna parte de nuestros impuestos. trasladar el importe del impuesto al consumidor, que puede ser el
Al tratar de descubrir quién paga los impuestos, se hace una trabajador mismo. El impuesto puede ser trasladado en parte. en
distinción entre el impacto. la traslación y la incidencia. Estos su totalidad o no ser trasladado. Puede trasladarse muchas ve-
términos, y algunas de sus variantes, se definen e ilustran en ces antes de encontrar al sujeto final del impuesto, o puede ser
seguida. trasladado sólo unas cuantas veces. La traslación puede tomar
varias formas. Una distinción, basada en la dirección de la tras-
IMPACTO DB UN IMPUESTO lación, es la que se hace al distinguir entre protraslación (hacia
adelante) y retrotraslación (hacia atrás). Otra distinción se basa
El impacto de un impuesto es el punto donde la ley impone en el periodo de tiempo considerado y así se la clasifica en tras-
la exacción. El impacto del impuesto personal sobre los ingresos lación de pel'ÍOdQde mercado. traslación a corto plazo. y trasla-
es sobre el individuo que lo paga. El impacto del impuesto sobre ción a largo plazo. Estas distinciones pueden verse con mayor
los ingresos de las sociedades de capital es sobre la sociedad claridad mediante algunas generalidades antes de dar definicio-
misma. El del impuesto sobre las ventas al menudeo es sobre nes y ejemplos concretos. .
el vendedor aun cuando invariablemente agregue el impuesto al La posibilidad de trasladar un impuesto puede ser considerada
importe de las ventas que paga el consumidor. El impacto del desde varios ángulos. ¿Cambiaría el precio de la oferta existente
impuesto a la gasolina. que por ley se especifica que debe pag'ar de determinados bienes como un resultado del impuesto? ¿Cam.
el consumidor, es sobre el propio consumidor, aunque el vende- biará el precio al que se vende el producto (variable) de una de-
dor actúa como agente recaudador del gobierno y lleva a cabo terminada planta? ¿Cambiará el precio al que se vende el pro.

puesto. Ahora se ha esta- men que le haya sido impuesto o trasladado. del precio de lo que vende y su acción se limita a su planta ac- dedor aumenta el precio al que vende una oferta existente de tual. el precio al que vende su existencia hay alguna traslación hacia Solamente existe un problema. La retrotraslación cn el periodo de mercado ocurre cuan. La traslación a corto plazo es la que se efectÚil a través de un to por medio de un aumento del precio de los bienes que vende cambio en el precio de una oferta futura que ha de producirse está trasladando el impuesto hacia adelante. En la medida que aumenta tomar decisiones de periodo de mercado a corto y a largo plazo. El impacto estudiar la traslación de los impuestos. Está trasladando el impuesto por medio de un aumento La protraslación en el periodo de mercado existe cuando el ven. planta de capacidad dada. está trasladando el impuesto hacia atrás. meramente cambiando el precio y por lo tanto el producto. El fabricante sujeto del impuesto que obliga a pra el producto futuro de una planta que trabaja con una capaci- que se le vendan más baratas las materias primas que él compra dad dada. adelante en el periodo de mercado. La extensión real del cambio de la demanda. éste es un caso de retro- DistincióI¡ entre protraslación y retrotraslación traslación en el periodo de mercado. Es importante recordar cio al que vende su producto cambia como un resultado del im- que es el vendedor el que traslada el impuesto hacia adelante. de La protraslación en el periodo de mercado puede ejemplificar. Cualquiera a $ 2 cada una podrá vender la producción total diaria. Puesto que el precio reducido se aplica a una oferta existente de bienes. su práctica en el pasado y pretende continuarla. y a este precio solamente podrá Pro y retrotraslación en el periodo de mercado vender quizá 800 camisas por día. a corto plazo y a largo plazo. El trabajador sujeto del La protraslación a corto plazo puede demostrarse con el si- impuesto que insiste en pagar un precio menor por los bienes que guiente ejemplo: un productor de camisas tiene una planta que él compra y lo logra también está trasladando el impuesto hacia puede producir hasta 1000 camisas por día. Si quiere trasladar el impuesto completamente tiene que elevar el precio a $ 2. en retrotrasladar el impuesto. lante. La retrotraslación la lleva a cabo el comprador. El estudio completo de cualquier impuesto debe tener presente La retrotraslación en el periodo de mercado puede ilustrarse la dirección de la traslación en el "periodo" de traslación. Si vende las camisas atrás. Debido a los diversos inicial del impuesto en este caso se supone que es sobre el comer- factores que han de tenerse en cuenta es conveniente separar ciante mismo. precios a que el comerciante le vende los bienes. final del productor en este aspecto dependerá. Esa ha sido que compre un bien o un servicio puede retrotrasladar un grava.t72 IMPUESTOS INCIDENCIA Y EFECTOS 173 ducto de plantas en número y capacidad productiva variables? se con el abarrotero que tiene una existencia sustancial al esta- Evidentemente todos estos problemas deben ser considerados al blecerse un impuesto sobre las ventas al menudeo. La protraslación a corto plazo se efectúa cuando el ven- (de la que él muchas veces puede no darse cuenta) de trasladar dedor aumenta el precio de venta del producto futuro de una el impuesto hacia adelante. entonces no existe protraslación del alternativos. Si el cliente puede forzar una reducción de los en el periodo de mercado. y retro. a corto y a largo plazo). La decisión existente de bienes. do el comprador reduce el precio al que compra una oferta dependerá de las condiciones de la demanda misma. si es que hay alguno. Esto con un cliente cuando éste tiene que pagar un impuesto mayor hace un total de seis partes separadas de análisis (protraslación sobre su ingreso. Un hombre de negocios puede al mismo tiempo impuesto en el periodo de mercado. El trabajador sujeto COI¡determinado equipo de producción. La protraslación es la traslación del impuesto que se hace al Pro y retrotraslación a corto plazo cobrar más por los bienes y servicios. un complejo de factores. pero esto no significa que existan tres problemas oferta existente a sus clientes. Hay retrotraslación a corto plazo cuan- Se retrotraslada un impuesto cuando se paga menos por los do el comprador obliga a una reducción en el precio al que com- bienes y servicios.50 por camisa. blecido un impuesto de cincuenta centavos por cada camisa. El fabricante sujeto del impuesto que obliga a sus clientes a pagar parte o todo el impues. Si él deja inalterado el precio al que vende la los tres análisis. bienes. En la medida en que adopte La traslación en el periodo de mercado es la que se logra a este plan estará ejerciendo una traslación a corto plazo hacia ade- través de 11I1cambio en el precio de la oferta existente de bienes. Esto puede ilustrarse con del impuesto que obliga a su patrono a aumentarle sus salarios el caso del productor que tiene cierta planta y equipo. ha tenido éxito traslación en el periodo de mercado. No nos ocupamos aquí de estos fac- . por lo tanto. Si el pre- está trasladando el impuesto hacia atrás. que es la traslación del impuesto. puede decirse que se ha efectuado una traslación a corto En la medida en que un individuo vende algo existe la posibilidad plazo.

Como re- de nuestro ejemplo trata de trasladar el impuesto comprando sus sultado del impuesto algunos de los comerciantes. guna vez trasladar su impuesto a otra persona? Sería una afirma- El que una reducción de la capacidad ocasionada por un im.y agrega más detallada al estudiarse en relación con cada uno de los im. porque el impuesto ha sido pasado adelante por los vende. Este tema también recibirá una atención cidencia de un impuesto es el lugar donde descansa la carga ji1Ul. es de suponer que "in- bajando a costos constantes' a largo plazo). especialmente en vista del hecho de que a la "inciden- (costos decrecientes a largo plazo -es decir. Un des. considerarse como un caso de traslación a largo plazo hacia ade- plo. procesoque se inicia con los efectos económicos que siguen al momento . materias primas a menor precio más bien que elevando el precio te los que están trabajando en las peores condiciones económi- de las camisas. reducen con una disminución de la misma-) o puede aumentar a corto y a largo plazo. Si el impuesto sobre 105 ingresos recae so- del cambio de capacidad productiva que se atribuye al impuesto. la siguiente: ¿No podrá él al- productiva atribuible al impuesto.. después de que han sido estas condiciones de costos influyan sobre el precio depende de consideradas todas las posibilidades de traslación. En algunos casos un descenso de capacidad acerca de la incidencia que se aplique a todos 105periodos jun- puede no tener efecto en los costos (cuando la industria está tra. Esto podría ocurrir porque habría menos competencia entre los comercian tes que hubieran quedado -un resultado lógico Pro y . y si lo hace puede cas. de su cosecha: "el objeto de la teoría de la traslaciónde los impuestoses el puestos. pudieran obtener sus bienes a un precio menor de sus abastecedo- res. Una pregunta por los bienes o servicios se reduce por un cambio de capacidad muy razonable sería. los que quedan en el negocio dando el impuesto a corto plazo. Puede parecer un grado excesivo de clasi- los costos en general en las plantas que se quedan trabajando ficación. lante. es posible. pero en la medida en que tenga éxito La retrotraslación a largo plazo ocurrirá si. de negocio puede reducir los costos en general en las plantas que Por cada fase del análisis de la traslación de un impuesto debe se quedan (significa costos crecientes a largo. \ 174 IMPUESTOS INCIDENCIA Y EFECTOS 175 ~ tores. Si paga diez centavos menos que an. serán forzados a abandonar el negocio. ten en general en la línea de abarrotes al menudeo. probablemen. sin embargo.f!trotraslación a largo plazo de la reducción del número de competidores-o O puede. Lo que él decida hacer dependerá de un número de factores que dores a consecuencia de un cambio de capacidad productiva. plazo -costos llegarse a alguna conclusión acerca de la incidencia del mismo. van a considerarse después. Esto puede tes por el material que pone en cada camisa. La traslación a largo plazo hacia adelante puede ser ejemplifi- puestos concretos. que tenga que reducir su producción a 850 camisas por día. . como resultado de en pasar parte de su impuesto en esta forma estará retrotrasla. ción. r cada con el impuesto sobre las ventas al menudeo de las tiendas La retrotraslación a corto plazo se efectúa cuando el productor J de abarrotes de que hemos hablado con anterioridad. manda. el cual a su vez no traslada a ninguna otra La retrotraslación a largo plazo existe cuando el precio pagado I persona el impuesto. ocurrir La traslaclOl1a largo plazo se efectÚil por medio de un cambio por muchas otras razones en el lado de los costos o de la de- en el precio resultante de un cambio en la capociclad de produc. El cambio en la capacidad puede obtenerse por medio de una expansión o contracción de las plantas individuales o por la INCIDENCIA DE UN IMPUESTO entrada o baja de firmas dentro del sector industrial dado. dc reflexión nos revelará que es imposible hacer una afirmación ducción de ella-). Las condiciones de ser que no obtenga suficiente material para sostener su produc. La medida en que cidencia" significa "incidencia final". Es necesario en parte de las condiciones de costos en la industria.l". costos y de competencia pueden ser tales que los precios aumen- ción de 1000 camisas diarias. tos. entonces éste incide en él. Pro- traslación a largo plazo es la que se efectúa cuando el precio i La incidencia de un impuesto es el último lugar donde des- que se cobra por los bienes o servicios aumenta como resultado cansa el impuesto. el grado de competencia y otros 6 Compárese a Van Mering que adopta la definición de Pantaloni: "In- factores similares. aplicable a un censo de la magnitud y número de las plantas en algunas clases periodo determinado de tiempo y con características conocidas. ción muy precipitada desde luego. asegurar que un impuesto puesto resulte en un aumento o disminución del precio depende jamás puede ser trasladado a alguna otra persona. que aumentan con un incremento de la capacidad productiva y se Esto significa que existiria incidencia en el periodo de mercado. cia" normalmente se le considera como algo único. Pero un poco yen con una expansión de la capacidad y aumentan con una re." ¿Pero no es las condiciones de la demanda. por ejem. No podrá hacerlo muy seguido. I bre un millonario. pero serán considerados al tratar de la traslación de im.1 hacer del término incidencia un término relativo. costos que disminu. reducir el número de comerciantes. En ausencia de calificación alguna.

Es importante conocer si prevalecen condicio. absolutamente necesario para comprar un bien o un servicio o cordarse que el anúlisis de la traslación se reduce a la posibilidad alquilar un factor de la producción. oligopolio. Graves t:ambiénhabla de "incidencia" y "carga fical" como si fueran si~ al mismo precio ya sea que venga de una tierra buena o mala. timulo. nónimos. para forzar a alguien más a que com. se supone que las rentas se crean sólo temporalmente. no cambia la incidencia final sino que fusión entre renta económica y los pagos por rentas. el excedente des- CONDICIONES DE COMPETENCIA aparecerá. p. a pesar de que sería materialmente im- se ha impuesto sobre una oferta existente de bienes como los posible considerar la traslación de todos los impuestos bajo cada que existen en los cajones del comerciante mencionado con an. con factores que no sean la tierra. lastram. Este quizá con la incidencia final a largo plazo. de las condiciones competitivas cepto teórico sino más bien un concepto con significación muy que prevalezcan. digamos. trabajo o del equipo. palmente en el supuesto de que la renta económica sobre la yor parte de su utilidad práctica y analítica si no se limita en tierra existirá siempre debido al hecho de que la tierra no puede forma mús estrecha. Antes de que pueda entenderse su origen y su conexión con la tierra y otros factores y antes de que se estudie el grava- Las distinciones muy detalladas que se han hecho con respecto men de los superávit económicos.Postwar Taxation and Economic Progress Con el mismo gasto de trabajo y de equipo las diversas clases de (Nueva York: MacGraw-HilI Book Company. la cantidad puede diferir bastante. en ]a persona que paga el impuesto van a estudiar en partes posteriores de este libro. es decir. lo mismo C¡'. La ca- del impactodel impuestohasta el de su incidencia final".pero estos tér- alguien más pueda con el tiempo pagar una parte del impuesto minos frecuentemente crean confusión con los pagos por rentas como resultado. Estas Quarterly lournal 01 EcolJom/cs.' EXCEDENTES ECONÓMICOS EN LA TIERRA AGRíCOLA Estas diferentes posibilidades deberán tomarse en cuenta en el La fertilidad de la tierra agrícola varía grandemente. las diferencias en la cantidad 1 Ver E. La distinción se hace princi- parta el impuesto. es la misma. W. competencia monopólica. "Tax Shifting in the Short Run". Incluso debe te. Ver Harold Al. práctica. D. Como es materialmente imposible evitar una con- alguna forma al impuesto. 53 (agosto de 1939). tierra rendirán diferentes cantidades de producto. pero Tlle Sh/lting and Inciclence 01 Taxatwl! (Filadelfia: TIle Blakiston Company. pero el término "traslación" pierde la ma. condíciones naturales incluyen la fertiJidad del suelo en un sen- . vol. Fagan y R. nes de libre competencia. de una depresión general atribuible en ordinarias. por esta entra en la categoría de los efectos económicos. o presión política. terioridad? La respuesta nos da la incidencia en el periodo de mero cado. Previamente a los detalles mente las posibilidades de aplicar la teoría de la traslación de los del análisis. ¿Y no sería a] menos igualmente interesante e importante conocer quién es el que en último análisis paga el gravamen IMPUESTOS SOBRE WS EXCEDENTES ECONOMICOS impuesto sobre un producto variable de una planta dada? La res- puesta nos da la incidencia a corto plazo. sin embargo. 1946). por vía de es- impuestos a un problema particular. Grovcs:. Un elemento básico en el estudio de los efectos de la traslación La incidencia "final" de un impuesto puede ser identificada de los impuestos es la teoría de los excedentes económicos." ser producida. El término cuasi- nerse en cuenta. de cambiar el precio de los bienes y servicios. o una de las numerosas situaciones de competencia. más detallada de ]a renta económica. del producto deben ser atribllidas a condiciones naturales. lidad del producto puede ser la misma en diversas tierras.Ieen la producción. Puesto que la G El término "troslacién lateral" ha sido sugerido por Richard N. El alcance real de la tras. es necesaria una explicación a la dirección y la duración de la traslación aumentan grande. El hecho de que mente como "renta económica" y "cuasi-renta". razón se usa el término excedente económico. 3. la posibilidad de ejercer presión en parientes o renta se aplica a aquellos excedentes que se forman en relación amigos. que la renta económica o excedente es no sólo un con- lación dependerá. Sch- midt para aplicado al COlSO en que un impuesto no se traslade hacia atrás contribución humana directa o indirecta. El producto podrá venderse 1942). 562-89. Esto se conoce tradicional. de monopolio. Excedente eco- cuando se han hecho todas las consideraciones por cambios en la nómico es cualquier canlidad que se paga en exceso de lo que es capacidad productiva. puede ser que valga la pena apuntar. a través del o adelante sino Que se fije sobre parientes y amigos. 176 IMPUESTOS INCIDENCIA Y EFECTOS t77 interesante e importante conocer quién paga el gravamen que análisis de la traslación. La incidencia final o problema surge al tratar la mayor parte de los impuestos que se a largo plazo recae. En conexión con los otros factores. Debe re. entonces. p. pp. una de las diversas situaciones posibles. En la medida que se produzcan cantidades mayores de ese factor. Dtto van Mcring. 108.

de situación del terreno. Habrá sición estratégica que alcance. En la medida en tierra. vendedores trabajando con . por lo que las diferencias persistirán y el excedente económico también.lleza misma. pagos por renta sean lo suficientemente bajos para que la to.la misma intensidad y con el mismo A pesar de esto el arrendatario todavia ganará lo suficiente como espacio y equipo lograrán un mayor número de ventas si se en- para resolver quedarse trabajando esa tierra. valor por metro. y parece haber un alto grado de competencia por esa tierra. con el valor del producto de la tierra que se ha usado como base. ha contribuido a la productividad de la tierra independientemen- No es inconcebible que el arrendatario pueda. tividad". pero el que alguien se quede con dicho excedente se debe Aparte del crecimiento a largo plazo del país. ductividad. En una sección esfuerzo humano sino una contribución de la natur'. es verdad. desde que en el curso del arrendamiento aumenta en importancia co- mercial o industrial. tran colocados en otras secciones. es posible que el recaudador de impuestos intervenga Y sentido al rendido por las tierras agrícolas. ya que el excedente cuentran bien ubicados en el centro de la ciudad que si se encuen. no entendemos exactamente el mismo tipo Como la fertilidad de la tierra variará siempre de un predio a de producto físico que en el caso de la tierra agrícola. pero no otro. Esto significa sencillamente que el terrateniente es. La explica- El excedente' económico mencionado anteriormente viene de ción estriba no en términos de esfuerzo humano. puede recibir todo o parte del secciones de la ciudad que puedan aumentar o disminuir de pro- excedente económico.178 IMPUESTOS INCIDENCIA Y EFECTOS 179 tido estricto y también las condiciones climáticas generales. comercial del centro de una ciudad. Las diferencias entre tome la mayor parte del excedente. siempre habrá excedente económico. es algo que queda sobre todos los costos de producción. de su poder para negociar y de factores similares. es decir. Desde luego que los factores humanos teniente. arreglar que los te del esfuerzo humano directa o indirectamente aplicado. sin embargo. Por no puede atribuirse a ningún elemento humano sino a condicio- lo tanto. Por otro secuencia. el arrendatario o el recaudador de impuestos o alguien han jugado una gran parte al determinar el desarrollo econó- más se quede con él dependerá de las condiciones de competen. del terreno. tierra. pero con respecto a la cia. a largo plazo los pagos por renta puedan absorber completamente De nuevo surge la pregunta acerca de quién recibe este exce- el excedente económico. debido a una po. es un excedente verdadero que áreas bien establecidas industrial o comercialmente. también habrá excedentes. siempre será posible encontrar diferencias de productividad (co- mico atribuible a diferencias en las condiciones naturales de la mercial o industrialmente hablando) entre los diferentes predios. Las variaciones en la productividad de la tierra no agrícola son gresos obtenidos de la venta del producto de la tierra más buena tan señaladas como en el caso de la tierra agrícola. necesario desarrollar ningún esfuerzo. El recaudador de impuestos las diversas localizaciones para fines industriales o comerciales puede obtener su parte de éste gravando al propietario de la o cualquier otro propósito siempre existirán. El que el terra. Las tierras urbanas y de otro tipo no agrícolas rinden. El terrateniente puede. En otras palabras. Cualquier otro factor de la producción. el valor de la tierra puede haber capitalizado el excedente dente económico obtenido por el mejoramiento de la situación económico. atribuible a ningún esfuerzo humano sino directamente a las con. desde luego. la mejor tierra dará un rendimiento adicional que no es nes naturales. Debe subrayarse el hay duda que parcelas de tierra del mismo tamaño tienen mucho hecho de que este excedente no es una recompensa por ningún más valor en una parte de la ciudad que en otra. misma ciudad. en tér- a arreglos individuales o a un accidente. habrá terrenos con un alto Si los excedentes desaparecieran el incentivo para el esfuerzo hu. que el crecimiento de un área va acompañada de que puesto que la cantidad disponible de tierra fértil es limitada la baja de otras partes. el arrendatario será el beneficiario del exce- luego. en las afueras o en los barrios bajos de la manos no sufriría perjuicio. sino en términos la contribución de la naturaleza a la producción. pero tomando las tierras no agrícolas como un todo No puede negarse el hecho de que existe un excedente econó. Un terra. entonces podemos medir la magnitud del excedente económico comparando los in. el costo del equipo y los materiales. el superávit será dente económico. minos generales. un excedente económico que es comparable en todo lado. Si un individuo arrienda a largo plazo un área absorbido por el terrateniente. productividad diferente de las localizaciones existentes no ha sido teniente hábil puede muy bien obtener una renta que sea sufi. sin embargo. etc. La ubicación por si misma tuidos por su trabajo. consti. Por "produc. que estas diferencias existan. Si como base de comparación usamos tierra EXCEDENTE ECONÓMICO EN TIERRAS NO AGRtCOLAS que apenas cubre sus costos de producción. pero cuando se contrata un nuevo arrendamiento en pera apropiárselo. diciones naturales. mico de la ciudad y sus varias secciones. Es posible. la tierra puede tener muy poco valor. en con- talidad del excedente económico en realidad sea para él. Un mismo número de ciente para apropiarse él la totalidad del excedente económico. haber tomado esto en cuenta cuando compró la tierra. siempre se .

180 IMPUESTOS INCIDENCIA Y EFECTOS 181
tendrán presentes las ventajas de su situación. La renta será dente es correclo. Pueslo que el activo fijo está recibiendo un
entonces lo l:!astante alta como para trasferir al propietario la íngreso excesivo respecto a lo que podría obtener en otra ocupa-
l.
mayor parte del excedente, si no es que todo. La proporción ción, absorber ese exceso no provocará ninguna trasferencia de
que de este excedente se trasfiera al propietario dependerá del ese bien a otros usos.
conocimiento o ignorancia que tengan las dos partes contratan- Los excedentes obtenidos sobre planta y equipo no parece que
tes, el grado de competencia para ocupar diferentes lugares y puedan ser de una na turaleza permanente. Esto es verdad aun
otros factorés similares. Es más, la imposición de contribucio- sin considerar el hecho de que estos bienes se desgastan con el
nes, aunque con cierto retraso, siempre tendrá en cuenta las ven- tiempo. Si un bien está recibiendo un excedente, puede supo-
tajas de la situación de los terrenos y, por lo tanto, sus diferentes nerse que la producción de ese bien se ampliará, lo que a final
valores económicos. Sin embargo, el recaudador de impuestos de cuentas reducirá el ingreso y a su vez puede hacer que des-
tomará del propietario alguna parte del excedente económico, o aparezca completamente el exeedente. Los factores de tipo mo-
todo él, e incluso en algunos casos más que todo. Si el arrenda- nopólico pueden desde luego interferir con este proceso y es
tario es lo bastante afortunado como para haber arreglado el concebible que algún equipo, por ejemplo, el equipo agricola,
pago de una renta que absorba sólo una parte del excedente pueda rendir un excedente a sus productores durante toda su
económico, en algunos casos el recaudador de impuestos lo com- vida. Existe, a pesar de todo, una diferencia entre el exccdente
partirá con el arrendatario. En el caso de un área que ha bajado económico de los bienes y el de la tierra. Independientemente
de valor. pero en la que todavía se obtienen pagos de arrenda- del grado de monopolio, las diferencias de la tierra persistirán y,
miento suficientemente altos, bien puede suceder que esas rentas por lo tanto, también persistirá el excedente. Esto no puede de-
rebasen el excedente conómico y que el arrendatario pierda di- cirse del equipo, puesto que está hecho por el hombre. En conse-
nero a menos que pueda compensar la diferencia con algunos cuencia, hablando en términos generales los excedentes de bienes
otros de los factores de la producción que emplea. distintos a la tierra pueden ser considerados como de naturaleza
transitoria, a pesar de lo cual pueden ser bastante grandes; y si
EXCEDENTE ECONÓMICO EN OTROS BIENES se les absorbe con un impuesto, no habrá repercusiones impor-
tantes inmediatamente. Sin embargo, el estímulo para que se
En el caso de otros bienes puede haber excedentes semejantes aumente la producción de esos bienes sí desaparecerá, y en esta
a los que surgen con la tierra. Cualquier pieza de equipo para la forma indirecta, la absorción del gravamen por medio de un im-
que temporalmente exista una oferta reducida puede ganar un in- puesto tendrá sus efectos.
greso bastante superior a lo que se hubiera necesitado ordinaria- Algunos bienes no son reproducibles y tendrán permanente-
mente para estimular su producción. Otra forma de ver este mente un excedente económico. Esto es verdad en el caso de los
problema sería afirmando que el ingreso es mayor del que se objetos de arte; una pintura rara o una escultura aumentarán su
hubiera obtenido en otros usos, es decir, que su costo de sustitu- valor en vez de disminuirlo a medida que pasa el tiempo. No
ción. Pero lo que un bien pueda obtener en otros usos depende se puede afirmar que estos objetos tengan un precio que exceda
desde luego del área que se defina. Un bien que se usa en un a su costo de sustitución porque en estos casos el concepto de
solo negocio puede fácilmente encontrar empleo en los negocios costo de sustitución pierde todo su significado. A pesar de todo,
competidores de la misma industria, pero el bien puede no ser es cierto que existe un excedente considerable que puede ser ab-
adaptable a otras industrias y, por lo tanto, sólo podrá obtener sorbido por los impuestos sin ninguna consecuencia económica
un ingreso moderado en éstas. A medida que el área se expande. seria. No debe extrañamos esta conclusión si tenemos en cuenta
los usos que todavía permanecen disponibles vienen a ser cada que los objetos gravados no se usan en la producción.
vez menos productivos, es decir, el costo de sustitución se hace
más y más pequeño. Por lo tanto, al determinar la magnitud del EXCEDENTE ECONÓMICO EN EL ESFUERZO HUMANO
excedente económico que le corresponda a un activo fijo en un
momento dado. es necesario analizar los demás usos que están Los individuos pueden encontrar que su esfuerzo rinde un ex-
disponibles en ese momento. cedente por encima de lo que podrían obtener en otras ocupacio-
El e.,<cedenteeconómico que así se determine puede ser absor- nes, es decir. por encima de su costo de sustitución. Como en el
bido en su totalidad por un impuesto, sin detrimento alguno, du- caso de los bienes de activo fijo, la determinación de cuál es el cos-
rante el periodo de tiempo para el cual el cálculo de ese exce- to de sustitución depende del área de que se trate y del tiempo

182 IMPUESTOS
INCIDENCIA Y EFECTOS 183'
considerado. Un mecánico calificado puede hallar que las COIl:.
diciones son transitoriamente tales que puede pedir un ingreso METODO DE ANÁLISIS DE LA TRASLACION y
por encima de lo que podría obtener en cualquier otro lado. Un ,
>
LA INCIDENCIA
gran ciriljano, una cantante de nota, se encuentran en la misma
categoría. El impuesto sobre este excedente económico, puesto En su mayor parte la teoría de la traslación, que en realidad se
que por definición es una cantidad por encima de lo que el indi- ocupa de los mismos problemas que la teoría de los precios, está
viduo podría obtener en cualquiera otro lado, no interferirá con cuando menos 25 años atrás de ésta. En otras palabras, la teoría
la realización de esos servicios. Sin embargo, la perspectiva del de la traslación de los impuestos hace uso de una teoría de los
excedente económico atraerá individuos a esas ocupaciones; la precios obsoleta. Los resultados son menos realistas de los que
absorción del excedente a través de los impuestos anulará este pueden obtenerse con los instrumentos más poderosos de análi-
estímulo. Por lo tanto, no se puede decir que un impuesto sobre sis con que cuenta la teoría moderna de los precios. En los si-
los excedentes económicos está exento de consecuencias econó- guientes capítulos se intenta usar la teoría moderna de los
micas. precios.
El esfuerzo desplegado en la promoción y administración de ",
Antes de adentrarse en el detalle del análisis debe procurarse
negocios puede también rendir un excedente. Las ganancias in- contestar la pregunta de ¿quién paga el impuesto? y es necesario
esperadas son el ejemplo más claro. Puede ser que el negocio hacer referencia a esa escuela del pensamiento que la contesta
\taya estado obteniendo una ganancia razonable, quizás sólo lo su- diciendo: "Todos." Cuando todos los ajustes concebibles han
ficiente para mantener a la empresa dentro de la industria; debido sido hechos, esta respuesta es probablemente válida -"probable-
a la guerra o a condiciones de prosperidad extrema, pudiera obte- mente"-, porque en la misma forma que podemos afirmar que
ner una ganancia muy por encima de lo que se necesita para todos pagan los impuestos también podemos afirmar que una in-
mantener el negocio en operación, y esta ganancia no puede ser finidad de tiempo es necesaria para hacer que todos los ajustes
atribuible a ningún esfuerzo de parte de los individuos puesto que concebibles se hayan efectuado.
estaba más allá de su visión y del campo de sus decisiones. Gravar Basándose en este tipo de filosofía de la traslación de los im-
estas ganancias, por lo tanto, no traerá como resultado ninguna puestos, algunos teóricos fiscales han adoptado una actitud ex-
alteración de la producción ni inducirá a los hombres de nego- tremadamente derrotista hacia el problema de la traslación de los
cios a salirse de la industria. La existencia de estas ganancias impuestos: puesto que sabemos de antemano que el impuesto
inesperadas puede haber actuado como una atracción para otros será trasladado a casi todos, su estudio es inútil. Hay muchas
hombres de negocios. La desaparición de este atractivo reducirá razones que justificarían el intento de estudiar los diversos casos
la cantidad de inversiones en esta industria por debajo de lo que de traslación de los impuestos: 1) aun si todos pagan el impuesto,
en otras condiciones se hubiera invertido. Desde luego que un todavia es importante conocer aunque sea muy apro¡¡imadamen-
exceso de ganancias puede ocurrir en otras formas distintas a las te qué proporción paga cada uno de los diversos sectores econó-
ganancias inesperadas, pero en la medida que las ganancias ma- micos de la comunidad; 2) puesto que debe tomarse como algo
yores sean en verdad un resultado de una iniciativa y habilidad establecido que la "difusión" del impuesto no se realiza inmedia-
mayor, no existirá un excedente económico real porque probable- tamente, es importante conocer qué parte de la economía paga el
meQte esa iniciativa y habilidad tendrían otros usos en otras impuesto inmediatamente después de que ha sido establecido,
ocupaciones o incluso en otras industrias. Por lo tanto, no puede qué sector recibe el impacto fiscal en una etapa posterior, y así
suponerse que una ganancia élevada sea necesariamente una prue- sucesivamente; y 3) es importante conocer por qué proceso, es
ba de que hay excedente. Las circunstancias que rodean a la decir, a través de qué cambio en las variaciones económicas, la
realización de la ganancia deben tomarse en consideración. El traslación de los impuestos se realiza en los varios sectores. La
impuesto sobre ganancias excesivas durante la guerra se estable- política impositiva debe ocuparse de dar respuesta a estas cues-
ció en parte con el propósito de absorber las ganancias inespe- tiones. La afirmación de que todos pagan los impuestos no sólo
radas. En la medida en que sólo hizo eso, no puede decirse que no ayuda sino que es confusa en sus implicaciones.
haya desanimado a los inversionistas. Ninguno de estos problemas puede desde luego resolverse en
una forma cuantitativa estricta. Algunos economistas han ido tan
lejos como a afirmar que como el grado de traslación de un im-
puesto no puede ser medido no se puede decir nada útil acerca
de este problema. Esto es también una actitud insostenible. En la

184 IMPUESTOS INCIDENCIA Y EFECTOS ISS

medida en que podamos hablar de "más o menos", en "periodos Si el impuesto reduce los ahorros monetarios que hacen algu-
cortos o ]argos" -cosa que podemos hacer sin recurrir a cifras nos individuos con su ingreso presente, puede afectar el atesora-
y fechas exactas- habremos contribuido en algo aunque no sea miento, la compra de valores o la de bienes de activo fijo. De
tanto como deseáramos. Las decisiones de política ¡mpositiva estas tres posibilidades (saldos ociosos, valores y capital fijo) so-
se tienen que tomar de todos modos. El problema no es si se lamente la última afecta de modo directo a la formación de capital
puede establecer un criterio exacto, sino más bien si puede redu- y sólo si el capital afectado ha sido producido recientemente.
cirse la probabilidad de cometer errores graves. Si el segundo efecto se deja sentir, es decir, el efecto sobre los
Hemos de mencionar otro tema en conexión con este proble- valores, no podemos estar seguros de que habrá un efecto desfa-
ma. Algunas veces se da una lista muy larga y, en consecuencia, vorable sobre la formación de capital puesto que siempre puede
desalentadora en extremo, de] nÚmero de variables económicas disponerse fácilmente de crédito del sistema bancario. En el caso
que deben tenerse en cuenta en un análisis adecuado del proceso en que los saldos ociosos resulten afectados, el cfecto no es di-
de traslación, con la idea de que el número de variables es tan recto sino que para scntirse tienen que realizarse diversos pasos
grande que prácticamente no hay nada que decir acerca de la in- en el proceso de restitución de esos saldos ociosos; por lo tanto,
cidencia de los impuestos. Este tipo de actitud no considera el impuesto que reduce los "ahorros" (y esto está dirigido con-
para nada las posibilidades inherentes a un análisis lógico. Pri- tra ]a falacia fundamental que se encuentra en el 90 % de la
mero se estudian sólo unos cuantos de los factores más pertinen- literatura sobre los impuestos) no afecta necesariamente la for-
tes. Se obtiene una solución provisional y luego los factores que mación presente de capital y no lo hará en una economía que
quedan fuera del análisis se introducen uno por uno y el resultado cuenta con un exceso de reservas y una oferta disponible de cré-
se va modificando de acuerdo con ellos. La existencia de un gran dito. De hecho, frecuentemente puede esperarse que no tenga
número de factores importantes complica el análisis, pero no ne- ningún efecto negativo. Por otro lado, cualquier impuesto que
cesariamente hace que la solución sea indeterminada. Tenemos reduzca el consumo y así aumente ostensiblemente los "ahorros",
que admitir que no puede obtenerse un resultado general apli- puede tener un efecto desfavorable más bien que favorable cuan-
cable a todos los casos. Pueden darse varios resultados que se do la producción, los negocios y el empleo están directamente
han obtenido bajo diversas condiciones y el analista sólo puede relacionados con el volumen de consumo..
esperar (por lo general en vano) que la solución obtenida en de- El economista debe estudiar quién paga en realidad los im-
terminadas condiciones no se vaya a aplicar indistintamente a puestos como punto inicial del análisis sobre los efectos económi-
condiciones enteramente diferentes. cos. Esta afirmación parece que es negada en la mayor parte de
los estudios contemporáneos sobre "política fiscal", que se ocu-
METODO DE ANALISIS DE LOS EFECTOS ECONÓMICOS pan del estudio de los efectos económicos de ciertos impuestos
concretos, pero que no hacen ningún análisis intensivo sobre quién
paga en realidad los impuestos. Esto es como discutir los efectos
Las mismas consideraciones son aplicables cuando estudiamos de una operación sin conocer qué parte del cuerpo ha sido
los efectos más amplios como, por ejemplo, los que se producen operada.
sobre el consumo y el nivel de vida, la producción, los negocios Es verdad, desde luego, que cualquier procéso económico pue-
y la ocupación, el ahorro y la formación de capital, la distribu- de considerarse dentro de la categoría de efectos económicos. Por
ción, las fluctuaciones y el progreso económico. De nuevo lene- lo tanto, la traslación de un impuesto a alguien más tiene sus
mas que admitir que no es posible dar una respuesta única, pero efectos económicos. Pero es conveniente una distinción entre
es posible presentar los diferentes efectos que deben esperarse traslación y efectos económicos. El proceso de traslación se re-
en distintas condiciones. La imposición implica una trasferen- fiere al desplazamiento de un impuesto a alguna otra persona por
cia del contribuyente al gobierno; esta trasferencia puede afec- medio de cambios en los precios. Otras consecuencias del im-
tar, en primer lugar, a los ahorros, es decir, a las tenencias ociosas puesto, incluso las que sean atribuibles a los cambios en el precio,
de efectivo y el dinero que no ha sido gastado; segundo, a la in- pueden ser consideradas como "efectos económicos". Si un gra-
versión ya sea en valores o en cualquier otra forma de capital vamen es impuesto a un millonario y éste no varia el precio al
físico; tercero, al consumo de bienes y servicios; y cuarto, a que compra una oferta existente o una oferta variable obtenida
alguna combinación de todos éstos. Los efectos de un impuesto 8 El profesor Fellner ha negado recientemente que exista esta estrecha
dependen de la forma en que estas variables sean afectadas relación. Ver William Fellner. Manetary Policies and Full Emptoyment
por él. (Berkeley: University of California Pross, 1946), especialmente el ""pltulo 2.

¿no sufrirán INTRODUCCION por esto sus herederos? ¿En realidad el impuesto no ha sido "trasladado" hacia ellos? ¿No debería incluirse esta posibilidad en el estudio de la traslación y la incidencia? Desde luego que Uno de los tópicos más importantes en el campo de las finanzas debería considerarse dentro de este estudio. En esta parte. donde existla una nopólica o de monopolio. sólo estudiaremos la Y WS EFECTOS primera pregunta. pagado por ellos. fin de tomar en cuenta los gastos es necesario dividir el proble- ma en dos partes: 1) los efectos de una adquisición de ingresos. y 2) el efecto de gastar los CONFUSIONES EN EL ANJ. Los efectos eco. Algunas veces el argumento saldos ociosos. Pero a análisis de la traslación y recomendaciones de política que pue- den hallarse en relación con este tema. haciéndose en esta forma más . Algunos expertos evidentemente ven su problema en el supuesto de condiciones a corto plazo. pero sería confuso públicas es el de la traslación del impuesto sobre los ingresos. otras sostienen lo contrario. ampliar de esta manera el campo del problema de la traslación. mientras otros prevén condiciones de competencia mo- . diferencias en cuanto a supuestos y terminología. el se presenta a la inversa y se afirma que debido a que el impues- uso que se dé a las recaudaciones por concepto de impuestos.186 IMPUESTOS con una capacidad de producción dada. Algunos basan su análisis en condiciones de competencia perfecta. puesto sobre los ingresos? Los desacuerdos aparentes que mere- nómicos de estos diversos elementos del sistema fiscal se coor- cen un estudio serio revelan que no han siod reconocidas las dinarán después en la parte final de este libro.~ ¿Cuál es la razón de estas diferencias en el tratamiento del im- es mejor estudiar este problema por separado. es to sobre los ingresos de las sociedades no puede trasladarse. son por lo regular más in- costoso el mantenimiento de saldos en efectivo ociosos. los que opinan que los impuestos sobre los in- Al examinar los efectos de un impuesto es necesario tener una gresos pueden ser trasladados sostienen que éstos deben des- idea clara y preciso! de dónde se encuentra la incidencia del aparecer o deben reducirse debido a los efectos nocivos que ejer- impuesto. debe es. El tema ha tenido una considerable impor- línea precisa entre traslación y otros efectos de los impuestos tancia práctica porque las conclusiones se han utilizado para afectará negativamente el análisis. Si el gravamen es impuesto directamente sobre los sal. sensibles e indiferentes a las peticiones para aligerar estos perarse un aumento de los gastos. y en la distinción que se hace entre incidencia y efectos económi- estrecha relación entre ingresos y gastos. Quienes aseguran que los impuestos dos ociosos y. de errores de razonamiento o de juicio.LISIS DE LA INCIDENCIA ingresos. deben considerarse al decidir debería ser reducido a fin de conservar la equidad impositiva. no se trata. ingresos de las empresas-. renta. los gastos gubernamentales. En el aspecto terminológico. los gastos. habrá pocos efectos inmediatos. el impuesto impuestos. si un impuesto cualquiera es "bueno o malo" en los casos en que De hecho. Una excepci6n notable. Algunas personas sostienen que el impuesto puede ser trasladado. ¿Pero qué podemos decir de sus herederos? Si el pa. basándose en que los efectos que ello tendría sobre grava el ingreso y simplemente se paga tomando fondos de los la economía serían imperceptibles. Finalmente. Todo intento de trazar una ciones de todas ellas. Si. es casi imposible señalar todas las combinaciones de los gastos y los ingresos están estrechamente vinculados. o una oferta variable obtenida con una capacidad de producción variable. pero hay otros igualmente importantes. el impuesto en sí mismo. por otro lado. En general. Es preferible considerar la posibilidad anterior dentro de la ca.la encontramos en el impuesto de trasfonnación establecido bajo la Administración de Ajustes Agrícolas. 187 .sobre los ingresos no son trasladables. y son bastante enfáticas las afirma- tegoria de los efectos económicos. hay gran- des diferencias en la definición de "traslación" e "incidencia". es decir. entonces podremos decir que no se ha realizado ninguna traslación del 9 impuesto. Puede ilustrarse esta idea con unos cuantos ejemplos cen sobre la economía --especialmente los impuestos sobre los burdos. Puesto que el volumen de gastos no está rela- cionado únicamente con el volumen de la recaudación impositiva. mientras que a otros les preocupa el problema a lar- go plazo. La traslación es un tipo hacer recomendaciones sobre la política del impuesto sobre la de efecto económico. es decir. pues. trimonio neto del millonario es menor debido a los impuestos EL IMPUESTO SOBRE LOS INGRESOS: sobre los ingresos que ha pagado durante su vida. decir.

ver los mismos las tasas. Ver Roy G. Se impuso una tasa del 1 %. Stone Tracy Company. teoría económica. Éste fue el caso de Pollock vs. la que fue aprobada ~cia hacia una carga impositiva mayor.. Las mers' Loan and Trust Company. La ley de de distribución proporcional entre los varios Estados. sin necesidad obtención por parte de los causantes no asalariados. con exención para ingresos nores exenciones y se aumentaron las tasas. Pueden mencionarse algunos de los hechos más notables en lisis de diversidad de situaciones prácticas con el resultado in. libros actualizadosde Prcnticc. En 1934se restauró una bonificación por ingreso ga- unánimemente por la Suprema Corte en dos sentencias. la ley de 1894fue declarada inválida nueve meses después de En la Ley de Ingresos de 1936 se estableció un impuesto sobre haber sido aprobada. y se autorizó la información en la fuente. The Federal ¡"conte Tax (Nueva York: valor declarado. a la poca incli. a hacer uso de los servicios de la ingresos relacionadas con los impuestos sobre la renta. en 1909 mismo principio al establecer una tasa efectiva más reducida para las sociedades que distribuían la totalidad de su ingreso neto. bre capital social y el impuesto sobre utilidades excedentes sobre . de utilidades excedentes fue abolido lo mismo que el impuesto so- Suprema Corte en el caso de Brusheber vs. se aprobó un impuesto sobre los ingresos de las sociedades por También se adoptó la distinción entre ganancias y pérdidas de acciones que fue considerado como un gravamen que se imponía capital a corto y largo plazo. y Gladys C. Esto se logró haciendo que los patronos retuvieran el importe del impuesto de sus empleados El Congreso queda facultado para imponer y recaudar con. pero mantuvo el cional de que éstos impuestos deberían estar en proporción a la población. La Corte resolvió que el impues. dades excedentes fue derogado y se estableció un tratamiento Un impuesto federal sobre la renta fue propuesto en 1815. En 1917se estableció un impuesto sobre utilidades exceden- tes. por lo tanto. y se separado para las ganancias y pérdidas de capital. el impuesto Una ley de 1913 basada en esta Enmienda fue sostenida por la. Blakcy. Federal Haremos referencia aquí a la trasferencia de valores a empre- Ta:cCourse. mente se hicieron numerosos cambios en las tasas y exenciones. sas extranjeras con el fin de evadir el impuesto sobre la renta. sujeto al requerimiento constitu- seriamente por la ley de 1937. la historia del impuesto federal sobre los ingresos desde 1913. Esto es lo que se conoce ahora con en vista de colocar a los individuos sobre la base de pagar a me- el nombre de Décimasexta Enmienda a la Constitución norte- americana: dida que ganaban el ingreso. 1943 derogó la bonificación por ingreso ganado y modificó otros girse por censo o enumeración alguna. Union Pacific Rail.es decir. se Ingresos de 1894. parti- cularmente. y sin re. . tes. Las leyes relativas al impuesto sobre la ren. bio. en el último de los años mencionados. La ley de 1938abolió la sobretasa que afectaba a las utilidades no distribuidas. aspectos. A los individuos y EVOLUCWN DEL IMPUESTO SOBRE LOS INGRESOS EN las sociedades colectivas se les eximió en 1918del impuesto sobre LOS ESTADOS UNIDOS' utilidades excedentes. en cam. Subsecuente- cobró un impuesto de esta clase durante la Guerra de Secesión. En 1939 desapareció el impuesto por el privilegio de funcionar o hacer negocios como tal socie. estableció un nuevo impuesto sobre capital social y utilidades ta aprobadas durante la Guerra de Secesión fueron sostenidas excedentes. también un plazo de cinco años para amortizar las inversiones de A fin de establecer un impuesto ordinario sobre los ingresos "emergencia". pero el impuesto actualmente en vigor data sólo de la Ley de En 1933. 1940). compañías person~es tenedoras de acciones que habían quedado to sobre los ingresos debía ser considerado como un impuesto sujetas a este impuesto bajo leyes anteriores fueron afectadas directo y estaba.188 IMPUESTOS SOBRE LOS INGRESOS: INTRODUCCIóN 189 coso El origen de esta confusión se debe. The Far.Hallo del CornmerccCfearingHouse. En la ley de 1921el impuesto sobre utili. Desde esta fecha ha habido numerosas leyes de nación a ser "teórico". Se fijó el impuesto en el caso de Flint vs.Greenand Cc. a la vez que se esta- inferiores a $ S000. En las leyes de 1941y 1942se continuó la tenden- fue ne(:esaria una enmienda constitucional. sea cual fuere su origen. quizá. las ganancias no distribuidas de las sociedades de capital. En 1944y 1945 se hicieron numerosos cambios. Para informaciónreciente. sobre las ganancias no distribuidas y en 1940se introdujeron me- dad. La consecuencia ha sido una proyección al aná. nado que habia sido abolida en 1932. bajo la Ley de Recuperación Industrial Nacional. y por medio de declaraciones de ingresos durante el año de su tribuciones sobre la renta. También se hicieron algunas reducciones de Longmans. evitable de crear confusión y desacuerdos que son más aparentes En 1916 el impuesto comprendió a los extranjeros no residen- que reales. La Suprema Corte consideró constitucional bleció un nuevo impuesto sobre utilidades excedentes. A fin de evitar esta dificultad constitucional. road Company. La ley de 1943 destinada por el Congreso en 1909y ratificada por un número suficiente de a actualizar el pago de los impuestos tuvo especial importancia legislaturas locales en 1913.

y al 5 % para ingresos de más de $ 100000. El impuesto se se colocó así a todos los. reducción que equivalió al dades nacionales o de trusts nacionales también quedaron cubier. los pensionistas y los demás que buyente y por cada persona dependiente. pero antes de calcu- En capítulos posteriores de esta obra se presentan resúmenes ]adas exenciones. Además de los impuestos federales sobre los ingresos. a los asalariados. desde luego. los doce estados donde al marido y a la esposa se les permite dadano o residente de los Estados Unidos a una empresa extran.6% sobre los primeros $ 400 de impuesto efectivo pagado según tas por la ley. manifestando cada uno de ellos la mitad del jera como un pago dentro del concepto de reservas o como una ingreso total y pagando. lo mismo que las trasferencias a trusts y socieda. al 7. una sobretasa menor.permite acumular lar el ingreso el ingreso Todos los estados (cifras en dótares) 2500 95 95 17 3000 190 190 100 4000 380 380 266 5000 589 570 432 10000 1862 1615 1361 25000 8521 6099 5476 50000 24 111 18164 16578 100000 62301 49 590 45643 . uendo8"- 2 Ver New York Times (28 de marzo de 1948). de los impuestos sobre ingresos de los individuos y de las sacie. Las cifras de ingre. de personas que se dedican a un negocio de tipo personal y que. no tengan un negocio propio. . $100000. pero . y será Bajo la ley considerado como tal en los capítulos siguientes. por lo tanto.11"deduedonu.. Deberá consuItarse un manual al día para obte. lisis requerido para ellos se parece más al del impuesto sobre Antes de 1948 los ingresos de las sociedades que al de los individuos.5% del valor excedente de manifestaciones del impuesto en forma de "propiedad común". El impuesto era del 27. en el primer caso. Este tema se estudia en la Parte V de este por un hombre casado con dos hijos menores. GANADO POR UNO SOLO DE LOS roNYUGES por lo tanto. PLAN DE ANÁLISIS LA LEY DEL IMPUESTO SOBRE LOS INGRESOS DE 1948 Al analizar los efectos económicos del impuesto sobre los ingre- sos. el grupo mixto PERSONA CASADACON DOS DEPENDIENTES CUANDO EL INGRESO ES. están sujetos al impuesto de tipo individual. los rentistas. El aná. dichos valores sobre ciertas bases establecidas. las tasas del impuesto de 1947.alel de 1. dades de capital. En el último caso estudiamos al contribu. 2E. un buen El efecto de estos cambios se presenta en la página anterior número de gobiernos estatales y locales ha adoptado impuestos en un cuadro comparativo que contiene los impuestos pagados sobre los ingresos. redujeron las tasas del impuesto. juntar sus ingresos. sos se las consignan ya hechas las deducciones. Estados donde no Estados donde se de 1948 Ingresos1: se ptrmite acumu. DClpné.. de hec::b. libro.estados en la misma situación que la de estableció sobre la trasferencia de acciones o valores por un ciu. p. Debido a la diferencia de las fuen- mento en las exenciones especiales para los ciegos y las personas tes del ingreso personal se estudia separadamente cada uno de EFECTOSDE lA MODIf1CACIÓN: De lA LEY DEL IMPUESTO SOBRE INGRESOS PARA UNA los renglones principales. rige el impuesto sobre los ingresos? 1) Las exenciones básicas yente que se dedica a una actividad lucrativa. Las trasferencias de empresas y sacie. es necesario separar el estudio del impuesto sobre los ingresos individuales del estudio del impuesto sobre los ingresos de las so- En 1948se hicieron tres modificaciones importantes a la ley que ciedades de capital. ner información pormenorlzada sobre disposiciones y tasas. personales fueron aumentadas de $ 500 a $ 600 por cada contri. 2) Se estableció el equivalente de gor en 1946. . con el mismo incre. o cualquier manual actualizado de impuestos. Existe. 12. mayores de 65 años de edad. 3) Se contribución de capital. fj 190 IMPUESTOS SOBRE LOS INGRESOS: INTRODUCCIóN 191 Estas trasferencias fueron penadas por una ley que entró en vi.4 % sobre sumas de $ 400 a des colectivas extranjeras.

aumentando así el incentivo para de mayores ingresos. Ciertos individuos fueron obligados a ma- pero ya no ]a hace. Se esta- Un análisis de ]a incidencia y los efectos de cada uno de 1->sim. Los impuestos sobre sueldos y salarios nos obligan a entrar al es- rá en el capítulo 15. f más bajas las exenciones. siguien te resumen de las especificaciones principales del impues. seguido era recaudar lo más que se pudiera del impuesto sobre puestos solía hacer una distinción de acuerdo con este criterio. una exen. medida que las exenciones sean menores. o 2) retrotraslación al vendedor de bienes de cantidades implicadas. bilidad necesarias para una ocupación particular es considerado niente para seguir adelante con el estudio de este problema. ción de S600 por la csposa. La variable entonces es el En el capítulo precedente se ha presentado una breve infor.. pensionado o un individuo que recibe una anualidad cualquiera. si es con el propósito de dar una idea del orden de magnitud de las I que hay alguno. y también porque a medida que sean más y que entró en vigor en 1948. En algún otro caso. es decir. por el que IMPUESTOS SOBRE LOS INGRESOS: SUELDOS la tasa conjunta. no debe- y SALARIOS rian exceder del 77 % del ingreso neto total. y esto se aplica también a la retrotrasla- Había una tasa normal de 3 % Y una sobretasa graduada que iba ción. En este caso el corto plazo será el periodo en el que el número de TASAS DEL IMPUESTO SOBRE LOS INGRESOS INDIVIDUALES personas con la habilidad y experiencia necesarias para una ocu- pación particular es un factor dado. baja y la eficiencia con que se aplican a ese trabajo resultan ser.6% para el primer sector. El propósito per- e ingresos provenientes de la propiedad. El llamado impuesto sobre nóminas se estudia. Este será el tema del próximo capítulo. y una de S600 por cada dependiente. SOBRE LOS INGRESOS: SUELDOS Y SALARIOS 193 del esposo y la esposa estaba sujeta a las tasas citadas con ante. como un factor variable. la extensión de la traslación realizada dependerá de lo ba- de 17 % sobre los primeros $ 2000 a 88 % como sobretasa en jas que sean las exenciones del impuesto -a medida que sean los ingresos netos que excedieran dc $ 200000. número de horas que estos individuos trabajan y posiblemente mación sobre la carga impositiva que suponen las tasas del im. El mercado en este caso resulta de muy poca importancia práctica. será mayor el efecto tendríamos 16. sujeto a reduc. "Ingreso ganado" es el término que se aplica nifestar periódicamente el ingreso que esperaban obtener y a a los ingresos obtenidos por la venta de servicios personales. Largo plazo se considera el puesto sobre los ingresos individuales que entraron en vigor en periodo en que el número de personas con la experiencia y ha- 1948. Combinando la tasa normal ción que puede esperarse-. can con frecuencia. La ley fijaba también un tope al impuesto. Los gravá. mayor será la posibilidad de que el impuesto 192 . "Ingreso no ganado" es el término que se aplica a los ingresos provenientes de la venta de los servicios del capital. como en el caso de los sueldos y salarios. los ingresos corrientes. rioridad. . mayor será la proporción de la trasla- ciones propurcionales del impuesto. que puede usarse de nuevo como una referencia conve. consumo. Anteriormente se ha hecho notar que la traslación ha- Los impuestos sobre los ingresos individuales en 1948preveían cia adelante no se realiza cuando el sujeto del impuesto es un una exención de $ 600 por cada sujeto del impuesto. cada mitad del ingreso conjunto bajas las exenciones. Bajo la ley que permitió dividir el ingreso trasladar el impuesto. es imposible desde luego presentar una con más razón. . como en el caso de los ingresos de la INCIDENCIA DE UN IMPUESTO SOBRE SALARIOS propiedad. Los intereses sobre bonos gubernamentales que parcialmente estuvieran sujetos a im- puestos se consideraban sujetos al pago de ]a sobretasa. En la y la sobrct~sa y turnando en cuenta el porciento de reducción. una variable también. Y SUELDOS menes a las ganancias de capital serán estudiados separadamente en el capítulo 12. tudio del enorme campo de la determinación de los salarios.periodo de descripción que pudiera ser aplicable de un modo general. La ley federal sobre im. bleció un sistema de retención del importe del impuesto sobre puestos presupone una diferenciación entre servicios personaJes sueldos y salarios en la fuente de los mismos. Había ciertas especificaciones sencillas que se aplicabau 10 a toda persona que tuviera un ingreso bruto ajustado inferior a $ 5 000. pagar el impuesto de acuerdo con esta deelaración. Esto sucede por dos razones. El análisis de.1% para el sector del impuesto sobre el consumo. la eficiencia que ponen en su trabajo. El número de horas que esta gente tra- Como las tasas y las otras disposiciones importantes se modifi. Cualquier traslación del impuesto personal sobre sueldos y sa- to federal sobre los ingresos individuales se presenta simplemente I larios debe ser: 1) traslación hacia adelante hasta el patrón.. la tasa normal y la sobretasa. y 82.

del intermediario-. por horas se obtiene dividiendo el impuesto total por el número te del impuesto puede aún incidir sobre el individuo que recibe de horas trabajadas. el impuesto sería un porciento menor para los ingresos bajos. el impuesto se distribuirá sobre ingresos netos después de deducidos los impuestos. si los individuos en general deci. Es más. principalmente del in- Cuando se efectúa la traslación del impuesto.00 1. representara el importe del impuesto por horafrabajada. nes de consumo. el impuesto está basado en el ingreso total (tasa de salarios corto plazo tiende a acelerar las discrepancias de los precios -a multiplicada por el número de horas trabajadas) y el impuesto costa. En un sistema de impuesto progresivo. persiste el hecho de que a tica. ingresos medios. quiere elevar su nivel de RElACI6N EN'l1!I! SALARIO(NE1O. el impuesto se establecería como un porciento fijo de la tasa de salario por PROTRASLACIÓN A CORTO PLAZO hora. ~'.50 trabajo actual y consumo futuro.90 después de los impuestos es inadecuado y que. parcialmente. IMPUESTOS SOBRE LOS INGRESOS: SUELDOS Y SALARIOS 195 $obre los ingresos afecte a un grupo de trabajadores organiz&dos jos ingresos se verá forzada a aumentar sus horas de trabajo a cuya fuerza les permita trasladar el impuesto. de esperar que reduzca sus horas de trabajo como resultado de Desde luego que las cifras reales aplicables a cada individuo un aumento de los impuestos. la retrotrasla. En una escala de precios son precios de menudeo de bienes de consumo mientras salarios algo más alta traerá como resultado una reducción en las que el aumento de cos. sin deducciones o exenciones. En la prác- casi todo el sistema. con 0.(. indiscriminadamente este cuadro en una u otra dirección. pero más dinero que gastar durante ellas. La pa. cuadro 15. cosa que probable.0 y que. por lo tanto. dos casos sería probable que una cifra redonda como 10 centavos dado hacia adelante. DEDUCDJOEL IMPUESro) Y HORAS 11WIAJADAS vida tanto como sea posible.tos afecta a los precios en cualquier punto horas trabajadas. mente proporcional. debe 1. y puede dejar sin afectar a los bie. debería trabajar menor número de horas. a la corta. cuando se El cuadro se ha establecido con diferencias de 10 centavos en los hayan hecho todos los ajustes. En ninguno de los Un impuesto general sobre sueldos y salarios puede ser trasla. fin de mantener su nivel de vida. den retener parte de su trabajo. una reduc- ción trae como resultado una disminución de los precios. la disyuntiva será entre 1. con el tiempo. Sin embargo. en ausencia de una escala concreta de taS/13. Una persona en los sectores de ba. combina estas po- sulta en un aumento de los costos y de los precios. en primer término. un trabajador en los sectores de ingreso más altos es problema.~ El que un individuo se comporte de acuerdo con 1) o 2) de. pero menos dinero 0.10 trabajar una jornada más larga. ¿Qué es lo que les inclina a Cuadro15 hacerlo? El individuo. 1. Peto penderá parcialmente de su ingreso y de sus otros recursos y par.50 0. 1.30 En la medida en que ahorre parte de su ingreso y de que el im. ción de la misma (o un aumento del impuesto) traerá consigo radoja se resuelve. En el enorme campo de los mente en forma aislada no podrían hacer. lo que parece ser una paradoja. serán distintas. Bajo un impuesto sobre los ingresos estricta- el ingreso.40 puesto sólo signifique menores ahorros.los intervalos de cialmente de la intensidad de su preferencia por ocio o trabajo. 10 centavos que aparecen en el cuadro 15 sirven para explicar el En general. El siguiente ejemplo numérico. aunque desde luego. la respuesta dependerá.. Un impuesto sobre los ingresos que reduzca el resultado $ 0. sibilidades.30 en dos formas opuestas: 1) el trabajador puede decidir que los 0. En general (pero no siempre) las horas de trabajo son un medio para alcanzar un fin. por lo tanto. o 2) puede decidir que su ingreso total 0. con el resultado de que tendrá 1. cuando consideramos que los un aumento del número de horas de trabajo. en este caso Tasa de salarios por OOra(deducido Número de OOrastrabajadas por para obtener un ingreso que permita vivir y gozar de las horas et impuesto) semana de ocio.70 el resultado de que tendrá más horas de ocio.20 monetario del esfuerzo individual puede afectar a una persona 0. la posibilidad de variar el número de ho- . La traslación hacia adelante re. se nos presenta dividuo. es de suponer.20 menos horas de ocio. Cuando la tasa de salarios es muy baja.80 que gastar durante ellas. Pero la mayor par. El lector debe de cuidarse mucho de extender de la cadena de distribución.40 ingresos que obtiene son inadecuados al trabajo que desarrolla 0.

10 por hora el individuo estará dis. a encontrar el salario neto después de que el gravamen ha sido A un nivel más elevado aun en la escala de salarios el impues. así como algunas otras que puedan construirse. La curva s's' representa la cantidad alguno en el número de horas laboradas. No es una Ifnea real que demuestra una relación entre to reducirá el incentivo a trabajar de los individuos y hará des. el impuesto total pagado por hora trabajada viene a ser jar 45 horas. un salario neta después de la deducción del impuesto por hora sobre los in- neto de 70 centavos traerá consigo 40 horas de trabajo. Si . al menos hasta cierto punto. el trabajador tiene la tendencia a considerar su salario .. 5. En caso contrario. Las tasas mínimas aceptables para un sindicato reci- ben la influencia. se esta. el impuesto sobre los ingresos se pagara anualmente. t". por ejemplo. En los sectores de bajos salarios del cuadro 15. no se modificará el número va ss. por tanto..50.. 1 Al menos en tiempos normales.' año de aquel en qu~ se ganó ese ingreso. impuesto. horas trabajadas por semana sea ~M. el número de horas que trabaja por semana. Esto nos dará un ingreso puesto a trabajar 50 horas a la semana. se verá que un aumento del impuesto sobre los ingresos trae como resultado un aumento en el número de horas trabajadas.. el Todas estas posibilidades se ilustran en forma más general en tiempo extra se trabaja siempre a cuotas de salario superiores a las gráficas 1 a 4. aumentará de 50 a 60 las horas trabajadas por semana. Si a un salario de 70 centavos se tasa de salarios por el número de horas para cada punto de la cur- impone un gravamen de 10 centavos. cender. blecen solamente para un trabajo y una semana estándar. el fervor patriótico no es sufi.. como ho. I " no se lograria que hiciera caso omiso de reducción de salarios lograda por otros medios. salarios y horas. este supuesto no sena s' J in. La curva ss nos muestra la relación entre la tasa de salarios y el A tasas de salario un poco mayores.io p. por lo tanto. La Ifnea s's' es simplemente una Ifnea "gula" para ayudar de horas trabajadas. Por ejemplo. La gráfica 1 re- presenta el caso en que una disminución de la tasa del salario cuadro 15. Estas actitudes son descritas en el sivo de impuestos se indica en las explicaciones. lo mismo gresos que corresponde al ingreso total obtenido multiplicando la que un salario de 60 centavos. de la actitud de una cantidad absoluta uniforme de impuesto sobre el ingreso ob- sus miembros. prevalecerá el ausentismo y tenido por cada hora de trabajo. un gravamen de 10 centavos sobre un ingreso de $ 1. manales..... A Supongamos que la tasa de salarios es OP y que el número de una tasa de salario de $ 1. . La imposición de dispuesto a trabajar solamente ON horas.. semana. después de. A este nivel de ingresos se- salario a sólo $ 1. que un aumento del impuesto sobre los ingresos tiene el mismo efecto que una disminución de los salarios para determinar cuán- tas horas por semana un individuo estará dispuesto a trabajar. o sea OPRM. que un impuesto de 10 centavos GDPICA1. el ingreso no tendrá efecto número de horas trabajadas. A tasas de salarios sumamente altas la reacción PQ. El efecto de un sistema progre- una alta rotación de obreros. Caso en el que una disminución de la tasa de salario neto provoca deducido de un salario de 40 centavos. q ciente para hacer que el trabajador pase por alto una disminu. Bajo un sistema impo- . Si el impuesto reduce su semanal de OP x OM." " ción de su salario realizada por medio de los impuestos. incrementa de 50 a 55 el número de horas trabajadas por están fijados en muchos contratos colectivos de trabajo.N~..t1.00 por hora apenas estará dispuesto a traba...'deducidos los impuestos como su verdadero salario. y puede deducirse. Esto solamente lo puede demostrar la lfnea ss. Pero con el sistema actual de retener el salario en la fuente. de 30 centavos.. neto va acompañada de un descenso en el número de horas tra- La interpretación del cuadro 15 está basada en el supuesto de bajadas.. cuando el salario se reduce de 40 centavos a 30 centavos por hora. Para facilitar el dibujo se supone que se paga lo normal. que deja un salario neto un descenso en el número de horas trabajadas. el número de horas trabajadas aumenta de 50 a 60 por semana NI de hor. muy realista.. SDbr. al siguiente 1m.196 IMPUESTOS SOBRE LOS INGRESOS: SUELDOS y SALARIOS 197 ras de trabajo por semana no existirá en todas las industrias..por ejem- Aunque el número de horas de trabajo por semana y los salarios plo. Pero con un ingreso neto por hora de OQ el obrero estará será igual que en los niveles sumamente bajos..<b.

ro de horas trabajadas.. de manera salarios netos de OP a OQ debido al impuesto trae como conse- cuencia un aumento en el número de horas trabajadas de OM a una cantidad que casi alcanza a ON. Un aumento de la oferta de trabajo tenderá a reducir los salarios. " " ---s' WJ o' M_N W. el sector be es como en la gráfica 3.lMjade. puede afirmarse que una GÚFIa 3. caería dentro de un sector de ingresos más bajos.El sector de bajos salariosab es como en la gráfica 2. La gráfica 3 muestra el caso s en que el número de horas trabajadas no depende de la tasa de salario neto. la polltica sindical. trasladándose as! el impuesto al patrono. d. . hCM'. hor.198 IMPUESTOS SOBRE LOS INGRESOS: SUELDOS Y SALARIOS 199 sitivo progresivo el obrero no reduciría su semana de trabajo de salariosnetos trae como resultado una reducción en el núme- hasta ON porque en la medida en que redujerasu trabajosema. El establecimiento de un impuesto igual a PQ no s' cambia el número de horas trabajadas OM. Las consideraciones hechas con anterioridad nos dan cierta ÍIJ.. --- Gl.." " 71' d. Caso en el que una reducción de la tasa de salario neto trae con- sigo un aumento del número de horas trabajadas. o ~ M dicación acerca de la fonna en que la oferta de trabajo a corto plazo puede reaccionar ante un impuesto de tipo general sobre . Caso en el que una modificación de la tasa de salario neto no reducción de la oferta de trabajo traerá como consecuencia un tiene ningún electo sobre el número de horas trabajadas. y hay una sección de como ~"rio en la gráfica 3 y para salarios sumamente altos un sector el por hor.clas los ingresos. sino. el sector de v altos salariosed como en la gráfica 1.. ~" '. p R w. Ilustración del tipo de conducta descrito en el cuadro 15. por ejemplo. La gráfica 2 se ocupa del caso en que un aumento de la tasa caso no sólo el impuesto /la podrá ser trasladado al patrono.. 1 Q " GRÁFICA 4. cionales como. aumento de los salarios."NJ..~t... Estas afirmaciones son válidas en ausencia de barreras institu- que la deducción por el impuesto por hora trabajada no llegaría a ser PQ.(nCA2. En este último .. En términos generales. :esta es la famosa curva de oferta del tra- ~s bajo que "aumenta hacia atrás". En este caso la reducción de la tasa de nal. e b i I .¡ como en la gráfica 2. -'.. La gráfica 4 combina \ un número dé posibilidades y describe el tipo de comportamiento presentado en el cuadro 15. .

A corto plazo. Se establece entonces un impuesto sobre los ingresos del individuo... para que tomen el futra el caso. Si éste tas mercancías como.t. tener algún beneficio a través de una competencia mayor de los La probabilidad de la retrotraslación a corto plazo depende en empleados por conseguir trabajo y una reducción en los salarios gran medida del éxito que hayan tenido los trabajadores en su suponiendo que los sindicatos no se opongan. y los trabajadores se dieron mejor cuenta que antes. las patatas. es decir."dod 8 las descritas en la gráfica 1. la traslación hacia adelante de los impuestos so. parece que ha habido grado considerable de variación de mercancía a mercancía. . reducción mayoT en su demanda a Ím de proveer los fondos sufi- ban en un sector de ingresos lo suficientemente alto como para cientes para que se puedan adquirir las mercancías más necesa- rias. como aparece en la gráfica 1 y en la sección ed de la gráfica 4. tarse. bre los ingresos dependerá entonces de la distribución de la pobla- ción asalariada entre los diversos tipos descritos en las gráficas 1 a 4. . es decir. sentan curvas dc indiferencia que muestran las tasas marginales dos. hacia el patrono. hacia los patronos. entonces. d. e lo repre- to en la fuente se implantó por primera vez en los Estados Uni. éstos se beneficia- rán a través de la competencia por los empleos. entonces hay mente en el hecho de que el impuesto es general mientras que las una fuerte posibilidad de que aparezca una retrotraslación del reducciones de los salarios son difíciles de lograr. . del ingreso se gana en condiciones muy similares a las descritas GR1FlCA 5.200 IMPUESTOS SOBRE LOS INGRESOS: SUELDOS Y SALARIOS 201 qut en la lucha apresurnda del trabajador a fin de mantener sus RETROTRASLACIÓN A CORTO PLAZO ingresos después de los impuestos. Si la mayor parte del ingreso se gana en condiciones o más o menos semejantes a las descritas en la gráfica 2. Esta posi- de algunos trabajadores cuando el sistema de retención del impues. pero con un Poniéndonos en plan de adivinanzas. una parte de un incremento del impuesto sobre lugar de mercancías más caras como. el patrono puede incluso ob.. p. Uno puede pregun. por ejemplo. la carne. semanales que obtienen los trabajadores se reducen. intento de trasladar su impuesto hacia adelante hasta el patrono. Puede incluso ocurrir un incremento de la demanda de cier- poder trabajar menos cuando la recompensa era menor. impuesto. " 4. Si la mayor parte del ingreso se gana en condiciones similares a c. se trasladará parte del impuesto o su totalidad. casa causará una reducción general de la demanda. el estableci. En este diagrama 1. Caso en el que una reduccióndel iJ:gresoresulta en un aumento en la gráfica 3 y los sectores be y de de la gráfica 4. tronos tendrian que estar bastante seguros de hallarse frente a la parte de la curva de la oferta de trabajo que "aumenta hacia atrás" antes de aventurarse a reducir los salarios. por lo tanto. a la corta. . Además. de la de sustitución para un individuo entre carne y patatas. que sueldos y salarios podria. por ejemplo.rn& C tenderá a reducir la oferta de trabajo y a aumentar los salarios. Esto fue desde luego cierto tratándose después de establecido el impuesto sobre los ingresos. trasladarse hacia adelante. sección ed de la gráfica 4. hacia el patrono. La línea de relación existente entre su jornal y el impuesto sobre los ingresos. o sea tam- bién las secciones ab y e{ de la gráfica 4. algunos de los trabajadores ya no cstán en capacidad de comprar es decir. los precios es AR que se baila colocada en un nivel adecuado al ingreso del individuo. entonces el establecimiento de un impuesto sobre los ingresos c. de la demanda de una mercancía.f. el establecimiento de un impuesto sobre los ingresos tenderá a aumentar la oferta de tra. bajo y a reducir los salarios y ninguna parte del impuesto podrá T R ser trasladada a los patronos. bilidad se ilustra en la gráfica 5. La cantidad de impuesto es tal que . La épocas en la historia norteamericana en que la mayor parte de mercancía menos necesaria es la que probablemente tendrá una las personas que pagaban impuestos sobre los ingresos se halla. los pa. Si la mayoria C. miento de un gravamen sobre los ingresos no tendrá ningún efec- to sobre la oferta de trabajo y ninguna parte del impuesto podrá La reducción de la cantidad de dinero que el obrero lleva a su trasladarse hacia adelante."ticNdd. por el contrario. ¿por qué los patronos no rebajan los salarios a Si el reajuste de salarios y horas es tal que los ingresos netos fin de obtener el mismo beneficio? La respuesta reside principal.

tal y como se realiza. largo plazo. nos individuos a retirarse a más temprana edad. traslación a través de un cambio en las tasas de interés. el hecho de que el gobierno GÚFICA6. c. Las patatas serían considera. La traslación a largo plazo.d de p. de este libro que se ocupa de los gravámenes al ingreso deri- das como "un bien inferior". Esto redu- C. puesto hacia adelante. aumenta la oferta de trabajo.' El caso en el que disminuye b vado de valores. 2. el im. dependiendo de la flexibilidad de los precios de la in. puesto que se considera más adelante en la sección patatas ha aumentado de OS a OU. nución de la demanda de bienes y servicios. se trata de efectos a corto plazo: la actitud hacia el ocio y el tra- puesto habrá sido trasladado hacia atrás al vendedor de bienes y bajo y la necesidad del ingreso. Por otro lado. si el impuesto sobre los ingresos es general. TRASLACIÓN A LARGO PLAZO La reducción de la demanda resultará en una disminución del precio o bien en una reducción de la cantidad demandada. que es para. Caso en el que una reducción del ingreso trae como consecuencia reduzca la recompensa neta del trabajador puede inducir a algu. con el resultado de que se consumen OD unidades. En el fondo puede aplicarse aquí el mismo tipo de consideraciones que cuando En la medida en que se efectúe una reducción del precio. existen ciertas diferencias en su aplicación. incluso si surgen directamente de la imposición del gra- riables. y ello reduce la posi- nea de los precios CT es tangente a la curva de indiferencia /2 en bilidad de que haya retrotraslación. pp. La nueva línea de los precios es entonces CT. La posibilidad de trasladar a largo plazo un impuesto sobre el dos cosas. en el punto V. tura Económica. Existe una escasa posibilidad de que haya una ten!iencia a modificar la edad de jubilación. ponible de trabajo para determinados campos de la actividad eco- nómica. Hay cierta posibilidad de el punto W. o las. El hecho de que el gobierno tome parte del ingreso R puede hacer mucho más difícil acumular un fondo de retiro y pue- de hacer que la jubilación se aplace. En condiciones reales esta posibilidad no es nada re- mota. R. Un impuesto sumamente alto puede ser un factor que induzca a la gente a establecerse con un pequeño negocio 6 propio antes que trabajar por un sueldo o un salario. Antes de establecerse el impuesto. 24-25(México: Fondo de Cul. por lo tanto. Dadas las demás condiciones servicios. de manera uniforme probablemente tendrá pocos efectos a largo plazo.. En consecuencia. probablemente es retrotraslación por medio de una reducción I r . Puede ser con. el consumo de tas alturas. pero éste de carne y OU unidades de patatas. 1954). pero bien puede operar en am- u bos sentidos. veniente considerar como "efectos económicos" todas las influen- tatas.. " una disminución de la demanda de dos mercancías.4. general. incrementando entonces C. con En cierta medida la reducción del ingreso neto significará un el resultado de que se consumían DB unidades de carne y OS descenso del ahorro de los individuos más bien que una dismi- unidades de patatas.. Se verá que a pesar de que el es un tema extenso y no justificaría tratado con más detalle a es- consumo de carne ha disminuido de OF a OD. mismo el consumo de carne que el de patatas se ilustra en la grá- fica 6. AR era tangente a la curva de indiferencia /. adelanta la edad promedio de jubilación y. Hicks.ntid. Ello impide una traslación del impuesto a ."tid"d e cirá la oferta de trabajo asalariado y tenderá a trasladar el im- d.tne Un impuesto sobre los ingresos generales que se haga cumplir . . salario depende de los cambios que se efectúen en la oferta dis- dustria que produce la mercancía estudiada. cias que se manifiestan a través de la demanda para consumo en lela a AR puesto que los precios se supone han permanecido inva. Ver J.~ la fuerza de trabajo. Valar y capital. la línea de los precios vamen. Después de fijado el impuesto la nueva lí. Los impues- tos sobre sueldos y salarios son mucho más fáciles de hacer cum- plir que los impuestos sobre los negocios y el ingreso de los profesionistas.ed.202 IMPUESTOS SOBRE LOS INGRESOS: SUELDOS Y SALARIOS '203 a los precios en vigor es equivalente a AC de carne o a TR de pa. El único problema es si la tendencia puede clasificarse parece que el impuesto sobre los ingresos más bien aplaza que como IItraslación" o como "efectos económicos".

Los consumidores no productivos que dependen por 8 CI. ellos a veces tienen resultado similares. Ninguna presión. A pesar de que ciertos lo tanto. a largo plazo se realiza porque la oferta reciben asistencia del gobierno y los motines organizados por de trabajo reducida (con una demanda de consumo bastante es.lgresosaplicado a sueldos y salarios parece que la Ílici- socorro directos también son pagos reales hechos por el gobierno. ferente. la traslación hacia adelante en el sentido ordinario es individuos en particular no reciban el seguro de desempleo o los imposible. pueden o no cumplir sus promesas. "Note on taxes and the consumer". dencia depende en gran parte del nivel del ingreso que está sujeto Todos éstos pueden considerarse como ingresos de consumidores al impuesto. TRASLACIÓN DI! UN IMPUI!STO SOBRI! LOS INGRI!SOS DI! CONSUMIDORI!S EFECTOS DE UN IMPUESTO SOBRE LOS SUELDOS "NO PRODUCTIVOS" Y ros SALARIOS Las pensiones y anualidades son frecuentemente sueldos y sa- larios diferidos. Pero éstas son influen- table) tenderá a incrementar el nivel de salarios. pp. si En síntesis. dé una ayuda mayor (excepto en la forma descrita a continua- tremo más bajo de la escala de ingresos. el igual a la que sufre un patrono que se enfrenta a una huelga de patrono puede soportar parte del impuesto. La mayor bienes y servicios de consumo es en térntinos generales sim. Eronomic Review. existe un grupo de bastante voto periódico en las elecciones. La de la traslación hacia adelante es radicalmente di. parece que se estimula la extravagancia. Los altos impuestos pueden hacer que una aun de generaciones sucesivas de trabajadores. En otras palabras. pero éste es probablemente un factor muy mental. pensiones y socorros puede aU~ salarios. American completo de anualidades o pensiones. Algunas veces. 28 (diciembre de 1938). sumo en cierta medida. Los pagos de sobre los iJ. tido o al candidato que ofrezca "pagar" más por él en forma de dida en que la magnitud de este grupo se incremente por la exis. Todo lo que estas personas tienen "en venta" es su pagos de auxilio por largo tiempo. Harold M. En el caso de los bene- sar de que no debe considerarse lo mismo que el socorro propor. no pueden trasladar un impuesto hacia adelante porque secundario. La posibilidad de la retrotraslación hacia los vendedores de al contrario. Vivir del socorro proporcio. Lo mismo sucede con las pen- cerse a un lado. puede decirse que la ceso parecido al de la traslación. algunos años el Comité Colwyn encontró que el impuesto sobre rán estudiadas en forma breve haciendo uso de la discusión ante. 73b-37. quier otra cosa.rs. parte de lo bajas que sean las exenciones que se otorguen. aunque muy variable. Los gastos en artículos de lujo casi no sufrían nada. un impuesto y otras veces pagos reales hechos por el gobierno. vol. sin embargo. no hay ninguna mercancía sido un factor que ha influido en el individuo para aceptar este que sea vendida en este caso. Som.Es dudoso no los comerciantes que venden los bienes a los asalariados. por tipo de beneficios antes que ir a trabajar. ni siquiera fuerza de trabajo y. y del socorro guberna. existentes muy raramente se modifican. ocasionada por un impuesto o por cual- impuesto son bajas y las tasas altas. ficiarios de pensiones gubernamentales y de asistencia directa. puede lograr que se aumenten las anualidades nado por el Estado es una posibilidad alterna que no puede ha. Desde luego que empresa aumente los pagos de pensiones que promete a los tra-. Si ellos "venden" su voto al par- magnitud. que estas tendencias deban considerarse como "traslación". de estos individuos. pero las pensiones ya muy bajas. habrá la posibilidad de que exista un pro- tencia de un impuesto sobre los ingresos. El partido o el candidato. mentarse por medio de una acción poUtica venturosa en favor de la defla- cUJn. cias menores y desde luego inciertas. Los efectos sobre el consumo dependen en gran "no productivos" debido a que no se presta ningún servicio ac. las tasas del impuesto tendrán que ser muy altas y las exenciones bajadores que todavía trabajan para ella. que se han comprado en el pasado.' Las huelgas de personas que traslación hacia adelante. parece razonable concluir que se realiza alguna llega a ser elegido.~ IMPUESTOS SOBRE LOS INGRESOS:SUELDOSY SALARIOS 205 general de la demanda. si las exenciones del ción). ellos no venden nada y no pueden ejercer presión para que se les " Existe alguna posibilidad de traslación a largo plazo en el ex. pero probablemente sus trabajadores como resultado de un impuesto. En la me. pensiones y asistencia. huelga violenta por parte de los beneficiarios no resulta en gocios por sueldos y salarios.~ar a la que se encuentra en el caso de un impuesto sobre sueldos y 2 O bien el valor real de las anualidades. I .. representan ahorros Según el análisis anterior sobre la traslación de. debido a que las exenciones eran relativa- mente bajas. Las posibilidades de la traslación se. los ingresos en la Gran Bretaña tenía el efecto de reducir el con- rior sobre sueldos y salarios. La experiencia con el seguro de desocupación (a pe. En Inglaterra ha sido una ocupación permanente siones industriales. Hay escasa probabilidad de que una pérdida financiera inmediata (excepto para ellos mismos) exista traslación a largo plazo hacia atrás. Hace tual a cambio del ingreso. el cionado por el Estado o la limosna) indica que los impuestos han problema es un poco más complicado. Y una traslación hacia adelante a largo plazo del impuesto sobre los ne.

'.. de acuerdo con el Comité Colwyn una redistribu..... Las cifras se presentan a continuación. 9 5 2 Bonos y otros tipos de valores Ingresos norteamericana de 1936se aplicaran a ingresos mayores de interés fijo .. lluentes de ingreso provenrente La misma distinción entre ahorros monetarios individuales y de la propu. En el original las cifras han sido I .. American Tax Policy".u De $ 1500a 1700millones. . Muestran Negocios individuales . .... Estos autores obtienen al.. 2000 543 805 543 805 ros AHORROS Y EL INCENTIVO PARA AHORRAR . 33. p. en comparación con las tasas en vigor principalmente en forma de depósitos. CONCLUSIONES Estos autores llevan más adelante el análisis para mostrar la re- I Todo esto es muy interesante e importante al analizar los efec- .dad 5000.. por lo que no dan necesariamente el total indicado.. lbid.. pero no tiene el mismo efecto en el incentivo para ahorrar. las ha provocado.. clases más ricas tenían la mayor parte de su fortuna invertida en ción de la capacidad de ahorro en favor de los grupos de ingresos valores..' En la medida en que el consumo era reducido.... p. lbid.. - Totales . . Colm y Lehmann principalmente en los contribuyentes de altos ingresos. pero no a la formación real del capital.. el efecto sobre los ahorros se encontró cidad de ahorro" puede afectar a la propiedad.. Acciones de sociedad .p. 39..... Mdsde 15000 150000 150000 formación social de capital debe tenerse en cuenta cuando se es- tudie el trabajo de Colm y Lehmann. propiedad urbana y segu- en 1928. Pero no and Taxatíon.15000 . 8U 000 1131 22. 8 Gerhard Colm y Fritz Lehmann. año en el que. cit..7 152 83 15-200000 .... parece ser que el impuesto sobre los "ingresos tiene un efecto adverso en la cantidad de aho- rros. aunque han f sido muy apreciables sus efectos.en 1930...8 1348 27. esto . op. . 41 21 7 que si las tasas del impuesto sobre los ingresos de la Ley de Propiedad urbana .. 18 15 9 de $ 5 000 los ahorros anuales se l"educidan en la siguiente - forma: 1000/0 1000/0 100% De $ 100a 300millones.. 1927). 46.1 De acuerdo con el Comité Colwyn.. Social Research.lbid. I r ... En ese año los sectores de ingresos bajos tenían su patrimonio De $BOOa 1()()()millones. Como en muestran las fuentes de los ingresos prevenientes de la propiedad Inglaterra la graduación del impuesto es muy progresiva... y que dentro del campo industrial... como se verá en el siguiente cuadro. moderados y bajos.5 5.. paración con 1930.. 43.. Fue en este grupo de ingresos mo. . aproximadas... 40.. ducción de los ahorros por sectores generales de ingresos en como tenían un ingreso moderado. 674000 85 4. 135000 503 1fJ.. . la Reducción de tos ahorros producción desde luego sufda....... I 11 lbid. i 206 IMPUESTOS SOBRE LOS INGRESOS: SUELDOS Y SALARIOS 1fJ7 parte de las reducciones del consumo las efectuaron personas que . 47. 320/0 590/0 820/0 gunos resultados estadísticos muy interesantes y útiles. . Aparte de esto el Comité Colwyn Sectores de NÚmerode encontró que "los efectos de los impuestos sobre los ingresos 'han Estimación mds baja Estimación mds alta ingresos contribu- sido casi imperceptibles en el campo de los empleados y de los m yentes (millones de 0/0 (millones de 0/0 profesionistas.5 653 265 Más de 200 000. en comparación con las tasas en vigor en 1932. Al considerar la forma en que esta distribución de la "capa- Como era de esperar. debe- mos tener en cuenta que se refieren a los ahorros individuales Sectores de ingresos ($) monetarios.~ derados donde se encontró que en realidad se llevaban a cabo sacrificios. p.. Suplemento I (1938). 15000.. "Economic Consecuences of Recent 10 Ibid. Colwyn Commitlee Report (Report of tbe Committee on National Debt tos económicos del impuesto personal sobre los ingresos. Gran Bretaña. p. no han llegado a ser graves en I $) $) ningún momento".' Antes de aceptar estas conclusiones.. ros de vida. p. Gerhard y Lehmann.. en comparación con el caso en el que no existieran impuestos sobre los ingresos..

vol. Aqui. QlIarterly loumal o{ Economics. pero más líqui- da que los bienes raíces o los productos en general. 33. Colm y Lehmann afirman que los "ahorros anuales" '" han sido "reducidos" y que el centro 11 de la "formación de capital" '3 se ha desplazado hacia abajo. Ambos son réditos procedentes de la posesión de valores. una disminución de los ahorros monetarios de los pecíficamente. algunos problemas inte- todas las inversiones provienen de los ahorros. porque tales fon- dos se emplean para comprar valores. 55 (mayo de 1941). dada la tasa de interés o de dividendo? Como primer paso. ." la conclusión es bastante clara y es que la y DIVIDENDOS formación de capital ha disminuido como una consecuencia del impuesto sobre los ingresos. La oferta de valores es otra manera de decir demanda de fondos en préstamo porque tales fondos provienen de la venta de valores. son la retribución por la posesión de ac- tivo en una forma menos líquida que el efectivo. se encuentra una diferencia en el hecho de que los pagos de intereses son deducibles para cubrir los impuestos. "Monetary PoJicy and the Theory al Interest". Somers. pre- ferencia por la liquidez y política monetaria determinan las tasas de interés prevalecientes a través de su influencia sobre la de- manda y la oferta de valores. Cuando. por ejemplo. o de otra manera. ¿Qué determina el precio pagado por los val!). 4811-507. demás hacer hincapié en.208 IMPUESTOS debemos equivocamos con las conclusiones a que se puede llegar con estos datos. 46. 209 . mientras que los pagos de dividendos no lo son. los autores es- .Re- impreso en Readings in Tlzc Tl1eory of [ncome Distribution. Los factores co- nocidos de productividad de capital. op. y repetir.deter- minación de la tasa de interés se acostumbra a hablar de la tasa 1 Ver Harold M. como el que intereses y dividendos salvo en los casos en que se exceptúan es- existe ahora. tán influidos incuestionablemente de la doctrina de Hayek según En los estudios sobre traslación e incidencia del impuesto sobre la renta raramente se tratan por separado los ingresos provenien- la cual existe ocupación plena. Nunca estará por resantes que no aparecen cuando se trata de sueldos y salarios. Aunque la distinción legal entre bonos y acciones y individuos no por fuerza provoca una disminución de la forma. tienen muchas semejanzas desde el punto de vista económico y de los negocios. y luego hablan del efecto de esta traslación hacia abajo en la "for. En el examen de la. Sin embargo.. pp... todos los ahorros se invierten y tes de los valores. 44. 12 Gerhard y Lehmann. preferencia de tiempo. p.. es conveniente pensar en la de- manda y oferta de valores de la misma manera como pensamos de la demanda y oferta de cualquier otra cosa. res y el rendimiento de esos valores. ambos ción de capital. 1946). IMPUESTOS SOBRE LOS INGRESOS: INTERESES mación de capital". por tanto entre intereses y dividendos es muy precisa. cit. sin embargo. DETERMINACIÓN DE LAS TASAS DE INTER)js Un análisis de la traslación de un impuesto sobre el interés requiere cierto conocimiento de la teoría de la determinación de la tasa de interés.' La demanda de valores es otra forma de decir oferta de fondos para préstamo. p. Existen. p. ¡bid. pp. sin embargo. 477-98(Fila- 13 ¡bid. delfia: The Blakiston Company. que con un sistema bancario El impuesto actual sobre la renta en los Estados Unidos grava ampliamente abastecido de facilidades de crédito.

No intentamos -es descendente. Este ahorro una parte del costo la soportará el gobierno. ya que bilidad de deducir la tasa de interés incjicadaen D'D'. pero son útiles y tal influencia que puedan tener los aspectos del impuesto sobre la vez sean realistas. inclinándose a la derecha. La distancia vertical sidere este ahorro impositivo se verá que un prestatario estará entre las curvas D'D' y DD representa la cantidad de ahorro im. porque sobre el interés expresado en 01'01'que se expresa también como el interés es un costo susceptible de ser deducido. obtener empréstitos y la propensión a prestar y. Estos vas de oferta y de demanda que empleamos incluyen cualquier supuestos no son necesarios para el análisis. La posibilidad de de. En otras pala. dad de deducir el costo del interés al computar la obligación im. y que la curva de la referimos aquí a estos efectos generales. Cuando se con. La distancia exacta entre 01'01'y que estaría de otra manera. terés hace que la curva de demanda se desplace hacia la derecha. La posibilidad de deducir el costo del in- alta que antes para inducir al prestamista a conceder un présta. Suponemos que las cur- oferta de fondos es ascendente. aspectos del interés y del costo del interés de un impuesto sobre la renta. inclinándose a la derecha. 1 interés produce el efecto de hacer que la curva de oferta se des. La curva de oferta del prestamista indica las diversas ta.2tO IMPUESTOS SOBRE LOS INGRESOS: INTERESES Y DIVIDENDOS 211 de interés como determinada por la oferta y la demanda de cantidad de impuesto que los prestamistas paguen sobre el inte- fondos prestables en vez de por la demanda y la oferta de valores. esto significa un La nueva posición de la curva de demanda se representa por desplazamiento a la izquierda de la curva de oferta. bras se supone que la curva de la demanda de fondos prestables sobre la demanda y oferta de fondos prestables. DD representa la demanda de fondos en préstamo y o{o{ la ofer. y del ingreso de los prestamistas y prestatarios. respectivamente. positiva. La uniforme de puntos de porciento independientes de la tasa de . nar qué cambios adicionales se efectúan en estas curvas cuando LA POSIBILIDAD DE DEDUCIR EL COSTO DEL INTERÉS se grava el interés y existe la posibilidad de deducir el costo del interés. Se supone que el impuesto es un número causantes del impuesto sobre la renta en que les toque estar. así como de las diversas tasas de interés y préstamos indicados rente a prestamistas y prestatarios dependiendo del grupo de por las propias curvas. rés que ganen no tiene por qué ser la misma que el ahorro impo- sitivo de los prestatarios sobre el costo del interés. una tasa sobre la cantidad del préstamo. en consecuencia. Y ello ge. Pero el costo de un aumento de la presada como porciento de la cantidad de préstamo y computada tasa de interés lo soportará parcialmente el gobierno. Para aproximamos en forma práctica al estudio de la traslación e incidencia de un impuesto que grave el interés que recibe un ANÁLISIS DE LOS CASOS QUE PUEDEN PRESENTARSE prestamista. la aplicación de un impuesto sobre el cantidades de fondos que está dispuesto a prestar a las distin. Un impuesto progresivo sobre el ingreso afectará de manera dife. El imponer un gravamen sobre este ingreso place hacia la izquierda. tas tasas de interés. exactamente igual que las tasas de interés fondos prestables estará situada más hacia la derecha de lo representadas en DD y D'D'. La nueva posición de la curva de oferta significará generalmente que se necesita una tasa de interés más se representa por 01'01'. D'D'. mo de cualquier cantidad dada. inclusive sobre la propensión a a una tasa de interés más baja que a una más alta. En las gráficas 7 a 11 se ilustran algunas de las posibilidades. La aplicación de un impuesto general sobre la renta rrán prestar más dinero a una tasa de interés más alta que a donde antes no existía ninguno puede tener efectos drásticos so- una más baja y que los prestatarios querrán pedir más dinero bre muchos factores económicos. ex- se cobra a los prestatarios. Efectivamente. Ahora tratamos de determi. Aquí las EFECTOS DEL IMPUESTO SOBRE LOS INGRESOS EN LA distintas posibilidades producen diferentes resultados -algunos DEMANDA Y LA OFERTA DE FONDOS PRESTABLES de ellos verdaderamente asombrosos e importantes. que afecta al prestatario y que consiste en la posibili. Como se señaló antes. dispuesto a pagar por una cantidad dada de dinero una tasa de positivo que obtienen los prestatarios como resultado de la posi- interés más alta de la que pagaría sin ahorro del impuesto. debemos tener en cuenta un requisito importante de la ley fiscal. del impuesto se computa como un porciento de la cantidad de ducir el costo del interés significa que la curva de la demanda de préstamo por año. El grado de variación de la demanda o{o( y entre D'D' y DD dependerá de la estructura impositiva no necesita ser el mismo que la variación de la curva de la oferta. La distimcia vertical entre las curvas 01'01' y o{o{ repre- neralmente se traduciría en un aumento de la tasa de interés que senta la cantidad de impuesto pagada por los prestamistas. renta que no se refieren al interés. Con objeto de evitar una interpretación errónea debe hacerse En este análisis se supone que las condiciones de competencia y hincapié en el hecho de que aquí nos referimos solamente a los otras condiciones económicas son tales que los prestamistas que.

de el'\ p' fondos mo.t.. El impuesto podria haberse computa4o tasa de interés sube de OR a OT y la cantidad de préstamos se como cierta proporción del interés. las ta of of permanece invariable. pero el costo del interés es deducible.t."pu. La gráfica 8 representa tanto los prestatarios como los prestamistas ganan. Cuando el costo del interés es objeto de es OM.orhido por \0' p. sin embar- de deducción del costo del interés.. Caso 2: el ahorro impositive es cero."tO $obr. La deducción. RT es la porción del im- puestq sobre el interés que se desplaza de los prestamistas a presenta el caso en que el impuesto pagado por los prestamistas sobre el interés que ganan (expresado como porciento de los los prestatarios.d. ~ste es un supuesto "simplificado con exceso"... ¡. Cuando el impuesto sobre soporta el gobierno a través de la posibilidad de deducir el costo del interés...' recibido .'. la tasa neta de interés pagada por los nifica que .. GRt<FICA 7. la curva de oferta cambia tativos son los mismos si tenemos un impuesto proporcional. puesto que VT es la cantidad quese deduce del impuesto cuando la tasa de interés es OTo En consecuencia..d d.1 inkrH. La tasa de interés sube de OM a mismas que antes de fijarse el impuesto. prestamistas. pero el costo del interés es sus- a D'D'. la curva de demanda cambia a D'D'.'.I pr. Los prestata- el caso en que el interés recibido es gravable."/' 1""-/ ) tr. gravable.. Los resultados cuali. .s GRÁFICA 8. 01' nante es OR y la cantidad de los préstamos OM.I.'"i ~ de deducir el costo del interés desplaza la curva de la demanda o .. La curva de ofer- tasa neta de interés y la tasa neta de costo del interés son OR. fondos pru'. Todo el impuesto sobre ON. T. pagada como impuesto sobre la renta.. sería entonces mayor a tasas reduce de OM a ON. prestatarios también sube de OR a OTo Pero como el interés es yentes pasaran a un grupo impositivo diferente..que a tasas más bajas...s R 0I'~' o H" o M C~nfid. La gráfica 9 representa el caso en que el interésno se grava. puesto que WT es la porción de la tasa de interés Caso 1: carga impositiva = ahorro impositivo.o/" pero la curva de demanda DD permanece invariable. Puesto que el interés no se grava. es igual al ahorro impositivo de los prestatarios respecto del costo del intereso Caso 3: la carga impositiva es cero.¡-.t Pardón de l. Puesto que el costo del interés no es sus- más elevadas.d". El impuesto " 1"'p 0 fM.. pero el interés como rios ganan RV y los prestamistas ganan RT.4o sob. de: T' D inJeo. La nueva tasa de interés es OTo El monto de los préstamos ceptible de deducción. Caso en que un impuesto pagado por los prestamistas sobre el interés que ganan. elin~ ' __10 } . Las cantidades las costo no es susceptible de deducción.do sobre el interés desplaza la curva de oferta a 01'01'y la posibilidad I ~o' \0" . ceptible de deducción.I.mcambio en la tasa de interésharía que los contribu. baja de OR a OV.rios i"'p". Una proporción variable sig. R .dodel cMpr P01'ción rni. / / /0 /_0) 0Je"t.. a o/... Donde el ingreso por concepto de interés no se grava.1'.. cuyo objeto es hacer más sencilla la exposición. la tasa neta de interés que ganan los prestamistas baja de OR a OW.. La "degresivo" o progresivo./ $00".. La gráfica 7 re. RW es la porción del impuesto absorbida por los préstamos por año) es igual al ahorro impositivo de los prestata. . la tasa neta de interés el interés es absorbido por el gobierno a través de la posibilidad también sube de OR a OTo El costo neto del interés.1 in.212 IMPUESTOS SOBRE LOS INGRESOS: INTERESES Y DIVIDENDOS 213 interés. el mismo que antes de que se estableciera el impuesto. go.. la renta se aplica al interés recibido.. T -~ . rios respecto del costo del interés (expresado como un porciento de los préstamos por año).¡'cl'é.r...b. La tasa de interés inicial predomi. J T d... "'I.

-' ~\.~ .. D Caso 5: el ahorro impositivo es mayor que la carga impositiva..... fo"do.. . RW re- a. p.'''o. impuesto sobre el interés se traduce en un desplazamiento de la curva de oferta de of of a 01'01'..n."..p.... . (.5opo..obtc~ w .-s T v . fondo. IMPUESTOS SOBRE LOS INGRESOS: INTERESES Y DIVIDENDOS 21S' Caso 4: la carga impositiva es mayor que el ahorro impositivo.'... 101.-'.'.p"... El C. O:f t'). OT y la cantidad de los préstamos aumenta de OM a ON.o GR. w lol' ..okior.. lo..fieio .- " __~~ ':: i '. pr ln.d o. va de demanda de DD a D'D' que resulta de la posibilidad de GRAFICA 10. Porci~"cI..li"' } . tasa neta de interés sube de OR a OW ya que WT es el impuesto . r' M. rni.do ""... RV representa la v "".J S fieio.te- rés es inferior al ahorro impositivo sobre el costo del interés.. 1 -' oJ: v 'T.. La tasa de interés sube de OR a ingreso por concepto de interés excede al ahorro del impuesto por los pres-..c:Iclc fondo. es menor que el ahorro del impuesto sobre el costo del interés. puesto que VT es el ahorro impositivo T sobre un costo de interés de OTo Del impuesto total WT... int. El desplazamiento de la curva terés pagado por los prestamistas es mayor que el ahorro del de oferta de of of a 01'01' como resulIado del impuesto sobre el interés es superior al de la curva de demanda de DD a D'D' que resulta de deducir el costo del interés..oaob. } ción del costo del interés. } tr.t.1 costo impuesto absorbida por el propio gobierno a través de la deduc- o} d.\i". defondos C"p"n""'o.+ic&.1 i"'p~e.. La ta13rios sobre el costo del interés.¡OIsobr. d.. p "..ti d.".d.Igobinfto) [ porción del impuesto que pasa a los prestatarios a través de un -""' Ahorro i.t./ Int. presenta la porción del impuesto absorbida por los preslamistas "..cdo por lo." prcst. cienlo de los préstamos por año--.ln. Of La tasa neta de interés es OW. Caso en que el ingreso por concepto de interés es gravable..1 ¡"ter..n'ebrio.....\I'o. puesto que WT es el impuesto so- bre el interés cuando la tasa de interés es OTo La tasa neta del costo del interés es OV.1 ¡. oi T . fondo.li".. ..... ~ d.el.. o N .nd. pero el costo del interés es susceptible de ser deducido.r~ Porci-=l"cI." absorbIdo por .nlid.1 Inhr...obi. Ahol'".. " '...t..0"". pr. impuesto por los prestatarios -ambos expresados como un por- La gráfica 10 representa el caso en que el impuesto sobre el in.el cual es menor que el de la cur- C.iC:"d.:-:-.ios o sollo.. I...". Caso en que el impuesto pagado por los prestamistas sobre el deducción del costo del interés..214 .1. ..cli""'r~.d.. eo.. ](Soport.p..... o ... .Q -. recibido.}"'_. N La gráfica 11 representa el caso en que el impuesto sobre el il).ht."Hd. o ..~id.1 } 90b..I.(p¡CA c.. " ' - -- OJe . 1>0'.o po. a través de una reducción de su ingreso neto....... .doporel . .. " bl."pcuiJi'tlo por los alza en el coslo nelo del inlerés y VT representa la porción del f>.t".iol . I'r.. La tasa de interés se eleva de OR a OT y la cantidad de los préstamos se reduce de OM a ON.no) R .d.".. 11. \ GR....mi... N .lFICA 9.'. lo. // Impuesto p. Porc. Caso en que el impuesto sobre el ingreso por concepto de interés D.

no pueden deducir el costo las curvas serían diferentes a los indicados antes. mente igual al impuesto. es manera. las instituciones educativas. religiosas y de caridad. tasa de interés predominante es más alta como resultado del im. puesto es tal que el ingreso neto de los prestamistas después del Esta situación se aplica a los organismos gubernamentales y a impuesto no cambia y tampoco cambia el ingreso neto de los pres. CumuJo el interés recibido está exento del pago de impuesto. del interés se considerara como pago de dividendos y se hiciera desaparecer como concepto susceptible de ser deducido. pagarían los prestamistas sólo en parte y se trasladaría parcial- 1. en una cantidad menor que el impuesto. (Ver gráfica 10. Sobre esta hipótesis. Aun los prestamistas ganan porque la tasa neta de inte- probable que el nivel de ingreso de los prestatarios y los presta. El interés recibido de los prestamistas sube. pero más alta. interés de los prestamistas es menor que antes. La tasa de interés sube. bre el interés recibido. por la posibilidad de deducir el costo del interés. pero y el costo del interés es susceptible de deducción. no lo al>sorbe tas están en un nivel de ingresos más alto que los prestatarios. impuesto. pero en una cantidad menor que la del impuesto so- 2. (Ver gráfica 7. que no ope- tatarios después del impuesto. La dis- TRASLACiÓN DE UN IMPUESTO SOBRE EL INTERÉS tinción actual entre pagos de interés y de dividendos podría dar lugar a tal cambio. rés que pagan es menor de la que sería si el costo del interés no mistas de este tipo de préstamos sea más o menos el mismo. La fuera deducible. el costo del interés neto después del ahorro impositivo gráfica 9. pero no desciende en el monto total del impueSIO. Cuando el costo del interés es deducible. sin embargo. prestatarios como a los prestamistas. es de organismos gubernamentales e instituciones que no pagan im- progresiva. por lo tanto. el impuesto se traslad4 integramente al de interés más elevada que resulta. El in- capital.) El interés neto después la posibilidad de deducir el costo del interés beneficia tanto a los del impuesto será el mismo que antes de que se grave el interés. es absorbido por el go. los desplazamientos reales de puestos sobre la renta y. (Ver gráfica 8. Sujetar el interés y el costo del interés a la ley impositiva bonos. tes.)La tasaneta de inlerés positivos. de interés. bierno y al mismo tiempo el alza de RW en el interés neto de los Esta situación prevalecería bajo una diversidad de condiciones prestamistas y la baja de RV en el costo neto del interés para posibles: a) podría ocurrir si para los fines impositivos el costo los prestatarios son absorbidos por el gobierno. Se benefician realmente del impuesto sobre la renta cuando el yoría de las actuales emisiones de bonos de las sociedades de costo del interés puede ser deducido por los prestatarios. El impuesto sobre el interés. puesto que los compran en gran parte las grandes em.) El costo neto del inierés para los prestatarios se redu- se considera que será el mismo que antes de que se aplicara el ce en una cantidad menor que la representada por el impuesto. sitivos y Ins prestatarios y los prestamistas se encuentran en éste realmente paga parte del propio impuesto. b) También ocurriría con respecto a prestata- La cuestión de si un impuesto sobre el interés puede ser tras. Su es en tales condiciones un procedimiento sin duda inútil. interés sube. debido a la tasa el mismo nivel de ingresos. puede bierno y en parte es absorbido por los prestal1listas. en parte al go- quien. La tasa de interés se elevará en una cantidad exacta. gobierno. De la misma en una cantidad inferior a la que representa el impuesto. ran con fines de lucro y no son sujetos de impuesto y que poseen puesto. influencia en el mercado de préstamos es como la indicada arriba. 4."216 IMPUESTOS SOBRE LOS INGRESOS: INTERESES Y DIVIDENDOS 217 sobre la tasa de interés OTo La tasa neta del costo del interés La tasa de inlerés sube en una cantidad menor que la del im- baja de OR a OV puesto que VT es el ahorro del impuesto sobre puesto. pero los resul. Cuando el gobierno es el prestatario.) Los prestatariospagan una tasa de interés un costo del interés de OTo Tanto los prestatarios como los pres. WT. El alza de la tasa de interés como resultado del im. 3. hipotecas y depósitos bancarios que ganan un interés. rios de bajos ingresos que no pagan impuesto -posibilidad que ladado debe contestarse con base en el análisis anterior. las bonificaciones y otras pone en general una curva de demanda descendente y una curva deducciones. El gobierno paga su propio im. el el prestamista sino que se traslada nominalmente al prestatario impuesto se traslada en parte a los prestatarios. pero los prestamis- puesto. surgiría si fueran altas las exenciones. El ingreso tamistas se benefician en este caso a expensas del gobierno. el impuesto sobre el interés recibido es trasladado en de los prestatarios es un tanto más alta que antes y la tasa neta de parte a Ins prestatal'ios y absorbido en parte por los prestamistas. El neto de los prestamistas después del impuesto es menor que an- impuesto total sobre el ingreso neto. Se supone que la estructura impositiva. terés pagado a los prestamistas es más alto de lo que sería de otra presas y las personas que reciben altos ingresos. Se' su. pero por una can- . En general. Esta situación es probablemente la predominante para la ma. e) También se aplicaría a los empréstitos por parte de oferta ascendente. CumuJo el costo del interés no puede deducirse con fines im. El impuesto sobre el interés en todos estos casos lo tados cualitativos serían los mismos. Cuando el costo del interés puede deducirse con fines imIJO" mente a los prestatarios. (Ver manera. La tasa de t:'asladarlo a su vez al gobierno.

) La tasa neta de interés es mayor que antes de que se esta. bonos. pero El impuesto pagado por prestamistas tales como las compañías se reduce la utilidad neta de los accionistas de OR a OW des- financieras se traslada parcialmente a los prestatarios. . En el caso de los rios es menor que antes. no distribuidas de ésta. La reacción de los accionistas frente a un impuesto sobre el cuentran en sectores de causantes de ingresos más bajos que las dividendo puede ser en consecuencia muy semejante a la de los empresas. l!ste es un problema que tendrá que aplazarse p¡lra tratado en el IMPUESTOSSOBRE ros DIVIDENDOS capítulo que se refiere a los impuestos sobre los ingresos de las empresas. ganar no solamente los dividendos sino también un incremen- sobre el interés. Un impuesto sobre ingresos originados en dividendos puede exa- minarse en el mismo marco que el impuesto sobre el interés. curva olof se desplaza a la izquierda a o/. Así pues. Existe la posibilidad de que la creación de un impuesto gene- En este caso. tido limitado. en un sen- de interés al computar el pago del impuesto sobre la renta. Por las diferencias legales y pués de pagar el impuesto. Tendría que espe- 5. nuevas emisiones de acciones que se llegaran a vender en el mer- rios. a la empresa que se considera. sobre los ingresos de las empresas pueden reducir la demanda así como el impuesto sobre los dividendos puede reducir la oferta.se individuos y a las compañías que prestaron dinero les quedó. las disposiciones del impuesto sobre la renta que ral sobre la renta. Puede espe- queña c. (Ver gráfi. En am- subiera la tasa de interés. Esto ocurrirá en casos en que los fondos de un gran número Pero la existencia de ganancias no distribuidas tenderá a forta- de pequeños prestamistas se empleen para financiar a un gran lecer el valor de mercado de los bonos por la mayor seguridad prestatario. Produciría este resultado una amplia distribución de así producida para los tenedores de bonos. Los préstamos totales aumen. accionistas. donde los prestatarios pueden suponerse que es. La tasa neta del interés como costo para los y réditos .o/. tarían. des- hacen gravable el interés y objeto de deducción el costo del inte. place en efecto la curva de la demanda de fondos. el gobierno no solamente absorbe una to de su participación en la empresa que resulta de las ganancias cantidad igual al impuesto total sobre el interés de los presta. incluyendo un impuesto sobre dividendos. por lo tanto. Las empresas encontrarían que el impuesto haría que tenedores de bonos frente a un impuesto sobre el interés. pués que se ha deducido el impuesto sobre el dividendo.deducibles desde el punto de interés como costo y la reducción de la tasa neta de interés como vista del cómputo del impuesto sobre la renta. indicando probablemente una mayor actividad económica.. ambos. Los impuestos rés tienen un efecto estimulante sobre la economía. El resto se hay cambio en la curva DD como resultado del gravamen. La traslada al propio gobierno. Los gan mucho más de lo que habrían pagado de otra manera aun des. no ingreso no explican la cantidad total del impuesto.a través resultado de que el costo neto del interés que pagan los prestata. el grado del desplaza- aplicaran las medidas impositivas. . Salvo que la empresa esté en liquidación mistas. rarse un aumento de la tasa de dividendo OT sobre cualesquiera mistas están en un nivel de ingresos más bajo que los prestata. La tasa de interés sube en una Puede parecer un sacrilegio estudiar el caso de las acciones en can~dad ~ayor que la del impuesto sobre el interés. lograrán una ganancia cado existente de antiguos valores. El aumento de la tasa neta de Los dividendos pagados no son. rarse que el precio de las acciones baje tanto como para hacer tán en un nivel bajo de ingresos con respecto a los prestamistas.Jantía. miento no sería el mismo en ambos casos. absorberán una porción RW del impuesto. des. pues. 218 IMPUESTOS SOBRE LOS INGRESOS: INTERESES Y DIVIDENDOS 219 tidad menor que la del impuesto. un marco tan semejante al de los bonos y considerar los dividen- ca 11. Po- demos utilizar la gráfica 8 de este capítulo como referencia. de un mayor valor de mercado de las acciones. no hay un aumento real en la participación en el capital. sino que también absorbe una cantidad adicional. dos y los réditos en forma de dividendos como si fueran interés bleciera el impuesto. que rinden OTo neta a expensas del gobierno. desplazara en la dirección de of'o/. pero la tasa neta que pagarían después bos casos esperaríamos que la curva de oferta de los fondos dis- de deducir el interés como costo sería menor que antes.en forma de interés. desde lue- prestatarios es menor que antes de que se aplicara el impuesto go. prestamistas y prestatarios. pero los presta. Los accionistas pueden. subir el rendimiento (antes de los impuestos) de OR a OT. A los ponibles para inversión en valores -<Jf of en la gráfica 8. La pués de que se les concede la posibilidad de deducir sus pagos porción del impuesto RT puede decirse que se traslada. bonos de las sociedades entre individuos y empresas que se en. l!stos pa. más de lo que tenían antes de que se psicológicas entre dividendos e interés. Cuando el costo del interés es deducible. puesto sobre los ingresos procedentes de dividendos. al establecerse el im- Esta situación predomina en el mercado de préstamos de pe. con el el accionista se beneficia -en tanto pueda beneficiarse.

capital se deducían plenamente del ingreso. Todos los argumentos que se han presentado con éxito contra la exen- ción del pago de impuestos en el caso de los bonos pueden sa- carse a relucir. Casi no es nece. El análisis anterior de la gráfica 8 se aplica a este problema. hace algún tiem- ciones antiguas. La empresa EFECTOS DE LA EXENCIÓN DEL IMPUESTO SOBRE DIVIDENDOS puede pagar todas las ganancias como dividendos exentos del ~ pago del impuesto. Sobre . El com- para los tenedores de bonos no puede justificarse simplemente prador de bonos paga un precio más alto como compensación por porque alguien se queje de la "doble imposición". que la presenta un fuerte argumento en favor del financiamiento por exención de los dividendos es un asunto mucho más complicado medio de bonos y que tal financiamiento de bonos tiene desven- de lo que parece a primera vista. Una persona que compra acciones las cambio repentino en las condiciones existentes que represente obtiene por un precio más bajo que compensa la desventaja que una ventaja para los tenedores de ac. los dividendos se considera a menudo como una razón para que tidad de fondos invertida en acciones aumentaria de ON a ~M. La proposición que no pagan impuestos de ninguna clase pueden compararse en el sentido de reformar el sistema impositivo para eliminar la con los antiguos abusos que prevalecían cuando las pérdidas de doble imposición de los dividendos se examina en el capítulo 16. de lo que se- sario decir que la equidad de tal proceso es muy dudosa. serán más altos. Esto haría más mando en cuenta sus preferencias. hay peligro de . El tratamiento diferente con atractivas las nuevas acciones con respecto a los bonos y a las ac. así como tampoco puede descartarse la posi. aunque expuesta sincera y ho. Es evidente. sin embargo. podría esperarse que el no gravar los dividendos elevaría los precios de las acciones existentes de tal manera que se redu- jera de OT a OR el rendimiento representado por el dividendo. El tratamiento diferente que se da actualmente al interés y a El dividendo neto de los accionistas subiría de OW a ORoLa can. Tam. plantea un problema acerca de la conveniencia de gravar los di. haya modificación. Tal tratamiento diferente pareceria injusto. Sería inevitable que ocurriera una presión para po. añadiéndoles nuevos argumentos. tropieza con la dificultad que se mencionó arriba. gocios.¡da antes. tajas cíclicas. respecto a los impuestos existe. . cualquier injusticia que exista no puede ser poco podemos pasar por alto la facilidad con que puede evadirse realmente para los poseedores de valores. Las empresas encontrarían más fácil y más barato que antes Pero puede suponerse que los mercados de dinero ya han tenido obtener fondos a través de la venta de acciones. y los de las acciones más bajos. Si se abandona la posibilidad de un cambio en la politica de divi- CONCLUSIONES dendos. Un rían si fuera otro el caso. Se pueden adoptar reglamen. Los ejemplos burdos que existen de recipientes de altos ingresos videndos: el problema de la "doble imposición". mente indican que si los compradores de valores realmente sien- La posibilidad de limitar la exención de los ingresos originados ten que el factor de la doble imposición es de cierta importancia en dividendos a los valores de nueva emisión parece tener cierto los precios prevalecientes del mercado se habrán ajustado to- mérito y evitar la dificultad mencion. La propuesta de los privilegios que se supone obtiene. sino de práctica fría de los ne- nes anteriores con nuevas acciones.ciones y cierta desventaja pudiera sufrir debido al factor de la doble imposición. Seguramente que en cuenta las diferencias en los precios pagados por las acciones se efectuaría una venta general de bonos y una compra general y los bonos. acciones debido a la doble imposición. y es lógico suponer que ya se han realizado los ajustes del que bajaran los precios de los dos últimos tipos de valores.todo. En la medida en que los poseedores de fondos dis- de acciones. evitando en esa forma un aumento de las ac- Existiendo un impuesto sobre los ingresos de las sociedades'se ciones y desalentando cualquier alza en el mercado de valores. los precios de los bonos bilidad de un auge en el mercado de acciones. mercado. Así pues. Para la empresa emi- el objetivo de la exención de impuestos reemplazando las emisio. I SOBRE LOS INGRÉSOS: INTERESES y DIVIDENDOS 221 220 IMPUESTOS evasión del impuesto sobre las ganancias de capital. sora no es problema de equidad. Es cierto que la deducibilidad de los pagos de interés tos que eviten tal evasión. otro problema es el de la conveniencia de proteger a los ingresos elevados con la exención del pago de impuestos. después de todo. No puede descartarse la posibilidad de un colapso del ponibles realmente crean que los bonos son preferibles a las mercado de bonos. Muy aparte de estos graves efectos sobre los mercados de di- nero. Esto no quiere decir que suprimir esta doble imposición. realmente existan estas diferencias en el precio sino que sola- nestamente. como una empresa y su política de dividendos puede en algunos casos estar controlada por grandes accionistas.

mientras que sólo el 50 % de las ganancias a largo plazo se consideran como ingreso gravable.. GR.(p¡CA 12.. . :2Parauna comparaciónpráctica. Goode. El impues.pit. SOBRE LAS GANANCIAS DE CAPITAL 223 entre ganancias y pérdidas de capital a corto y a largo plazo es de seis meses. pp. C_n+idedd.Z1 (Washington:TreasuryDe- partment. Las sociedades pueden compensar las pérdidas de capital Hay puntos en nuestro sistema fiscal con respecto a los cuales deduciéndolas de las ganancias. y compensarse completamente con ganancias de capital presa. Groves. Se ha estudiado seriamente una propuesta hecha por o' . Henry Simons en 1937 para establecer un impuesto sobre las ga- nancias de capital en general en vez de gravar el ingreso de las Pr. no puede elevarse de su nivel actual de 70000 millones de dólares al nivel de 100000 millones de dólares. pidió la derogación o una reducción drástica del im. como primer paso para a correr riesgos y por tanto retarda el crecimiento económico? La liberar de sus cadenas a los negocios privados y para incremen. por tanto.p. Para algunos este pueden deducirse de las ganancias de los cinco años fiscales si- impuesto ataca las bases mismas de nuestro sistema de libre em. Division01Tax Researcb. "TheLegal Machineryof the PreseotCorporatcIncomeTax System". c. 1946). declaró el antiguo Vicepresidente de los l'devastadores". Supongamos que. y éstas son gravables a una tasa máxima de 50 %.cio del \\:~ Q sociedades. que hizo de capital. 2J. Un ejemplo de este punto de vista lo tenemos en el si. Dos preguntas surgen de respetado.. 3 Ver la evaluaciónde esta propuestaen el estudio de RichardB.. Las ganancias a corto plazo son gravables como in- 12 greso ordinario.en el estudio de Arthur H.1 o ticas de los impuestos sobre ganancias y pérdidas de capital en I:!:I 0('.. guiente articulo periodístico sobre una declaración hecha hace Este capítulo procura evaluar en términos económicos el im- algunos años por un banquero reputado corno politico sano y puesto sobre las ganancias de capital. 59-62(Nueva York: McGraw. l predomina el provecho. habrá cierta demanda y oferta de ur' valor dado o de algunas modificaciones importantes y mejoró el tratamiento dado una propiedad. . :estas son DD y 01 01 en la gráfica 12.. 1946)Yen el libro de Harold M.. Los programa de defensa nacional. ahogando a la EFECTOS SOBRE LA ESTABILIDAD ECONÓMICA recuperación y retardando la ocupación. Hablando en términos generales. 45. en consecuencia en la práctica existe IMPUESTO SOBRE LAS GANANCIAS DE CAPJTAL una tasa máxima de 25 % sobre las ganancias de capital a largo plazo.pit.. Estados Unidos. estimula la inestabilidad económi- de Chicago.. "ctivo de Pasaremos revista en forma breve a algunas de las caracterís. ca? 2) ¿Desalienta el impuesto las inversiones de capital dispuesto puesto sobre las ganancias de capital. 7>4.. Kent.1 The postWarCorpoTationTax Struclurc. efectos que indica el análisis son graves. HiIl Book Co. los Estados Unidos..1 . pero no pueden compensar las los sentimientos parecen dominar a la razón y donde las afirma. Naliona! Tax Associalion (1947).ver la sección 4'Pérdidasy gananciasde capital de las corporaciones".' Existe posibilidad de dar al impuesto sobre las ganancias de l' capital un lugar prominente dentro de la estructura impositiva o actual..di'fo d. pero' en modo alguno El ingreso nacional. 222 ! . guientes. presidente del City Nalional Bank cios y los activos y. respuesta a la primera pregunta es sustancialmente desfavorable tar el ingreso nacional a fin de sostener los grandes gastos del y a la segunda moderadamente desfavorable al impuesto. en ausencia de un impuesto sobre ganancias Desde entonces hemos tenido la Ley de Ingresos de 1942. una categoría especial). Una can- a las sociedades en comparación con los individuos. mien- tras este impuesto siga devastando los negocios.. c.Proceedings01tbe o .pp. Las pérdidas de capital no compensadas to sobre ganancias de capital es uno de ellos. pp. permitidas o ingresos permitidos hasta $ 1 000 anuales. Traslación del impuesto sobre ganancias de capital cuando postwar Taxaticn and EconomicProgress. pérdidas de capital con los ingresos (excepto ciertas pérdidas de ciones enfáticas se prefieren a los juicios razonados.' inmediato: 1) ¿Acentúa el impuesto las fluctuaciones de los pre- El general Charles C. Dawes. la división I " 01 1 New York Times (15 de noviembre de 1940).

bargo. puesto que seria preciso El efecto del impuesto sobre la curva de demanda será más conocer la historia de los precios y las tenencias individuales difícil de analizar. Puesto que hay muchos ven-*"/~. El importe total del impuesto pagado. o{'o/. esta cantidad es RP en la gráfica 12. de OM a ON en la g. precios de los bienes de capital.En otros ~érminos. . puestos debe ser muy escasa y su influencia en la curva de de.ífica 12. impuesto sobre las ganancias de capital será trasladado de los Sin embargo. sino do por los que hacen ganancias. el precio subirá de OP a OQ valor o la propiedad tuvieran que ser vendidos al precio indicad!> en la gráfica 12 como resultado del impuesto. al computar su impuesto a pagar. g lidad de un dividendo. un promedio ponderado del impuesto pagado por todos los ven.. de demanda. el hecho de que un bien puestos y ningún efecto impo~itivo. de la historia anterior de cada bien de capital vendido. no existe certeza acerca de esto. interés o renta es en algunas ocasiones tiva de incurrir en pérdida. bre las ganancias de capital reducirá la demanda en pequeña manda casi insignificante. si es que existe del todo. ..:: más importante. ponderado (ponderado por las cantidades y las probabilidades) incurre en una pérdida. sujeta al impuesto sobre ganancias de capital. el sobre la curva o/. algunos estarán vendiendo con pérdida y otros al precio bido por los vendedores. La dis. de las intenciones de los compradores. La perspectiva de una ganancia de es probablemente insignificante. vendedores a los compradores. no se sentirá tal efecto. capital: más bien un amplio optimismo entre los compradores El efecto del ahorro de impuestos sobre la curva de demanda de que los precios subirán. h. el ahorro de im. ~. el establecimiento de un impuesto so. ¿Qué efecto tendrá real. Esta situación se presenta en la ~2 medida. lo que tenderá a desplazar la curva 01 01 hacia la derecha y com- tancia entre o{'o/' y of of no representa el impuesto sobre la ga. vendiendo con pérdida y podrá deducir ésta (hasta cierto punto) "" didos. hasta cierto punto con las ganancias o el ingreso tendrá sobre la plazamientos de la curva of of dependerán en la práctica de las curva de oferta un efecto opuesto al que se ha descrito en la grá- ventas futuras considerando la obligación fiscal.o{'. Sin em- impuestos en caso de pérdida.11~ de las dos curvas. ya que está ~ la demanda. Como los vendedores son muy diversos. definido y calculable en todo tiempo por los vendedores a. En un periodo de aumento de .:5'"'.:. pensará en cierta medida el movimiento hacia la izquierda causa- nancia de capital que debe pagar el que obtenga ganancias. acaso nunca.. Puesto capital no es tampoco el único factor de la demanda: la posibi.. ~" . gráfica 13. y of 01 en cualquier punto representa el monto del impues. La curva de oferta se desplazahacia la derecha como . En ese caso. Los que venden al precio de compra original no estarán sujetos al impues. puesto en la medida en que la pérdida sea deducible. La distancia vertical entre rabIe: la posibilidad de un provecho. en promedio. puede suponerse que los que ob- dedores incluyendo aquellos que no pagan ningún impuesto y tienen provecho predominan y que en un periodo de precios des- aquellos que pagan un impuesto negativa a través del ahorro de cendentes los que sufren pérdidas son más numerosos.. los compradores es.. La distancia entre las curvas DD y D'D' es una forma de promedio un resultado del ahorro de impuestos que se obtiene cuando se ~ :. desde luego. El resto del impuesto es absor- nancia. es RQ. de compra original. SIGNIFICACIÓN DE LAS PI!RDIDAS DE CAPITAL to sobre la ganancia de capital (pero no recibirán ninguna boni- ficación de impuesto). de capital se venda con pérdida significa un ahorro de impuestos.el ve?dedor est~ <lis. La perspectiva de pagar un impuesto sobre antes de que se pueda obtener una conclusión definitiva. a una época en que predominan las personas que obtienen pro- cia futura de capital.. que la gente muy raramente. Como se dijo con anterioridad.\$': '. Esto depende. En esta medida. la curva de oferta do y.224 IMPUESTOS SOBRE LASGANANCIASDE CAPITAL 22S tidad OM de ese bien se venderá al precio OP.o/'. que el desplazamiento de la curva de oferta sea mayor que el de to sobre las ganancias de capital que tendría que pagarse si el la curva. fica 12. declinará la cantidad de valores y propiedades ven. En caso de pérdida habrá un ahorro del im. Así pues. no todos los vendedores están vendiendo con ga. compra con la perspec.. sin embargo.. . los des.:r. La obligación fiscal futura de: Si todos los vendedores estuvieran vendiendo con una ganancia. Pero el que los precios dis. La si- una ganancia de capital deprimirá quizá un poco la demanda. Es posible. ~ y dependerá. algo sumamente vago e indefin. Como resultado de la disminución tanto de la oferta como de un precio más bajo que en cualquier otro caso.~ puesto a vender detemunada cantidad de su activo de capItal'a .. por supuesto. Esto nos lo demuestra la curva D'D' en la gráfica 12. en todo caso. sobre este resultado un impuesto sobre las ganancias de capital? cada uno de los precios posibles. Pero no existe una sola ganancia futura de vecho. está asociado con una contingencia muy favo- se desplazaría a la posición o/. La obligación fiscal de los vendedores es algo la pérdida. la posibilidad de un ahorro de im. El tuación presentada en la gráfica 12 puede suponerse que se aplica impuesto futuro considerado en este caso dependerá de la ganan. por 10 tanto. Si no hay compensación ni p minuyan o aumenten dependerá de los desplazamientos relativos perspectiva de ella durante un periodo permitido de aiTastre de /. la curva de oferta no se desplazará de su El hecho de que las pérdidas de capital puedan compensarse posición of of.

do. en vez de que haya una el impuesto sobre la ganancia de capital. . En todo caso..o/' será inferior a la curva 01 01 indicando ello que lo~ una disminución de éstos. 01 "' -.. A los precios más elevados la curva of'o1' cantidad de activos de capital vendida aumenta de OM a ON. La mag. El precio descenderá con seguridad como resultado del despla- zamiento de la curva 01 01 hacia la derecha y la DD hacia la iz- quierda.lPICA 14. puede tener el efecto opuesto.p". /' c. A precios menores la traslación del impuesto a través de un aumento de precios habrá curva o/. sente análisis. .126 IMPUESTOS SOBRE LAS GANANCIAS DE CAPITAL 227 -dedores.pihl q .. La Pérdida y provecho COI1Wvariables -distancia vertical entre 01 01 y 01'01' a cualquier precio dado en Existe un refinamiento más que puede introducirse en el pre- la segunda de estas curvas indica la cantidad media neta de im.'" . de hecho.+o p'or'os ". precios han estado aumentando por algún tiempo. La curva del tipo of'o1'.. ti ..~i+.d del 8e~i'lo de c.(FICA 13. Caso en que a precios elevados predomina el provecho y a pre- nitud del descenso del precio y el monto de los activos de cios bajos la pérdida.ct¡vo d.0 dio d. El establecimiento de un impuesto sobre la ganancia de capital En la gráfica 13 se supone que la curva 01 01 se desplaza más traerá como resultado un desplazamiento de la curva 01 01 a una hacia la derecha que la curva DD lo hace hacia la izquierda. .. En el punto B quienes obtienen prove- difícil que sea suficiente para compensar el efecto desfavorable cho compensan exactamente a quienes sufren pérdidas.I GR. habrá muchas tivas de los negocios en general. Desplazamiento del impuesto sobre ganancias de capital cuando predomina la pérdida. vendedores estarán dispuestos a aceptar un impuesto todavía pensa por la deducción fiscal que obtiene a cuenta de impuestos menor en vista del ahorro de impuesto que tendrán debido a la futuros por la pérdida en que ha incurrido. está más arriba que la curva 01 01. -. indicando esto que los ven- Si se establece un impuesto sobre las ganancias de capital en un dedores desearán un precio todavía mayor a fin de que absorba periodo en que predomina la pérdida. ".../ . O' quierda en la gráfica 13 se supone que es la misma que en la grá. la expectativa neta seguirá siendo probablemente la de obtener un provecho. -. En una situación o de precios suficientemente altos..... Esto afectará la lornw de la curva de oferta. El desplazamiento de la curva de demanda DD hacia la iz.. Sin embargo. Si los que el descenso más grave de los precios tiene sobre las expecta. y algunos de ellos tienen ganancia. Procio del adivo de . capital vendidos al nuevo precio dependerá... D o¡ . Tal situación /ot' se presenta en la gráfica 14.. se supone que estas situacio- nes afectan la posición de la curva de oferta. fica 12. es muy pérdida en que incurren. de las magnitudes relativas de los desplazamientos de las dos curvas. Las situaciones en.. M Precio del . sin embargo.."d. puede suponerse que predomina '0\ Ahorro". En la gráfica 13 el precio ha caido de OP a OQ.. GR. El vendedor obtendrá cierta recom... que predomina el provecho o puesto ahorrado a resultas de la pérdida sufrida.¡+.". .1 C. el provecho y que a un precio lo bastante bajo predomina la pér- ) i". dida. la pérdida han sido analizadas ya.<. personas que obtendrán provecho y entonces el punto B se alcan- . el desplazamiento resultante de 01 01 es una especie de promedio ponderado. .. El hecho de que generalmente se incurra en pérdida no aumenta la expectativa de nuevas pérdidas y. Can+iel.

a que predominan las tasas altas a corto plazo. 60 (Nueva York: Ta:'tInsti- desde 100 hasta 30 'lo. preferencia reduce la tendencia del impuesto sobre las ganancias Colm y Lehmann han sostenido que el tratamiento preferen. según el tiempo Que se hubiera poseído el activo. . se conviertan en tenencias a largo plazo. es decir. en casos especificas los afecta en forma demanda y oferta presentes de bienes en alguna forma impor- cuantitativa. ca 12 es aplicable en este caso. Al momento de convertirse en tenencias a largo plazo las condi- DIFERENCIA ENTRE GANANCIA DE CAPITAL A CORTO Y A LARGO PLAZO ciones del mercado pueden ser desfavorables a la venta incluso con las tasas bajas que corresponden al plazo largo. 19. un todo. de precio cuando predomina el provecho. Esto significa que el tratamiento Del lado de la demanda esta distinción agrega un elemento más preferencial dado a la ganancia a largo plazo reduce la tendencia de vaguedad. El que el efecto final sea un largo plazo. se moverá hacia la izquierda. En vista de La distinción que existe en la estructura impositiva norteame. pp. modos se efectúa algún desplazamiento. pp. 5 Sin embargo. impedir algunas ventas que se habrían efec- chas personas que sufran pérdidas y por tanto el punto B se tuado si hubieran prevalecido tasas bajas que corrtsponden al moverá aún más hacia la derecha. pero no hay forma de predecir cuándo estas tenencias serán puestas en el mercado. Sociat Researel. Si los tasas bajas.Desde entonces ha variado la clase de trato preferente. Véase su 3rgu4 cual se consideraba gravable un acth'o de capital en diferentes porcientos. timuló un retraso de las ventas. 4 Cf. mentación en Capital Gains Taxation. dicha drá un provecho de cualquier clase. GerhardColmy Fritz Lehm:mn. (1938). Cuando predomina el provecho.' Cualquier estímulo a las ventas que resulte del "tratamiento preferencial" sólo es posible en el EFECTOS NETOS DE LAS FLUCTUACIONES DE LOS PRECIOS caso de que el impuesto total desanime las ventas. 67.. 21 es.Cuando los precios están aumen- plazo.fJ8. como ingreso ordinario mientras que las ganancias a largo plazo En cualquier momento. la traslación de of of a oral' en la gráfica 12 será mayor tando y predomina el provecho."EconomicConsequencesof Recent Esto nos conduce a un aspecto muy importante de los efectos American Tax Policy". cado. el impacto total en la zo hace que el desplazamiento de of 01 a 01'01' sea menor de lo curva de oferta dependerá en parte del número de personas que que habría sido si todas las ventas fueran gravables a las tasas sufran pérdidas u obtengan provecho a corto y a largo plazo. Las tasas altas que corresponden al corto plazo precios han estado descendiendo por algún tiempo. habrá mu. por lo tanto. el impuesto tiende a estimular que si predominan las tenencias a largo plazo. Algunas tenencias a en los dos lados del punto B en relación con la magnitud del corto plazo no se ofrecerán al mercado en la actualidad debido desplazamiento de DD a D'D'. Como de todos precios todavía mayorcs de los que existirían en caso contrario. de capital a acentuar las disminuciones de precios cuando predo- cial dado a las ganancias a largo plazo en 1936 y 1937tuvo dos mina la pérdida. puesto que el comprador difícilmente puede conocer del impuesto sobre ganancias de capital a acentuar los aumentos si tendrá un provecho a corto o a largo plazo e incluso si obten. 1946). la existencia de tenencias a largo pla- tienen una tasa tope de 25 % (efectiva). el análisis de la gráfi- Cuando los precios están disminuyendo y predomina la pérdida. por tanto. las modalidades relativas a la pre- efectos que actuaron en direcciones opuestas: 1) estimuló ventas ferencia tienen un efecto estabilizador y hasta cierto punto como que no se habrían realizado si hubieran estado afectadas por las pensan el efecto desestabi/izador de las ganancias de capital como tasas de impuestos aplicables a las ganancias a corto plazo. Esto no significa que habrá "retraso" en el sentido ascenso o un descenso de precios dependerá de la localización de aplazar las ventas hasta tanto que las tenencias a corto plazo del punto B y de la medida de la divergencia entre af of y of'o!. el profesor Groves llega a la conclusión de que el impucs. En aquella época había una disposición de "antigüedad" según la to puede no afectar grandemente los precios de los activos. sin embargo. prevalecientes a corto plazo. En forma similar. pueden. tute. pero no el principio impli. el efecto neto del impuesto en este aspecto no podría provocar La conclusión general que puede obtenerse del análisis de la fluctuaciones más grandes de las que ocurrirían en ausencia del traslación de los impuestos que se ha venido estudiando es que impue~to como un todo. Puesto que las ganancias a corto plazo son gravables tante.228 IMPUESTOS SOBRE LAS GANANCIAS DE CAPITAL 229 zará más pronto. el impuesto estimula precios todavía menores de los que existi- las ventas serán menores con tasas altas de impuesto que con rían en otra forma. menor sobre las tenencias a largo plazo en el futuro afecte la ridad. Si predominan las tenencias a corto el impuesto sobre ganancias de capital agrava los aumentos y disminuciones de los precios. Suplemento l. Por lo tanto. la incertidumbre general característica de las condiciones futuras ricana actual entre ganancias de capital a corto y a largo plazo del mercado no parece posible que el simple hecho de una tasa no afecta cualitativamente los resultados obtenidos con anterio.

El impuesto. Bajo la ley de impuestos de 1948la distinción entre ganancias pérdidas tienden a acentuar la contracción de los negocios. caps. En realidad. Cuando los precios están subiendo. no distingue grandemente en contra de las inversiones a largo cho.' cual. toco cit. Williamson) (Nueva York: Prentice-HalI. En periodos en que predomina la pérdida. 52-53. plazo que suponen algún riesgo. Se pensó que con estos cambios habría un aumento directo de la EFECTOS SOBRE EL CRECIMIENTO ECONóMICO actividad de la bolsa de valores. 10 J. La disminución se aplica a la ganan- parece que promueve la inestabilidad económica. puede neutralizar en gran medida los efectos ¿Qué significación tienen estos efectos en el crecimiento eco- negativos que el impuesto pueda tener sobre las inversiones arries. En aquel tiempo las pérdidas eran deducibles de los provechos y de $ 2 000 de ingreso neto. 16 y 32 de Grawth of the American Economy (obra dirigidapor H. cia a corto plazo lo mismo que a cualquier otra clase de ingreso. Puesto que las nuevas emisiones son suscritas con viejo capital y no significan un aumento del capi. K. puede retardar el desenvolvi- dos provenientes de capital viejo. pero no se per~ traslación del impuesto señala que éste acentúa las alzas y bajas mitfa arrastrarIas de un año a otro. parece ser que el impuesto sobre ganancias de capital capital tenga sobre las inversiones arriesgadas en la cúspide de la apenas desanima en forma ligera la compra de activos de capital y fase expansionista de la economía. la ganancia de las inversiones mediante un trato preferente para las tenen- después del pago del impuesto sobre ganancias de capital). o Cotm y Lchmann. op. En cias a largo plazo. Sin embargo. nómico? Si la inestabilidad cíclica no repercutiera sobre las ten- gadas." Existe confirmación reciente de este punto de vis- sobre ganancias de capital que permiten la compensación de las ta. En vista de que la sobreinversión ha sido frecuentemente dencias a largo plazo. cit. no puede ser condenado a priori. impuesto promueva inestabilidad. lo que requeriría la venta de miento a largo plazo del capital y por ende estorbar al progreso.. 1944). el sistema bancario tiene capacidad la práctica. ingresos de los matrimonios. plazo era gravada efectivamente a tasas menores que la ganancia cede en esta forma. el monto del capital El análisis antes descrito indica que el impuesto sobre ganan- cias de capital es un elemento de inestabilidad. no deben interesarnos gran cosa. cuando predomina el prove.6 cerraba oportunidades al capital dispuesto a co." Esto es probablemente cierto en la medida muy costosas para el crecimiento de la economía. la inestabilidad También se ha afirmado que el impuesto impidió nuevas emi. En tanto el en que las nuevas emisiones sean suscritas totalmente con fon.IO Aun si existiera una tendencia a desanimar las inversiones a corto plazo frente a las de largo Se ha afirmado que el impuesto sobre las ganancias. F. El de capital a corto y a largo plazo se redujo directamente a tra- impuesto sobre las ganancias de capital en sí mismo tiende a vés de una disminución de las tasas del impuesto aplicables a los acentuar la expansíón de los negocios. Una pero la máxima reducción en el caso de ganancias a largo plazo empresa que puede vender acciones en el mercado abierto puede es ahora de hecho del 25 %. El hecho de que se permita que las pérdidas de invertido en la compra de valores puede incluso aumentar por la capital se compensen con las ganancias de capital o con el ingreso existencia del impuesto (gráfica 13). 8 Colro y Lehmann. p. CONCLUSIONES tal disponible de inversión. Commercial and Finan- . periodo de 5 años. "New Tax Law and Speculatioo". por lo tanto. Lasser. Quizá deba estimularse la estabilidad rrer riesgos al reducir la ganancia neta (es decir.. (en ciertos casos) puede aparecer como un factor que contribuye Otro punto que se ha sostenido es que el impuesto desanima- a la estabilidad económica. . el impuesto desde luego reduce la ganancia neta. el impuesto '1Véase Harold M. no siempre su.230 IMPUESTOS SOBRE LAS GANANCIAS DE CAPITAL 231 del impuesto. sería pequeño. cit. cíclica y las depresiones económicas prolongadas pueden resultar siones de acciones. puesto que la ganancia a largo las compensaciones de las pérdidas. cia/ Chronicle (17 de junio de 1948). El estudio de la 6 Colm y Lehmann. las consecuencias sociales pue- trañan riesgo. "Perlormance of thc American Econorny". 8. Al menos en esta forma se consideran ba la especulación a corto plazo. pp. el impacto sobre el crecimiento económico la causa de las crisis económicas en los Estados Unidos. Además. sente de ahorrar impuestos compensando las pérdidas con las Lo que más importancia tiene es la disponibilidad de capital para ganancias o con el ingreso (hasta $ 1 000 por año) durante un inversiones a plazo largo. conseguir un préstamo a corto plazo. Aun viendo desfavorablemente los resultados an- quier efecto moderador que el impuesto' sobre las ganancias de teriores. Somers. . valores u otros bienes. Además de esto. mucha importancia cuantitativa). la posibilidad pre. por lo regular. también. especial para encargarse del financiamiento a corto plazo. den no ser inconvenientes. más bien las disposiciones del impuesto a corto plazo. op.de capital plazo (lo cual nuestro análisis anterior indica que no tendría como existía en 1936 y 1937 desanimaba las inversiones que en. de los precios.

Hemos visto que los impuestos sobre otro lado. ¿Qué ocurre con la to a las ganancias de capital puede tener un efec~o perjudicial imposición de los ingresos de las empresas? sobre el progreso económico. el impues. En diversos sectores se sostiene firmemente la doctrina de que gos. En 1948. Si pasamos por alto la distinción entre in. en todo caso.u Bajo el actual sistema impositivo norte. las empresas pri- vadas ordinarias estaban sujetas a la tasa normal y a la sobretasa. a tal clase de ingresos. El trato preferente que se consigna para las ventas a largo plazo 13 reduce en cierta medida la severidad de tales efectos.. bajo ciertas condiciones razonablemente realistas. Cuando los precios están en descenso. si han de emplearse métodos fi- nancieros ortodoxos. Además.\e se Ilega no es especialmente importante distinguir entre el plazo corto (capa- quiere decir por fuerza que deba suprimirse el impuesto sobre cidad fija) y el plazo largo (capacidad variable). pp. el impuesto promueve pre- cios más bajos de los que habría en distintas condiciones. es posible que por consideraciones de equidad no pueda dejarse libres de impuestos a aqueIlos que se ganan la vida mediante IMPUESTOS SOBRE INGRESOS DE LAS EMPRESAS EN LOS ESTADOS UNIDOS ganancias de capital. Por bo de la propia doctrina. En el análisis del impuesto sobre los ingresos de las empresas La conclusión generalmente desfavorable a ql. 1945). 25 % sobre cantidades entre $ 20 000 Y $ 25 000. de la no-traslílción de un impuesto sobre la renta no puede apli. tenemos que las empresas estaban sujetas al pago de un impuesto del 21 % sobre los pri- meros $ 5 000. los ingresos obtenidos por empresarios in- de ingresos antes de tomar cualquier decisión respectó a si este dividuales o por sociedades están sujetos al impuesto sobre ingre- impuesto o algún otro deben derogarse. parte de la dOl/trina impositiva contemporánea diría que no hay americano. e intereses y dividendos pueden trasladarse intensificación de los movimientos de los precios. Los impuestos se establecieron en dos partes. gresos netos sujetos al pago del impuesto ordinario e ingresos netos sujetos al pago de la sobretasa. Lulz. sos individuales. pero sin ningún menosca- Es dudoso. La doctrina rable importancia. 99-100(Nueva York: Rona~:I facilitar el paso del sistema de grupos al de la tasa global para Press. el efecto desestabilizador del impuesto. Pero el efec- to neto es que el impuesto acentúa las a1zas y bajas de los precios IMPUESTOSSOBRE LOS INGRESOSDE LAS EMPRESAS de los valores y otros activos. pecial sobre ingresos entre $ 25 000 Y $ 50 000 con objeto de nos durante los próximos ciDco años". clicas retarden el crecimiento a largo plazo del capital. el impuesto se aplicaba a razón del 38 % sobre la totalidad del ingreso neto sujeto a la 11 Se hallará un estudio breve y bien razonado. carse. Fairchild Y otros. De otra manera seria realmente en la Posguerra (Harley L. El impuesto puede también tener cierto efecto deprimente sobre el capital dispuesto a aceptar ries. A Tu Program for a So/vent America. derto que yendo de un ingreso ligeramente inferior de $ 50 000 233 . Y 53 % sobre can- tidades entre $ 25 000 y. una que se aplicaba a las empresas con ingresos netos hasta de $ 50 000 sujetos al pago de impuestos normales y otra aplicable a empresas con ingresos netos de más de $ 50 000 sujetos también al pago del impuesto ordinario. Existe una estructura impositiva distinta con respecto a las sociedades de capital. será preciso hallar y evaluar nuevas fuentes Bajo la ley federal. que grava a tantos individuos y a tantas actividades. 232 IMPUESTOS estimula precios más altos de los que de otro modo existirían. . traslación en ninguno de los dos casos. tiene conside. siones se eleva una palabra de protesta. Se hacía necesario fijar la tasa es- de que no puede modificarse el impuesto sobre ganancias de capital "al me. si bien no se puede valorar debidamente este resultado salvo "un impuesto sobre la renta no puede ser trasladado". que exista tal efecto deprimente. en la obra de Fred R. Para cualquier sociedad cuyo ingreko neto fuera superior a $ 50 000.Este estndio fue fonnulado por el Comité sobre Palltica Fiscal ingresos mayores de $ 50 000. aunque gran ganancias de capital. En oca- en el marco del tema general de las fluctuaciones de los negocios. Director de Investigación). por lo tanto. 23 'Yosobre cantidades entre $ 5 000 Y $ 20 000. y en la medida en que las fluctuaciones cí. a través de la sueldos y salarios.$ 50 000. que llega a la conclusión tasa normal y a la sobre tasa.

' Cualquier. Aunque técnicamente han cambiado las condicio- SUPUESTO DE QUE LA UTILIDAD SE ELEVA AL MÁXIMO nes de la demanda. que el impuesto? En la medida en que estos supuestos sean tatales y locales sobre los ingresos de las empresas. traslación tas (es decir. La Asociación Británica de Cámaras de Comercio. aún puede justificarse el considerar cual- Se supone en esta exposición que 1) el precio y la producción 2 Para una prueba matemática conveniente de Que el impuesto sobre la se fijan en el punto de utilidad máxima antes de que se aplique renta no se trasladabajo estos supuestosver el libro de Paul A. impedirá un presas mencionadas antes. si se ocasiona. Antes de pasar a un análisis económico detallado del proble. 12-17. han tenido eco entre la mayoría de los que pagar impuestos más altos sobre su ingreso u otra base fiscal. y. un aumento sustancial del impuesto sobre la renta puede apresu- presarios que rindieron declaración en Inglaterra ante el Comité rar una acción concertada para elevar los precios y las utilidades. fija sus precios a un nivel tal que le produzca el in. entre paréntesis. la el cambio en el crédito mercantil puede atribuirse realmente a la opinión económica en su mayor parte es en el sentido de que modificación del precio. 55-59. al 10 % de la cantidad existente. tal vez más realistas. si es confiscatorio sobre el ingreso adicional. El CONSIDERACIONES GENERALES profesor Shoup ha sugerido que las empresas pueden haber man- tenido bajos sus precios por razones de competencia. que se efectúe no tiene lugar por un proceso directo de vendedor a comprador sino que. en el crédito mercantil originado por la variación del precio. Sin embargo. si no otra cosa. una tabla de demanda). aun puede ser útil para sugerir fuera una entidad completamente independiente de los impues. pero que A juzgar por las opiniones expresadas por la mayoría de los em. miembros del Comité Colwyn. La gente puede estar más dis- también algunos argumentos generales que se emplean a menudo puesta a pagar un precio más alto si sabe que las empresas tienen _y que. National Tax ¡oumal. y si puede estimarse aunque sea aproxi- "las condiciones del mercado" generalmente no permiten que a madamente. \'01. por el cambio sita". si las condiciones del mercado cerá invariable y se absorberá el impuesto. afirmó que el comerciante "a menudo toma en cuenta. Sin embargo. Los cambios en la relación precios-ventas pueden ocurrir por ma. para lograr la máxima utilidad. es a través de un proceso EFECTOS PSICOLÓGICOS DEL IMPUESTO complejo e indirecto. p. perspectiva de un alza de la utilidad. lo que es lo mismo.para demostrar que la traslación Esto significa que debe obtenerse un nuevo grupo de datos sobre del impuesto no se efectúa o. por ejemplo. PP. que el im. los hombres de negocios en su conjunto opinan que los impuestos sobre los ingresos de las empresas sí pueden ser tras. el análisis si- casos se aplica un impuesto a una sociedad colectiva como si guiente es irreal. Ford. (Cambridge: Haxvard University 1 Ver Robert S. . necesario. Proceedings 01 the National Tax ASSoCÚltion (1947). La tributación de las utilidades exce. En algunos incompatibles con la práctica real de los negocios. SIGNIFICACIÓN DEL "CRÉDITO MERCANTIL" ladados. precios y ventas después de que se aplique el impuesto. "Some Economic Aspccts of the Prescot Corporate Press. 3 Ver Carl Shoup. Si caciones introducidas por la forma jurídica de las empresas. cambio en el precio si éste tiende a subir sólo por una pequeña dentes y de las utilidades no distribuidas se tratará por separado. . Foundations 01 Economic Analysis. Por ejemplo. pueden consultarse provechosamente. La posibilidad de perder "crédito mercantil" se da frecuente- cuando menos indirectamente. una modificación del precio se traduciría no en las ventas que se greso neto mínimo que desea obtener o que efectivamente nece. Esto significaría que lo permiten. dejando para su estudio posterior las compli. se puede refiere a los impuestos "ordinarios" sobre el ingreso de las em. 40. 1 (marzo de 1948). "Incidence of the Corporation Income Tax: Capital Las citas del profesor Ford de ciertos artículos recientes sobre este tema Strocture and Tumover Rates". Los nue- puesto es absorbido por los empresarios. Samuelson.' Colwyn. El análisis puede entonces modificarse y hacer caso omiso de cualquier variación de la ga- nancia inferior. entonces puede establecerse una lista de precios-ven- corto plazo se cargue el impuesto al precio. Income Tax". la cantidad de impuesto sobre la mente como argumento para demostrar que el precio permane- renta que tendrá que pagar. pp. I 234 IMPUESTOS SOBRE LOS INGRESOS DE LAS EMPRESAS 235 a uno superior a $ SO000 la empresa estaría sujeta a un impuesto el impuesto y Z) que el precio y la producción cambiarán. supusieron originalmente. El presente capítulo se otros supuestos. suponer lógicamente que la inercia. sino en otras ventas. cómo acercarse al problema de la traslación del impuesto bajo tos sobre los socios individualmente. vos datos deben emplearse para determinar la producción y el precio nuevos. digamos. después de que se apli- Además de los impuestps federales hay algunos impuestos es. es necesario examinar varias consideraciones generales y la aplicación misma del impuesto. 1947).

haciendo prueba de que el impuesto no puede trasladarse. por lo tanto. "porque [el = En términos de la ecuación de cambio. se basa en el supuesto de que todos los consumidores de la clase trabajadora son contribuyentes y que el dinero recuperado por el SIGNIFICACIdN DEL MEDIO CIRCULANTE Estado no se gasta. tidad de poder de compra -dinero y depósitos. A. E. V. Robertson. 123n. p. 37 (diciembre de 1927).y de la veloci. Como Robertson lo caricaturizó. semejante cuencia. y que los empresarios sostuvie- cuando aprobó el enunciado de Ricardo: "Los gastos de cada per- sona deben reducirse por la cantidad de impuesto que paga. Economic Journal. la renta en relación con el efecto sobre el precio y que el Co- tativa de la moneda no opone ningún obstáculo a la posibilidad mité. ~ D. p. Hay un nivel común de precios en todo el mundo para artlculos que son objeto de comercio internacional y se ale. Estos intereses se opondrlan exactamente "lbid. pecto y ha dicho además que Pigou midió el efecto de los im- oMV. donde M es impuesto] no sabrla. dado cierto volumen de producción. al que se basa en la teoría cuantitativa y también aceptado por el No está descartada en términos generales tales como los que se Comité Colwyn." 'o Sin embargo. este argumento atribuirse al impuesto. Robertson ha señalado claramente este as- ble a través de una reducción de T y sin ningún cambio de M. bargo. H. que el argumento de los pañada de un descenso de la producción cuando no cambian las empresarios tendla a descansar en la tasa del imp¡¡esto sobre condiciones generales de la oferta y la demanda. en qué medida afectarlos". nal de precios." la cantidad de dinero y de sustitutos de éste. entonces es cierto que M o V. dad de circulación del mismo. " 236 IMPUESTOS SOBRE LOS INGRESOS DE LAS EMPRESAS 237 quier alza del precio como un caso de traslación del impuesto el uno al otro de tal modo que los precios se sostendrían sin alte- ya que la modificación de las condiciones de la demanda puede ración. por asl decirlo.. depende de la can. V. la teoría cuanti. 576. En conse. ta aplicables a las empresas son más altas que las de la pobla- mité Colwyn es más o menos el siguiente. . P. Otro de los argumentos superficiales y mecánicos. no puede pasarse por alto la posibilidad de un alza de P. Infonne Colwyn. esto es lo que Seligman pensaba mente válido para tasas locales. "Income Taxes and tbe Priee Level". que las que pagan los consumidores precios. el nivel de pre. que el argumento sería igua!- de mercancías. se basa en la existencia de un nivel internacio. "The Colwyn Committee. Según parece. Se ha Puesto que es casi seguro que un alza del precio vaya acom. alza de P. podemos hablar del nivel de de esto señala Robertson que: la oferta británica constituye una precios como determinado por las demandas y ofertas totales gran parte de la oferta mundial. el comprador tendría la misma razón para Price Level". to de grande puede ser la traslación no niega la posibilidad de cios. puede suponerse generalmente que las tasas del impuesto sobre la ren- Un argumento contra la traslación que ha tenido eco en el Co. la velocidad de Huelga decir que el hecho de que no sepamos exactamente cuán- circulación de los conceptos incluidos en M. Como crítica como se expone superficialmente. y -T el volumen de transacciones. dicho. El nivel general de ción en general. es decir. lógicamente preguntó: "¿Cuál tasa?" Sin em- de la traslación de los impuestos. tasas que existen. Apéndice al si el vendedor deseara librarse de la carga fiscal elevando el pre. finales. vol. MV PT. presentan en la ecuación de cambio. ésta no es base suficiente para creer que el impuesto no Si la baj¡¡ de T es nula o no es suficiente para compensar el puede trasladarse. que ésta se efectúe. y . en defensa del Comité Colwyn. puestos diferenciales sobre diversas fuentes de oferta. deben subir de tal modo que MV se eleve. es que la canti- posible que se pagaran los precios más altos. como señaló Robertson. The Income Tax and the cio de su mercancia. R. o ambas.Aun si todos fueran contribuyentes. Un aumento del impuesto sobre SIGNIFICACIÓN DE LAS TASAS DIFERENCIALES la renta solamente podría permitir a los comerciantes en general elevar sus precios si originara al mismo tiempo un aumento del Uno de los argumentos aceptados por el Comité Colwyn como medio circulante o una circulación más rápida de éste. Un aumento de P es posi. Seligman. dad que se traslada no puede determinarse debido a las diversas Esto puede criticarse siguiendo los lineamientos tradicionales. Bajo el sistema monetario y bancario SIGNIFICACIÓN DEL NIVEL INTERNACIONAL DE PRECIOS que existe actualmente es probable que la cantidad de dinero y sus sustitutos realmente respondan a un alza de PT. APLICACIÓN DE LA TEORíA GENERAL DE LA OFERTA Y LA DEMANDA ga que este nivel de precios no puede afectarse por el hecho de que el impuesto sobre la renta en Inglaterra sea más alto que los En vez de confiar en la teoría cuantitativa de la moneda tal impuestos sobre la renta en otras partes del mundo. comprar más barato.

pero no se puede pretender que el to porque: se indemniza a sí misma al deducir el impuesto a sus propio impuesto hiciera posible el alza del precio. y si. del 20 %. vamen. do. cualquier otro precio y cual- quier otra producción rendirían una utilidad inferior a $ 1 000). los siguientes $ I 000. que tiene que ser inferior a $ 1000. El siguiente ejemplo numérico ilustrará mejor este punto. sino que en realidad se figura una curva de nes posteriores de este capítulo se llega a la misma conclusión demanda deducido el impuesto (aun cuando esta curva pueda no (bajo condiciones de planta y equipo fijos) en el supuesto de que ser tan continua como la que se imagina generalmente). Podemos la utilidad se eleva al máximo. Aun si cantidades arriba de S8 000 al 40 %. impuesto sobre la ganancia y no un impuesto sobre la unidad Este tipo de argumento no es muy convincente porque signi. I refutar esto sobre la base de que la curva de demanda por sí sola DOpuede determinar la utilidad neta y. puede desplazar la curva de demanda que él ve. les de un producto la tendría que pagar en forma de impuestos. es cierto que el precio que se cobra puede o no ser bable que se traslade el impuesto. se supone que el monopolista carga el cida para un sistema de grupos de ingreso llevará a la misma precio más alto posible antes de que se aplique el impuesto. Pigou. Se Un impuesto del 20 % sobre todos los ingresos dejaría 80 % de supone que los pri!l1eros $ 2 000 están exentos. DOpuede TRASLAC1óN CON CAPACIDAD DE PRODUCCION FIJA reflejar el impuesto. En esta forma la opinión del impuesto la rendirán también después que se aplique el gra. Es curioso que se llegue a la conclusión de que no hay entonces él no piensa en el tipo de curva de demanda que el traslación del impuesto suponiendo (implícitamente) que el prin.VlPLO NUMI!JuCO producción de 500unidades (es decir. Como ha dicho impuesto les estorbaba para competir con los precios mundiales. sería muy importante porque Por más repulsivo que parezca al anaIista ortodoxo. Este argumento. de producción o sobre las ventas. pensador. o sea $ 800. y traducirse en te: el precio y la producción que rindan la utilidad máxima antes variación del precio y de la producción. debemos estar dispuestos a El argumento económico de que un impuesto sobre el ingreso de aceptar cualquier cosa que éste vea. Esta suma es superior al 80 % de cualquier $ 2 000 se gravan a una tasa del 10 %. de $ 5 Y una EJE. Y conclusión mientras ningún grupo se grave con más del 100 %. I los precios por el impuesto. que el monopolista "no puede trasladar el impuesto gran cosa y no quieren experimentar elevando los precios por la magnitud de la empresa. El Comité Colwyn pretende el más alto posible. de los ingresos que percibe el vender 1 000 unidades adiciona- la empresa por lo menos consideraría efectuar un cambio com. como puede suponerse. si fuera válido. aun cuando el impuesto sobre la renta es un grado imp9rtante. Pero cuando hablamos de la "curva de de- manda tal como la ve el vendedor". irracional que el vendedor tiene de la curva de demanda puede racionalizarse en términos de la teoría económica. los siguientes S2 000 a una tasa del 30 % y todas las Esto es cierto también en el caso de un monopolista. existe la la dirección de la empresa está separada de su propiedad en un posibilidad de que. la gente ya SIGNIFICACIÓN DE LA ORGANIZACIÓN EN FORMA DE SOCIEDAD DE CAPITAL está cobrando los precios que producen las mayores utilidades. A estos precios se venden las producciones de la colUlo. puede demostrarse en la cur- fica que los directores no se preocupan por las utilidades. en con- accionistas. En la Comité Colwyn cree que hay una razón más por la que no es pro. los siguientes a una tasa otra cifra posible de utilidades. se dan en la columna 1 diversos precios por o el precio de demanda (al menos directamente) no hay razón unidad. y las tasas diferenciales del impuesto I impunemente: de ordinario el precio que cobra no estará afec- tado directamente por la aplicación o el aumento de tal im- sobre la renta afectan a los diferentes accionistas en distinto gra. Cuando el empresario considera que una parte suponerse que si el impuesto produce cambios en las utilidades. La aplicación del imp-"esto las empresas no puede trasladarse puede enunciarse sencillamen. los directores no se ven afectados personalmente I secuencia. . el impuesto "se aplica a las utilidades que resultan del comercio y la industria. es decir. el no los inducirá a fijar los precios de diferente manera". la disminución por parte del Estado de una porción de la utilidad Cuando la empresa en cuestión es una sociedad de capital. como el impuesto sobre la renta no afecta el costo de producción En el cuadro 16. Parece. práctica. una curva de demanda indepen- cipio de la utilidad máxima no es válido mientras que en seccio. diente del impuesto. digamos. economista le atribuye. Cualquier otra tasa estable- el monopolio es absoluto. por lo tanto. puesto". y el monopolista puede verse inducido a elevar que este tipo de empresa no se considera afectada por el impues. Supongamos que la mayor utilidad obtenible es de $ 1000 Y que esta utilidad se obtiene al precio. Debe va de demanda.238 IMPUESTOS SOBRE LOS INGRESOS DE LAS EMPRESAS 239 ran que el comercio británico se había restringido porque el teórica para que el precio de oferta deba subir.

/ uJiJ4t """"'" 'oto/u 'okJl pru"o Ellnfonne Colwyn expresa la tesis básica: "En un mercado de (1) (2¡ (S) (6¡ (S) (61 (7) (SI libre competencia. I han aceptado también sin discusión la teoría clásica del valor). El cost!> algunas veces se le asegura la función estratégica de fijar el pre- de producción Y de venta de una unidad del producto en los cio.. Y puesto que . lO< Mu. que El análisis a corto plazo de la traslación del impuesto sobre pueden hacer necesaria una modificación de la conclusión de que el impuesto sobre los ingresos de las empresas no se traslada ingresos de las empresas se efectúa algunas veces en ténninos de la empresa "marginal". después del impuesto. . Los ingresos totales provenientes de la venta de esas can.. de oferta abundante con respecto a la deman- da. Puesto que la producción es invariable no hay razón para creer que habrá el mejor de los casos. 4. SUJ'ONIENIJO No obstante. no se ven Cuadro 16 inducidas a elevar el precio como consecuencia de la aplicación l.J. IMI'VES'IO SOBREINGRESOS DI! lAS EMPRESAS.o.. presa "representativa" más bien que a la empresa "marginal" tidades a los precios indicados se dan en la columna 4. Ya que la empresa marginal no tiene in. La utilidad total. TILISL\Cl6N om. 568-69. se obtiene res.. es Así pues.o. En la medida en que tengamos productos diferenciados y. suyo. aun las empresas que diferentes niveles de producción se indica en la columna 3. Como lo señala Robertson: "No creo que se pueda en- este ejemplo se supone que el costo es unifonne. en puesto hacia adelante mediante la variación del precio. la determinación del valor nonnal sean los de los productos más tando los conceptos de la columna 5 de los de la columna 4. la gradación en productores super-sub y marginales es inadecua- Se verá que el punto de utilidad máxima antes de aplicar el da. inclusive la empresa representativa. todos los demás productores mayor que cualquier otra. C". del impuesto sobre la renta. independiente de los impuesto está en el precio de $ 9 Y en ventas de 1200 unidades. 1800 tra la posibilidad de trasladar el impuesto presenta dos defectos 6 1800 5 2000 5 10000 10000 principales. el análisis marginal proporciona uno de los ar- CAPAClDoIIIDE PROOUCClÓNroA I gunIentos más . Las ineficaces o infortunados." Este argunIento con- S 10800 9000 1800 .d 10.rc. :este es el segundo defecto del análisis marginal.'" En condicio- sitiva antes indicada a los datos de utilidad de la columna 6. en la medida en que tengamos monopolios reales.. demás y su precio no puede decirse que esté detenninado sola- Lo mismo es cierto después de que se fija el impuesto. El principal defecto radica en la definición de "productor mar- ginal". del impuesto. no son sino sucedáneos imperfectos del retrotraslación.se da en la co.al totol coulodoel im. opinión de que los costos de producción que son adecuados para lumna 5. Co.se obtien~ como un argunIento en contra de la probabilidad de la traslación restando los conceptos de la columna 7 de los de la columna 6. A la em- na 2. Robertson. no la afecta un impuesto sobre la renta.. en uno u otro grado. como resultado de esto. el precio en cualquier tiempo se mide por el costo de produc- SS $9000 S 45(10 S 4500 S 300 S 4200 S 10 900 6000 4800 360 4440 ción del productor marginal. La utilidad mente por algún productor que en ese momento ni gane ni pierda. SOBRE LOS INGRESOS DE LAS EMPRESAS 241 240 IMPUESTOS la empresa marginal fija el precio. éste no se afecta.'O lll. greso neto. En realizan ganancias. dada en la columna 6. en el AUSENCIA DE TRASLACIÓN Y DE RETROTRASLACIÓN caso extremo. fJIIid4du lO< . La nes monop6licas la teoría marginal pierde aún más su efectividad utilidad total después del impuesto -columna 8. Ese precio no produce utilidad y 9 1200 5 10800 1400 S 11200 7000 4200 240 3960 no puede aplicársele el impuesto sobre la renta: no puede incor- 8 120 3080 7 1600 5 11200 8000 3200 porarse en él ningún elemento impositivo. 011. (incluyendo el que ni gana ni pierde) producen artlculos que. con este precio y con esta producción. Pero. como muestra el análisis anterior.1 del impuesto sobre la renta (lo aceptan principalmente quienes P"cio Núm.lo V'ilidod 'mptU. ni para el punto de vista de que no cifras de la columna 7 se obtienen aplicando la estructura impo. EL RIESGO COMO UN FACTOR QUE PROVOCALA TRASLACIÓN ANALISIS EN rtllMINOS DE LA EMPRESA "MARGINAL" o "REPRESENTATIVA" Hay un grupo de factores reales. No hay tendencia a trasladar el im.to de. comprenden un elemento importante de utilidad. no considerados antes. pp.cil.p8/. Cada productor es. El costo total contrar ninguna justificación en las páginas de Marshall para la -la columna 2 multiplicada por la columna 3.aceptados en contra de la posibilidad de traslación Vlilid.

contable conservadora y como medio de prevenir decisiones ex- es probable cierta reducción de la producción y cierto aumento travagantes en los negocios.a medida que se ha. significaria lo mismo . Esta conclusión es ~da solamente si el impuesto grava la verdadera utilidad TASAS CONFISCATORIAS APLICADAS A DETERMINADOS SECTORES económica. De vez en cuando se cita a algunos personajes empresario paga impuesto sobre la renta respecto a estas parti. Como resultado de estos artifi- cios contables. con tal que el impuesto sea menos del 100% pueden ser objeto de traslación a corto plazo. puede ser inducido a disminuir sus actividades si. dad para valuar las existencias. En la medida en que el mayor del 100%.' se que los impuestos existentes sobre el ingreso de las empresas tivo poco a poco toma la forma de diversas existencias -materias no pueden trasladarse a corto plazo. Elevar el ingreso sobre cierto nivel podría someterlo a un tipo más rígido de auditoría que tendría el efecto de elevar la 8 Ver Harotd M. después de deducir los gastos de depreciación. En la medida en que los impuestos sobre tales partici- Se da por sentado que el impuesto sobre los ingresos de las paciones se traduzcan en cierta traslación a corto plazo. existen muchos riesgos. entraña necesanam~nte un riesgo adicional. mente puede aplicarse a las utilidades puras de los negocios no cen gastos a cuenta de compras y nóminas. se producen por pedido sino para el mercado. articulos semiacabados y acabados. o sea la utilidad que es la recompensa del factor "em. El reducirá su producción. El impuesto sobre la renta reduce el produc~ objetables desde el punto de vista económico. no empieza cia adelante a corto plazo del impuesto sobre la renta. la "empresa" es un factor de la puesto para el sector excediera del 100%. no puede decir- capital circulante que de otro modo podía estar en forma de efec. carga impositiva a los primeros escalones del ingreso del contri- buyente. que puede ser radicalmente diferente al concepto econó. puede empresas no puede trasladarse en el plazo corto porque el punto decirse que los impuestos sobre la renta que gravan las utilidades 'de utilidad máxima antes del impuesto es el mismo que des. de las ganancias. Puesto siquiera a describir el verdadero valor económico de los bienes en que una variación del precio significaría una variación de las la forma en que cambian de año a año como respuesta a las con- ventas y de la producción. Groves. fijos. pp. DI! INGRESO presa". Puede ocurrir cierta traslación hacia adelante bajo una estruc- mico de utilidad. etc. mente gravan los ingresos de las empresas recaen sobre otros ducen solamente contra pedido. diciones cambiantes de los negocios. con cierta posibilidad de sobrestimación anteriores. Un aumento de producción. pero los impuestos que efectiva- cifras de la démanda no son seguras. Así pues. Aun si los artículos se pro.' El empresario puede decidir que legal no existe y probablemente nunca existirá. Lo na retrotraslación a través de una reducción del precio de los mismo puede decirse de la mayoría de los métodos de contabili- artículos comprados. intereses y rentas.242 IMPUESTOS SOBRE LOS INGRESOS DE LAS EMPRESAS 243 a corto plazo. independientemen- lo neto y ya no vale la pena producir los pedidos que representan te de lo necesarios y convenientes que puedan ser para la práctica un mayor riesgo o los de ciertos sectores del mercado. de ingresos altos diciendo que no pueden aceptar un compromiso cipaciones. puede incluir participaciones de otros factores tura impositiva en que la tasa aplicable a un sector de ingreso sea tales como sueldos. se aplican a la utilidad con- table. adicional el año corriente porque eso los pondría en un sector de guiendo los lineamientos del análisis de los impuestos sobre causantes de ingresos más altos Y los dejaria con menos dinero sueldos y salarios y sobre intereses y rentas. Este aumento. sin embargo. Un impuesto que teórica- primas. Proceedings o( the NatwlUJl TIU AssOCÚJtion(1947). . la ganancia contable "UTlUDAD ECONÓMICA" puede realmente incluir elementos de otras partes de la distri- bución. por lo como los de cancelación o falta de pago. Al mismo tiempo las se trasladaria a corto plazo. pero puede haber no le es costeable trabajar tanto si el gobierno le va a quitar una algunas moda1idades de administración que tendrían el mismo porción sustancial de su ingreso en forma de impuestos. As1pues. la utilidad en libros puede ser distinta a la verda- IMPOSICIÓN DE LA "UTILIDAD CONTABLE" EN VEZ DI! LA dera utilidad económica. Esto significa que puede haber alguna traslación ha. entonces las cifras Un examen de las decisiones arbitrarias supuestas en la de- de la demanda deben considerarse más o menos como un pro. 99-100. aun con capacidad productiva fija. existe también la posibilidad de algu. terminación de la utilidad contable confirma las conclusiones medio de estimaciones. sobre el total o sobre cualquier sector de ingreso. de las empresas -tal como los determinan los contadores- pués del impuesto. En muchos casos. Esto podría ser cierto solamente si la tasa del im- capítulos. tales elementos distintos de la utilidad pura de la empresa y. de ser muy grande. Los métodos contables de valuar los bienes son muy y de subestimación. estudiados en otros que antes. En tales circunstancias. Cuando los artículos no tanto. El valor contable de los activos del precio. pueden trasladarse. Semejante disposición producción y debe pagarse. efecto. En otras palabras. flRevision of the Corporation Income Tax". Los impuestos.

omiten dos importantes as- Con objeto de estar seguros de que los sectores de ingresos no pectos. que se relacionan entre sí. Entonces es posible que el sistema sea confiscato. aunque plenamente compatibles cambiándose al grupo de ingresos mayores. Supongamos que el sistema fiscal es tal que sobre un ingreso sentarse otro caso en los sectores más altos cuando hay imposi. es interesante ver a qué tipo de traslación de impuesto conducen. grava ningún sector de ingreso con tasas confiscatorias -esto es. Implícitamente. las cuales no tienen ingreso y. hay un sector confiscatorio de una magnitud enor- (muy objetable): los primeros $ 2 000 exentos. . Si a cualquier sector se le aplica menos COMPLICACIONES INTRODUCIDAS POR LA NATURALEZA DE LAS del 100%. cuadro 16 sobre las bases de la siguiente estructura impositiva por lo tanto. Dentro de este margen limitado $ 4500 2350 2150 el impuesto sobre la renta de las empresas sería trasladado aun 4800 2800 2000 4200 1900 2300 a plazo corto. Puede pre.244 IMPUESTOS SOBRE LOS INGRESOS DE LAS EMPRESAS 245 que gravar los últimos escalones con más del 100%. y a las cantidades de más impuesto sobre la renta de las empresas. reduciría su producción para evitar ingresar en el grupo más alto. elevando su ingreso El siguiente cuadro calcula nuevameQte las columnas 6. es necesario algunas invertir: 1) los datos sobre los que se basan las decisiones no son veces examinar cuidadosamente la estructura de las tasas. hasta de $ 10000 la tasa es de 20 % Y que para el ingreso total. gana $ 10000 paga un impuesto total de $ 2 000. Así. desde luego. quedará siempre algún ingreso adicional neto des. paga un impuesto total de $ 3 000. no sitivos podría ocurrir que el ptecio se elevara o que no hubiera obliga a las empresas fuera de operación.en que el individuo se enfrenta en la práctica con un sector de ingreso confiscatorio. con la teoría "clásica" de los precios.30.30. y 2) si de conjunto. cuando éste excede de $ 10000. ya que un individuo de $4000 el 150%. No perderá un solo centavo Las afirmaciones anteriores. El nivel. podrían idearse casos prác- Utilidad total Utilidad total después ticos -y se han ideado algunos realmente con propósitos ilus- 1mpW'Sto total de causado el impuesto trativos. ción múltiple. a los siguientes me. respecto a las decisiones de están sujetos a un gravamen confiscatorio. Este razonamiento sostiene dos no sólo absorber todo el impuesto sino aun hacer que el precio cosas: 1) que un impuesto sobre la renta no afecta a las empre- baje. por lo tanto. Tal sistema de sectores no existe actualmente en los im- Cuadro 17 puestos federales norteamericanos sobre la renta. DECISIONES RELATIVAS A LA INVERSIÓN pués de causados los impuestos cuando el individuo pasa de un sector de ingresos a otro más alto. Sin embargo. 3200 960 2240 1800 1800 TRASLACI6N CON CAPACIDAD DE PRODUCC16N VARIABLE En este caso el punto de mayor utilidad después de causados Se ha descartado generalmente sobre bases muy verosímiles los impuestos está en el precio de $ 8 Y una producción de 1400 la posibilidad de traslación a largo plazo de un impuesto sobre la unidades. En tales casos. sería trasladado a corto plazo el $ 2 000 se les fija una tasa del 80 %. y 2) un impuesto so- ningún cambio. 7 Y 8 del $ I aumenta su carga impositiva en $ I 000. el producto neto déspués del impuesto baja por debajo de cierto rio para ciertos grupos aunque no lo parezca a primera vista. el inversionista conservará sus bienes en forma de efectivo siguiente ejemplo puede servir para explicar este punto. al vendedor le conviene en este caso renta de las empresas cuando la capacidad productiva y el nú- mero de plantas son variables. TASAS CONF1SCATORIAS APUCADAS A asnos SECIORES DB INGRESO impositivos y también por la posibilidad de la imposición múlti- ple y variaciones en las exenciones. es del todo concebible que a través de la diversidad de sistemas . Si el individuo Aunque no es muy fácil que se presenten estas posibilidades. entonces. En otros ejemplos numéricos o con otros sistemas impo. Si gana $ 10001. con un 100% o más-. o valores que no lleven riesgo tales como bonos del gobierno. Su. xima antes del impuesto también la producirá después de cau- vel de producción después del impuesto sólo es válida si no se sado el impuesto. la tasa es de 30 %. sas marginales. Aparentemente. la conclusión en el sentido de que el mejor nivel bre la renta no cambia la magnitud óptima de una empresa puesto que la magnitud de la planta que produce la utilidad má- de producción antes del impuesto debe ser también el mejor ni. Así. cantidades conocidas sino simples estimaciones que entrañan un pongamos que las tasas no se fijan por sectores sino en términos amplio margen de posibilidades y un alto grado de riesgo.

minante en la política de precios. El jugador puede hacer a un lado el 1 y el 2 y esperar la En relación con estas alternativas hay que tener presente que mejor oportunidad como. etc.. seguridad requerido por el hombre de negocios después de haber inlls on the Theory of lncome Dlstribution. "Monelary Policy and Ibe Theory of Int. existen otras dos probabilidades: mantener saldos en efectivo y versión. PREFERENCIA-TIEMPO cacia marginal del capital ha caído por debajo de la tasa marginal de la preferencia por la liquidez y comprarán activos líquidos A fin de adaptar el estudio. vecho que se obtieDe de destinar fODdos a estos propósitos no sos netos en perspectiva se reducen en general. da ser. cómo de grande es la probabilidad de perderlo todo. es dirección y la propiedad están "divorciadas" tiene ante sí estas decir. 2) el ingreso más probable. de este problema a un aDálisis hasta que ambos sean iguales otra vez. está (todavía) sujeto al impuesto sobre los ingresos. aunque el deseo por parte de la dirección de hacer más grande. tales como el aná)isis de las razoDes que motivan arriesgar el dinero eD una la compra de bonos que ganan interés o la tenencia de dinero inversióD. Otro factor es el margen de QUJJ1'terlylounull of Ecanomics. deseará que puesto que lo grave con las mismas tasas que el ingreso de las el ingreso "más probable" sea elevado y CODuna graDprobabilidad.pp. de cierta cuantia.MonetaryPolicresand FuUEmploymenl. vol. la reacción del hombre de negocios a J) el ingreso medio previsto. r 246 IMPUESTOS SOBRE LOS INGRESOS DE LAS EMPRESAS 24ü En cualquier inversión privada existe la posibilidad de sufrir una pérdida. El "ingreso pslquico" o cualquier otro pro- sobre un detenninado esquema de ingresos probables. la media aritmética de 'todos los ingresos posibles pon- mo corriente. 1945). 477-98. es decir. y TASAS MARGINALBS DE PREFERENCIA POR LA UOUIDEZ y para las inversiones marginales de los otros inversionistas. por ejemplo. IMPORTANCIA DE LAS POSIBILIDADES ALTBRNATIVAS I BXPECT ATIV AS DE LOS NEGOCIOS 1. Si hay una buena oportunidad de obtener grandes virtud de la existencia del impuesto sobre ingresos. Para estos inversionistas marginales. en las carreras de caballos. La tasa mar. cómo de grande es la probabilidad de perder el 90 %.capItuloS (Berkelcy: University of California Press. nistas decidirán no invertir en absoluto y otros reducirán la cantidad de su inversión. impuesto. De un modo especial no se CODocebastante acerca de efectivo ocioso.rest". sibilidades. tiempo". giDal de prefereDcia-tiempo puede cODsiderarse como el ingreso fianza" sino en una aplicación directa del análisis económico neto mínimo que se requiere para persuadir a un individuo a contemporáneo que reconoce la existencia del riesgo y la influen. Sin embargo. Algunos inversio. posible o al meDOSdel más probable. .O Esto significa que se adicioDal. La tasa marginal de prefereDcia por la liquidez puede o no se amplían tanto como sería de otra manera. y 3) la dispersión de las diversas posibilidades. Cada hombre TRIBUTACIÓN DE LAS POsmlLIDADBS ALTBRNATIVAS de negocios reaccionará en forma diferente a cada uno de estos puntos. entonces la alternativa pierde parte de su atractivo en y DOmirará con buenos ojos una dispersión amplia del ingreso e Ver Harold M. queño empresario debe considerarse aún la posibilidad del consu. hecho todos estos cálculos. Aun la gran empresa en la cual se dice que la derada con sus probabilidades. es decir. la efi. no pueden pasarse por alto. puesto que querrá un alto ingreso medio. Somers. invertir una suma adicioDal de diDero antes que gastarlo en cia de la preferencia por la liquidez. 1946). Las posibilidades alternativas. 55 (mayo de 194/). En el caso del pe. Si un impuesto sobre la renta se aplica gastarlos en consumo.. l' CODSumO.es Decesario definir dos térmiDos: la "tasa margiDaI de inician menos empresas que si fuera otro el caso y se deja que la prefereDcia por la liquidez" y la "tasa marginal de preferencia- se deterioren las plantas industriales existentes en cierta medida. Si el Un hombre de negocios conservador tomará en cuenta las tres po- ingreso proveniente de los bonos a interés queda sujeto a un im. . ganancias. el ingreso individual que tenga la probabilida'd individual alternativas.0 que es importante recordar es que la cantidad absoluta de Es difícil dar una iIustracióD numérica de este método de es- ingreso neto no es el único factor determinante en las decisiones tudio debido a las muchas complicaciODes que se eDcueDtran en de la inversión privada. habrá personas que estén dispuestas a hacer una in.(Filadelfia: The Blakis. pp. cODsiderarse como el ingreso neto mlnimo que se requiere para No hay forma de escapar a la conclusión de que a largo plazo iDducir a UDiDdividuo a invertir una suma adicioDal de dinero existe la posibilidad de que se aumente el precio y se traslade el aDtes que manteDerlo ocioso en forma de efectivo. empresas. también pueden ser sujetos del impuesto sobre los ingresos. Esta conclusión no se basa en alusiones vagas a la "con. independientemente de lo grande o pequeña que pue- la empresa lo más grande posible pueda ser la influencia predo. 488-507en Read. los ingre. WilliamFellner.tO ton Company.

t. etc. mientras que el mínimo para él sería $ 40.irlld de reno dimun. es monto de inversión debe realizarse en la ausencia de un impues.. ¿¡mien.000 360 1000 90 72 288 72 9% 7. En este caso. Jn4r. incluyendo impuestos... que es inferior al mínimo requerido de 4 %...O% '% .nle a larco plazo. del jm.2% con menos negocios lfquidos a medida que aumenta el monto de 3000 '" 1000 100 54 '16 SO 10% S. decir.iIuJI antes que invertir cantidades adicionales cuando el rendimiento ItU/u. La columna 10 nos da la tasa marginal de la preferencia por la liqui- TRASLACI6N DEL IMPUESTO SOBRE LOS I!\GRESOS DE us n.s pUt. de pr.. El noveno millar invertido rendirá sólo columna 1.0% 4% 9000 . 101 del puesto plUlto PUt.RIABlE SUPONIENDO dez que se ha explicado con anterioridad. El objetivo es determinar qué que el rendimiento de los últimos $ I 000 es apenas de $ 30. '. ."olumea de producción. Antes de establecido el impuesto. pués de que todos los gastos.. Una tasa de preferencia por la liquidez variable '000 . .8% 4% bargo. No invertirá $ 10000 debido a tan plantas de diferente tamaño.. La columna 8 es la 4 calculada como porciento de la columna 3.to del im. el análisis no se alteraría si se introdujera a continuación se emplea el ingreso medio previsto. 11< . La colum. 72 9% 7. loollte. 1000 30 "8 ID 24 3% 2.."pue.. ño correspondiente. Cuadro /8 La columna 9 es la columna 7 calculada como porciento de la 3. es decir. nales habrán excedido el mínimo requerido para inducir a este na I indica diversos montos posibles de inversión que represen. es 352 . Sin em- 000' 'lO 1000 70 102 . El octavo tereses. Ea dl. cia por la liquidez...ión /nor.. La columna 4 nos da el incre- mento de las cifras de ingresos netos presentadas en la columna 2.\.. 1" 1000 90 . las tasas marginales de ren- obtenido de los diversos montos de inversión presentados en la dimiento se reducen. liquidu han sido deducidos.rtnd" tolol .iruJl mor.. bajo exeepto ell 1'011' didouCt de Cu. En la columna 7 tenemos los incrementos de la columna 6..re.te DOti e1 co. la ilfodueel6D "mejor" tlea. na 5. (') (lO) gresos. S% 6.248 IMPUESTOS SOBRE LOS INGRESOS DE LAS EMPRESAS 249 EJ¡¡MPLO NUMÉRICO calculado a una tasa uniforme de 20 % sobre las cifras de ingre- sos netos de la columna 2... de la inversión es inferior a 4 %.dDt. lo' .. 6% . 1111"'0 111"1$0 ne. impucl' in. inversionista a hacer la inversión. 5% '. los in. esta tasa puede aumentar en relación con '1000 . el empresario estará en dis- . '.. puesto que el inversionista se quedará . SUI'IIUIOel "mejor" . incluyendo in..eto '0- ¡'lIIer.4% 4% mientos provocados por los impuestos. p"J. del 3 %.inal de ren... 56 7% 5. companía que estudia la posibilidad de una planta de diversos La columna 6 nos da el ingreso neto después de que el im- tamaños sirve de ejemplo y se examina el efecto de un impuesto puesto ha sido deducido. El análisis del problema de la traslación a largo plazo del im- La columna 5 consigna el monto del impuesto sobre los ingresos puesto sobre los ingresos se ilustra también en la gráfica 15.6 .. En este caso se supone que la tasa es de 4 % en todos los casos. "2 528 32 4% 3.to rn:í.\.. ya sean efectivos o imputados.. En la práctica. Una sola una estructura de impuestos más complicada. I!ste es un ingreso neto des- .. 116 . se supone que la tabla de tasas marginales de preferencia 8000 62' 1000 so 124 ... La columna 3 señala el incremento de las cifras totales de inversión que se presentan en la columna 1. y éste es prácticamente el límite a que lle- y representan una especie de promedio de los diversos ingresos gará el empresario.2% '% las inversiones.. 1000 . posición de invertir hasta $ 9 000 y construir una planta del tama- a:eper..i. 32 %. por la liquidez no es afectada por las variaciones de otros rendi- "000 .a lid/) d. 000 $B' 4% ... Por arriba de este punto los ingresos adicio- ción a largo plazo de un impuesto sobre los ingresos. rnor.4..60/'0 4% 7or S70 1000 . en el ejemplo numérico que se presenta impuesto proporcional.. una inversión de $ 8000..lmcnle un COllIO'lIperlol a 108 puat08 de bajo eoalo de la empret.lo COll8t.20/0 . ¿"putr 10 dt. .rt..u del brt . Ml .. Esto significa que el lIonlo T hombre de negocios preferirá mantener saldos en efectivo ociosos 11""0 TON T_ InlrUQ tO'ld In."6 "" 8% 6. condicione. antel .fPRESAS OUE lA CAPACIDAD DE PRODUCCIÓN ES \'.4% 4% no modifica el análisis que se ha efectuado en este caso. 1000 . existencia de tal impuesto.. no lo afecta el impuesto sobre los in- (1) (2' (31 (') (S) (O) (7) (S.. ruJl ano lo lO. o sea to sobre los ingresos y cuál debe ser el monto en el caso de la eI4%. . la columna 2 menos la colum- sobre los ingresos.ión de ella.i. Las cifras son estimativas millar rendirá 4 %. Se han considerado todos los gastos. ANÁLISIS GRÁFICO crementos son todos de $ I 000. Representa un estado de ánimo que no está puelto 20% " sujeto a gravamen alguno.ado d mar.4% '% inversiones mayores. A este nivel de inversión la tasa de ingresos marginales apenas se equipara con la tasa marginal de preferen- El cuadro 18 nos da los datos básicos para estudiar la trasla. por . intereses... el que construirá una planta que sólo requiera posibles que puedan esperarse a cada nivel de inversión.o mor. A pesar de que en este caso se usa un Por vía de ilustración. del ¡m. La columna 2 nos da el ingreso' neto Cuando el impuesto se establece. tQl du. imputa. del ¡m..

Cuando son dedu. conservara un grado sustancial de competencia.i.r9inalde .. cualquier impuesto sobre los ingresos que se circuns- neto se compara no con la tasa de interés sino con la ta. """. ción del tamaño o del número de las empresas origine un aumento va se desplaza a la lfnea de puntos que aparece en la gráfica 15. T rn. donde la tasa marginal duce el incentivo a la expansión y puede incluso estimular gra- de rendimiento de la inversión es igual a la tasa marginal de pre.mar- ginal de preferencia por la liquidez. o una disminución de los precios dependerá de las condiciones La curva de la preferencia por la liquidez no es afectada en modo de costos a largo plazo y de las condiciones de demanda. la influencia será hacia precios mayores. IMPUESTOS SOBRE LOS INGRESOS DE LAS EMPRESAS 25t 250 La tasa marginal de preferencia por la liquidez está representa- intereses). capital (rendimiento marginal neto antes de la deducción de los .. Aquf nos estamos refiriendo a un cambio en el pre- cio de monopoliomismo como resultado de un impuestosobre la renta. La reducción de la capa- cidad industrial puede significar costos más elevados. la cur. se basen solamente en la supuestode que un preciode monopolioes necesariamentemás alto que un comparación de las tasas de interés con la eficacia marginal del precio de competencia. En otras condiciones. CaryBrown. 1. en este caso. crecientes o constantes a largo plazo.. Bmployment and PublicPolicy: B$$aY$in Honor 01Alvin H. 12Debe hacerse hincapié en que esta afirmación no se basa en ningún miento de inversiones mediante deudas. este último no afectará las decisiones que. Norton & Co. El mon. pero también reduce el costo neto de intereses en que da por la línea continua que se extiende horizontalmente desde el incurre el negocio debido a que el interés se puede deducir del in- punto R que. del EFECTOS SOBRE COSTO Y PRECIOS ¡fIII'U. una diversidad de factores económicos.+O' J El efecto que sobre los costos de producción tendrá una re- r.¡. Si se encuentra que la tasa de interés en vigor hacer que una cantidad de dinero efectivo ociosa se canalice haciil varía.. más bajos o constantes. indeterminado.icnfos ". en términos generales. La tasa marginal de rendimiento antes de los impuestos está Se supone frecuentemente que el impuesto sobre los ingresos representada por la curva llena que as! se ha dominado. dualmente la liquidación de las inversiones. Ello no modificaría ni el análisis ni las conclusiones PROBABIUDAD DE LA TRASLACIÓN A LARGO PLAZO cualitativas alcanzadas. cuando la reducción de la com- petencia va acompañada de una reducción de la capacidad pro- la inversión. más bajo o invariable.<::.. En tal caso la curva a partir del punto R sería ascendente hacia la derecha. El que una reduc- ferencia por la liquidez. El efecto que una reducción en GAAFICA 15. 1948)."".me..1 de prctcrcne..f.gin. el precio prevaleciente será más alto. ducción de la capacidad productiva d~ la industria dependerá de pO? l. Cuando se establece el impuesto. deben hacerse modificaciones a esta conclusión como las indicadas en el capítulo 11... mejor inversión es ON y la empresa se realizará con una planta La conclusión de que el impuesto sobre los ingresos de las em- de menor tamaño. En condiciones de competencia intensa <5 " .'" Una reducción es posible que prevalezca una tasa mínima más elevada a medida suficiente de los costos podría compensar esta tendencia si se que la inversión aumente y los saldos en efectivo disminuyan. pagos de intereses para la liquidación del impuesto sob¡ ~ la renta p. IiCluid~. Po. ductiva.UBusiness-Income Taxationand InvestmentIncentives". según se recordará. W.. Pero. res- pectivamente."di..c. el rendimiento margin~! largo plazo. Efectos que produce el impuesto a la corta en condiciones de la competencia tiene sobre los precios es..11La imposición del gravamen reduce el rendimiento esperado.fD . según prevalez:an costos decrecientes.. Si persisten los excedentes eco- Significación de que los gastos de intereses sean deducibles. la reducción de la capacidad significará menos competencia. Esta tasa se considera en este caso como uniforme. Hansen. de las empresas será trasladado a la larga porque el impuesto re- to más provechoso de inversión es OM. En este caso. Se nómicos como un elemento de las ganancias de las empresas a advertirá que. es el rendimiento mínimo para greso gravado.s". la aspecto del problema se ha estudiado ya con anterioridad. competencia pura y peIfecta. presas tendrá como efecto reducir el incentivo a largo plazo re- querirá un poco más de estudio.ibles los 11E. respecto al financia. en el ejemplo anterior. Este alguno por el impuesto (es lo que se supone). 314(Nueva York: W.

los efectos serán mucho más drásticos. por lo tanto. cuando prevalezcan costos cons- de los costos a largo plazo. cualquier efecto aumentaría y persistiría el precio prevaleciente. Entonces el derivado del costo de sustitución será reducido y todas las ganan- hecho de que se graven las ganancias sobre normales impide un cias o ingresos normales se reducen en forma correspondiente. transitorias e insuficientes para invalidarlo". el número de empresas no greso están gravadas igualmente. puede afirmarse de nuevo que aumentará el que el gobierno esté dispuesto a reforzar su impuesto sobre los número de empresas y que en un plazo largo las ganancias extra.que se encuentra por encima de lo que es lista puede preferir aún abandonar los negocios por completo y necesario a fin de promover cambios a largo plazo de las inver. dado que todos ellos están también perspectiva de obtener ganancias por arriba de lo normal aumen. éste puede ser solamente un punto de vista tos efectos tendría que idearse con más cuidado ya que el im- técnico. número de empresas otigine costos más altos y. Sin embargo. A menos existe libre acceso. En con- puesto. A plazo largo. siendo las excepciones de tipo local o Si el impuesto sobre los ingresos afecta las ganancias norma. gravados. con Una vez más. secuencia. Esto significará que todas las oportunidades de ganar un in- cias sobre normales fueran gravadas. ingresos de alguna manera para impedir el ocio. cuan- que el impuesto grava las ganancias económicas de los negocios. convertirse en rentista. la respuesta depende de la naturaleza la única excepción. En condiciones de monopolio y suponiendo que incluso a largo En general podemos concluir que en un plazo corto hay muy plazo habrá ganancias extraordinarias. Tampoco podemos les. Un sistema impositivo que impidiera es- siones. las cuales la traslación parcial o total puede realizarse. a largo plazo en todas y cada una de las condiciones posibles. por su propia naturaleza. En este Aun es dudoso que éste sea un método efectivo para evitar las sentido puede decirse que habría traslación del impuesto. En el caso de que todos los campos estén gravados. llegó el Comité Colwyn (p. un impuesto que ordinarias desaparecerán. desaparecerá a través de una reducción del precio. Es muy posible que el aumento del tantes a largo plazo. no podemos estar de acuerdo con la conclusión a que marse que un impuesto sobre los ingresos que se establezca so. Una vez más se da por supuesto que recae sobre las ganancias normales prevalecientes actuales ten- un aumento del número de empresas reducirá el precio. siempre y cuando se suponga empresas pueda ser trasladado. En condiciones de competencia perfecta. sólo en el caso del monopolio puede afir. Existen varios tipos de circunstancias 'bajo seguirá siendo la de mejor tamaño después de establecido el im. El impuesto sobre las estar de acuerdo con Seligman cuando afirma que "es el produc- ganancias sobrenormales puede reducir la atracción de nuevos tor el que paga el impuesto. casi en cualquier tiempo. el costo de sustitución. prácticamente para todo el campo y plazo. En esas condiciones. si se supone que dos en efectivo y dedicarse al ocio existe constantemente. en esta forma. sin embargo. . es decir. Por lo tanto. el impuesto tendría que reducir el tará el número de empresas en forma tal que la ganancia normal costo de sustitución y en consecuencia la ganancia normal. ya que absorberá el atractivo que existíapara la entra. consecuencias a largo plazo. es muy probable que el impuesto La planta de mejor tamaño para el monopolio antes del impuesto pueda ser trasladado. En otras palabras. pero un impuesto a las ganancias normales estimulará la desaparición de los ya existentes. por lo tanto. el monopo- El excedente es lo. Incluso el monopolista se verá inducido a buscar ocupaciones alternativas si el impuesto afecta sus ganancias normales. drá el efecto de hacer variar el precio. La alternativa de mantener sal- En condiciones de competencia monopólica. do existen otras posibilidades. 119) de que "el arguniento general bre las ganancias extraordinarias no será trasladado aún a largo de tipo económico es válido. en forma inmediata y en último análisis". La otro campo de actividad. sin embargo. Si las ganan. nancias normale~ tendrá como resultado una variación del precio da de nuevos negocios y. un gravamen sobre estas poca posibilidad de que el impuesto sobre las ganancias de las ganancias no tendrá efecto ninguno. También en este caso los efectos últimos sobre los precios dependerán de las condiciones de costo y de demanda a largo plazo. limita la entrada a cualquier económicos en lo general no pueden persistira largo plazo. pre- cios también superiores. en cada caso. negocios. CONCLUSIONES SOBRE LA TRASLACIóN vamen. El es. los excedentes puesto. Puede concluirse que el tablecimiento del impuesto impedirá el aumento del número de impuesto sobre los ingresos de las empresas que afecta las ga- empresas.252 IMPUESTOS SOBRE LOS INGRESOS DE LAS EMPRESAS 253 criba a ese excedente económico no perjudicará los incentivos. el impuesto man- tiene el precio más bajo de lo que sería si no existiera el gra. los precios altos persistirán. cambio en los precios que en otra forma si ocurriría.

puesto que el monto total del capital invertido mente igual después del impuesto sobre la renta. En la medida en que no se los impuestos. SOCIEDAD COLECTIVA mo con sus efectos consiguiehtes sobre la producción. El impuesto podria reducir el consumo si 1} los precios en general subieran efectivamente como resultado de la aplicación Cuál de estas tendencias es en realidad la predominante no del Impuesto. puede aceptarse como de aplicación general. pagaría generalmente una cantidad más grande de im- disminuya. Debido a bos. de capital que en efecto se invierta en esas empresas. Esta conclusión que se refiere al capi- EFECTOSINDIRECTOSDE ros IMPUESTOSSOBRE ros tal emprendedor no es tan clara como puede parecer. las empresas más expues~as a riesgo. Se cuando es progresivo. de que las empresas expuestas a mayores riesgos sufrirán más no sonas que habrían gastado el dinero en consumo. esto significa necesariamente una disminución de la empresas más o menos expuestas a riesgo permanece sustancial- tasa de ganancias.orí. En general. . pero basta decir que la conclusión sencilla dividendos que en otras condiciones se hubieran pagado a per. ProducioS farmacéuticos Equipo de oficina Servicios públicos dad. i Siempre debe re- podemos concluir que el Impuesto sobre los ingresos de las em. VS. En el caso de las sociedades de capital esto significará: sólo si el rendimiento de las más expuestas a riesgo (antes del 1} reducción de los dividendos o 2} disminución de las ganancias impuesto) fuera apenas suficiente para inducir aquella cantidad no distribuidas (ahorro de los negocios). el capital tenderá a favorecer a las empresas me- realice una traslación . mal sobre los ingresos de las sociedades. No puede determinarse a priori cuál de estas posibilidades muchas baITeras reales y a faltas de continuidad. SOBRE LOS INGRESOS DE LAS EMPRESAS 2SS 2S4 IMPUESTOS del capital emprendedor. có en los Estados Unidos hace unos cuantos años el Impuesto nor- men de los efectos indirectos. Por ejemplo. impuestos y que una empresa que paga un impuesto grande lo hace porque ha ganado mucho dinero! CAPITAL EMPRENDEDOR ORGANIZACiÓN DB LAS BMPRBSAS: SOCIEDAD POR ACCIONBS Dejando a un lado la posibilidad de una disminución del consu. un conocido servicio de información sobre inversión afirmó que la carga mayor caerla DISTRIBUCiÓN DB LOS INGRESOS Y CONSUMO sobre las compañías con ganancias estables que encontrarían di- fícil aumentar lo suficiente las ganancias antes de aplicados los El impuesto' sobre los ingresos de las empresas. Bebidas Alimentos Calzado ma una parte Importante del grupo de accionistas o en la medida Envases Medicinas Tabaco en que el "proletariado de tenedores de acciones" sea una reali. En la resultar del hecho de que la sociedad de capital.cabal. cuando se apli- nes de cada una de estas posibilidades en el siguiente breve exa. junto con sus medida en que el impuesto no se traslade y la tasa de dividendos ~ccionist3s. generalmente tiene el efecto de nivelar la citaron las siguientes industrias entre las que sufrirían más: distribución del ingreso. cordarse que una empresa arriesgada que pierde dinero no paga presas tiene un efecto relativamente pequeño sobre el consumo. sobre todo impuestos para compensar la tasa de Impuestos más elevada. En vista de que la posición relativa de las corto plazo. tendencia a favorecer a las empresas menos expuestas a riesgo minuye. debido a INGRESOS DE LAS EMPRESAS que el impuesto se aplica por igual a los ingresos de cualquier tipo de empresas (aunque las tasas sean diferentes para la so- El que un Impuesto sobre los ingresos de las empresas aumente ciedad de capital y para las de otro tipo). puede haber una tendencia a que el impuesto sobre puesto que una sociedad colectiva con sus socios si se distribuyen los ingresos de las empresas desaliente a éstas y limite la cuantía I I. Se considerarán las repercusio.A nos expuestas a riesgo. con una baja general del rendimiento neto después de deducidos drá Importantes efectos económicos. o 3} descenso de am. o 2} los dividendos se limitaran y éstos fueran puede decirse a pri. Puede ser cierto que I?no directamente los precios. hay toda- vía formas Importantes en las que el impuesto sobre los ingresos Un efecto completamente diferente sobre las empresas puede de las empresas puede afectar la producción y la empresa.las gananciasnetas se reducen. podemos estar seguros de que ten. habría una permanece invariable mientras que el monto de la ganancia dis. los accionistas del negocio a fin de influir sobre la junta directiva Todavía puede haber una tendencia en el sentido de favorecer a con respecto a los dividendos-. muchas em- se convertirá en realidad -ya que el resultado está determinado presas rinden más que la cantidad precisamente suficiente para en gran medida por la fuerza relativa que tengan los gerentes o atraer al capital que hay invertido en ellas. Esta tendencia se modifica solamente en la medida en que el perenne accionista-viuda o huérfano for.

Aun si la primera no distribuyera ganancias como puestos sobre la renta y sobre utilidades excedentes. Se observará que se Impuesto sobre capital S 288. el impuesto del Estado de Nueva York. PEQUEÑA Impuesto sobre la empresa S 1tm.05.86 ción de los dividendos" que se estudia en otro capítulo.Sec. La pro- Lo que pagaría una sociedad co/uliva piedad individual. "Some Aspects of Corporate Taxatlon".os las ganancias de la prímera. ésta y los socios pagarfan los siguientes impuestos: MAGNITUD DE LA EMPRESA: GRANDE VS. IC. y 3) la inclusión del 15 % de los divi<!cndos ciones individuales de sus sueldos. puesto sobre las utilidades excedentes se calcula sobre la base La Ley de Impuestos de 1948 trajo consigo mayores ventajas del capital invertido. Las tual: 1) la gradación de las tasas para sociedades con ingresos exenciones personales para las manifestaciones del impuesto so. p.65 Total S 7228. en cuenta la posibilidad de tal discriminación al modificar la es- Para el propósito del ímpuesto del Estado. Proceedings 01 II. col.pp.antes de Así.J6 El que este gradó de pro. los im.13 Esto se debe a la "doble imposi.Lasser.05 Debe hacerse hincapié en que el anterior no es más que un ejemplo hipotético. el cual se basa en las tructura del impuesto sobre la renta. t2. la sociedad de capital y los accionistas pagarían $ 9 915. 5. Impuesto sobre utilidades excedentes 1340. Federal 1573.97 de utilidades excedentes sobre valor no declarado. De cualquier modo. para mostrar que El impuesto sobre acciones de capital se establece según la los impuestos sobre la renta pueden tener efectos discriminatorios cantidad mínima declarada. que ba inver- tido un capital de $ 125000Y con ganancias de $ 37500.8 Louis Shere. IMPUESTOS SOBRE LOS INGRESOS DE LAS EMPRESAS 257. tiene una ventaja sobre la sociedad de Omitiendo por un momento los conceptos de impuestos sobre capital con ganancias hasta de $ 70 000. $ 50 000. El si- guiente ejemplo hipotético que apareció en el New York Times. 8.75 descontaron salarios que ascienden a 30 % del ingreso de la so- Impuesto del Estado 1557. y suponiendo que se tratara de una sociedad colec- tiva. distribuyan sus ganancias Corporativas. .00 La estructura vigente del impuesto sobre los ingresos puede Impuesto sobre la renta federal 2316. res.91 hace algunos años ilustra este punto. p. comparados con $ 4 966. aun cuando pueda no haber ganancias del año anterior. 3.oo Impuesto sobre la renta estatat 1650.los impuestos sobre el capital. 287-89.68 ciedad antes de deducir los impuestos y que se causó el impuesto Impuesto sobre la renta de la empresa 4040. 14 Godfrey N. superiores a $ 50 000. para muchas sociedades colectivas y formas de propiedad. y suponiendo que también recibidos por una sociedad de otra. ~ste es Al calcular el impuesto sobre la renta de la empresa (4 0/0). lo cual ahorrará a la corporación importantes sobre las empresas.05 Total S 9915. debe tenerse el "impuesto sobre utilidades excedentes del valor declarado". 2) el impuesto del 2 % aplicado sobre las manifestacio- Pero los accionistas de la sociedad primera harán manifesta. pagarán impuestos sobre gresión sea conveniente desde un punto de vista social es otro la renta de la manera siguiente: u J.k Times (3 de noviembre de 1940). Se ha encontrado que los impuestos constituyen un porciento más alto Total S 4966. pagaría dividendos y no pagara impuesto sobre utilidades excedentes. nes consolidadas. en virtud de la cual la tasa total es menor bre la renta estatal y federal se toman en $ 2 500 Y $ 2 000. "New Tax Law and Spcculation". 1.e Nalional Tax Association (1947). sin embargo. impuestos que ascenderían a $7228. 1M National Tu Associalion. cuando el propietario es casado y tiene dos per- sonas que dependen de él.60 favorecer a las empresas pequeñas respecto de las grandes. se supone un ingreso similar y el im. Bulle/in of ciaI Chronú:le (t7 de junio de t948):p. .como sigue: pagaría más del 20 ~'omás que la sociedad.96 Una compañía con tres accionistas principales. 31 (junio de 1946).60 del ingreso de una compañía grande que de una pequeña.96 deducir los sueldos de los accionistas de $ 11250. "The Fiscal Significance of the Corporation Incorne Tax". Es suficiente.60 que pagarían la sociedad colectiva y sus socios. Impuestos pagados por los accionistas S 2687. que el máximo de 38 % para todos los ingresos menores de pectivamente. vol. Las sociedades colecti- la renta y la sobretasa a que estarían sujetos los tres accionistas vas tienen aún mayores ventajasJ" principales.u Impuestos pagados por Ja sociedad 7228. Commercial and Finon- 11 V~ase Roy Blougb. Nelson.se el resultado de tres modalidades de la estructura impositiva ac- bonifica el 20 % del ingreso más una exención de $ 5 000. NtW Y". ninguna posibilidad ni deseo de remediarla. 2S6 Estatal $ 11I4.

1."Neutralyin Taxation". I I 258 IMPUESTOS I SOBRE LOS INGRESOS DE LAS EMPRESAS 259 asunto. A.gran parte de su ta fluctúan en razón directa de las fluctuaciones de los negocios. . Proceedings (1947). el impuesto sobre la renta parte para la inversión. A. T. Domar y R. Musgrave. Elfe. A. RESUMEN DE LOS ASPECTOS DE DISCRIMINACiÓN . Respecto a los ahorros. tos de discriminación del impuesto a las sociedades de capital 176(Nueva York: W. guntas es afirmativa. Hansen. "ShouId an Absolule Corporation Tax Be Retained?". el sistema impositivo claramente pa- rece favorecer a las últimas.pp. vol. Keilb Bulters. Otra posibilidad es que una empresa grande. el progreso económico depende principalmente de 1} si el im- dos simplemente en el problema de si disminuye la cantidad de puesto tiende o no a distinguir contra los negocios de tipo más ahorros individuales. .1. ductiva de las grandes compañías establecidas dejaría de efectuar- trolada por los gerentes. Harald M. La estructura del impuesto sobre los ingresos de las empresas nas 388-422..ble que una trasferencia sustancial de fondos al gobierno a tra. "Income Redistribution Reconsidered".. 159. Income. Musgrave. "respecto a los aho- . más generalmente. . tienden a suavizar las variaciones de la ta~Q de utilidad. no es como los costos fijos que pueden agravar una situación de crisis. Keilb BuUers y lohn Linlner. En otras palabras. y de que. una forma aparentemente poco racional. David McCord Wrigbt. Quarterl)' lournal of Economu:s. si se empresas tiene un efecto "adverso". no estamos interesa. los ingresos de las empresas tiene un efecto contrario al progreso económico. de tal modo que es menos proba. I como en los Estados Unidos en años recientes. fLUCTUACIONES DE LOS NEGocIOS Y PROGRESO ECONÓMICO das con las ya establecidas. tiene efectos importantes de naturaleza discriminatoria. ''WouId Ibe . (8-24.. AHORROS Y DISPONIBIUDAD DE CRtDITO La medida en que se produzca cualquier efecto posible sobre Al considerar los efectos de los ahorros. después de deducir el impuesto. 11 R. D. Esto no quiere decir que la formación de de las empresas tiene ciertos elementos a su favor. automáticamente con el descenso del ingreso del contribuyente." La empresa que ha acumulado una Puesto que los ingresos proveIlientes del impuesto sobre la ren- gran cantidad de capital tal vez pueda pagar una.pp. Algunos de los elemen- "toyrnent and Publú: Polú:y: Essa)'s in Honor of Alvin H. que la formación de capital realmente pro- que se desee. Small Business?" N. "Proportional Income Taxation and Risk-Taking". El análisis anterior ha mostrado que tales efectos mente puede existir duda de que el impuesto sobre la renta de las perjudiciales no pueden darse como un hecho. sino que también nos interesa el problema arriesgado y 2) si realmente tiende a reducirse la formación de de si cualquier disminución de los ahorros que tenga lugar se capital o la acumulación de riqueza. 58 (mayo de 1944). pági. con amplia oferta -de crédito.la industria ha sufrido en forma material por el efecto del . el impuesto sobre la renta afecta severamente a la empresa de ta- <'les de capital que favorecen a la empresa grande. con. Donde existe. no es vés del pago de impuestos impida por sí misma cualquier inversión cierto. -fácil a los mercados de capital. En Inglaterra podemos en una forma significativa las otras ventajas que ellas obtienen. pital fácilmente accesible. En el aspecto de las empresas en desarrollo compara.lB También tiene un acceso más alto impuesto sobre la renta y de la sobretasa". No es 1. Una de ingreso en forma de impuestos.val.las cuales compensa sus pérdidas. pp. Tampoco puede suponerse que el gravamen impositivo capital haya de limitarse mucho por la falta de fondos provenien- aparentemente mayor aplicado a las grandes empresas compense l tes de las ganancias de las empresas. W. Norton & Co.:t of Federal Taxes on Growing . difícil. E. N. pp. A.Na/iona!TaxloumaJ. puede realmente estar menos interesada se por una falta de capital motivada simplemente porque las en la variación marginal de su ingreso neto después de pagados ganancia~ netas. Complete Integration of Ibe Corporate and Personal Income Taxes Injure "' t (mano de 1948)..otros ingresos' provenientes de una diversidad de inversiones con rros. Proceedings (1947). la empresa que está creciendo encuentra que el impuesto sobre la renta le quita una cantidad las ventajas del impuesto sobre la renta es que su carga disminuye muy grande necesaria para la expansión de su capital. ción en el mercado o el mantenimiento de un nivel razonable de ganancias.neutral Afecta las prácticas y decisiones de las empresas en Enterprises (Harvard Graduate School of Business Administration. 189-93. T. un mercado de ca- . podríamos concluir que el impuesto sobre ción de la formación de capital. los impuestos que en la ganancia bruta.Graves. Aun más. 1945). aceptar como un hecho los resultados del Comité Colwyn de que Hay otros aspectos del impuesto sobre la renta de las socieda. ya que el impuesto se paga con considera una distribución más uniforme de los ingresos como las ganancias que ordinariamente estarían disponibles en gran un elemento del progreso económico. Em. Si la contestación a estas pr~ traduce rea1mente en una restricción del crédito y en una reduc. . sin embargo.1T A través de I maño ordinario que tiene que confiar en sus propios ahorros para un periodo de años es más probable que la empresa grande tenga su expansión. 115-116. hubiera dis- minuido.y l. la ampliación de su posi. 1948).

tienz un efecto perjudicial sobre la producción y el espíritu de empresa. a suavizar las fluctuaciones de los negocios. n! 1 (marzo de 1948). que para la empresa son gastos deducibles. 3) va contra la repartición de dividen. 1. es imposible negar el hecho de que el impuesto vigente sobre las rés son para la empresa gastos deducibles mientras que los pagos sociedades tiene consecuencias económicas inconvenientes debi- de dividendos no lo son. Afecta la naturaleza de la organiza- dos y a favor de la reinversión de ganancias.. y puede no tener un como ingreso de la empresa y después como ingresos persona- les.. algunas empresas estarán en mejor posibilidad que otras para trasladar el impuesto (supo- niendo que el precio no estuviera antes al nivel óptimo ). 4) va contra las em. tiende . Otro aspecto de esta distinción radica en el hecho de que un aumento dado de las tasas afecta a las diferentes corporaciones en forma distinta. 22 Carl Shoup. que no lo son. 5) va contra las empresas de capital que distribuyen sus ganancias y beneficia a las empresas no de capital que las repar- ten y 6) va contra las empresas que no pueden fácilmente evitar los impuestos mediante el pago de altos salarios a sus gerentes y favorecen a aquellas cuyos principales accionistas son también los principales gerentes y pueden pag:. \2-17. Por lo tanto. ganancias y favorece a empresas de capital que reinviertcn sus ga- nancias. tiende a otros tipos de ingreso. do a su naturaleza distintiva. La cantidad de aumento de las ventas que se requiere para res- taurar las ganancias después de deducidos los impuestos depen- derá de estos factores. reduce los ahorros. pp. vol. para evitar la doble ción de las empresas. ya que los pagos de inte. Graves. el tamaño de éstas y el proceso de formación imposición mencionada en el concepto 1. de decisionesen una forma aparentemente irracional y carente de presas que no son sociedades de capital que reinvierten sus propósitos. pp. en vez de dividen- dos. "Revision of the COJ1)oration Income Tax'". . Sin embargo. y según la tasa de rotación del capital (ya que las ventas que se requieren para mantener las tasas de ganancia resultan afectadas con ello).'se a sí mismos salarios. según la proporción del ingreso gravable reservada para el pago de dividendos prefe- rentes (ya que los accionistas comunes tienen que tomar lo que queda después de que se pague a los preferentes). 2) va en contra del financiamiento por acciones y a favor efecto significativo sobre el progreso económico. del financiamiento mediante deudas. pero puede tener poco efecto sobre la dispo- 21 Harold M. "Incidence of the Corporation Income Tax: Capital Struc- ture and Tumover Rates". Nationa/ Tax Jouma/.2' CONCLUSIONES SOBRE LOS EFECTOS INDIRECTOS Pudiera parecer que el análisis antcrior justifica las siguientes conclusiones como "dlidas de un modo general: el impuesto sobre los ingresús de las empresas afecta poco al consumo.260 IMPUESTOS SOBRE LOS INGRESOS DE LAS EMPRESAS 261 son :211) va en contra de las gananci¡lsdistribuidas y a favor de nibilidad de crédito y sobre la formación de capital. 96-99.National Tax Association Proceedings (1947). ya que los dividendos se gravan primero reducir las desigualdades de la distribución del ingreso. según la pro- porción de las ganancias de operación que se paguen como salarios o rentas (ya que estos pagos están exentos de impuesto).

uSales Tax Exemptions". como el azúcar. los gobiernos estatales y locales han fijado impuestos que los artículos en cuestión no se están vendiendo. uso y sobre producción y consumo se exami. El impuesto especial sobre ventas se aplica a deter- minados productos. influencia indiscutible sobre el precio y sobre la producción. Dr. York: Tax Policy League. nos inclinamos a creer que la dI>- narán en los capítulos 20 y 21. los dulces. En otras pala. la jurisdicción. No obstante este hecho. bras. 1 A. los automóviles. prende todas las fuentes de ingreso. por ejemplo. ya que vamen. el consumo.e! bebidas alcohólicas. el término com." Los diccionarios modernos lo definen sos que se perciban de las ventas. los impuestos sobre el consumo y de compraventa pueden considerarse. como los que prestan los médicos. El impuesto sobre ventas al menudeo se aplica a LA PRODUCCIÓNY EL CONSUMO toda clase de bienes (sin comprender servicios) que se vendan al menudeo. el azúcar. M. el A fin de impedir que se evada el impuesto de compraventa gravamen se paga cuando los bienes son producidos. SOBRE LA PRODUCCIóN Y EL CONSUMO 263 prende tres tipos de impuestos: impuestos especiales sobre ven- tas. muchos países han considerado necesario CLASES DE IMPUESTOS DE COMPRAVENTA Y DE uso hacer mayor uso de este tipo de impuesto en vista de las exigen- El significado de la expresión "impuestos de compraventa" no cias fiscales. los fósfo- C. las motocicletas. El impuesto sobre utilidades brutas com- impuestos de compraventa y los relativos al consumo pueden con. Aquí el impacto inme. finición que da el Dr. El impuesto sobre ingresos brutos lo causa la venta ingresos que se perciban de las ventas. los abogados. Se incluyen los servicios tos que. sin que haya por medio de compras efectuadas fuera de la jurisdicción del gra- modo de trasladar el impuesto aumentando los precios. la artisela. de productos. Johnson es la más descriptiva de las dos. algunos consumo o la producción como "un impuesto ooioso que se fija impuestos pueden considerarse como deducciones de los ingre. como una deducción del ingreso que se perciba por unidad vendida o como un aumento del costo unitario. se conocen con el nombre de "impuestos compensatorios de uso". el tabaco y las bebidas LOS IMPUESTOS DE COMPRAVENTAY SOBRE alcohólicas. 262 . así como "cuasiprC>ductos". Pero en vista de las protestas que se escu- Los impuestos federales norteamericanos de esta índole se des. etc. tiles. Cline.. En algunos casos de impuestos al consumo. las llamadas telefónicas. El impuesto sobre ventas en general puede aplicarse en las distintas etapas de la distribución. especialmente cuando se trata de artículos de prime- cales sobre ventas. como la gasolina. Johnson. a vende- El análisis de los efectos que producen los gravámenes mercan. ra necesidad. dores al menudeo. capítulo 10 de Tax Exemptions (Nueva ros. ral: el impuesto sobre ingresos brutos y el impuesto sobre utili- diato del impuesto se produce directamente sobre los costos o los dades brutas. chan a menudo cuando entra en vigor un nuevo impuesto sobre criben brevemente a continuación. . Los los contadores. de servicios lo mismo que la de bienes. o que se origine en un negocie> producción de bienes que no se vendan en el periodo que se tome o en propiedades. las diversiones y otros productos. el kerosene. y otros como aumentos de los como "un impuesto interior sobre la producción y consumo de costos. ya sea que éste provenga siderarse como análogos. Cf. tienen una profesionales. sobre los productos. indistinta- DIVERSOS TIPOS DE IMPUESTOS SOBRE EL CONSUMO mente.. los impuestos sobre el consumo y sobre ventas pueden En esta forma se gravan los artículos que se adquieren fuera de considerarse en el mismo plano cuando no existe una acumula. los billetes de ferrocarril. salvo en el caso que se trate de una de la venta de bienes o servicios. artículos nacionales". impuestos sobre ventas al menudeo e impuestos sobre ventas 14 en general. en consideración. El monto de la Y LA PRODUCCIÓN deducción o del aumento dependerá de la forma en que se calcu. Estos gravámenes se fijan sobre una gran variedad se ha estandarizado. como la gasolina. Hillhouse y Muriel Magelssen. a mayoristas o a fabricantes. Den7. en las decisiones de los hombres de negocios. las municiones. que son los dos elemen.' Interpretado literalmente. El lexicógrafo inglés. si dentro de ésta tales artículos estarían sujetos al ción de inventarios o una liquidación. las pp. 55-57 (Chicago: Municipal Finance Officers Association. como el impuesto de compraventa y los impuestos sobre Algunas veces se incluyen otros 'dos gravámenes dentro de la producción y consumo. las bebidas gaseosas. 1945). 1939). Los impuestos estatales o lo. es de naturaleza distinta a aquel que se expresión "impuestos de compraventa" en su sentido más gene- hace de los impuestos sobre los ingresos. posibilidad de que varíen los inventarias. Según la conveniencia en el análisis. Where Cities Get Their money. definió el impuesto sobre el le el impuesto.. los tejidos. Haciendo a un lado la pago del impuesto sobre ventas.. el tabaco.

incluyendo fonógrafos y de que existiera el impuesto. Entre éstas se hallan comprendidos algunos fabricantes. adulterada o renovada. las joyas y artículos similares y el equi. sin embargo. el azúcar. los futuros de algodón y los medios de pago que se encuentren en D circulación que no provengan de los bancos "nacionales". COMPETENCIA PURA Y PERFECTA . las moto. deraciones. de iniciación y de pago periódico. los servicios P de transporte. Con pocas excepciones. los refrigeradores y artículos y equipo para deporte. las máquinas de oficina y Cuando la capacidad de una planta se toma como fija. de trasladar el impuesto al consumidor. Hasta ciertas ocupaciones se encuentran sujetas a impuestos especiales. México. la gasolina. Estas conside- nudeo. sobre bebidas alcohólicas destiladas. "Federal Excise Taxation". las armas de fuego y sus acceso. Due. las cámaras y el equipo fotográfico. mayo- ristas y vendedores al menudeo. sobre las cuotas de admisión. 6UIJ. el Canadá." Entre las unidades que que. donde cada quien puede vender todo lo que . los medios de comunicación. los cosméticos y los artículos de tocador. tir un determinado volumen de negocios que fue calculado antes cicletas. los cigarrillos. En tanto existan estas consi- rapé. el papel para cigarrillos y las bo.la oleomargarina. El impuesto sobre tabaco incluye el tabaco y el ya sea en la planta o en el impuesto. contribuir a sufragar los gastos fijos de la planta. la oleomar- garina y la mantequilla sintética. En la mayoría de los casos. las Q cajas de seguridad. En esta forma podrá sobre el consumo de ciertos artículos que se vendan al me. Entre éstos figuran los impuestos sobre la ad- misión de obligaciones. el dis. GúFlCA 16. irá creciendo la tendencia de trasladar a la corta una quillas. Algunos de los bienes que se encuentran gravados son el queso relleno. mente en vigor. visión de liquidarlos más adelante cuando sobrevengan ajustes vinos y cerveza. dualmente el precio. la energía eléctrica. los aceites lubricantes y los fósforos. el opio y la mariguana. Puede considerar conveniente redu- radios. sobre el distribuidor. sobre naipes. LA TRASLACI6N EN CONDICIONES DE CAPACIDAD dan comprendidas en el impuesto sobre artículos manufacturados DE PRODUCCI6N FIJA (sin aludir a ciertas excepciones) podemos mencionar: los auto- móviles' y sus partes y accesorios. Bulle/in of /he Na/iDnal Tu Ante una situación en la que ningún productor afecta indivi- Associa/ion (diciembre de 1947). emisión de acciones. pólizas de seguro extranjeras y sobre plata en barras. Se cir su margen de utilidad por unidad de venta con el fin de man- encuentran en vigor también impuestos de lujo del 10 y el 20 % tener un determinado volumen de ventas. el distri- paje. por ejemplo. los instrumentos musicales. escrituras. Análisis diagramátia> del problema de la traslación a largo plazo del impuesto sobre los in¡resos. los aparatos tribuidor se enfrenta con el problema de tener que hacer lo mejor eléctricos. 1000 F. los aparatos Precio que funcionan por inserción de monedas. Cuba y Puerto Rico). las pieles y raciones tienden a reducir cualquier tendencia que pueda haber los artículos de piel. traspaso de acciones. los puros. Existe una gran variedad de impuestos sobre bebidas buidor puede estimar conveniente acumular inventarios en pre- alcohólicas.PP. de gas y de petróleo. que pueda con una planta cuya capacidad se estableció para sur- rios. el traspaso de obligaciones. o las bebidas alcohólicas. y en algunas ocasiones se in- cluye igualmente a los profesionistas. comerciales. la mariguana. una gran porción del impuesto recaerá sin duda Un gran número de impuestos del timbre se encuentran actual. las armas de fuego. J 264 IMPUESTOS SOBRE LA PRODUCCION y EL CONSUMO 26S En los Estados Unidos existe una gran variedad de impuestos sobre la producción y el consumo. Sólo unos cuantos de los muchos impuestos "diversos" °f pueden mencionarse: éstos afectan a los boliches. transporte de pasajeros (fuera de los Estados Unidos. Por otra parte. se fija un gravamen del 20 % parte del impuesto al consumidor. los narcóticos.

o/' por los efectos del impuesto. en la compra de este artículo dependerá de nueva cuenta de la ferior al monto del impuesto. que dependerá de la natura1eza de las curvas de la oferta y la deman. es un térmioo que se ha ioterpretado y defmido de diversas ma- da. Este proceso de consecución del equilibrio podrá de sucedáneos cercanos. de libertad para ingresar a la indus- antes de que se fijara el gravamen.o Sin em- Esto no significa. En todos los casos. do antes como si hubiera existido el impuesto.0 usamos aquí como significativo de un gran número de del impuesto sea mayor.vol. y pudieron soportar la reducción del precio neto más abajo del no tiene en cuenta las repercusiones que los actos de sus compe- punto indicado en la gráfica 16. por lo mis. La cantidad que se produzca y que se consuma será menor y el precio será COMPETENCIA MONOPóLlCA mayor que los que prevalecían antes de fijarse el impuesto. "The Incidence of Retail Sales Taxes". La cantidad ofrecida se reduce tidores puedan tener sobre sus propias condiciones de demanda en NM. El efecto inmediato del impuesto (en virtud de que se supone que la curva del ingreso medio o pre- es el de desplazar la curva de la oferta y hacer elevar el precio. demanda y de costo y no podrá determinarse a priori. La inclinación hacia arriba de biera sido así. La curva de oferta se serátiene másinclinación elevado. El aumento al costo (incluyendo la ganancia normal). La ganancia normal debe ser lo suficientemente elevada para inducir a todos los em. que el aumento del precio bargo. ya sea por reducción de la producción de los empresa. Si el precio es superior o inferior la curva del ingreso marginal tiene (se supone) inclinación des- al costo. El precio que se cobra es el que se indica en la curva (el subrayado es mlo). en virtud de que el costo existente antes del impuesto MONOPOLIO o Jobn F. la cantidad que se produzca. según el caso. El cambio que sufra la cantidad total que se gaste menor cantidad. es general aunque no que el awnentode precio"seriamucho menorque el importetotal del im- universalmente cierto que la ganancia que se percibe es superior puesto exceptobajo condicionesmuy especialesde costo o de demanda" a la normal. por manera habria sido provechoso para el monopolista haber actua- lo general descenderá la cantidad que se demande y. cendente hacia la derecha. menor o igual al se eleva de OP a OQ. afirma. Due. al lograrse elasticidad de la demanda. motivados por el impuesto. conclusiónalcanzada Esto se encuentra en total contradicción con J¡¡ arriba. El que la cantidad total que se gaste en el articulo materia neras. igual o mayor que la unidad. hará que el monopo- presarios que se encuentren en la industria a permanecer dentro lista reconsidere el monto de su producción con el fin de seguir obteniendo el máximo de ganancia. aunque no hu- mo. donde existe movilidad perfecta de demanda del producto. descendente hacia la derecha) y que el precio traslada de of 01 a o/. cio como se hace aparecer en la gráfica 16. La producción y el consumo también serán meno- la curva de oferta indica que a menor precio los oferentes darán res que antes. El que el aumento de precio sea mayor. el aumento del precio será in. Cada productor. dependerá de que la elastici. Teniendo en cuenta que la de la misma. menor o igual al impuesto El siguiente caso es el de la "competencia monopólica". la ganancia total se reducirá invariablemente. pero no lo bastante elevada para inducir a nuevos curva del costo marginal se eleva a causa del impuesto y que empresarios a ingresar a ella. El precio El que este aumento de precio sea mayor. Por consiguiente. Se supone que el monto total del impuesto impuesto dependerá de la inclinación relativa de las curvas de queda comprendido en la nueva curva de oferta. se rige únicamente por sus propias con- haber motivado la eliminación de aquellos empresarios que no diciones de costo y por la demanda que existe de su producto. 2S(moyo de 1940). 1. en el punto correspondiente al volu- y no hay diferenciación del producto. Bullelin of the Cuando tenemos un solo productor de cualquier producto y NationalTax Association. El resultado de la fijación de un impuesto sobre las rios que sigan trabajando o por eliminación de los empresarios ventas es similar al del caso de la competencia pura: la variación marginales. m. y de costos. hacia la izquierda del punto donde primeramente se encontraba. igual o menos que la que prevalecía compradores y vendedores. aunque se encuentre afectado por-Io que hacen los productores pectivamente. total de los costos (que no es necesariamente igual al monto del impuesto. la intersección de las curvas del in- con tendencia de eliminación de las utilidades que estén más greso marginal y del costo marginal sufrirá un desplazamiento arriba o más abajo de lo normal. dad entre el precio y el costo. y de restauración de la igual. no hay libertad de ingreso a la industria. pues de otra sea igual al monto del impuesto. Todo esto puede considerarse Esto significa que la producción óptima será menor que antes como fenómenos de largo plazo. res. . sin embargo. Al aumentar el precio. habrá un ingreso o egreso de empresarios. finalmente el equilibrio la ganancia será normal. de los costos. sin embargo. 266 IMPUESTOS SOBRE LA PRODUCCION y EL CONSUMO 1iJ7 produce al precio del mercado. dad de la demanda sea menor. el precio tiende a igualar men de producción que señala la máxima utilidad.p. tria y de producción de articulos diferenciados.

no es más que su utilidad se reducirá si aumenta el precio en cantidad igual que una tendencia. la demanda es altamente elástica. y el total de los al consumo en general tendrá estas características. cualquier caso. en la que existen vedad. será de provecho detener este proceso a la mayor bre- la que es posible la diferenciación de productos. por ejemplo. entonces las utilidades totales serán invariablemente menores des- polio" a esta situación. podemos den ser tales que hayan pennitido que las utilidades fueran su. Es posible que uno o más vendedores transcurrirá para que se sientan estas reacciones. Un impuesto general de compraventa que afecte nores que antes de que se fijara el impuesto. y salvo que la demanda sea muy mar en consideración las acciones y reacciones de los demás. el margen es negativo. que es de tal naturaleza las utilidades en su nivel nonnal. y cada vendedor espera que todos los demás vendedores hagan En suma. Esto al irse venciendo las imperfecciones del mercado. y 2) la mayor :5anancia número de unidades consumidas. no debe supo. cuenta de que él no ha elevado los suyos. impuesto. sobre sus competidores al no elevar ellos el precio. Cada competidor aplica = estimule un aumen to tanto del precio como de las ganancias. dada al consumidor. curva de demanda de su producto.sus ganancias. Los precios serán más elevados y las utilidades menores imperfecciones del mercado de diversa índole. tiene presente elevarán los precios como resultado del impuesto no significa que la posible reacción de sus competidores. en cuenta que sus competidores harán lo mismo tan pronto como dar el impuesto. Al El hecho de que cada vendedor suponga que todos los demás considerar las diversas decisiones que debe tomar. en inelástica. Esto. En tal Cuando el impuesto de compraventa es un impuesto general caso puede aplicarse el análisis de monopolio. el aumento de precio motivará una reducción del lado. Si. que considere costeable incluir. puesto. En "margen" con el que procura cubrir: 1) los costos que haya !. un aumento de los costos fijos por OLIGOPOUO unidad. tenemos el mismo tipo de consecuencias que las del lo mismo que él. periores a lo nonnal antes de establecerse el impuesto. así como el tiempo que en realidad asi lo harán. Por supuesto que. mente inelástica. En ese caso nerse que el margen de ganancia se elevará inmediatamente por la curva de demanda de su producto se desplazará hacia la de- el monto del impuesto o por una cantidad aproximada. pero podemos aplicar el ténnino "oligo. sin embargo. Es posible que la fijación del impuesto la fijación de los precios al menudeo. vean en el impuesto una oportunidad para obtener una ventaja Cuando se establece el impuesto sobre ventas. Los precios son será cierto sobre todo en los casos en que la demanda sea relativa- más elevados y el consumo y la producción del artículo son me. De otra manera habría sido provechoso para más variables. y en algunos casos. pero son resultados que tienden a eliminarse cio sea en efecto igual o casi igual al monto del impuesto. sus ganan- aumento del precio hasta por la cantidad del impuesto puede cias posiblemente se mantendrán iguales o llegarán a aumentar. Se pagará más por la raleza que no sea aconsejable procurar una traslación total del misma cantidad que antes o él venderá más al precio antiguo. Algunas veces el margen es insu- ficiente para lograr todo esto. IMPUESTOS SOBRE LA PRODUCCION y EL CONSUMO 269 varía según los volúmenes de la producción) tiende a ser trasla. puede suceder que el aumento inicial en el pre- caso del monopolio. y en la que las de lo que fueron antes del impuesto. La libertad de ingreso tiende a mantener después de pulsar las probabilidades. al impuesto. costos contables. reducir las compras totales a tal magnitud que la ganancia total Sin embargo. Aparte recha tan pronto como los clientes de las otras casas (los que de las influencias que causan rigídez. en ténninos generales. Una vez más debemos decir que la tennino. un aunque nominalmente esté "absorbiendo" el impuesto.en los casos en que los vendedores se engañen por los dedores es tan pequeño que cada uno está en condiciones de to. Debemos tener tam. REBAJAS DE PRECIO llos de mercancía "gancho" (que se rebaja para atraer a la clien- tela) o de mercancía invendible. Si todos o la mayor . de las que se hablará más han elevado sus precios como consecuencia del impuesto) se den adelante. Sin embargo. No es necesario que el vendedor sepa cuál es la sientan las consecuencias en sus ventas. como en aque. para él es suficiente que crea.aJcu. Aquí el análisis se complica porque hay pués del impuesto. estar seguros de que habrá alguna elevación del precio. ya que las imperfecciones del mercado pue. puesto. Si el aumento gastos depende una vez más de la elasticidad de la demanda. para no decir imponderables. Si con anterioridad al im- expectativas varían. ellos haber actuado como si el impuesto hubiera existido antes. logía no es universal. esta situación será de poca duración si se tiene se reduzca más que si no se hubiere hecho el esfuerzo de trasla. El aumento de costos fijos por unidad puede motivar mayores aumentos de precio -aún más arriba del monto del im- La situación más común es aquella en que el número de ven. las condiciones de la demanda pueden ser de tal natu. los vendedores elevaron hasta el máximo . del precio es grande habrá una disminución en el volumen de ventas y como consecuencia. tanto los directos como los fijos. bién en cuenta las modalidades que existen en la práctica para aunque no fuera así.

'otol torol tl'fllI'CU dd fijQ1lf1 el iMpunlo (JIII"'O del 10% las cantidades que los clientes están dispuestos a adquirir y las medW) medto) unPIUI. La unidad total aparece en la del lO % sobre las ventas. o (lo que es menos probable) ingresen en otra rama de aparecen en las etiquetas de precios o en los anuncios. Las condiciones Todo este proceso de reducción de precios podría haberse v~ que pravelacen son las de competencia monopólica o de monopo- rificado sin necesidad del impuesto. el los costos básicos y los datos relativos al mercado. Antes de fijarse el impuesto habrá columna 6 y se obtiene restando la columna 5 de la 4. Se fija un impuesto de $ 0. entonces puede esp~ El público puede estar dispuesto a pagar $ 1.06'11 un t al cantidades totales que se encuentran dispuestos a pagar (inclu. sea imitado por sus competidores en el proceso de reducir los precios. lio. Supón. 7SO 66S SS 75 675 10 gase que el precio es en efecto de $ 1. para luego volver todos ellos a la tradicional elevación Ejemplo numérico 11.tO . que el que rebaje los precios un asunto que merece una investigación estadística. pero es el caso que el im.40 640 S60 80 64 576 16 permanecerán inalterables después de fijarse el impuesto.29 puestos a adquirir I 000 unidades a $ 1. Il1lrtll' Co.10se cargan por separado y no bren.'-'CIóN DEL IMPUESTO DE OOMPRAVENTA EN EL SUPUESTO DE Estos "precios" son las cantidades que paga el público ya sea o CAPACIDAD FIJA DB PRODUCCIÓN no que los vendedores los denominen "precios". La columna 3 indica cuánto cos- aunque bien pudieran haberse verificado de todas maneras.. 1'RAs. correspondienles al impuesto aparecen en la columna 7.10 por 1. unidad pulid. dfl.80 200 1. o 900 uni. ISO SOO 133 . y especialmente si los $ 0. Puede esperarse que algunos vendedores quie.ues'o} q/U le odqukre (Co"o lotol por 'tlIU. Sea tará por unidad producir y vender el número de unidades que se lo que fuere.ioin- Coito porwn.. cuando existe una rebaja de precios."".) (5) C.10 Y seguir adqui- rarse que todos los vendedores tendrán menores utilidades o riendo 1000 unidades. VtilidD4 'lIIpuello lobrt! 1M ". 1.tI. .10cada una. En el siguiente análisis se supone que la relación entre ..40 600 130 840 780 60 84 756 -24 adquiriendo 1000 unidades. columna 8 y se obtienen restando la columna 7 de la 4.00cada una.00 $190 $200 $-10 $ 19 $171 $. La columna I impuesto de compraventa puede considerarse válidamente como muestra los precios a los cuales se adquieren las cantidades que la causa de los cambios que resultaren. se da por supuesto que estas cantidades 1.¡. puesto. Esta deman- Cuadro 19 da se manifestará como la disposición de parte del público para adquirir diversas cantidades de cada artículo a distintos precios.90 100 $ 2. ftlltGI (1) (2) (3) (.obre .80 360 360 O 36 324 -36 1. $ 1.. el cliente. calcula- EFECTOS PSICOLÓGICOS DEL IMPUESTO das como el lO % de las cifras correspondientes a las ventas que se muestran en la columna 4. tándolos como consecuencia del impuesto.60 510 480 30 51 459 -21 dades a $ 1.30 700 ISO 910 IOSO -140 91 819 -231 unidad y el precio aumenta. se muestran en la columna 2. sin embargo.. artículos o a muchos de ellos puede hacer cambiar la demanda. Es posible. Podrá haber un 1". Las primeras tres columnas indican el desarrollo de este proceso. y en la columna 4 y se oQtiene multiplicando las cifras de la co- la industria soporta una mayor parte de él.70 300 1. Supóngase que se impone un gravamen lumna 3 por los de la columna 2.270 IMPUESTOS SOBRE LA PRODUCCIÓN Y EL CONSUMO 271 parte de los vendedores deciden "rebajar" sus precios no aumen. por haberlos incitado.p. El ingreso total por ventas se muestra momento menor cantidad del impuesto hacia el consumidor. lumna I por las de la columna 2. un cargo por el servicio y un sinnú.10. Los ingresos netos aparecen en la Hay una fuerte posibilidad de que este supuesto no sea válido. un impuesto.10 representan un im- mayores pérdidas. Este es negocios. las cifras habido cierta demanda de los artículos en cuestión. Si antes de fijarse el impuesto los clientes hubieran estado dis.) (7) (8) (9) yendo cualquier impuesto) no cambiarán en virtud del impuesto. donde las empresas individuales pueden aumentar sus ventas puesto presenta una oportunidad conveniente y "estratégica" para con sólo reducir el precio. puesto de compraventa se dan en el cuadro 19. Vlilldod total mero de conceptos que vengan a constituir la cantidad que paga eluyelltkJ CU61quür Conddod . Entonces es de presumir que los clientes comprarán solamente 900 unidades. Como en muchos otros casos. se traslada de consigna en la columna 2. l"flt.60 400 1.a $ 1. Los datos básicos que se requieren para de los precios antes de que ninguno haya perdido lo suficiente un análisis de la traslación y de la incidencia que motiva un im- para entrar en bancarrota. si sabe que los $ 0.rIO precio base.00y que los clientes están 1. Los costos totales aparecen en la columna 5 y se obtienen multiplicando los conceptos de la co- Ejemplo numérico l. Los nú- La fijación de un impuesto de compraventa que grave a todos los meros correspondientes a la utilidad neta aparecen en la colum- I ..

se examinan al estudiar los efectos bajará de $ 750 a $ 640. por Por otra parte. El que los precios completo de precios.95. con la consi. mientras que las Al considerar las posibilidades de la traslación en condiciones utilidades se reducirán en los casos de monopolio y de oligopolio. Uno de es posible que no hubiera ninguna alteración de precio como con. fabricantes tomarán en cuenta el impuesto en los precios que fi- La posibilidad de reajustar la capacidad de las plantas a un jen. Es posible. o sea $ 105.60). o "saltar" artículos pasando sobre un grupo consiguiente. vos precios tome en cuenta el aumento de los costos fijos por guiente traslación del impuesto.50 a $ 1.se vuelvan incosteables. pueden quedar eliminadas. crecientes o decrecientes. es en virtud de "precios sugeridos". como en grupos de dad. que la oferta total se reduzca. y el unidad que sobrevendrá de la disminución en el volumen de ven- espacio de tiempo que se necesite para efectuados. Afortunadamente. obtenidos restando las cifras de la columna 5 de las que apa. Este as. Esto explica por qué hay un Hay varios factores de mercado que afectan la posibilidad de aumento de utilidad de $ 10 a $ 16 existiendo el impuesto. utilidades llegue a un grado que motive que algunas' empresas pacidad de producción de las plantas. Elevando su precio $0.m IMPUESTOS SOBRELAPRODUCCIONy EL CONSUMO Z73 na 9. Es posible. es necesario examinar los efectos que un Es concebible que en los últimos dos casos la reducción de las impuesto sobre ventas pueda tener en la determinación de la ca. costum- total de $ 85 antes del impuesto y de $ 16 después. por factores distintos a un simple ajuste de planta motivado di- tas disminuirán de 500a 400unidades. que tales recen en la 8. sujetos al impuesto del 10%. Si no hubie. los costos totales bajan de $ 665 a $ 560. los casos de monopolio. entren en bancarrota. agrupamiento dentro de líneas de precios.95. Puede ser inconveniente efectuar un cambio estaban produciendo. En esas con. Y del trabajo en general. Si un precio convencional se mantiene no obstante el impuesto (y si el impuesto no se traslada a otras líneas de ar- TRASLACWN EN EL SUPUESTO DE CAPACIDAD tículos donde los precios no son establecidos por la costumbre) VARIABLE DE PRODUCCWN entonces en los casos de competencia pura y monopólica habrá pérdidas y posiblemente un éxodo de empresas. El vendedor obtiene una utilidad la traslación limpia. naturalmente. Si los cambios en los precios tu. digamos. no es probable que el fabricante al fijar los nue- lo mismo. Esto quiere PROBLEMAS ESPECIALES DE TRASLACWN decir que los ingresos netos bajan $ 99. Los cambios que en último análisis sufren los costos de $10. Empresas que antes apenas $ 2. de competencia y de oligopolio. que los factores subyacentes que impidan pués de establecerse el mismo. ya que todos los distribuidores deben actuar conjuntamente. estos factores es la existencia de precios convencionales que a secuencia del impuesto. la utilidad total habría sido únicamente impuesto. que se aumenten los precios se acrecienta. se verá que el punto de dificaciones. ya sea en virtud de de la oferta dependerá en parte de las condiciones de competen.50 antes de fijarse impuesto. estipulaciones contractuales estrictas o. esperar. tales como elementos oligopólicos. de capacidad variable. Considerando que estos ingresos están económicos indirectos que produce el impuesto. reales o previstas. en la tarifa o en el alcance del utilidad máxima se a1cal'za al precio de $ 1. versas líneas de artículos que se graven) y que pueda existir en vieran que ser de poca monta. El ingreso total por ventas rectamente por el impuesto. PRÁCTICA DE MERCADO diciones la reducción de costos excede a la reducción de los in- gresos netos en la cantidad de $ 6. El impuesto hará que algu. El monto de lps ajustes. sin embargo. bres del mercado. ajustes jamás se verifiquen debido a que ocurran continuas mo- En este ejemplo numérico concreto. $ 3. sus ven. dependerá de tas provocada por el aumento del precio. menudo no pueden alterarse sin que se sufra una fuerte pérdida de ingresos. etc. sin decir nada de otros factores. en términos más sutiles. que el impuesto se traslade (cuando menos a través de las di. la probabilidad y posibilidad de decir. más probable un aumento de precio. Debe hacerse hincapié en que éste es sólo un ejemplo de los muchos que pueden escogerse. lleguen a debilitarse a la larga a causa del ra aumentado su precio. volumen menor de ventas hace que sea menos incosteable y.. aumenten o no como consecuencia de la reducción a largo plazo Donde existen precios bajos de reventa.10 (de $ 1. cia que prevalezcan y de la índole de lós costos a la larga. la verdadera disminución es de $ 675 a $ 576 después de deducirse los impuestos.60 (incluyendo el impuesto) des. No hay motivo para el impuesto y al precio de $ 1. etc. de cinco a diez centavos. por en el agrupamiento. Es de creer que los pecto fue ya visto en el capítulo anterior. La misma situación aparece donde hay nas plantas -las marginales que apenas subsistían con anteriori. según sean constantes. Esto es del todo inde- factores como el plazo de los contratos y la movilidad del capital pendiente del problema de si la situación de la demanda es de tal .

el hecho de que el más provechoso precio-más-impuesto incluye b~dores que manejen solamente artículos gravados sufrirán. Los precios fijos de reventa y el control legal . Una combinación de dichas condiciones se aplica en el caso de la illASUCIÓN INTERREGIONAL competencia monop6lica. significado de estas consideraciones dependerá de la importancia relativa que en la determinación de la cantidad que se demande tengan el factor precio y los factores que no tienen nada que ver IMPUESTOS ESPECIALES SOBRE VENTAS con el precio. Lo mismo en el caso del monopolio: el precio que se cotiza 1ravés de los articulos no gravados. o de las regiones gravadas donde la demanda sea El cargar por separado fomenta la traslación del impuesto has- más elástica a aquellas gravadas donde lo sea menos. si éstos existen. es más probable mientos entre mercados donde existen precios convencionales o que el aumento de precio tenga presentes todos los cambios en los fijados por el gobierno. En la misma forma se efectuarán desplaza- sobre la base de Ucosto más tanto por ciento". como en los casos de los artículos alimen. En de precio. Donde existe control de precios legal o semilegal hacia la izquierda. Sin embargo. Saks Taxes: Cmera/. ta en aquellos casos en que existen precios convencionales o por dencia se fomenta por el hecho de que los consumidores tenderán agrupamiento. monto del impuesto. en el t:Stablecimientos tanto en regiones gravadas como en no grava. Un distribuidor que mientras la curva de demanda no se desplace lo suficiente para venda articulas gravados y no gravados (ya en la misma tienda absorber el cargo que se hace por separado sin afectar a la em- o en lugares düerentes) procurará trasladar parte del impuesto a presa.lec.. Como se ha señalado frecuentemente con anterioridad. precio-sin-impuesto) tendrá que reducirse. 56: "Parece existir la impresión gen. el precio sin incluir el impuesto) se ajusta para reflejar la deIl1anda de éstos es la más inelástica de las dos. El corta duración un aumento de precios. En el caso del oligopolio. Las tiendas en cadena. Board. Los distri.n4 IMPUESTOS SOBRELA PRODUCCIóNY EL CONSUMO Z7S naturaleza que haga conveniente un aumento del precio (ya no a adquirir en las regiones no gravadas. y aumentando así la los cambios que sufran los costos por otros motivos que no sean elasticidad de la demanda en las regiones gravadas. S. sin embargo. El precio cotizado (pre- -das. costos. razonablemente cercanos. tanto más probable es que se tengan en cuenta de la curva de demanda hacia la derecha. . tienen para creer que el nuevo precio-más-impuesto será mayor. Cualquier esfuerzo para aumentar los precios de los el caso de la competencia pura. El análisis se modifica en cierto sentido en el caso de un im.ral de que los impuestos selectivos el consumidor se aumenta y disminuyen las ventas. Cuanto más fuerte sea el la elasticidad de la demanda en ese lugar. de los precios también obstaculizan los deseos de trasladar. más-impuesto más provechoso es superior al precio antiguo en dáneos no gravados. muy particularmente si. National Industrial Conference Board. Las mismas consideraciones se aplican cuando existan muni. .tail (Nueva York: National Industrial COnf nc. 1932). La curva de rren tanto en relación con la demanda como con los aumentos demanda puede desplazarse hacia la derecha por ese motivo.and R. sin una cifra fija. si la cantidad que paga p. lo que tenderá bio tanto en la producción como en el impuesto) se verificará aun a aumentar los precios de estos últimos. ya que el precio convencional que se cotiza per- manece inalterado. dificultad para trasladar el impuesto si existen suce. entonces el pre- cio cotizado (es decir. muy especialmente cuando (es decir. la existencia de impuestos de consumo u otros simi- una extrema elasticidad de la demanda puede impedir o hacer de lares disminuirá estas tendencias de parte del consumidor. CI.que no. que el precio viejo. por el desp1azamiento grupo distribuidor. traslación desde el momento en que se disminuye la resistencia ticios de primera necesidad. desde el mo- ocipioso estados que tengan un impuesto de compraventa y otros mento que todos los distribuidores tienen más motivo que nunca . puesto sobre determinadas ventas solamente. Por otra parte. el éxodo de las empresas y un bienes que se hayan gravado tenderá a desplazar la demanda aumento del precio igual al cambio de los costos (debido al cam- hacia los sucedáneos no gravados. aun- tiv<. una cantidad menor que el monto del impuesto. los costos recaen sobreel consumidor:. reduciendo en esa forma se diga el aumento de precio original). que menos que antes. la traslación del impuesto se facilita grandemende. es necesario tener en cuenta que los del consumidor a pagar el impuesto. Es necesario con. CASOS EN QUE SE CARGA EL IMPUESTO POR SEPARADO trarrestar la impresión general de que estos impuestos se tras- ladan al consumidor en su totalidad. distribuidor está obligado a trasladar el impuesto.' Donde tenemos un gran El cobro del impuesto por separado posiblemente facilite la número de exenciones. tenderán a trasladar el impuesto de las regiones gravadas a cio-sin-impuesto) puede entonces permanecer inalterado. hacia aquellos lugares donde no existen. Esta ten. desplazándola el impuesto. El consumidor sabe que el desplazamientos del campo gravado al campo no gravado ocu. o sea el impuesto. las no gravadas. Si como es lo común. el precio- t:mbargo.

no Esto puede ser generalmente cierto en periodos en que los pre- " puede haber traslación ulterior en los casos en que el impuesto . Pero desde el I cias. tienen nada aumento sobre el precio base puede ser difícil de defender. En este último caso lo más probable es que el distribui- fuerza de trabajo. y cualquier impuesto que afecte al ama de casa o al praventa. Cuando existe un impuesto especial sobre ven. 1934). tal ahorros. Por ejemplo. que vender. 28 (marzo de 1938). Webrwein. que el hecho de cargar el gravamen por separado motive realmente que la curva de la demanda se des. en el caso del impuesto sobre ventas en general o sobre compraventa. (Nueva York: Columbia University Press. Cuando la totalidad O parte del impuesto sobre compraventa tivas. al menos después de estar a la expectativa los primeros meses. algunas de sus compras a otras. vol. Shoup. pra. Esta aseveración es válida salvo en el caso. Esto aumenta la inCidencia sobre el con. por ejemplo. Donde un impuesto ge- place sustancialmente hacia la derecha. American Economic 7 Carl S. además. en consideración a que neral de compraventa afecte en forma dispareja al presupuesto el consumidor estime que el impuesto. En ese caso el "precio-más. Francia. La experiencia de bajos o en aquellos de trabajadores altamente sindicados. en general. me que "la resistencia del consumidor" se manifestará en otros factores que no aparecen en la curva de la demanda como.especialmente p. para el consumidor podrá ser necesario sumidor y la disminuye por lo que toca al distribuidor.debe también tomarse en cuenta. lación es exactamente lo suficiente para comprender el impuesto. hasta llegar finalmente al consumidor). Sales Taxes. The Sales Tax in the American States. debemos estudiar aún más la traslación en la dirección de las ven- tas. Sin embargo. Se presu. "Taxes and the Consurner". de un distribuidor FACTORES DINÁMICOS a otro. pero puede considerar facti. manda permanece inalterada o se desplaza sólo ligeramente como la existencia de una presión política para aumentar las pensio- resultado de la determinación de cargar por separado. 104-105 Review. Con el fin de La posibilidad de trasladar el impuesto de compraventa se tener mejor idea de la incidencia del impuesto de conpraventa.' " vés de la persona que es el sostén de la familia. prosperidad. por las fluctuaciones de los precios y de las expecta. la simple objeción a pagar el impuesto. afectará en fuerte medida por el curso del ciclo económico y. Es mucho más La retrotraslación -la traslación en la dirección de la com- probable. 35. debe considerarse trasladado total o parcialmente a tra. Para estos fines. pp. 99. National Industrial Conference Board. la familia debe considerarse como verano de 1933en tres estados en donde existía impuesto de como una unidad. por RETROTRASLACIóN DEL IMPUESTO ejemplo. niño.eriodos de depresión y de reacción de quedará así.' Cuan. donde se haga el impuesto" será mayor al efectuarse el cargo por separado.6 En los Estados Uindos. mente. puede igualmente haber una tendencia de parte del consu- midor de trasladar parte del impuesto de las líneas que se encuen- TRASLACIÓN ULTERIOR tran gravadas a las no gravadas. desde el momento que estas personas no. El mismo proceso se verifica en la retrotraslación de un distribuidor a otro. ble trasladar parte del impuesto hacia donde no existen precios entonces no habrá incidencia alguna sobre el distribuidor. habrá una tendencia a trasladar el impuesto de algo ajeno al artículo que adquiere.pp. 92-99. confirma la tesis de que el impuesto gene- do los sindicatos se esfuerzan por mantener los salarios a la par con el costo de la vida. El consumidor también vende un producto -su precios. p.y por ese medio podrá trasladar el impuesto. tas. Este factor es importante sobre todo en los grupos de ingresos dor absorba el impuesto de compraventa reduciendo en esa forma sus utilidades o aumentando sus pérdidas.Z/6 IMPUESTOS SOBRELA PRODUCCIONy EL CONSUMO m fijos por unidad aumentarán. Durante los periodos de prosperidad los aumentos de pre- se traslada hacia el consumidor no podemos suponer que todo cios en consideración del impuesto pueden hacerse con mayor facilidad que durante los p. es del consumidor. nes y la ayuda social pública. significa que cualquier cambio en el costo ral de compraventa se traslada a los consumidores en tiempos de . convencionales. que se efectuó en el " dará hacia el fabricante. pensiones y ayudas públicas o sobre los que viven de sus momento que el impuesto "se pasa" y se paga por separado. Si la tras. cubrir la mayor parte del impuesto. Hasta aquí hemos analizado la traslación que se verifica desde el distribuidor hasta el consumidor (o. demostró que los distribuidores absorbían' el 'impuesto. Los vendedores pueden entonces de compraventa recae sobre aquellos que reciben rentas vitali- considerar necesario un aumento de los precios. cuando menos en parte. natural- El análisis anterior es operante sólo cuando la curva de la de. etc. 6 Carl F. que si cargo por separado y donde existan precios convencionales en no se hubiere hecho así.1 de la vida motivado por el impuesto de compraventa se trasla. lo mismo que la retrotraslación en dirección de la compra. un es~udiode apro- ximadamente 30000 vendedores al menudeo. una \fnea de consumo. que consideremos como parte del proceso de traslación. y de ahí de nueva cuenta hacia el distri- buidor. sin embargo. .

op. (Nueva York: Henry Holt and Co." van los cigarrillos. p. York: Columbia University Press. impuesto. la aceptarlo. 5Tl (Nueva York: !he MacmillanCo" lación en los casos de impuestos al consumo. 380. En durante un periodo de baja de precios. Seligman.o Sin embargo. El análisis de monopolio se aplica muy especialmente en el caso de impuestos sobre comunicaciones y medios de transporte. un t903). Shirras.Bulletin of the NtitianalTax Association.103. 15A. E. el monto del impuesto. facilidad con que se pueda inducir al consumidor a usar un ar. por ejemplo. como por ejemplo sobre entrada a los cines. . y como en el caso del impuesto de com- cientes o decrecientes. pp. el impuesto sobre ventas parcialmente hacia los productores de películas por medio de re- fue . . The Economú:s 01 Taxatian. Monthly Review (junio de 1932).32 (enero de 1947).. Lent. G. Por ejemplo. 1925). el impuesto no se trasladaria. The Shi/ting and Incidence of Taxation." Esto deja fuera de consideración el hecho de que tanto la curva El análisis de la traslación y de la incidencia de los impuestos al de los costos como la de los ingresos pueden considerarse afec- consumo y la producción. lo mismo que en el caso del impuesto de praventa. 73-78.F. P. aquellos que existían antes de fijarse el impuesto. fijarse el impuesto. sin cargo por separado en el mercado de llega a aplicarse una teoría de "regateo".. Bank Limite<!. debemos considerar una vez más los factores dinámicos.. dan el impuesto sobre los productores.vol. Aun sin disposición válido de nueva cuenta el mismo tipo de análisis. 16Ver. cio en un periodo de depresión inminente soporta un lastre adicio- derán de que los artículos se produzcan a costos constantes.. Como tículo de calidad ligeramente inferior. "Hablando en términos generales." 14 Por último. Comstock. Los impuestos sobre producción y consumo pueden dividirse casos interesantes que contradicen las afinnaciones de carácter en dos partes con este fin: los que se obtienen de diversiones y general. es materialmente la posibilidad de la traslación..9 puesto sobre el consumo es trasladado fácilmente por los nego- El punto de si existe monopolio o competencia es el más int!> ciantes durante un periodo de alza de precios. "Some Fiscal Experiments on the Continent". En realidad.LId. que se asemejan más al impuesto sobre las ven.completamente eclipsado por el tremendo aumento de los galfas bajas por las películas que se utilicen. Puede igualmente verificarse cierta retrotras. Cuando existe cierto grado de monopolio por ambas partes. Science of PubUcFinance. 13Seligman. que llamadas telefónicas en 1898 y dio lugar. 190(Londres: Mac- 8 E. 14G. "caso en el cual el comer- competencia pura los resultados que se obtengan a la larga depen. reduciendo su demanda. El éxito de cualesquiera de las partes depende su fuerza relativa dad de la demanda.PubUcFinance. a que se disminuyera el precio. 40-42. A. cia del impuesto hasta que tomemos en consideración la elastici. 134 California". Sobre este particular Bastable EL CONSUMO Y LA PRODUCC[(¡N sostiene que si las cuotas anteriores eran las que proporcionaban la ganancia máxima al monopolio. como el que cita Seligman de un impuesto que gravó las espectáculos. 5~1. y que los consumidores retrotrasla- el consumidor. 11GeorgeE.p. la para sostener esta posición con la menor pérdida. el cargar el gravamen por separado puede afectar compraventa. . la lo ha indicado el profesor Comstock.."Excisesin ModeroTimes". son esendolmente iguales que en el caso del impuesto de que rindan la mayor ganancia difieran en términos generales de compraventa" con una o dos modificaciones para casos concre. L.AntUlIsqJ Ole American . 372 (Nueva Academy 01 Politicaland Social Science (enero de 1936). R. Uoyds MilIan and Co. pp. "TheAdmissionTax". Como dijera Shirras: menudeo. aunque no fuera el mo- son esencialmente impuestos de compraventa al menudeo en los tivo. p.6 solución dependerá en gran parte del grado en que el monopo.p.. la posibilidad de emplear sucedáneos. 1921). Hay algunos tos. si bien es cierto que el im- relación entre el producto y el costo y la existencia de monopolio.278 IMPUESTOS SOBRE LA PRODUCCION y EL CONSUMO 279 cios suben y bajan en fonna aguda. 113. no podemos detenninar la inciden. Bastable. para evitar el pago del que la ley exige cargar por separado el gravamen. podemos decir que los produc- Una vez más la teoria que se sostiene relativa a la imposición tores trasladan el impuesto sobre los consumidores lo más que del gravamen señala casi universalmente que la carga la soporta pueden.lournal. de los años veintes. reduciendo la oferta. así como las conclusiones que se obten.~. tadas por el impuesto. lo que motiva que el precio y la producción drán. Cuando incuestionablemente existe monopolio. por ejemplo. p.' Sin embargo. Brown. Durante la inflación al!> impuesto sobre la entrada a los cines 11 puede retrotrasladarse mana. F. 1924). TRASLAC[(¡N E INCIDENCIA DE LOS IMPUESTOS SOBRE donde predominan los monopolios. cit. precios. ello se dificulta resimte y quizá el más importante entre estas condiciones.2 C. vol. legal para "pasar el impuesto" los tribunales pueden llegar a y corno se demostró en el caso del impuesto de compraventa. TI. 1 lista haya explotado plenamente la posición que tenía antes de (marzo de t948). tas de las fábricas. MarvelStockwell. y los que gra..NationalTax. Crl> nal".."Motor-Vehic1e Fuels Taxcs in lO H. Hargreaves.

el producto varía inversamente con los impuestos sobre producción y raleza. pero que la de diversa intensidad para trasladarlo. que se imponga en condiciones lación completa y sin fin en ambas direcciones. Estos datos pueden círculo o. de cualquier impuesto sobre ventas para ver dónde se rompe el hasta qué grado y en qué periodo de tiempo. de fluctuaciones cíclicas y dp. nales y de los precios agrupados. tener cualquier impuesto de compraventa en particular. pero no son indispensables. Foundations of Economic Analysis. cuanto mayor el EFECTOS ECON6MICOS DEL IMPUESTO DE COMPRAVENTA número de regiones afectadas. cuanto menos elástica la demanda del sará en algún punto. 1947). cuanto menor la fuerza de los factores convencio. Sobre la doble círculo que se describe arriba por ningún motivo debe con. de precios convencionales o sujetos a control administrativo. distribución de los ingresos. los artículos gravados y reducir el consumo de los de otra natu- dos. que el impuesto pase por un punto y que se requieran esfuerzos ducción y el consumo se trasladen al consumidor. de personas que perciben ingresos y no son de la Cuando el precio para el consumidor se eleva como resultado " clase obrera. ocupación e ingreso nacional. cuanto más estricta sea la práctica de cargar el impuesto por separado. cuando menos. cuantitativas. Sería muy conveniente tener estimaciones del precio. La existencia de sindicatos obreros que ajustan los salarios al CONSUMO Y BIENESTAR costo de la vida. puede seguir consumiendo 11 Para una demostración rigurosa de que. entonces utilizarse para el estudio de los efectos más amplios. al fabricante y hasta al obrero (el consumidor). ahorro y formación de capital. Los que gustan de "círculos viciosos" son innecesariamente derrotistas en su actitud. artículos. se le presentan varias posibilidades: puede reducir su consumo de los articulas gravados. bajo los supuestos acostumbra. y mantener posiblemente (en .muchos otros factores del impuesto. sino que aun en los casos en que no. producción y actividad. según el caso. aunque sea a grosso modo. 14-16. dónde se atenúa y dónde lIegan a apa. Samuelson. dir si un impuesto en particular. especificas y consabidas. puede haber traslación ulterior hacia el fabricante. valuar los efeetoseconómicos directos e indirectos que pueda que todos pagan una parte del impuesto y elIo hace que sea su. ni por qué periodo de tiempo. ver Paul A.partes del impuesto se desplazan LA PRODUCCI6N y EL CONSUMO lentamente o hasta llegan a quedar en descanso en forma perma- nente.39-41(Cambridge: Harvard University Press. dor. cuanto más rlgidos sean la fija- ción de los precios de reventa y los controles legales y semilegales. tiene en si mismo impor- fuerza de esta tendencia varía según diversas circunstancias que tantes consecuencias económicas. y de ser así determinar. fluc- Podrá haber también retrotraslación del consumidor al distribui. no hace que articulo en general. en términos monetarios. todos determinan el grado hasta DE LOS IMPUESTOS DE COMPRAVENTA Y SOBRE donde -y los puntos donde. tuaciones cíclicas y progreso económico. cuanto mayor el aumento Las secciones anteriores de este capítulo han tratado sobre el general concurrente de los precios (o menor la caída general) y estrecho problema de especificar cuáles son las condiciones bajo cuanto más largo el periodo que se tome en consideración. espe. y que cuando el consumidor es económico. Ahora pasemos al problema más amplio de venta o sobre el consumo incite lin aumento de precios que de los efectos que esta traslación o falta de traslación. el consumidor y cuáles aquellas en que tiende a ser absorbido cialmente cuando el hecho de que exista un impuesto de compra. cuanto menor sea el número de exenciones. recer pequeñas resquebrajaduras o bolsas. Es cierto que existe la posibilidad de una tras. un obrero. todas maneras habría sido costeable. puede reducir y redistribuir el consumo de toda clase de sobre ventas. base del criterio que se ha establecido más arriba es posible deci- siderarse vicioso. El que la teoría de la traslación pueden especificarseP La tendencia es tanto mayor cuanto más no pueda decimos exactamente qué tanto del impuesto descan- perfecta sea la competencia. Pero es importan. Los Hemos encontrado que puede haber traslación del fabricante efectos pueden expresarse en términos de consumo y bienestar al distribuidor y al consumidor. No es- perfluo un análisis detalIado y técnico? Ciertamente que no. ' pueden producir sobre el sistema económico en general.280 IMPUESTOS SOBRE LA PRODUCCION y EL CONSUMO 281 CONCLUSIONES SOBRE LA TRASLACI(¡N E INCIDENCIA que se han visto más arriba. el solo hecho de una tendencia a que los impuestos de compraventa y sobre la pro. Hay las cuales el impuesto de compraventa tiende a trasladarse hacia varias excepciones pequeñas a estas conclusiones generales. es de tal naturaleza que tienda a haber te considerar los factores institucionales que existen alrededor traslación. El impuesto no sólo descansa en varios El anterior' análisis nos lleva a la conclusión general de que hay puntos. El peramos lIegar a conclusiones universalmente ciertas. cuanto menor el número de rebajadores tal teoría sea inútil. por el distribuidor. ¿Significa Nuestro fin es proporcionar un armazón que pueda servir para esto que el impuesto sobre ventas o sobre el consumo es "difuso". pp.

NationalIndustrialConferenceBoard. impuesto por separado. General Sales Taxation (1932). en virtud del proceso piramidal y el deseo de reducir el nú- puesto directo. puede mantener su consumo real dispo. Lloyds National Tax Association (1947).'l. 2SO-251. los efectos Los efectos que se producen al gastarse el dinero recaudado por serán los de cualquier aumento de costos." niendo de sus ahorros o pidiendo dinero prestado. Retail (1932). eado. Ciertas personas creen que "si del impuesto sobre ventas en general. "Some Fiscal Experiments on the Continent". Tampoco podemos tocar el punto político que surge de la impuesto?' una tendencia natural de selección (que afectará ad- circunstancia de que el impuesto de compraventa algunas veces versamente a los "vendedores marginales"). Las empresas que operen con un pequeño margen de resulta del hecho de que el impuesto de compraventa "pasa por utilidad en cada unidad que venden se verán más seriamente afec- alto que la utilidad marginal del dólar del rico es más baja que la tadas que las empresas que operen con un gran margen de utilidad utilidad marginal del dólar del pobre""o Esto hace surgir un pro. p. 125. p. el trabajador-consumidor puede a su vez blación si es que el impuesto afecta el mínimo de subsistencia. el comercio se afecta en forma incierta o ar- mos examinar aquí el problema relacionado con el bienestar que bitraria.251. 107. "The Sales Tax". no. Balancing the Budget: Federal Fiscal nadá ha expuesto como una de las razones que promovieron el desarrollo del Policy Duriug Depresiou (enero 16 de 1933). Buchler.lBpuede creerse razonable. S. como se vio más arriba. Ver A. del costo del gobierno. Estos impues- sonas con un ingreso pequeño y familia numerosa. No pode. p. (f}. Cuando la traslación es incom- aspectos más complicados que no se tienen en cuenta. habrá. competentes tienen que pagar el impuesto.. Slcel Corp. o puede hacer alguna combinación de todo lo anterior. y que afecta a la masa de la población. Geneml Sales Taxation (1932). Afinnaciones similares se Incluso en épocas de depresión no actúan en fonna desalentadora sobre la h3cen en el trab3jo del mismo organismo titulado General Sales or Turnover producción.l!' trasladar ulteriormente el impuesto hacia el patrono. Grovcs. Y Hargreavcs. pp. 8-10. capítu. Selective. Quizá habrá una disminución en el consu. Sales Taxes: General. Sales Taxes: General. Cuando el precio no el gobierno con el impuesto no se consideran aquí. G. lueren llamados a pagar un im. Hay y la disposición a asumir riesgos.). espe. Annals of tlle American Academy (enero 18 Pueden citarse algunos de los estudios que han conducido a esta con. Public Po/k}' Pamplrlet. op. pp. 20. que en personas con altO' tos están íntimamente conectados con la producción de bienes y servicios y ingresoy familiaspequeñas". en el precio de compra.1 :w lbid. Taxes: General. Buehler.pp.282 IMPUESTOS SOBRE LA PRODUCCIóNy EL CONSUMO 283 alguna forma) el mismo volumen fisico de consumo. en las ventas. ::!1National Industrial Confcrcnce Board. nidad la aprobación de impuestos adicionales"'" Este defecto no I 22 C. " Bank Limilcd. Además. nancia se reducirá. pp. de 1936). al desmejoramiento y hasta de IIna reducción del monto de la po. mente al consumidor. Selective. lo que significa que se crean empleos". cit. como consecuencia del aquí. Heame (de la U. ciales los desplazamientos que resulten en la demanda serán perjudiciales a los negocios en general. Selective. Lerncr. 250. donde haya unos cuantos impuestos sobre ventas espe- hora de votar cuando se sometiera a la consideración de la comu. 252. "Ad Valorem Taxes and Ihe Slcellnduslry"." Si. clusión.. impuestos sobre ingresos. I 23 Contraste: "He tenido el gusto de ver que los estados y las comunida~ en la medida en que puede ser trasladado. en el caso se recauda en forma inadvertida. utilizando ha sido subsanado con éxito completo recurriéndose a cargar el sucedáneos inferiores. 159. 154. 288. impuesto sobre las ventas de las fábricas en vez de cualesquiera de los otros- 'o A. W. 280. (f}. mo real. los costos más elevados del gobierno con cargas panorama de libre competencia y fomenta los monopolios.255. y como resultado se desalentarán la iniciativa estar económico quedaron insinuados en el último párrafo. aprenderían con el mero de veces que el impuesto deba pagarse. Proceedings of the 127. Retail (1932). aumenta y el impuesto lo absorbe el distribuidor. disminución de las utilidades (o aun aparición de una pérdida). tipos de impuestos fue que tanto los negocios competentes como los jn~ . habrá indiscutiblemente un los ciudadanos que pagan impuestos solamente en fOlma indirecta incentivo hacia la integración y hacia la venta directa en el mer- por medio de precios más altos. p. y harían sentir sus sentimientos a la I otra parte. P. 24 Un miembro del Departamento de Recaudaciones Nacionales del Ca- p. pp. 126. 45. Teoría económica del control. pleta o no general. Esto afecta el ~ tiempo a asociar. Por más pesadas de impuesto. Monthly Review (junio de 1932). Hasta en los casos en que el impuesto se traslada nominal- mente que el valor monetario del consumo no se mantendrá. incide Ucon mayor peso en per. Como el impuesto lo pagan tanto las empresas como blema económico difícil que no puede estudiarse adecuadamente petentes como las incompetentes. pp. s610 los competentes los pagan. Taxatioll. La Confercnce Board ha llegado a la conclusión de que el impuesto.p. la tasa de ga- Algunos de los efectos que el impuesto produce sobre el bien. . L. duslrial Conference Board. el distribuidor resiente una disminución del cialmente cuando no queden exentos del gravamen los artículos volumen de sus ventas. aunque de menor cuantía. Shoup. Sales dan una medida directa. Retail (1932). Teniendo en cuenta que PRODUCCIÓN E INICIATIVA el impuesto de compraventa es regresivo en tanto se traslada. Los efectos a la larga podrán ser los de una tendencia descenso de la producción y disminución de la ocupación. 1950). Ver National lo. con sus concomitantes casi inevitables: de primera necesidad. mientras que en el caso de los lo 3 (México: Fondo de Cultura Económica. des descansan cada vez más en los impuestos sobre las ventas.

sin que nadie en especial obtenga una ganancia. en virtud de un cambio independiente de la tasa de la formación de capital reduce los sueldos.'. pero ello no aminora la importancia de la distinción para existe ningún correctivo automático para esto. En esa forma los consumidores ahorros se invierten y de que todas las inversiones se deben y los que perciben ingresos soportan conjuntamente la carga del al ahorro". excepto por los edificios bargo. Sin em- Hoy fue un día agitado para los comerciantes Y. rar más allá de la simple disminución de la demanda de capital los márgenes de ganancia de los productores y de los distribui. el descenso que resulte en la tasa de interés compraventa se convierte en un impuesto sobre ingresos". da de dinero para transacciones y para inversiones de índole finan- puesto la soportan los receptores de ingresos. Los consumidores donde existe el impuesto lo- mercancías. puesto que cuanto mayor sea el grado de integra. excepto ropa de niños. ver William Fellner. La época de salarios y tasas de interés flexibles ha pasado. en la compra de bonos). Los sindicatos impiden el ajuste automático de los sueldos en OCUPACIÓN B INGRESO NACIONAL función al número de obreros desocupados. York pación. Quienes pierden su empleo soportan la "carga" del impuesto junto con los consu- 25 El siguiente extracto ~e un artículo periodístico ilustrará el punto: midores. bebidas alcohólicas y otros artícu. En el caso de cualquier impuesto de compra- las ventas. 418-211.41). Eoonómica. No obstante que la deman- dores bajan. M. cap(tulo 19 (Méxloo: Fondo de Cultura Times (octubre 21 de 1940). Keynes. tivo para invertir.. . la formación de capital y la ocupación. algunos individuos encontrarán más dificil virtud de que los consumidores tienden a hacer compras excesi. cal de compraventa perderán mientras otros ganarán. plo. tanto menor será el número de veces que el impuesto tendrá Tales ideas no son aplicables al mundo que nosotros conoc~ que pagarse. .que el impuesto sobre compras. de modo que la producción y el monto que producen los impuestos sobre las ventas. y el impuesto sobre ciera disminuirá. y si así sucede se beneficiarán constante bombardeOpor seis semanas seguidas. por medio del cual el Canciller del Tesoro Sir Kingsley Wood espera obtener 110 millones de libras esterlinas este año. Brown. 254-262: "A Mone/ary Policies and Full Employmen/. octubre 20 de 1940. alimentos. para saber si la tasa de interés bajará. Tax".."La existencia de impuesto estatal de compraventa. en la compra de mercancías) que como receptores de ingre- pliamente en Inglaterra antes de que entrara en vigor el nuevo sos (por ejemplo. debemos mi- ocupación generalmente recuperan su nivel anterior. Había muchas razones para ello: una es . Teoría reneral de la ocu- Una descripción más completa del impuesto aparece en el Ne. ¡oumal of Poli/ica' Economy. el interés y el dinero." y aun en el supuesto de que los salarios nominales pudieran ajustarse es dudoso que La teona económica tradicional nos dice que la disminución los salarios reales disminuyan y la ocupación aumente. California Press.p. La an. 5' ed. 26 H. la disminución del interés y de diferentes grados de integración en diversas industrias acentúa los sueldos sería frenada por una salida de capital y de trabajo este efecto cuando existe un impuesto general sobre las ventas de de ese Estado.. ver J. Parecería más bien la cu'" minación de la estación de compras de Navidad. 21. ción. por consiguiente.. 47 (abril de 1939). trasladar la carga del impuesto como consumidores (por ejem- vas con el fin de evitar el impuesto. Estos dos grupos son virtualmente idénticos para casi una tendencia a reducir la ocupación y el ingreso nacional. y que la disminución interés. nunca hubiera uno pensado que esa ciudad ha estado bajo un concepto de salarios e intereses. po- de la ocupación que resulta del descenso de la construcción y de siblemente. es posible que ocurra alguna disminución de costos por en roinas. p. Para el oontenido de esto. tabaco. los que ya están sumamente gravados (New York Times. mas. 1958). de la demanda de capital hace descender el tipo de interés hasta La tasa de interés la determinan en términos generales la ofer- que la tasa de ganancia y el incentivo para invertir revivan de ta y la demanda de fondos susceptibles de prestarse (o la oferta nueva cuenta. se aplicará el lunes a casi todo. El impuesto de compraventa tiene impuesto. y no todo.pp. Esto quedó demostrado am. 1946). no será suficiente para restaurar a sus niveles originales el incen- terior conclusión se modifica con la posibilidad de que una dis. y la carga monetaria del im. IMPUESTOS SOBRE LA PRODUCCION y EL CONSUMO 285 Aun antes de que realmente entre en vigor un impuesto sobre el presente objeto. En el caso de un impuesto sobre compras en el año de 1940. va\. se producen efectos importantes sobre los negocios en venta en particular. De esa minución de los sueldos y el interés pueda reducir la oferta manera las conclusiones tradicionales con respecto a los efectos de trabajo y de capital. G. deben modificarse. los precios se reducen. la producción y la y demanda de dinero en general). tanto los campos no gravados como los gravados. basadas en la teona real de bienes que se encuentren disponibles para el consumo anticuada de la competencia pura y la creencia de que "todos los no recuperen su nivel anterior. uThe Incidence of a General Output or a General Sales 28 Para la complicada naturaleza de esta relación. De esta manera la inversión.pp. salvo. En tal caso. capitulo 5 (Berkeley: University of -Correction" (junio de 1939).

una de las ventajas ferimos a las conclusiones que anotamos arriba. pero que el ascenso y la ducciones de los ahorros individuales no significan necesariamen. Cuando las utilidades se reducen por absorción del impuesto secuencias son que las utilidades no se afectan seriamente en o por la baja del volumen de ventas. sin embargo.Retail (1932). También es razonable supo- individuos y las empresas. existe inseguridad de si será nacional en general tiende a reducirse como resultado del impues. en f0I111a grave. podemos concluir que el empresas. ya se hizo notar al examínar la traslación del impuesto. y por lo mismo tanto los grupos de altos como de praventa son de tal naturaleza que no podemos recomendarlo a la bajos ingresos sufrirán una reducción de sus ingresos. no podemos concluir solamen. Por consiguiente. En general. resultado del impuesto de compraventa. Podemos.. sí tienden a teiter efectos poco estimulan- de cómo se afecta la distribución de ese ingreso. Las utilida. Aquí tenemos que re. 8-10. piados los hombres de negocios. por más difícil que se inicie la fase ascendente del ciclo. no podemos decir que el impuesto de compraventa trastorne. porque al El análisis anterior nos lleva a la conclusión de que el ingreso iniciarse cualquier !inea de actividad. El problema. Sales para aquellos que los perciben bajos. por lo general. irónicamente. es si llega a afectarse la demanda de capital. la formación aspecto de los efectos del impuesto de compraventa tiende a acen- de capital no necesita descansar en el ahorro voluntario de los tuar las depresiones de los negocios. sin embargo. habrá también una tendencia tiempos de prosperidad. pero que las pérdidas aumentan en tiem- para que se reduzcan los ahorros tanto individuales como de las pos de depresión. Esto ríamos una declinación de los ahorros individuales de la comuni. es decir. en un sentido o en otro. fase de prosperidad no se afectan sustancialmente y con segu- te. podemos decir que los efectos del impuesto de com- se traslade. con un descenso correlativo 1'ROGRBSO ECONÓMICO de la formación de capital. Agregando a esto el te de esto que se efectuará una redistribución del ingreso en hecho de que las riquezas físicas de una comunidad tienden a dis- beneficio de los grupos que perciben ingresos altos. Ahora pasamos al problema empresas e industrias. los grupos no trabajadores proporcionan descenso se acentúa y que la depresión se hace más severa como una parte sustancial de los ahorros de una economia. . minuir en virtud de las influencias limitativas de la formación des también tienden a ser afectadas. Sobre este punto ver National Industrial Conference Board. y. Estas re. Aunque el im. el ahorro involuntario en virtud de una ner que la necesidad de incluir el impuesto de compraventa en expansión del crédito será igualmente efícaz. sin embargo. pos de prosperidad y se dificulta en tiempos de depresión. encontra.12. Las con- dad. tes. concluir que este condiciones bancarias y monetarias que prevalecen. 11."" la demanda derivada de bienes de inversión y el incentivo para efectuar las inversiones se reducen. ya sea o no que el impuesto de capitales. En esa forma rendimientos estables. es más compraventa es aplicable en términos generales a los impuestos . El hecho de que que la oferta de capital (en virtud del ahorro involuntario) sea el impuesto de compraventa deba pagarse tanto en los buenos potencialmente tan fuerte como siempre. A la larga. por lo mismo. <:omoen los malos tiempos es. El ingreso que se distribuye.pp. Ello agravará los efectos de cualquier tendencia de estanca- puesto sea regresivo al trasladarse.286 IMPUESTOS SOBRE LA PRODUCCIóN y EL CONSUMO 2Pf1 AHORRO Y FORMACiÓN DE CAPITAL FLUCTUACIONES CtCLICAS En los casos en que se mantiene el consumo sólo mediante el La traslación del impuesto de compraventa se facilita en tiem- proceso de que el individuo pida prestado o desahorre. o no posible trasladar el impuesto. La tendencia hacia una mayor EFECTOS DE LOS IMPUESTOS SOBRE EL CONSUMO Jil desigualdad en la distribución de los ingresos puede entonces Y LA PRODUCCION manifestarse. En las ridad no se acentúan. miento que pueda existir en la economía. también. y que el consumo baja. Aunque estos factores en sí to de compraventa (haciendo omisión del gasto de los dineros mismos pueden ser insuficientes para evitar que surjan nuevas obtenidos en virtud del impuesto). sin embargo. la distribución prevaleciente de Lo que se ha dicho de los efectos económicos del impuesto de los ingresos. posteridad con toda ecuanimidad. sin el precio prolongará la depresión en el sentido de que hará más embargo. que la formación de capitales disminuirá. Taxes: General.~ pequeño tanto para los grupos que perciben altos ingresos como . existe mayor posibilidad de que logren ajustes apro. y desalienta así a los que se encuentran dispuestos a asumir riesgos.Selective. En resumen. El impuesto de compraventa tiende a reducir la iniciativa pues- DISTRIBUCiÓN DEL INGRESO to que reduce la tasa de ganancia. en el ahorro de la sociedad. de que la tasa principares que se le atribuyen. en consideración de que motiva de ganancia se reduce.

BastabJe. En el caso de un impuesto sobre espec. Brown. EFECTOS GENERALES ral gravan los artículos de lujo. en forma de precios más (Nueva York: Columb'a University Press. Taxationand of RailwayRates". 20 (septiembre de 1942).Cf. propiamente como individuos que han perdido algo." claramente consciente de ello. deba a que el público consumidor. sumo se indica por . Annals of the American y una indicación de su principal defecto poJJtico. por lo que toca a además. los pagan sin darse bien I" . G. se producir los impuestos sobre el consumo debemos observar no persigue de modo ostensible un fin moral."" Tales comparaciones interpersonales de utilidad son puesto sobre el consumo.nd Other ! aseverado el profesor Brown. fiscal. The Fundamenta' PrincipIes01 Taxatian (1920). en términos relativos. Sus efectos por lo que hace cigarrillos se ha duplicado en virtud del impuesto". Hall and Co. existe una pérdida de satisfacción in.xes". como as E. plicación del uso tan generalizado del impuesto sobre -el consumo 30A. fijación de un impuesto sobre el consumo agrava esta discre- pancia. tan generalizado y continuo de los impuestos sobre el consumo se '1 Sir J. a aque..288 IMPUESTOS SOBRE LA PRODUCCION y EL CONSUMO sobre el consumo y la producción. "quizá el motivo principal del uso TobaccoT.ha l' Aeademy (enero de 1936). el impuesto sobre el consumo puede considerarse deforman los gustos del consumidor respecto a la situación en que la misma cantidad de ingresos públicos Se obtiene por medio "indoloro" en consideración de que el comprador lo paga sin estar de los impuestos sobre la renta. 1947)." York: ColumbiaUnivelSityPress. prevalece generalmente la costumbre de peligrosas. 373 los economistas generalmente suponen. especifica a algún fin importante como la construcción de carre- ción". Esto nos da a la vez la posible ex. Hasta lo ingenioso de la "nueva" economía del bien. cargarlo Dar separado de tal manera que el consumidor se dé cuen. el rendimiento del impuesto puede destinarse en forma la comunidad en su conjunto.'. p. En otros casos la pérdida en lo Debe considerarse otro aspecto importante al valorar el im- que respecta al excedente del consumidor puede fácilmente como pensarse. R. En al. p. "Excises in Modero Times".p. HoteJliog. teras o la educación.'o Lord Stamp al ahorro no son de tomarse en cuenta. especialmente en tiempos de llos que no lo pagan. 53 (Nueva York: Henry ". A. The Economics o. Stamp. hay una pérdida neta de satisfac. Además. Seligma. MelvinW. es razonable concluir manifestado que ':un trabajador se da cuenta un día que no que la disminución del consumo tiene efectos adversos a la pro- puede fumar lo mismo que antes debido a que el precio de sus ducción. En esto. En muchos casos. 113. verado: "En algunos casos. agudiza las depre- el mismo provecho de su dinero que un hombre rico.> H. como en el impuesto sobre bebidas embriagantes. 33H. Taxes. Public Finanee (1927). Blakey "Cigarrette ...1 nas 242-69.Econometrica. quizá aún más. A este respecto Brown ha hecho un comen.. Estos impuestos por lo gene. Bastable ha dicho que "una de las primeras observaciones puesto se ven impedidos de adquirir lo que necesitan o desean y que se hicieron en la ciencia de las finanias fue que los im. y G. 68. The Shilting and Incidenee of Taxatian. no saca bución de los ingresos no tienen importancia. 1924). bérseles cortado su consumo pueden sufrir más que aquellos que lNSENSmIUDAD AL IMPUESTO siguen adquiriendo el artículo. 506-7. 6 (julio de 1938). pero también afectan a la clase trabajadora y reducen su consumo. 537-49. los efectos en la distri- ha sostenido que un hombre pobre. pp. En algunos bienes de COD. R. los que no pagan el impuesto por ha. Al considerar los efectos reales que sobre el bienestar pueden gunos casos. Brown. problema.'> Siguiendo este mismo modo de pensar. " . táculos y diversiones. guerra cuando la hacienda pública afronta un enorme problema tario significativo al decir que "aquellos que a causa de un im. F." EFECTOS COMPENSADORES EVASIÓN DEL IMPUESTO ijay ciertos efectos compensadores que pueden anotarse. . preciarse el aspecto del rendimiento.vol. Comstck. 94.pp. Como lo .medio de timbres o sellos. y que la siones y tienden a retardar el progreso económico y a reducir el bienestar económico. En algunos casos. Seligman ha ase. We"are Economics(Nueva cuenta de ello". Taxation. que por lo mismo son inducidos a adquirir en su lugar bienes que puestos que gravaban los gastos de la clase trabajadora daban satisfacen en menor grado sus necesidades. . elevados de los bienes que adquiere. The Economics01 Taxatian (1924). G. la iniciativa y la ocupación. y lo que crativas erogaciones de la poca gente rica".p. al pagar tales impuestos. Reder. pueden considerarse mejores resultados que los que gravan las aparentemente más lu. H. vol. ellos pierden no lo gana el gobierno. 1921).pági~ s.. Studies in the Theory o. no puede des. dividual en consideración de que los impuestos sobre el consumo sin embargo. estar no nos proporciona una fórmula general para resol ver el ta de que está pagando el impuesto."The GeneralWelfarein Relation 10 the Problemsof so C. ." Sin embargo. sólo a aquellos que pagan el impuesto sino.p.. El profesor Comstock ha Pasando ahora a los efectos generales.

pp. No se afecta mucho la distribución políticos. Heame. 291. TRANS- el punto de vista del consumidor. L. . CAPITAUZACIÓN. K. pero existe una tendencia a acentuar las fluctua. ¡ más injustamente administrado de todos los impuestos. que abarcan numerosas locaIidades. Ver W. No es posible establecer conclusiones generales que puedan adap. cuando menos en forma parcial. 225-69. aqul nos preocupan nada más tendencias que por mente se supone representa el verdadero valor. OTROS IMPUESTOS: SOBRE LA PROPIEDAD. pp.'290 IMPUESTOS 'CONCLUSIONES RELATIVAS A LOS IMPUESTOS SOBRE EL CONSUMO Y LA PRODUCCIÓN El examen anterior de los impuestos sobre el consumo sugiere 15 que su adopción se ha generalizado y que los ingresos que se ob- tienen de los mismos son de gran importancia en los presupueS: tos gubernamentales. Podemos decir qué incidencia y 'qué efectos pueden esperarse de un impuesto de. dor. el valor catastral de una pro- tido. equipo. La pro- terminado sobre ventas o sobre el consumo. m76. de "igualar" los valores impositivos de diferentes jurisdicciones. sobre la tielTa o sobre inmuebles y muebles. El presente capítulo examina algunos de los Y LA PRODUCCION principales aspectos de los impuestos más importantes que aún no se han estudiado. especialmente pp. dad adecuada que ha de fijarse como valor impositivo. pp. debe subrayarse y reiterarse que cualquier Las grandes empresas. "Ad Valorem Taxation and Ibe Steel Industry". "The Impact of Stale and Local Taxes on Business As They Mfect Railroads". aspecto han jugado un papel deplorable en muchas comunida- mación de capital y los ingresos tanto de la clase trabajadora des los factores personales y arbitrarios. esto reduce el consUILO. tal vez más que en 1 En los Proceedings 01 the Natwnat Tax AssociatiDn de 1947 aparece un estudio interesante sobre este problema.una tendencia a que los impuestos sobre las ventas I Las dificultades surgen cuando hay que decidir sobre la canti-. m-73. nómico. I 1) Impuestos sobre la propied4d tarse a todos los impuestos sobre las ventas y sobre el consumo I El impuesto sobre la propiedad tiene el rasgo distintivo de ser el y sean aplicables en todas las circunstancias.la producción. Los capítulos precedentes se refieren a unos cuantos de los mu. UTIUDADES NO DISTRI- administrativo puede abonárseles algo en su favor. piedad se "valora" en una determinada 'cantidad que general. NÓMINAS.especialmente pp. IMPORTA- tos (o aun desde el del consumidor que no los paga) y teniendo CIONES Y CAPITAL POR ACCIONES presente el bienestar de la sociedad en general.. Por lo la carga impositiva total es. Long. en ciertas condicio. hay mucho que se puede decir en contra de ellos. " valores y depósitos bancarios. y sobre la producción o el consumo sea'! trasladados al consumi. tales como los feITOcarrlles y las compa- resumen de conclusiones de esta naturaleza sólo puede conside. 262-óS. hay. ñías siderúrgicas. Por ejemplo. C. que el gravamen incide sobre el consumi. regular. I lo general sólo se manifiestan de una manera importante cuando puesto se fija en una determinada cantidad de dinero por millar van acompañadas de otros factores que actúan en el mismo seno del valor calificado. FORMACION DE MATERIAS PRIMAS. que desde el punto de vista UTIUDADES EXCEDENTES. Bush. Puesto que las comunidades varían respecto a la pro- de los ingresos. 1: estudio de un caso real y que como tal debe considerarse más Los impuestos sobre la propiedad no s<lloabarcan gravámenes bien útil que engañoso. por no mencionar los como de la no trabajadora. l chos impuestos actualmente vigentes. "The Impact 01 " State and Local Taxation on Railroads". Puede haber factores no relacionados con el impuesto que I piedad puede ser $ 6 000 Y la tasa de $ 30 por I 000. que es el que paga los impues. Aqui también. m<JJJ. encuentran rarse como punto de partida o "primera aproximación" para el dificultades prácticas en este aspecto. nes. C. tendencia ligera a retardar el progreso eco. En este dar. porción del valor total que reaImente gravan. y que desde BUIDAS. Sin embargo. sino que también in- cluyen conceptos tales como inventarias de mercancías. y W. la for.' . Además. por lo que trabajen en dirección opuesta y oscurezcan los resultados. SUCESIONES. Por lo común. Prestar igual atención a CONCLUSIONES EN RELACION CON WS IMPUESTOS todos los demás impuestos significaría acometer una empresa SOBRE LAS VENTAS Y SOBRE EL CONSUMO demasiado grande. surge el problema ciones cíclicas y una. de $ 180. La tasa del im.

términos de elasticidad de la demanda. "Some Observations Conceming Ibe Classi/ied Property Tu". desde Ricardo. "Alternative Metbods of Taxing Real Property". Seligman. A. puesto sobre la renta económica pura de la tierra no puede tras- I Los problemas estatales y locales relacionados con el impuesto a ladarse. Después de deducir los gastos obtenemos un ingreso neto de los Los aspectos administrativos del impuesto a la propiedad se negocios.' Otro factor de complicación en la imposición a la propiedad raíz contra cualquiera "carga indebida de impo- de la propiedad es que el impuesto ordinariamente se paga del sición". pp. impuesto particular sobre la tierra es o no trasladada. Ver Pbi!Üp H. 6 New York Times (noviembre. 1921). . no puede trasla- renta. Se aplica una tasa uniforme a la "renta neta IMPUESTO SOBRE LA RENTA ECONÓMICA anual hipotética". R. aun cuando un impuesto que fmalmente alcance a la renta Simeon E. También es necesario distinguir entre el caso en que están nes raíces. claramente es difícil aislar el elemento puro en la renta de la tierra. 144-54.. La causa de esto puede remontarse a la otro. darse. T. pero tienen características tanto del sistema norteamericano teoría de la distribución que distingue "ganancia" de "renta". La característica sobresaliente..p. rios o arrendatarios. Aun siendo completo. t941). 283-86. que en los Estados Unidos. Según sean las condiciones locales. hace algunos años. el profesor John F. es- tán de acuerdo en que el impuesto recaerá ÍDtegramente sobre TRASLACIóN DE UN IMPUESTO SOBRE LA PROPIEDAD RA1Z el terrateniente.' En Inglaterra y Gales el impuesto mos gritos de protesta se repiten todos los años. En una reunión de la que la propiedad está clasificada en varios componentes y sujeta Asociación Nacional de Juntas de la Propiedad Raíz verificada a diferentes tasas. pagar por todos los servicios modernos del gobierno. Puesto que la tierra marginal no paga renta -asl va el razona- Primero podemos considerar escuetamente el impuesto sobre la miento. pero hay algu. sin embargo. Procudings of lhe Nationa/ Tu Associalion (1941). Groves.58 N. . Proceedings (1946). que el análisis tradicional no es muy útil para decidir si cualquier sonal (no tiene titulo). Aqul nos limitamos i Parece haber un acuerdo general en el sentido de que un im. (Nueva York: Colwnbia University Press.). New York Tünes (noviembre15 de 1940). ViewpoinIs on Public Finance (Harold M. Sly dijo: "La propiedad raíz Los problemas de la imposición a la propiydad en Inglaterra en las ciudades grandes no puede soportar el enorme costo de y el Imperio británico son semejantes en general. La última es muy nalmente hay mayor autonomía local en los dominios británicos semejante a cualquier otra clase de ingreso bruto de los negocios. Comick.. de tal manera . 292 IMPUESTOS I VARIOS 293 ningún otro caso. ver más. además de sobre los ocupantes en su ca. ed. 18.. El argumento está tan universalmente aceptado que no rarse completo. I hay. 79-&í(Nue. pp. Ver el escrito de Josepb S.257. se oyó una serie de solicitudes de protección dad clasificada". y que no puede trasladarse a ninguna otra clase. es induda. puesto que no tiene valor anual. . algúnas desve. no pierde tiempo en distinguir anual. no puede conside. entre "renta económica" y "renta contractual". puede consultar el lector que esté interesado.The Shiftingond Incidenceof Toxotion. . 41. prácticamente todos los autores. El último se llama "el impuesto sobre propie. en consecuencia. sin embargo. 3 Para un breve examen del impuesto sobre la propiedad clasificada. y en la Conferencia Anual de la Asociación Municipal ingreso corriente aunque se haya aplicado sobre el valor capital. tema cuando escribió: "Si la tierra se grava de acuerdo con su renta pura. La tierra baldia no usada está exenta. es que gene. El proceso de traslación. nistración injusta del impuesto a través de valuaciones arbitra. se aplica a los ocupantes de la propiedad ralz. En Escocia hay un impuesto sobre los La traslación e incidencia de los impuestos sobre rentas se ha propietarios como tales. Norteamericana. Leland.y el costo del producto se ajusta al que se obtiene en la propiedad raíz. sin embargo. ya sean propieta. A. No hay necesidad de hacer un análisis separado a tratan detalladamente en un gran número de libros de texto que los fines de la teoría impositiva. Martel sobre el impuesto a la propiedad pe. El impuesto a la propiedad en los dominios britá. 21 Y 22).14de 1940).ntajaspara los propietarios de bie- ) rias.PP.p. va York: Henry HoIt and Co. Seligman resumió el pensamiento económico sobre el la propiedad se consideran en la Parte V (capltulos 20. los usados al considerar la traslación e incidencia de los impues- nicos que tienen gobierno propio varía muchisimo de un país a tos sobre los ingresos. es necesario considerar la evasión y la admi. tierra sin renta. a un análisis de los efectos económicos de este tipo de impuesto. Toi:lavía pp. discutido por lo regular en términos completamente diferentes a lidad de tales. un impuesto a la renta no puede afectar el pre- ble que una parte de este impuesto se traslada y se refleja en la cio del producto agricola y. Habría que efectuar el análisis acostumbrado en requiere más discusión. no obstante. ~stos constantemente hablan de que la "carga" del sujetas a la misma tasa toda clase de propiedades y el caso en impuesto a la propiedad pesa sobre ellos. T E." T Sea como fuere." 6 Los mis- nas diferencias importantes. que grava el valor capital como del británico que grava el valor La teorla de la renta.

no es de $100. que alquilan cuartos o otro. Supongamos que la tasa de interés es deIS %. podemos decir que el impuesto se traslada " neral sobre la propiedad. cionadas en el capítulo 8 y que se ilustran en capítulos pos- teriores. Esto es en el mundo es sustancialmente invariable. la canti- importante en su efecto económico que el hecho de que cuando dad exacta se deterinina de acuerdo con las consideraciones men- el impuesto alcance a la renta económica no puede ir más allá. el largo proceso implicado antes de llegar a la renta económica puede ser más porta en parte el vendedor y en parte el comprador. SOBRE LA PRODUCCIóN y LA INICIATIVA Se aplica un nuevo impuesto de $ 100 por año sobre esta pro- piedad. es muy pro- que al comprador! Generalmente ocurre que el impuesto lo so. El valor de la propiedad probable que las empresas sientan el efecto excepto en la medida es. no afectan el uso de la tierra. por lo tanto. I del grado relativo de cumplimiento del mismo. en una situación real. aplicado a los ferrocarriles. si no hay sustitutos por la cantidad de capital que representa el valor de todos los satisfactorios de efectivo inmediatamente disponibles. El lector puede ver el capítulo 8. to sobre todo si el impuesto se traslada de los propietarios. puesto que no afec- tan su margen. a los no propietarios. Esto sería cier- neral sea el impuesto a la propiedad y más pequeñas. pues existen diferen. EFECTOS DEL IMPUESTO A LA PROPIEDAD TRASLACIóN DE UN IMPUESTO SOBRE LA PROPIEDAD EN VALORES SOBRE EL CONSUMO Un impuesto a la propiedad que grava solamente los valores o un préstamo tendría el efecto de inducir a la gente a conservar . Esto es cierto de ciertamente no es válido en las condiciones normales de compra- venta de la propiedad raíz. las discre. Un ejemplo puede ilustrar esta teoría. forma muy arbitraria. Un impuesto ge- En tales circunstancias. general y uniforme. Supongamos que una propiedad tiene un' valor de $ 100000. En el caso de muchos propietarios de casas y del agricultor común. y también en cierta tendencia a aumen- pitalizan". En nuestra discusión del impuesto. descontados al5 %. sin embargo. en que la propiedad se deje ociosa para reducir los gravámenes y Este procedimiento hace surgir problemas de definición de los evitar el pago del impuesto. . casas. Esto significa que el valor de la propiedad se reduce tar todos los gastos. de $ 98000en vez de $ 100000. universal y uniforme. menor será la tendencia a cambiar de un bien a da. Como el impuesto se aplica en una términos "valor" y "tasa corriente de interés". Los efectos económicosdel impuesto sobre la propiedad de- sus recursos en una forma distinta a los valores. bable que un impuesto sobre la renta de la tierra. tivo. un modo amplio y es la base de la sencilla doctrina impositiva piedad raíz diferente a cualquier otra mercancfa en este sentido. por. hubiera retardado el desarrollo del Oeste y con el . ingreso en el consumo que los primeros. cierto efecto en el sentido de disminuir el consUmo. pancias entre los impuestos que se aplican a las diversas clases que pueden considerarse como una clase relativamente acaudala- de propiedad. la imposibilidad de fabricar tierra se supone que dada ventaja al vendedor más bien tierras del Oeste de los Estados Unidos. por ejemplo. por ejemplo. Si así fuera. puede suponerse que gastan una mayor proporción de su puesto sobre los depósitos bancarios. Un impuesto sobre el dinero en efectivo podría tradu- cirse parcialmente en la búsqueda de algunos sustitutos del efec- A menudo se supone que los impuestos a la propiedad se "ca. donde el concepto de "renta económica" se examina más ampliamente. un impuesto sobre la tierra no podría reducir la oferta. además. es $2000. en muchos casos se sentirfan en la prác- riodo durante el cual se espera que permanezca invariable la tasa tica efectos indudablemente distintivos. El valor Un impuesto a la propiedad. difícil de aplicar. puede tener actual de un número infinito de pagos futuros del impuesto el efecto de reducir todas las tasas de utilidad. de Henry George. ~stos son problemas secundarios. Cuando se abrieron las cias cualitativas y alteraciones -j y. anterior del impuesto sobre la renta económica vimos que los comparados con el principal: ¿por qué debe suponerse que el que vende la propiedad soporta la carga del impuesto? Tal supuesto impuestos sobre las ganancias diferenciales. así como del pe. No hay razón para considerar la pro.lo tanto. tenderá a tener en forma de tasas más altas de interés. Pero la teoría de George se basaba en el su- No viene al caso citar el hecho de que la cantidad total de tierra puesto de qtie"la oferta de tierra era fija y de que. pagos futuros de impuestos. Pero mientras más ge. El mismo tipo de análisis se aplica en el caso de un im. el efecto seria el CAPITALIZACIóN DE LOS IMPUESTOS A LA PROPIEDAD mismo. Los últimos. incluyendo el consumo. de sus tasas relativas y reducir el precio de éstos y a hacer que se eleve la tasa de interés. tendiendo así a penden de la generalidad del impuesto.294 IMPUESTOS VARIOS 295 económica de la tierra no pueda trasladarse. joyas.

en pro- será trasladada. Sly. Esto se examina esta excepción. cierto retardo del des- en una u otra forma para los préstamos a corto plazo. Aun más. dian diversas reformas. especialmente por las prácticas distintivas. York Times (noviemb". y un antiguo presidente de la Asociación to sobre la distribución de' ingreso dependa de las condiciones Nacional de Juntas de la Propiedad Raíz. cambios en las condiciones de la demanda serían los principales dividuales que está disponible para la inversión y elevará la tasa detenninantes del grado de traslación a corto plazo." o como grupo están en un nivel de ingresos notablemente má. 14 de 1940).p. Malone. importantes. ción. porque debemos considerar si en la práctica los la propiedad a menudo se pierde irremediablemente en un pan- que aplican los impuestos favorecen a los grandes terratenientes. cuestión muy discutida. porque éstas podrían detenninar dijo hace unos años: "Pero la propiedad raíz está próxima a el grado de traslación. como sujeto a consideraciones especiales tales como capitaliza- por lo menos en parte. sostenerlos a la par con los servicios estatales. 8 10hn F. bución del ingreso. nes gubernamentales y cierta flexibilidad en la actitud de los Todo el problema de la imposición a la propiedad está ahora bancos privados para que los agricultores y pequeños empresa. ber una excepción significativa. La existencia de institucio. más ampliamente en el capítulo 21. o N. Las ciudades pequeñas no tienen bases lo suficiente- disminuir las diferencias en la distribución de la riqueza y del in. tales como escuelas. prevalecientes de los negocios. parte del impuesto se traslada. sin embargo. disminuye la importancia de locales a diversificar sus fuentes de ingresos. un impuesto a la propiedad que afec. una pequeña proporción estos aumentos de la imposición recaigan con más peso. sobre fonnas de riqueza distintas a la propiedad raíz. 10 Paul B. imposición de la renta económica u otras peculiaridades. estas consideraciones no son demasiado importantes de la demanda de artículos de consumo. Puede ha. mejor en los mismos términos que cualquier otro impuesto y no que sea regresivo tiende a reducir el volumen de ahorros. ya que. Puede haber una reducción sustancial comerciales. debido a la disponibilidad de capital de los bancos <:onel grado de traslación. T. disfrutar de una ventaja relativa en el teITeno de la imposición. tano de tratamiento de preferencia. Iación con la demanda.. N. Si hay exceso. El impuesto sobre rada a las tasas. en un estado de transición por la tendencia de muchos gobiernos rios puedan disponer de crédito. 18. de la distribución de los ingre. pp. mente amplias para pagar del todo los servicios públicos más gresO.. 166-70.. será trasladado. general y unifonne. La posibi- de interés. A. una gran proporción del impuesto. Los problemas prácticos que entrañan los impuestos sobre la propiedad urbana los ha enume- SOIlKl! LA DISTRIBUCIÓN DEL INGRESO rado el profesor Sly: "Muchas personas hacen uso de los servi- cios además de aquellas sobre las que recaen los impuestos a la El que el impuesto sobre la propiedad tienda a aumentar o a propiedad. IMPUBSTOS VARIOS 2'11 tiempo habría conducido 11la disminución de la producción y a más altos ptecios de los que existen ahora. No se puede contestar super. York Times (noviemb". citado anterionnente. valuaciones desiguales y re- intenciona1mente o de otra manera. es.N. Los efectos últimos del impuesto variarían En general. si no Están surgiendo varias influencias que se cree originarán que todo.p.. análisis económico. 15 de 1940)."Tbe Movementlor Property Tu Modificatioo"." 8 Para mejorar esta situación se estu. Sin embargo. caminos y asistencia social. Cuando hay escasez de propiedades en re. lidad de trasladar los impuestos sobre la propiedad personal te el efectivo en una forma singular tendrá el efecto opuesto.s alto Las modificaciones que se han propuesto al impuesto sobre que los arrendatarios como grupo. y tangible e intangible se detenninarían a través del tipo usual de aumentarfa la parte de los ahorros disponibles para la inversión. . cuando menos una <:audaciones disparejas. ción. en el caso de la pero ningún efecto generalmente determinable sobre la distri- agricultura y los pequeños negocios. CONCLUSIONES SOBRE LA INCIDENCIA Y EFECTOS DE WS IMPUESTOS A LA PROPIEDAD SOIlKl! LOS AHOIlROS y LA FORMACIóN DB CAPITAL La traslación del impuesto a la propiedad puede considerarse Incluso un Impuesto sobre la propiedad. el impu~to a la propiedad la propiedad en los Estados Unidos han tomado las siguientes tenderá a acentuar la desigualdad. formas :101) imposición de la propiedad raíz sobre una base de sos en los tiempos buenos y a reducirla en los malos. los una forma distintiva también reducirá la parte de los ahorros in. y ficialmente esta pregunta sobre la simple base de echar una mi. Proceedings(1946). arrollo económico. 41. Un impuesto sobre la propiedad que afecte los valores en Por la lentitud del ajuste de la oferta de tierra y edificios. Parece probable que el efec. En el supuesto lógico de que los terratenientes porción. afecta a la zona más rica de la pobla.

Ta. " 1 de 1 % de 1937a 1946inclusive. $ 3 000 por año. En los años de 1936-39. no sea en el comercio o los negocios del patrono. según la experiencia con respecto a la TRASLACION DEL IMPUESTO PAGADO POR EL EMPLEADO estabilidad de la ocupación. servicio doméstico. también hay exenciones para servicios prestados salarios individuales mayores de.pp. 3) aplicación de valuaciones ción lo pagan integramente los patronos excepto en los estados especiales en lugar del impuesto a la propiedad actual. Las tasas del úItimG a veces son variables. Nueva Jersey y Rhode Island. pueden incluirse los impues. 2) clasificación de la des grupos de trabajadores no están cubiertos por los impuestos propiedad raiz ya sea sustrayendo ciertas propiedades del im. con cargo al impues. El último es un medio simple para recaudar temporalmente Unidos.63. La tasa era nóminas. El patrono puede acreditarse. les impuestos. K. u L.en HaroldM.1: sueldos totales más bien que los primeros $ 3 000 de sueldo. points in Public Finance. Hall. Aqui.y a 3 % de 1949en adelante. Graves. trabajo agricola. puesto ad valorem o aplicando impuestos ad valorem especiales En los Estados Unidos el impuesto para el seguro de desocupa- sobre ciertas clases de propiedad. se exceptúan grandes grupos de 11) Impuestos sobre las néminas . cuya base es la cifra total de la nómina. hasta donde sea posible. servicios de un menor de veintiún años impuesto 'para el seguro de . tos para el seguro de vejez. Se suponia que iba a aumentar ban el impuesto' sobre la renta de sus empleados. . to. los patronos y empleados pagan cada cual en El lector puede consultar el capitulo 10. tos para el seguro contra la desocupación.la base eran los Simpson. por ejemplo. 134-36(Nueva York: Henry Holl & Co. pue- los Estados Unidos un impuesto del 1 % sobre los primeros de haber una tendencia mayor a trasladar el impuesto al patrono $ 3 000de sueldo de cada empleado por ocupación durante un año porque el gravamen puede afectar el minimo de subsistencia. tales como la de los desocupación. en muchos estados se conceden reducciones de impuestos a se basan en la nómina. Con arreglo a las disposiciones del seguro de bruta o en cualquier porción de la misma. Algunas de estas 3 % sobre los primeros $ 3000 de sueldo anual se aplica solamen- sugerencias parecen tener verdadero mérito y merecen que se las te a los patronos que tienen ocho o más empleados durante más considere detenidamente. trabajo eventual que la totalidad o la mayor parte del impuesto que tendría que pa. de un dia en 20 semanas del año. hasta del 90 % del mismo si contribuye a un fondo de desocu- Los impuestos sobre las nóminas ocupan una posición intermedia pación autorizado por el Estado. puestos para el seguro de vejez. El impuesto abarca a los patronos que emplean una o más lamente examinaremos aquellos aspectos del capitulo 10 que re- personas en una ocupación no exenta. So- civil. Ambas partes tes.pp. el impuesto ha permanecido en 1 % tanto para patronos Quarter/y ¡oumal ot Economics (noviembre de /938). /947). aplica a la cifra de la nómina. California. del impuesto a la propiedad una contribución por parte del empleado. IMPUESTOS PARA EL SEGURO DE VEJEZ Y DE DESOCUPACIÓN ción es básicamente el mismo que el que se estudió en el caso de Bajo ef'ÍÍnpuesto federal de seguro social para cubrir la vejez los impuestos sobre los ingresos en que se fijan exenciones bajas. r 298 IMPUESTOS VARIOS 299 ingreso en vez de sobre el valor del capital. Gran. trabajadores."The Incidenccof Pay Roll Taxes". servicios pres- garse al firial en todo caso. son pagados en pleados.vejez y los impuestos municipales empleado por su padre y servicios de agentes de seguros total- sobre la renta mencionados antes.u y la supervivencia. según Silverman. . Tooos los fondos estatales se entre los impuestos individuales y los de las empresas. Los im. Como en el caso de los impues. El impuesto que deben quieren énfasis por las peculiaridades de los impuestos sobre las . sin embargo. de Alabama. estable de ocupación. religiosas y educativas. y 4) co. donde hay locación.. Sin em. todos los bancos paga. J8. pero una vez determinada la tasa se . y Herbert como para empleados. acreditan y unos cuantos abarcan empresas con uno o más em. Es dudoso que 1- ~I 11 I a 252 % en 1947Yen 1948. pagar los empleados es retenido por los patronos. En Inglaterra. . y el referimos a los impuestos que se basan literalmente en la nómina servicio público. Algunas ciudades también han adoptadG los patronos que tengan antecedentes de mantener un volumen impuestos de nómi!la pagados por el que recibe el ingreso. 'mente a base de comisión.View- . deben Las exenciones importantes en el caso de los impuestos para las distinguirse de la retención del impuestG federal sobre la ren. Según calificaciones especiales y disposiciones semejan- parte por el patrono y en parte por el empleado. Cuando el impuesto sobre la nómina es una deducción del ingre- SGdel empleado. El impuesto federal de sobre la base del "costo del servicio prestado". hija o esposa. Al decir impuestos sobre nóminas nos tados a instituciones de beneficencia. "Incidenceol FederalSocialSecurilyPay Roll Taxes". para el seguro de vejez. bargo. Además del a un hijo. pensiones de vejez son: servicios prestados fuera de los Estados ta. el análisis para la traslación y la retrotrasla.

progresivo de los pagos y con ello la magnitud última de la re- ción de trabajo por equipo en aquellos procesos donde es posible serva. HiIl Book Co. EFECTOS DE WS IMPUESTOS SOBRE LAS NOMINAS ceso de la traslación en esta fonna no es muy afortunado. las nóminas han sido tema de muchas controversias en los Es. sustancialmente "perjudica al trabajador temporal y pennanentemente. o puede traslación a través de un alza en el precio del producto. TRASLACION DEL IMPUESTO PAGADO POR WS PATRONOS SIGNIFICADO DE LAS RESERVAS DE SEGURIDAD SOCIAL La parte del impuesto sobre las nóminas que paga el patrono Hay un aspecto de los impuestos sobre nóminas que merece puede considerarse en el mismo tipo de cuadro analítico que un alguna atención. Es interesante considerar los efectos económicos que pue. Los efectos económicos de los impuestos sobre impuesto sobre la producción. mientras que los impuestos sobre la renta tienen el número de personas ocupadas. sin exenciones pre supone un costo neto. Teóricamente. san solamente en los primeros $ 3 000 de ingreso. Silvennan. y los salarios efectivos des.. Este comentario es más en esta última categoría.Hamo. Los impuestos sobre las nóminas se bao en el sentido de estabilizar la ocupación." una baja de los salarios. Reduce son los mismos que los de los impuestos sobre el ingreso personal su nivel de vida y.LId. haber una tasa de natalidad más alta por los salarios más bajos. Silvennan encuentra que "al menos En la medida en que la demanda de trabajo se reduzca por la hasta ahora no hay nada que justifique la creencia de que los parte que corresponde a los patronos del impuesto sobre las nó- cargos de los bancos sean más altos que en el caso de que les pa. puede esperarse que en general haya cierta tendencia a garan sus impuestos a sus empleados". .u Se sentirá una reducción neta de po- que el impuesto sobre la nómina estimula sustituciones que no der de compra y un efecto general deflacionista (o anti-inflacio- siempre es posible llevar a efecto. Selig- man señala que la aplicación de un impuesto sobre los salarios Los efectos de los impuestos sobre las nóminas. E." En cualquier caso el pro. al debilitarlo.Taxation:lis Incidenceand Effects. 1941). Como las nóminas no varian en una tados Unidos durante los últimos años como resultado de las dis- proporción directa a la producción. den sentirse durante el tiempo que empieza a crearse la reserva. yor es el impuesto total. ¡. no pueden ocu- impuesto sobre las nóminas puede haber una tendencia a largo par tantos trabajadores como antes. hace más difícil cualquier intento (por lo que toca al empleado) y los de los impuestos de produc- para sacado de su condición empobrecida.300 IMPUESTOS VARIOS 301 la traslación vaya más lejos. puede haber muchas interferencias con este 'caso de que la población disminuya como resultado de una menor proceso en la práctica. Los impuestos los salarios se hace repercutir sobre las ganancias. retrotraslada a los trabajadores. Si un impuesto sobre ción y consumo (por lo que respecta al patrono). es seguro que se esto es. suponiendo una completa divisi. no tiene importancia en sí mismo. Las disposiciones que fijan calificacio- adecuado a los impuestos sobre las nóminas que a los impuestos nes especiales a algunas empresas pueden tener a la larga efectos generales sobre la renta. 1931). Mientras mayor sea la nómina ma. de efectos que en el caso de la parte del impuesto para el se- guro de vejez que paga el patrono. o éstos. Aún más. cit. En la medida en que el impuesto mité Colwyn. p. se aplicará el análisis usual de la se logran a través de una tasa de natalidad más baja. u S. De hecho. bilidad del equipo y una competencia perfecta. Puede esperarse el mismo tipo algunas exenciones o deducciones. es solamente para el seguro de desocupación pagados por los patronos están después de una lucha larga y dura".ninas. una parte del impuesto que paga el patrono se desvanece en vista de varias consideraciones señaladas por el Co. En la práctica. en la medida en que el pro- inmigración o una tasa menor de natalidad. nista). El punto más importante que debe tenerse en cuenta crearse reservas considerables. Puede haber otras economías además de las que aumenta los costos variables. tal sustitución.. 149(Lon. plazo al alza de los salarios para así compensar el impuesto en cenderán. A. Más tarde se redujo el aumento es que el impuesto sobre la nómina puede provocar una sustitu. Esta posibilidad se ceso funcione. es necesario tratadas separa. posiciones de la Ley del Seguro Social en el sentido de que debían damente. todavia pueden estar por encima del nivel de subsistencia. todavia puede decirse pagos a los beneficiarios.op. durante el tiempo en que la recaudación es mayor que los efectuará tal sustitución. a pesar de la reducción del impuesto. los patronos deben pagar un Cuando el nivel de subsistencias es realmente afectado por el salario total más alto (incluyendo el impuesto). Siendo como es pennanente el dres: Macmillanand Company. The Economics01SocialSecurity (Nueva York: McGraw- 13Informe'del ComitéColwyn. Sin embargo. El costo neto varia más o menos con o deducciones. pero el impuesto siem. El hecho de que las reservas se presten al gobierno federal " H.

en todo caso. pero a menos que la nóminas aumentan las desigualdades de la distribución de ingreso. el gobierno podria desde Ya que la porción de la cuota del Seguro Social que paga el luego proporcionar tales beneficios sin aplicar los impuestos. el efecto catos al impuesto sobre las nóminas (en cuanto a hacer presión sobre los ahorros voluntarios y forzosos del individuo no nos da para que aumenten los salarios) ha sido insignificante. Además. Ya que los ahorros de los empleados no son grandes. tienden a acentuar la depresión y a reducir el nivel de la acti- vidad de los negocios alcanzado durante la prosperidad. Como no es probable que los empleados en g6- cualquier traslación de su participación que los empleados ha-. 40. Ahí se demostró que la demos concluir que el efecto del impuesto se ha sentido más direc. son cosa distinta al impuesto.. Esta conclusión está cute en la producción de los mismos. es probable una pista para encontrar el efecto real sobre la formación de ca- que la traslación del impuesto del empleado al patrono haya sido pital. Suplemento 1. prospe- 11: Ya que la Ley d~1Seguro Social afecta los salarios y por tanto ridad. haciendo que el poder de compra sea menor de 10 que seria de otra manera. FLUCTUACIONES ECONÓMICAS Y PROGRESO ECONÓMICO te). cuando el poder de compra dativa. el alza de precios puede resultar en una disminución ligera de la producción y la ocupación. 16 [bid. el impuesto también tendería a disminuí!' el poder de como a la masa de la población. lo que reduciria la demanda tamente en el campo del consumo. incluyendo los ahorros privados y los seguros. Sin embargo. mientras que la en consumo cuando se paguen los beneficios. por lo que se puede considerar que tiene un efecto desalen- Lehmann en que los impuestos no afectan los ahorros sustancial. sólo indirectamente. 302 IMPUESTOS VARIOS 303 crédito del gobierno federal. DISTRIBUCIÓN DEL INGRESO cerse hincapié en que esta conclusión no tiene nada que ver con los beneficios derivados del programa. "Economic Consequences of Recen! " I American Tax Policy". bién podemos estar de acuerdo con ellos en el sentido de que los ma de financiamiento no serán muy importantes. Lo último Puesto que el nivel general de vida en los Estados Unidos está 'se refiere a los métodos de obtener empréstitos que. lé antes. recae sobre los grupos de PRODUCCIÓN E INICIATIVA ingresos más altos. o para hacer pagos de amortización de la deuda que son reinvertidos por quienes los reciben. y en el desaliento de la ini. Durante los periodos de. p.u Tam. impuestos representan un ahorro forzoso si los ingresos se em- plean para cubrir un déficit público en el que se hubiera incu- CONSUMO Y BIENESTAR rrido de todas maneras. 38. p. En la medida en que la parte de bienes de capital. Debe ha. demanda de la cantidad total de artículos sea por completo in- elástica (posibilidad que podemos pasar por alto inmediatamen. Esto. ~ador. la producción se sujeta a cualquier modificación introducida por un poder de tras- afecta perjudicialmente por los costos mayores que resultan de 1ación mayor por parte de los que ganan un sueldo que por parte J) la participación del patrono en la cuota del Seguro Social y 2) de las empresas. La parte lO Gerhard Colm y Fritz 1. podemos concluir que el impuesto para el S~ guro Social (a diferencia de los beneficios) tiende a acentuar la La disminución de la demanda de artículos de consumo reper. Social Research (1938). se refieren a consumo y a producción. Generalmente tendria por efecto una reducción del ni- vel de vida y un descenso del bienestar económico. neral tengan un poder de traslación mayor que los patronos. ! es bajo.J. producción de artículos disminuiria. total o parcialmente. Durante los periodos de depresión. el impuesto para el Seguro Social (tal como se ha distin- guido de los beneficios) tiende a gravar la condición desfavorable LOS AHORROS Y LA FORMACIÓN DE CAPITAL de las empresas. Así pues. como seña- por encima del nivel de subsistencias y. po. porción cubierta por el patrono primero entra en los costos y IU6- go. los impuestos sobre las nóminas de empleados mente. otros). desigualdad de la distribución del ingreso. los efectos económicos de esta for. podemos estar de acuerdo con Colm y pra. la reacción de los sindi. Por esto debemos volver a las dos secciones anteriores que escasa. Es empleado consiste directamente en una reducción del ingreso que de suponer que todo el dinero que entre en las reservas se gastará pueden gastar los grupos de ingreso más bajos. se tal y los ahorros sociales se reducen como resultado de los im- efectuará un alza de precios en los artículos de consumo (y en puestos sobre las nóminas (omitiendo el efecto de los beneficios).ehmann. Puede concluirse que la formación de capi- del impuesto que paga el patrono se traslada hacia adelante. . puede puede ser válida la conclusión de que los impuestos sobre las desde luego traducirse en precios más altos. gan recaer sobre el patrono.

la producción y la formación en la misma cantidad. el efecto deflaciona- de capital. rado. El ingreso neto a los la riqueza. debe notarse que los bonos fines de fijar las utilidades excedentes" para cada año impositivo. Si no hubiera impuestos para el Seguro Social. a acentuar las depresiones y a bajar el nivel general fondos reduce la presión sobre los precios. tienden a agravar la desigualdad en la distribución de rio de las reservas seria más bien benéfico. Estos fondos ayudan a financiar el déficit ocasionado por el alto nivel de gastos con relación a la recaudación. la acumulación de reser. ción de los gastos federales del tipo del New Deal. Cualquier reducción que se efectúe en alguna parte para redimir los bonos y cumplir los pagos de en la formación de capital reduce el monto de la riqueza colectiva beneficio. se refiere a_los pagos de beneficios. Debe recordarse en todo tiempo que el término "excedente" cesario ver cuál es la función de los impuestos para el Seguro es un término técnico y que el monto de la utilidad excedente se '1 Social. los efectos contraccionistas de los impuestos ten.Esta ley. ble un mayor nivel de gastos federales que si fuera otro el caso. de vida. si es que tiene alguna. mera) Ley de Ingresos de 1940.as! como ciertas reformas al 1m- federales. El I~ de octubre de 1940. el Senado y el Congreso norteameri- tos por parte del gobierno federal que no se hubieran efectuado canos aprobaron la "Segunda Ley de Ingresos de 1940". contenía la "Ley-de drinn que compararse con los efectos expansionistas de los gastos Utilidades Excedentes de 1940". por lo menos bles: tienden a reducir el consumo. utilidades excedentes es necesario tener en cuenta las reformas al I posición del gobierno federal. Dónde y hasta qué grado Como se demostró antes. salvo por los empréstitos que ahora tendrian que obtener en el mercado CONCLUSIONES SOBRE ros EFECTOS DE ros IMPUESTOS abierto si las reservas del Seguro Social no existieran. de otra manera. Con objeto de decidir a este respecto. deriva de ciertos métodos contables. LA LEYDE 1940 si se pudiera alegar que la trasferencia de fondos representada por el impuesto para el Seguro Social hace posibles algunos gas. Pero no puede pensarse en serio que la existencia de puesto sobre la renta. Esto significa que. periodo de la prosperidad. para las cuentas de como el de la traslación. Ahora. en el futuro. el go- y por ende la producción potencial. En la me- SOBRE LAS NcJMINAS dida en que los déficit fiscales son ocasionados por un estado de depresión de los negocios. el crédito está completamente a dis.Al calcular el impuesto sobre parte de la deuda nacional). Esto. que la Ley del Seguro So- cial. el gobierno tendrá que obtener dinero Los efectos sobre el progreso económico son semejantes a los del impuesto sobre ventas. sea indeseable: la seguridad que proporciona III) Impuestos sobre utilidades excedentes se supone que vale el precio que se paga. junto con el aumento bierno de todas maneras tendria que obtener el dinero en alguna de desigualdad de la distribución del ingreso. aun es probable que una eliminación Desde casi cualquier punto de vista social parece que los im. El impuesto sobre utilida- ii des excedentes se aplicaba al "ingreso neto calculado para los . Los I bienes y servicios. Esto no significa. Durante la inflación. 304 IMPUESTOS VARIOS 305 del impuesto que paga el patrono probablemente actúa en el mis- mo sentido. Estas consideraciones La aplicación del impuesto sobre utilidades excedentes ha sido hacen que sea de desear que se alcancen los beneficios de la Ley de importancia tan grande en diversos periodos de la historia del Seguro Social sin los efectos perjudiciales de los impuestos norteamericana que es conveniente referirse al tema por sepa- que la acompañan. en condiciones deflacionarias. firmada por el Presidente el 8 de octubre. es ne. de los impuestos del Seguro Social hiciera posible una reduc- puestos para la seguridad social (no los beneficios) son indesea. pero el efecto que alcanza es muy pequeño en el vas del Seguro Social no sirva un propósito económico útil y tenga un efecto económico perjudicial. desde luego. to sobre los ingresos de las empresas. la incidencia y los efectos 'económicos.firmada el 25 de juiño de 1940. Dentro del limite legal de la deuda (y. a través de la venta de bonos. como un todo. reservas. la existencia de impuestos para el Seguro Social no aligera la carga sobre el Tesoro. De impuesto normal sobre la renta que se introdujeron en la (pri- aquí que. aumentando las tasas normales del impues- fondos de reserva del Seguro Social corrientemente haga posi. al mismo tiempo proporcionan al gobierno resultados determinarán en gran medida los problemas tales federal fondos. tiende a traducirse parte para hacer aquellos pagos. Alguna vez. y a una tasa baja de interés. los impuestos para el Seguro Social la utilidad excedente es en un verdadero sentido económico "exce- tienen como consecuencia una reducción de la demanda total -de dente" es un asunto que debe estudiarse cuidadosamente. emitidos para inversión de las reservas del Seguro Social forman empezandoel I~de enero de 1940. por lo que en una baja del nivel de vida. Con objeto de apreciar plenamente las ramificaciones de un im- .

. de $ 500 000.. Ejemplo basado en el ingreso. Quart. menos los ajustes $ 355000 reducción neta de capital en el año que se había de gravar. tes de $ 36500 y un total de impuesto normal y de utilidades El impuesto proporcionó dos métOdos para calcular el crédito excedentes de $ 156500. podía escoger Ingreso neto gravable por el impuesto normal $ 500000 el método que deseara adoptar cada año... calculado de la siguiente manera: 1. El crédito deducible fue del 95 % de las ganancias medias en el periodo base.17" $ 45500 y un total de impuesto normal y de utilidades exce- dentes de $165500. como sigue: deducible del ingreso neto del impuesto normal.1 utUidades excedentes grupo puesto ¡¡ % Total del impuesto sobre utilidades exce- dentes $ 36 500 1" Primeros $ 20000 . 84-106. y ganancias medias ajustadas para el periodo tración ya que hubo muchos cambios en el impuesto antes de que base de $ 250000. p. para el año que se grava.. diversos ajustes de reducción del ingreso (específicamente per- Ejemplos. 306 IMPUESTOS VARIOS puesto de este tipo es necesario hacer un examen detallado de sus principales provisiones.!do consitúrado como Amplilud d. 55 (diciembri: de 1940).. Impuesto normal (240/0) $ 120000 cept of Excess Profits under !he Revenue Acts of 194042": en Harold M.Y vol.." 50000 17500 i 40" JI" 12500 5000 Tasa del im- Ingreso . Political Scienc.. "Viewpoints 0Il Public Finance".. 150000 40 dades excedentes $ 156500 250000a 500000 . pp. las tasas de impuesto sobre utilidades excedentes que "Impuesto sobre utilidades excedentes: habrían de aplicarse al ingreso sin exención o crédito deducible 25 % de $ 20000 $ 5000 eran. Ingreso neto gravable por el impuesto ¡ más el 8 % del incremento neto de capital. Esto simplemente por via de ilus.. Antes de ir más adelante e introducimos en las di..rly. Método del capit4l invertido... Ajuste para el impuesto sobre Groves.. 250000 4S Más de $ 500000.... para empresas nacionales a menos que se indicara de otra manera).. 50 2 Ejemplo bas4do en capital invertido. 56 (mano de 1941)... $ 340000 puesto normal. mitidos por la ley) de $40000... 56 (junin de 1941). Impuesto normal (24 0/0) $ 120000 Ajustes para el impuesto de utilidades ex. "The Taxation of Excess Profits"... y el método usado en la Deducir: manifestación sería la prueba del que elegiría en año impositivo. pp. vol. Ingreso neto gravable por el impuesto normal $ 500000 17 New York Times (30 de octubre de 1940). 1 $20000 2S Impuesto normal 120000 . " 30" "" 30000 9000 3S" ". vol.. Ver también Carl Shoup.. 50000 35 Total de los impuestos normal y sobre utili- 100000a 250000. 181-90(New York: Henry Hall utilidades excedentes 40000 160000 Co. ha de gravarse de $ 2000000 y capital obtenido en préstamos todos para calcular el crédito deducible y determinar la cantidad de $ 1000000. menos ajustes . Nelson). 22649.. Una empresa que tiene un ingreso neto para los fines del impuesto normal. pp."podemos ilustrar la aplicación de estos mé. I Se previó una exención de $ 5 000 para todas las empresas (es Ingreso neto ajustado considerado como im- puesto sobre utilidades excedentes $ 112500 decir. 34-35 (Godfrey N. 535-55.... 1941) Y Carl Shoup.. Cualquier em- presa que pudiera optar por uno u otro método. pagaría un impuesto sobre utilidades excedentes de del impuesto. El crédito deducible fue del $ 250000 concedido a razón de 95% $ 237500 8 % de la sunuz de a) el capital invertido y b) el 50 % del capital Exención 5000 242500 11 obtenido en préstamo.pp. 35 Y (6 de noviembre de Deducir : 1940). Para cada uno de los métodos las tasas fueron como sigue: cedentes 25000 145000 1. ajustes que reducen el ingreso (específicamente permitidos por la ley) de $25000. 1936-39inclusive.. Método de los ingresos.. pagaría un impuesto sobre utilidades exceden- fuera pOr fin abolido. Ingreso neto gravable por el im- pp.. mediante los siguientesejemplos. o menos el 6 % de la normal. Una empresa que tie- ne un ingreso neto gravable por el impuesto normal de $ 500000.. "The Con. 1 I! $ 20000 a $ 50000 30000 30 50000a 100000. _ Crédito por ganancias medias ajustadas de 2... capital invertido para el año que versas consecuencias.

Hay algunas otras provisiones de 'la ley de sobre los acreedores generales. NeI80n). caso particular la Junta resolvió que el certificado era 'Una prueba tas por empresas filiales. Por ejemplo. empresas perso- Crédito a razón de 8 % 2500000 $ 200000 nales tenedoras de acciones. bajo ciertas condiciones: 2) se podia de la deuda pasiva más bien que un certificado de acciones. tinción que hace la ley entre capital por acciones y capital dades excedentes $ 135000 .35000 14000 implicada podía considerarse como capital invertido. . las acciones preferentes especificaban que el in- terés estaba limitado pero "sin exceder la tasa legal").'. rias resoluciones de los diversos Tribunales de Circuitos de Ape- ble sobre otros años de tal manera que el ingreso gravable no lación de los Estados Unidos han sostenido este criterio. con ciertas exenciones específicas. En 35" "" 50000 17500 tales casos. 2) se dio un crédito prácticamente total Estados Unidos en una sentencia del 21 de octubre de 1940: 1) el (95 %) por las ganancias medias obtenidas antes del periodo. rés pagado sobre las obligaciones quedaba como un costo de- Total del impuesto sobre utilida. des excedentes 45500 120000 Para determinar si cualquier tipo de valor debe considerarse Impuesto normal como representativo de acciones o de capital obtenido en présta- Total de los impuestos normal y mo se tenía en cuenta principalmente si al tenedor del valor se sobre utilidades excedentes $ 165500 le permitia ejercer los derechos generales de un acreedor o si el valor representaba propiedad efectiva de la empresa. La dis- por el impuesto sobre utili. éstos lante: 1) se permitió un crédito de 8 % sobre el capital invertido se enumeraron en la Junta de Apelaciones de Impuestos de los para el año gravable. y 7) el poder de votación. que se trataba. deraban además otros factores para tomar la resolución. es nombre por el cual se conocen los certificados (esto se consideró decir. algunas excediera de la cantidad que habria resultado si la distribución veces contrariando la tesis de la propia Junta. dero sin aprobación expresa de los directores y sin estipular que fuera con cargo a las ganancias de la empresa). VARIOS 309 308 IMPUESTOS sas que contribuyeran a la defensa nacional. indemnizaciones. En este vemente: 1) se permitió que se llevaran manifestaciones conjun. y 5) las tasas del impuesto se graduaron de acuerdo con la de vencimiento (los certificados en cuestión tenían f~chas de ven- cantidad absoluta de las ganancias excedentes más bien que una cimiento definidas). Se consi- Hay cinco puntos que deben advertirse antes de seguir ade. hay casos en que "acciones preferentes sobre 30" "" 30000 9000 obligaciones" se consideraron como "certificados de deuda". Va- prorratear el ingreso bruto atribuible a un año distinto del grava. obtenido en préstamo es un aspecto técnico de importancia con- siderable en cualquier examen de los efectos económicos.. 6) el derecho a hacer efectivo el 1940 que es interesante conocer. 4) el servicio de pago (el interés era paga- tasa excedente de rédito sobre el capital invertido. Las podemos enumerar bre.solamente el 50 % de la cantidad I 40" ". amortización a la nueva inversión en planta y equipo por empre- . incluyendo las que no estaban dedicadas a la defensa. p. 4) todas las in- Capital invertido $ 2000000 dustrias. 3) las empresas que ganaran más de $ 25000 no podían traspasar de un año al siguiente las porciones no empleadas de los créditos por utilidades excedentes. 3) la fecha cible. del ingreso se hubiera hecho sobre años anteriores (esto se apli- có a reclamaciones. El inte- . juicios y pátentes. 4) la empresa podía escoger persuasivo) . pago del interés y del capital. 2) la intención del emisor (en el caso particular de libremente entre los dos métodos para estimar el crédito dedu.es (noviembre 10 de 1940). ciertas compañías mineras y ciertas Exención 5000 205000 empresas extranjeras. La dis- Impuesto sobre utilidades exce- dentes: tinción no es tan fácil de hacer como puede parecer a primera 25 % de $ 20000 5000 vista. bajo la ley de 1940. para el periodo base 1936-39.3) la tasa máxima del im. - Ingreso neto ajustado gravable Capital por ~ciones y capital obtenido en préstanw. que comprendian empresas de servicios personales. FI (Godfrey N. 50 % del capital obtenido en prés- tamo 500000 quedaron bajo la ley. Se aplicarían provisiones especiales de 18 NolV York Tin. solamente como indicativo de la intención y en modo alguno puesto sobre utilidades fue de 50 % . ducible. 5) la prioridad Otras disposiciones.

Puede. mientras que bajo la ley antigua se fijaban de acuerdo con las El primer problema se refiere a si las utilidades excedentes son tasas de rendimiento sobre el capital invertido (el :impuesto de o no "fortuitas" que. y sujeto después a un limite total de 80 % sobre algunas industrias habría un fuerte incentivo para tratar de tras- la suma del impuesto normal.":. renta. TRASLACl(jN DE WS IMPUESTOS SOBRE UTILIDADES greso de una empresa que pudiera demostrar que su capital inver. 102-7. dos características importantes que de- mada era la referente al prorrateo de ingresos que se anotó ben tenerse en cuenta: 1) si son los gerentes de la. tasas de utilidades excedentes bajo la ley de 1940 se graduaron mente a algún excedente sobre una tasa ordinaria o justa de uti. chos. EXCEDENTES tido no era nonnal comparado con el de otras empresas de la mis- ma industria o de industrias semejantes (secciones 327 y 328 de La traslación del impuesto sobre utilidades excedentes puede las Leyes de Ingresos de 1918y 1921). a los riesgos en que se incurre o zón de 65 % sobre el ingreso que excediera del 20 % del capital al capital . el alza de la exención de $ 5 000 a $ 10000. guerra. Las utilidades que DEROGACIÓN DEL IMPUESTO SOBRE UTIUDADES I!XCl!DI!NTI!S fueran mayores. en tenedores de acciones quienes esperan ganar los excedentes sobre especial la sección 722 del Código de Impuestos Interiores. 2) Las los que se aplica el impuesto y 2) si el impuesto se aplica real. vol. Por lo tanto. rra Mundial se hizo un intento serio para gravar solamente el verdadero elemento excedente de las ganancias de tiempo de que al derogarse el impuesto quedó en 8 % sobre los prime. sujeto a un crédito en la pos. del 15 % sobre el capital invertido. Haig. sin embargo. ros $ 5 000000. a la inteligencia ejercida. 10 (mano de 1920). po- dían considerarse como fortuitas. ninguna estipulación al respecto. Ferger. pues. la sobretasa y el impuesto so. "British l!xpOrience with I!xcess Profits Taxatioo". ladar el impuesto. Posteriormente se incluyeron disposiciones de ayuda. lidad (para los años de la guerra) que aconseje el sentido común. al principio. de acuerdo con la cantidad absoluta de utilidades excedentes. National Ta:s. 6 % sobre el capital entre $ 5 000000 y $ 10000000 tremo difícil. No puede decirse que las altas invertido menos cualquier saldo de crédilos. . presentaron algu. to importante para muchas empresas varios años después de la "" Robert M. bre utilidades excedentes en relación con el ingreso neto en con. . el capital invertido más allá del 8 % de crédito susceptible de ser Entre esos cambios estaban los siguientes: el establecimiento fi. El impuesto sobre utilidades excedentes fue derogado en 1945. pp. '. El cálculo correcto del impuesto es. "The Role of Economics in Federal Tax Admi- nistratioo". los administradores de los impuestos durante algunos años." Hay dos aspectos importantes en los cuales difería el impuesto \ de 1940 del de 1918: 1) la ley de la primera Guerra Mundial permitía una deducción especial con respecto al capilal y al in. Antes de abolirlo se hicieron algunos duar los impuestos de acuerdo con las tasas de rendimiento sobre cambios :importantes en el texto de la ley aprobada en 1940. esperárse que medidas de ayuda efectiva (secciones 721 y 722 del Código de Im- puestos Interiores) y la restitución de dos años de saldos no lO Ver la sección sobre devoluciones del impuesto sobre utilidades exce- usados significaba que el impuesto permanecería como un asun.J""mal (junio de 1948). La introducción de cen ser más ricas' de lo que son. analizarse de la misma manera general que el impuesto sobre la tía. American Economlc Review.empresa o los antes. De aqui que en muchos casos podríamos estar seguros nal de un impuesto del 95 % sobre el ingreso neto ajustado en de que la tasa de rendimiento era menor de lo que los directores concepto de utilidades excedentes.310 IMPUESTOS VARIOS 311\ COMPARACIÓN CON 1918 nos problemas económicos difíciles que habían de preocupar a. o el público que invierte consideraría como tasa ordinaria de uti- guerra de un 10% (del 95 %) que podía usarse inmediatamente lidad en estos casos. se aplica el análisis usual de la cepto de sobre tasa . en particular. En la Ley de 1940no se hizo ningún esfuerzo para gra- 31 de diciembre de 1945. sin embargo. :estas eran las tasas utilidades obtenidas durante la guerra no se esperaran en gene- aplicables al año 1918solamente. abolición. Durante la primera Gue- establecimiento de un crédito graduado sobre el capital invertido. según la definición de Pigou. el traslación del impuesto sobre la renta. la más aproxi. en Wirth F.invertido por ellos". aplicadas a razón de 30 % sobre un ingreso no mayor tamientos del valor real de la propiedad que no son previstos por sus dueños y no se deben en medida alguna a los esfuerzos he- de 20 % sobre el capital invertido menos los créditos y a ra. Las medidas de ayuda. 12. podemos contar con que para en ciertos casos. deducido. pero estas expectativas fueron reguladas en gran parte POr el propio impuesto sobre utilidades excedentes. dentes. Suplemento. Como dice Haig: "Algunas jarritas de crema pare- y 5 % sobre el capital en exceso de $ 5 000000. son "acrecen- 1918). digamos. p. Hay. En la ley de 1940no exis. Con estos puntos en mente. en ex. El segundo problema está estrechamente relacionado con el y su abolición se hizo efectiva para todos los años posteriores al primero. ral.

. 29. 29. forma de imposición en un periodo en que el gobierno federal El efecto del impuesto sobre el consumo se estudiará brevemen. refiriéndose al impuesto que es- tuvo en vigor durante la primera Guerra Mundial. menos que sus utilidades llegaran a niveles astronómicos".22 disposiciones del impuesto con objeto de determinar los efectos que podría tener sobre la producción y la empresa. es necesario examinar no sólo la manera en la que se afecta rra Mundial la traslación real se modificó no solamente por las la tasa de beneficio sobre el capital."' 3) Además. hay pocas probabilidades de traslación si el im.p. presa. cológica de los negocios en su conjunto a los cambios que esto presas sino también por las limitaciones fijadas a los aumentos encierra. Durante la segunda Gue. Hay también algunos puntos que surgieron especí.. un factor material en el au- mento del costo de la vida". 23 New York Times (octubre 28 de 1940). antiguo Secretario del Tesoro. No obstante. liales adaptándose así a las realidades económicas y evitando nu- puesto se ha aplicado cuidadosamente de tal manera que tenga merosos peligros de discriminación injusta". mente una medida de guerra. dijo que "en Algunas estipulaciones de la ley parecía que reducirían al mí- muchos casos actúa como un impuesto sobre el consumo. Se empleará la ley de 1940como I base de estudio. . mas esta sección se interesa principalmente en analizar las mento para la defensa de la nación. solamente en el grupo superior. tanto buenas como malas. Como una a otra". La alta tasa del impuesto sobre raleza del impuesto. . ticne que hacer gastos extraordinarios en un programa de arma~ te."" 21 Ne. Es claro que las empresas no eran hostiles al espíritu EFECTOS DEL IMPUESTO SOBRE UTILIDADES de la ley. sobre utilidades excedentes tenga sobre la producción y la em. en el sentido corriente. es difícil imaginar que los impuestos sobre utilidades excedentes que hemos visto cómo una empresa pagaría más del 50 % sobre sus ingresos. 25 Wall Street Joumal (noviembre 6 de 1940). y ha sido. PRODUCCIÓN Y EMPRESA 22 New York Times (octubre 30 de 1940).p. ver cuál fue el impacto del impuesto sobre el mundo de los ne- gocios. tasa de impuesto del proyecto de ley llega al 62 %."3 2) Aún más. hubo muchos aspectos de la ley a los cuales hi- cieron objeciones competentes escritores sobre finanzas que pue- de suponerse representaban los puntos de vista de las empresas. por ejemplo. a tienen efectos insignificantes sobre el consumo. Al considerar los efectos que puede esperarse que el impuesto 24 [bid. Un ley. "ofrece a la empresa 'la elección entre dos métodos de calcular las utilidades excedentes al determinar el precio. se agre.. 7. "la utilidades excedentes en la segunda Guerra Mundial tendía a es. los probables efectos de las medidas económicas previstas por la dades excedentes tiene efectos perjudiciales sobre el consumo. sino también la reacción psi- condiciones que hemos examinado al tratar del ingreso de las em. frey N. incluyendo timular los gastos de las empresas." 21God- Los efectos económicos del impuesto sobre utilidades exceden. Nelson decía en la sección financiera del New York teS' difieren sustancialmente de los del impuesto sobre el ingreso Times: de las empresas. "permite que bajo ciertas condiciones se presenten estados financieros consolidados de compañías fi- se señaló antes.'.. La principal razón de ello es que el primero tiende a aplicarse más sobre el elemento fortuito y excedente de Mientras el impuesto sobre utilidades excedentes sea esencial- las utilidades. Es interesante examinar de nuevo el año de 1940para de precios por parte de la Oficina de Administración de Precios. las un efecto sobre la ganancia o sobre el verdadero "excedente" de tasas eran relativamente bajas (en 1940) considerando la natu- las utilidades de las empresas. por su gran productividad de in- ficamente de las estipulaciones del impuesto cuando estuvo en gresos es completamente natural que deba 'recurrirsc' a esta vigor. dijo: "Las EXCEDENTES empresas en general desde luego aceptan el principio que susten- ta la ley. nimo cualquier posible efecto desfavorable para las empresas: ga al costo de producción sobre el cual se calculan las utilidades 1) como lo señaló la Guaranty Trust.p. Como lo señaló el Wall Street Journal. 35. . Afirmaciones como ésta suponen sin aplicar una multa pesada y arbitraria sobre los que prefieren evidentemente que el impuesto se traslada al consumidor. p. CONSUMO Estas objeciones serán examinadas y evaluadas y se indicarán Frecuentemente se ha pretendido que el impuesto sobre utili. o sea que el programa de defensa no sea aprovechado como una oportunidad para el enriquecimiento privado. Por todo lo anterior se puede concluir En la práctica. pero esto no es "consumo" utilidades excedentes y normales. en vista de las exenciones. York Times (octubre 28 de 1940). La Guaranty Trust Company.JJ2 IMPUESTOS VARIOS 313 existió cierta tendencia a la traslación.

nal que "los informes justifIcan las expectativas de que los nue- /) Como lo señaló la Guaranty Trust: vos gravámenes recortarán materialmente las utilidades de las empresas". Se esperaba que el impuesto sobre las utilidades excedentes se traduciría en utilidades y dividendos menores que antes de la fecto consistía en el hecho de que el impuesto no se graduaba de guerra.28 Esto.pp. 1 Y 4. el poder de ganar. Es dificil justificar en el cam. con tasas gra. Sin em- objetarse la conveniencia de aplicar impuestos tan severos a in. que ha traído consigo el sistema de imposición de las utilidades excedentes. 35. se mantiene una relación justa en- con ganancias mayores de $ 25 000 se les niega el privilegio de tre la actividad de los negocios y las utilidades de los mismos. Se consideró que el principal de. donde la imposición de las uti- dustrias que no sean para la defensa porque mata el incentivo a lidades excedentes es mucho más severa que en los Estados fomentar y ampliar los negocios y esto sería perjudicial tanto Unidos. cadas al finalizar 1940. 28 WaIl Slreel lournJJ/(noviembre 6 de 1940).(snco SOBRE LAS UTIUDADBS y LOS DMDENDOS trarias en el sentido de que tendían a causar discriminación entre diversas industrias y empresas. tico sobre las perspectivas de utilidad. sean o no válidas. A continuación se estudiarán las críticas resultantes. 31 Survey 01 Currenl Business (diciembre de 1940).p. . Los precios recientes de las acciones han sido firmes. y 9) en consecuencia. la relación de utilidades de el 50 % de capital obtenido en préstamo como capital invertido un grupo de grandes empresas con respecto a la actividad de los (sobre el cual se permitía un 8 % de crédito susceptible de ser negocios en ambos años fue casi idéntica. raron más rápidamente que los negocios de 1933 a 1937. EFECTO DR.que "en utilidades de la misma manera bajaron más drásticamente a efecto se impone un límite al poder de obtener ganancias des."21 3) El tratamiento de solamente Por ejemplo. sin embargo. redujo el nivel de ocupación. los propietarios de acciones no se sienten defraudados para el gobierno como para las industrias.sean excedentes o no. Las ganancias de ciertas cOmpañías si pueden. 2." Sin embargo. duadas sobre la base de cantidades absolutas en vez de tasas de generalmente alcanza a la actividad de los negocios.314 IMPUBSTOS VARIOS 315 Por otra parte. pero también se recupe- era posible que la ley tendiera a dar una prima a la sobrecapita. fras. Puede suponerse que el impuesto sobre utilidades excedentes. tes hizo bajar los impuestos y los dividendos drásticamente por cuando se implantó en 1940. 5) A4emás. el periodo de 1927a 1937se caracterizó por im- puestos crecientes y. Las utilidades bajaron deducido) tendía a favorecer a las compañías cuya capita1ización más drásticamente durante los primeros años de la cuarta dé- consistía principalmente en bonos. un escritor afirmó en el Wall S/reet laur- tido. po económico o de la equidad un impuesto progresivo sobre ga. hubo varias medidas que se consideraron arbi. el Wall S/reet lournal pretendía .p. nevar las porciones no usadas de sus créditos de utilidades exce. Por lo utilidad sobre la inversión". pero a fa larga nancias de las empresas. Respecto a las cifras de utilidad de las empresas publi- acuerdo con las tasas relativas de utilidad sobre el capital inver. York Times (octubre 28 de 1940)." 20 del todo.. fines de 1937 y 1938. bargo.pp.30 El Survey of Current Business confirmó estas ci- Las tasas de impuesto bajo la nueva ley no se gradúan de acuer. aunque tiende a salirse de la línea a veces. pp. 2Tlbid. el hecho de que el mundo de los negocios do con las tasas de utilidad sobre el capitai invertido sino de no haya sido trastornado seriamente por estas perspectivas puede acuerdo con el monto absoluto de las ganancias excedentes. 4) Por la exención del 8 % cada que la actividad de los negocios. 1 Y 4. 8) distinguió entre las indus. aun en la Gran Bretaña. . menos así ha sucedido en el pasado. pero se recuperaron en 1939 para volver pués que se ha alcanzado cierto nivel". sin embargo. aunque periódicamente pueda haber cierta divergencia.. 7-8. no a tener las relaciones anteriores. un juzgarse por las siguientes notas: hecho que no tuvo parale]o en la estructura impositiva del pe- riodo de la Guerra Mundial. En este aspecto. WaII Slreel lounuú (6 de noviembre de 1940). es rigurosamente exacto puesto que la tasa más alta de la ley era Las principales amenazas para el aumento de las utilidades del 50 %. dentes de un año al siguiente. ya. evidentemente no tuvo efecto drás- debajo del nivel de la preguerra. 6) Otra critica que se hizo fue la siguiente: "Puede son el programa de guerra y defensa. la ley actual parece Pero no se desprende que a la larga las ganancias tengan ne- claramente inferior a la anterior. Ne." Se examinarán con mayor detalle tres "criticas" estrechamen- te relacionadas entre si: 7) el impuesto sobre utilidades exceden. cesariamente que sufrir porque los impuestos puedan subir más. 15. pp. Las lización. 'El Y29. trias. 3DWall Slreel loumal (noviembre 6 de 1940). 29 New York Times (noviembre 13 de 1940). Cuando las utilidades de un gran número de empresas en su conjunto se miden contra 2) "Otro rasgo distintivo de la leyes que a las empresas la actívidad de los negocios.

por ejem- plo. viembre de t94O). Sin embargo.. Esto ya se había previsto con anterioridad Construcciones Papel puesto que las fuertes inversiones que son indispensables en esta Productos químicos Comercio al menudeo industria permiten un crédito sustancial en contra del impuesto Artículos eléctricos sobre utilidades excedentes. antes de gravarles el impuesto después de los impuestos" :37 sobre utilidades excedentes.. New York Times (10 de noviembrede 1940). juzgando por la información dispo- "aquelIas a las que se han concedido exenciones especiales. F7.. Poco después de que la ley fue aprobada. puesto. 4 de no..Por lo tanto. 38 Wall Slreol ¡oumal (6 de noviembre de t94O).7% de sus ingresos para pagar sus impuestos. Equipo de oficina nista la existencia de distinción por medio de un número de anuncios que aparecieron en la sección financiera de los perió. la mayor parte de las compañías dedicadas al comercio de me- Pero algunos inversionistas sentirán muy poco efecto a pesar nudeo harán uso de su opción a utilizar el capital invertido. Manufactura de aeroplanos Maquinaria Entre las compañías que tienen la tasa menor de impuesto Refacciones para automóviles Fabricación de metales federal sobre los ingresos comparados con sus ganancias está la Automóviles Metales no ferrosos industria siderúrgica. La compañía U." cíficos esperaban que los impuestos afectaran sus ganancias. 1 Y 4. en promedio. Inc. así sus ganancias de 1940 indicarán que al menos durante este (STANDARD STATISTICS ea. La Du Pont el 30. Standard Statistics Co. SITUACIÓN IMPOSITIVA DE' 400 VALORES Las industrias que se suponía que serían los contribuyentes (Compare sus valores con este estudio. o que ganarán en 1940 menos que el promedio de 1936. se hizo evidente al inversio. S. de acuerdo con un estudio hecho por la Standard gravados.6% tido. Wall Slreel ¡oumal (6 de noviembre de 1940).p. empero. Una explicación parcial de este hecho fue dada en el New dicos. A que estamos enviando un ejemplar de sobretiro a cada suscrip. Para cubrir el impuesto Hércules Powder separó el 43. t. F3..) mayores fueron aquellas "que tienen una alta tasa de ganancias Tanto interés ha despertado este estudio sobre los impuestos que en relación con su capital invertido y cuyas ganancias presentes apareció en el número de la semana pasada del Firumcinl World. La Monsanto Che- 33 Ncw York Times (lO de noviembre de 1940). 3. hibida por 400 acciones comunes. Los siguientes son unos cuantos ejemplos de negocios fuertemente En general. (Nueva York. mical separó el 39. porque es importante para nosotros conocer Seguros Películas Servicios públicos en qué forma el impuesto afectó a industrias específicas. debido a la parte tan im- 35 "Excess Profits Taxes".3% de las ganancias antes de deducirle estos impues- Es también interesante observar cómo muchos negocios espe- tos. las industrias menos vulnerables fueron Las compañías químicas. y que nible. Steel. impuestos federales que algunas compañías cuyos impuestos es- Cientos de valores autorizados en la bolsa ganarán menos en tán basados en las ganancias del periodo 1936-1939. pesar de esto muchas mostrarán ganancias sumamente altas aun toroMuestra la ganancia máxima' por acción que puede ser ex.9%. tuvo un impuesto federal sobre los ingresos por 9 meses igual a 21. una sección especial de Standard Outlook for the Security Markets. . rante los 9 meses del año hasta septiembre.) año el impuesto no recaerá fuertemente sobre ellas. que también clasifica el comercio al menudeo dentro del grupo favorecido.. La comparación se hace con los resultados de los últimos 12 meses. La Wheeling Steel pagó 235 '/. que puede dejarse a un Acero lado el problema. pagarán menos del nuevo impuesto sobre utilidades excedentes. Se dan a continuación extractos de dos de estos anuncios :33 York Times. 3. de sus ingresos calculados antes de los impuestos obtenidos du- 1939. 1940que en 1939después del pago de los impuestos mayores.p. INC.38 Statistics Company. pp. y de los aumentos de las utilidades. 37De la publicacióncitada antes de la StandardStatistics Company. "Muchas compañías con ingresos netos ba- 25 ACCIONES QUE PRODUCEN INGRESOS -NO IMPORTA QUIÉN SEA ELEGIDO jos usarán el capital invertido como una base y los estudios pare- -Destacados pagadores de dividendos que no sufrirán a causa cen indicar que estas compañías. parecen haber sido seriamen te afectadas por el nuevo im- actualmente están ganando menos del 8 % sobre su capital inver.." 3. p.316 IMPUESTOS VARIOS 317 EFECTOS DESIGUALES SOBRE INDUSTRIAS Y NEGOCIOS Petróleo Aereotransportes El hecho de que el impacto general del impuesto no fuera Llantas Equipo para ferrocarriles Bancos Ferrocarriles muy desfavorable no significa. son altas en relación con el promedio de los años recientes.

Ame- rican Ecorwmic Review. nuevas aventuras y confirma a las viejas inversiones en sus mo- neral Motors en la última compañía mencionada.. gfa y el espíritu de empresa. Los Esta idea la expresó un periodista en la siguiente forma: efectos distintivos se vieron agravados por la persistencia de una tasa muy alta de gravamen antes de que este impuesto A pesar de la enorme carga fiscal Y la posibilidad de que ésta fuera abolido. no tener ningún efecto serio sobre la producción total o sobre el mestre de 1939. R. "British Experience with Excess Profits Taxation". cuando el pesar de esto. los ingresos brutos de la Compa. p. impuestos fueran indispensables a fin de inducir a la gente a invertir. Los distintos efectos sobre diferen. sibles para aumentar sus ventas y elevar sus ganancias brutas a CONCLUSIONES fin de mantener su posición competitiva. los negocios industriales harán todos los esfuerzos po. . tes tipos de industria persistieron. El último autor que hemos citado admite que "en la prác- consolidado de $ 840064 durante el tercer trimestre de este alio. sus impuestos nopolios. que el impuesto sea una medida indeseable en época de publicado ayer. no podemos decir del impuesto que estuvo en vi- gor durante la segunda Guerra Mundial lo que un antiguo Secre. la práctica hubo muy poca reducción de estas dificultades. p.ora le sobrepase. A pesar de que las disposi.p. independien- temente de cuál sea la tasa de impuestos a que la sujeten sus de estos efectos diferentes. esfuerzos a fin de evitar colocarse en el sector más elevado de dustrias diferentes sino a negocios específicos en una misma utilidades excedentes que las gravaría con un impuesto del 50'lo. 42 Ibid. la ener. suplemento (1920). . Independientemente de lo deseable o de la necesidad Los contadores selialaron que ninguna compalila. debe esperarse un cambio en la ea. . industria. 29. Por otro lado. "Excess Profits Tu". muestra que esta empresa tiene un déficit neto guerra. McGraw-Hill Book.. 35. desanima a los que quieren intentar 013David Friday. El impuesto gunas compañías inglesas que ya no tienen nada que anunciar debe también haber estimulado algunos gastos que de otra ma. p."" Solamente si las ganancias absorbidas en forma de difícilmente pueden considerarse como típicos de esa industria. M. tica estas provisiones distintivas del nuevo impuesto pueden contrastado con un ingreso neto de $ 668513 en el mismo tri.. pp. Su. Después de 1940 se hicieron numerosos cambios al impuesto ~ino porque es el impuesto que menos interfiere con la actividad sobre utilidades excedentes. según declararon algu- nos contadores de costos durante la semana pasada. American Economic Review. A el ritmo más alto de ventas que puedan para que.. La necesidad de mantener la posición competitiva de un nego- ciones de ayuda (sección 722 del Código de Ingresos Interiores) cio dentro de una rama industrial también sugiere que un impues- se establecieron a fin de suavizar los efectos distintivos. También puede darse un ejemplo de una compañía de servicio tes que su "tendencia será reducir el incentivo de algunas grandes público :33 _ compañías a expandirse. asl algunos negocios en nuestro país deben mantener gobierno el que paga la mayor parte de los gastos marginales. 41 NtW York Times (28 de octubre de 1940). 74-83 (Nueva York: anterior Guerra Mundial: "Estimula gastos inútiles. p!emento (1920). éxito del programa de defensa". Mundial que "el impuesto sobre utilidades excedentes. . podría afirmarse del impuesto sobre utilidades exceden. investigó la posibilidad de que algunas compañías limiten sus bre utilidades excedentes afectó en forma diversa no sólo a in. embargo." una consecuencia del nuevo impuesto sobre utilidades exceden- tes y los impuestos futuros sobre los ingresos más altos. sin tado de ingresos de la compañía de gas y electricidad Columbia. aumente. Co.. mantienen sus nombres frente al público en los periódicos y nera no se hubieran efectuado: a tasas sumamente altas es el magazines. debe mo trimestre de este aIio. pone un pre. Postwar Taxalion ami Ecorwmic Progress. continuar no solamente porque es justo y provee una corrección muy necesaria al funcionamiento de nuestro sistema de precios. .con un posible sacrificio de velocidad. ganancias. . Vúse también Harold M. Haig. 1946). 22. 12. de los negocios. Exactamente en la misma forma que al- a algunas industrias más atrayentes que a otras.318 IMPUESTOS VARIOS 319 portante que desempeñan los dividendos. . mio a la sobrecapitalización y una multa a la inteligencia. provenientes de la Ge.. eficiencia y simplicidad de administración del esfuerzo de prepa- Reflejando el aumento tan pronunciado de los impuestos como ración para la guerra". El impuesto hizo petid. el es. tario del Tesoro afirmó respecto al mismo impuesto durante la Groves. También se La información dada con anterioridad indica que el impuesto so. en to sobre utilidades excedentes puede no tener efectos drásticos. puede pennitirse el lujo de que otra compañía com- nalización del capital hacia las varias industrias. NtW York Times(15 de noviembrede 1940).42 David Friday ha dicho aun iüa Columbia aumentaron de $ 19827297 que se obtuvieron en el del impuesto que estuvo en vigor durante la primera Guerra trimestre de septiembre del alio pasado a $ 21411912 para el mis.. Estas conclusiones aparentemente favorables no significan.

J) promover negocio nuevo en proceso de crecimiento en una forma más fuerte un mejor uso de los fondos de capital previniendo una reinversión que al Degocio viejo y bien establecido. el empleo. por lo tanto. El impuesto existente sobre la "acumulación irrazonable de dida en que se justifican se requiere hacer un examen completo superávit" plantea ciertos problemas especiales. el de llenar de buidas. Por eDcima de esta puesto sobre utilidades excedentes. T. al imponerse sobre una parte del ingreso neto carse tasas penales. N. alguDos de los factores que se toman quier tipo de impuesto sobre los ingresos. de dividendos. sin embargo. Los pectos regulatorios del impuesto. 4) aumeDtar la efecti- vidad de la reglameDtacióD de las inversiones de las compañías. Decir que el impuesto sobre utilidades excedentes de tiempo cioDados: 1} impedir que un acciouista rico evitara pagar el im- de guerra no ha tenido efectos desfavorables serios DOsignifica. PROBLEMAS ESPECIALES DE LA SECCIÓN 102 Para resolver acerca de la naturaleza de estos impuestos y la me. puesto que recae en de los cODsumidoresy al mismo tiempo aumentando las recauda- forma similar sobre "santos y pecadores" y puede castigar a! cioDesgubernameDtales por concepto de impuestos. subcapítulo A". eD consideracióD. y las ventas estarán más influidos por las tendencias El impuesto de 1936a 1939sobre las utilidades no distribuidas económicas generales que por el impuesto en sí. había buenas razones para creer que los empresarios se pre. pp. seccióD 102". eDtre ellos la NatioDal Grocery Company. tribuDales han resuelto que varios Degocios están sujetos a! im- puesto. a dejadas sujetas al impuesto iDdividual sobre los ingresos. cit. puesto persoDa! sobre los ingresos permitieDdo que las utilidades sin embargo.. Sutherland. T. A1fredG. CODteníavarios propósitos regulatorios de la segundo Guerra Mundial parece confirmar estas expecta.. la producción. Uno de ellos está destinado a desalentar las compañías terror los corazoDes de los empresarios. es de 85 %. sobre los iDgresOS. las compañías a distribuir sus iDgresos y. Mr. En exceso de esta cantidad el impuesto otra. Las intencioDes de los funcioDarios de la ganado. pero su efecto principal ha sido. IV) Gravamen de Ú1$utilidades no distribuitÚIS aumentando las inversiones financiadas a través del mercado público de capitales.capitula 8 en HolVSlwuld Corporationbe Taxed? (Nueva York: Tax Institute. WiIliam A. 1947)..p. 172-74.'. 53-54. son bastante diferentes y surgen de los as. Por lo tanto. La finalidad de estos impuestos es forzar a no se encuentren en desventaja. clarameDte definidos que se encontraban íntimameDte interrela- tivas. CoDrespecto a la acumulacióD impropia de superávit. op. "The Legal Machinery af !he Present Col1JOrateIncome . Los efectos econó. A pe. "Should the Tax System Be Uscd lo Check Mono. Buehler. VARIOS 32f 320 IMPUESTOS se hace con el mismo propósito de evadir el impuesto individual programa de defensa termine y los impuestos sean reducidos. El impuesto Estas conclusiones pueden sintetizarse en forma breve. 2) aumeDtar el gasto del po de paz.mJ:lnn.'" de utilidades frecueDtemente imprudeDte.. . ocuparían más por manteDer su posición competitiva a largo plazo el impuesto es de 275 % sobre los primeros $ 100000 del llama- en la industria que para evitar los efectos a corto plazo del im. puede esperarse que tenga la misma incidencia que cual. El impuesto parece haber teDido algún efecto para estimular la distribución Hay dos impuestos que se aplican a las ganancias no distri. obtenidas se acumularan eDla compañía.Véase lambién la discusión enlre .x". Kenl. sobre las ganancias de las compañías teDedoras persODal~ es del sar de que las ganancias se redujeron y de que se sintieron serios 76 % sobre los primeros $ 2 000 del llamado "ingreso Deto DOdis- efectos distintivos de una industria a otra y de una firma a tribuido. F7. pp. poly?". Se despliega un gran es- tenedoras de tipo personal que se organizan a fin de evadir el fuerzo por parte de los ejecutivos y de las oficinas jurídicas de las impuesto individual sobre los ingresos. . La experiencia era mucho más completo. Se permite una de sus principios y consecuencias. Kenl. New York Times (10 de noviembre de 1940).. do "ingreso Deto DOdistribuido. fortaleciendo eD esta forma el poder de compra dudosa a fin de combatir los monopolios. cantidad el impuesto es de 385 %. y a la administración del negocio corresponde micos. El otro tipo está desti- nado a desalentar una acumulación impropia de superávit que 48 Colm Y 'H. pp. Uno de los ejemplos más claros de impuestos usados para alcan- zar ciertas finalidades económicas más bien que con fines de recaudación es el gravamen sobre las utilidades no distribuidás. El impuesto sobre gaDancias gran medida de discrecióD administrativa a! decidir si deben apli- no distribuidas. Arthur H. Ellswarth C. que se recomiende el uso de este impuesto en tiem. Alvord y otros. En particular el impuesto es de una utilidad muy ingreso ganado. 199-202.eDtre otros. 74-76.. demostrar que la acumulación de superávit no es irrazoDable..la Trico Products IMPUESTOS EN VIGOR SOBRE LAS UTILIDADES NO DISTRIBUIDAS CorporatioD y la Chicago Stockyards Company. A. compañía SOD.. Proceedings (1947).

Un estudio llevado a una reducción del "ahorro" en este sentido general. Los negocios retuvieron bias en los precios de venta o en los costos pagados.dis. existe razón para creer que cual. ción de utilidades ahorradas disminuyó de 32. Lent. quier traslación que se efectúe será siempre en un grado me. . Por otro lado. más igual de la riqueza y del ingreso.."' El efecto neto es puesto drástico que se estableció en 1936. 1948). Colmy Lehmann. el carácter regulador del impuesto y que las tasas suponen una pena relativamente poco costosa para la forma en que estaba orientado a influir en la ""n. Utilidades que de esta clase tenga de manera persistente un efecto sustancial so.. 01 El efecto sobre el total de los ahorros depende- NO DISTRIBUIDAS ría de la medida en que los dividendos fueran ahorrados por los \ \ individuos que los recibían. p. . 11. en otra forma se habrían ahorrado. la misma con. que un negocio puede verse libre del peso del impuesto sim. 34. lbid.li de acuerdo con la experiencia extranjera y norteamericana en EFECTOS DE ros IMPUESTOSSOBRE UTILIDADES este problema. ción hubiera aumentado de 1935 a 1936 como consecuencia de un aumento de las ganancias. AHORROS DE LOS INDIVIDUOS Y DE LAS EMPRESAS plemente declarando dividendos. cuarta parte de los ahorros de las. 322 IMPUESTOS VARIOS 323 empresas a fin de preparar largos informes que justifiquen y ex- pliquen las utilidades retenidas. 33(NuevaYork:ColumbiaUniversityPress.. I . minución de los ahorros de las empresas.op. 52 ¡bid. Ya sea que el impuesto se pague so- NO DISTRIBUIDAS bre utilidades 110distribuidas o se evite por medio de la declara- ción de dividendos. como los tenedores de ción de capital (es decir. sobre el ahorro social) requiere un ma- acciones de las corporaciones se encuentran en la mayoría de los yor análisis. por lo tanto. Esta alternativa no existe en el caso del impuesto sobre los ingresos y parece muy poco probable El impuesto de 1936parece haber estado asociado con una dis- que se hagan intentos para dárse1a al impuesto a través de caro. Los posibles resultados atribuibles al impuesto son aún nor que en el caso del impuesto sobre la renta.li7ación ellos. Es curioso que personas que se Cualquier estímulo del consumo que se efectuara como con- encuentran en los sectores de ingresos individuales muy altos secuencia de este impuesto tendría un efecto favorable sobre la llegan a arriesgarse a que se les aplique la sección 102 debido a producción. de los capitales (que se examinará después) pudo haber tenido un efecto desfavorable en el espíritu de empresa de los negocios simplemente por la psicología antirregulatoria de los hombres de TRASLAClcJN DEL IMPUESTO SOBRE UTILIDADES negocios norteamericanos. mayores que esto si no tomamos en cuenta los dividendos sobre mente cierto en los casos donde existe la alternativa de financiarse acciones preferentes y si suponemos que el porcentaje de reten- a sí mismos para llevar a cabo nuevas inversiones.The lmpact o( tM UndistributedPro(itsTu.. El im- más altos muy rara vez acontece a plazo corto. la Los efectos potenciales de un impuesto vigoroso sobre las ganan.8% en 1935a 22. Esto es especial. I cabo por el profesor Lent ha demostrado que el impuesto sobre I las utilidades no distribuidas aumentó los pagos por dividendos FORMACIÓN DE CAPITAL en más de un 30 %. el efecto seguirá siendo desfavorable sobre Al estudiar el impuesto sobre el ingreso de los negocios se de. p. Esto pudo haberse esperado .. todos aquellos grupos que se encuentran por encima del prome- "1 mostró que la traslación que se efectúa en la forma de precios dio de ingresos y que serán los principales afectados. p.. puesto o por el consumo O fueron invertidas en campos ajenos a . cit. 65.8 En opinión de Colm y Lehmann. utilidades no distribuidas tuvo en 1936el efecto de restringir y gados a las clases más ricas y es difícil imaginar que un impuesto reducir la oferta de capital destinado a negocios. Por lo que 30 % menos de sus ganancias en 1936que en 1935:" la propor- respecta a un plazo más largo.8 Geor¡eE. empresas se compensa por cias no distribuidas pueden juzgarse mejor refniéndose al im. . p. .. 35. fueron absorbidas por el im- bre el consumo. . p. tribuidas.6%. los impuestos eran pa. y sobre la forma- las postrimerías de 1936. 1936-11. Colm y Lehmann afirman que el impuesto sobre casos en los grupos más altos de ingresos. el im- puesto de 1936tuvo como efecto un incremento de la distribución El efecto que una reducción de los ahorros puede tener sobre de dividendos y consecuentemente un aumento del consumo en la oferta total de capital con fines de negocio. esta conclusión se refuerza por el hecho de ." Sin embargo. De acuerdo con Colm y Lehmann. Es más. en 1936. lbid. tendrá por resultado lograr una distribución clusión es válida en el caso del impuesto sobre utilidades no . puesto.. el aumento de los ahorros de los individuos.

si el negocio no es redi- fondos disponibles provenientes de otras fuentes como son los tuable los patronos probablemente despedirán a una parte de sus bancos y las compañías de inversiones. .. pp. incluso si el . ~-' El impuesto sobre ganancias no distribuidas puede afectar las ciones al final del año. Las razones dadas son: lidatl de las inversiones aumentó algo como consecuenci. . como un todo no puede consumir capital excepto en la medi~~/ .sobre-consumo Puesto que estos puntos han sido discutidos demente del mercado de capital para obtener fondos. fondos pueden ser obtenidos en general de los bancos o de otras . rros de las empresas estén representados en realidad por efectivo. puede en último análisis tener la finalidad olvidar que es la redituabilidad de la inversión el factor más de acentuar el efecto de la caída de la actividad económica. .. Cuando los ahorros de las empresas están tuado por Colm y Lehmann. lbid. . negocio puede distribuir parte de su capital. minemos en una forma más detenida. que una nueva com. lbid. las utilidades representadas por ellos no son necesariamente ficticias./ . se pretende que en las mentar el consumo en una época en . todo intento de usarIos como De nuevo parece que los autores no han tenido totalmente en un amortiguador de los recursos IIquidos por medio de la liquida- cuenta la naturaleza del mercado de dinero y de capital.." El impacto más severo del impuesto fue sobre Con respecto al argumento del "amortiguador" debe señalarse negocios medianos o en proceso de expansión. p. y 3) que se estimula la distribución de gratifica.. de bienes de capi. Una inversión circunstancias aisladas una escasez de capital circulante puede en capital físico potencialmente redituable no necesita esperar a causar la desocupación de trabajadores que en otras condiciones que haya ahorros en los negocios. Dos de éstas pue. postrimerías de 1936la industria estuvo cerca de su capacidad total y que el impuesto sobre utilidades no distribuidas estimuló sumidores era muy moderada. que la e:<istencia de un superávit no significa necesariamente la gresos sumamente fluctuantes (por ejemplo.:. nistas ricos. La exis- tal).. el consumo en una forma poco deseable.~. lbid. puede suponerse que la redituabi.a del 1) que una parte del estimulo vino de la distribució'n de capital . es más. Esto afectó particularmente a las grandes negociaciones que dependen gran.~ pañía que está en proceso de expansión puede no tener un fácil nera! no permiten la eXclusión de "utilidades ficticias" represen. que resultó del hecho de que las regulaciones impositivas en ge. 2) que la distribución ~~ severa a resultas de un impuesto sobre utilidades no . antes de que el ingreso neto real pueda !lCrdeterminado ~:: con precisión. Si los pesar de esto. de dividendos debe efectuarse antes del final del año calendario. ..que la demanda de los coo. den considerarse en detalle: 1) elimina el "amortiguador" que las puestas en duda hasta cierto grado. puesto en forma tal que éste reduce el "amortiguador" con que rés un poco mayor). En este caso tanto las premisas como el argumento pueden ser {:. . p.. FLUCTUACIONES ECONÓMICAS es decir.. es necesario que los exa- efectos tan desfavorables en los pequeños negocios de inversio. 55. . Pero la existencia de una reserva líquida no asegura el manteni- riamente redujo la oferta disponible de fondos de capital y.." acceso al mercado de capital y de dinero.<.1. Parecen ción de estos bienes. Debido a la rápida rotación ~ reservas representan para la próxima depresión" y 2) provoca de los inventarios en muchas lfneas. Sólo en sido muy pequeño y casi de ninguna importancia. . ~~~y'¡ . sufriendo en forma tadas por la apreciación de los inventarios. 54. gerir que la disminución de los ahorros de los negocios necesa. representados por bienes fis~cos.~~/. . Colm y Lehmann parecen su. en la medida en que el impuesto tendió a au. 324 IMPUESTOS VARIOS 325 los negocios. De hecho. por miento de la ocupación aun cuando reduce la posibilidad de lo tanto. el efecto real puede haber empleados independientemente de que existan ahorros. Colm y Lehmann hacen mucho hincapié..Ir fluctuaciones económicas de varias maneras. época de depresión.distribuidas.. 69-70. . A importante en la determinación de la formación de capital. no tuvo seriamente por escritores competentes. Ccn dificultades financieras para el negocio. compañías con grandes cantidades de bonos en circulación. tales como bonos exentos de impuestos.pp. restringió la inversión presente de capital físico. empresas con in." tencia de ahorros de las empresas no quiere decir por fuerza que :estos no son resultados que hayan sido probados sino más bien exista una cantidad de fondos líquidos disponible para usarse en probables consecuencias basadas en un análisis económico efec. sin embargo.. impuesto. Por lo que respecta al argumento del sobreconsumo en el que fuentes. Debe reconocerse.. a pesar de que se cuente con un volumen de se cuenta en contra de la depresión en la medida en que los aho- ahorros privados en disminución.~ . la economía nacional A~ 6f lbid. posesión de una cantidad correspondiente de efectivo. existe cierta verdad en el argumento de que el negocios son suficientemente redituables siempre se encontrará capital de circulante y el superávit resultan afectados por el im- una oferta suficiente de fondos (posiblemente a una tasa de inte. si es realmente redituable los sería redituable mantener ocupados.

Las exenciones son de $ 10000para la gran innovación que se supone iba a ser.4 % en los primeros $ 5 000 a 57 ~ % en cantidades que exce- sociedades se alcanza en la actualidad por medio de la sección 102 dan de $10 millones. El profesor los fines prácticos. por ejemplo. están fuera de su competencia. muy especiales en el sentido una tendencia redistribuidora del ingreso y un efecto favorable de que se pagan solamente con el objeto de evitar impuestos toda- sobre la formación de capital en tiempos normales a través del via mayores después de muerto. No parece existir. los impuestos estatales de herencia pagados. y más importante que obliga a repartir dividendos puede no aumentar las recauda- que todo: la industria no estuvo tan cerca de la ocupación plena ciones en la medida en que se esperaba. una salvedad impor. el impuesto básico y $ 60000 para el impuesto provisional. que es concebible que los negocios restringieran la inversión y. aunque están dentro del ámbito Existen numerosas disposiciones sumamente complicadas en del presente estudio. La Ley de Ingresos de 1948no cambió las del Código de Ingresos Interiores y por la imposición punitiva de exenciones y las tasas fijadas con anterioridad. Pare. esto tuvo el mismo efecto que si las exencio- Shere ha señalado que el 20 % de los dividendos !letos pagados nes y exclusiones aplicadas a las personas casadas bajo los im- por las sociedades es recibido por instituciones exentas de im. Hay el llamado impuesto "básico" sobre sucesiones y tam CONCLUSIONES bién un impuesto "adicional". p. conexión con los impuestos federales sobre sucesiones y dona- ciones. La reduc. V) Impuestos sobre herencias. a pesar de que se pagan por la persona tos a los de los impuestos ." tasas sobre cualquier cantidad gravable hubieran sido reducidas a la mitad. QSimposible con. Procudings of the NatiDnal Tax AssocilltiDn (1947). Existe. tado antes de hacer las deducciones para los impuestos estatales siderar al impuésto sobre utilidades no distribuidas de 1936como de donaciones o de herencias. las deducciones y exenciones (incluyendo una exencióri de $ 60 000) ce ser posible alcanzar los propósitos regulatorios de este im. por lo "separación" de la propiedad de personas casadas. Cualquiera ventaja que éste de 3 % en los primeros $ 5 000 de herencia neta después de todas tenga será puramente de naturaleza fiscal y administrativa. El impuesto provisional varía desde un punto de vista económico. un impuesto sobre utilidades no distribuidas pretende que ocurrió en 1936-. puestos sobre donaciones. mas en otros gravámenes. sometiendo crédito del 80 % del impuesto federal básico puede deducirse de a los ahorros de las empresas a un control similar al que es ejer. "The Fiscal Significance of the Corporaüon Income Tax". la acumulación de riqueza social a pesar TASAS de las consideraciones racionales que insinuaran lo contrario.sobre los ingresos en general: tienen mientras vive son. Un puesto a través de otros medios como. 13. a pesar de esto. pero introdujo la las compañías tenedoras personales. Los impuestos so- cido por la Securities and Exchange Commission o gravando a bre donaciones conceden una exención de $ 30000 y una exclusión ciertos individuos por los ahorros efectuados por las sociedades anual de donación hasta $ 3 000. El tas las dificultades que supone y sus potencialidades psicológicas impuesto básico vana de 1 % en un legado de $ 50000 a 20 % en desfavorables. Es- tos problemas de tipo psicológico. 57 Louis Sbere. El impuesto sobre donaciones sobre las que ellos ejercen un control preponderante. vis. netas después de todas las exenciones y deducciones varía de ción de la evasión del impuesto a través de los ahOITOSde las 2. I 326 IMPUESTOS VARIOS 327 en que se pennita depreciarse al capital social -lo que nadie En consecuencia. hasta 77 % para el sector de ingresos superior a $10 millones. ta inseguridad. hay muy poco que decir en pro del impuesto el sector mayor de $10 millones. en 1936como para que un aumento del consumo haya tenido un efecto desfavorable sobre los negocios. puestos de herencias y donaciones hubieran sido diversos y las puestos o individuos de bajos ingresos que no pagan impuestos. necesidad de imponer más medidas drásticas. Por otro lado. Los im- utilidades no distribuidas de 1936son similares en muchos aspec. por lo tanto. sin embargo. . El impuesto sobre utilidades no distribuidas se asoció tanto del que se ha empleado cuando se han estudiado estos proble- con la intervención gubernamental en los negocios y provocó tan. Estos hechos requieren un aná- estímulo al consumo. sucesiones y d<:macicnes PROGRESO ECONÓMICO Los impuestos sobre herencias y sucesiones tienen la particulari- dad de que no son pagados por la persona que gana el ingreso o El análisis anterior indica que los efectos del impuesto sobre que acumula la rique~a de la cual se paga el impuesto. Finalmente. lisis diferente al estudiar el problema de la incidencia y los efectos tante. El impuesto adicional es el exceso de un impuesto "provisional" sobre el gravamen básico compu- Salvo estas consideraciones de tipo psicológico. Para todos tanto.

GiIEl Comité Colwyn también dice de la pérdida de capital que ha sido sufrida sólo por los herede. Todas las personas su1taron afectadas en la medida en 1j. parece dirección de los gastos del gobierno Colm y Lehmann de hecho razonable concluir que cualquier traslación del impuesto que tra. han estimado la reducción de los ahorros resultantes de las tasas ten de hacer los herederos a través de tasas de interés más altas de la Ley de Ingresos de 1936sobre los impuestos a la propiedad no es digno de tomarse en cuenta.. ' personal y a los legados :66 EFECTOS ECONOMICOS 80William Vickrey. / . Seligman afirma que "un impuesto sobre herencias o legados proyecto ingenioso para'reducir algunos de los efectos arbitrarios no puede ser trasladado. influido al testador. empleará en el consumo y otra parte. H. "Dealb Tax Exemplions". re- pérdida de capital que han experimentado. das experimentaron molestias y perjuicios.tioDal Debt and TaxalioD . 209. ticipación de la necesidad de pagar el impuesto puede haber dades bien conocidas pueden citarse como base para esta exposi. de una propiedad que a su vez fuera heredada por el testador se más. en la mayoría de . El hecho de que las tasas de interés puedan aumentar..] G5 Colm y . Brown. por ejemplo."" Otra sugestión sobre herencias en la acumulación de capital. disminuye a causa del impuesto en la me- quita en forma sustancial el peso del impuesto a los herederos . A.. pero ex- bablemente puedan recuperar parte de su pérdida a través de presó la opinión de que los terratenientes y las empresas priva- tasas de interés más altas. p. capItulo 9 de Tax Exemp- los casos las herencias caen dentro del caso de una ganancia for. pero este hecho beneficiará a los here. Shultz de que haya una exención "desvanece- opere para disminuir el volumen de ahorros y aumentar las tasas dora". 1947).(Gran Bretaña)..eof Taxation. Economics of Taxation. . mas de impuestos impiden que se forme cierta cantidad de capi- terés aumentan depende de las condiciones prevalecientes de tal nuevo. G. Los efectos económicos de los impuestos sobre herencias y otros 81Eugenio Rimano. dependiendo el efecto último en gran parte de la crédito y que estos aumentos son en general pequeños. tions '(Nueva York: Ta'x Policy I.318 IMPUESTOS VARIOS 329 TRASLACION tuita. porque evidentemente no existe a quién de los impuestos sobre herencias y legados. en realidad no ilus. hay la propuesta interesante tivo para acumularla y que "en la medida en que este impuesto del profesor W.. cit.. acumulación de capital no ilustra el proceso de AHORRO traslación.. 1924). Cuando se considera que la .. Los herederos renuncian a una parte del capital.[Cursiva (Informe Colwyn). El doctor William Vickrey ha propuesto un ción. los efectos pueden derivar de dos consideraciones: 1) el Existe una interesante diversidad de opiniones acerca de la tras. mente. Brown afirma que gravaría más fuertemente que la parte que había sido acumulada la cantidad de capital puede disminuir porque disminuye el mo. mia. su peso recaerá sobre trabajadores y terratenientes y absoluta inferior a la de una propiedad pequeña. Es razonable suponer que una parte del dinero heredado se dez dudosa".p. Comité Colwyn encontró una diferencia considerable.U Por último.\ dida en que absorbe los ahorros que podían haberse invertido.medida en que las tasas de in. p. 198. Por lo tanto. que pueden desecharse por completo".eague. se ahorrará. WilliamJ. No obs- tante.Shifting and Incideru.'Shultz. Las compañías públicas.[Cursiva mla. de los impuestos sobre la renta y las herencias que "ambas for- ros. Informe y Apéndices del Committee on N. Mn1nnn. sin embargo. Seligman. por el propio legador. op. pro. E. aún más. interesante es la de Eugenio Rignano.. Dos autori." no sobre los propietarios o herederos del capital. que propuso que la parte tran el proceso de traslación. capltulos 8 y 9 {Nueva York: Ronald Press.. 1939). impuesto reduce la cantidad recibida por los legatarios y 2) la an- Jación de los impuestos sobre herencias y legados. no la oferta de "capital. por lo que no podemos atribuir al impuesto ningún efecto perjudicial sobre los móviles económicos del legatario. Bajo este plan el im- pueda trasferirse. Knopf. . J.. la influencia de los impuestos rencia de edad entre el donante y el que recibe. Los efectos finales de los que algunos escri. similares son peculiares en la medida en que. y que en algunos casos deros sólo en una proporción muy pequeña en relación con la se les hizo bastante daño. p. p. p. 33. R. TireSocialSignilicanceof tire ln1reritanceTax. Agenda 'ar Progressive Taxation.] 8<Ibid. Son de una validez tan dudosa. 371. El del capital. liS (Nueva York: Alfred A. El que un análisis de este tipo de efectos sea de "vali. ade. deberá considerarse más detenida.uedisminuyó la oferta de que reciben intereses comparten la ganancia derivada de la parte capital' por parte del público. puesto sería acumulativo y se graduaría de acuerdo con la dife- tores hablan como. 172. En un sentido más estrecho puede afirmarse que cualquier efecto sobre la. Bajo este plan una gran propiedad tendría una exención de interés.'.

p. pero casi invariablemente en obstante. en un grado considerable.7 ¡nlolmeCoI\Yyn.5hijting and lncidena 01Taxation. Puesto que los ' prestando servicios.AmericanEconomic&vüw. todavia más. La posibilidad de trasla- ponibilidad de crédito del sistema bancario y otras fuentes. . minuir las necesidades. La posibilidad de trasla- concebible que una persona sea tan maliciosa que reduzca la can. 330 IMPUESTOS VARIOS 331 $ 13(). El resultado neto es pro- El breve análisis anterior nos conduce a convenir con Adams en bablemente una pequeña prot~slación y cierta retrotraslación. o después de muerta). Es sibilidad de trasladado excesivamente. aunque su empleo en los Estados Unidos tiene más bien signifi. pero una tasa alta tendría también cierto efecto sobre el volumen de los ahorros individuales. m. of Weallh". p. 371. tos importantes sobre el sistema impositivo en su conjunto. no económico sea pequeño.330millones. en Los efectos del impuesto de capitación dependen de las tasas realidad es difIcil ver las consecuencias sustancialmente perjudi. A. no deben descuidarse la dis. es interesante FORMACIÓN DE CAPITAL anotar la afirmación extrema de Seligman de que "un impuesto de capitación obviamente no es susceptible de trasladarse. más bajos resultaría del poder de compra reducido. . que ejerce un sindicato obrero) así como del grado de necesidad. S. A. Un impuesto de capitación de magnitud considerable tiene efec- cación pol/tíea que económica. creencia de .67 Más allá del efecto limitado sobre el patrimonio de las fundaciones educativas y de investigación. Como nivel de vida real antes de que existieran las condiciones bajo las se ha señalado muchas veces antes. and Co. C. ITánea o remota de naturaleza objetable".. . comparando con la ausencia de impuesto Con respecto a la traslación de este impuesto. t928). Adams. subte. A Study in Public Finance..que el impedimento para la formación de capital es debe incidir sobre el margen entre el costo de subsistenl=ia y su de la misma magnitud que la reducción en los "ahorros". No ría de los estados de la Unión. El impuesto tendrá generalmente el efecto de dis- legados en sus niveles actuales. t68 (Londres: MaanilJan . el impuesto de capitación es ideal desde el punto de vista del 'menor sacrificio" -una afirmación que puede aceptarse Cabe decir algunas palabras acerca del impuesto de capitación como válida solamente si el impuesto de capitación se gradúa. 389. La protraslación y retrotraslación puede efectuarse ejemplo.04 La minoría de los miembros del Comité Colwyn indudablemente estarían de acuerdo con esta afirmación porque dudaban que la imposición directa EFECTOS tuviera efectos destructivos."Effectof Inoomeand Inheritanceno the Distribution 08E. P. comparando con las tasas de 1932 30(). El impuesto se aplica en la mayo. donde existía ese impuesto parecía estar dirigido principalmente a las personas con poder económico pe- CONCLUSIONES queño y grandes necesidades. hay un punto económico fundamental que aclarar donde términos locales. pero también aun cuando no intervenga el mínimo de subsistencia. bajos. comparando con las tasas de 1928 TRASLAClcJN 3~390 millones. De aquí que el impacto sobre las subsistencias sea un factor de control. De acuerdo VI) Impuesto de capitaci6n con Pigou. que "los impuestós sobre herencias y sobre la renta cuidadosa.. A menudo los fondos se destinan para la impu\Jstos de capitación en los Estados Unidos son relativamente construcción de caminos o para educación. SeUgman. aplicadas y también del staJus económico de las personas sobre ciales que puedan atribuirse a los impuestos sobre herencias y las que recae.. no es por ningún motivo la misma cosa bién debe tenerse en cuenta el posible efecto que puede tener la que la propia traslación reaI". Suplemento(I9t5). La protraslación a través de salarios más altos resulta del im- mente formulados y eficientemente administrados tienden a equi.. este tema sólo tiene importancia académica. cuales pueda efectuarse la traslación. por subsistencia. R.08 Este punto de vista reduce la po- anticipación del impuesto sobre la acumulación de capital. ción no se limita a los casos en que se afecta el mínimo de tidad de riqueza que piensa dar a otros (cuando todavía viva. LId. excep- No deben engañamos estas afirmaciones y cifras respecto a la to en la medida en que recae sobre el trabajador. pacto sobre las subsistencias y se efectuaria aunque el poder \ librar la distribución de la riqueza y. Tam. Pigou ha ex. T. haciendo regalos.p. ción.170millones. La retrotraslación a través de precios ponen en movimiento ninguna fuerza' económica sutil. Aun entonces. El gradó es concebible que la consideración para sus herederos lo haga más de traslación depende del grado de poder económico (del tipo del deseoso que nunca de aumentar el tamaño de su patrimonio. En los Estados Unidos. Pigou.. En algunos casos es posible pagar el impuesto la capitación es una importante fuente de ingresos..

Más bien es un argumento respecto de las ventajas de de que se aplicaban realmente sobre el trigo." ro primas en mucho mayor detalle de lo que podría justificar el es- tado actual de los propios impuestos. op. ban impuestos compensatorios a la importación e impuestos com- to sobre la renta o es un argnmento en favor de un impuesto de pensatorios sobre otras mercancías)' Estos gravámenes se esta- capitación en vez de un impuesto sobre la renta cuando se consi. cuando se considera la productividad de un impues. difiere de estos impuestos en que no ame. si cidencia llegó a ser. existía un grave ran igual recaudación. de devolver los impuestos sobre las manufacturas en la medida ta. Joumal ot Fann Economics (mayo de 1935). porque representan Them". los cerdos. 71 Véase la sección sobre "Processing Tax Refunds" en Wirth F. Esto llevar a cabo un ajuste económico necesario entre la industria no significa que un impuesto de capitación en sí mismo sea un agrícola y la actividad no agrícola. se "The Role af Economícs in Federal Tax Administration". S. un asunto de política prác- el resto del sistema impositivo se basa en un impuesto de capita. ell. impositivo se basa en un impuesto de capitación. americana sobre los impuestos. el mm. a través de la cual se capitación no se basa tanto en la capacidad para pagar como el pagaba a los productores para que disminuyeran su producción. Nationtll Tax lour.). dan los impuestos sobre transformación de materias primas.. habrá más in. y así ganancia inesperada obtenida en esta forma.310. medio más deseable de recaudar ingresos que un impuesto pro. bajo la cual se recau. blecieron en un principio con el fm de recaudar ingresos para dera la productividad de un impuesto sobre las mercancías. A través del Impuesto de Enriqueci. detallista. tener un impuesto de capitación en vez de un impuesto sobre las mercancías. buir el ingreso y constituían el "corazón financiero" r. en que aumentaría con impuestos sobre mercancías que produje. uno de los experimentos más interesantes en materia de tributa. Es produciría si la cantidad dada de ingresos se recaudara a través probable que cuando surja la necesidad y los abogados del go- de diversos impuestos sobre mercancías. 70-71." Su magnitud puede juzgarse por el hecho per se. VARIOS 333 332 IMPUESTOS ción en el siglo xx.. pp. . No es un argumento en pro del impuesto de capitación productos agrícolas". 311. en esta forma. un impuesto sobre la renta que se a la mayoría de rechazar esta legislación simplemente porque la ajuste a una fórmula dada producirá mayores ingresos de lo que creían mala y no porque fuera en realidad anticonstitucional. 93-102. La teoJ::Í8de la traslación e in- a las mercancías. Parece que vale la pena. una minoría de la misma acusó es el impuesto de capitación. En la decisión de la Suprema Corte norte- plicado: "Si la principal fuente de ingreso -de un monto dacW. pp. Kendrick." Este precedente es potencialmente de la mayor importan- ción. '12M.es útil'examinar la incidencia y nal (junio de 1948). las personas sobre las que se aplica se eleve en la misma forma turo. tica. y así obtienen y rado esos pagos mediante aumentos de los precios de los produc- gastan más ingreso. problema con relación a los impuestos que se habían pagado bajo naza con una recaudación adicional sobre esas personas. Se supuso que muchos manufactureros habían recupe- compensarse a sí mismas. De manera semejante puede mostrarse que. declaró inconstitucional en 1936. El hecho radica en que un impuesto de grama de la Adjustment Agrícultural Act. Cuando la ley se declaró anticonstitucional. Kendrick. de lo que habría si el resto del sistema se basara en impuestos en que no se habían trasladado. el consumidor y el productor primario. 3111. Examinaremos la significación de estos impuestos a la luz de su incidencia y sus efectos sobre el intermediario (molinero. si. del pro- gresivo sobre la renta. el algodón.p. Se empezó la tarea un mayor producto de un sistema dado de impuesto sobre la ren. M. En consecuencia. r. CONCLUSIONES Los impuestos sobre la transformación de materias primas son '. el azúcar y el cacahuate y porque se aplica.. VII) Impuestos sobre transformación de materias primas Aunque la Agrícultura! Adjustment Act. Eran proyectos para redistri. S. "The Processing Taxes and Some Problems Raised by efectos de estos impuestos con cierto detalle. cualquier impuesto ordinario sobre mercancías producirá cia. pretado. Fergcr. hacen más trabajo. etc. donde el resto del sistema tos que habían vendido. lbid. muy semejantes a los impuestos al consumo. Porque el impuesto de bierno tengan éxito en presentar el impuesto en una forma menos capitación. pp. para protesta. puedan intentarse experimentos semejantes en el fu. Pueden definirse como "derechos sobre la primera manufactura nacional de los El aspecto que se estudió arriba puede fácilmente Ser mal inter. p. si bien hace que la utilidad marginal del dinero para objetable. examinar la incidencia más ingresos que si el resto del sistema se basara en un impuesto y efectos de los impuestos sobre la transformación de materias sobre la renta.. el tabaco. miento Injusto había pasado al Tesoro el 80 % de cualquier greso disponible que gravar con un impuesto sobre la renta. por lo tanto. 3111. 3111 ro lbid. empa- cador. impuesto progresivo sobre la renta. r.

'8 C.op. y que tiene un carácter nacional. 17(mayo de 1935). era que los impuestos sobre la transformación de materias primas se trasladaban hacia el Hay algo que decir acerca del punto de vista de que la inci- comprador. Shepherd. El funcionamiento del impuesto estuvo bajo la consi. del productor y las ventas al consumidor). siendo 'paga el impuesto sobre la transformación de materias primas'..¡. se sumaba al precio de la ropa y no se originaba en las fábricas deración cuidadosa de técnicos competentes. 319.op. Bien. 33. Bloogb. Myer. Clapper. .p. así como del bien conocido hecho de que 70HaroldM. ¿de dónde van a obtener impuestos sobre la renta?" La re. es dudosa la incidencia sobre el consumidor. entonces.p. Un ob- la Conferencia de la Asociación Nacional de Tributación. men. Un investigador presentó cifras mostrando que el CONCLUSIONES ACERCADE LA INCIDENCIA impuesto al algodón se sumaba al precio de venta de la ropa. 831. y el el impuesto. sean parte del gasto del consu. sion". en vez las empresas en los Estados Unidos suman $ 4 400 millones y este de que recaiga sobre el consumidor de la ciudad. Desde el punto de vista de la teoda económica. desde luego. por lo tanto. {bid.lDUrna!of Fann Economics(1935). guna parte sustancial del mismo. 17(mayo de 1935)... Myers..83 que es otro de los impuestos que paga el consumidor norte- americano. También demostró que los detallistas no estaban pagando el impuesto. y que antes hubiera tos sobre las mercancias parece ser el indicado.. un costo que debe sumarse al negocio :esta es la conclusión de la teoría económica y esa conclusión se " ."Processing Taxos and Problems Raised by Them: Discos. uno de ellos dio cifras mostrando que el impuesto al algodón prácticos.p. (1935). 319.p. 323-26. procure que el impuesto recaiga sobre el productor más bien que sobre el consumidor. 326.pp. L. cit. 3tO.u Pero otro investigador hizo un análisis de la curva de demanda Tal es la naturaleza de la prueba práctica y de las opiniones de cerdos por el consumidor y de la curva de oferta de cerdos del expresadas por estos investigadores: el intermediario no p. explotado más al consumidor último de lo que ha explotado al productor último y. En Tarse estas conclusiones si el intermediario tuviera una posición cualquier caso no puede darse por sentado que los consumidores' monopóliea y monopsónica (ambas con respecto a las compras pagaran el impuesto.p.en la discusi6nsobreimpuestosa la trasfonnaciÓD de materias primas. op."" El profesor midor y realmente sean un impuesto indirecto sobre las ventas.. que el propio agricultor plica a esto fue: "Parece muy posible que estos impuestos..8 Este conflicto aparente puede significar que la agricultor pagaba cuando menos una parte sustancial del grava- incidencia era diferente para distintas mercanclas o que los in. 100""" of Farm Economics. 81R. podían espe- vestigadores anteriores (o ambas cosas) estaban equivocados. . que les eran pagados. vol.en Review01Reviews(octubrede 1934). (1935). cit." INCIDENCIA SOBRE EL CONSUMIDOR INCIDENCIA SOBRE EL PRODUCTOR PRIMARIO La doctrina de la ley. louma' of . 323. . C.'" Respecto a esto surgió un punto interesante en dencia del impuesto' recae sobre los propios agricultores.ics. confirma por la demostración de los hechos. Nationa! Tax AssociationProceedings(1935). Hay tamo impuesto sobre los cerdos presentó cifras y una gráfica mostran- bién observadores que hicieron un estudio de primera mano de do que los empacadores no estaban pagando el impuesto ni nin- los impuestos cuando estaban en vigor. muchos de los cUa. Blough está de acuerdo con esta conclusión. Por el contra- completar nuestro análisis a priori con los resultados de estudios rio.. "Incidence of !he Processing Tax on Hogs". p. Groves.agaba agricultor y concluyó que los consumidores no estaban pagando el impuesto. t92. Shepherd. señaló antes. cit. Shepherd. de tejidos de algodón . C. un gasto de las empresas. pués del análisis de la curva de la demanda de cerdos por el caballeros. Uno servador dijo: "Los agricultores dicen que los empacadores han de los participantes preguntó: "Todos los impuestos pagados por hecho que el impuesto sobre el cerdo recaiga sobre ellos.. concluyó: "Parece. des- impuesto a las manufacturas va a ser de $ 4 700 millones." 81 Otro. que se renta. Fann Econon.p. si ése es un concepto deducible del impuesto sobre la consumidor y la curva de oferta de cerdos del agricultor.vol. En vista de la posición más ventajosa de los agricultores por los subsidios . R.334 IMPUESTOS VARIOS 335 TRASLACION E INCIDENCIA INCIDENCIA SOBRE EL INTERMEDIARIO Ninguno de los investigadores opinó que la incidencia inme- En un estudio de la incidencia de estos impuestos es posible diata del impuesto recayera sobre el intermediario.338.'9 y otro en su discusión de la incidencia del les intentaron estudios estadísticos de los resultados."'. 335. " L. El análisis económico usual de los impues.pp.

o.o De resultante del programa de restricción que lo acompañaba.' Otro autor redujo al minimo la carga sobre el intermediario y expresó que el impuesto no requiere tanto DEMANDA DEL CONSUMIDOR capital para financiar la mercancía. M. Shepherd. 323-29. cit.. C. relación de competencia por el lento proceso de reajuste de la in- cluyente. cia proveniente de las manufacturas puede estar afectada por loornal o. o aparecen pérdi- EFECTOS DE WS IMPUESTOS DE TRANSFORMACION das por el volumen más pequeño de producción al que deben DE MATERIAS PRIMAS aplicarse los costos indirectos Otro investigador.. puede haber sido beneficiado por el precio más alto productos que estaban incluidos en el programa sea relativa.tal disminución de nómica limitada. En apoyo de este punto de vista mente inelástica. A la larga. puesto que el precio subi. Con respecto al intermediario. estriba en que el a las ganancias causa de cualquiera de los dos efectos no es peI'- programa de restricción agrícola estaba tan íntimamente ligado manente.. de tal modo que aun si la incidencia PRODUCCIÓN Y EMPRESA DEL PRODUCTOR PRIMARIO del impuesto no recayera sobre el consumidor éste se vería afec- tado por el precio más alto originado por el programa de restric. afirmó que el ingreso neto y Un estudio de los efectos de los impuestos a la transformación bruto del empacador se reducfa por la reducción del volumen de materias primas proporciona una oportunidad interesante de la matanza de cerdos y por los gastos generales.n mente el programa de restricción. p. p. Un estudio demostró que el consumidor había facturados han sido vendidos y el pago recibido (incluido el im- estado pagando cada año cantidades aproximadamente iguales puesto) antes de que el manufacturero haya pagado al gobierno" de dinero por cada cerdo. Myers. Farm Economics (mayo de 1935)..3J6 IMPUESTOS VARIOS 337 la etapa de manufactura está relativamente más monopolizada factura puede tener que financiarse dentro de un margen más que la etapa de producción o la de consumo. De aquí que se mantendría el volumen físico hay cifras que muestran que "el ingreso neto del agricultor au- del ~onsumo y los gastos aumentarían a costa de otros tipos de menta sustancialmente por la reducción del número de cerdos"... FarmEconomics(1935).loomal o.p.' consumo. Al considerar los efectos sobre la pToducción y la empresa def ción. 01 lbid. Aun si el agrícultor pagara el Tomada en su conjunto. "The Processing Taxes and Some Problems raised by PRODUCCIÓN Y EMPRESA DEL INTERMEDIARIO Them". S: Kendrick. Pero Kendrick se apresuró a agregar que ".eco.p... Los agricultores también resultaron beneficiados por las cose- s. . 326.. 331-33. pp. 318. manufactureros han recibido cierta cantidad de ayuda financiera penderán de que la incidencia recaiga sobre él y de la elasticidad en virtud del hecho de que en muchos casos los artículos manu- de su demanda. se comprenden des. traslaclones excesivas al consumo en dos formas: I) la manu. que resulta de la oferta menor. pToductor primario.. L"\ dificultad.. loomal qf Farm Economics (1935). . La medida exacta de estos efectos dependería de la elasti. Los aquí que podamos concluir que la producción y la empresa en la efectos de este programa son inseparables de los efectos del im. 31/. las ganancias de una industria que sufra por al programa de impuestos que es casi imposible separar el uno un desplazamiento excesivo del consumo causado por el pago del otro. pequeño entre el precio de la materia prima y el del producto de luego las razones de los resultados estadísticos. acabado. etapa de manufactura no se afectaron sustancialmente. versión de capital". ción no deben pasarse por alto. o.. sin embargo. . puede esperarse que la demanda de los impuesto. . 87 Kendrick." para investigar las consecuencias del impuesto en una esfera . . pp. una cantidad menor de cerdo cada año. Farm Economics (mayo de 1935).' Se deduce de ello que consumía y porque podria lograrse que se aplazara el pago por 180 días. pp. p. La exposición que sigue debe considerarse como un aná. . como requeriría si los pre- cios fueran más altos por la cantidad del impuesto" y que "los Los efectos del impuesto sobre la situación del consumidor de. op.. 329. También se ha señalado que el ingreso neto y bruto del detallista ría por la incidencia del impuesto sobre él o por el precio mayor se afectaba muy poco porque manejaba muchos productos. Shepherd. "Processing Taxes and Some Problems Raised by Them". l:1eun impuesto a las manufacturas serán restituidas a su antigua lisis económico que se sugiere más bien que como algo con. 31/. 88 L. cidad de la demanda del consumidor de los artículos implicados. teniendo e. puesto a la transformación.. 10urnal qf Farm Economics (1935). .. Shepherd. lbid.. loomal o. Kendrick señaló que "la ganan. 2) la manufactura puede hacerse dentro del mismo mar- gen y las ganancias aún sufren una reducción. 329.327. C. los efectos benéficos del programa de restríc.

"Realmente. 1< ¡bid. p. vio en los impuestos sobre ingreso entre las clases productoras por el sistema de subsidios la transformación de materiaS primas "el comienzo de un movi-. Review Di 11evitws (octubre de 1934).I80. Aún más. Por lo que respecta a los Los efectos potenciales sobre la distribución fueron mayores de efectos. en ProceedingsDi lhe Natimult Tu Associalion (1935). Pero pueden haber ocurrido resultados 'más CONCLUSIONES graves debido a que los agricultores esperaban un ingreso au- mentado a través de precios más altos y subsidios en efectivo. como quedó micamente. 9. subsidio con el cual el gobierno induce al agricultor tores llegaran a convencerse de que el camino hacia la pi'osperi-' a participar en el programa.para la redistribución de la riqueza y del rurales a manos de las zonas urbanas. pueden estimarse solamente junto con el programa de re- lo que parecía superficialmente.. poration y agencias semejantes fue potencialmente tan eficaz en beneficiar al agricultor como el programa de reducción." afirmación. Ibid. Es cierto. ¡ol/mal Di te R. dad radica en la reducción de las cosechas. programa que se llevó a cabo por la Surplus Commodities Cor- boración y venta de los productos agricolas. podría traducirse en es dificil saber si la mayor parte del impuesto recayó en el pro- el abandono del mismo a pesar de los beneficios que de él se de.p. que "si la incidencia del butivos del impuesto pueden hacerse a un lado en vista del pro. la incidencia recae sobre los empacadores u otros grupos financiar un programa de destrucción de cultivos mientras hu- <deintermediarios.. que exa- cidencia de los impuestos recae sobre los consumidores. los impuestos de transformación de materias pri. por casualidad -dice grado muy grande.y Con respecto a la incidencia.338 IMPUESTOS VARIOS 339 chas menos intensivas que la ley estimuló e hizo posible econó. Si la in..como dice Blough. Clapper. el gobierno no sabe quién paga el im- puesto sobre transformación de materias primas. entonces. filosofía. el impuesto sirve simplemente como un medio de inducir a todos los productores a unirse en el programa de reduc- ción de la cosecha". muy pronto veríamos bajar nuestro nivel de vida en un <denciarecavó sobre el intermediario. esta posibilidad es improbable. Bloogb.'" Otro dijo unas palabras de como parece: "Puede también surgir un descontento extremo advertencia: "Debería observarse que el empleo de los impues- en contra de un programa que castigue al consumidor no sola. viendo el éxito de los agricultores. S$ ¡bid. "AAA Processin¡ Tax on HOIS: Discussion". parece poco probable que el inter- "el descontento en contra de un programa que en esa forma los mediario haya absorbido una parte sustancial del impuesto. p. e impuestos". los impuestos de transformación de materias biera desnutrición y hambre. . puerta a mayores diferencias de opinión. vol. malamente podía considerarse como :primas pueden considerarse como un pasoquehace época en la el método ideal de recuperar la prosperidad. "Si. adoptara la misma El mismo tipo de efecto ocurrió en la medida en que la inci. geramente a costa del intermediario. Un experto. 17 (mayo de 1935). lO Roy BIoogb. ducción de cosechas. no es tan deseable miento en la dirección correcta". pero llevó a creer que obtendrían algo por nada. grande de ciudadanos a otro grupo grande para inducir a estos Cuando examinamos las consecuencias 'más amplias abrimos la últimos a restringir la producción y elevar los precios. p. Sanden. Este descontento muy posiblemen. p. 'ama Eoonomics. La situación se resume en la siguiente rivaran por la reducción de las cosechas". como señala Blough. 334. de las ." 8. pueden esperarse algunos efectos desfavorables En la medida en que el impuesto incidió sobre los agricultores si una parte de la incidencia del impuesto recae sobre los agri- y el proceso de traslaciónno fue muy arduo. impuesto recae sobre los agricultoresque producen las mercan- grama de subsidio. ductor o en el consumidor. se ha minó detenidamente la forma en que habían sufrido las áreas sentado un precedente . 8TJ. . 338. . T. A través de la reducción de éstas y los cia del impuesto recayó sobre los consumidores. Si cada grupo de la te puede traducirse en el abandono de todo el programa:'" comunidad. pero principalmente a expen- mas llegan a constituir una subvención que puede pagar un grupo sas del consumidor. Parecería que el reducción de los márgenes de utilidad del intermediario en la ela. En la medida en que la inciden. los efectos redistri- cultores." demostrado." te La prueba DISTRIBUCIÓN DE LA RIQUEZA Y EL INGRESO presentada arriba parece indicar que tanto el productor como el consumidor llevaron parte de la carga. Pero esto. como precios aumentados hubo un beneficio neto para el agricultor li- dice Blough ". tos para financiar un programa de reducción de cosechas entraña mente por una reducción de la oferta sino también obligándolo a un peligro grave. 339. No obstante. Sería un asunto de lo más grave si los agricul- pagar el. ¡oumat Di Fama Economics (1935). cías gravadas. la recaudación de impuestos para :Blouh-.. Por muy desea.". 33. ble que parezca.

25 sobre cada $ I 000 del capital por acciones fiscal. Es concebible que las tasas de esta última podrían ajus. tenemos la situación en esta situación refuerza el argumento tradicional y hace hinca- paradójica de que el impuesto no solamente produce menos in. Entre éstos están los derechos sobre el carbón. Soulh African Jour. hay algunos impuestos especiales a la im. ha tenido consecuencias fiscales impor. las ganancias sociales que introducen un elemento importante de inflexibilidad_ de las empresas se empleaban como un recurso para comprobar 99 o. Podemos mencionar y los ínternos (con tal que el comercio interior no se perjudique sólo algunos de los puntos de semejanza con otros 'impuestos y por ese hecho). 340 IMPUESTOS VARIOS 341 cosechas. ma de un impuesto al capital o al excedente del valor de la Debe notarse que existe una gran diferencia entre el impuesto empresa como un todo sobre el valor de sus bienes tangibles. objeto de que produzca menos ingresos. nados por la tarifa. Esta to fiscal. 2) aumentarían los ingresos aduanales siderarse fuera del alcance de este libro. des cantidades de artículos para el comercio. En el siglo XIX. n! 1. objeciones sociales.sobre todo. la madera. sin que al mismo tiempo llevase implícitas las serias Las tasas tienden a permanecer fijas y los ingresos. el privilegio de hacer negocios dentro del Estado. 48. que está presente en disminución de las tarifas haría posible un mayor pago de las los aranceles fiscales y en los proteccionistas.ducfa a abusos. nal of Ecoowmics (1934). ciertas semillas y ciertos aceites vegetales. 1933). 100 Balancing /he Budget. An- En cualquier estudio de impuestos a la importación es necesario tes de la última guerra algunos escritores señalaron que una distinguir entre el elemento proteccionista." proyecto para gravar el capital por acciones. harían posible una reducción de la deuda pública en dos formas: cance. Sin embargo. por no mencionar las legales. de una empresa. el empobrecimiento de Europa y su incapacidad de ofrecer gran- Con respecto a la tarifa proteccionista en su conjunto. y el propio elemen. El Im- fluctuaciones del ingreso nacional. sino que cada vez se eleva más con ducidas. Cualquier mejora cluye elementos fiscales y proteccionistas. Aparte de la estructura general de la tarifa. A tarse rápidamente a las condiciones económicas cambiantes. deudas de guerra a través de un comercio incrementado. existió en los Estados Unidos de 1933 a 1945 no era realmente mo principal. por lo tanto. pero se derogó en 1926. que in. por lo tanto. (University of Chicago Press. La situación actual puede parecer diferente por algunos aspectos generales de los derechos de Unportación. son insignificantes. Los ingresos menudo se asocian con impuestos "de franquicia" aplicados por provenientes de los impuestos a la importación han sido muy in. A sobre ventas o el impuesto al consumo y la tarifa. El elemento proteccionista tiene efectos de gran al. los nes son generalmente de poca monta y sus efectos económicos excedentes y los déficit desconcertantes del Tesoro fueron origi. pp. Bajo el Impuesto Los ingresos que se derivan de una tarifa proteccionista son sobre Capital por Acciones que existió durante el mismo periodo aún más inestables que los ingresos provenientes de una tama se recaudaban $1. por lo tanto. Federat Fiscal Poticy During the Depression. tantes a través del efecto directo sobre los ingresos fiscales. Cualquier estudio adecuado de los efectos económicos de 1) harían posible una trasferencia real de fondos al gobierno por las tarifas tendría que ser un proyecto tan grande que debe con. elevaría el impuesto sobre ventas de los manufactureros o que un impuesto producto de los impuestos internos. El elemento relativamente poco importante de ingreso restauración del comercio aumentaría los ingresos aduanales. las acciones de capital de una empresa. Existía el difícil problema de valuar el capital. Public Policy Pamphlets. es- fiscal es en esencia el mismo en sus efectos e incidencia que un timularía la actividad de los negocios y. como un impuesto sobre las utilidades excedentes sino m:!s bien un puede demostrarse por la experiencia de Inglaterra. Los graváme- estables en los Estados Unidos.'oo Así las tarifas más bajas al consumo. pié una vez más en las consecuencias fiscales de las tarifas re- gresos mientras más alto sea. el íngreso aduana! es mucho más estable. en los casos en puesto sobre Utilidades Excedentes del Valor Declarado que que la tarifa fiscal se aplica a unos cuantos artículos de consu. Ya que esto desde luego con. "Tariffs and Economic Nationalism". Williams. In- VIII) Impuestos a la importaci6n directamente también es de importancia fiscal considerable. las naciones deudoras. Esto es fácil de entender ya que los artículos Durante la primera Guerra Mundial existía un impuesto fede- importados no son esenciales y son muy elásticos respecto a las ral sobre el capital por acciones. Pero las sociedades anónimas se les permi tía establecer su propio en el caso de una tarifa proteccionista hay factores políticos y valor. 23-24. los minerales que contengan co. La tarifa. que pueden varían mucho con las condiciones económicas cambiantes. los aceites minerales y los combustibles. p. Esto puede tomar la for- leo y sus derivados. . IX) Impuestos sobre capital por acciones portación que se aplican a ciertas mercancías. el petró. Muchos gobiernos de los estados han aplicado impuestos sobre bre. hacerse al último.

Por tanto. Esto no significa. --Es cierto qui!"1tQ~ 343 . Es muy difícil formular un impuesto que sea enteramente bueno.6 % sobre todas las ganancias que excedieran del 10 % (pero no mayores del 15 %) de la valuación declarada por la compañia 16 y de 13. 1946). especialmente si va uno a hacer recomendaciones específicas para reformar el sistema impositi11O.AFECTAN AL'GRAnODE'iiiASiAcIÓN '~'cl ~pítulo 8nemos vis~ que había un número desalenta- dor de'1ipos de traslación: 'pcptras/JJción. 82-83.. traslación en condiciones. Para alcanzar el fin deseado. Un gravamen que puede ser desea- ble para determinado proceso puede ser completamente inacep- table para otro.. REFORMAS AL SISTEMA IMPOSITIVO blemente nulos.. es necesario establecer con claridad el objetivo del programa impositivo antes de que la poUtica impo- sitiva y las reformas a los impuestos'~e puedan estudiar adecua. Se aplicó un impuesto de 6. LIMITACIONES DEL ANÁLISIS DE LA INCIDENCIA Y EFECTOS DE WS IMPUESTOS Se ha 'hecho un considerable esfuerzo en los capítC\ps anteriores para valorizar un gran número de impuestos dife:¡a. la formación de capital. Groves..traslación a rorto y a tIlrgo p1ilrP. que las modificaciones a la estructura impositiva pueden hacerse indistintamente. ~IVERSmAD--D1t CONDICIONESil.IJIl. . de competencúz . Debemos ser-.2% sobre el excedente de 15 %.~ f(1e1'aulo. Las respuestas se han formulado bajo ~ndiciones dadas.te 110existe forma (Nueva York: McGraw-Hill Book. pp. el'~orro. pI'l> greso económico? e.'o. Postwar Taxation and EC01WmicProgress. ¿Quién paga el impuesto? ¿Quién soporta en realidad el peso éi~lmismo~ ¿Cuáles son los efectos en el consumo.~' -. damente. las fluctuaciones económicas y t~.. pero sus efectos sobre las operaciones de los negocios fueron proba. de evitar esta parte del'análisis. trasla- ción de perwoo. cualquiera que éste sea en las circuns- tancias de que se trate. Co.'tes.stas son algunas de las preguntas que se"bao planteado. Ningún impuesto puede ser evaluado a menos que se conozca su finalidad. Un examen del contenido de los capítulos precedentes nos indio cará que todos los i1!lPuestos tienen algunas consecuencias ind~ seables. hábrá una diversidad de tipos de iJn. sin embargo. retrotrasÚlCi6n.o. puestos que variarán en la medida en que de paso causen efec- tos indeseables. HaroId M.mtJ)"cuidadosos en generalizar sus resulta- dos. mmwpdtica y de monopot~esgraciadiUñev.de competencúz pura. 342 IMPUESTOS la veracidad de la valuación del capital.'. Esto proporcionó. . Com~úisito al estudio de estos puntos debe hacerse una' revisión cuidadosa de la incidencia y efectos de las diversas clases de impuestos. a los abogados y contadores un juego de adivinanzas fascinador. la producción.

trasladando en esta forma el impuesto en su totalidad. entonces supo- nemos que el fabriCante habría tenido que aUmentar el precio a nuestra exposición de las páginas anteriores no debe dar por sí un nivel mayor aun antes de que el impuesto fuera establecido. En realidad. una diciones económicas.(USIS DE LA TRASLACIÓN Y sus EFECTOS ES ÚTIL A PESAR DE SUS mente se dice y se exagera. Reconocer los düerentes tipos de traslación y las situaciones Esto no es una c. y otra cosa totalmente dis. embargo. Un impuesto establecido con fines financieros su- (citando a Pantaleoni): "Traslación del impuesto: a través de cambios ade- cuados en los precios. puesto. Los fondos transferidos pudieran haberse usado para la .distinciones han sido descuidadas en muchos de los libros de ma. Cualquier as- el caso de la demanda totalmente ineIástica). Es evidente que para evaluar düerentes posibilidades prácticas y se indica qué clase de trasla. puesto que la posibilidad de trasladar un impuesto cual- de evitar el "peso" del impuesto. tiene efectos-económicos que no pueden omitirse. Afir- maciones de tipo general acerca de la traslación son muy peligro- A menudo se considera que trasladar un impuesto es sinónimo sas. TRASLADAR EL humilde requiere un análisis completo a fin de tener conclusiones PESO DEL GRAVAMEN dignas de confianza acerca de sus consecuencias económicas. independientemente de lo pequeño que sea.' Usando el término "peso" en quiera depende de las particularidades del impuesto y de las este caso en su sentido ordinario. puesto que así se reconocen las \ riamente resuelve el. aumento de precio que deberá pueda formular algún juicio concerniente a la incidencia del ser por el importe total del impuesto. sar de esto la ganancia que obtenga después del impuesto debe :yor autoridad que existen sobre fin~n7~' públicas. sin embargo. 3). pecto del campo de la política económica tiene que hacer frente car menores ganancias que antes de que el impuesto fuera esta. Los efectos de un impuesto no pueden. Mas el efecto neto es que las generalizaciones acerca de la traslación e incidencia son muy difíciles de hacer. Cualquier impuesto. obtener una conclusión provisional para trabajar con ella . NECESARIAMENTE. A po.problema. Se debe exclusivamente a que "Consecuentesque se crean no hace el análisis más teórico. Von Mering en su Shifting an4 Incidence of TfUiJ1ÍD11. total o pone_ una trasferencia de activos líquidos del público al go- párcialmente" (p. examinarse con cierto grado de certeza a menos que se to del precio del artIculo-gravado.condiciones de competencia prevalecientes y de otras muchas con- los dos conceptos no son por fuerza lo mismo. A esta altura el ana\jsta debe decidir qué condiciones tinta es evitar el peso de ese impuesto. Si no se toman en problema de la traslación exclusivamente. Por el la traslación significa l!P3 variación del precio y ésta no necesa- 'contrario lo hacen más realista. dice a la ilegalidad. Un breve ejemplo a corto son las -que probablemente se presentan en la práctica y.ontradicción. sin cosa es trasladar el impuesto totalmente por medio de un aumen. cuenta las düerentes condiciones a que se tiene que hacer frente. en una reducción del acerca de la incidencia y poder usarla como punto de partida volumen de la demanda. Los resultados \ ser menor que la que obtenía antes de que se estableciera el im- tan coDfusos e intangibles que se han obtenido son un mudo tes. IMPUESTOS REFORMAS AL SISTEMA IMPOSITIVO 34S . se llega a la conclusión de que .cualquier articulo resultará. por lo plazo servirá para aclarar este punto. No se han tratado en detaIle todos los impuestos al estudiar el problema de la incidencia_y sus efectos. ceteris paribus. precio puede vender mil pares semanales. Por lo tanto. y si significara más ganancias o el sibles condiciones haya sido reconocida en forma explícita en mismo nivel de utilidades a pesar del impuesto. el im- -más agudo. I determinados impuestos individuales no se puede uno limitar al ción se va a realizar bajo cada una de ellas. el que paga logra evitar la carga impositiva. El hecho de que esa variedad de po- blecido y el precio elevado. al mismo tipo de problema. Un impuesto prohibitivo interfiere con cierta actividad económica o la fuerza 1 Por ejemplo. el fabricante soporta parte de la "carga" del timonio de la necesidad que existe de contar con un análisis impuesto. a cuyo que se alcanzan en otros campos de la política económica. Cualquier otro precio le dará una ganancia menor. el análisis será menos aplicable a la realidad y. mismo la impresión de que las conclusiones que se alcanzan por Supongamos que un fabricante de ca1zado se da cuenta de que medio del análisis de la política fiscal son más "flojas" que las puede ganar más vendiendo sus zapatos a $ 5 el par. con muy pocas excepciones (entre ellas para el examen de los demás efectos económicos. ya que sus utilidades se reducen y. EL AN. Incluso el impuesto más TRASLADAR EL IMPUESTO NO SIGNIFICA. el análisis se volverá más "abstracto" LIMITACIONES o "teórico". Supongamos abora que se impone EVALUACION DE DIVERSAS CLASES DE IMPUESTOS un gravamen de un dólar por par y que el fabricante se da cuenta de que lo más conveniente para él es aumentar el precio a $ 6. impuesto. puesto ha sido trasladado en su totalidad. como frecuente. Un aumento de precio de tanto. Esto debe signifi. biemo.

la baja del volumen de aborros de fondos de capital. Policy". Algunos impuestos. actividad de los negocios. antes de que se haya llega¡jo al largo plazo y los favorables sobre los negocios son relativamente de poca impor- impuestos se hayan "difundido" sobre todo el sistema. Si se proyecta hacer una inversión de capital porque se ninguna consecuencia económica desfavorable. los impuestos pueden te- Los siguientes impuestos tienden a afectar al consumo: sobre el ner efectos distintos a la reducción del consumo o la inversión en consumo. pero otras puede considera lucrativa y no se obtienen fondos de inversionistas indi- viduales.~.le la relativa lucrati- sobre utilidades excedentes. pero el punto es tan importante y las posibilidades de confusión tan . donados exclusivamente porque los aborros privados fueron re- Antes de examinar el aspecto menos mecánico del problema. es posible que esos fondos se obtengan del sistema 2 Colm Y Lehmann. Conviene aclarar aquí que estamos analizando -efectos a corto a ser benéfica para la actividad de los negocios. La reducción del consu. o sobre los renta. El origen de la escasez forma el volumen de negocios. herencias. La inversión resulta das no miden el efecto que ese impuesto puede tener. vi¡lad de los usos a que pueden destinarse los diferentes recursos mente la inversión. impuesto dos. valores y bienes de capital. REFORMAS AL SISTEMA IMPOSITIVO 347 346 IMPUESTOS cos no invalida la conclusión general de que no debemos tomar compra de bienes de consumo. Estos efectos plazo. económicos. daciones obtenidas de un impuesto sobre utilidades no distribui- tan al consumo en forma despreciable. causó una insuficiencia de la inversión privada los impuestos fecta libertad. Social Research (1938). Por Todos estos posibles efectos (con la excepción concebible de que ejemplo. y Lehmann dicen: "Al menos nos parece seguro concluir que la dida efectos económicos desfavorables. y en la medida en que esta escasez la medida en que el sistema bancario no esté prestando con per. La influencia ducción de la inversión" signifique en realidad una reducción del directa no debe perderse de vista porque puede ser mucho más mercado de crédito en forma tal que afecte la formación de capi. tancia. Las recau- herencias y la propiedad. Esta última posibilidad sería de muy graves efectos en I en las nuevas leyes impositivas. fondos del público al gobierno a otros.. pueden en algunas ocasiones no tener niente. al estudiar la contracción de los negocios de 1937Colm no se repongan los saldos liquidos) tienen en mayor o menor me. ducidos. ingresos y la propiedad. tienden a afectar el consumo en menor medida: sobre la renta. El que la "re. escasez de fondos de capital en la cantidad requerida se hubiera mo tiene un efecto desfavorable en la actividad de los negocios. I convertido en un serio problema si otros sectores no hubieran he- la menor compra de bienes de capital disminuye en la misma I cho cambiar la marea de los negocios. utilidades no distribuidas. . Los efectos afectada en gran medida por los siguientes impuestos: sobre la posteriores. tienden a reducir el volumen del ingreso nacional nos qué proyectos de inversión lucrativa tuvieron que ser aban- y la actividad de los negocios. Una reducción de los saldos líqui. es decir.. en consideración únicamente los aborros individuales a fin de den simplemente haber reducido los saldos líquidos que en esta forma no pudieron reponerse. determinar la oferta nacional de bienes de capital. por ejemplo. Por 10tanto. especialmente la escasez de fondos disponi- que se dedicaban a la compra de valores restringe el mercado de bles para inversión en acciones comunes. Puede decirse que otros impuestos afec. 63. o pue. El hecho de que no sea fácil obtener fondos de los ban. que afirman a cada paso que existe una "escasez de capital". impuesto sobre nóminas la forma directa que se ha estudiado con anterioridad. tarifas arancelarias fiscales. El volumen de salarios. 10 mismo pasa con otros impuestos. "Ec:onomicConsequencesof Recent American Tax. impuesto sobre ventas. Una parte de la influencia indirecta puede llegar rio. Como resul- dos traerla normalmente con ella un intento de reponer los saldos tado de este tipo de aborro frecuentemente encontramos autores perdidos por medio de una reducción del consumo y la inversión. . ya sea sobre el consumo o la inversión." 2 A fin de darle contenido a estas conclusiones los autores tendrían que mostrar- al gobierno. Los otros impuestos afectan directa. tanto mecánica. como los impuestos progresivos sobre los grandes que otra referencia a este tipo de análisis sería conve:. y de que puede contrarrestar en ma- yor o menor medida los esfuerzos del gobier:¡o para promover la recuperación. podemos clasificar los diversos impuestos según que su efecto Pasando del aspecto puramente mecánico de la trasferencia de primario inmediato sea sobre el consumo o sobre la inversión. aun en el aspec- to meramente mecánico de transferencia de fondos del público I han sido los culpables de la presente situación. Con anterioridad hemos hecho esta distinción. se ha querido encontrar crédito. Los siguientes impuestos de ingresos recibidos como resultado de un arancel protector. pueden esperarse como un resultado !. todos los impuestos. no es indicio de sus efectos económicos. bancario. No podemos escapamos de la conclusión generallle que Podríamos añadir una palabra acerca de la distinción que se el impuesto en si mismo es deflacionario y ~erjudicial para la ha hecho a través de todo este libro entre los efectos económi sobre los "aborros voluntarios individuales" y sobre la formaci de capital. propiedad. importante y de alcance más largo que la influencia directa un tal dependerá enteramente de las condiciones del sistema banca.Suplemento 1. pero en mucho menor grado.

puesto será agregada al precio de la mercancía. puestos. debemos distinguir entre' efectos económicos a corto y a largo En la misma forma.98.mantener un volumen de ventas elevado. por I I hayan sido tan abundantes que por principio de cuentas el im- ejemplo. podemos es- mercancías no gravadas a través de un incremento de la demanda tar absolutamente seguros de que al menos una parte del im- de este último tipo de mercancías que resultará como conse. Ello variedad de productos. tos puede surgir el peligro de un aumento inflacionario de los tan líneas establecidas de precios y el hombre de negocios ha precios de las mercancías que antes eran abundantes. pital invertido es mayor con un margen menor en cada venta que puesto sobre éstas trae consigo muchos efectos indeseables y con un margen mayor de utilidad sobre las ventas. negocios imponer el gravamen sobre (es decir. por lo puesto no era necesario.14. aumentar el pre- dades no distribuidas. Debe advertirse muy especialmente en relación con 100%. Es posible que el impuesto sea absorbido por el negociante en I trata. efecto o no. Cualquiera el siguiente: si un articulo que vale $ 10 se grava con $ 10 Ytoda- de estas dos condiciones' destruye el propósito de muchos de los vía se vende al consumidor por $ 10. También puede ocurrir este fenómeno cuando no exis. Concediendo que algún medio tenía yor sea el impuesto menos será posible que este tipo de' absorción que encontrarse. Las grandes tiendas comerciales y las llamadas mía como un todo. negocios seguirá fabricando la mercancía gravada que en reali- ña importancia para la actividad de los negocios en el corto plazo dad paga el impuesto. sumidor. él mismo a fin de . gravados tan fuertemente. después de la primera Guerra y durante la Gran se lleve a cabo. surge la pregunta de por qué los gravámenes sobre las . Un impuesto bajo puede fácil- impositivo hay que decir algo específico acerca de los impuestos mente ser trasladado de una mercancia a otra. A través del incremento de la demanda que el comerciante vacilaría antes de subir el precio digamos. mos sostenido con entereza el hecho de que el uso de un im. (desde el punto de vista de las ventas y las ganancias) de resistir ble desde el punto de vista del negocio individual o de la econo. En esta calculado (o adivinado) que el precio sin el impuesto hará posi. no existe seguridad de que el hombre de plazo. tiendas de "5 y lO" son los lugares donde con mayor probabilidad podrá realizarse esta práctica. Cuanto ma' consecuencias perjudiciales. cuencia de abandonar el consumo de las mercancías sujetas al i Un impuesto muy fuerte sobre una mercancía hará que la de- impuesto. resultante de la traslación de la mercancía gravada a los sustitu- a $ 3. Depresión (y posiblemente durante la segunda Guerra Mundial) tendrá que hacerse un estudio acerca de su efecto sobre los pre. ~8 IMPUESTOS REFORMAS AL SISTEMA IMPOSITIVO 349 ocurrir que a través de su influencia sobre la oferta de capital ción del impuesto por el hombre de negocios se está llevando a afecten seriamente el volumen de inversión privada. manda se traslade a sustitutos parecidos al artículo de que se 1. también la efectividad del impuesto para alcan- zar las finalidades para las que ha sido establecido dependerá de Como fondo para abordar el problema de reformar el sistema la altura misma del impuesto. Pero a largo plazo este impuesto puede ser cio de) una mercancía no gravada que él considere más capaz favorable si el autofinanciamiento es considerado como indesea. Este A través de este estudio del impuesto sobre las mercancías he- es simplemente un caso más donde la ganancia por unidad de ea. Bien puede ser que estos sustitutos tan ciertos precios fijos en ciertas líneas de mercancías. forma un impuesto da a luz otro. Un impuesto puede tener efectos desfavorables de peque. en la misma fonria que una ble una mayor rotación de la que habría si se vendieran las mer. En una gran tienda que venda una enorme a través de una reducción del volumen de capital circulante. sin embargo. puede ser aconsejable para el hombre de puede ser un resultado de la existencia del impuesto sobre utili. al menos estos impuestos que el proceso de traslación es extremadamente parcialmente. a través de todo el mercado. y no existe tampoco seguridad de que el bien gravado Un ejemplo extremo. En este caso. precios de $ 2. para incrementar las recaudaciones y poder equilibrar los presu- cios de las mercancías afectadas en un intento de ver si la absor. pero que hace esto más fácil de entender es será el que en realidad lleve la carga del impuesto. IMPUESTOS SOBRE BIENES Y SERVICIOS En este caso. No existe seguridad de qUFel impuesto se pasará al con. prioridad engendra otra. el impuesto. Finalmente. en esta forma de impuesto sobre ventas y producción no es un trabajo verda- será más conveniente para el comerciante absorber el impuesto deramente fácil. sobre los compradores de la mercancía gravada incierto. Esto ocurrirá cuando exis. También existe estará recibiendo nada. La administración de un sistema amplio cancías a un precio que incluyera el impuesto. porque de otra manera esa mercancía se vendería con pérdida. Un impuesto de sobre bienes. Después de que el impuesto ha sido establecido. con toda seguridad se dejará sentir. porque tendrá que entregar los $10 a la una posibilidad de que tengan algunos efectos indirectos sobre las Tesorería por concepto del impuesto. el vendedor en realidad no impuestos sobre bienes que actualmente existen. si estos sustitutos no están gravados o al menos no están vez de ser trasladado al consumidor.

Aún ¿Continuará esta tendencia? Parece inevitable que así suceda. la ner cualquier gravamen directo. el impuesto sobre los ingresos ha reducido el mínimo de protestas. o ya se han ahorrado. una recaudación mayor puede obtenerse con un dones menores. espe. Annals puestos indirectos desde el punto de vista de la satisfacción del of the American Academy. conciudadanos debe ceder al Estado el exceso de su capital. Es curioso que aun en la aristocracia de Pla- pueda ser usado en forma poco inteligente (por lo que se refiere tón encontremos una ley que especifica que cualquier individuo a la política fiscal) debido a lo relativamente "callado" y poco que adquiere cuatro veces más riqueza que el promedio _de sus "doloroso" del impuesto sobre las mercancías. ese voto riqueza y el ingreso. sobre las mercancías. de la riqueza y del graciadamente nosotros vivimos a corto plazo.impo. En condiciones ordinarias. A. este tipo cedentes indica que el impacto principal de los impuestos sobre de impuestos es de primordial importancia. 1MPUESTOS SOBRB LOS INGRBSOS y LA' RIQUEZA te tentadores. ganancias de capital y utilidades no distribuidas. Con pocas y secundarias excepciones como. En años pagados por los individuos de acuerdo con su riqueza". siempre hay un im- de que las recaudacionesdel Estado deben tener una base lo más pacto directo sobre el consumo. La naturaleza mecánica de estas amplia posible. La imposición in. Es conveniente mantener cierto equili. tos usualmente se les asocia con una mayor redistribución de la cialmente si se toma en cuenta la posibilidad de que.' pero des. Más recientemente. ción del ingreso y de la riqueza aparece frecuentemente en algu- vicción del hombre común de que los impuestos deben de ser nas proposiciones tendientes a prevenir la desocupación. 350 IMPUESTOS REFORMASALSISTEMA IMPOSITIVO 351 mercancías fueron elegidos en muchos países. por lo tanto. La IMPUESTOS DIRBCTOS VS. pero no hay razón alguna para creer que estos esta' interesante respuesta: impuestos pueden desaparecer en su totalidad por innecesarios. Sin embargo. más. Shirras. Incluso directa. F. entonces. Y en el corto ingreso tenderá a incrementar la propensión a consumir y. En la discusión entre el progresivos en forma más rápida y efectiva que los impuestos público y el gobierno que precede al establecimiento de un im. Por medio de éstos puede alcanzar a las clases más pobres. Muchos impuestos indirectos son productivos y para el ministro de Hacienda que tiene que del impuesto de capitación. p. consumo. 19. el establecido sobre la evasióny a una interferencia perjudicial a la industria.. E. Los impuestos sobre ingresos y la riqueza pueden hacerse el empleo de la imposición regresiva.. no debemos olvidar los efectos sociales más am- vamen" o "una teoría sobre presión ejercida por grupos" explicara plios.sobre las que es muy difícil. una vez que se han introducido exen- Por lo tanto. si no imposible. pues ya hemos ocupación subplenai no es difícil encontrar argumentos económi- visto que existen muchas desventajas en los impuestos sobre las cos en contra de estos impuestos debido a que los efectos poco mercancías. INDIRECTOS medida en que se usan los impuestos regresivos puede variar con las fluctuaciones de la actividad económica y con el estado de la Uno de los argumentos fundamentales de la teoría tributaria . por plazo la "convicción del hombre común" no ha tenido éxito en lo tanto. el análisis hecho en los capítulos pre- obtener ingresos con el mínimo posible de escándalo. fue tan extendido el uso de la favorables de cualquier impuesto se vuelven más evidentes en imposición indirecta en la primera parte de este siglo? Puede ser esta época que en cualquier otra. <lefondos de los individuos y de las empresas al gobierno que en brio entre impuestos directos e indirectos. Son también mu. tienen efectos posteriores sobre las empresas. 58 (1915). con respecto a este punto debemos recordar que la restric- Puede ser verdad que "a largo plazo no es posible silenciar la con. moderna es que los impuestos directos son preferibles a los im- " Setigman. que "una teoría del regateo que precede a la imposición del gra. impide una concentraciónexclusiva en los impuestos directos más importantes y conserva la regla de oro en el caso en que existan fuertes exenciones. 19. con Pero ésta no puede ser una respuesta completa. el ingreso y la riqueza ha sido sobre el volumen de ahorros mone- cho más cómodosy menos irritantes que los gravámenesdirectos. directo o indirecto. otra forma se habrían ahorrado. IfNewer Tendencies in American Taxation". en trasferencias directas no debe oscurecer el hecho de que mu- cualquier punto o puntos hará que exista una fuerte tendencia a chos de los impuestos como. recientes Keynes sostuvo que la redistribución. Por lo tanto. Un impuesto muy fuerte. por ejemplo. Shirras sugiere defensa nacional. tarios. vol. Para el financiero los impueslosindirectos son invariablemen. ¿Por qué. cualquiera que haya sido. p.. Una cantidad dada de ingreso recaudado a tra- . Esto en algunas ocasiones tiende a pro. por ejemplo. The Science of Pub/k Finanee (1927). R. Estos impuestos son esencialmente una trasferencia mover la extravagancia. contribuyente.. al primer tipo de impues- puesto el voto del consumidor es de muy poca importancia. tendrá a la larga efectos favorables sobre la producción impedir la imposición de gravámenes regresivos durante el muy y el empleo. fue establecido. G. largo tiempo que ha pasado desde que por primera vez un im- puesto regresivo.

de un caso a otro y podrán ser diferentes en tiempos de paz o en Dice: "El teorema a menudo citado de que todos los impuestos sobre las tiempos de guerra.Este fenómeno ha sido nombrado como la "Carga excedente de los impuestos indirectos". en la cúspide de un esfuerzo bélico.cit. En el estudio que cantidad se hubiera recaudado a través de un impuesto sobre las hacemos a continuación se pondrá énfasis en una estabilidad di- mercancías. Apesar de ser innegable la necesidad que exis- mercancías son más gravosos que los impuestos sobre la renta. estos impuestos pueden ser en realidad socialmente de- de elevar al máximo el nivel de vida? ¿Debe de llevar al máximo seables. incluso los impuestos sobre los ingresos tienen "carga excesiva" en la me- dida en que alteran la relación entre el ocio y las horas de tra. Otra característica del sistema puede ser que las altas tasas disminuye por el hecho de que exista una carga excedente del im.352 IMPUESTOS REFORMAS AL SISTEMA IMPOSITIVO 353 vés de un impuesto sobre los ingresos. ffi-96.. tralizar" los efectos económicos de los impuestos. tiempo debe ser capaz de sufrir ajustes rápidos de acuerdo con . la política impositiva debe estar diri- 6 Para una excelente reseña al día de este argumento véase HaskeU P. tengan su "carga excedente" no resta validez a la con. Loc. Un ejemplo de esto son los impuestos de capitación de ella durante la prosperidad serían muy útiles a fin de "neu- y los impuestos sobre ganancias fortuitas.. En ciertas condiciones. No no tratar. " GerhardColmy Fritz Lehmann. ya que clusión de los clásicos de que el impuesto sobre los ingresos es no es capaz de promover por sí sola la inestabilidad económica. una dis- magnitud de ninguna decisión del contribuyente no tienen "carga minución de la carga fiscal durante la depresión y un aumento excedente".? Al considerar el problema de la flexibilidad no debemos dejar- nos engañar por ninguna conclusión respecto a los efectos "da- ñinos" que los impuestos pueden tener sobre la actividad eco- ALGUNAS REFORMAS AL SISTEMA IMPOSITIVO nómica. digamos. op. por ejemplo. preferible a un impuesto sobre las mercandas desde un punto de Las recaudaciones disminuyen con las reducciones del ingreso. sobre 105 ingresos. por la que la cancías produce un cambio en el precio de las mercancías en inversión y el progreso continúen con los necesarios altos y bajos.en modo alguno da. de hacer posible la transición de las condiciones de guerra a las de nómicos." Los ajustes a corto plazo variarán "( La conclusión de Wald a este respecto no está de acuerdo con esto. La política la ocupación? ~stas son unas pocas de las preguntas que deben impositiva debe en consecuencia ser tan inflexible como sea posi- ble. por los efedos "dañinos" que puedan tener. Una excepción a esta generalización pueden ser los sec- impuesto sobre los ingresos a ese respecto. Existe todavía una tores más bajos de ingreso. En esencia. progresivas afecten el monto de capital disponible para inver- puesto sobre los ingresos en comparación con. pp. donde una parte sustancial de la carga excedente del impuesto sobre las mercancías en compa. mayor parte del presupuesto federal descansa en las recaudacio- puestos sobre los ingresos. las condiciones a corto plazo. no mercancías. POLlTICA IMPOSITIVA FLEXIBLE Wald ha demostrado que en relacióri con el ocio. "The Classical Indictment of Indirect Taxation". En general. pero al mismo Wald. por ejemplo. Con frecuencia se modifican las tasas de los impuestos después bajo. sociales y políticos del gobierno. cit. ¿Debe el gobierno paz. Quarterly Journal of Economics (agosto de 1945). deja al con. Cada una puede dar origen a dife- sumidor contribuyente en una situación mejor que si la misma rentes modificaciones del sistema impositivo.. Puesto que la El hecho de que. estas consecuencias de efectos "dañinos" sobre Las propuestas que se hagan a fin de reformar el sistema impo. 596. cit. siones con un alto margen de riesgo. cierta actividad pueden ser precisamente lo que se necesita a fin sitivo deben basarse en ciertos supuestos acerca de los fines eco. Las condiciones pueden ser tales que 105impuestos que gra- tratar de igualar los ingresos y la riqueza? ¿Debe el gobier.. en relación con determinada norma. lo que provoca un cambio fundamental en los gastos de pero sin que éstos lleguen al nivel en que provoquen una dismi- los individuos que no sucede si lo que se establece es un impuesto nución sustancial de la actividad económica. gida al logro de ciertos fines sociales a largo plazo. de estabilizar la actividad económica? ¿Debe tratar obstante. se dice que el impuesto sobre las mer. . no puede descansar en bases a priori. . p. plantearse al hacer el análisis. vista de la satisfacción del contribuyente. Según Colm y Lehmann. Ifl. los im. el impues. p. námica de la ocupación a altos niveles de empleo. Solamente aquellos impuestos que no dependen en' su de que la necesidad económica ha pasado. únicamente d~muestra pero la disminución de éste no es gravada por la existencia de los que hay algunos impuestos que son incluso más deseables que el impuestos. cantidad que se paga por concepto de impuestos podría ser gasta- ración con el impuesto sobre los ingresos que '. al 'igual que los impuestos sobre las nes obtenidas por concepto del impuesto sobre los ingresos. to de capitación.. ven los ahorros privados retarden la fonnación de capital. existe mucho peligro en la presente estructura impositiva." Qp. cuestión.

gocios son gravados en su ingreso y los accionistas también son Un aumento de la flexibilidad de las tasas impositivas contri.". "The Fiscal Significance of fue Corporation Income Tu". si es que hay alguna. muy importante al sistema impositivo."!V :354 IMPUESTOS REFORMAS AL SISTEMA IMPOSITIVO 355 te de una polftica impositiva flexible. . Una reducción del impuesto perso- Y otros muchos campos.. 3) Las los dividendos es afirmar que los pagos de los dividendos por las . sobre los ingresos de los negocios ha sido analizada en el ca- tensión" de la doble imposición es más pequeña de lo que parece.r. K. . La razón para el aumento de los impues. 4) Los propietarios gerentes que controlan tos durante la guerra ha sido de tipo fiscal. Commercia1 and Firum- N. el impuesto sobre La doble imposición de los dividendos ha sido atribuida a una los ingresos de las sociedades promueve la retención de utilidades fal1a de la estructura impositiva norteamericana.. En tiem. ~n . por Otra forma de analizar el problema de la doble impoSición de ejemplo. Law and Speculation". Por si mismo estimula la retención de gación del poder del que ahora existe en el control del crédito utilidades por las empresas. No obstante esta necesidad reconocida.. DIVIDENDOS personales sobre los ingresos".. tos más importantes de la estructura impositiva norteamericana Al considerar este problema debe tenerse en cuenta que la ex.a través de este tipo particular de intervención en las libres decisiones de los negocios.pp. este precio actúa en estipularse.. doble imposición. ¿Por qué no dar iguales facultades sobre producido por los negocios puede considerarse como un precio las tasas impositivas a algún cuerpo competente? Los límites exigido por la comunidad por el privilegio de asociarse y por los deben especificarse rígidamente y algunas otras condiciones deben beneficios que ello entraña..de más fondos. t::.' . ética. una forma muy peculiar. los aumentos de los impuestos se han in- LA DOBLE IMPOSICIÓN COMO UN IMPUESTO A LAS SOCIEDADES troducido lentamente.' pitulo 13. A. que ha sido necesario reducir ciertas líneas de consumo en la forma de dividendos que no son deducibles. incluso en tiempo de guerra. se aplican en un número suficiente de casos como para que se con- En el caso de sociedades colectivas o de propietarios individuales.. Se esperaba que la ley impositiva de 1948 estimulara la dis- tribución de dividendos debido a la reducción de los impuestos DOBLE IMPOSICION DE ros. 13-14. este problema no existe. Es difícil concebir alguna meta y también en el de profesionistas. El resultado constituiría una reforma nal sobre los ingresos podrá desde luego reducir esta tendencia.grado de efectividad de una polftica impositiva flexible. hay todavía el problema de ganancias retenidas que permanentemente son invertidas en . tiene o modificado depende de la finalidad. En tiempos de paz la respuesta a presiones inflacionarias o deflacionarias ha No puede negarse la existencia de la doble imposición: los ne- sido todavía más lenta. Los efec- asegura que en esta forma se desanima al capital que podría in- vertirse en empresas arraigadas. El que este impuesto sea abolido Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal. . r. es decir. las empresas pagan un impuesto sobre sus ingresos netos y luego Las disposiciones del impuesto federal sobre los ingresos esta. de la facultades para alterar las reservas de los bancos comerciales den.p. "New Tu.¡. La tribuido en forma de utilidades.. la necesidad entre ellos estrechamente el negocio pueden (dentro de ciertos . Las. Se económica que pueda alcanzarse .: ~ . Proceedlngs (1947). Sin embargo. 2) Una gran cantidad de di- ¡ LA DOBLE IMPOSICIÓN FINANCTAMTENTO COMO GRAVAMEN ADICIONAL POR EMISIÓN DE ACCIONES SOBRE EL videndos se paga a organizaciones que están exentas como. ducibles para los fines impositivos. viertan en una medida efectiva. . las instituciones educacionales y de beneficencia. La proposición no implica un grado mayor de dele. a fin de liberar recursos con fines productivos. Se afirma que con el objeto de vender las acciones con una ganancia mayor. gravados en el mismo ingreso en la medida en que éste se ha dis- buiría grandemente a la efectividad de la política impcisitiva.decidir acerca de la medida de esa flexibilidad. y económiaz. en la medida en que el impuesto sobre ganancias de capital se . Louis Shere. Junto con las tasas bajas a largo plazo del impuesto sobre ganancias de capital. J. r 'I Algunos dividendos son distribuidos a individuos cuyas exen- ¡ ciones y deducciones son lo suficientemente altas como para hacer que sus ingresos sean no gravables. mayor en el mercado.-.pos de guerra se ha tomado como un hecho que los impuestos aplique como consecuencia de que' los valores alcancen un precio 'deben aumentarse. cial Chronick (junio 17 de 1948).8. pensando que todos deben contribuir en límites) pagarse a si mismos salarios mucho más altos que son de- forma mayor debido a las exigencias de la guerra. . el accionista tiene que pagar un impuesto sobre los dividendos blecidas a fin de evitar una acumulación excesiva de superávit no que recibe y que le fueron pagados con ese mismo ingreso neto.. su naturaleza y el los negocios no están sometidas a la doble imposición excepto . El impuesto adicional pagado por el ingreso tro de ciertos límites. en vez de recibir esos fondos es decir.

sta l REFORMAS AL SISTEMA IMPOSITIVO ción impositiva neta. Proceedings (1947). t75-79. Proceedings (1947). T. seno pp.104. T. T.A. George B. pero proposición. es una de las formas de esta presas se consideraría retenido en nombre de los accionistas. . Musgrave. Se ha propuesto la depreciación acelerada como un método de pación en las ganancias de la empresa. (1947).'iona! Tu Assoclallon (1947). en que los dividendos vera la fase descendente de la actividad de los negocios y 2) acele- pagados por las empresas serían deducibles para los fines del pago rar la fase ascendente en caso de que se haya llegado a una de- de impuestos por la empresa en la misma forma que los pagos de presión. J) la retención. 72-90(Nue. Proceeding. 357 en que los dividendos recibidos quedar/an exentos de una parte es quizá una de las consecuencias más importantes de la doble de las tasas individuales de impuesto. A. U.. Otras variantes más liberales aún permitir/an alteraciones en el pepodo. pp.u Estas medidas son:12 1) La DEPRECIACIc>N ACELERADA sociedad colectiva en la que a los accionistas se les apliquen tasas de impuestos del ingreso individual normal sobre toda su partici. pp. Proceedlng. 11JO. A.A. Harold M. Richard B. (1947). hay mucho que decir en favor de efectos económicos deseables a que diera lugar la eliminación de la eliminación de esta distinción solamente desde el punto de vis. la doble imposición del ingreso de las empresas. . el argumento de la do- ble imposición es válido sólo en el supuesto de que no se trasla- MEDIOS DB REMEDIAR LA SITUACiÓN den las ganancias de las corporaciones.w:UUAQDI '-. . Taxes Income Taxes on Business". Kei!h Butters. La amortización rápida de equipo de capital durante un intereses. Proceedings (1947). flRevision of the Corporation Income Tax". N. 189-93. N. Hay otras formas de esta más los impuestos retenidos en cuenta de esos dividendos. pp. 3IJO. Aún más. A. También se ha propuesto una amorti- Proceedings (1947). A.u miento con bonos. a discre- 11 Harold M. T. Lent. '. Han- 12 Goode. rente. N. 151.'ionsBe Taud?. T.. y 4) la bonificación de dividendos recibidos. de la tasa del primer grupo del impuesto sobre la renta indivi. A pesar de que nunca es indiferente para una socie. N. Proceedings pp. N. T. con sus obligaciones Si se tienen en cuenta estas proposiciones" (suponiendo m6- rígidas de pagar un determinado interés. 13 "Discussion". en que el impuesto pagado por las em. S. William Vickrey. ción de la administración.HawShouldCorpor.r Corporalion Tu Slmelur. En esta forma la doble imposición distingue en contra del También se ha sugerido que las sociedades colectivas podrían financiamiento por medio de acciones y en favor del financia.. Durante la guerra que empezó en 1940esto era per- quienes luego declararían como ingreso sus dividendos recibidos mitido por la situación de emergencia. 18 E.10 Richan! Goode. última proposición reduciría el impuesto a las sociedades al nivel dad financiarse emitiendo bonos o a través de la venta de accio. "Some Bconomic Aspects 01 !he Preseot CoJ1>OrateIn- Robert Murray Haig (Chairman). nes. 534-99. pp.16(Nueva York: W. gravarse como si fueran sociedades por acciones. 169-71. introduce a su vez cier. National Tax Association on Federal Taxation 01 CoJ1>Orations".u Se han propuesto numerosas medidas a fin de eliminar la do- ble imposición de los dividendos. Treasury Department. 1948). 15 Robert S. T. Groves. por lo tanto. 175-79. pp. ción decidir sobre cualquier periodo que deseara. T. ha indicado enfáticamente el profesor Ford. T. "Final Report of !he Committee 01 !he come Tax". la pérdida sustan. proposición. "Altemative Methods 01 Taxing Corporale Eamings at !he Personal Level". . Alvord. pp. (Washington: ¡ Personal Income Taxes Injure Small Business?". 146-50. pp.ntives". N. 137. N. ¡ncome.Should !he Profits of Small CoJ1>Oration. pp. Groves. algunas de las cuales permitirían a la administra- a quienes se bonificaría el impuesto retenido al estimar la obliga. W. N. N. A. a menudo la elección entre ambos métodos es casi indife. A. N. Cary Brown.~ 3S6 IMPUBSTOS -. A. Proceedings (1947). "Altemative Melhods 01 Taxing Corporation Eamings at 14 R. Poslwar Tll%Olion and ECOtIomie Progress (Nueva J. Proceedings (1947). estimular la inversión privada y de ese modo 1) hacer menos se- 2) la bonificación de dividendos pagados. 134-45. "Wou1d Integration of Corporate and Individual In- J. todos ortodoxos en las finanzas del gobierno). EI1sworth C. ta rigidez en el sistema económico que puede conducir a quiebras cial de ingresos que resultarla debe contraponerse a cualesquiera y. A. The Postw. Proceedings (1947). dual y quedar/an exentos de esa tasa los dividendos recibidos. zación de un año para que se considere seriamente.. John L Coonolly."Business-Income Taxation and Investment Ince. 179-88.. páguense éstas o no. A. Proceedings (1947). Proceeding5 of lhe N. e. (1939). como lo ta de la estabilidad económica. Norton " Co. 1946). and Pub/le Po/ley: Essay.. digamos de cinco años. T. Employment. Ford.d Uke come Taxes lojure Business?". periodo corto. Kei!h Butters. in Honor 01 AIvIn H. pp. y puesto que el último. "Should an Absolute Corporation Tax be Retained?" !he Personal Level: Tbe Wi!hholding Approach". PartnershipEamings?". P. N. 56.aJ. 1947). ''Wou1d !he Complete Integration of !he Corporate and York: McGraw-Hill Book Co..l' sociedades no están exentos de los gravámenes que pagan las so- ciedades en la forma en que lo están los pagos de intereses. Goode. pp. p. Una forma especial de la imposición. "Tbe Effects 01 Inte¡¡ration 01 Corporate and Individual va York: The Tax Institute.he T. T. "Altemative Approaches to the Inlcgration 01 CoJ1>Orate and individual Inoome Taxes". a la depresión. 1946).

Pero esto significa que tendrán en cuenta más bien siguiente ejemplo.. una parte de la depreciación será "desperdiciada" desde el punto de vista del impuesto. 388422. 10000 60 " Sin embargo. Así el proyecto es relativamente ineficaz en 2001 ". guna medida de este tipo en el impuesto sobre la renta de las No es necesario decir que la pérdida de impuestos para el Tesoro empresas a través del traspaso limitado de pérdidas anteriores. propuesto lleva consigo tantos peligros po- mos cinco años. Este tipo de razonamiento no se aplica en el caso de inversiones que requieren que el negocio ope- re con pérdida durante varios años. pp. 36-39 a una situación . 18 E. aunque los procedimientos de la peranzas mientras más lejana sea ésta. de más largo alcance entre las que se consideran aqui.es enteramente la misma cosa que el promedio de ingresos. Otra proposición que se ha comentado ampliamente es la de que ción acelerada tiene que tener en cuenta un periodo de espera el ingreso debería promediarse para los fines del impuesto so- antes de que se hagan las deducciones por depreciación.\PIDA 8001 . T=tion. pero tiene cada vez menos es. pensar una disminución. Un programa obligatorio de amortización rápida es Risk-Taking". es decir. También se han sugerido las INEFECTIVIDAD DE LA AMORTIZACIÓN ¡¡. no es probable que esperen sa.11 . A. y si es optativo. como resultado de este proyecto. realmente sea un estímulo im. el plan sería eficaz durante condi. 1945). bre la renta.. pagaría por las pér- Hay poca razón para creer que un programa determinado de didas de los negocios. lo suficiente para com. versión con las ganancias que espera obtener. diga.inflacionaria que provocaría o agravaría la fase (Washington: Smaller War Plants Corporation. Domar y R. C. tales condiciones. de cin- co años. Un programa de deprecia. y probablemente sólo los empresarios con más visión ción del impuesto sobre un ingreso anual puede ilustrarse con el invertirán. uProportional Income Taxation and descendente. Puede provocar la sobre inversión y conducir Jobn M. FALTA DE EQUIDAD DEL PROCEDIMIENTO ACTUAL portante para la economía durante una depresión general. De otra manera. . 4000 30 . tenciales como ventajas. ~sta es la proposición para reformar los impuestos grama que permita al contribuyente variar el periodo de deprecia.. lo 20% S Oa S 2000 car provecho de él. amortizar su inversión durante un periodo corto de tiempo. _. Existe al- ción a voluntad. presarios en un campo en que no se puede co¡¡fiar en las decisio: Se supone que el empresario que piensa en la inversión espera nes individuales para el mantenimiento de la. cional. entonces estará capacitado para recuperar la in. Si es necesario un corto ingresos: periodo de amortización es probable que se sientan desalentados Ingreso neto gravable Tasa IÚl grupo para invertir. 4001 "" 6000 40" 6001 "" 8000 50 " PEUGROS DE LA AMORTIZACIÓN ¡¡. véase ciones prósperas.. D. estabilidad na- obtener una ganancia de la misma. . se deducirá o será susceptible de PROMEDIOS DE INGRESOS Y TRASPASO DE PSRDIDAS ANTERIORES ser deducida en años de pérdida. cuando haya grandes perspectivas de ganancia Supongamos dos individuos que obtienen el mismo ingreso to- la amortización rápida estimulará "la inversión al menos por algu- nos años. Fichtner. bio radical del tipo.pp. digamos. Vn pro. Quarterly Journal of Economics (mayo de 1944).. Blair. Supongamos que hay los siguientes grupos de las ganancias futuras que las inmediatas. En términos generales. cualquier ca1IJ:. no . para amortizar el activo. Si puede asegurarse de depreciación no son perfectos de ninguna manera. En otras palabras. de suerte que el Tesoro.1B depreciación acelerada que considere un periodo._- 358 IMPUESTOS REFORMAS AL SISTEMA IMPOSITIVO 3S9 VENTAJAS DE LA PROPUESTA rígido y casi peligroso_ Un programa voluntario es peligroso des- de el punto de vista de las condiciones de los negocios nacionales La propuesta se basa en que los empresarios pueden tener una en cuanto a que concede amplios poderes discrecionales a los em- visión más clara durante un periodo corto que durante uno largo. Musgrave. Howard R. El traspaso de pérdidas anteriores puede considerarse un caso es- pecial de promedio de ingresos. considera desde luego todos los casos posibles. en la misma proporción en que grava el ingreso. Bowen Y C.\PIDA compensaciones por pérdidas totales. será muy grande a menos que el nivel de inversión y de ingresos pero esto no esgeneraI en la ley del impuesto y en cualquier caso se eleve. 17 Para un examen bien equilibrado de la depreciación acelerada. Las principales características de tal periodo son desde luego las malas La falta de equidad del procedimiento actual para la recauda- expectativas.

o un total de $ 6 800. paga de las bases de imposición actuales de año a año es aún mayor entonces sobre $ 9 000 en el siguiente año. En el siguiente año. (promedio) 1 $10000 solamente de $1 800? Esto significaría que el contribuyente tiene 2 8000 $9000 derecho a un crédito de $ 3400 menos $ 1800. el mejor procedi- impositiva total es $ 3 200 sobre un ingreso total de $ 10000. empresa A tiene una pérdida de $ 4 000 un año y una ganancia greso en el año 1 fuera menor que en el año 2. Por lo tanto. la obligación impositiva puede ser alta por- ra: $ 400 sobre los primeros $ 2 000.o gravable cómputo anterior. esto es $ 3 400 para cada año. sin embargo. sin embargo. como en el ejemplo. haciendo un total de '$ 2 800para los dos años. Si el ajuste Jlosteriormente con objeto de aplicarlo el tercer año y los siguien- del promedio se hace por un periodo de dos años. es que en un $ 2 800 el segundo.. de- un total de $19000 durante los dos años más bien que solamente bido a la posibilidad de que haya pérdidas. Habría. La obligación impositiva de A es de $ 400 el primer año y de La dificultad con este plan como se señaló antes. Esto es cierto sobre $ 2 000. mientras que la empresa B obtiene una ser la de permitir al contribuyente hacer un ajuste adecuado el ganancia de $ 2 000 en los dos años. todo en los años 3 y S. por lo tanto. sa B paga un impuesto de $ 400 cada año. Esto significaria que en el año 1 el contribuyente probablemente habrá pagado sobre En el caso de las empresas no incorporadas la falta de equidad $10000 en la fonna ordinaria. $ 600 sobre los siguientes que el año anterior el ingreso fue elevado.360 IMPUESTOS REFORMAS AL SISTEMA IMPOSITIVO 36t tal durante dos años. sobre $ 10000. o sea $ lO000. es necesario un ingreso gravable cada año podría ser como Se indica a conti. Supongamos que se inicia el año 2. año de ingreso bajo. entonces el tes. $ 800 sobre los siguientes $2 000. Am.que es '$ 2 800($ 6 800 menos los $4000 pagados). en el año 1 el impuesto provisional seria anualmente un impuesto sobre el promedio de dos años. o $ 1600 en la 3 4000 6000 . Por lo tanto. Para los dos años ambas em- año 2. La solución parece de $ 8 000 el siguiente. Supongamos que la sobre los $18000. El individuo B gana $ 5 000 cada año. ¿Debía haber sido el impuesto promedio del año 2 . nuevo cómputo adicional. El miento parece ser el de recaudar cada año todo el impuesto sobre individuo B. de determinar el promedio.. el primer año de la operación del plan de promedios. Esto también resuelve el problema En un estudio de este tipo es útil emplear un método preciso de cómo iniciar el método de promedios. J!ste 4' 7000 5500 puede parecer un método de estimación demasiado liberal. El último se estima de la siguiente mane. puesto que las complicaciones son El proyecto ilustrado arriba hace necesario que se le refine mayores de lo que puede parecer a primera vista. Para los dos años. su obligación la mayoria de los contribuyentes. o sea de $4 000. NO INCORPORADOS yecto. sobre un in- bos individuos pagarian el mismo impuesto total para los dos greso de $ 8 000. paga $1 400 cada año haciendo un total la base de una cantidad absoluta y luego recaudar solamente las de $ 2 800 sobre su ingreso total de $ 10000 para los dos años. haciendo un total de ~ 800 para los dos años.pero A gana $ 2 000 el primer USO DEL IMPUESTO PROVISIONAL Y DE LAS DEDUCCIONES año y '$8 000 el segundo. Puesto que el ingreso en el año 3 es más bajo. No surgiría un problema de este tipo si el in. nuación : esto es. Esto cuando menos indica que es desea- . en el segundo año el contribuyente ESTIMACIÓN DEL IMPUESTO SOBRE EL PROMEDIO DEL INGRESO INDIVIDUAL tendría que pagar solamentela diferencia. De acuerdo con el variables. Su impuesto para el año 3 es de $ 200. el problema de iniciar el pro. Si se hace un ajuste y se promedia el ingreso pagaría cuadro que vimos arriba. De acuerdo con el Ing. de presas tienen una ganancia neta de $4 000. año. El promedio de los años 2 y 3 es $ 6 000. Y '$ 1000 sobre los si. diferencias o hacer deducciones cuando se hace un nuevo cómpu- Así el impuesto es más fuerte para el individuo con ingresos to sobre la base de un infl'eso promediado. estará pagando sobre que en el caso del ingreso obtenido como salario individual. debería haber sido de $ 9 000. La empre- medios. un impuesto de '$ 1800para cada año. el impuesto promedio atribuible al año 2 fue Año Ingreso de $ 3 400. Pero si. J!ste seria el método más sencillo una vez que el proyecto esté NECESIDAD DE PROMEDIAR EN EL CASO DE LOS NEGOCIOS en marcha.cuenta del año 2.. Y ocasionará dificultades considerables a guientes $ 2 000.aparentemente el ingreso gravable para cada año años. Se 5 3000 5000 pueden presentar otros proyectos si es necesario. la empresa A no paga tal modo que el impuesto total pagado en los años 1 y 2 no impuesto el primer año y paga un impuesto de $ 2 800 el segundo excediera de lo que se habría pagado sin un programa de pro.

William Vickrey ha propuesto un método acumulativo de promediar. El promediar el ingreso traspasarse a los años prosperos. por lo pectiva de pérdidas o de ganancias bajas para los primeros años tanto. Si el anterior. sejable. BONIFICACIÓN DE IMPUESTOS luciones durante los años subsecuentes de ingreso bajo. traspasos. ¿deben las pérdidas traspasarse ha- PBCUUARIDAD DE LA ACTUAL ESTRUCTURA DE LOS IMPUESTOS cia adelante o hacia atrás. 379ss. . a través de diversos métodos de bonificación y devolución bajo un año y en el grupo más alto el siguiente. La pers. promedia con el ingreso alto de años anteriores. Las fluctwiciones del poder de compra de los indivir duos se compensarían en parte al aplicar los promedios siempre Frecuentemente se incluyen consideraciones de monopolio en que por un sistema de retención u otro método se elimine la difi. Desde este punto de vista es preferible llevar las pér- durante los años de depresión. ingreso bajo de cualquier año se promedia solamente con el in- El ingreso en el grupo anterior se grava en 53 % (combinandG greso de los años que vienen. podrían ser desfavorables. National Tu seable el promedio hacia el futuro opuesto alpromedío hacia el Associalion (1947). bien establecida. o ambas cosas? El problema puede A LAS SOCIEDADES plantearse así: ¿debe el ingreso bajo en cualquier año promediar- se con el ingreso alto de los años anteriores o con el ingreso alto Una característica del impuesto sobre las sociedades de capital de los años posteriores? Si el ingreso bajo de cualquier año se vigente en los Estados Unidos es que al grupo más alto de ingre. Pero también indica que es desea. Así. para saber si hay probabili. Una empresa nueva que trata de.pp. y "The I!ffects of Inlegration of Corporate Esto señala la necesidad de considerar hasta qué punto es ~ and Individual Income Taxes on Business".. PROMEDIOS HACIA EL FUTURO VS.~ ble un método general de promedios. "Avenging of Income for Income Tu 1'uqJoses". (En el Uevar las pérdidas hacia atrás.Uevar las pér- pital. Una em- . por EFECTOS ESrABILIZADORES DEL PROMEDIO el que la carga impositiva sobre un individuo dado no se altera por cualesquiera cambios en la forma en que se distribuye su in- Examinemos ahora este proyecto. entonces puede sos se le grava con una tasa más baja que al grupo inmediatG esperarse un estímulo a la inversión durante la prosperidad. de impuestos. significa que las devoluciones capítulo 12 se han heclto ciertas observaciones respecto a la apli.) lO W1IliamVictrey. Todo ingreso superior a 150000 es gravable en un 38 %. los negocios también tendría un efecto estabilizador. años de ingreso. durante la depresión. en relación con las pérdidas. arriesgarse a perder durante algunos años si sus pérdidas pueden mente se reducirían sólo por esta razón. anteriores o los cinco años posteriores. de impuestos se harán durante los años de depresión cuando son cación de estas conclusiones al impuesto sobre ganancias de ea. ¿deben promediarse los cinco años presas. el promedio del ingreso (incluyendo las pérdidas) también estimu- laría la inversión y posiblemente conduciría a aumentos inflacio- narios de los precios porque la empresa podría anticipar devo.pp. de establecerse no tiene mucltas ganancias acumuladas y. Agenda for Progressiv.IO dades de que sus consecuencias sean favorables: Los efectos del promedio pueden parecer generalmente estabilizadores para la FACTORES MONOPÓLICOS economía. 47 (junio de 1939).pp. una empresa que está en el grupo más. greso durante todos los. no espera que se le reembolse el impuesto bajo un plan de no desalentaría la inversión bajo un plan de cinco años. Pr0cee4ingsof tlr. sean o no incorporadas. En otras palabras. rrera que impide la libre entrada a la industria. TtUation. el método de favor de las empresas establecidas y se suprime o reduce la ba- promedios estimularía la inversión. cultad de pagar sobre un ingreso promedio muy alto durante el presa. para determinar la capa. pagará un impues. El Dr. puede año de ingreso bajo. significaría el traspaso hacia el futuro solamente. una valorización de los diversos métodos de traspaso. vol. Durante años prosperos. PROMEDIOS HACIA EL PASADO /ounuz1 of PoIitü:4lEconomy. entonces la inversión se estimulará las tasas normales y las sobretasas y sin tomar en cuenta las di. . Puede ser acon- puesto especial neto). tiene ambos efectos. con un récord de altas ganancias. DEVOLUCIÓN vs. 179&. Las fluctuaciones de los negocios general. por lo tanto. En ténninos de pérdidas esto que se encuentra en el grupo más bajo durante los dos años. más útiles y tienen una influencia estabilizadora. Así. cuando didas hacia el futuro puesto que así se evita la distinción en menos para unos años. pasado. cuando las expectativas. idear un sistema bajo el cual los ingresos bajos se to total más bajo que una empresa con el mismo ingreso total promedien sólo hacia el pasado. 172ss. El promedio ordinario entraña ambos pro- ferencias entre el impuesto normal neto sobre la renta y el 1m-: cedimientos y. 362 IMPUESTOS REFORMAS AL SISTEMA IMPOSITIVO ble pennitir el traspaso de pérdidas anteriores para todas las em. cidad final impositiva en cualquier año? De manera semejante.

OTRAS REFORMAS Las reformas que se estudiaron arriba son solamente unas cuan- tas de las muchas que se necesitan. reducirán en años prósperos. Esto quiere decir que hay un con. Sin embargo. 48 (octubre de 1940). pp. es mucho más fácil pro- porcionar los fondos cuando existe el incentivo. "Eoonomic Expansion Through Competitive Markets". p. qf Poli/ieal Economy. 169-170(Nueva York: W. \ 1. cionada de excedentes (sección 102 del Código de Impuestos Interiores). "Income Redistribution Reconsidered".Joumal Nueva York: Twentieth Century Fund. pp." La mayona de las reformas se tradu- . especialmente si se apoya por me- dio de una poHtica de crédito liberal. sen. Financing American Prosperi/y (P T. por eso no debenan resultar demasiado graves los :20Véase David McCord Wright. Así. cuando puede ser poco deseable cirtn en cierta reducción de los ingresos para el Tesoro. una revisión del impuesto que castiga la acumulación despropor. producirán a la economía beneficios más duraderos que una efectivo para la inversión mediante el sistema de traspasos hacia reducción igual de los ingresos lograda a través de una rebaja el pasado. 364 IMPUESTOS REFORM . Homan y F. vol..20y la aplica- ción de un impuesto sobre el "valor agregado" para evitar que se piramiden los impuestos. 1945). Han. parecería preferible el traspaso al futuro de las pérdidas y el promedio hacia el futuro de ingresos bajos. S. 22 H. 621-54. . 1949). Otras que requieren mayor atención son: modificación del impuesto sobre las ganancias de capital para reducir su influencia sobre la estabilidad económica.5 AL SISTEMA IMPOSITIVO 365 didas hacia el futuro significa simplemente que los impuestos se ob'i. inversión. eds. el establecimiento de tasas de impuestos en relación con los recursos así como con el ingreso de las empresas . 176 21 Véase Paul Studenski. Ninguno de los dos es suficiente por sí solo para la general de las tasas Je los impuestos. Ellis. bajo . eliminación de la exención de impuestos como un re- fugio de un pequeño número' de tenedores de bonos. Los detalles del impuesto ten- drían que considerarse demasiado cuidadosamente para impe- dir efectos perjuidiciales durante los años de depresión o de prosperidad. lo cual ocurre cuando los impuestos susceptibles de trasladarse se aplican en etapas sucesivas de la ma- nufactura de los artículos. Pero la reducción de los impuestos. Income. Co. Las perspectivas favorables son ineficaces si falta i el efectivo y éste es inútil si falta el incentivo.iculos a la reforma. la supresión de muchos impedimentos al crecimiento de nuevas empresas pe- queñas. "Toward a Theory of Business Taxation". los ¡:liles de millones de reducción de los ingresos a través de flicto entre los incentivos a invertir en los años de depresión por reformas al sistema impositivo del tipo de las que se sugieren medio de un sistema de traspasos al futuro o proporcionando el aquí. W." CONCLUSIONES Se han considerado como responsables de los errores del siste- ma impositivo los desatinos de los legisladores más que los inte- reses creados. Norton. un método que vea al futuro. Employment and Public Polie)': Essays in Honor 01 Alvin H.. Maehlup.