CONTRATOS DE BOLSA

UNIVERSIDAD MARIANO GALVEZ

FACULTAD DE CIENCIAS JURIDICAS Y SOCIALES

DERECHO MERCANTIL III

10. SEMESTRE “A”

LIC. GUSTAVO MOLINA AYALA

CONTRATOS DE BOLSA:

1. FIDEICOMISO DE INVERSIONES
2. FONDO DE INVERSION Y
3. SUSCRIPCION DE VALORES

JAQUELINE MARISOL GORDILLO CABRERA 5014-06-13648

SONIA ELIZABETH CUSHUN CHOC 5014-01-10184

CONTRATOS DE BOLSA

INTRODUCCION:

En cuanto a los contratos de bolsa que regula el decreto 34-96, y la importancia
que ha dado la figura de los contratos de fideicomiso de inversión, fondo de
inversión y el de suscripción de valores en la bolsa de valores en nuestro país, han
servido para desarrollar, innovar e implementar en cuanto al entorno económico
que en la actualidad exige los diferentes tipos de negocios mercantiles y
financieros que incluya diferentes alternativas de inversión, de hecho en
Guatemala han venido a responder a estas prerrogativas y necesidades
introduciéndolos como una herramienta a la inversión guatemalteca.

BOLSA DE VALORES

término que aplica en nuestra legislación. atendiendo los mandatos de sus clientes. tales como acciones de sociedades o compañías anónimas. Es: “un mercado financiero organizado en el que se reúnen profesionales de forma periódica para realizar compras y ventas de valores públicos o privados. títulos de participación y una amplia variedad de instrumentos de inversión. En las bolsas de valores se transan títulos valores de diversa índole. Art.  Inscribir las ofertas públicas de valores que hubieren sido registradas en el registro y cumplan con los requisitos de las disposiciones normativas y . se cita que es un Centro de transacciones debidamente organizado donde los corredores de bolsa negocian acciones y bonos para sus clientes. 6 Ley del Mercado de Valores y Mercancías. mercancías o contratos y la realización de cualquier negocio de naturaleza bursátil. bonos públicos y privados.” Como concepto internacional de bolsa de valores. certificados. Las bolsas de valores también reciben la denominación de bolsas de comercio. Objetivos: La Bolsa tiene como objetivos fundamentales ofrecer al público inversionista y a las Casas de Bolsa los mecanismos e instrumentos técnicos y materiales para la negociación de títulos valores susceptibles de oferta pública. CONTRATOS DE BOLSA Definición: Es una organización privada que brinda las facilidades necesarias para que sus miembros. Las bolsas de comercio podrán realizar las actividades siguientes:  Adecuar locales e instalaciones y establecer mecanismos que faciliten las relaciones y operaciones entre oferentes y demandantes de valores. introduzcan órdenes y realicen negociaciones de compra y venta de valores. Actividades: Art. 18 Ley de Mercado de Valores y Mercancías. Definición Legal: Las bolsas de comercio son instituciones de derecho mercantil que tienen por objeto la prestación de servicios para facilitar las operaciones bursátiles.

disposiciones normativas o reglamentarias de carácter general. que hubieren transgredido disposiciones legales.  Proporcionar y mantener a disposición del público. inscritas para operar en el país. La intervención podrá decretarse sin audiencia previa a la parte afectada. CONTRATOS DE BOLSA reglamentarias de carácter general de las bolsas de comercio en que habrá de realizar la oferta pública.  Pedir a juez competente de Primera Instancia del Ramo Civil. Participantes . sobre la calificación de riesgo obtenida por un emisor o por una emisión de valores en alguna de las empresas calificadoras de riesgo. la intervención de sociedades emisoras y agentes de bolsa. en su caso. La intervención surtirá los efectos previstos en el Artículo 661 del Código de Comercio de Guatemala y a partir de la fecha de la notificación de la resolución que decrete dicha medida. información sobre las emisiones de valores y la negociación de mercancías y contratos que hayan inscrito o autorizado. o casas de bolsa. de la bolsa de comercio respectiva. cuando a su juicio amerite dicha medida. publicaciones periódicas sobre los asuntos indicados en el inciso anterior.  Poner a disposición del público. en la vía incidental. en vista de circunstancias graves que lo justifiquen.  Velar porque las actuaciones de sus agentes y emisores se ajusten a sus disposiciones normativas y reglamentarias de carácter general. la enajenación de aquellos activos que no constituyan el giro ordinario de la empresa sólo podrá efectuarse con autorización judicial. a juicio del juez. inclusive. así como sobre los emisores de valores y sobre otras operaciones que en ellas se realicen.

año en el que empieza sus operaciones.A.  reglamento “para la emisión e inscripción de valores representados por medio de anotaciones en cuenta”. S. Se constituyó en la primera bolsa autorizada y estableció formalmente el mercado de valores en el país. .. ampliaciones de capital. o Inversionistas adversos al riesgo: invierten preferiblemente en valores de renta fija (Letras del Tesoro). La Bolsa de Valores Nacional. Bolsas de valores que operan en Guatemala: Bolsa de Valores Nacional.  Reglamento De La Ley del Mercado de Valores y Mercancías .A.  Empresas y estados: empresas. Actualmente se cuenta con 35 casas de bolsa que brindan asesoría a empresarios e inversionistas que participan en el mercado Regulación Legal en Guatemala:  Ley de Mercado de Valores y Mercancías – Decreto -34-96.. siendo un paso significativo en la modernización del sistema financiero. organismos públicos o privados y otras entes.  Reglamento de Casas de Bolsa Resolución aprobada por la Junta Monetaria. CONTRATOS DE BOLSA  Intermediarios: casas de bolsa. o Inversionistas a largo plazo: buscan rentabilidad a través de dividendos. fue creada en 1986 y autorizada por el Ministerio de Economía en 1987. S.  Inversionistas: o Inversionistas a corto plazo: arriesgan mucho buscando altas rentabilidades. sociedades de corretaje y bolsa.Acuerdo Gubernativo 557-97. sociedades de valores y agencias de valores y bolsa.

 Contratos de contado. Características de los Contratos de Bolsa. Decreto 34-96. sin limitar con base de una interpretación arbitraria. pero son exigibles al cumplirse el plazo del contrato. Las partes quedaran obligados de la manera y en los términos en que aparezca que quisieron obligarse. sus efectos naturales. El artículo 69 establece el arbitraje de equidad. Solución de conflictos derivados de estos contratos. a manera de conservar y proteger las rectas y honorables intenciones y deseos de los contratantes. son aquellos en los que las prestaciones se reputan firmes y debidas al momento de liquidarse el contrato. extinguen o transmiten obligaciones mercantiles que se contraen y liquidan en el seno de una bolsa de comercio. modifican. . CONTRATOS DE BOLSA CONTRATOS DE BOLSA Definición: Mediante los contratos de bolsa se crean. las operaciones son firmes y debidas al cerrarse la operación bursátil. Formalidad de los contratos: El art.  Contratos a plazo. ejecutarán y cumplirán de conformidad con los principios de verdad sabida y buena fe guardada. Generalidades Se encuentran regulados en la Ley del Mercado de Valores y Mercancías. 68 establece que no están sujetos a formalidad alguna para su validez. como procedimiento obligado. Las obligaciones que de ellos se deriven se interpretarán. salvo pacto en contrario.

y concretamente en Bélgica. Agente: son sociedades financieras que reciben dinero de terceras personas con el objeto de invertirlo por cuenta de estos. Obligaciones del Inversionista Entregar el Dinero objeto de la inversión al Agente y pagar una comisión cuyo monto es fijada en el contrato al agente por sus servicios. coincidiendo con los inicios del siglo XIX. se obliga condicional o incondicionalmente a devolver el capital recibido. no sólo por la cantidad de Fondos de Inversión existentes sino también por volumen de activos manejados en la actualidad operan Estados Unidos mas de 5000 Fondos de Inversión. y al vencimiento. en estos contratos. Los Fondos de Inversión principian una rápida extensión en Holanda. CONTRATOS DE BOLSA  Contratos sujetos a condición o a opción. Inglaterra y Bélgica y luego por toda Europa. en valores inscritos para oferta pública. durante el plazo pactado o a la terminación del contrato. Los fondos de inversión pueden situarse en el viejo continente. . una o las dos partes pueden desvincularse del cumplimiento de su respectiva prestación mediante el pago de una prima. CONTRATO DE FONDO DE INVERSION. Inversionistas: es la persona que da el dinero al agente de bolsa para invertirlo por su cuenta. pero la influencia en la práctica se constituyó en las Islas Británicas. Definición: El Contrato de Fondo de Inversión es aquel por medio del cual un ( agente) recibe dinero de terceras personas (inversionistas) con el objeto de invertirlo por cuenta de estas. Hacia finales del siglo XIX los fondos arriban a Estados Unidos. país que a los pocos años se convierte en su principal mercado. según sus propias disposiciones. de manera sistemática y profesional. Antecedentes Históricos. con sus frutos. cargando una comisión cuyo monto y características se definen en el propio contrato ELEMENTOS: a) Personales.

b) Reales: La cosa: El dinero. Formalidades Especiales. con el objeto de invertirlo El Precio: Es la suma o comisión en dinero que el Inversionista se obliga a pagar a cambio de los servicios del Agente.  Informar mensualmente a los Inversionistas sobre el estado de su respectiva cartera de valores.  Debe lleva una contabilidad separada de los fondos que recibe en tal concepto para la inversión de valores. CONTRATOS DE BOLSA Obligaciones del Agente  El Agente se obliga condicional o incondicionalmente a devolver el capital recibido con sus frutos al inversionista. El contrato de Fondos de Inversión debe inscribirse en el Registro de Mercado de Valores. c) Formales: La forma del contrato de Fondo de Inversión no esta sujeto a formalidades. CARACTERISCAS:  Es un contrato consensual: Se perfecciona por el mero consentimiento de las partes. nominativos o a la orden. .  Es un contrato oneroso: puesto que supone equivalencia entre las prestaciones del Inversionista y el Agente. Estos valores pueden ser al portador. En los contratos de bolsa el dinero que los Inversionistas entregan a los Agentes.

podrán emitirse en forma nominativa. los demás relacionados con la ejecución de un contrato de fondo de inversión no estarán afectados a impuesto alguno.  El Agente responderá legalmente de la exactitud de la información que aparezca en los estados de cuenta que emita. REGULACION LEGAL: . ni puede emplearlos si no para los fines expresamente indicados para el contrato.  Es un contrato nominado: El contrato sustantivamente tiene un nombre y proviene de la ley y se encuentra regulado en el artículo 74 de la ley de Mercado de Valores y Mercancías Efectos Legales. y en lo que a las acciones emitidas por sociedades mercantiles se refiere ejercitar por cuenta de los titulares los derechos que de las mismas se deriven conforme a su real saber y entender.  Ni el Dinero recibido por el agente. separados de las cuentas propias del Agente.  Los Valores en que el Agente adquiera por cuenta de los inversionistas.  Los fondos o los valores recibidos deberán contabilizarse debidamente. o a la orden del Agente queda obligado a remitir mensualmente a los inversores un estado de cuenta en el que aparezca en detalle la cantidad y especie de los valores que forman la Cartera de cada uno de ellos.  En relación a los valores que se escriban en el estado de cuenta el Agente podrá ejercitar las facultades que confiere el endoso en procuración.  Es un contrato típico: Está regulado plenamente por la ley (artículos 718 a 728 del Código de Comercio). CONTRATOS DE BOLSA  Es un contrato bilateral: desde luego que produce obligaciones recíprocas entre las partes. ni los valores ni con el que adquiera por cuenta de los Inversionistas se mezclan con su patrimonio. que no fueran al portador.  Con excepción de los documentos de los Agentes expidan como consecuencias de las comisiones que carguen.

Por lo general el fideicomitente.). aunque no necesariamente son operaciones de mutuo las que se van a ejecutar. y no quedarán sujetas a los requisitos establecidos en la Ley de Mercado de Valores y Mercancías OBJETIVOS: Obtener altas rentabilidades para su cliente con la necesidad de colocar los recursos en actividades seguras. Estos fideicomisos se han usado en Guatemala para la construcción de viviendas y son los que.  Solamente están sujetos a registro los certificados fiduciarios. el fideicomitente trasmite al fiduciario bienes monetarios. CONTRATO DE FIDEICOMISO DE INVERSION Definición: Mediante el fideicomiso de Inversión. y ésta última se regirá por sus propias disposiciones legales (las del banco). CONTRATOS DE BOLSA Art 74 y 75 del Decreto 34-96 Ley del Mercado de Valores y Mercancías. o los invierta en valores de cualquier índole que tienda a incrementar el capital. etc.  Su constitución se da a través de documento privado con lo que se exonera a las partes del registro y formalidades específicas. a juicio del autor Villegas Lara. cuando el fiduciario lo solicitase para su cotización en bolsa y para su venta en oferta pública. A si mismo podrá trasmitirse con la misma intención otros bienes (acciones. con el fin de que este lo conceda a otras personas en calidad de mutuo o con la otra finalidad que produzca una ganancia. Por ello la existencia de un comité de inversión. y el fideicomitente y fideicomisario (generalmente se conjuga en un mismo sujeto) percibe las ganancias provenientes de la inversión. créditos. permiten la creación de Certificados Fiduciarios. Utilidad Del Fideicomiso De Inversión: su utilidad reside en:  El fiduciario percibe ingresos del capital por lo general para su inversión y administración. es fideicomisario. con funciones consultivas y con algunas decisorias parece ser atractivo por las . y el fiduciario se encarga de conceder préstamos con los bienes fideicometidos.

su oferta pública deberá inscribirse en el registro y su vez. podrán fungir como fiduciarios de fideicomisos constituidos para la inversión en valor es que se encuentren en oferta pública. Consiste en que una persona (fideicomitente) entrega a una institución de crédito (fiduciaria). podrá el fiduciario solicitar su inscripción para cotizarse en bolsa. el fiduciario únicamente podrá hacer inversiones en bonos y títulos de crédito de reconocida solidez. ARTICULO 784 Código de Comercio. . el régimen fiscal de los certificados respectivos será el mismo que el aplicable a los bonos emitidos por sociedades financieras privadas . Una cantidad de dinero para que la administre en beneficio de una tercera persona (fideicomisaria). como los fiduciarios delegados.El documento constituido de fideicomiso de inversión. Lo encontramos regulado en el decreto 34-96 del Congreso de la República "Ley del Mercado de Valores y Mercancías". Tanto los bancos y las sociedades financieras privadas. solidariamente responsable por su actuación. las entidades públicas las instituciones financieras los bancos que operen el país y las empresas privadas cuyas emisiones califique como de primer orden la Comisión de Valores Definición Doctrinaria: 1. 2. se acordare la emisión de certificados fiduciarios. Salvo autorización expresa en contrario. en cuyo caso. INVERSIONES. dada por el fideicomitente en el documento constitutivo. Si como resultado de la constitución del fideicomiso. CONTRATOS DE BOLSA mismas entidades de crédito a sabiendas. El fiduciario delegado podrá realizar todas las actividades propias de un fiduciario y será junto con la entidad delegante. así como sus modificaciones podrá constar en documento privado. ni el cumplimiento de sus decisiones lo libera automáticamente de responsabilidad Definición Legal: Art 76 Los bancos y las sociedades financieras privadas podrán convenir con los agentes la delegación de su función como fiduciarios. emitidos o garantizados por el Estado. y la emisión y negociación de los certificados fiduciarios a que se refiere el presente artículo estarán sujetas únicamente a los requisitos que esta ley establece para realizar oferta pública de valores emitidos por sociedades mercantiles. sin embargo de que su función no puede llegar hasta desconocer el papel central que está reservado al fiduciario. El contrato de fideicomiso de inversión es un contrato mercantil que es en si todo negocio con transmisión de propiedad fiduciaria q tenga por finalidad principal la inversión de recursos financieros.

 FIDEICOMISARIO: Es la persona capaz de recibir el provecho del fideicomiso  LOS TENEDORES: son los inversionistas que reciben el provecho de su inversión. lo que constituye la primera y principal carga profesional de un banquero.El fideicomitente puede ser la misma persona que el fideicomisario. o llamados también de Administración Colectiva. con el propósito de que las invierta de conformidad con sus instrucciones. incluidos. 2. en efecto. los bancos pero también los agentes de bolsa o las sociedades de objeto especial creadas con tal propósito. Capaz de disponer de sus bienes. desde luego.Tipos de Fideicomisos de Inversión: 1. Se trata de típicos fondos de inversión. CONTRATOS DE BOLSA . manejados según los países por distintas entidades.  FIDUCIARIO: Es quien adquiere los bienes y se compromete. Fideicomisos Individuales. Administrar portafolios es. Fideicomisos Colectivos. hacer una permanente selección del riesgo. sociedades financieras privadas y fiduciarios delegados. ELEMENTOS: a) Personales  EL FIDEICOMITENTE: la persona que constituye un fideicomiso por una manifestación expresa de voluntad. a administrarlos o enajenarlos con el objeto de cumplir con la finalidad indicada. impropia pero comúnmente llamados De Destinación Específica: de la cual el cliente transfiere al fiduciario sumas de dinero o establece las reglas generales en las que podrá hacerlo en el futuro. (Bancos. .

y el contrato de fideicomiso de inversión se le permite constar en documento privado. así como sus modificaciones podrá constar en documento privado. Y en el artículo 74 de la ley de Mercado de Valores y Mercancías. c) Formales El documento constituido de fideicomiso de inversión.  Bilateral. compuesta de FIDES FE y COMMISSUM. comisión. o sea encomendado a la lealtad o confianza de alguien. y la emisión y negociación de los certificados fiduciarios a que se refiere el presente artículo estarán sujetas únicamente a los requisitos que esta ley establece para realizar oferta pública de valores emitidos por sociedades mercantiles. el Código de –comercio lo designa con el termino FIDEICOMISO.  Formal. . confiado (17). ya que el Derecho a predispuesto para él un esquema particular.  Típico. CONTRATOS DE BOLSA b) Reales Los reales son todos aquellos bienes y derechos de los que dispone el fideicomitente se afecten a fines determinados. encargo. Características del Contrato de Fideicomiso de Inversión: Como notas características del fideicomiso de inversión pueden consignarse las siguientes:  Nominado. El fideicomiso regulado en el código de comercio debe de documentarse en escritura pública. eximiéndole de la obligación de documentarlo en escritura pública. y el contrato de fideicomiso de inversión se le permite constar en documento privado. desde luego que produce obligaciones recíprocas entre las partes. El fideicomiso regulado en el código de comercio debe de documentarse en escritura pública. eximiéndole de la obligación de documentarlo en escritura pública. constituido para nuestro caso por los artículos 766 a 793 del código de Comercio. palabra que deriva del latín FIDEICOMMISSUM. transmitiendo su titularidad y disposición al fiduciario y las obligaciones que surjan del fideicomiso.

el cual se rige por una disciplina jurídica específica (artículos 766 y 777 C. separado. a cambio de una remuneración por sus servicios. Efectos en Relación al Fideicomitente: . CONTRATOS DE BOLSA  Es de ejecución continuada. 778. por lo que solo pueden ejercitarse los derechos y acciones que se refieran a los fines del fideicomiso.). no se transmite el derecho de propiedad lo que sucede es que se constituye un patrimonio antónimo. que corresponde al fideicomitente o sus herederos (artículo 778). sino que se establece un vínculo continuo en virtud del cual el fiduciario debe realizar los actos  Oneroso. Debe aclararse que al transmitirse al fiduciario ciertos bienes y derechos. de c. sino que este último es investido de determinadas Efectos Legales: Efectos contra Terceros: (artículo 776.  Patrimonial puesto que tiene por fin constituir un patrimonio afectado a fines determinados. pero si los frutos que perciba del mismo (artículo 782). que no pasa a agregarse al patrimonio del fiduciario.  Traslativo de Dominio. Respecto a los acreedores del fideicomisario. La ley permite que se anoten los bienes fideicomitidos con preferencia para aquellos a quienes deben ser entregados por la extinción del fideicomiso. ya que el fiduciario se obliga a realizar los actos necesarios para cumplir los fines del fideicomiso. la ley establece que los derechos que el fideicomisario pueda tener en el fideicomiso no so n embargables. 782) Los bienes fideicometidos no se unifican con la masa patrimonial del fiduciario. ya que sus efectos no se agotan en un solo momento.

2. 3. Derechos del Fiduciario: (artículo 783): 1. La ley confiere al fideicomitente el derecho de requerir del fiduciario la rendición de cuentas. 786). Por convenio entre el fideicomitente y el fideicomisario 4. a su vez responderá por daños y perjuicios. El de requerir rendición de cuentas: (artículo 785). Por el transcurso del plazo máximo de 25 años. 781. enfermo incurable. 4. a menos que el fideicomisario sea incapaz. Percibir remuneración por sus servicios. informes y de recibirlos por lo menos una vez al año sin necesidad de requerirlo. Otorgar mandatos especiales con representación en relación con el fideicomiso. El de actuar en contra del fiduciario: (artículos 780. por ser un negocio de ejecución continúa. 1. Por el abuso de sus facultades de los bienes fideicomitidos puede ser removido y sancionado. 1. CONTRATOS DE BOLSA Los bienes fideicomitidos se separan del patrimonio del fideicomitente para formar patrimonios del fideicomiso. Por renuncia. Derechos del Fideicomitente: El de revocar el fideicomiso: (artículo 787) 1. Por la realización del fin para el que fue construido (fin) 2. Ejercitara las facultades para el cumplimiento del fideicomiso. no aceptación o remoción del fiduciario 5. Efectos en Relación al Fiduciario: El banco o institución de crédito que actué como fiduciario tiene las obligaciones y derechos que deriven del acto del fideicomiso. Por hacer imposible su realización 3. . Accionar en defensa de patrimonio fideicomitido. salvo las limitaciones de la ley.

calificadas por el juez de primera instancia. Desempeñar sus cargos con la diligencia debida. 5. Revisar en cualquier momento los libros. Tomar posesión de los bienes fideicometidos. bienes sujetos a inscripción. obligaciones no endosables. 2. 4. Ejecutar el fideicomiso de acuerdo a sus fines. 3. salvo los derechos estrictamente personales del titular y en específico inmuebles. 2. derechos reales. Derechos del Fideicomisario: (artículo 778): 1. Bienes Fideicometidos: Son aquellos que existen o que espera que existan siempre y cuando estén determinados al menos por su género y su cantidad sea determinable. 3. Únicamente podrá renunciar por causas graves. títulos a la orden y al portador. Efectos en Relación al Fideicomisario (artículo 769): El fideicomisario será el que recibirá los benéficos del fideicomiso. 788 Código de Comercio) . Exigir al fiduciario el cumplimiento del fideicomiso. velar por su conservación y seguridad. bienes muebles sujetos a inscripción. CONTRATOS DE BOLSA Obligaciones del Fiduciario: (artículo 785): 1. Pedir la remoción del fiduciario por (artículo 780. cuentas y comprobantes del fideicomiso. empresas industriales. comerciales y agrícolas esto indica que pueden aportarse cualquier clase de bien siempre y cuando sea licito y regule el código de comercio. Llevar cuenta detallada de su gestión y rendir informes a quien corresponda anualmente. 781 y 786). Extinción del Fideicomiso: (artículo 787. créditos.

2-70. Por convenio entre el fideicomitente y el fideicomisario 4. Por el transcurso del plazo máximo de 25 años. Al extinguirse el fideicomiso se produce como efecto la obligación del fiduciario entregar los bienes a quienes corresponda. Por la realización del fin para el que fue construido (fin) 2. no aceptación o remoción del fiduciario 5. enfermo incurable. Por hacer imposible su realización 3. 784 Código de Comercio Decreto No. Art. CONTRATOS DE BOLSA El fideicomiso terminara: 1. al fideicomitente o herederos (artículo 788) REGULACION LEGAL: Art. Por renuncia. 76 Ley del Mercado de Valores y Mercancías . a menos que el fideicomisario sea incapaz. CONTRATO DE SUSCRIPCIÓN DE VALORES .

quienes colocaran posteriormente los valores inscritos. se obligan a adquirir valores inscritos para oferta publica del ente emisor. Para efectos de la negociación extrabursátil de dichas emisiones. En el caso de las sociedades financieras celebraran estos contratos atendiendo a las leyes que rigen sus posibilidades de inversión. o bien un Agente ya sea de Valores o de Bolsa. es un Acuerdo de Voluntades celebrado entre un ente emisor y una Sociedad Financiera Privada. Decreto. sin necesidad de inscripción previa o trámite alguno. por concepto de la posterior colocación de los respectivos valores. 34-96 Por el contrato de suscripción de valores. siempre que su adquisición tenga como objeto proveer recursos al emisor. para el caso de las sociedades financieras privadas. Mediante este contrato las sociedades financieras y los agentes pueden adquirir valores inscritos para oferta pública. con el único objeto de proveer de recursos al Emisor. las sociedades financieras privadas podrán actuar como agentes. Elementos: a) Personales: . 77 Ley del Mercado de Valores y Mercancías. para sus posterior colocación entre el público. menos el descuento o comisión que gana la sociedad o el agente. 77 el cual no define que es el contrato en si no que únicamente indica parte del procedimiento que se debe realizar. es sin perjuicio de los requerimientos de solvencia y límites de crédito previstos en las leyes que rigen sus operaciones. Definición y Regulación Legal: Artículo. atreves del cual cualquiera de los entes mencionados . Lo anteriormente dispuesto. determinando en dicho contrato el porcentaje de descuento o comisión que efectuara el emisor al suscriptor. en concepto de la posterior colocación de los respectivos valores. Definición: El contrato de Suscripción de Valores. CONTRATOS DE BOLSA En la ley del Mercado de Valores y Mercancías el único artículo que hace referencia en cuanto a él contrato de suscripción de valores está regulado en el artículo. menos el descuento o por la comisión que se pacte en el propio contrato. las sociedades financieras privadas y los agentes podrán adquirir valores inscritos para oferta pública. con el objeto de proveer recursos al emisor.

Es la entidad que emite o lanza los valores (acciones. a la oferta de una de las partes y la aceptación por la otra.  Real: Porque se perfecciona cuando se entregan los valores objeto del negocio.  Oneroso: Porque la prestación de una parte tiene como contrapartida otra prestación. obligaciones.  Principal: Porque subsiste por sí solo. b) Reales: Los Valores. Ente Suscriptor: Es la persona jurídica colectiva. CONTRATOS DE BOLSA Ente Emisor o Encargante. y en el presente caso la Sociedad Financiera o bien el Agente . el cual se ha comprometido en adquirir y colocar la emisión en todo o en parte. El precio c) Formales: La forma del contrato de Suscripción de Valores no está sujeto a formalidad alguna las partes quedaran obligadas de la manera y en los términos en que aparezca que quisieron obligarse. llámese Sociedad Financiera Privada o bien Agente de Bolsa o Agente de Valores. o simplemente conseguir su colocación. Objeto de la suscripción par inscripción en oferta pública. quedando bajo su criterio si decide colocarlos posteriormente entre el público inversor. Características:  Bilateral: Por cuanto los contratantes se obligan recíprocamente  Consensual: Porque se perfecciona con el simple consentimiento de las partes es decir con la manifestación de voluntad. ya sea un mercado bursátil o extra bursátil. que provee del recurso al emisor a través de la adquisición de valores inscritos para oferta publica emitidos por un ente encargante. o debentures) al Mercado Financiero y quien acude al ente suscriptor.

En esta clase de contrato el ente emisor.  De Tracto Sucesivo: Porque cuando las obligaciones se van cumpliendo dentro de un plazo posterior a la celebración del contrato.  Nominativo: Porque la ley le ha dado un nombre o nominación legal. de cuál es el alcance de sus derechos y obligaciones. Clases del Contrato de Suscripción de Valores según la Doctrina.  Suscripción de Valores en Garantía. Consiste en que el suscriptor compra la totalidad de emisión a un determinado precio superior. debido a las variaciones de la oferta y la demanda. . Asume en este caso el riesgo de venta de los valores o de tener que venderlos a un precio diferente al proyecto. y en la medida de lo posible. sino más bien de su experiencia como profesional en u Mercado especializado. Ya que por lo general se trata de empresas pequeñas o incipientes en los cuales el suscriptor no puede asumir el riesgo que se significa una contratación en firme. por lo tanto se compromete a dar difusión y colocar. Suscripción de Valores Todo o Nada.  Suscripción de Valores Todo o Nada. no requiere de la capacidad financiera del suscriptor.  Suscripción de Valores con Base en Mayores Esfuerzos.  Suscripción de Valores en Firme.  Conmutativo: Por que las partes están enteradas desde que se celebra el contrato. entre el público inversionista pero sin asumir ningún riesgo respecto a los posibles no vendidos y cobrando una comisión por cada título vendido. CONTRATOS DE BOLSA (de bolsa o bien de valores) obtendrá los valores de la entidad emisora a cambio de un precio determinado. Suscripción de Valores con Base en Mayores Esfuerzos. Suscripción de Valores en Firme.

por lo general a un precio especial por debajo del precio de emisión de cada título.  Acciones. y estriba en que el ente emisor se compromete a vender la emisión solo en el caso en el que el suscriptor logre su total colocación en el plazo determinado. CONTRATOS DE BOLSA Esta es una variante del sistema de Mejor Esfuerzo. Títulos Valores o Valores que pueden ser Objeto del Contrato de Suscripción de Valores. Se refiere a que el suscriptor se compromete a colocar la emisión de valores en el público inversionista. Suscripción de Valores en Garantía.  Títulos de crédito típico o atípico que incorporen o representen según sea el caso. el suscriptor financieros se compromete a comparar los títulos que no haya podido colocar en el mercado. de conformidad con nuestra legislación el Articulo 2 del Decreto 34-96 del Congreso de la Republica se entiende por valores  Todos aquellos documentos. o una parte de ellos.  La Letra de Cambio . Clases aplicables en Guatemala:  Suscripción de Valores en Firme. el suscriptor procede a la devolución del dinero recibido de los parciales comprados y devuelve también los valores al ente emisor. Si se diere el caso de que no se lograra la colocación total. dentro de un plazo determinado. títulos o certificados. el suscriptor intentara colocar el mayor número. con el compromiso de adquirir el remanente no colocado en el plazo no estipulado. posible de títulos emitidos por el emisor. pero se finaliza esta fase de colocación. La ley de Mercado de Valores y Mercancías.  Suscripción de Valores de Garantía.

 Los Certificados Fiduciarios.  Las Obligaciones de Sociedades (Debentures)  Certificado de Deposito  Bonos de Prenda  La carta de Porte. CONTRATOS DE BOLSA  El Pagare.  El Cheque.  El Conocimiento de Embarque  La Factura Cambiaria  Las Cedulas Hipotecarias. .  Valores  Los Bonos Bancarios.

. es indispensable que como estudiantes del curso de mercantil III tengamos un amplio conocimiento en los contratos que se formalizan en la práctica diaria de nuestra legislación ya que es una alternativa en el movimiento del mercado en Guatemala. En sus disposiciones legales reguladas en el decreto 34-96 (ley del mercado de valores y mercancías). Por su naturaleza los contratos de los cuales hemos investigado: fideicomiso de inversión fondo de inversión y suscripción de valores. puesto que son contratos eminentemente de carácter mercantil. que conducirían a Guatemala por el camino que desemboca en un mercado ágil y eficiente que brinde a la sociedad respuestas concretas y diversificadas. CONTRATOS DE BOLSA CONCLUSION: Para el entorno actual en nuestro país.

Lic. Rene Villegas Lara  Libro Instituciones de Derecho Mercantil. Edmundo Vásquez Martínez  Enciclopedia Virtual. Decreto 2-70  Ley del Mercado de Valores y Mercancías. CONTRATOS DE BOLSA BIBLIOGRAFIA:  Libro de Derecho Mercantil Guatemalteco. Decreto 34-96 . Wikipedia  Código de Comercio.