PLAN DE EMPRESA

PLAN DE EMPRESA

0. El Plan de Empresa
¿Qué es un Plan de Empresa y para qué sirve?

El Plan de Empresa es un documento que identifica, describe y analiza una
oportunidad de negocio, examina la viabilidad técnica, económica y financiera de la
misma, y desarrolla todos los procedimientos y estrategias necesarias para convertir la
citada oportunidad de negocio en un proyecto empresarial concreto.
Es una herramienta imprescindible cuando se quiere poner en marcha un proyecto
empresarial, sea cual fuere la experiencia profesional del promotor o promotores y la
dimensión del proyecto.
Este documento, una vez cumplimentados los campos en él contenidos, constituye un
Plan de Empresa completo.
Los campos deberán rellenarse en función de las necesidades de cada idea
¿Cómo utilizar esta herramienta?
emprendedora y contando con la ayuda de la Guía del Emprendedor disponible en la
página Web (www.emprenderioja.es) y con la ayuda de el asesor de EmprendeRioja.
Los gráficos que se encuentran al final del documento se autogenerarán con los datos
introducidos en el balance. El objetivo es mostrar gráficamente la evolución de la
empresa.
En las últimas páginas en las que se realiza el análisis económico financiero del Plan,
se muestran celdas de diferentes colores:
- Las celdas blancas o grises, deberán ser completadas por el emprendedor.
- Las celdas amarillas o naranjas, se autocompletarán conforme se vaya elaborando el
Plan.
El documento se compone de los siguientes apartados:
Aspectos generales
Plan de Marketing.
Plan de RRHH.
Balance.
Cuenta de pérdidas y ganancias
Necesidades de Tesorería
Estado de Flujos de Efectivo
Amortización del préstamo.
Ratios
Si en algún momento desea volver a la página de inicio solamente ha de hacer "click" en
el enlace "Volver"situado en la parte superior derecha de cada página.
Las hojas se encuentran bloqueadas para facilitar el uso por parte de los usuarios. Si es
un usuario avanzado de excel y desea editar las hojas, puede desbloquearlas en el
menú principal vaya a tools/herramientas > protection/ protección > unprotect sheet/
Desproteger hoja.

Número de trabajadores 0 Cuantificación. Antes de cumplimentar este apartado se recomienda calcular las cifras de balance y de pérdidas y ganancias. a continuación. se haría referencia a la opción elegida por los promotores. Tipo de sociedad Razones por las que se ha elegido ese tipo de sociedad <Seleccionar> <Completar> Actividad a desarrollar por la empresa Este punto debe recoger.€ <Seleccionar> <Completar> .…) donde está o estará la empresa. desarrollar las razones por las que se ha elegido ese método de financiación. las características del proyecto. Aspectos Generales Nombre de identificación de la empresa Indicar el nombre. de una forma simplificada. así como la forma de financiación. seleccionar de qué manera se va a financiar la inversión prevista y por último en la columna de la derecha. la inversión que se tiene previsto acometer. Localidad Dirección Razones por las que se ha elegido esa ubicación <Completar> <Completar> <Completar> Fecha de inicio de la actividad Indicar cuando pretende comenzar la actividad empresarial. el sector de actividad en el que se encuadra el producto o servicio. <Completar> Tipo de sociedad Indicar el régimen de constitución de la empresa. Inversión Tipo de financiación Razones por las que se elige ese necesaria método de financiación . Si ésta no estuviera constituida. de forma resumida.PLAN DE EMPRESA 1. Actividad <Seleccionar> Breve descripción de la actividad seleccionada. la naturaleza del negocio. de la inversión necesaria y de su financiación Debe recoger. sus ventajas competitivas y la base sobre la que se apoyan las afirmaciones contenidas en el Plan de Empresa. de la empresa que pretende crear <Completar> Ubicación de la empresa Indicar la ubicación geográfica (provincia. o futuro nombre. indicando la zona desde la que la empresa ofrecerá sus servicios. Para rellenar la tabla seleccionar un intervalo de inversión necesaria en la columna de la izquierda. <Completar> Nº de trabajadores previstos Cuantificar el número de trabajadores que espera tener la empresa. en líneas generales. municipio. Seleccionar la actividad correspondiente en la lista desplegable de la lista de actividades desplegable que aparece bajo la celda "Actividad" que recoge la Clasificación Nacional de Actividades Económicas (CNAE). La dirección de la empresa puede darse de manera aproximada. Seleccionar una de las formas de sociedad de la lista desplegable que aparece debajo de la celda "Tipo de sociedad".

En este apartado también se definirán los márgenes comerciales. una indicación expresa de las cualidades más significativas. coste de espacios publicitarios. un servicio. tienda propia. Producto / servicio Elementos innovadores o diferenciadores <Completar> <Completar> <Completar> <Completar> <Completar> <Completar> <Completar> <Completar> <Completar> <Completar> <Completar> <Completar> Descripción del negocio Descripción técnica En este apartado se realizará una descripción de todos aquellos procesos y necesidades técnicas que es necesario seguir para conseguir la venta del producto o servicio. venta directa. etc.) y qué recursos se destinarán a las mismas (remuneración en función de resultados. descuentos a distribuidores.PLAN DE EMPRESA 2. <Completar> Definición de precios y promociones Es necesario describir la política de márgenes comerciales. ser vistos por los clientes como una tienda de lujo. podemos fijarnos en la competencia como por ejemplo las tapas en un bar o la "entrega a domicilio" de una panadería o la devolución del dinero en caso de que el cliente no esté satisfecho. los rappels.Características del mercado como puede ser la estacionalidad de la demanda (p. etc. Para definir la política de ventas es aconsejable revisar qué es lo que hace la competencia así como revisar el margen bruto de nuestro producto (precio de venta menos lo que nos cuesta producir y vender nuestro producto o servicio). Para identificarlos. la industria del turrón concentra casi toda su demanda en el periodo navideño) o legislación específica o normativa de calidad. minoristas. qué precio se va a poner al producto en función del objetivo que persigamos -competir en precios. etc. Telepizza tiene un modelo de negocio que se apoya en la calidad y la rapidez del servicio mientras que el modelo de negocio de MediaMarkt se apoya en los precios bajos. etc. Elementos innovadores que incorporan y que los diferencian del resto de productos en el mercado Deberá realizarse una breve explicación de qué es lo que va a diferenciar a los productos o servicios ofrecidos de los que ya se encontraban en el mercado ( Los productos o servicios pueden diferenciarse por sus características internas pero también por la manera de distribuirlos o presentarlos). <Completar> Productos o servicios complementarios a ofertar. .e. Estudiar cúales serán los canales de distribución de nuestro productos o servicio (mayoristas. <Completar> .-. coste de producción. Plan de Marketing Descripción de los productos o servicios ofrecidos Identificación los productos/servicios. Aqui también se deben incluir las posibles promociones a realizar como por ejemplo descuentos de lanzamiento para darnos a conocer entre los clientes. Deberá realizarse una explicación detallada del concepto básico y de las características técnicas de los productos o servicios.Equipos necesarios para la fabricación de los productos o prestación de los servicios <Completar> Descripción del "modelo de negocio" Describir en qué factor o factores reside el éxito de nuestro negocio. servicios post-venta y garantía Enumeración de posibles servicios ofrecidos a los clientes y que complementan el producto o productos de nuestra empresa como pueden ser los servicios de post-venta o de garantía. etc. Rellenar la tabla utilizando una única fila para cada producto o servicio: si necesita más filas inserte tantas como sean necesarias. etc. Por ejemplo. mailing.). bien sea un producto. competencia. promociones por volumen como es el tres por dos. de una forma realista. <Completar> Plan Comercial Política de ventas Definir la estrategia de ventas de la empresa.Edificios y terrenos necesarios. . <Completar> Descripción del proceso productivo En la descripción del proceso productivo deberá incluir la siguiente información: . enumerando aquellos criterios que la determinarán: clientes objetivo.). <Completar> Análisis del mercado Descripción del mercado (aspectos técnicos y productivos).Proyecciones futuras del mercado tanto en cuanto al volumen (número de unidades vendidas) como en el valor (precio de venta de cada unidad). Describir. <Completar> Canales de distribución. descuentos a clientes o cualquier otro aspecto que consideremos que van a determinar nuestra política de ventas. <Completar> Publicidad y comunicación En este apartado se describen las fórmulas que se van a utilizar para atraer a los clientes (anuncios en los medios generales o especializados.Localización geográfica (Conviene reflexionar sobre los motivos por los que se elige esa ubicación y las ventajas que tiene sobre otras posibilidades) . una imagen concreta o un standard de calidad certificada. el sector en el que se va a trabajar en los siguientes aspectos: . Un buen modelo es aquel que vende algo diferenciado de la competencia.

especificando las funciones que desarrollará en la empresa. Plan de Recursos Humanos Descripción del equipo promotor de la empresa Incluir a todos los promotores que van a participar en el desarrollo del proyecto detallando brevemente los siguientes apartados: . incluir más personal copiando la última fila tantas veces como sea necesario. Nombre y apellidos y Formación Experiencia profesional Dedicación al proyecto DNI <Completar> <Completar> <Completar> <Completar> <Completar> <Completar> <Completar> <Completar> <Completar> <Completar> <Completar> <Completar> <Completar> <Completar> <Completar> <Completar> <Completar> <Completar> <Completar> <Completar> .PLAN DE EMPRESA 3.Dedicación que tendrá. Rellenar la tabla y en el caso de que sean necesario. .Experiencia profesional previa seleccionando aquella relacionada con las funciones que va a desarrollar en la empresa. .Conocimientos académicos.

€ .€ i Patrimonio Neto .€ .€ .€ Comerciales .€ .€ .€ Créditos a empresas .€ .€ Valores representativos de deuda .€ Terrenos y construcciones .€ Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar .€ Deudas con entidades de crédito .€ .€ .€ .€ .€ Personal .€ .€ .€ .€ Deudas a corto plazo .€ .€ Activos por impuesto corriente .€ .€ Acreedores por arrendamiento financiero .€ .€ .€ i Activo corriente .€ Legal y estatutarias .€ .€ . teniendo.€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ . un carácter estático.€ Créditos a empresas .€ Año 1 Año 2 Año 3 TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO .€ .€ .€ .€ Activos financieros disponibles para la venta .€ Inmovilizado Material (neto de amortización) .€ .€ .€ Ajustes por cambios de valor .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ Instrumentos de patrimonio . en la fila de "Situación del Balance" quedará reflejado.€ .€ .€ Situación del balance .€ .€ .€ .€ .€ .€ Deudores varios .€ Accionistas (socios) por desembolsos exigidos .€ Subvenciones.€ .€ .€ .€ .€ Créditos a empresas . donaciones y legados recibidos .€ .€ Otras reservas .€ i Pasivo corriente .€ .€ .€ .€ Remanente .€ .€ .€ Patentes.€ Concesiones .€ Materias primas y otros aprovisionamientos .€ Otros créditos con las Adminsitraciones Públicas .€ .€ .€ .€ .€ .€ Aplicaciones informáticas .€ Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo plazo Instrumentos de patrimonio .€ Activos no corrientes mantenidos para la venta .€ .€ .€ .€ (Capital no exigido) (en negativo) .€ .€ Efectivo y otros activos líquidos equivalentes .€ . licencias.€ .€ Productos en curso .€ .€ .€ .€ Inversiones inmobiliarias (neto de amortización) .€ .€ . Balance El balance es un documento contable que refleja la situación de la empresa en un momento determinado.€ .€ .€ .€ Otras deudas con las Administraciones Públicas .€ .€ .€ .€ .€ .€ Terrenos y bienes naturales .€ Resultados de ejercicios anteriores .€ .€ .€ .€ .€ .€ . En el caso de que hayamos destinado más fondos al activo o al pasivo sin lograr la igualdad. frente al sentido dinámico de la cuenta de resultados.€ .€ Productos terminados .€ .€ .€ .€ .€ .€ Proveedores .€ .€ .€ .€ .€ Capital .€ .€ Capital escriturado .€ .€ .€ .€ .€ i Pasivo no corriente .€ Deudas a largo plazo .€ .€ .€ Inmovilizado en curso y anticipos .€ .€ Instrumentos de patrimonio .€ .€ .€ Inmovilizado Intangible (neto de amortización) . marcas y similares .€ .€ .€ .€ .€ Tesorería . por lo tanto.€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ Anticipos de clientes .€ .€ Construcciones . constituye un resumen o fotografía instantánea de la situación de la empresa.€ Pasivos por impuesto corriente .€ .€ (Acciones y participaciones en patrimonio propias) (en negativo) .€ .€ Otras aportaciones de socios .€ i Activo no corriente .€ Resultados del ejercicio .€ .€ .€ Acreedores por arrendamiento financiero .€ Instalaciones técnicas y otro inmovilizado material .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ Otros activos líquidos equivalentes .€ Valores representativos de deuda .€ Inversiones financieras a corto plazo .€ .€ Reservas .€ .€ Clientes por ventas y prestaciones de servicios .€ Personal (remuneraciones pendientes de pago) .€ .€ Inversiones finacieras a largo plazo .€ Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar .€ Fondos propios .€ . El sistema conforme al cual se ordenan las partidas en el Balance son su procedencia u origen (pasivo) y la utilización que se ha hecho de ellos siempre cumpliendo con el principio básico de la contabilidad Activo = Pasivo.€ Anticipos a proveedores . Año 1 Año 2 Año 3 TOTAL ACTIVO .€ .€ .€ .€ .€ .€ Deudas con entidades de crédito .€ .€ .€ Prima de emisión .€ .€ .€ Acreedores varios .€ .€ .€ .€ Existencias .€ .€ .€ .€ .€ (Resultados negativos ejercicios anteriores) (en negativo) .€ .PLAN DE EMPRESA 4.

la obtención de un beneficio o de una pérdida y dónde se han generado ofrece una información imprescindible para el análisis de la gestión realizada. Completar la tabla allí donde sea necesario recordando que las celdas en color se calculan automáticamente. Por otra parte. Existe una descripción detallada de las partidas marcadas con i a la que se puede acceder haciendo doble click sobre la misma. la evolución de la situación actual y la previsión sobre el futuro de la empresa.PLAN DE EMPRESA 5. Cuenta de Pérdidas y Ganancias Cuenta de perdidas y ganancias La cuenta de resultados resume las operaciones de la empresa durante el período considerado. materias primas y otros aprovisionamientos -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ i Otros ingresos de explotación (+) -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ Ingresos accesorios y otros de gestión corriente -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ Subvenciones de explotación incorporadas al resultado del ejercicio -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ i Gastos de personal (-) -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ Sueldos. el coste de los productos vendidos. salarios y asimilados -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ Cargas sociales -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ i Otros gastos de explotación (-) -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ Servicios exteriores -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ Tributos -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ Total ingresos de explotación -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ Total gastos de explotación antes de amortización y depreciaciones -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ Resultado de explotación antes de amortización y depreciaciones -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ i Amortización del inmovilizado (-) -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ i Imputación de subvenciones de inmovilizado no financiero -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ y otras (+) i Deterioro y resultado por enajenaciones del inmovilizado (+ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ o -) Deterioros y pérdidas -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ Resultados por enajenaciones y otras -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ RESULTADO DE EXPLOTACIÓN -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ i Ingresos financieros (+) -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ i Gastos financieros (-) -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ i Diferencias de cambio (+ o -) -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ i Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ financieros (+ o -) Deterioros y pérdidas -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ Resultados por enajenaciones y otras -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ RESULTADO FINANCIERO -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ i Impuestos sobre beneficios (+ o -) -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ Resultado del ejercicio procedente de operaciones continuadas -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ Operaciones interrumpidas (+ o -) -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ Resultado del ejercicio procedente de operaciones interrimpidas neto de -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ impuestos RESULTADO DEL EJERCICIO -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ tasa impositiva 0. El análisis de la cuenta de resultados. Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes 8 Mes 9 Mes 10 Mes 11 Mes 12 Año 1 Año 2 Año 3 i Importe neto de la cifra de negocios (+) -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ Ventas -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ Prestaciones de servicios -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ i Variación de existencias de productos terminados y en -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ curso de fabricación (+ o -) i Trabajos realizados por la empresa para su activo (+) -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ i Aprovisionamientos (-) -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ Cosumo de mercaderías -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ Consumo de materias primas y otras materias consumibles -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ Trabajos realizados por otras empresas -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ Deterioro de mercaderías. indicando los ingresos por ventas y otras procedencias. todos los gastos en que ha incurrido la empresa y el resultado económico. permite conocer los resultados generados por la propia empresa(autofinanciación) en el período. generalmente un año. la estructura que figura a continuación ofrece las partidas típicas de las cuentas de resultados de las empresas comerciales e industriales.00% . Aunque no existe un formato único. y de su distribución.

PLAN DE EMPRESA Evolución de las perdidas y ganancias (primer año) 1€ 1€ 1€ 1€ 1€ Total ingresos de explotación Total gastos de explotación antes de amortización y depreciaciones 1€ Resultado de explotación antes de amortización y depreciaciones RESULTADO DEL EJERCICIO 0€ 0€ 0€ 0€ -€ Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes 8 Mes 9 Mes 10 Mes 11 Mes 12 .

para estimar una gasto de amortización. (3) Establecer las necesidades de tesorería por Impuesto de sociedades en base exclusivamente al gasto de IS.€ . habría que crear una hoja en la que se desglosaran los elementos de inmovilizado. Por tanto. dado que es muy probable que muchas de las empresas de nueva creación no obtengan beneficios desde el primer ejercicio. o que haya divergencias de tratamientos contables respecto a los tratamientos fiscales que den lugar a diferencias temporarias. las vidas útiles de uso. (4) Dado que en el Balance muestra los valor netos contables de los elementos de inmovilizado. De esta manera. Año 1 Año 2 Año 3 Resultado de explotación antes de amortización y depreciaciones -€ -€ -€ Variación Fondo de maniobra (2) . lo que ocasionaría en ejercicios siguientes. es resumir en exceso. porque el efecto de las altas se muestra neteado con el de las amortizaciones.€ Impuestos (3) -€ -€ -€ Resultado financiero -€ -€ -€ Inversiones de capital (4) 0 0 0 Necesidades de tesorería -€ -€ -€ Necesidades de tesorería -€ -€ -€ Observaciones (1) Para mensualizar las necesidades de tesorería habría que mensualizar el balance (2) Si se realizaran unas hipótesis de Periodos Medios de Cobro de los Clientes y Periodos Medios de Pago de los Proveedores. y así poder linkar esa hoja con el gasto por amortización.€ . netos de su amortización. no podemos calcular las inversiones de capital por la variación del inmovilizado. he formulado para que a la variación del inmovilizado se le sume la amortización. Para realizar un buen cálculo de Inversiones en Capital. que el gasto de IS y lo que se paga fuera diferente. podría realizarse una estimación más exacta de las necesidades de tesorería referente a deudores y proveedores comerciales. . se podría observar fácilmente las compras del ejercicio. con sus costes.

€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ f) Resultados por bajas y enajenaciones de instrumentos financieros (+/-) .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ . El resultado que se obtiene puede ser positivo o negativo.€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ j) Variación de valor razonable en instrumentos financieros (+/-) .€ .€ i) Diferencias de cambio (+/-) .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ . Resultado del ejercicio antes de impuestos -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ 2.€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ e) Otros pagos (cobros) (-/+) .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ . Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes8 Mes 9 Mes 10 Mes 11 Mes 12 Año 1 Año 2 Año 2 A) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN 1.€ .€ .€ .€ .€ f) Otros activos y pasivos no corrientes (+/-) .€ .€ .€ .€ .€ k) Otros ingresos y gastos (-/+) .€ .€ .€ . Ajustes del resultado -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ a) Amortización del inmovilizado (+) .€ . así como sus necesidades de liquidez.€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ g) Ingresos financieros (-) .€ .€ .€ .€ e) Resultados por bajas y enajenaciones del inmovilizado (+/-) .€ .€ .€ d) Cobros (pagos) por impuesto sobre beneficios (+/-) .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ b) Cobros de dividendos (+) .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ c) Cobros de intereses (+) . dependiendo de si la empresa genera o consume fondos en su actividad productiva.€ .€ .€ .€ .€ . Cambios en el capital corriente -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ a) Existencias (+/-) .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ d) Imputación de subvenciones (-) .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ 3.€ .€ . La información acerca de los flujos de efectivo es útil porque suministra las bases para evaluar la capacidad que tiene la empresa para generar efectivo y equivalente.€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ h) Gastos financieros (+) .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ b) Correcciones valorativas por deterioro (+/-) .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ 4.€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ e) Otros pasivos corrientes (+/-) .Estado de Flujos de Efectivo El estado de flujos de efectivo informa sobre el origen y la utilización de los activos monetarios representativos de efectivo y otros activos líquidos equivalentes.€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ b) Deudores y otras cuentas a cobrar (+/-) .€ .€ .€ .€ .€ .€ d) Acreedores y otras cuentas a pagar (+/-) .€ .€ .€ .€ .€ .€ c) Otros activos corrientes (+/-) . Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ a) Pagos de intereses (-) .€ .€ .€ .€ .€ .

€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ b) Devolución y amortización de 1.€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ f) Activos no corrientes mantenidos para la venta .€ .€ b) Inmovilizado intangible .€ 2.€ .€ .€ .€ . Deudas con empresas del grupo y asociadas (-) .€ .€ .€ .€ .€ .€ 3.€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ b) Amortización de instrumentos de patrimonio (-) .€ .€ .€ . Cobros y pagos por instrumentos de pasivo financiero -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ a) Emisión de 1.€ .€ .€ .€ . Otras deudas (+) .€ e) Otros activos financieros .€ .€ .€ .€ . Deudas con entidades de crédito (-) .€ .€ .€ .€ . Deudas con entidades de crédito (+) .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ c) Adquisición de instrumentos de patrimonio (-) .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ b) Remuneración de otros instrumentos de patrimonio (-) . Cobros y pagos por instrumentos de patrimonio -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ a) Emisión de instrumentos de patrimonio (+) .€ .€ .€ .€ .€ 11.€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ . Cobros por desinversiones (+) -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ b) Inmovilizado intangible .€ .€ .€ 2.€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ 3.€ .€ .€ .€ . donaciones y legados recibidos (+) .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ . Pagos por inversiones (-) -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ a) Empresas del grupo y asociadas .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ e) Subvenciones.€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ 4.€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ e) Otros activos financieros .€ .€ .€ .€ .€ . Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes8 Mes 9 Mes 10 Mes 11 Mes 12 Año 1 Año 2 Año 2 5.€ .€ .€ .€ d) Inversiones inmobiliarias .€ .€ c) Inmovilizado material .€ . Obligaciones y otros valores negociables (+) .€ .€ .€ d) Inversiones inmobiliarias .€ .€ .€ . Flujos de efectivo de las actividades de explotación -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ B) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN 6.€ c) Inmovilizado material .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ d) Enajenación de instrumentos de patrimonio (+) .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ . Otras deudas (-) .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ . Deudas con empresas del grupo y asociadas (+) .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ . Pagos por dividendos y remuneraciones de otros instrumentos de patrimonio -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ a) Dividendos (-) .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ g) Otros activos .€ .€ 8.€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ g) Otros activos .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ . Flujos de efectivo de las actividades de inversión -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ C) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN 9.€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ 10.€ .€ .€ .€ .€ 4.€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ . Obligaciones y otros valores negociables (-) .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ 7.€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ f) Activos no corrientes mantenidos para la venta .€ .€ .€ .€ .€ .€ .

€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ . Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes8 Mes 9 Mes 10 Mes 11 Mes 12 Año 1 Año 2 Año 2 12.€ .€ Efectivo o equivalentes al final del ejercicio .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ .€ . Flujos de efectivo de las actividades de financiación -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ D) EFECTO DE LAS VARIACIONES DE LOS TIPOS DE CAMBIO E) AUMENTO/DISMINUCIÓN NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ -€ Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio .€ .€ .€ .

€ . € .€ Mes 4 . € . € .€ Mes 9 .€ Mes 8 . € . € .€ Mes 17 . € .€ Mes 20 . € . € . € . € . € . € . € . € . € . € . € . € .€ Mes 31 . € . € .€ Mes 30 .€ Mes 11 . Cuadro de amortización de préstamos Principal . € .€ . € . € . € . € . € . € . € . € .€ Mes 7 .€ Mes 37 . € .€ Mes 34 . € . € . € . € .00% Cuota mensual . € . € . € .€ Mes 25 .€ Mes 36 . € . € . € . € .€ Mes 12 . € . € .€ Mes 53 . € . € . € . € . € . € . € .€ Mes 6 . € . € . € . € . € . € .€ Mes 35 . € . € .€ Mes 3 . € . € .€ Mes 60 . € . € . € . € . € .€ Mes 44 . € . € . € .PLAN DE EMPRESA Volver 6. € .€ Mes 58 .€ Mes 33 .€ Mes 40 . € . € . € . € . € . € . € . € . € .€ Mes Cuota Pago intereses Pago principal Capital pendiente amortizar Arranque .€ Mes 5 . € . € .€ Mes 43 . € . € . € . € . € . € . € . € . € . € . € . € .€ Mes 52 . € . € .€ Mes 18 . € . € .€ Mes 21 . € . € .€ Total Año 1 . € . € . € . € .€ Mes 48 . € . € . € . € . € . € . € . € .€ Mes 39 .€ Mes 59 .€ Mes 45 . € . € . € .€ Mes 22 . € .€ Mes 42 . € .€ Mes 51 . € . € . € . € . € . € . € . € . € . € . € .€ Mes 28 . € . € . € . € .€ Mes 27 .€ Mes 50 . € . € . € .€ Mes 14 . € . € .€ Mes 55 . € .€ Mes 1 . € . € . € .€ Mes 46 . € . € . € . € .€ Nº Años 0.€ Mes 2 . € . € . € . € . € . € .€ Mes 56 . € . € .€ Mes 38 . € . € . € . € . € .€ Total Año 2 . € .€ Mes 57 . € .€ Mes 10 .€ Mes 49 .€ Mes 47 .€ Mes 29 .€ Mes 19 .€ Mes 41 .€ Mes 32 . € . € . € . € . € .€ Mes 24 .0 Tipo de interés 0. € . € . € .€ Mes 15 . € .€ Mes 54 .€ Mes 16 .€ Mes 23 . € . € . € . € . € .€ Mes 26 .€ Total Año 5 . € . € . € . € . € . € .€ Total Año 4 . € . € . € . € . € . € . € . € .€ Total Año 3 . € . € . € . € . € .€ Mes 13 . € . € . € .

Cuanto más alto sea el ratio mejor ya que indicaría que se requieren pocos activos para lograr un beneficio alto. indicándonos el margen real de nuestra actividad. es decir. Conviene que sea alto. algo común en productos/servicios poco diferenciados que basan su rentabilidad en vender muchos productos o prestar muchos servicios. Año 1 Año 2 Año 3 Solvencia a corto plazo . Principales ratios Ratios económicos Estos ratios analizan aquellos aspectos relacionados con la eficacia de la empresa. la medida de la rentabilidad de la empresa. ya que los impuestos y los costes financieros no derivan de ella. Tesorería= Efectivo y otros activos líquidos equivalentes / Pasivo circulante Compara el dinero de caja y bancos con las deudas a corto plazo. de esa manera calcula el riesgo de que las existencias no se vendan y por tanto no se conviertan en liquidez. concretamente elementos del activo circulante con elementos del pasivo circulante. mayores serán los beneficios obtenidos por los inversores. la dificultad para atender a sus deudas y sus necesidades de financiación o liquidez en el corto plazo. . - Ratios financieros: liquidez Comparan información del balance. - Rentabilidad financiera . el rendimiento que obtiene el capital aportado por los inversores en función del beneficio neto obtenido en el ejercicio. Test de la prueba ácida= Activo circulante . analizando la situación de la empresa en el corto plazo. Margen sobre Ventas (Margen Bruto Medio) = Resultado de explotación / Ingresos de explotación Es el margen bruto medio que se tiene sobre las ventas. Rentabilidad económica= Resultado de explotación / Activos Totales % Indica la eficacia de la gestión de la empresa. . Solvencia a corto plazo= Activo circulante / Pasivo circulante Mide la capacidad de la empresa para hacer frente a deudas a corto plazo. sea mayor que las deudas que la empresa deberá pagar en el corto plazo. Rotación del activo circulante = Ingresos de explotación / Activo circulante Informa sobre el número de veces que rota el activo de la empresa que está dedicado a su actividad comercial (activo circulante). Al ser bruto no incluye impuestos ni costes financieros.7. . Deberá encontrarse entre 0.5 y 1 para ser óptimo. . Debe ser superior a uno para que el fondo de rotación de la empresa o capacidad inmediata de liquidez. . Cuanto más alto sea. - Rotación del activo circulante .Existencias / Pasivo circulante De forma similar al ratio de Solvencia a corto plazo compara los activos circulantes de la empresa – excluyendo las existencias. - Rentabilidad económica . Rentabilidad financiera= Resultado del ejercicio / Fondos propios % Mide la remuneración a la propiedad de la empresa. Cuanto más se aproxime a la unidad más excelente resultará. Año 1 Año 2 Año 3 Margen sobre ventas . - .con las deudas a corto plazo. Se expresa en unidades monetarias y será más excelente cuanto más se aproxime a la unidad.

. habrá de ser superior a la unidad. - Tesorería . Coeficiente de garantía= Total Activo / Deuda Total Indica el grado de cobertura del activo real sobre el pasivo exigible. Una empresa será tanto más solvente cuanto mayor sea el valor de este ratio. Año 1 Año 2 Año 3 Grado de endeudamiento . pues si no. la liquidación de los activos no permitiría en ningún momento pagar la deuda. Pese a que depende del tipo de empresa y sector. - . . es decir. . - Ratios financieros: estructura financiera Comparan elementos del balance y nos hablan de la solvencia que la empresa tiene y de su grado de sostenibilidad en el largo plazo. Grado de endeudamiento= Deuda Total / Total Patrimonio Neto y Pasivo Compara la Deuda Total con el total de los orígenes de fondos. Test de la prueba ácida . la empresa se hallaría en situación de quiebra técnica. - Coeficiente de garantía . es aconsejable mantener una situación patrimonial equilibrada entre recursos propios y recursos ajenos. .

Son partidas de naturaleza netamente financiera. del mismo modo que estatutariamente se puede establecer la necesidad de dotar otro porcentaje adicional. etc.Aplicaciones informáticas: Importe satisfecho por la propiedad o por el derecho al uso de programas Dentro de esta partida se incluirán las subvenciones concedidas por la Administración Pública y cualquier tipo de legado o informáticos tanto adquiridos a terceros como elaborados por la propia empresa. La ubicación de la empresa puede venir condicionada por las características técnicas del producto. entendiendo los legados y donaciones como la recepción gratuita de un desarrollo de las páginas web. los beneficios obtenidos. por la empresa durante los pasados ejercicios y que se refleja en las cuentas de reservas. No conviene olvidar en negativos. donaciones y legados recibidos . Los factores que pueden condicionar la ubicación de la empresa son: ◦ La proximidad con el mercado objetivo -Capital: Refleja la inversión de los propietarios en la creación de la empresa. Volver ACTIVO PATRIMONIO NETO Y PASIVO Activo no Comprende los activos destinados a servir de forma duradera en las actividades de la empresa. -Otras aportaciones de socios: Son las cantidades entregadas por los socios para compensar las pérdidas de la sociedad. infraestructuras. cumpliendo los necesarios financieros. bonos. positivo o negativo. que incluye consideraciones de carácter fiscal. (Resultados negativos ejercicios anteriores) (en negativo): En el caso de que el resultado de ejercicios anteriores hubiese Inmovilizado Intangible (neto de amortización) sido negativo. en reservas.Concesiones administrativas: Gastos efectuados para la obtención de derechos de investigación o de explotación otorgados por el Estado u otras Administraciones Públicas. En el caso de que la aportación de los socios no haya sido monetaria. maquinaria. Las aplicaciones cierto bien. Ajustes por cambios de valor . gastos operativos. se incluirá como Capital Social según los precios de mercado de lo que constituya la aportación a la sociedad. (Local para el Neto proviene de terceros. y que hace referencia a la parte del pasivo que no corriente inversión a largo plazo y representan una parte fundamental dentro de la inversión global de la empresa. Por ejemplo. Para la elección deben tenerse en -(Acciones y participaciones en patrimonio propias) (en negativo): En los casos en los que una empresa adquiera parte cuenta tres factores: el precio. la tecnología y otras muchas razones que hacen que la localización de la empresa sea una decisión importante. Otras reservas: Hay otro tipo de dotaciones que pueden realizarse voluntariamente a fin de cada ejercicio. las reservas de la empresa. pendiente de su reparto o inclusión balance por un periodo superor a un ejercicio.Patentes. este tema. las condiciones de utilización y las posibles subvenciones por la adquisición de activos de sus propias acciones o participaciones. etc. Constituyen una Patrimonio Se refiere a lo que comúnmente se denomina como 'Fondos Propios'. El importe figurará neto de amortizaciones. o derecho de disfrute de un terreno. del último ejercicio cerrado. figurará en esta nuevos. establecimiento de la empresa. para su inclusión en el capital de la sociedad. siempre que su utilización esté prevista durante varios ejercicios. entre otros. sin contraprestación alguna. Deudas a largo plazo El inmovilizado material está constituido por elementos patrimoniales tangibles. la evolución tecnológica y que no están destinados a la venta. el componente estratégico de optar por tener la propiedad de los bienes o únicamente el derecho de uso de Remanente: Beneficios no repartidos ni aplicados específicamente a ninguna otra cuenta. Se trata. y se consideran netos de amortización. etc. etc. etc. con entidades Inmovilizado Material (neto de amortización) Pasivo No Corriente financieras u otras. Tendrán un período de duración superior a un año y su deterioro o se materializará a través de las amortizaciones anuales (a excepción de los terrenos). por lo que es necesario un estudio de las características técnicas. Es recomendable observar la conveniencia de adquirir los bienes nuevos o usados. que queden pendientes de reparto o aplicación. ◦ Coste de transporte (Capital no exigido) (en negativo): Parte de la inversión que queda pendiente de desembolso.) La primera decisión de tipo estratégico que hay que plantearse es la ubicación o local en el que se va a situar la empresa. etc. obligaciones. se incluye el capital aportado. El segundo paso una vez determinada la localización de la empresa. informáticas se depreciarán en función de la vida útil que la empresa le dé al producto. La empresa debe comparar varias alternativas de inversión. También incluye los gastos de donación concedido por empresas o particulares. considerada en muchos casos vital para la viabilidad de un proyecto y que condicionará en el futuro el Fondos propios desarrollo del mismo. Es imprescindible que puedan ser valorados económicamente. tras la aprobación de las los mismos. Esta '-Resultados de ejercicios anteriores: Se considerarán los resultados anteriores al último ejercicio cerrado. por tanto. el capital desembolsado por los socios más la autofinanciación generada por los beneficios obtenidos servicio. licencias. positivos o decisión tiene un carácter económico financiero. la naturaleza del Recoge. Dentro de este capítulo estarían: . Estará integrada por préstamos. ◦ Existencia de buenas vías de comunicación ◦ Oferta de mano de obra cualificada Capital escriturado: Parte de la inversión ya abonada por los socios de la empresa. También hay que plantearse si es preferible comprar o alquilar los diferentes conceptos del activo no corriente. se inscriban en el correspondiente Registro. o aportación no monetaria pendiente de realizar. con una duración que supera un ejercicio económico. Resulta conveniente tener en cuenta las ayudas prestadas por las Administraciones (subvenciones. Está formado por todos aquellos elementos no tangibles que aportan beneficio a la empresa y que permanecen en el '-Resultados del ejercicio: Resultado.). vida técnica. cuentas anuales y de la distribución de resultados. figurará esta cuenta (con signo negativo). sistemas informáticos. marcas y similares: Referido a los costes derivados del derecho al uso de las distintas Se incluyen los cambios de valor respecto a las acciones de la partida de "Inversiones financieras" del Activo. debido a situaciones especiales o a una reducción del capital. muebles o inmuebles. condicionada por el desgaste. un derecho de aguas. ◦ Previsión de futuras ampliaciones Legal y estatutarias: La ley obliga a dotar un porcentaje anual del beneficio a reservas. ◦ La distancia a la fuente de materias primas ◦ Posibilidad de tener empresas auxiliares en las proximidades -Reservas: Las reservas son beneficios obtenidos por la empresa y que no son distribuidos entre sus propietarios. sería la determinación de la naturaleza y características de los activos inmovilizados necesarios para el desarrollo de la actividad. Subvenciones. Esta masa está constituida por todas las deudas contraídas por la empresa con vencimiento superior al año. requisitos legales. . manifestaciones de la propiedad industrial. de las infraestructuras que se pretendan adquirir. que deberán estar vinculadas con operaciones de inversión en elementos del inmovilizado. coste de adquisición. Es decir. cuenta el valor de dichas acciones o participaciones. de bienes que se utilizan en la actividad productiva de la empresa. así como los gastos realizados en investigación y desarrollo cuando los '-Activos financieros disponibles para la venta: Ajustes producidos por la valoración a valor razonable de los instrumentos resultados de los respectivos proyectos emprendidos por la empresa fuesen positivos y. con signo negativo.

etc. los bancos por los servicios que presta. es decir. etc. -Proveedores: Son proveedores aquellas personas físicas o jurídicas que surten a la empresa de existencias materiales o mercaderías. Tendrán un período de duración superior a un año y su deterioro o se materializará a través de las amortizaciones Deudas con entidades de crédito: Importe de los préstamos a largo plazo constituyen la forma más común de anuales (a excepción de los terrenos). en concepto de "a cuenta" de ventas futuras que van a realizarse. coticen o no en Bolsa. sillas. cuenta figurarán asimismo todos aquellos elementos de transporte interno que se destinen al traslado de personal. puede invertirla para conseguir rendimiento procedente de los capitales destinados a inversiones financieras. bonos. letras del tesoro u otros valores. u otros valores tales como participaciones en instituciones de inversión colectiva. Por ejemplo. Equipos para procesos de información: Ordenadores. muebles o inmuebles. y no se dediquen a la producción o -Pasivos por impuesto corriente: Dinero que se debe a la Administración Pública en concepto de impuesto sobre suministro de bienes. por una variación en el valor del pasivo para que pueda mantenerse la igualdad Activo= Pasivo. tanto si han sido compradas como si han sido construidas. . etc. Las inversiones financieras más comunes son: – Acciones. – Préstamos y créditos no comerciales que la empresa concede. que no son sino aquellas personas que suministran bienes y productivo durante un periodo superior al año. etc. azulejos. Por ejemplo. Así. animales. -Acreedores por arrendamiento financiero: Deudas con vencimiento no superior a un año. Deudas a corto plazo -Deudas con entidades de crédito: Se recogen aquí los préstamos y deudas análogas con entidades de crédito (bancos. los auditores que verifican la efectivo. necesarios para el funcionamiento de la empresa. -Créditos a terceros: Préstamos y créditos concedidos por la propia empresa. o recalificara un terreno rural el precio se multiplicaría. Es importante recordar que cualquier variación en el valor del activo tiene que estar correspondida vencimiento fuera a corto plazo. con entidades de leasing o similares. talleres. armarios. Acreedores por arrendamiento financiero: Importe de las deudas con vencimiento superior al año. etc. – Fianzas y depósitos constituidos. contabilidad de la organización. transformará o elaborará. etc. devolución de subvenciones. mobiliario. ordenadores. o participaciones en sociedades de responsabilidad limitada. Activos inmuebles que se posean para obtener rentas o plusvalías por ellos. Elementos de transporte: Vehículos de todas clases utilizables para el transporte de personas. la entidad de seguros que Anticipos: Pagos a proveedores y otros suministradores de elementos de inmovilizado material.). con una duración que supera un ejercicio económico. Mobiliario: Escritorios. El importe figurará neto de amortizaciones.Inmovilizado en curso y anticipos: -Acreedores varios: Se denominan acreedores aquellos que suministran bienes –distintos de las existencias e Inmovilizado en curso: Valor monetario de los trabajos de adaptación.) lo son por duración inferior al año. beneficios. que posteriormente ésta venderá. siempre y cuando su de la empresa. en ese caso aumentaría el valor del terreno y de los recursos deudas netamente financieras como los préstamos solicitados a entidades financieras u otras. etc. envases. en un almacén de materiales de construcción. -Valores representativos de deuda: Inversiones a largo plazo en obligaciones. cuyo valor debe reflejarse en el Balance: Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar Maquinaria: Se incluirán todas aquellas herramientas y maquinaria adquiridas que vayan a intergrar el proceso Los acreedores son los más habituales dentro de este grupo.Instalaciones técnicas y otro inmovilizado material: Conjunto de máquinas. . normalmente en asegura los inmovilizados de la empresa. condicionada por el desgaste. por PATRIMONIO NETO Y PASIVO tanto. -Otras deudas con las Administraciones Públicas: Deudas que pueden generarse con la Administración Pública en -Terrenos y bienes naturales concepto de IVA. efectos comerciales a pagar) o pueden tener un origen diferente. etc. construcción o montaje que se estén inmovilizados– y servicios a la empresa y que ésta necesita de una forma continua para realizar su actividad. ejemplo. etc. inscribiéndolos por su precio de mercado. normalmente en efectivo. financiación por parte de las empresas. materias primas. en concepto de “a cuenta” de suministros o de trabajos futuros. una máquina fresadora o una taladradora. que utiliza con carácter habitual en su actividad de explotación. se reflejarán en el balance por el precio que tendrían en el mercado. vigas. . con entidades de leasing o similares. y participaciones de capital en otras empresas. con vencimiento superior a un año.El inmovilizado material está constituido por elementos ACTIVO patrimoniales tangibles. (mercaderías. de bienes que se utilizan en la actividad productiva de la empresa. como sería el caso de los acreedores. Se trata. En esta partida debe incluirse la totalidad del préstamo. sin salir al exterior. impresoras. – Imposiciones a plazo en entidades de depósito. Las Construcciones recogerán el gasto que hayan tenido para la empresa. materiales y mercaderías dentro de factorías. . archivadores. -Construcciones -Anticipos de clientes: Cobros de clientes. inmuebles no utilizados para el fin ordinario de la empresa. Inversiones financieras a largo plazo En el caso de que la empresa disponga de tesorería sobrante. Por llevando a cabo en la empresa y que estén en curso al cierre del ejercicio. salvo los de transporte interno. El valor de (inferior al año). Inversiones Inmobiliarias (neto de amortización) -Personal (remuneraciones pendientes de pago): Partidas pendientes de pagar a los empleados de la empresa. Las partidas que aquí figuran pueden tener su origen en la actividad principal de la empresa los terrenos se corregirá en el caso de que se produzca una variación de precio muy significativa. – Obligaciones y otros títulos de renta fija emitidos por otros entes. incluyendo los Dentro de este capítulo estarían: intereses a pagar. los proveedores serán aquellas empresas que le suministren: cemento. si se Pasivo corriente (proveedores. animales. En esta servicios a la empresa. fax. -Instrumentos de patrimonio: Inversiones en acciones. la evolución tecnológica y que no están destinados a la venta. cajas de ahorro.Terrenos y construcciones: Incluye el valor de los terrenos y las edificaciones: Esta masa patrimonial está integrada por todas aquellas deudas contraídas por la empresa con vencimiento a corto plazo Terrenos recogerá el valor del total de terrenos adquiridos. serán acreedores: la compañía eléctrica que le proporciona energía eléctrica.

Una vez sean efectivas. Subvenciones que recibe la empresa. es finalmente un producto terminado listo para vender. de las que la empresa sea beneficiaria. dinero a cobrar de la Hacienda Pública. en lugar de por su uso continuado. -Créditos a empresas: Los préstamos y otros créditos no comerciales concedidos a terceros con vencimiento no superior a un año. construcciones. -Otros activos líquidos equivalentes: Inversiones financieras convertibles en efectivo. Inversiones financieras a corto plazo En el caso de que la empresa disponga de tesorería sobrante. cuyo importe ha sido exigido a los accionistas. se contempla un periodo de tiempo no superior al año. bonos u otros valores representativos de deuda. Efectivo y otros activos líquidos equivalentes Incluye las cuentas con mayor liquidez: dinero en efectivo. con un vencimiento no superior a tres meses desde la fecha de adquisición . -Productos terminados: Aquellos productos fabricados por la empresa y destinados al consumo final o a su utilización por otras empresas. del IVA soportado deducible sobre el IVA repercutido. -Instrumentos de patrimonio: Inversiones financieras temporales. bien dinero en efectivo como dinero en Cuentas Corrientes. -Clientes por ventas y prestaciones de servicios: Esta partida representa aquellas cuentas derivadas de la venta de productos o servicios pero que aún están pendientes de cobro. tras sufrir la transformación en el proceso productivo. -Otros créditos con las Administraciones Públicas: Exceso. cuentas corrientes. -Personal: por ejemplo. todavía no hechas efectivas. -Productos en curso: Bienes o servicios que se encuentran en fase de producción o transformación al cierre del ejercicio. -Valores representativos de deuda: Inversiones a corto plazo en obligaciones. en cada período impositivo. en concepto de "a cuenta" de suministros futuros que van a realizar para la empresa. a diferencia del inmovilizado financiero a largo plazo. o bien para su transformación o incorporación al proceso productivo. incluidos los intereses devengados. Activos no corrientes mantenidos para la venta Incluye el valor de los activos no corrientes con carácter individual (maquinaria. -Anticipos a proveedores: Pagos a proveedores. que se mantienen almacenados o en proceso de fabricación. cualquiera que sea su forma de instrumentación. con vencimiento no superior a un año. Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar Recoge el valor de todas las cuentas que tenga la empresa a su favor. etc. pendiente de desembolso. si la empresa le presta dinero a los empleados. así como otros activos cuyo vencimiento o venta se espera que se realice en el plazo máximo de un año. -Accionistas (socios) por desembolsos exigidos: Capital social escriturado. -Materias primas y otros aprovisionamientos: Producto que. elementos de transporte. Es decir. -Tesorería: Incluye todo el dinero del que dipone la empresa en un plazo inmediato. así como la devolución del IVA en los casos en que pueda ser deducible. Existencias Recoge el valor de mercado de todos aquellos bienes mantenidos por la empresa para su venta en el curso ordinario de la explotación. que con carácter general no excederá de un año. normalmente en efectivo. -Comerciales: Bienes adquiridos por la empresa y destinados a la venta sin transformación. etc. puede invertirla para conseguir rendimiento procedente de los capitales pero. -Activo por impuesto corriente: Créditos con la Hacienda Pública por razón de devolución de impuestos. cuya recuperación se espera realizar fundamentalmente a través de su venta. dejarán de contabilizarse como cuentas de clientes y pasarán a considerarse como ventas del ejercicio. -Deudores varios: Se incluirán aquellas partidas con el importe a deber de las entidades que adeudan a la empresa por un concepto distinto al de venta de mercancías. Devoluciones de la Seguridad Social. ACTIVO PATRIMONIO NETO Y PASIVO En esta categoría se incluyen aquellos activos que se espera vender. consumir o generar en el ciclo normal de Activo corriente explotación. en ese caso los empleados serían deudores y se incluirían en esta partida.). terrenos.

De esta forma. auditorías. Ã Volver 7. dará como ingreso el coste total de dicho trabajo. etc. el resultado será cero para la empresa. como por ejemplo llevar a cabo la construcción de una nave industrial. materias primas y otros aprovisionamientos Otros ingresos de explotación (+) Se trata de otros ingresos de la empresa. . así como el deterioro de éstas. contribuciones a la Seguridad Social. es decir. la variación de existencias será positiva. por cesión de la propiedad industrial. parece lógico repartir ese gasto entre cada uno de los períodos contables que constituyen la vida útil. Amortización del inmovilizado (-) Es la representación contable de la depreciación monetaria que en el transcurso del tiempo sufren los activos inmovilizados que tengan para la empresa una vida útil no ilimitada pero si superior a un período contable. al dotar la misma cantidad de ingreso que de gastos. que no se amortizan. estas son las diferentes cuentas a considerar: Consumo de mercaderías Consumo de materias primas y otras materias consumibles Trabajos realizados por otras empresas Deterioro de mercaderías. propaganda y relaciones públicas -Suministros Tributos: Impuestos de diversa naturaleza. no relacionados directamente con su actividad principal: Ingresos accesorios y otros de gestión corriente: Ingresos por rentas de alquileres. Esta corrección valorativa se considera un gasto del ejercicio aunque no suponga una salida efectiva de recursos de la empresa. menos las existencias iniciales de las que se partía al comienzo del periodo. A excepción de los terrenos. lo que compensará los gastos en que se haya incurrido. con la venta de productos o prestación de servicios. En concreto. Ventas Prestaciones de servicios Variación de existencias de productos terminados y en curso de fabricación (+ o -) La variación de existencias es igual a las existencias finales del periodo. Si las existencias finales son superiores a las iniciales. por servicios al personal. como los impuestos municipales. etc. salarios y asimilados Cargas sociales Otros gastos de explotación (-) Se incluyen los siguientes gastos asociados a la empresa: Servicios exteriores: Servicios de naturaleza diversa adquiridos por la empresa. Cuenta de Pérdidas y Ganancias Importe neto de la cifra de negocios (+) Es el importe que la empresa ingresa en el ejercicio de su actividad principal. que no tengan asiento específico en otras cuentas. Dado que la contabilidad registra inicialmente en el activo el inmovilizado al precio de adquisición. A esta cantidad habrá que descontarle las rebajas o los descuentos realizados y aquellos productos defectuosos que no vayan a venderse y supongan una pérdida sobre el total de productos realizados. a 1 año generalmente. Subvenciones de explotación incorporadas al resultado del ejercicio: Aquellas subvenciones a fondo perdido. Existencias Finales > Existencias Iniciales --> Variación de existencias positiva. Es la cantidad resultante de multiplicar el precio del servicio o producto ofrecido. que no tienen que ser devueltas al final del ejercicio contable y que se conceden por el hecho de desarrollar una actividad concreta. bien para su venta posterior sin transformación (mercaderías) o bien para su transformación (materias primas). Sueldos. -Gastos en investigación y desarrollo del ejercicio -Alquileres -Reparaciones y conservación -Servicios de profesionales independientes (consultorías.) -Transportes -Primas de seguros -Servicios bancarios y similares -Publicidad. la mayoría de los activos inmovilizados tienen una vida útil de duración limitada. También se incluyen los gastos de los servicios prestados por otros acreedores. Aprovisionamientos (-) Se incluyen los costes de los productos que la empresa compra a sus proveedores. Trabajos realizados por la empresa para su activo (+) Si una empresa realiza cualquier trabajo para su activo. etc. dietas. Gastos de personal (-) Esta cuenta recoge todos los gastos derivados de la plantilla propia: salario fijo y variable. por la cantidad de unidades prestadas o vendidas. normalmente a final de año.

Por deudas con empresas del grupo y asociadas Por deudas con terceros Diferencias de cambio (+ o -) Pérdidas o ingresos producidos por modificaciones del tipo de cambio en partidas monetarias denominadas en moneda distinta del euro. Resultados por enajenaciones y otras: Pérdidas por la venta por debajo de su coste. bien por su venta por debajo de su coste. debida a esa diferencia en el cambio. gastos de comisión. siempre y cuando esos capitales hayan sido obtenidos como consecuencia de la actividad de la empresa. por ejemplo los intereses de los capitales solicitados o prestados así como los gastos de constitución de una fianza. así como las correciones de valor cuando se corrija el deterioro. respecto a construcciones. En la venta también puede producirse beneficio al vender por encima del coste. Deterioro y resultado por enajenaciones del inmovilizado (+ o -) Pérdidas debidas al inmovilizado (deterioro o venta). o por su deterioro no reversible. tales como las acciones. Ingresos financieros (+) Rendimiento de los capitales invertidos: Aquellos ingresos obtenidos del rendimiento de los capitales invertidos. Resultados por enajenaciones y otras: Pérdidas debidas al inmovilizado. Deterioros y pérdidas: Corrección valorativa que se realiza en el inmovilizado por deterioro de carácter reversible. Puede realizarse la corrección valorativa. En la venta también puede producirse beneficio al vender por encima del coste. también hay cuentas con las que puede revertirse el valor dado anteriormente como deterioro. Deterioros y pérdidas: Corrección valorativa que se realiza en el inmovilizado por deterioro de carácter reversible. tanto en el intangible como en el material o las inversiones inmobiliarias. Impuestos sobre beneficios (+ o -) Será la partida correspondiente a los beneficios multiplicados por la tasa impositiva correspondiente. edificios. De participaciones en instrumentos de patrimonio De valores negociables y otros instrumentos financieros Gastos financieros (-) Gastos derivados de los capitales utilizados en la actividad. o por su deterioro no reversible. por ejemplo. de mantenimiento de una cuenta corriente.Imputación de subvenciones de inmovilizado no financiero y otras (+) Importe traspasado al resultado del ejercicio de las subvenciones. instalación de paneles solares. se producirá una pérdida o un beneficio. . Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros (+ o -) Se trata del mismo funcionamiento que la partida de 'Deterioro y resultado por enajenaciones del inmovilizado'. en este caso haciendo referencia únicamente a los instrumentos financieros. donaciones y legados de capital. etc. dividendos de las acciones o intereses de depósitos a largo plazo. Si en el momento del pago el tipo de cambio ha variado. No obstante. Esto puede suceder. si se contrae una deuda con un proveedor extranjero y se le va a pagar una cantidad fija de dólares. etc.Por ejemplo. por la recuperación de valor hasta el límite de las pérdidas contabilizadas con anterioridad.

Ajustes del resultado Se pueden dividir en tres tipos de ajustes: • a) b) c) d) i) j) k): sirven para eliminar gastos o ingresos que no suponen variación en el efectivo. Es la cifra de la que se parte para calcular los flujos de efectivo de las actividades de explotación. si los hubiese.6. Ejemplos de flujos de efectivo por actividades de explotación son los siguientes: (a) cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios. f) Resultados por bajas y enajenaciones de instrumentos financieros (+/-): . entre el gasto relativo a la dotación de la provisión y el ingreso correspondiente a su anulación. (e) cobros y pagos de las empresas de seguros por primas y prestaciones. (b) cobros procedentes de regalías. • e) f): estos ajustes se realizan para eliminar operaciones que deben ser calificadas como de inversión o financiación. d) Imputación de subvenciones (-): Se empezarán a contabilizar una vez hayan sido recibidas. (f) pagos o devoluciones de impuestos sobre las ganancias. (d) pagos a empleados y por cuenta de los mismos. e) Resultados por bajas y enajenaciones del inmovilizado (+/-): El resultado de la venta de inmovilizado viene determinado por la diferencia entre el precio de venta. b) Correcciones valorativas por deterioro (+/-): Debido a que el inventario de existencias puede experimentar pérdidas irreversibles y reversibles. • g) h): ajustes para eliminar los resultados relativos a la remuneración de activos y pasivos financieros cuyos flujos deben figurar separadamente en este estado. a) Amortización del inmovilizado (+): La amortización contable del inmovilizado consiste en cuantificar el coste económico que tiene para la empresa la depreciación del inmovilizado que conforma su patrimonio. Ejemplo de correción valorativa: dotación de provisión. se efectuan correcciones valorativas cuando el valor de mercado de un bien o cualquier otro valor que le corresponda sea inferior a su precio de adquisición o su coste de producción. Así la dotación a la amortización del inmovilizado se transforma en un gasto contable que aminora el resultado de la empresa. 1. positiva o negativa. a menos que éstos puedan clasificarse específicamente dentro de las actividades de inversión o financiación. así como por otras actividades que no puedan ser calificadas como de inversión o financiación. c) Variación de provisiones (+/-): Es la diferencia. excluido IVA e intereses por aplazamiento. anualidades y otras obligaciones derivadas de las pólizas suscritas. (c) pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios. y el valor neto contable del activo en el momento de la venta. Estado de Flujos de Efectivo FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN Son fundamentalmente los ocasionados por las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos de la empresa. cuotas. Resultado del ejercicio antes de impuestos Resultado ordinario del ejercicio al que se le suman los resultados extraordinarios. y (g) cobros y pagos derivados de contratos que se tienen para intermediación o para negociar con ellos. comisiones y otros ingresos ordinarios. 2.

o bien para su transformación o incorporación al proceso productivo. j) Variación de valor razonable en instrumentos financieros (+/-): El valor razonable es un valor estimado. g) Ingresos financieros (-): Cantidades derivadas exclusivamente de la gestión financiera de la empresa en concepto de intereses de préstamos y créditos concedidos. por el que podría liquidarse un activo o pasivo en una transacción en condiciones de mercado. Por ejemplo: obligaciones bancarias. e) Otros pasivos corrientes (+/-): Los pasivos corrientes hacen referencia a los pasivos que la empresa debe pagar en un plazo igual o inferior a un año. las diferencias negativas de cambio. h) Gastos financieros (+): Todos aquellos gastos originados como consecuencia de financiarse una empresa con recursos ajenos. De ahí. c) Otros activos corrientes (+/-): Se entiende por activos corrientes aquellos activos que son susceptibles de convertirse en dinero en efectivo en un periodo inferior a un año. de rendimientos de la cartera de valores u otras inversiones financieras del capital y. En la cuenta de gastos financieros destacan entre otras las cuentas de intereses de obligaciones y bonos. los intereses por descuento de efectos. k) Otros ingresos y gastos (-/+): En esta partida se recogen todos aquellos ingresos y gastos que obtiene la empresa.. d) Acreedores y otras cuentas a pagar (+/-): Débitos que la empresa contrae con aquellas personas que le suministran bienes y servicios que utiliza con carácter habitual en su actividad de explotación. la cartera y los inventarios. por lo que no tienen la condición estricta de clientes. suministros. de carácter variado y de cuantía generalmente poco importante.. de rentas obtenidas por participaciones en el capital de otras empresas. mientras que los segundos continuamente se renuevan. que de alguna manera están relacionados con la actividad principal de la misma. se tienen las inversiones a corto plazo. Ejemplo: servicios.. y se incluyen también dentro de este apartado los gastos generados por las pérdidas de valor de activos financieros. Cambios en el capital corriente Se trata de ajustar las variaciones habidas en el fondo de maniobra como consecuencia de la diferencia entre la corriente real y la corriente monetaria. se incluyen también los descuentos sobre compras por pronto pago. ya que se venden o se consumen para la realización de la producción. los intereses de deudas. A estos efectos habrá que realizar los ajustes siguientes: Aumento de activos corrientes --------> Ajuste negativo Disminución de activos corrientes --------> Ajuste positivo Aumento de pasivos corrientes --------> Ajuste positivo Disminución de pasivos corrientes --------> Ajuste negativo a) Existencias (+/-): Son existencias los bienes poseídos por la empresa para su venta en el curso ordinario de la explotación. Es la cantidad por la que puede ser intercambiado un activo o cancelado un pasivo entre un comprador y un vendedor interesados y debidamente informados. Ejemplo de estos activos además de caja y bancos. puesto que los primeros intervienen en el proceso productivo durante varios ejercicios. Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación . utilizando tipos de cambio diferentes. materiales. la diferenciación entre los bienes que componen el inmovilizado técnico y las existencias. 4. anticipos… f) Otros activos y pasivos no corrientes (+/-): Los activos y pasivos no corrientes hacen referencia a los activos y pasivos que la empresa debe cobrar y pagar en un plazo igual o inferior a un año. Gastos correspondientes a los intereses de las obligaciones financieras. en condiciones de independencia mutua. b) Deudores y otras cuentas a cobrar (+/-): Deudores son aquellas personas que adquieren bienes o servicios distintos a los que normalmente proporciona la empresa. 3. i) Diferencias de cambio (+/-): La diferencia de cambio se origina por el mantenimiento de activos y pasivos en moneda extranjera en periodos en los que fluctúa la tasa de cambio. finalmente. Se concreta al convertir un determinado número de unidades de una moneda a otra moneda.

directa o indirecta. mobiliario. que trasciende la duración de un ejercicio económico. ejerzan sobre tal empresa una influencia significativa por tener una participación en ella.. Se trata. Es decir. Los recargos por pago atrasado no se consideran intereses. inversiones inmobiliarias o inversiones financieras. identificables. y que se hacen lucir en este apartado de forma directa. muebles o inmuebles. nacionales o extranjeros. materiales. incluidas las primas y lotes vinculados a éstos.. Una empresa es asociada cuando. También se incluyen los pagos por impuestos sobre beneficios. una vez acordado su reparto. plusvalías o ambas. fianzas y depósitos constituidos. d) Inversiones inmobiliarias: Inmuebles (terrenos o edificios) que se tienen para obtener rentas. a) Pagos de intereses (-): Pago del rendimiento de los créditos de cualquier clase. e) Otros pagos (cobros) (-/+): 5. e) Otros activos financieros: tales como depósitos en entidades de crédito. es un crédito del socio frente a la sociedad. 6. b) Inmovilizado intangible: Los activos intangibles están compuestos por derechos susceptibles de valoración económica. sin que se trate de una empresa del grupo. anticipos y créditos al personal.. en el sentido señalado anteriormente. . por tanto. Ejemplos: terrenos. construcciones. tienen carácter no monetario y carecen de apariencia física. b) Cobros de dividendos (+): Cobro de la parte del beneficio obtenido por las sociedades mercantiles cuyos órganos sociales acuerdan que sea repartido entre los socios de las mismas. tienen por lo general una vida útil predeterminada. así como los cobros procedentes de su enajenación o de su amortización al vencimiento (caso de inversiones mantenidas hasta su vencimiento). en particular. y así obtener unos ingresos o rentas a lo largo del tiempo. a) Empresas del grupo y asociadas: Por empresa del grupo se entiende toda empresa que esté vinculada por una relación de control. Pagos por inversiones Pagos realizados para adquirir ciertos bienes. Incluyen los intereses cobrados o pagados así como los dividendos percibidos que se han ajustado previamente del resultado. dividendos a cobrar y desembolsos exigidos sobre instrumentos de patrimonio. de bienes que se utilizan en la actividad permanente y productiva de la empresa. Ejemplos: gastos de investigación y desarrollo. ya que se parte del beneficio antes de impuestos. estén o no garantizados por una hipoteca o una cláusula de participación en los beneficios del deudor y. el rendimiento de bonos y obligaciones. que se liquidan a partir de un resultado empresarial calculado conforme a las normas fiscales que le sean de aplicación a la empresa.. El gasto (ingreso) por impuesto sobre beneficios del ejercicio comprenderá la parte relativa al gasto (ingreso) por el impuesto corriente y la parte correspondiente al gasto (ingreso) por el impuesto diferido. la empresa o algunas de las empresas del grupo en caso de existir éste. fondo de comercio. que no ha habido necesidad de ajustar previamente. c) Cobros de intereses (+): Cobro de la rentabilidad proporcionada por los ahorros d) Cobros (pagos) por impuesto sobre beneficios (+/-): Se considera Impuesto sobre beneficios a los impuestos directos. La diferencia entre las aportaciones y el desembolso inicial de los accionistas. condicionada por el desgaste y la evolución tecnológica y que no están destinados a la venta. Flujos de efectivo de las actividades de explotación B) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN En este apartado se incluirán los pagos que tienen su origen en la adquisición de activos no corrientes tales como inmovilizados intangibles. c) Inmovilizado material: El inmovilizado material está constituido por elementos patrimoniales tangibles. propiedad industrial.

así como los pagos realizados por amortización o devolución de las cantidades aportadas por ellos. 3. sea por motivos financieros. 9. a) Emisión de instrumentos de patrimonio (+) b) Amortización de instrumentos de patrimonio (-) c) Adquisición de instrumentos de patrimonio (-) d) Enajenación de instrumentos de patrimonio (+) e) Subvenciones. Cobros y pagos por instrumentos de pasivo financiero a) Emisión de 1. b) Inmovilizado intangible c) Inmovilizado material d) Inversiones inmobiliarias e) Otros activos financieros f) Activos no corrientes mantenidos para la venta g) Otros activos 8. Deudas con entidades de crédito (+): Las contraídas con entidades de crédito por préstamos recibidos y otros débitos. porque tales flujos de efectivo representan la medida en la cual se han hecho desembolsos por causa de los recursos económicos que van a producir ingresos y flujos de efectivo en el futuro. C) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN Los flujos de efectivo por actividades de financiación se definen como los cobros procedentes de la adquisición por terceros de títulos valores emitidos por la empresa o de recursos concedidos por entidades financieras o terceros. éticos o para la venta de un negocio existente. así como las opciones u otro tipo de derechos o bonos para la suscripción o compra de acciones ordinarias de la empresa. Figurarán también como flujos de efectivo por actividades de financiación los pagos a favor de los accionistas en concepto de dividendos. la intención de la empresa es venderlos en el plazo de un año. Se valorarán por el menor entre el valor en libros y el valor razonable menos los gastos de venta g) Otros activos: 7. f) Activos no corrientes mantenidos para la venta: En lugar de recuperar la inversión a través del uso continuado. en forma de préstamos u otros instrumentos de financiación. Son ejemplos de instrumentos de patrimonio las acciones ordinarias. La presentación separada de los flujos de efectivo procedentes de las actividades de inversión es importante. Flujos de efectivo de las actividades de inversión El efectivo que durante un periodo se ha dedicado a la compra de bienes que se utilizarán en la operación y se mantendrán a mediano y largo plazo para generar ingresos y efectivo en el futuro. Se consideran actividades de inversión "las de adquisición y desapropiación de activos a largo plazo. Cobros y pagos por instrumentos de patrimonio Un instrumento de patrimonio es cualquier negocio jurídico que refleja una participación residual en los activos de la empresa que los emite una vez deducidos todos sus pasivos. donaciones y legados recibidos (+): 10. Obligaciones y otros valores negociables (+): Por valores negociables entendemos derechos negociables transformados en documentos con el objeto de optimizar su transmisión 2. Otras deudas (+) . Cobros por desinversiones Cobros realizados por reducciones de algún tipo de activo por parte de una firma. ciertos tipos de acciones preferentes. Deudas con empresas del grupo y asociadas (+) 4. así como de otras inversiones no incluidas en el efectivo y los equivalentes al efectivo.

Obligaciones y otros valores negociables (-) 2. bonos. ya sea a largo o a corto plazo •Reembolsos de los fondos tomados en préstamo •Pagos realizados por el arrendatario para reducir la deuda pendiente procedente de un arrendamiento financiero D) EFECTO DE LAS VARIACIONES DE LOS TIPOS DE CAMBIO E) AUMENTO/DISMINUCIÓN NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio Efectivo o equivalentes al final del ejercicio . Otras deudas (-) 11. cédulas hipotecarias y otros fondos tomados en préstamo. Flujos de efectivo de las actividades de financiación Ejemplos de flujos de efectivo por actividades de financiación son los siguientes: •Cobros procedentes de la emisión de acciones u otros instrumentos de capital •Pagos a los propietarios por adquirir o rescatar las acciones de la empresa •Cobros procedentes de la emisión de obligaciones. Deudas con entidades de crédito (-) 3. préstamos. Pagos por dividendos y remuneraciones de otros instrumentos de patrimonio a) Dividendos (-) b) Remuneración de otros instrumentos de patrimonio (-) 12. Deudas con empresas del grupo y asociadas (-) 4.b) Devolución y amortización de 1.