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Ao del buen servicio al ciudadano

Curso : Diagnostico Empresarial


Docente : Alva Fructuoso, Alejandro
Caso : Jones Electrical Distribution
Grupo : N04
Horario : mircoles 6:30pm -8:00pm
Viernes 6:30pm-8:00pm
Integrantes :
-RAMOS HUAMANI DAYANA
-PEREZ URIBE JOE
-ZEVALLOS PONCE LUIS
-ZELA VAZQUEZ RENZO
-OXA SALVADOR HELBER

Lima 03 de Febrero del 2017


JONES ELECTRICAL
DISTRIBUTION

PERFIL
1.-RESUMEN EJECUTIVO
2.-PERFIL DE LA EMPRESA
3.-ANALISIS DEL ENTORNO ECONOMICO LOCAL Y/O GLOBAL
4.-ANALISIS DEL SECTOR ECONOMICO O INDUSTRIAL
5.-ANALISIS DE LA COMPETENCIA
6.-DESEMPEO FINANCIERO
6.1-ESTRUCTURA FINANCIERA
6.2-ANALISIS DEL EO Y AF
6.3-ANALISIS DE LAS INVERSIONES
6.4-ANALISIS DEL ESQUEMA GENERAL DE FINANCIAMIENTO.
6.5-ANALISIS DE INDICADORES (RATIOS) FINANCIEROS
-LIQUIDES
-SOLVENCIA
-ENDEUDAMIENTO
-COBERTURA
- ANALISIS DE INDICADORES (RATIOS) FINANCIEROS
7.-CONCLUSIONES.
8.- FUENTES.
9.-ANEXOS.

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1.-RESUMEN EJECUTIVO

Jones Electrical Distribution se dedicaba a vender componentes elctricos y herramientas a


contratistas y electricistas en general. Los clientes de Jones utilizaron los productos en la
construccin y reparacin de edificios comerciales y residenciales.
Jones Electrical Distribution haba crecido a $ 2.24 millones en ventas y $ 30.000 de
utilidad neta en 2006. Las declaraciones operativas para los aos 2004-2006 y para los tres
meses terminados el 31 de marzo de 2007. Jones Electrical Distribution empez a
experimentar algunas dificultades en sus flujo de efectivo y para resolverlo ha pensado
disponer de un crdito en Metropolitan Bank de $250,000 dlares. Jones considero que el
crdito no era suficiente para cubrir sus necesidades por lo cual busco otra lnea de crdito
en Southern Bank & Trust por $350 000 dlares.
Con los antecedentes y el problema expuesto desarrollaremos el anlisis financiero para
determinar la situacin de la empresa tanto para el propietario como para terceros que
ayuden a la toma de decisiones para la organizacin y realizaremos el anlisis estratgico
para determinar las lneas del negoci con mayor posicionamiento en el mercado y poder
ver las unidades de negocios ms rentables.

2.-PERFIL DE LA EMPRESA
Jones Electrical Distribution fue fundada en 1999 como una asociacin entre Nelson Jones
y Dave Verden.
La compaa venda componentes elctricos y herramientas a contratistas y electricistas en
general. En cierta medida, las ventas de Jones siguieron el patrn de estacionalidad de los
negocios de sus clientes que tenan la mxima actividad durante la primavera y verano
cuando el clima era ms propicio para la construccin. A pesar de la competencia, Jones
haba acumulado un volumen de ventas compitiendo exitosamente por precios y empleando
una fuerza agresiva de ventas directas que frecuentemente visitaban a los clientes en sus
lugares de trabajo.

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3.-ANALISIS DEL ENTORNO ECONOMICO LOCAL Y/O GLOBAL


Poltico
Estados Unidos tiene una fuerte configuracin democrtica y un estado de derecho efectivo,
con elecciones que se consideran justas y transparentes. El pas goza de una enorme
influencia poltica y econmica sobre la formulacin de polticas tanto a nivel nacional
como mundial y es reconocido como la superpotencia lder en el mundo. Sin embargo, el
pas se enfrenta a crticas internacionales por sus polticas intervencionistas respecto a la
"Guerra contra el Terror", que est afectando las relaciones exteriores y al mismo tiempo
alimentando a grupos terroristas, aumentando la amenaza del terrorismo.

Econmico

La economa mundial se desaceler notablemente en el 2005, en relacin con la fuerte


expansin experimentada en el 2004. Se espera que la economa mundial contine
creciendo ms moderadamente durante el 2006, a una tasa cercana a 3%.1 Esta tasa es igual
al promedio de crecimiento de la dcada pasada. Aunque la economa estadounidense sigue
siendo el principal motor del crecimiento econmico mundial, China, India y algunas otras
grandes economas en desarrollo cobran cada vez ms importancia, gracias a su dinmico
crecimiento. En la mayora de las economas desarrolladas, el crecimiento se desaceler en
el 2005 y no se espera una recuperacin importante para el 2006. En el 2006, Estados
Unidos experimentar un crecimiento moderado, cercano al 3.1%, y Europa mantendr su
tendencia de crecimiento modesto, creciendo a una tasa cercana a 2.1%. En el caso de
Japn, se espera que se mantenga la recuperacin observada en el 2005, aunque a un ritmo
moderado y alrededor de 2%.

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Social
Al igual que la mayora de los pases desarrollados, Estados Unidos se enfrenta al problema
del envejecimiento de la poblacin, que puede conducir a una grave escasez de mano de
obra y al aumento de los tipos impositivos en el futuro. No obstante, el sistema educativo y
sanitario es uno de los mejores del mundo. Una mayora de la poblacin tiene una
mentalidad liberal, pero el aumento de la intolerancia racial es una preocupacin seria.
Adems, el aumento de la inmigracin ilegal es otra preocupacin, ya que actualmente hay
ms de 11,7 millones de personas que viven ilegalmente en los EE.UU., aumentando an
ms el riesgo de discriminacin racial.

Tecnolgico
La innovacin y la tecnologa son las piedras angulares de la economa estadounidense.
Desde su creacin, el pas ha estado liderando en trminos de adaptacin y aplicacin de
tecnologa. Aunque el pas enfrenta una fuerte competencia de las economas en ascenso, se
espera que siga manteniendo una supremaca tecnolgica sobre sus competidores. Adems,
Estados Unidos tambin ha estado a la vanguardia en la mejora y el desarrollo de
tecnologas en reas como la nanotecnologa, la tecnologa ambiental y la biotecnologa,
que abre oportunidades masivas para empresas con experiencia en los campos
mencionados. Es otro campo en el que Estados Unidos ha estado sobresaliendo. Sin

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embargo, tambin ha estado enfrentando una intensa competencia de pases como China e
India.

4.-ANALISIS DEL SECTOR ECONOMICO O INDUSTRIAL


Los datos son del US Bureau of Economic Analysis que utiliza 72 subsectores clasificados
en 14 grupos o sectores. A continuacin, resumo los principales datos

Valor Agregado por la industria

[Billones de dlares]

Line 2004 2005 2006 2007


1 Gross domestic product 12274.9 13093.7 13855.9 14477.6
2 Private industries 10628 11366.3 12045.4 12572.4
3 Agriculture, forestry, fishing, and hunting 142.7 128.6 128.3 142
4 Farms 118.9 104.5 99.4 113.5
5 Forestry, fishing, and related activities 23.8 24.1 29 28.5
6 Mining 167.6 226.6 273.4 314
7 Oil and gas extraction 113.4 156.2 178.2 205.3
8 Mining, except oil and gas 34.1 43.5 52.4 58.5
9 Support activities for mining 20 26.9 42.8 50.3
10 Utilities 202.7 201.4 230 235.1
11 Construction 587.5 654.1 698.2 715
12 Manufacturing 1619.2 1704.2 1804.2 1854.3
13 Durable goods 908.5 959.5 1005.4 1030
14 Wood products 32.8 34.9 31.8 29.1
15 Nonmetallic mineral products 45.6 49.1 50.6 50.3
16 Primary metals 55.4 56.6 63 64.7
17 Fabricated metal products 115.3 122.9 127.1 135.1
18 Machinery 104.7 114.9 122.3 129.7
19 Computer and electronic products 201.5 211 223.4 227.2
20 Electrical equipment, appliances, and components 42.1 43.2 51.4 50.2
21 Motor vehicles, bodies and trailers, and parts 140.3 136.9 134.6 125.3
22 Other transportation equipment 76 89.9 96.3 114
23 Furniture and related products 31.1 33.8 34.6 32.5
24 Miscellaneous manufacturing 63.9 66.2 70.2 71.9
25 Nondurable goods 710.7 744.7 798.9 824.3
26 Food and beverage and tobacco products 177.6 179.9 194.8 194.4
27 Textile mills and textile product mills 22.3 20.8 20.2 19.4
28 Apparel and leather and allied products 14.6 13.9 12.9 11.9
29 Paper products 53.1 51.9 58.2 55.8
30 Printing and related support activities 42.9 44.6 47 47.8
31 Petroleum and coal products 105.7 142.7 140.9 154.9
32 Chemical products 230.1 227.3 260.6 276.4
33 Plastics and rubber products 64.4 63.5 64.4 63.7

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Comparando el sector de construccin a nivel mundial con respecto al PBI.


Segn el siguiente grafico:

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6.-DESEMPEO FINANCIERO
6.1-ESTRUCTURA FINANCIERA
Balance General de la empresa de 2004-2006 y el primer trimestre de 2007

En miles de US$ 2004 2005 2006 2007


ACTIVOS

Caja 45 53 23 32
Cuentas por Cobrar 187 231 264 290
Inventario 243 278 379 432
Total Activos Corrientes 475 562 666 755

Propiedades y Equipos 187 202 252 252


Depreciacin acumulada -74 -99 -134 142
Activo fijo neto 113 103 118 110
Total Activos 588 665 784 865

PASIVOS
Cuentas por pagar 36 42 120 203
Linea de Credito 149 214 249 250
Pasivo Devengado 13 14 14 12
Porcin Corriente DLP 24 24 24 24
Total Pasivos Corrientes 222 294 407 489
Deuda Largo Plazo 182 158 134 128
Total Pasivo No corriente 182 158 134 128
Total Pasivos 404 452 541 617

Resultados Acumulados 170 184 213 243


Ganancia del Ejercicio 14 29 30 5
Patrimonio 184 213 243 248

Pasivos y Patrimonio 588 665 784 865

ESTRUCTURA FINANCIERA 2004 2005 2006 2007


LIQUIDEZ 2.14 1.91 1.64 1.54 >1 OK
SOLVENCIA 0.62 0.65 0.88 0.86 <1 NO
GRADO DE PROPIEDAD 31.29% 32.03% 30.99% 28.67% <33.3% NO
Estructura Financiera Inestable

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A) Liquidez

La empresa es capaz de asumir sus responsabilidades a corto plazo con sus activos lquidos en
un periodo menor a un ao, como se observa en las tablas ha ido decreciendo hasta un 27% el
2007 con respecto al 2004.

B) Solvencia
La empresa no es capaz de asumir sus compromisos a largo plazo con sus activos que pueden
hacerse lquidos en un periodo mayor a un ao, como se observa en las tablas la solvencia de
la empresa a ido creciendo hasta 38% el 2007 con respecto al 2004 si la tendencia sigue asi la
empresa lograra ser solvente.

C) Grado de Propiedad

Observamos que el 28.67% de la empresa pertenece a los propietarios de la empresa en el


primer trimestre del ao 2007 y el 71.33% a terceros, lo cual hace que la empresa sea un poco
inestable.

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En miles de US$ 2004 AV-2004 2005 AV-2005 2006 AV-2006 2007 AV-2007
ACTIVOS

Caja 45 8% 53 8% 23 3% 32 4%
Cuentas por Cobrar 187 32% 231 35% 264 34% 290 34%
Inventario 243 41% 278 42% 379 48% 432 50%
Total Activos Corrientes 475 81% 562 85% 666 85% 755 87%

Propiedades y Equipos 187 32% 202 30% 252 32% 252 29%
Depreciacin
acumulada -74 -13% -99 -15% -134 -17% 142 -16%
Activo fijo neto 113 19% 103 15% 118 15% 110 13%
Total Activos 588 100% 665 100% 784 100% 865 100%

Del anlisis vertical se observa que las inversiones de la empresa se encuentra distribuidas
entre:

50% inventarios(materias primas, productos en procesos y productos terminados)

34% Cuentas por cobrar(crdito a Clientes)

Se detallara mas en anlisis de Inversiones

PASIVOS 2004 2005 2006 2007


Cuentas por pagar 36 6% 42 6% 120 15% 203 23%
Linea de Credito 149 25% 214 32% 249 32% 250 29%
Pasivo Devengado 13 2% 14 2% 14 2% 12 1%
Porcin Corriente DLP 24 4% 24 4% 24 3% 24 3%
Total Pasivos Corrientes 222 38% 294 44% 407 52% 489 57%
Deuda Largo Plazo 182 31% 158 24% 134 17% 128 15%
Total Pasivo No
corriente 182 31% 158 24% 134 17% 128 15%
Total Pasivos 404 69% 452 68% 541 69% 617 71%

En el anlisis vertical del pasivo observamos que la empresa para el tercer trimestre del 2007
se financio con:

29% Lnea de Crdito(Deuda a bancos Corto plazo)

23% Cuentas por pagar(Proveedores)

Se detallara mas en Anlisis de Financiamiento

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En miles de US$ 2004 2005 2006 2007


Ventas Netas 1624 100.0% 1916 100.0% 2242 100.0% 608 100.0%
Costo de Venta 1304 80.3% 1535 80.1% 1818 81.1% 499 82.1%
Utilidad Bruta 320 19.7% 381 19.9% 424 18.9% 109 17.9%
Gastos de
Operacin 272 16.7% 307 16.0% 347 15.5% 94 15.5%
EBIT 48 3.0% 74 3.9% 77 3.4% 15 2.5%
Gastos Financieros 27 1.7% 30 1.6% 31 1.4% 8 1.3%
Utilidad antes ISLR 21 1.3% 44 2.3% 46 2.1% 7 1.2%
Impuestos 7 0.4% 15 0.8% 16 0.7% 2 0.3%
Utilidad Neta 14 0.9% 29 1.5% 30 1.3% 5 0.8%

En el anlisis vertical del Estado de resultados se observa el Margen de Utilidades neta a


crecido 80% de DEL
6.2-ANALISIS 2004 aEO2005 pero para el primer trimestre del 2007 el marguen de Utilidad
Y AF
neta decreci un 8% con respecto al 2004.

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6.2-ANALISIS DEL EO Y AF

En miles de US$ 2006 2007 USO % FUENTE %


ACTIVOS

Caja 23 32 9 7%
Cuentas por Cobrar 264 290 26 21%
Inventario 379 432 54 44%
Total Activos Corrientes 666 755

Propiedades y Equipos 252 252


Depreciacin
acumulada -134 -142 8 7%
Activo fijo neto 118 110
Total Activos 784 865

PASIVOS
Cuentas por pagar 120 203 83 68%
Linea de Credito 249 250 1 1%
Pasivo Devengado 14 12 2 2%
Porcin Corriente DLP 24 24
Total Pasivos Corrientes 407 489
Deuda Largo Plazo 134 128 6 5%
Total Pasivo No
corriente 134 128
Total Pasivos 541 617

Resultados Acumulados 213 243 30 25%


Ganancia del Ejercicio 30 5 25 20%
Patrimonio 243 248
122 100% 122 100%
Pasivos y Patrimonio 784 865

En el Tabla se observa que la empresa esta obtiene fondos de apalancarse con los clientes
Capital social para poder dar mas crdito a clientes, ampliar inventarios y utilidades.

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6.3-ANALISIS DE LAS INVERSIONES


Para el ao 2004
La empresa tiene sus inversiones en:
A.I. en el ao 2004
41% Inventarios
243 100%
90%
193 80%
32% Cuentas por cobrar
70%
143 60%
50%
93 40%
30%
43 20%
10%
-7 0%
Inventario Cuentas Activo fijo Caja
por neto
Cobrar

Monto F. Acumulada

Para el ao 2005
La empresa tiene sus inversiones en:
A.I. en el ao 2007
50% Inventarios
432 100%
382 90%
80%
34% Cuentas por cobrar
332
282 70%
60%
232
50%
182
40%
132 30%
82 20%
32 10%
-18 0%
Inventario Cuentas Activo fijo Caja
por neto
Cobrar

Monto F. Acumulada

Comparando ambos aos se ve que la empresa mantiene la distribucin de sus


inversiones y que Los inventarios son su mayor inversin.

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6.4-ANALISIS DEL ESQUEMA GENERAL DE FINANCIAMIENTO.


Para el 2004
La empresa se
A.F. en el ao 2004 financia:
45% Deuda LP
182 100%

80% 37% lnea de


132
credito
60%
82
40%
32
20%

-18 Deuda LP Linea de Cuentas por Porcion Pasivo 0%


Credito Pagar Corriende de Desvengado
DLP

Monto F. Acumulada

Para el 2007
La empresa se
A. F. en el ao 2007 financia:
250 100%

200 80% 41% lnea de


150 60%
credito

100 40% 33% cuentas por


50 20%
pagar

0 0%
Linea de Cuentas por Deuda LP Porcion Pasivo
Credito Pagar Corriende de Desvengado
DLP
Monto F. Acumulada

De los grficos observamos como la empresa cambia su estructura de financiamiento


de Deuda LP y Lnea de Crdito a Lnea de Crdito y Cuentas por pagar, la empresa
esta empezando a apalancarse mas de los proveedores.

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6.5-ANALISIS DE INDICADORES (RATIOS) FINANCIEROS

LIQUIDEZ

ndices de Liquidez 2004 2005 2006 2007


Liquidez Corriente 2.14 1.91 1.64 1.54
Prueba Acida 1.05 0.97 0.71 0.66
Prueba defensiva 0.20 0.18 0.06 0.07
Capital de trabajo 253 268 259 266

2.14
1.91
Capital de trabajo
1.64 1.54
268
1.05 0.97 266
0.71 0.66
0.20 0.18 259
0.06 0.07
2004 2005 2006 2007 253

Liquidez Corriente Prueba Acida


Prueba defensiva 1 2 3 4

SIEMENS 2004-2006
1.37 1.31
1.19
1.03 0.99
0.86

0.37
0.20 0.26

2004 2005 2006

PRUEBA ACIDA LIQUIDEZ CORRIENTE


PRUEBA DEFENSIVA

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La liquidez corriente de Jones Electrical Distribution esta por debajo del sector

La ndice de prueba acida de Jones Electrical Distribution esta por encima del sector

La prueba defensiva esta muy por debajo del sector

Para el 2007
Liquidez corriente.- La empresa cuenta con 1.54 dlares por cada dlar de deuda a corto
plazo.
Prueba acida.-La empresa no podr asumir sus compromisos a corto plazo con sus activos
lquidos, por que consta con 0.66 dlares por cada dlar de deuda.
Prueba defensiva.-La empresa podr asumir sus compromisos a corto plazo con sus
activos muy lquidos(efectivo), por que cuenta con 0.07 dlares por cada dlar de deuda.

ENDEUDAMIENTO

Endeudamiento 2004 2005 2006 2007


Endeudamiento sobre el patrimonio 2.20 2.12 2.23 2.49
Endeudamiento a largo plazo 0.99 0.74 0.55 0.52
endeudamiento sobre el activo total 0.69 0.68 0.69 0.71

ENDEUDAMIENTO
3.00 2.49
2.20 2.12 2.23

2.00

0.99 0.74 0.71


1.00 0.69

0.69 0.52
0.68 0.55
0.00 Endeudamietno sobre el patrimoniol
1 2 3 4
Endeudamiento a largo plazo
endeudamiento sobre elactivo total

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El patrimonio de la empresa esta comprometido en un 2.49 veces en el ao 2007

El patrimonio de la empresa esta comprometido 0.52 veces en deudas a largo plazo en


el ao 2007

En el 2007 la empresa presenta un 71% de endeudamiento sobre sus activos

COBERTURA

Cobertura 2004 2005 2006 2007


Cobertura del inters 0.777778 1.466667 1.483871 0.875

La empresa Jones Electrical Distribution tiene una capacidad de 87.5% para afrontar
nuevas deudas en el ao 2007.

RATIOS DE ACTIVIDAD

En la grafica se aprecia que el


CXC VS CXP tiempo de cobranza a
44.01 45.00 aumentado y el tiempo de pago
50.00 42.03 42.98
a proveedores tambin
40.00
30.00 24.09 En el 2007 las cuentas con los
clientes se cobran a los 45 en
20.00
10.08 9.99 9.15 promedio y las deudas a
10.00
proveedores se pagan en 9.15
0.00 Das de CxC Das de CxP das en promedio el mismo ao
1 2 3 4 5

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Este ratio nos muestra que la


Dias de Inventario rotacin de tems del
80.0 inventario ha aumentado desde
el 2004 al 2007
75.0

70.0
Para el primer trimestre del
2007 la empresa tarda 75 en
65.0 circular los tems del
60.0
inventario
1 2 3 4 5

inventarios 0% 14% 56% 69%


a. corrientes 0% 18% 40% 50%

En el grafico se aprecia como


Evolucion de inventarios vs evolucion la tada de crecimiento del
de AC inventario es mayor a la tasa de
Series1 Series2 Series3
crecimiento del activo
corriente
80%

60%

40%

20%

0%
1 2 3 4 5 6 7

RATIOS DE RENTABILIDAD.

Rentabilidad 2004 2005 2006 2007


Marguen de utilidad burto 19.7% 19.9% 18.9% 17.9%
Rentabilidad Economica(ROA) 2.4% 4.4% 3.8% 0.6%
Rentabilidad Financiera(ROE) 7.6% 13.6% 12.3% 2.0%

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ROA Y ROE 2004-2006


15.0%

10.0%

5.0%

0.0%
1 2 3

ROA ROE

Crecimiento ROE ROA 2004-2006


100.0%
80.0%
60.0%
40.0%
20.0%
0.0%
1 2 3

C ROA C ROE

SIEMENS ROA Y ROE 2004-2006


15.0%

10.0%

5.0%

0.0%
2004 2005 2006

ROA ROE

El ROA y el ROE de Jones Electrical Distribution es mayor que el de SIEMENS y tambin su tasa
de crecimiento

DIAGNOSTICO EMPRESARIAL 19
JONES ELECTRICAL
DISTRIBUTION

7.- CONCLUSIONES

8.-FUENTES.
http://www.siemens.com/investor/pool/en/investor_relations/downloadcenter/e06_00_gb20
06_1418835.pdf
http://www.siemens.com/investor/pool/en/investor_relations/downloadcenter/e05_00_gb20
05_1336469.pdf
https://www.bea.gov/iTable/iTable.cfm?ReqID=51&step=1#reqid=51&step=51&isuri=1&
5101=1&5114=a&5113=22r&5112=1&5111=2004&5102=1

DIAGNOSTICO EMPRESARIAL 20