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Anlisis de Porcentajes Integrales: Anlisis Vertical

Anlisis Vertical

Autoras:

Tatiana Ros, Jeniffer Toaza, Erika Rodrguez, Noem Reyes, Laiddy Muzzio y Michelle

Alvarado

Universidad Laica Vicente Rocafuerte de Guayaquil

Guayaquil, 11 de junio del 2017


Anlisis de Porcentajes Integrales: Anlisis Vertical

ndice

Introduccin. .............................................................................................................................. 1

Anlisis Vertical ......................................................................................................................... 2

Clases de Analisis Vertical......................................................................................................... 3

Interno .................................................................................................................................................. 3
Externo ................................................................................................................................................. 3
La Importancia del Anlisis Vertical. ........................................................................................ 4

Beneficios y limitaciones del Anlisis Vertical. ........................................................................ 4

Objetivo del Anlisis Vertical. ................................................................................................... 5

Cmo realizar el anlisis vertical? ............................................................................................ 7

En qu Estados Financieros se aplica el Anlisis Vertical? ................................................... 10

Cmo interpretar los resultados del Anlisis Vertical? .......................................................... 10

Las Diferencias entre Anlisis vertical y horizontal. ............................................................... 13

Conclusin del trabajo de investigacin. ................................................................................. 14

Bibliografa .............................................................................................................................. 15
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Introduccin.

La presente investigacin tiene como tema Anlisis de Porcentajes Integrales enfocado en el

Anlisis Vertical, el cual se lo define como una herramienta para los analistas financieros porque

permite verificar si la empresa est organizando o distribuyendo correctamente sus activos y

pasivos.

Esta herramienta se aplica en los Estados Financieros como el Balance General, el Estado de

Prdidas y Ganancias, y al Costo de Produccin y Venta.

El proyecto tiene como objetivo despejar incgnitas basado en definiciones y ejemplos

obtenidos de libros de economa, los cuales se encuentra en la bibliografa.

Es importante porque nos permite agregar una herramienta financiera ms a nuestros

conocimientos como estudiantes y futuros profesionales de economa.

En conclusin la presente investigacin otorgara conocimientos sobre economa prcticos y

tericos.
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Anlisis Vertical

Es de gran importancia definir el anlisis vertical en una empresa porque permite distribuir

adecuadamente sus activos de manera equitativos respectivamente cubriendo las deudas que

presente la empresa ya sea necesidad financiera y operativa.

Es considerable como anlisis vertical analizar que tanto particpa un rubro dentro de un total

global es decir toda empresa tiene un indicador principal que determina que tanto ha disminuuido

o aumentado la participacin de ese rubro, con este anlisis vertical se diferencia diversos

conceptos de los estados financieros de una empresa cuando se considera a cada rubro comn

sobre una categoria que los agrupa: ejemplo: las ventas totales o el total de activos.

El analisis vertical nos ayudar a verificar el porcentaje que ocupa cada una de las partidas de

un estado ya sea con una o un grupo de cuentas, cuyo total nos tar siempre al 100%

Este autor define que el anlisis vertical es un mtodo esttico que es usado constantemente ya

que este mtodo no acepta variacin analiza elementos presentes frente a una situacin financiera

ya sea en la cuenta del balance general como en el de perdida y ganancia, la misma puede

determinar el precio proporcional que presenta el estado financiero analizado y a la vez determina

la estructuracin de los estados financieros.

El anlisis vertical es el que se muestra el peso proporcional de cada cuenta financiera por

ejemplo el anlisis vertical del balance general nos va a indicar cul sera el pecio proporcional
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de la cuenta de inventario con respecto al total de activos este es un anlisis que nos va ayudar a

analizar la composicin que tienen los activos cual sera la estructura que tienen los activos de la

empresa.

En s esta interpretacin financiera es muy utilizada en varias empresas ya que en este mtodo

esttico se analiza los estados contables de cada ao, permitiendo que porcentaje est representado

el total en cada cuenta, visualizando la evolucin de cada rubro de los estados analizados para

adoptar polticas de endeudamiento a corto y largo plazo.

Clases de Analisis Vertical.

El analisis vertical lo podemos determinar de dos modos en el caso que sea interno o externo.

Interno.- Nos va a servir para aplicar los cambios que la empresa amerite luego de revisar

minuciosamente la situacin por la que esta est pasando; tambin nos va a permitir controlar

ms y que se d de una manera eficaz las operaciones que se estn llevando a cabo, esto nos

ayudar a apreciar mucho mejor el factor de productividad de la empresa.

Externo.- Nos vas ayudar a determinar si es posible la empresa aplique para un crdito o para

hacer ciertas inversiones, ya que esta nos dar a conocer como la empresa lleva sus mrgenes de

seguridad al momento de solventar sus deudas o compromisos contrados, tambin nos permitir

tener conocimiento de a qu nivel de crdito puede llegar la empresa.


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Entonces podemos determinar que con el anlisis interno podremos obtener libre acceso a los

datos que se encuentren en los libros contables de la empresa, y por ende este anlisis interno estar

de alguna manera mejor informado que el externo ya que en este ltimo no se tiene esa libertad de

obtener fcilmente estos datos y todo es debido que generalmente solo se podr tener a la mano

aquella informacin de la empresa que los directivos de esta misma quieran proporcionar, caso

contrario podrn reservase cualquier tipo de informacin que ellos no crean necesario revelar.

La Importancia del Anlisis Vertical.

El clculo de este anlisis vertical es de suma importancia ya que con l determinamos si una

empresa tiene relativamente distribuidos sus activos con sus consumos financieros, en este caso

pasivo, patrimonio y los gastos operativos.

Beneficios y limitaciones del Anlisis Vertical.

Se ha llegado a determinar que realizar el clculo del anlisis vertical ser mejor hacindolo

anualmente pero de ser posible habr que llevarlo mensualmente. Ya que de esta manera vamos

obteniendo un historial tanto como de cantidades relativas o cantidades absolutas dentro de un

mismo estado.

Es importante realizar el mtodo de anlisis anualmente, pero sera ms factible realizarlo mes

a mes. Este anlisis tiene ms efecto en el estado de resultado que en el balance general porque en

el estado de utilidad me determina el nivel de utilidad bruta y las proporciones de gastos en el rea

de administracin y ventas. El anlisis nos permite hacer comparaciones en las cuentas, grupos o
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en su conjunto total de los estados financieros. Nos permite una visin de la estructura de los

estados financiero de una empresa. El anlisis es solamente esttico esto quiere decir que dicho

anlisis nos permite realizar una comparacin entre las cuentas con relacin en un valor total o

base de mis estados financieros.

Objetivo del Anlisis Vertical.

Se debe tener muy en cuenta que este anlisis se basa ms en determinar cunto ocupa de

manera porcentual cada cuenta de activo, pasivo o patrimonio en nuestros balances.

Con este anlisis podemos comparar e interpretar los estados financieros y nos permite

determinar si es conveniente seguir invirtiendo o generan crditos, as mismo podemos determinar

con el porcentaje la eficiencia de la administracin de la empresa.

(Dussan Pulecio, 2016) por ejemplo, la caja, y el subtotal de la cuenta afn, en el caso sera

con el activo disponible o con el total del activos y luego se procede a convertir esa relacin en

porcentaje multiplicando por 100. Un ejemplo de anlisis vertical del activo disponible seria:
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TABLA 1
EJEMPLO DE ANLISIS VERTICAL DEL ACTIVO DISPONIBLE.

BALANCE GENERAL

CUENTA VALOR ANLISIS VERTICAL %

Caja 20000 20000/213000*100 = 9.39%

Bancos 30000 30000/213000*100 = 14.08%

inversiones 80000 80000/213000*100 = 37.56%

Clientes 20000 20000/213000*100 = 9.39%

Inventarios 15000 15000/213000*100 = 7.04%

Activos Fijos 40000 40000/213000*100 = 18.78%

Diferidos 8000 8000/213000*100 = 3.76%

TOTAL DE ACTIVOS 213000 100%

Obligaciones Financieras 26000 26000/81000*100= 32.10%

Proveedores 40000 40000/81000*100= 49.38%

cuentas por pagar 15000 15000/81000*100= 18.52%

TOTAL PASIVOS 81000 100%

Aportes Sociales 22500 22500/48500*100= 46.39%

Utilidad Del Ejercicio 26000 26000/48500*100= 53.61%

TOTAL PATRIMONIO 48500 100%

Fuente: Las autoras.


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Cmo realizar el anlisis vertical?

(Crdova Padilla, 2014) Ejemplo para efectuar el analisis vertical ( p. 194):

Con el anlisis vertical podemos establecer si una empresa tiene una distribucin de sus activos

equitativa. Tambin su informacin sobre su capacidad de endeudamiento, la rentabilidad de la

empresa para la toma de alguna decisin.

Nos ensea que debemos determinar de cada cuenta de activo pasivo y patrimonio de manera

porcentual para sacar cuanto nos respresenta porcentualmente cada cuenta. iniamos tomando el

valor del total de activos y el porcentaje que representa cada elemento del estado de resultados a

partir de las ventas netas.

Para determinar el porcentaje integral vamos a tomar el total del valor parcial dividido para el

total de valor de base multiplicado por 100.

PI= VP/VBx100

Por ejemplo, el valor del activo total de la empresa es $ 5.000.000, y el valor de los inventarios d

mercancias es $ 1.500.000.

Calculemos el porcentaje integral.

PI=1.500.000/5.000.000x100

PI = 30%
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El analisis nos permitir determinar si ser acertado invertir o dar credito a este negocio o empresa

y al mimo tiempo nos ayudar a comprobar lo eficaz que esta siendo la administracion de esta.

Otro ejmplo: Estado de Resultados Integrales los porcentajes del anlisis vertical se calculan

de la siguiente manera:


% = ( ) 100

TABLA 2
MANUFACTURAS XY. ESTADO DE RESULTADOS INTEGRAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015

31/12/2014 % 31/12/2015 %
Ventas Netas 9.560 100 10.698 100
- Costo de Ventas 7.685 80.38 8.251 77.13
= Utilidad Bruta 1.875 19.61 2.447 22.87
- Gastos de Administracin 480 5.02 530 4.95
- Gastos de Venta 510 5.33 580 5.42
= Utilidad en operacin 885 9.25 1.367 12.77
- Gastos Financieros 82 0.85 130 1.21
= Utilidad antes de impuestos 803 8.39 1.237 11.56
- Impuestos 230 2.40 275 2.57
= Utilidad Neta 573 5.99 962 8.99
+(-) Otros resultados integrales 0 85 0.79
= Utilidad Integral 573 5.99 877 8.19

Fuente: Realizado por las autoras.

El clculo se realiza:


% = ( ) 100

$ 7.685
% = ( ) 100
$ 9.560

% = 80,38%
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En la Tabla # 1 tenemos dos aos 2015 y 2016 los cuales estn representados en dlares y en

porcentajes. Si comparamos los dos aos notamos que el costo de ventas en el ao 2014 fue de

80.38% y en el 2015 fue de 77.13% de los dos el ms costoso fue en el 2014. La utilidad bruta de

la empresa en el 2014 fue 19.61% y en 2015 fue de 22.87%, mayor utilidad fue en el ao 2015.

Los gastos de administracin en el 2014 fue de 5.02% y en el 2015 de 4.95%. Los gastos de ventas

en el 2014 fue de 5.33% y en el 2015 fue de 5.42%. La utilidad en operacin en el 2014 fue de

9.25% y en el 2015 fue de 12.77. Los gastos financieros en el 2014 fue de 0.85% y en el 2015 fue

de 1.21%. La utilidad antes de impuestos en el 2014 fue de 8.39% y en el 2015 fue de 11.56%.

Los impuestos en el 2014 fueron de 2.40% y en el 2015 fueron de 2.57%. Utilidad Neta en el 2014

fue de 5.99% y en el 2015 fue de 8.99%. En otros en el 2014 no se dieron estos gastos y en el 2015

fue de 0.79%. La utilidad integral en el 2014 fue de 5.99% y en el 2015 fue de 8.19%.

Para realizar una comparacin fundamentada en cifras reales es necesario comparar los

porcentajes obtenidos con el Estado de Resultados Integral de otras empresas de igual actividad o

similar actividad, enfocndonos en empresas con alto riesgo, con la finalidad de darle un verdadero

sentido al anlisis financiero y de estar alerta con respecto al riesgo econmico de la empresa.

Otra forma de fundamentar el anlisis financiero es realizar una comparacin con otros Estados

de Resultados Integrales de la misma empresa, es decir cuando se realiza una proyeccin como

por ejemplo si determinaron que la empresa tendra un costo de ventas de 77%. En este caso se

cumple dicha proyeccin porque en el ao 2014 el costo de venta fue de 80.38% y en el 2015 fue

de 77%.
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Y en caso de que no se cumpliera la proyeccin se debe realizar la respectiva investigacin y

generar incgnitas dando respuestas al porque no se cumpli, es decir si se debe factores externos

como la inflacin, cambios en la poltica fiscal, en la poltica monetaria, desempleo etc.

Con la informacin de dos Estados de Resultados Integrales se tiene suficiente datos para dar

un anlisis con informacin relevante sobre el estado de la empresa.

En qu Estados Financieros se aplica el Anlisis Vertical?

El anlisis vertical se aplica en Estados Financieros como Balance General, Estado de Prdidas

y Ganancias, Costo de Produccin y Venta, que son lo estados financieros de mayor relevancia en

donde se encuentran datos importantes para la toma de decisiones de la empresa.

Cmo interpretar los resultados del Anlisis Vertical?

Una vez determinada la estructura y la composicin del estado financiero, se procede a

interpretar dicha informacin. (Crdova Padilla, 2014, p. 196).

Para realizar el anlisis financiero se debe evaluar de acuerdo a la actividad de la empresa y de

acuerdo al estado de la misma, no hay reglas estndar para llevar a cabo el anlisis. Pero existen

tcnicas que permiten aclarar y despejar dudas sobre los riesgos econmicos de la empresa. A

continuacin criterios que se deben tomar en cuenta al momento de realizar el anlisis:


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- En lo que respecta a la cuenta caja y bancos no es rentable tener tanto dinero en efectivo

disponible que no representa ninguna ganancia para la empresa, lo importante es invertir

todo el dinero posible para generar rentabilidad. Si se tiene una gran cantidad de dinero en

efectivo y otra cantidad ms en el banco sin usarse para una inversin eso ocasiona perdida

a la empresa porque no est generando ganancias. La empresa debe tener dinero en efectivo

para lo realmente necesario.

- Realizar inversiones que sean beneficiosas para la empresa, si dichas inversiones estn

generando ganancias representan una proporcin importante en los activos de la empresa.

- Una de las cuentas ms importante de la empresa es la de los clientes, no se puede pasar por

alto esta cuenta, se debe tener actualizada para poder llevar un control sobre la misma, es

decir los saldos a favor y en contra de la empresa no pueden pasar desapercibidos. La cartera

de clientes para el beneficio de la empresa debe tener un saldo positivo, en caso de tenerlo

reflejara que la mayora de clientes cumple con las deudas que mantiene con la empresa y

en caso de que ocurra lo contrario se debe tomar medidas para recuperar el dinero cobrando

deudas vencidas para no perjudicar la liquidez de la empresa.

- La cuenta inventarios es otra cuenta importante de la empresa con actividad comercial o

industrial, esta cuenta de ser equivocadamente organizada puede generar prdidas

catastrficas para la empresa. Esta cuenta al igual que la anterior debe estar al da en los

saldos tanto fsicos como en los registros y caso de notar alguna irregularidad deber ser

notificada de inmediato.
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- Los activos fijos que la empresa segn su actividad necesita para poder llevar a cabo sus

actividades son maquinaria, terrenos, edificios, equipos, etc. Estos activos tambin

necesitan ser supervisados para su respectivo mantenimiento o depreciacin.

- En lo que respecta a las deudas de la empresa los pasivos corrientes deben ser poco

representativos y altamente menores a los activos corrientes de la empresa, en caso de no

ser as significa que el capital de la empresa est en riesgo.

- En la interpretacin se debe tener claro que el pasivo representa las deudas que tiene la

empresas con terceros es decir que en caso de no ser cumplidas puede generar problemas

legales a la empresa en los cuales se juega el prestigio y seriedad de la misma, por eso se

debe evitar llegar a estos complicaciones. Por otra parte tambin se encuentra el patrimonio

que es un pasivo o una deuda con los socios o dueos de la empresa que no genera

exigibilidad alta como las deudas con terceros, por tal motivo se debe tener claro estos dos

aspectos, para poder medir el grado de obligaciones por pagar de la empresa.

- Se ha mencionado anteriormente que el anlisis vertical se aplica en los estados financieros

como el Balance General, Estado de Prdidas y Ganancias, Costo de Produccin y Venta,

para el anlisis de los mismos se deben seguir los criterios antes mencionados, diferenciando

en cada uno de los estados las cuentas que son importantes detallados en los mismos.

Los criterios dados son pautas a seguir con la finalidad de facilitar el anlisis financiero de la

empresa, adems de notar si la empresa genera utilidades o no, si sus activos son mayores que sus
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pasivos. Se puede dar el caso de que exista una empresa con el 70% de sus activos financiados

esto significa que es una empresa arruinada, porque sus deudas abarcan casi todos sus activos.

Pero se pueda dar el caso de que las inversiones que haya realizado la empresa den utilidades que

cubran dichas deudas. Es por este motivo que se debe estar atento y juicioso a todas las

posibilidades.

Las Diferencias entre Anlisis vertical y horizontal.

Como podemos ver existen dos maneras de analizar correctamente los estados financieros, por

primera parte observamos el anlisis horizontal que este es ms superficial en el sentido de que

compara los estados de un periodo con otro en este caso para identificar si ha habido un aumento

o disminucin de los datos, como segundo punto el anlisis vertical es un poco ms esttico ya que

compara los estados de un mismo periodo, en este ltimo lo podemos determinar de dos maneras

que sera el procedimiento porcentual y el procedimiento de razones simples, el procedimiento

porcentual consiste en desglosar por partes nuestro estado y sacar porcentualmente la

composicin de cada cuenta activo, pasivo y patrimonio tomando como base el valor del Activo

total y el porcentaje que representa cada elemento del Estado de Resultados a partir de las Ventas

netas, por otro lado el procedimiento de razones simples sirve ms para calcular diferentes

relaciones de una partida con otra determinando la variacin absoluta y relativa. La variacin

absoluta se refiere a la diferencia monetaria de un ao a otro y la variacin relativa re refiere a esa

diferencia monetaria convertida en porcentaje. Es as como da los datos que se necesita para

establecer si los rubros han aumentado o disminuido.


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Conclusin del trabajo de investigacin.

Estas clases de anlisis nos ensea mucho sobre cmo desarrollar nuestros conocimientos al

momento de interpretar los datos de un estado financiero en este caso como antes lo mencionamos

existen muchas maneras de comprobar si una empresa est en buen estado estructuralmente como

para seguir en pie o si es muy arriesgado continuar con algo que no es rentable.
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Bibliografa

Analisis Vertical y Analisis Horizontal (Administracin, Contabilidad). (s.f.). Obtenido de

https://es.scribd.com/doc/2941779/Analisis-Vertical-y-Analisis-Horizontal-

Administracion-Contabilidad

Baena Toro, D. (2014). Anlisis financiero: enfoque y proyecciones (2a. ed.). Bogot: Ecoe

Ediciones.

Crdova Padilla, M. (2014). Anlisis Financiero. Bogot: Ecoe Ediciones.

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http://kdussananalisis.blogspot.com/2011/12/que-es-el-analisis-vertical.html

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Patria .

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y-vertical.html

HENALOVA. (28 de JULIO de 2008). http://henalova.blogspot.es. Obtenido de

http://henalova.blogspot.es/1216955400/analisis-vertical/