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BENEMRITA UNIVERSIDAD

AUTNOMA DE PUEBLA

FACULTAD DE ADMINISTRACIN

LICENCIATURA EN ADMINISTRACIN DE EMPRESAS

ADMINISTRACIN DE RIESGOS

TRABAJO FINAL

PROFESOR: SOTO LOPEZ ALEJANDRO

MORALES CAMPOS MARA ANDREA

VERANO 2017

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Contenido
1. LA ADMINISTRACIN DE RIESGOS ............................................................................ 3
1.1 CONCEPTO ........................................................................................................................ 3
1.2 LA IMPORTANCIA DE LA ADMINISTRACIN DE RIESGOS ...................... 5
1.3 LA CLASIFICACIN DE RIESGOS .......................................................................... 7
1.4 LA RELACIN RIESGO/ RENDIMIENTO ............................................................ 10
1.5 MARCO LEGAL DE LOS SEGUROS ...................................................................... 13
1.5.1 LEGISLACION DE SEGUROS .......................................................................... 16
1.5.2 LEY SOBRE EL CONTRATO DE SEGUROS .............................................. 19
2. EL PROCESO DE LA ADMINISTRACIN DE RIESGOS ..................................... 19
2.1 OBJETIVO ........................................................................................................................ 19
2.2LAS FASE DE LA ADMINISTRACIN DE RIESGOS ....................................... 19
2.3 EL ANLISIS DESCRIPTIVO Y PREDICATIVO ............................................... 19

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1. LA ADMINISTRACIN DE RIESGOS

1.1 CONCEPTO
Para hablar de administracin de riesgos es preciso primero intentar una definicin
de riesgo. Riesgo se define como la posibilidad de que las expectativas positivas
para un sistema orientado al logro de objetivos no se realicen. En esta definicin
se encuentran los tres elementos esenciales del riesgo, como son:

La incertidumbre;
Las consecuencias indeseadas para un sistema;
El cambio en las circunstancias existentes.

Si bien en algunas circunstancias el riesgo es totalmente inmanejable, por estar


por completo fuera de nuestro control; es el hecho de que algo debe cambiar
antes de que ocurra un desastre lo que hace posible la administracin de riesgos,
ya que de alguna manera es posible influenciar en aquellos factores que deben
cambiar. Por ejemplo, nada podemos hacer para evitar que ocurra un terremoto,
pero si podemos levantar construcciones ms slidas y seguras frente a la
materializacin de dicho fenmeno.

Segn Peter Drucker, tratar de eliminar el riesgo en las empresas es algo intil. El
riesgo es algo inherente al hecho de comprometer recursos actuales en busca de
resultados futuros. De hecho, el progreso econmico se define como la habilidad
de tomar riesgos.

La administracin de riesgos se puede definir entonces como el proceso de


identificacin, medida y administracin de los riesgos que amenazan la existencia,
los activos, las ganancias o al personal de una organizacin, o los servicios que
sta provee.

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La Administracin de riesgos es tanto identificar oportunidades como evitar o
mitigar prdidas. Puede ser aplicado a todas las etapas de la vida de una
actividad, funcin, proyecto, producto o activo.

El anlisis moderno de los riesgos relaciona a stos con el proceso de


planificacin estratgica, que usualmente se vincula con la determinacin de la
visin, la misin y los principales objetivos de la empresa.

El manejo de riesgos en el pasado se orientaba principalmente a la compra de


seguros para cubrir posibles prdidas. Mundialmente, los riesgos se estn
moviendo hacia un manejo ms extenso, integral y coherente. La Gestin Integral
de Riesgos es un proceso de anlisis de todas las exposiciones al riesgo que
enfrenta una compaa y del desarrollo de estrategias empresariales para
enfrentarlos.

La administracin de riesgos es una parte integral del proceso de administracin.


Es un proceso multifactico de aspectos apropiados del cual son a menudo
llevados a cabo por un equipo multidisciplinario. Es un proceso iterativo de mejora
continua.

El principal objetivo de la ciencia de la administracin de riesgos debe ser el de


permitirle a la organizacin tomar los riesgos adecuados, proveyendo el
conocimiento y la comprensin de dichos riesgos, identificando los recursos y
esfuerzos necesarios para alcanzar los resultados deseados, movilizando las
energas necesarias para ello y midiendo los resultados contra las expectativas
presupuestas; adems de proveer los medios para la temprana deteccin y
correccin de decisiones erradas o inadecuadas.

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1.2 LA IMPORTANCIA DE LA ADMINISTRACIN DE
RIESGOS
Todas las empresas tienen como objetivo fundamental obtener beneficios
asociados a su actividad y a la vez lograr aadir valor para sus accionistas. Estos
dos objetivos han sido tradicionalmente las motivaciones ms importantes para los
gestores responsables de la direccin de las organizaciones. No obstante, la
gestin empresarial no es una actividad de carcter lineal, ya que existen
amenazas que provocan oscilaciones e incluso interrupciones bruscas que
amenazan una correcta aplicacin.

Cada vez ms las organizaciones pblicas y privadas entienden que la correcta


planificacin de su actividad desde la perspectiva del riesgo es una baza a ganar,
ya que sin duda aportan una menor incertidumbre a su gestin y, por tanto, una
ventaja competitiva con respecto a sus colegas en el mercado.

Las regulaciones gubernamentales y de carcter corporativo son cada vez ms


importantes, y con ellas se pretende fijar los procesos imprescindibles de carcter
interno que mejoren el buen gobierno en las organizaciones empresariales.

La necesidad cada vez mayor, en principio por imposicin y ms tarde por


convencimiento, de efectuar Gerencia de Riesgos a todos los niveles en la
empresa hace que el futuro de esta actividad sea muy prometedor para los
profesionales del sector.

Los responsables de control de riesgos internos debern obtener una posicin


cada vez ms relevante en estos procesos, intentando coordinar, o al menos
colaborar, de forma que su excelente preparacin de carcter multidisciplinar sirva
para ayudar a lograr los objetivos de eficiencia y seguridad en los procesos de
toma de decisiones.

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Una de las tareas clave en la direccin de empresas es la gestin de riesgos. Este
trmino se refiere a todas aquellas acciones que buscan proteger y crear valor
dentro de una compaa para alcanzar los objetivos propuestos y mejorar su
competitividad. Por riesgo empresarial entendemos todos los elementos que
pueden generar incertidumbre o inestabilidad al interior de una empresa. Sin
embargo, el riesgo no siempre tiene que suponer una amenaza, tambin puede
generar oportunidades que la empresa debe ser capaz de identificar y aprovechar.

El establecimiento de un Sistema de Gestin de Riesgos en la empresa, supone


una serie de ventajas adicionales para la empresa:

Favorece la identificacin de amenazas, obstculos y oportunidades.

Aumenta las posibilidades de alcanzar los objetivos. Los procesos que tengan
ms seguimiento y control tienden a ser ms exitosos.

Impulsa la proactividad. Incorporada la labor de gestin de riesgos, los jefes de


departamento y los empleados en general asumen una actitud ms dinmica para
la consecucin de objetivos.

Mejora las labores de administracin de una empresa.

La empresa mejora su eficacia en la asignacin de recursos para la gestin


del riesgo. Es decir, ya no es un gasto que se efecta de manera improvisada. Lo
ms comn es que se destine una pequea parte del presupuesto.

Mejora la adaptacin de la empresa al entorno social y econmico al que


pertenece. Identificar los riesgos permite acercarse al contexto.

Potencia la confianza de los grupos de inters.

Facilita la toma de decisiones.

Fomenta la capacidad de transformacin de la empresa.

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1.3 LA CLASIFICACIN DE RIESGOS
La palabra riesgo ha sido utilizada de manera indistinta para referirse a varias
situaciones diferentes. Para efectos del proceso de administracin de riesgos es
preciso diferenciar el concepto de riesgo y su definicin bsica, del concepto de
AMENAZA, la cual se entiende como la percepcin que se tiene de un peligro.

Los riesgos se clasifican segn los diversos criterios aplicables a cada situacin.

Riesgo Subjetivo: Es la percepcin particular que una persona posee sobre


un riesgo. Puede tener o no relacin directa con la verdadera probabilidad
de ocurrencia. Dicha percepcin puede verse afectada por factores como:

La potencial severidad de sus consecuencias;

El grado de conocimiento de la persona respecto al riesgo;

La familiaridad con el riesgo

Factores sicolgicos que predisponen;

El grado de aversin al riesgo.

Riesgo aceptable: Es el nivel de riesgo subjetivo que un individuo u


organizacin estn dispuestos a aceptar.
Riesgos puros: Son aquellos cuya materializacin siempre representarn
una prdida, nunca una utilidad.
Riesgos especulativos: Pueden producir ganancias o prdidas. La mayora
de los riesgos asumidos por las organizaciones son especulativos.

Los principios bsicos de la administracin de estos dos tipos de riesgos son


esencialmente los mismos, pero las tcnicas de administracin de riesgos puros
se han desarrollado en forma separada de las de administracin de riesgos
financieros y especulativos. Esto refleja la tendencia de muchas empresas que
encuentran operacionalmente conveniente para la administracin de cada tipo de
riesgo su manejo por diferentes reas. No obstante, la frontera entre los dos tipos
de riesgos a veces no est claramente definida. Tal es el caso del riesgo poltico.

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Riesgos estticos: Son aquellos que siempre estn presentes en un
sistema ordenado. Los riesgos de rayo y otros fenmenos naturales son
ejemplos de este tipo de riesgos; los cuales a su vez caen dentro de la
categora de riesgos puros.
Riesgos dinmicos: Son aquellos que cambian y se transforman al ritmo
que cambia el sistema mismo. Los cambios econmicos, polticos, sociales,
legales, tecnolgicos y ambientales pueden crear nuevos riesgos o
modificar los existentes. Los riesgos dinmicos usualmente son tambin
especulativos, pero incluyen adems una categora especial de riesgos
puros: los riesgos de responsabilidad, los cuales dependen enteramente del
desarrollo de la legislacin.
Riesgos fundamentales: Son aquellos que pueden afectar a la totalidad o a
la mayor parte de una sociedad, como son los desastres naturales o
factores econmicos o polticos de amplio espectro, como las guerras o la
recesin. Las organizaciones usualmente tienen poco control sobre este
tipo de riesgos y su administracin se concentra en reducir sus efectos.
Riesgos particulares: Son aquellos que de manera directa pueden afectar a
una organizacin, los cuales pueden ser controlables en alguna medida.

De acuerdo con el tipo de amenaza que puede materializarse, se tiene la siguiente


clasificacin:

Riesgos fsicos: incluyen las lesiones o muerte de personas y todas las


formas de prdida o dao de propiedades. Las causas de prdidas fsicas
son usualmente el resultado de la materializacin de peligros comunes,
como incendio, explosin, terremoto, colisin, contaminacin, rayo. Etc.;
pero tambin puede ser el resultado del incendio intencional, robo, actos
mal intencionados o daos causados por error humano.
Riesgos de responsabilidad: Los riesgos de responsabilidad pueden
provenir de reclamaciones de los empleados, de los clientes o proveedores
y del pblico en general. Si bien dichas reclamaciones pueden resultar de

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factores mencionados en la clasificacin anterior, tambin pueden
relacionarse con los productos o servicios que presta la empresa, los
efectos de la responsabilidad contractual con los clientes, proveedores u
otros y el efecto de regulaciones nacionales o internacionales.
Riesgos de interrupcin de negocios: Fenmenos de esta naturaleza suelen
seguir a la materializacin de los riesgos fsicos de responsabilidad antes
descritos. Aqu es necesario considerar el efecto de potenciales prdidas
debido a factores externos, tales como falta de suministros, dependencia de
sistemas electrnicos, especialmente en operaciones altamente
sistematizadas; adems de las interrupciones forzadas por decisiones de
tipo legal (por ejemplo debido a la contaminacin). Otra causa de
interrupcin de negocios podra ser la prdida de mercado.
Riesgos sociales: El efecto de los cambios sociales es una amenaza
creciente para las organizaciones. Esta categora incluye los cambios en los
hbitos de consumo, el desempleo, la recesin, el vandalismo y todas las
manifestaciones de fraude.
Riesgos polticos: Los cambios bruscos en las polticas gubernamentales,
las nuevas legislaciones, las decisiones proteccionistas, los efectos de la
inflacin, los cambios bruscos en la poltica monetaria, la imposicin de
nuevos aranceles de importacin y en general, todo cambio en las reglas de
juego del sector.Riesgos ambientales: La identificacin de los riesgos
ambientales implica el reconocimiento de cambios en el medio ambiente
con cierta anticipacin. Debern considerarse los efectos del clima, el
agotamiento de los recursos, la necesidad de elegir fuentes alternativas de
energticos y la posible necesidad de un cambio en la tecnologa.

Riesgos de administracin: Una administracin deficiente puede tener un efecto


catastrfico en las organizaciones, aunque su costo muchas veces permanezca
oculto hasta que los resultados de una pobre administracin se hacen evidentes
en los resultados generales de la organizacin. Una administracin inadecuada se
traducir en desperdicios, mala planeacin, fallas en almacenamiento, errores en
la seleccin y polticas de personal, etc. Una planeacin inadecuada puede

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determinar la imposibilidad de la empresa para mantenerse al da con los cambios
tecnolgicos y administrativos y un errado desarrollo de nuevos productos,
servicios y alternativas, lo cual puede determinar una irremediable prdida de
mercado.

1.3 LA RELACIN RIESGO/ RENDIMIENTO

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Hay 2 variables bsicas en finanzas que es preciso entender y saber calcular
apropiadamente para tomar decisiones: el rendimiento y el riesgo. En la medida en
que una inversin es ms riesgosa, debe exigrsele un mayor rendimiento.

Riesgo

El riesgo es la probabilidad de perder


todo o parte de lo que estamos
invirtiendo. Bsicamente, la fuente de
riesgo es la incertidumbre, que
proviene del hecho de que no se
puede saber exactamente lo que
suceder en el futuro. No se puede
adivinar cul va a ser el precio del
dlar o de una accin. Las decisiones se toman con una expectativa de ganancias,
que en el futuro se pueden realizar o no.

Rendimiento

El rendimiento es lo que uno espera obtener por encima de lo que se est


invirtiendo en el mercado. Hay una relacin directa entre riesgo y rendimiento, es
decir, un activo financiero que ofrezca mayor riesgo, usualmente tiene un mayor
riesgo implcito (aunque no se perciba). El rendimiento se puede ver como el
incentivo que tienen que tener los agentes para vencer la natural aversin al
riesgo.

el riesgo es uno de los aspectos principales en materia de inversiones: siempre


est presente, incluso en aquellos instrumentos que consideramos seguros. Por
ejemplo, si uno decide guardar su dinero bajo el colchn, estar corriendo el
riesgo de robo o extravo, adems de la prdida en su poder adquisitivo, debido a
los efectos de la inflacin. Por otro lado, si uno decide meterlo a una cuenta de
ahorros en un banco, es probable que suceda lo mismo, y que en el mediano
plazo no nos alcance para comprar lo que podamos adquirir desde un principio.

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En nuestro pas, la percepcin general de la gente es que el riesgo es la
posibilidad de tener una prdida. Sin embargo, en finanzas, esto no es totalmente
cierto. En materia de inversiones, se puede definir al riesgo como la variabilidad
que puede existir en los rendimientos esperados de nuestra inversin. Es decir,
una inversin es ms riesgosa cuanto ms voltil sea.

Cuando uno invierte, ya sea en el mercado de dinero (cetes, bonos, etc.), capitales
(principalmente acciones) o a travs de sociedades de inversin, siempre enfrenta
un riesgo. Sin embargo, es un riesgo que, afortunadamente, podemos medir y
decidir si es o no para nosotros.

Una de las cosas que debemos aceptar, es que a fin de obtener un mayor
rendimiento en una inversin, debemos tambin estar dispuestos a aceptar un
riesgo mayor. Es decir, guardar nuestro dinero en un pagar bancario ciertamente
reduce nuestro riesgo, pero tambin nuestra recompensa potencial. En cambio,
invertir en ciertas acciones incrementa la posibilidad de asumir fluctuaciones en el
valor de nuestro portafolio, pero a la vez aumenta el rendimiento que podremos
obtener.

En resumen, el riesgo en un portafolio de inversiones es inevitable, pero puede ser


medido y manejado. De hecho, el problema central de la teora de inversiones
consiste precisamente en averiguar cmo podemos maximizar los rendimientos de
nuestro portafolio, dado el nivel de riesgo que hemos decidido asumir.

Pero cmo saber qu nivel de riesgo es aceptable para nosotros? La respuesta


es diferente para cada individuo. Existen diversos cuestionarios que podemos
aplicar para tener una idea de cul es nuestra tolerancia personal al riesgo.

Es importante no olvidar que el peor riesgo que toda persona puede enfrentar,
sobre todo con sus metas a ms largo plazo, es no hacer absolutamente nada con
su dinero. Si uno no hace planes para su retiro, para la universidad de sus hijos o
para el resto de sus metas financieras, y no ahorra e invierte para obtenerlas, lo
ms probable es que jams pueda realizarlas.

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El riesgo es un elemento que siempre est presente en nuestra vida y sin duda es
tambin uno de los aspectos ms importantes en materia de inversiones.

Podemos decir que la relacin entre el riesgo y el rendimiento es positiva ya que a


mayor riesgo, mayor ser el rendimiento tambin. Cada bien o servicio tiene sus
caractersticas particulares de riesgo y rendimiento. Es necesario la comprensin y
cuantificacin de dichas peculiaridades para predecir su conducta futura
considerando estas dos variables. Tomando en cuenta la conducta histrica de los
rendimientos de un activo individual es viable predecir el rendimiento esperado de
dicho activo. Para lo anterior se usa una tcnica llamada anlisis de escenarios.
Para llevar a cabo la tcnica de anlisis de escenarios se siguen tres pasos
iniciales:

1. Proponer una serie de realidades posibles (se sugiere que sean tres).

2. Determinar una probabilidad de que sucedan cada una de las posibles


realidades.

3. Especificar el rendimiento que cada activo pudiera producir en cada uno de los
escenarios. El rendimiento esperado es el promedio ponderado multiplicado por
las probabilidades de que sucedan las posibles realidades de los rendimientos.

1.4 MARCO LEGAL DE LOS SEGUROS

Definicin de Seguro:

Es el medio por el cual el asegurador se obliga, mediante el cobro de una prima, a


resarcir de un dao o a pagar una suma de dinero al verificarse la eventualidad
prevista en el contrato.

Las autorizaciones para organizarse y funcionar como Institucin o Sociedad


Mutualista de Seguros, se refieren a una o ms de las siguientes operaciones:

I. Operacin de Vida;

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II. Operacin de Accidentes y Enfermedades

III. Operacin de Daos

Tipos de seguros:

Seguro de Vida: El asegurador paga una cantidad


de dinero o capital previamente fijado en la pliza,
dependiendo del fallecimiento o sobrevivencia del
asegurado en una poca determinada.

Seguro de Accidentes Personales: Es el seguro que


paga una indemnizacin en caso de accidentes que
motiven la muerte o la incapacidad del asegurado.

Seguro de Incendio: Cubre los gastos generados en


caso de incendio de los bienes determinados en la
pliza que contrates, o bien la reparacin o
reposicin de las cosas que resulten daadas.

Seguro de Robo: Brinda cobertura a por los daos


sufridos a raz de la desaparicin, destruccin o
deterioro de los objetos asegurados y que fueren
robados.

Seguro Complementario de Salud: Cubre y


reembolsa parte o el total de tus gastos mdicos no
cubiertos por tu seguro de salud.

Seguro de Desgravamen: Es aquel seguro que cubre


al acreedor el saldo insoluto de una deuda, es decir,
aquella parte que an resta por pagar en caso de la
muerte del deudor asegurado

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Seguro de vehculos motorizados: Cubre los
gastos derivados de accidente robo, hurto o uso
no autorizado de vehculos y a la responsabilidad
civil surgida por daos a terceros.

Seguros Colectivos: Se contratan por un conjunto de


personas o a favor de un conjunto de personas que
poseen un vnculo contractual, legal o institucional.

FUNDAMENTO LEGAL
Establecer una efectiva coordinacin entre las unidades administrativas de la
CNSF, as como su intervencin en el esquema global de la supervisin de los
sectores asegurador y afianzador.

Ley Orgnica de la Administracin Pblica Federal

Artculos 17 y 19.

Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros

Artculos 108, 108a, 108b, 108c y 109

Ley Federal de Instituciones de Fianzas

Artculos 68 y 69

Reglamento Interior de la Comisin Nacional de Seguros y Fianzas

Debido a la amplitud de los Seguros y a la variedad de riesgos que estos cubren,


es necesaria la aplicacin de leyes y reglamentos especficos para regular la
Actividad Aseguradora.

Las Instituciones de Seguros se regirn por sus leyes especiales y a falta de estas
o cuando en ellas no est previsto alguna situacin u operacin, por las leyes que
determinan su existencia.

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1.5.1 LEGISLACION DE SEGUROS
Las leyes y reglamentos que influyen
directamente en el correcto
funcionamiento de la Actividad
Aseguradora son:

1. La Ley General de Instituciones y


Sociedades Mutualistas de Seguros.

Esta ley tiene por objeto regular la


organizacin y funcionamiento de las actividades y operaciones relacionadas con
la Actividad Aseguradora, en proteccin de los intereses del pblico usuario.

2. La Ley sobre el Contrato de Seguros.

Esta ley tiene por objeto regular al Contrato de Seguro desde su adquisicin hasta
su extincin o cuando se d el siniestro y la indemnizacin.

3. El Reglamento de Agentes de Seguros y Fianzas.

Este reglamento establece las bases para ser intermediario de seguros y describe
las principales activides que un Agente de Seguros realiza.

4. El Reglamento del Seguro de Grupo.

Este reglamento establece la base de operacin de los Seguros de Vida de Grupo.

5. Las Reglas de Operacin para los Seguros de Pensiones de acuerdo a las


Leyes de Seguridad Social.

Estas reglas establecen las actividades y la forma de operar los Seguros de


Pensiones derivadas de la Seguridad Social.

6. Reglas de Operacin del Seguro de Salud.

Estas reglas establecen las actividades y la forma de operar de los Seguros de


Salud.

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El Estado Mexicano vigila el funcionamiento de la Actividad Aseguradora a travs
de Las siguientes Instituciones:

1. Un rgano de control y regulacin: DIRECCIN GENERAL DE SEGUROS Y


VALORES DE LA SECRETARA DE HACIENDA Y CRDITO PBLICO.

2. Un rgano de inspeccin y vigilancia de las Instituciones y Sociedades


Mutualistas de Seguros: COMISIN NACIONAL DE SEGUROS Y FIANZAS
(C.N.S.F).

3. Un rgano de proteccin de los Asegurados: COMISIN NACIONAL PARA LA


DEFENSA Y PROTECCIN DE LOS USUARIOS DE SERVICIOS FINANCIEROS
(CONDUSEF).

Estas dos ltimas Comisiones dependen tambin de la SHCP.

FUNCIONES DE LA SECRETARA DE HACIENDA Y CRDITO PBLICO.

1. Regular la Actividad Aseguradora

2. Interpretar, aplicar y resolver, para los efectos administrativos, lo relacionado


con las Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros.

3. Adoptar todas las medidas relativas a la creacin, organizacin y


funcionamiento de las Instituciones Nacionales de Seguros previa consulta al
Banco de Mxico y la CNSF.

Como ejemplos:

1. Autorizacin para crear una nueva Compaa de Seguros

2. Autorizacin para funcionar como Compaa de Seguros o Mutualidad.

3. Autorizacin de funcionarios de los dos primeros niveles en una de estas


organizaciones.

4. Autorizacin de un nuevo ramo.

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FUNCIONES DE LA COMISIN NACIONAL DE SEGUROS Y FIANZAS.

1. Supervisar, vigilar y en su caso sancionar que la operacin de los sectores


Asegurador y Afianzador se apeguen al marco normativo.

2. Preservar la solvencia y estabilidad financiera de las Instituciones y as


garantizar los intereses de los usuarios.

Ejemplos:

A) Inspeccin y vigilancia de Compaas de Seguros y de los Agentes de Seguros.

B) Solvencia y Estabilidad de las Compaas de Seguros, margen de solvencia y


sus reservas.

FUNCIONES DE LA COMISION NACIONAL PARA LA DEFENSA Y


PROTECCIN DE LOS USUARIOS DE SERVICIOS FINANCIEROS.

1. Promover, asesorar, proteger y defender los derechos e intereses de las


personas que utilizan o contratan un producto o servicio financiero ofrecido por las
Instituciones Financieras que operan dentro del territorio nacional.

2. Crear y fomentar entre los usuarios una cultura adecuada respecto de las
operaciones y servicios financieros.

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1.5.2 LEY SOBRE EL CONTRATO DE SEGUROS

a) LA POLIZA

b) LA PRIMA

c) RIESGO Y SINIESTRO

d) CONTRATOS DE SEGUROS

2. EL PROCESO DE LA
ADMINISTRACIN DE RIESGOS
2.1 OBJETIVO

2.2 LAS FASE DE LA ADMINISTRACIN DE


RIESGOS

2.3 EL ANLISIS DESCRIPTIVO Y PREDICATIVO

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