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1.

Glosario (Mnimo 10 trminos)


Decisiones econmicas : Consiste en tomar decisiones respecto al mbito
financiero , que nos pueden generan un beneficio econmico.
Utilidades operativas: Son los que estn relacionados directamente con la
actividad principal de la empresa.
Utilidad neta: utilidad que se repartir entre los socios.
Gastos financieros: Todos aquellos gastos originados como consecuencia de
financiarse una empresa con recursos ajenos.
Rentabilidad financiera: Renndimiento que se obtiene a consecuencia de
realizar inversiones.
Insolvencia financiera : Es la imposibilidad de cumplir con las obligaciones
contradas al no tener medios de liquidez.
Tasa de inters : cantidad que se abona en una unidad de tiempo por cada
unidad de capital invertido.
Capitales propios: Dinero aportado a la empresa por los socios
Activos : Son bienes o derechos que la empresa posee.
Utilidad antes de impuesto: es aquella utilidad depurada de todo concepto
operativo y financiero, a la que slo le falta la aplicacin de los impuestos
para proceder a ser distribuida.

2. Introduccin al tema de estudio


En el mundo de los negocios hay una serie de decisiones que son ineludibles ,con
independencia del sector en que la empresa opere o la actividad principal a la que se
dedique. Como todos conocemos por experiencia propia o ajena, una de estas decisiones
a la que se enfrenta cualquier responsable en cualquier negocio, es la de establecer el
procedimiento y conseguir los recursos necesarios para financiar las actividades que tiene
entre manos, tanto del presente como las futuras. El anlisis del apalancamiento es una
herramienta de anlisis muy importante para la toma de decisiones econmicas de la
empresa, ya que permite conocer el impacto producido en las utilidades operativas o
netas ante posibles cambios en las variables econmicas (precios, costos, deuda, tasas de
inters, etc.).

3. Objetivos de la presentacin
a. Definir que es el apalancamiento financiero
b. Importancia del apalancamiento financiero
c. Clasificacin del apalancamiento financiero
4. Desarrollo terico
4.1. Apalancamiento financiero
Nos permite evaluar la deuda-capital propio, adems de evaluar efectos de gastos financieros
sobre resultados, es conveniente porque permite incrementar la rentabilidad financiera de la
empresa

4.2. Importancia
El apalancamiento es importante en una entidad ya que a travs de ste el
inversionista tiene la posibilidad de mantener una posicin de mercado con slo una
pequea parte del efectivo de la misma, lo que disminuye el riesgo para los capitales
propios. Este es adquirido para realizar inversiones en activos corrientes, no
corrientes y pagos operativos; sin embargo es vital mantener un equilibrio entre el
nivel de capitales externos y los aportados por los inversionistas para la estabilidad
de la empresa. Un apalancamiento favorable, es un indicador de una posicin
favorable de la empresa para generar utilidades e inversamente un apalancamiento
desfavorable, refleja una posicin dbil para generar utilidades, aumenta tambin los
riesgos de la operacin, dado que provoca menor flexibilidad o mayor exposicin a la
insolvencia o incapacidad de atender los pagos. El apalancamiento se puede analizar
de dos formas; A travs del apalancamiento operativa (se analiza la variacin de las
utilidades antes de intereses e impuestos) y del apalancamiento financiera (que mide
las utilidades antes de impuestos).

4.3. CLASIFICACIN DE APALANCAMIENTO FINANCIERO

Positiva
Negativa
Neutra

Apalancamiento Financiero positivo: Cuando la obtencin de fondos proveniente de prstamos es


productiva, es decir, cuando la tasa de rendimiento que se alcanza sobre los activos de la empresa,
es mayor a la tasa de inters que se paga por los fondos obtenidos en los prstamos.
Apalancamiento Financiero Negativo: Cuando la obtencin de fondos provenientes de prstamos
es improductiva, es decir, cuando la tasa de rendimiento que se alcanza sobre los activos de la
empresa, es menor a la tasa de inters que se paga por los fondos obtenidos en los prstamos.
Apalancamiento Financiero Neutro: Cuando la obtencin de fondos provenientes de prstamos
llega al punto de indiferencia, es decir, cuando la tasa de rendimiento que se alcanza sobre los
activos de la empresa, es igual a la tasa de inters que se paga por los fondos obtenidos en los
prstamos

5. Ejemplo
6. Conclusiones de su trabajo
En toda empresa es necesario en algn momento tener financiamiento externo, por lo que se
requiere el anlisis y medicin de ste ya que el uso desproporcional hace que se pierda autonoma.
Es responsabilidad del Administrador Financiero la toma de decisin, de acuerdo al nivel deseado
de Apalancamiento tanto Operativo como el Financiero. . El uso apropiado del endeudamiento es
una va para conseguir mejorar la rentabilidad sobre los recursos propios de la empresa y, en
consecuencia, generar valor para el accionista. Como en tantas otras actividades, la clave est en
gestionar con acierto la cantidad de deuda asumida, para lo que es esencial mantener una actitud
proactiva que se base en el conocimiento del negocio y en las perspectivas sobre su evolucin
futura. Para lograr esta adecuada gestin todo equipo directivo debe analizar y tomar decisiones
sobre aspectos tales como: coste real de la deuda, naturaleza del tipo de inters (fijo o variable),
naturaleza del endeudamiento (moneda nacional o divisa) y actitud ante el riesgo, y tener muy clara
la diferencia que existe entre la especulacin y la gestin empresarial.

7. Bibliografa
Bergardo , F. (2013). Apalancamiento operativo financiero. Recuperado el 26 de junio
del 2017 de https://www.gestiopolis.com/apalancamiento-operativo-financiero/
Leandro ,G. (26 de junio del 2017). Efecto del apalancamiento en resultados
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Block, S. B., Hirt, G. A., & Danielsen, B. R. (2013). Fundamentos de Administracin
Financiera. Mxico D. F.: McGraw Hill/Interamericana Editores. S. A. de C. V