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6 FRMULAS C

1 FSC = Valor Futuro - Va

P -10,000 S/. 17,958.56


i 5%
n 12
S S/. 17,958.56

2 FSA = Valor Actual - Vf (Descontar letras, facturas, inversiones)

S -17,958.56
i 5% mensual
n 12 meses
P S/. 10,000.00

3 FRC = Cuotas uniformes - Va

Cuota Vencida (tipo= 0) Cuota Anticipada (tipo= 1)


P -10,000 -10,000
i 5% mensual 5%
n 12 meses 12
R S/. 1,128.25 S/. 1,074.53

R 100.00
i 0.4167%
n 120
S S/. 15,528.23

1
HACE 3 MESES SE COMPRO EN EL BCP UN CV POR S/.5,0000. ESTE DEPOSITO RINDE UNA TASA EFECTIVA VARIABLE
TEM 1 1%
TEM 2 1.10% 5000
TEM3 1.05%
EL DIA DE HOY SE CANCELA EL CB, CALCULE EL MONTO QUE GENERO LA INVERSION INICIAL

5159.158275 5159.158275

2 BONOS TASA DESc


FECHA COMPRA 6/26/2009 6/26/2009
FECHA VENCIMIENTO 6/25/2012 6/25/2012

PERECIO 90 INVERSION 555,000


VALOR RESCATE 100 amortizacion 649000
BASE 1 1

3.34% 5.65%
3.34%

1 funcion pago

p= 12000 p= 10000
i 5% i 5%
n 12 n 24
r S/. 1,353.90 r S/. 724.71

S/. 1,353.90 S/. 12,000.00 S/. 15,000.00 S/. 18,000.00 S/. 20,000.00 S/. 22,000.00
3% S/. 1,205.55 S/. 1,506.93 S/. 1,808.32 S/. 2,009.24 S/. 2,210.17
4% S/. 1,278.63 S/. 1,598.28 S/. 1,917.94 S/. 2,131.04 S/. 2,344.15
5% S/. 1,353.90 S/. 1,692.38 S/. 2,030.86 S/. 2,256.51 S/. 2,482.16
6% S/. 1,431.32 S/. 1,789.16 S/. 2,146.99 S/. 2,385.54 S/. 2,624.09
7% S/. 1,510.82 S/. 1,888.53 S/. 2,266.24 S/. 2,518.04 S/. 2,769.84
8% S/. 1,592.34 S/. 1,990.43 S/. 2,388.51 S/. 2,653.90 S/. 2,919.29

CF= S/. 10,000.00


PV= 10 PE= CF
CV= 5 PV-CV
PV-CV 5
P.E 2000 PLATOS

2000 7 8 10 12
8000 4000 2667 1600 1143
10000 5000 3333 2000 1429
12000 6000 4000 2400 1714
14000 7000 4667 2800 2000

PRECIO POR UNIDAD 20


UNIDADES VENDIDAS 100000
INGRESOS TOTALES 2000000

COSTO POR UNIDAD 12.63


COSTO FIJO 750000
TOTAL COSTO 2013000

BENEFIO -13000
MARGEN -0.65%
6 FRMULAS CLAVES

5 FCS = Valor Futuro - Cuotas iguales

R -1,128.25
i 5% mensual
n 12 meses
S S/. 17,958.50

4 FAS = Valor Actual - Cuota Fija

R -1,128.25
i 5% mensual
n 12 meses
P S/. 10,000.0

6 FDFA = Cuota Fija - VF

S -17,958.50
i 5% mensual
n 12 meses
R S/. 1,128.25

S/. 31,998.32
5%
10

ECTIVA VARIABLE
VAN-TIR

5.65%

p= 12000
i 3%
n 24
r S/. 708.57
TABLA DE DATOS
S/. 1,353.90 12000 15000
3% 1205.55 1506.93
P= 12000 4% 1278.63 1598.28
I= 5% mensual 5% 1353.90 1692.38
N= 12 meses 6% 1431.32 1789.16
R= S/. 1,353.90 7% 1510.82 1888.53
8% 1592.34 1990.43

PUNTO DE EQUILIBRIO

CF = 10000 S/. 2,000.00 7 8


PVU = 10 8,000.00 4000.00 2666.67
CVU = 5 10,000.00 5000.00 3333.33
PE = 2000 12,000.00 6000.00 4000.00
66.666666667 14,000.00 7000.00 4666.67

JMONTENEGRO1954@HOTMAIL.COM
BUSCAR OBJETIVO

Precio por unidad = 28.76


Unidades vendidas = 100,000.00

INGRESOS TOTALES = 2,875,609.16

Costo por unidad = 12.63


Costo Fijo = 750,000.00
TOTAL COSTO = 2,013,000.00

BENEFICIO = 862,609.16
MARGEN = 29.997%
18000 20000 22000
1808.32 2009.24 2210.17
1917.94 2131.04 2344.15
2030.86 2256.51 2482.16
2146.99 2385.54 2624.09
2266.24 2518.04 2769.84
2388.51 2653.90 2919.29

10 12 15
1600.00 1142.86 800.00
2000.00 1428.57 1000.00
2400.00 1714.29 1200.00
2800.00 2000.00 1400.00
CLASE N 03
1 CALCULO DE LA TASA 4 TASAS EQUIVALENTE

P 10,000 BASE 360


S -17958.56 N 180 das
n 12 ief 12% anual
i 5% ieq 6% mensual

2 CALCULO DEL TIEMPO 5 TASA EFECTIVA

P 10,000 i 20% Tasa nominal


S -17958.56 N 4 Capitalizacin mensual
i 5% ief 21.5506%
n 12

3 CALCULO DE LA TASA 6 TASA NOMINAL

P 10,000 ief 20% Tasa efectiva


R -1128.25 N 4 Capitalizacin mensual
N 12 in 19%
i 5%
Ejemplo:
BASE 30
N 20 das
ief 5% mensual
ieq 3.31% diaria

asa nominal i 36% nominal


apitalizacin mensual N 12
ief 42.5761%

asa efectiva
apitalizacin mensual
EJEMPLOS: Clase N 01

Se compra un televisor de 48 a S/. 2000 para cancelarlo en 2 aos, en cuotas mensuales


a una tasa de inters del 60% anual. Determinar la cuota a pagar y el costo total del TV.

P -2,000
i 5% mensual
n 24 meses
R S/. 144.94
CT S/. 3,478.60

Anlisis:

Se compra un departamento a$ 150,000 para cancelarlo en 20 aos, en cuotas mensuales


a una tasa de inters del 129% anual. Determinar la cuota a pagar y el costo total del dpto.

P -150,000 P -150,000
i 11% mensual i 11%
n 240 meses n 120
R $16,125 R $16,125
CT $3,870,000 CT $1,935,009

Anlisis:
DEPRECIACIN

1 MTODO UNIFORME - LNEA RECTA 4

C 10,000
n 4 aos
L 2,000

Ao Depreciacin Fondo de Valor Depreciacin


n Anual Reserva Contable Mensual
0 - - 10,000 166.67
1 2,000 2,000 8,000
2 2,000 4,000 6,000
3 2,000 6,000 4,000
4 2,000 8,000 2,000

2 MTODO DEL PORCENTAJE FIJO DEL VALOR 5


DECRECIENTE EN LIBROS

C 10,000
n 4 aos
L 2,000

Produccin

Ao Fondo de Valor Depreciacin


Depreciacin
n Reserva Contable Mensual
0 - - 10,000 275.83
1 3,310 3,310 6,690
2 2,214 5,524 4,476
3 1,481 7,006 2,994
4 991 7,997 2,003

3 MTODO DEL DOBLE SALDO DECRECIENTE


C 10,000
n 4 aos
L -

Fondo de Valor Depreciacin


Ao n Depreciacin Reserva Contable factor
0 - - 10,000 3,750.00
1 5,000.00 5,000.00 5,000.00
2 2,500.00 7,500.00 2,500.00
3 1,250.00 8,750.00 1,250.00
4 625.00 9,375.00 625.00
IACIN

MTODO DE SUMA DE DIGITOS

C 10,000
n 4 aos
L 2,000

Ao Fondo de Valor
Depreciacin
n Reserva Contable
0 - - 10,000
1 3,200 3,200 6,800
2 2,400 5,600 4,400
3 1,600 7,200 2,800
4 800 8,000 2,000

MTODO DE UNIDADES PRODUCIDAS


L 2,000
C 10,000

1er ao 20,000
2do ao =
30,000 =()/10,000 - 2,000 0.08
3er ao 40,000 100,000
4to ao 10,000
Produccin 100,000

Ao Fondo de Valor
Depreciacin
n Reserva Contable
0 - - 10,000
1 1600 1,600 8,400
2 2400 4,000 6,000
3 3200 7,200 2,800
4 800 8000 2000
PLANES DE PAGO

1 PLAN DE PAGO DE CUOTA FIJA

P -10,000
i 5% mensual
n 6 mensual

n DEUDA AMORTIZACIN INTERES TOTAL A PAGAR n DEUDA

1 10,000.00 1,470.17 500.00 S/. 1,970.17 1 10,000.00


2 8,529.83 1,543.68 426.49 1,970.17 2 8,529.83
3 6,986.14 1,620.87 349.31 1,970.17 3 6,986.14
4 5,365.27 1,701.91 268.26 1,970.17 4 5,365.27
5 3,663.36 1,787.01 183.17 1,970.17 5 3,663.36
6 1876.36 1876.36 93.82 1,970.17 6 1,876.36

2 PLAN DE PAGOS DE CUOTAS DECRECIENTES

P 10,000
i 5% mensual
n 6 mensual

n DEUDA AMORTIZACIN INTERES TOTAL A PAGAR


1
2
3
4
5
6

2 PLAN DE PAGOS DE CUOTAS CRECIENTES

P 10,000
i 5% mensual
n 6 mensual

n DEUDA AMORTIZACIN INTERES TOTAL A PAGAR


1
2
3
4
5
6
O

TOTAL A
AMORTIZACIN INTERES
PAGAR
S/. 1,470.17 S/. 500.00 1,970.17
1,543.68 426.49 1,970.17
1,620.87 349.31 1,970.17
1,701.91 268.26 1,970.17
1,787.01 183.17 1,970.17
1,876.36 93.82 1,970.17
Thursday, May 19, 2016

1. INVERSION -10,000.00
FLUJO 1 200,000.00 VAN > 0 ACEPTAR
FLUJO 2 150,000.00 VAN < 0 RECHAZAR
FLUJO 3 150,000.00
FLUJO 4 180,000.00 TIR > CK ACEPTAR
FLUJO 5 170,000.00 TIR < CK RECHAZAR
i 15%

VAN 563,397.65764503
TIR 19.759471621971400 (Se rechaza porque el costo de capital es mayor)

VAN = TIR = 0 0.00

2. FECHA 1/9/2013 2/15/2013 3/18/2013 5/26/2013


IMPORTE -10,000 1,200 1,500 2,800

COSTO KAPITAL 15.00%


VAN.NO.PER 336.88
TIR.NO.PER 0.239952665546324

3. COSTO INICIAL -120,000.00


RENDIMIENTO 1er ao 39,000.00
2do AO 30,000.00
3er AO 21,000.00
4to AO 37,000.00
5TO ao 46,000.00
TASA DE PRESTAMO 10%
TASA DE REINVERSION 12% LOS FLUJOS SE REINVIERTEN CADA AO
TIRM 0.126094130365905
TIR = VAN = 0

de capital es mayor)

7/11/2013 9/24/2013
2,000 3,500

N CADA AO
PRCTICA N 01

Inversin 10,000
n 5 aos
i 8% anual = 2% trimestral * 4
R -3,000 anual

P S/. 11,978.13 Los flujos futuros se actualizan, es decir se traen a valor actual

Le conviene aceptar porque es mayor que el monto invertido

3
n 8 semestres= 4 aos*2
i 4% semestral =8% anual/2
S -85,000
R 9,225 semestral

4
Base 180 dias
n 48 meses = 4 aos *12
ief 5% efectiva semestral
ieq 0.82% mensual
R -1,500 mensual

S/. 59,369.27

5
a 50,000 al contado

b
01

e traen a valor actual


1

R -1,350.00 BASE
i 1% N
n 18 ief
P S/. 22,241.5 ieq
S/. 22,241.45

1 trimestre 2 trimestre
P -150,000
i 6%
n 5
S S/. 196,044.00

P -120,000 P -132,300
i 5% i 1.8%
n 2 n 12
S S/. 132,300.00 S S/. 164,527.83

1600 1600 1600 1600 1600

R -1,600.00
i 4%
n 11
P S/. 14,016.8
p=
5

S 1,000.00 P -1,000
i 0% i 0%
n 25 n 25
P S/. 979.39 S S/. 1,021.04

1
115000
40 aos
3%
S/. 375,134.35

2
150000
5
4 8% 8

1 PLAN DE PAGO DE CUOTA FIJA

P -150,000
i 8% mensual
n 5 mensual

n DEUDA AMORTIZACIN INTERES

1 150,000.00 S/. 25,568.47 12000.00


2 124,431.53 S/. 27,613.95 9954.52
3 96,817.59 S/. 29,823.06 7745.41
4 66,994.52 S/. 32,208.91 5359.56
5 34,785.62 S/. 34,785.62 2782.85
6 - S/. 37,568.47 0.00

3
360 r 1350
30 n 6 semestres
12% i 12% 6%
0.949%
S/. 6,673.98

150000
3 trimestre 4trimestre 5trimestre n 5 15
11% 0.02
S/. 196,988.40

120000
120000 0.05 22%
20% capitalizable trimestralmente 1 ao=4 trimestres
6 meses 2
S/. 132,300.00

1600 1600 1600 1600 1600 1600

S
i
0 n
S/. 27,508.06 P
TOTAL A
PAGAR
S/. 37,568.47
S/. 37,568.47
S/. 37,568.47
S/. 37,568.47
S/. 37,568.47
S/. 37,568.47
m

S/. 132,300.00
0.0183333333
12
S/. 164,527.83

1600 19200

20000

-21,600.00
4%
12
S/. 13,491.30
1
1 analisis EFF-COMPARATIVO 2014-2015 BOLSA DE VALORES
2 ANALISIS HORIZONTAL GITTAN Y OTROS LIBROS
3 ANALISIS VERTICAL BACKUS
4 ANALISIS DUPON CEMENTEROS
5 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO MINERAS
SAGA

2 PROYECTOS - EVALUACION
FLUJO DE CAJA PROYECTADO SUSTENTADO LIBRO DE ANDRADE
Y SUS ANEXOS
OLSA DE VALORES

IBRO DE ANDRADE
INVERSIN = -800,000
FLUJO 1 300,000
FLUJO 2 200,000
FLUJO 3 300,000
FLUJO 4 400,000
FLUJO 5 300,000
I= 24%
VAN = 800,000 0
TIR = 24.05029% 24.05%

FECHA 1/9/2015 3/15/2015 6/18/2015


IMPORTE -20,000 2,800 5,000

COSTO CAPITAL = 15%

VAN.NO.PER = 4,821.68 Se acepta porque el VAN es mayo


TIR.NO.PER = 51.482%

COSTO INICIAL = -120000


RENDIMIENTO 1 AO = 39000
RENDIMIENTO 2 AO = 30000
RENDIMIENTO 3 AO = 21000
RENDIMIENTO 4 AO = 37000
RENDIMIENTO 5 AO = 46000
TASA PRESTAMO = 10%
TASA REINVERSIN = 12%

TIRM = 13%
13%
9/23/2015 10/21/2015 1/15/2016 4/14/2016
4,000 3,000 6,000 7,000

Se acepta porque el VAN es mayor a 0


EMPRESA LA POSITIVA S.A.C.
BALANCE GENERAL
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009

ACTIVOS 2009 2008


Efectivo y equivalentes de efectivo 52,000 57,600 -5,600
Cuentas por cobrar 402,000 351,200
Inventario 836,000 715,200
TOTAL ACTIVO CIRCULANTE 1,290,000 1,124,000
Planta y equipo 527,000 491,000
Depreciacin acumulada 166,200 146,200
ACTIVOS FIJOS NETOS 360,800 344,800
TOTAL ACTIVO 1,650,800 1,468,800

PASIVO Y CAPITAL CONTABLE


Cuentas por pagar 175,200 145,600
Documentos por pagar a corto plazo 225,000 200,000
Otros pasivos circulantes 140,000 136,000
TOTAL DE PASIVOS CIRCULANTES 540,200 481,600
Deuda a Largo Plazo 424,612 323,432
TOTAL DE PASIVOS 964,812 805,032
Capital Comn 460,000 460,000
Utilidades Retenidas 225,988 203,768 429,756
TOTAL CAPITAL CONTABLE 685,988 663,768
TOTAL DE PASIVO Y CAPITAL CONTABLE 1,650,800 1,468,800
EMPRESA LA POSITIVA S.A.C.
ESTADO DE RESULTADOS
PARA EL AO QUE TERMINA 31.12.09
2009 2008
VENTAS 3,850,000 3,432,000
(-) COSTO DE VENTAS 3,250,000 2,864,000
UTILIDAD BRUTA 600,000 568,000
(-)GASTO DE VENTAS Y ADM. 330,300 240,000
(-) GASTOS FINANCIEROS 100,000 100,000
DEPRECIACIN 20,000 18,900
UTILIDAD ANTES DE INTERESES E IMPUESTOS (EBIT) 149,700 209,100
GASTO POR INTERESES 76,000 62,500
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO 73,700 146,600
IMPUESTO 29,480 58,640
UTILIDAD NETA 44,220 87,960 43,740

NOTA:
TASA IMPOSITIVA 40%
EMPRESA LA POSITIVA S.A.C.
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
PARA EL AO QUE TERMINA EL 31.12.2009
FLUJO DE EFECTIVO OPERATIVO

UTILIDAD NETA 44,220


GASTO POR DEPRECIACIN 20,000
CAMBIO EN CUENTAS POR COBRAR -50,800
CAMBIO EN INVENTARIOS -120,800
CAMBIO EN CUENTAS POR PAGAR 29,600
CAMBIO EN OTROS PASIVOS CIRCULANTES 4,000
DEBE SER POSITIVO
TOTAL FLUJOS DE EFECTIVO EN OPERACIONES -73,780 -. NO HAY SUFICIENTE ROTACIO
DE INVENTARIOS
FLUJO DE EFECTIVO EN INVERSIONES -. NO COBRAN A TIEMPO
CAMBIO EN PLANTA Y EQUIPO -36,000 -. ACTIVO INMOVILIZADO NO
TOTAL FLUJOS DE EFECTIVO EN INVERSIONES -36,000 USADO AL 100%
-. POCAS VENTAS
FLUJO DE EFECTIVO EN FINANCIAMIENTO
Cuando la empresa genera mas
CAMBIO EN DOCUMENTOS POR PAGAR A CORTO PLAZO 25,000
efectivo la empresa puede realiz
CAMBIO DE DEUDA A LARGO PLAZO 101,180 mas inversiones con menos
CAMBIO DEL CAPITAL COMN - financiamiento.
Cuando la empresa no genera
DIVIDENDOS EN EFECTIVO PAGADOS A LOS ACCIONISTAS -22,000 efectivo, la empresa realiza men
TOTAL FLUJOS DE EFECTIVO EN FINANCIAMIENTO 104,180 actividades de inversion pero co
mas financiamiento.

CAMBIO NETO EN EL SALDO DE EFECTIVO -5,600


ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
.- Actividades de operacin
.- Actividades de Inversin

.- Actividades de Financiamiento

ACTIVO = AO ANTERIOR - AO VIGENTE


PASIVO Y PATRIMONIO = AO VIGENTE - AO ANTERIOR

DIVIDENDOS PAGADOS = UTILIDAD NETA - CAMBIO EN UTILIDADES RETENIDAS


DEBE SER POSITIVO
-. NO HAY SUFICIENTE ROTACION
DE INVENTARIOS
-. NO COBRAN A TIEMPO
-. ACTIVO INMOVILIZADO NO
USADO AL 100%
-. POCAS VENTAS

Cuando la empresa genera mas


efectivo la empresa puede realizar
mas inversiones con menos
financiamiento.
Cuando la empresa no genera
efectivo, la empresa realiza menos
actividades de inversion pero con
mas financiamiento.
N UTILIDADES RETENIDAS
Resumen de escenario
Valores actuales: PROYECTO PROYECTO2 PROYECTO 3
Celdas cambiantes:
capita 8000 70000 8000 12000
$C$4 4% 4% 3% 2%
$C$5 12 6 18 26
Celdas de resultado:
$C$6 S/. 852.42 S/. 13,353.33 S/. 581.67 S/. 596.39
Notas: La columna de valores actuales representa los valores de las celdas cambiantes
en el momento en que se cre el Informe resumen de escenario. Las celdas cambiantes de
cada escenario se muestran en gris.
proyecto 4 proyecto5 poreycto 6

8000 15000 18000


4% 6% 5%
12 12 12

S/. 852.42 S/. 1,789.16 S/. 2,030.86

mbiantes de
INVERSION
Analisis y si
P 8000 1.buscar objetivos
I 4%
N 12
R S/. 852.42
Resumen del escenario
Valores actuales: PROYECTO PROYECTO2 PROYECTO 3
Celdas cambiantes:
$C$3 10000 70000 8000 12000
$C$4 5% 4% 3% 2%
$C$5 12 6 18 26
Celdas de resultado:
$C$6 S/. 1,128.25 S/. 13,353.33 S/. 581.67 S/. 596.39
Notas: La columna de valores actuales representa los valores de las celdas cambiantes
en el momento en que se cre el Informe resumen de escenario. Las celdas cambiantes de
cada escenario se muestran en gris.
P 7000
I 4%
N 6
R S/. 1,335.33
Resumen del escenario
Valores actuales: PROYEC TO PROYECTO 2 PROYECTO 3
Celdas cambiantes:
CAPITAL 10000 7000 8000 12000
INTERES 5% 4% 3% 2%
PERIODO 12 6 18 26
Celdas de resultado:
R_ S/. 1,128.25 S/. 1,335.33 S/. 581.67 S/. 596.39
Notas: La columna de valores actuales representa los valores de las celdas cambiantes
en el momento en que se cre el Informe resumen de escenario. Las celdas cambiantes de
cada escenario se muestran en gris.