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6 16 al 31 de marzo 2015

Designan nueva Superintendente


del Mercado de Valores

Curso preparatorio para la obtencin


de licencia de Corredores de Valores
4 al 15 de mayo de 2015

SEMINARIO
Nuevo Rgimen para la Prevencin del Blanqueo
de Capitales, Financiamiento del Terrorismo y
Financiamiento de la Proliferacin de armas de
Destruccin Masiva en el Mercado de Capitales
fecha: 22 de abril de 2015
La Licenciada Marelissa Quintero de Stanziola, fue
designada hoy, 30 de marzo, como nueva
Superintendente del Mercado de Valores SMV, para el
perodo 2015-2019.
La designacin se hizo oficial en un acto en el Saln
Amarillo del Palacio de las Garzas, en donde el
Presidente de la Repblica Juan Carlos Varela, firm el
decreto en el que nombra a la Licenciada Quintero de
Stanziola, actual Directora Jurdica de la SMV.
"En atencin a los graves acontecimientos que se hayan
bajo la investigacin de las autoridades judiciales, he
tomado muy en cuenta no solo la hoja de servicio y la
calificacin para el puesto de la persona designada, que 1er Encuentro de Actualizacin
son sobresalientes, sino su capacidad para establecer Financiera en la Provincia de
reglas de buena conducta comercial y normas ticas...",
dijo el Presidente Varela, segn public el Diario La Chiriqu 2015. informacin en detalle
Prensa. + detalles

La Comisin de Economa y Finanzas de la Asamblea Nacional contina en el


perodo de consulta del Proyecto de Ley 167 que adopta medidas para prevenir el
Blanqueo de Capitales, Financiamiento del Terrorismo y Financiamiento de la
Proliferacin de armas de Destruccin Masiva .
En esta segunda Jornada se recibi a representantes del sector financiero, con
representantes de los gremios del mercado de valores y la banca, y las entidades
reguladoras.
El equipo de trabajo del Ministerio de Economa y Finanzas estuvo encabezado por
el Ministro Dulcidio de la Guardia.
Pag.1
Fuente: Unidad de Relaciones Pblicas
6 16 al 31 de marzo de 2015

Expectativa por labor de


nueva Superintendente

La Cmara Panamea de Mercado


de Capitales (CAPAMEC), felicita
a la seora Marelissa Quintero de
Stanziola, por su eleccin como
nueva Superintendente del
Mercado de Valores y le expresa
deseos de xito junto con nuestra
disposicin de trabajo conjunto en
El nombramiento de la abogada Marelissa
el desarrollo del mercado de
Quintero de Stanziola como nueva valores.
Superintendente del Mercado de Valores para el
periodo 2015-2019, fue bien recibido por el Panam lidera crecimiento
mercado, pero tendr que hacerle frente a
grandes retos, entre ellos, realizar una regional, confirma la CEPAL
reingeniera al modelo de supervisin.

Gabriel Fbrega, presidente de la Cmara


Panamea del Mercado de Capitales (Capamec),
dijo que en el gremio estamos muy
complacidos con el nombramiento de Quintero
de Stanziola y destac que rene valores ticos,
compromiso de trabajo, experiencia y
conocimiento de las funciones que le
corresponder cumplir. La economa de Panam creci 6,2% en 2014, seis veces
ms de lo que crecieron en promedio los pases de Amrica
Latina y el Caribe, de acuerdo con las ms recientes
Y al detallar los retos inmediatos indic que lo proyecciones oficiales de la Comisin Econmica para
principal es dotarse del presupuesto y recursos Amrica Latina y el Caribe (Cepal). Se espera la misma
necesarios para llevar a cabo una reingeniera tendencia para este 2015, que Panam crezca 6% y que los
en el sistema de supervisin, para llevarlo a una pases latinoamericanos y caribeos se expandan 1% en el
supervisin basada en riesgos. + detalles mismo periodo. + detalles

Fuente: Unidad de Relaciones Pblicas Pag. 2


6 l 6 al 31 de marzo de 2015.

COMUNICACIN PARA SOLICITUDES DE LICENCIAS


DE PERSONAS NATURALES

Informamos lo siguiente:

El Acuerdo No.5-2014 de 1 de
octubre de 2014, por el cual se
adoptan las reglas aplicables al
procedimiento para obtener y
conservar la licencia de corredor de
valores y analista, ejecutivo
principal y ejecutivo principal de
administrador de inversiones, as
como las responsabilidades que
debern cumplir las personas que
desempeen los cargos y ejerzan El artculo 26 del Acuerdo No.5-
las funciones de la licencia entr a 2014 modific los Formularios
regir el 21 de octubre de 2014. DRA-1, DRA-4 y DRA-5, as como
el modelo de aviso de cancelacin
voluntaria adoptados por los
Acuerdos No.2-2011 y No.1-2013.

Por lo anterior, para las solicitudes


de licencia de persona natural y
persona jurdica deben utilizarse los
formularios adoptados por el
Acuerdo No.5-2014, visibles en los
Anexos 1, 2,3 y 4 del citado
Acuerdo.

Fuente: Direccin de Registro y Autorizaciones Pag. 3


6 16 al 31 de marzo de 2015.

HechosdeImportancia:
Para ms informacin, haz clic aqu: http://www.supervalores.gob.pa/

Valores Registrados y en Trmite al 31 de


marzo de 2015:

Monto de Registrado: US$605,000,000.00

Monto de Registro en Trmite: US$1,515,950,000.00

Para ms informacin, haz clic aqu Licencias de Personas Naturales


Autorizadas
Al 31 de marzo de 2015
Licencias de Personas Jurdicas
Tipo de Licencia Cantidad
Autorizadas
Al 31 de marzo de 2015 Corredor de Valores y 67
Analista

Tipo de Licencia Cantidad Ejecutivo Principal 7

Asesor de Inversiones 2
Ejecutivo Principal de 0
Administrador de
Inversiones
Total 1
Renovacin de Licencia 1
de Corredor de Valores y
Analista
Para ms informacin, haz clic aqu:
Licencias de Casas de Valores Autorizadas Total 75

Licencias de Asesor de Inversiones


Para ms informacin, haz clic aqu:
Autorizadas
Licencias de Personas Naturales
Licencias de Administrador de Inversiones
Autorizadas
Autorizadas

Fuente: Direccin de Registro y Autorizaciones Pag.4


6 16 al 31 de Marzo de 2015.

TRAMITES EFECTUADOS

Correspondealoscasosde
ActuacionesPreviase
CPSULAINFORMATIVA
InvestigacionesdeProcedimientos ELPROCEDIMIENTOSANCIONADOR:LaInstruccindel
ExpedienteII
Administrativos.
Sobre la fase de instruccin del expediente fueron destacadas
dos de sus cualidades ms sobresalientes, la primera, que es
Trmitesen Otros la etapa en que la iniciativa probatoria corresponde a la
Trmitesen Inspecciones
Investigacin Trmites Superintendencia; la segunda, que ello no obsta la admisin y
DiligenciaPrevias realizadas
iniciadas prctica de los elementos de conviccin que soliciten las
partes, siempre que sean pertinentes y conducentes.
28 48 2 8
La consecucin de los elementos de conviccin durante esta
fase del procedimiento sancionador ocasiona uno de dos
Fuente: Direccin de Investigaciones resultados, la orden de finalizacin del mismo luego de
Administrativas y Rgimen Sancionador. constarse que no acreditan infraccin a la ley del mercado de
valores o la expedicin de una vista de cargos que cumple,
considerando el derecho de defensa, dos propsitos
simultneos y cardinales: (1) Precisar los hechos y el encuadre
Grfica No. 1
jurdico a partir de los cuales se derivara la eventual sancin
Actividades semanales realizadas en administrativa por infraccin a la ley del mercado de valores e
Actuaciones Previas e Investigaciones (2) identificar las personas naturales y jurdicas vinculadas al
suceso, esto es, las que se involucraron, por accin u omisin,
en sus causas.

Importa destacar que la vista de cargos, pese a sus


connotaciones, no es un llamado inmediato a descargos, sino,
a pruebas. A partir de ese acto de la administracin,
irrecurrible y no susceptible a incidentes por imperativo legal,
se traslada (informa) a las partes la tesis sobre la que se
sostendra una potencial sancin, para que sta oriente o
reoriente, si cuenta con ella y lo estima necesario, su anttesis
y aduzca los elementos de conviccin que sostendrn sus
posteriores argumentos defensivos, para cuya exposicin se
ha reservado en el procedimiento sancionador la fase de
alegatos.

Fuente: Direccin de Investigaciones Administrativas y La vista de cargos, o mejor dicho, su notificacin, produce un
Rgimen Sancionador. sesgo procedimental no menor: suprime la posibilidad de una
terminacin anticipada (y negociada) del procedimiento
sancionador, al tenor del artculo 261, del Texto nico del
Decreto Ley 1 de 1999.

Pag.5
Fuente: Direccin de Investigaciones Administrativas y Rgimen Sancionador.
6 16 al 31 de marzo de 2015

Actualidad
Normativa y Asuntos Internacionales

Estadsticas

Gestin 2015.
Acuerdos 0
ProyectosdeAcuerdos 6
ConsultasPblicas 3
ConsultasAtendidas 49
ConsultorasDesarrolladas 3
CapacitacionesImpartidas 2
CuestionariosAtendidos 16
ReunionesTcnicas 22
ReunionesdeJuntaDirectivaAsistidas 19

Fuente: Unidad de Normativa y Asuntos Internacionales Pag.6


6 16 al 31 de marzo 2015

ndice de Basilea Contra el Lavado de Dinero 2014


Mejores pases en la lucha antilavado:

1 Finlandia
2 Estonia
3 Eslovenia
4 Lituania
5 Bulgaria
6 Nueva Zelanda
7 Blgica
8 Polonia
9 Malta
10 Jamaica

Peores Pases en la lucha antilavado:

162 Irn
161 Afganistn
160 Camboya
159 Tajiskistan
158 Guinea Bissau
157 Irak
156 Mali
155 Suazilandia
154 Mozambique
153 Birmania o Myanmar
Fuente de informacin:

Diario La Estrella de Panam:

http://laestrella.com.pa/economia/panama-entre-25-paises-vulnerables-delito-
financiero/23851536

http://www.infobae.com/2014/12/13/1614908-los-10-paises-mas-lavado-dinero-el-
mundo

http://index.baselgovernance.org/index/Index.html#ranking

Pag. 7
Fuente: Supervisin Extra-Situ
6 16 al 31 de marzo de 2015.

Recomendaciones para el Inversionista


La Unidad de Educacin al Inversionista (UEI) de la Superintendencia del Mercado de Valores
(SMV), busca proveer herramientas e informacin para una mejor comprensin del
funcionamiento del mercado de valores en Panam. Igualmente, brinda recomendaciones y
aspectos a tener en cuenta antes de realizar una inversin en el mercado de valores.

Lo que debe tomar en cuenta al momento de realizar una inversin en instrumentos


financieros no tradicionales:
ProteccindelCapital: Elobjetivoprincipalo
primordialdelinversionistaeslapreservacin
delcapital.
IngresosCorrientes:Deseaobteneringresos
fijosInversionistasRentistas.

Crecimiento del Capital: Aumento de la


Inversin en el transcurso del tiempo.
Beneficios Fiscales: Los inversionistas
buscan alternativas que le permiten
obtener ciertos beneficios de esta ndole.

Diversificacin de Cartera: Los


inversionistas con carteras concentradas
en un solo ttulo, estn expuestos a
mayores riesgos.
Liquidez:Algunasinversionistasdesean
teneraccesoinmediatoasudinero.
Riesgo:Cuantopuedepermitirsecorrer
(Aversin).
ActivosFinancieros: Cortoolargoplazo,
definirhorizontedeInversin.
Por: Unidad de Educacin al Inversionista (UEI).
Pregunte por nuestro Plan de
SMV Educa: Capacitacin
Campaa: Educando al
Inversionista por una Inversin
Inteligente
Junto a nuestros sectores de inters fortalecemos la
Cultura del Mercado de Valores en Panam
www.supervalores.gob.pa
uei@supervalores.gob.pa
Telfonos: 501-1765 / 68.

Abril 16: Realizarn Congreso Financiero


SMV & Universidad Interamericana de Panam (UIP-Red
Laureate International Univeristies)

Lugar: Auditorio de Maestras-Sede UIP Va


Brasil.
El evento organizado entre ambas entidades acadmica y reguladora, permite establecer
una relacin institucional armnica y coordinada entre LA SMV y la UIP, aprovechando al
mximo los conocimientos y especialidad de cada institucin para coadyuvar en la
consecucin del Acuerdo.
La UIP con el respaldo de la SMV realizar un Congreso Financiero que contar con la
participacin de expertos del sector.
Lostemasadebatirson:
SobreInversiones.EnquInvertir?
BlanqueodeCapitales/DelitoyRiesgoFinanciero.
SociedadesdeInversin.
LiderazgoenelMercadodeValores.ComoasumirlosriesgosdesuInversin?
ticaenelMercadodeValores.
Por: Unidad de Educacin al Inversionista (UEI).

6 16 al 31 de marzo de 2015.
Pregunte por nuestro Plan de
SMV Educa: Capacitacin
Campaa: Educando al
Inversionista por una Inversin
Inteligente
Junto a nuestros sectores de inters fortalecemos la
Cultura del Mercado de Valores en Panam
www.supervalores.gob.pa
uei@supervalores.gob.pa
Telfonos: 501-1765 / 68.
SMV & USMA Realizarn Foro: Fortaleciendo el
Mayo 19: Mercado Financiero al Estilo USMA.
Lugar: Auditorio Mons. Toms A. Clavel de la USMA. PB.
Hora: 9:00a.m.
TemasaDebatir:
Situacin ActualdelMercadodeValoresenPanam.
EntesqueparticipanenelMercadodeValores
Panameo/OfertaPblicadeValores.
ProcesodeInvestigacinyDelitosFinancieros
relacionadosalMercadodeValores.
InstrumentosFinancierosdelMercadodeValores.
ticaenelMercadodeValores.

La USMA y la SMV, unen esfuerzos para la ejecucin de actividades de capacitacin


anual, en respaldo del Convenio de Cooperacin Educativa firmado en el ao 2014.
Este tipo de actividades permiten estrechar lazos de amistad y robustecen la relacin
interinstitucional, adems de contribuir con el fortalecimiento de una cultura del
mercado de valores en Panam.

Por: Unidad de Educacin al Inversionista (UEI).

6 16 al 31 de marzo de 2015.