You are on page 1of 7

EL CAPITAL PROPIO TRIBUTARIO EN LA

REFORMA TRIBUTARIA
Escrito por Sergio Arriagada en 02 Febrero 2017.

Si pensamos en el capital propio tributario, se nos viene de inmediato a la memoria eso de que este es igual al
ACTIVO VALORES INTO PASIVO EXIGIBLE, a sabiendas de que esa es la frmula de clculo, pero lo
que realmente deberamos preguntarnos, es:

Qu representa el Capital Propio Tributario (en adelante el CPT) ?,


Porque el legislador le ha dado una relevancia a raz de la Ley 20.780 y su posterior modificacin con la Ley
20.899?

Debemos recordar que nuestro sistema tributario tuvo varios intentos de aminorar los efectos de la inflacin
en los estados financieros de las empresas, es as que el artculo 26 bis de la Ley 8.419 de 1946, y el artculo
35 de la Ley de la Renta de 1964, establecan mecanismos de revalorizacin de los activos y pasivos.
Sin embargo, no fue hasta la actual de la Ley de Impuesto de la Renta, publicada en 1974, donde se estableci
un mecanismo de revalorizacin permanente en el artculo 41.
Este sistema propone la revalorizacin de los activos no monetarios y de algunos pasivos en moneda
extranjera o reajustables.
Es as que la geografa del artculo 41 seala:

Artculo 41 Inc. 1 N 1 - Correccin monetaria del capital propio, aumentos y disminuciones de


capital
Artculo 41 Inc. 1 N 2 - Correccin monetaria de los bienes fsicos del activo inmovilizado
Artculo 41 Inc. 1 N 3 - Correccin monetaria de los bienes fsicos del activo realizable
Artculo 41 Inc. 1 N 4 - Correccin monetaria de los crditos o derechos en moneda extranjera o reajustables
Artculo 41 Inc. 1 N 5 - Correccin monetaria de monedas extranjeras y de oro
Artculo 41 Inc. 1 N 6 - Correccin monetaria de los derechos de llave, pertenencias, concesiones mineras y
otros
Artculo 41 Inc. 1 N 7 - Correccin monetaria de los gastos de organizacin y puesta en marcha, costos y
gastos diferidos
Artculo 41 Inc. 1 N 8 - Correccin monetaria de las acciones de sociedades annimas
Artculo 41 Inc. 1 N 8 - Correccin monetaria de las acciones de sociedades annimas
Artculo 41 Inc. 1 N 9 - Correccin monetaria de los aportes en sociedades de personas
Artculo 41 Inc. 1 N 9 - Correccin monetaria de los aportes en sociedades de personas
Artculo 41 Inc. 1 N 10 - Correccin monetaria de deudas u obligaciones en moneda extranjera o reajustables
Artculo 41 Inc. 1 N 11 - Facultad del SII para fijar normas de reajustabilidad.
Artculo 41 Inc. 1 N 12 - Contabilizacin de la correccin monetaria
Artculo 41 Inc. 1 N 13 - Tratamiento tributario del mayor valor resultante de la revalorizacin del capital
propio.

Es as que los asientos contables de dichas correcciones monetarias quedan como sigue:

----------------------------------------x------------------------
-----------------
Activo
Correccin monetaria
Glosa: Por correccin monetaria del activo
---
-------------------------------------x---------------------------
--------------

Correccin monetaria
Pasivo reajustable
Glosa: Por correccin monetaria del pasivo reajustable
---
-------------------------------------x---------------------------
--------------
Como se pudo apreciar, son ms los activos que los pasivos que se deben corregir, y como la cuenta
correccin monetaria es de resultados, que, dependiendo de su saldo, puede ser prdida (si el saldo es deudor),
o ganancia (si el saldo es acreedor), se podra dar el absurdo que las empresas pagaran impuesto de primera
categora por la correccin monetaria.
Es en este contexto donde nace el Capital Propio Tributario, donde su objetivo principal es que en base a su
correccin monetaria se contrarreste la correccin monetaria de los activos, generando por esa va un
resultado que debiese tender a cero.
Contablemente, lo anterior se grfica de la siguiente forma:

----------------------------------------x------------------------------------------
Correccin monetaria
Fondo Revalorizacin Capital
Propio
Glosa: Por correccin monetaria del CPT
----------------------------------------x-----------------------------------------

Es por dicha razn que el Servicio de Impuestos Internos ha sealado en la Circular N 100 de 1975
"presupone que el capital propio permanecer dentro de la empresa durante todo el ejercicio y que, por lo
tanto, sufrir los efectos de la inflacin por todo dicho perodo".
"De consiguiente -contina- cualquiera disminucin o retiro de todo o parte del citado capital propio inicial
implicar que el cargo a prdida que l haba originado, previamente, ha resultado excesivo por cuanto ha
dejado de tener validez uno de los supuestos en que est basado, esto es, que el capital propio inicial se
mantendra por su monto total durante todo el transcurso del ejercicio. A fin de regularizar dicho cargo en la
parte que result excesiva, la ley seala que el monto de las disminuciones de capital propio inicial deben
reajustarse con abono a los resultados del ejercicio, transformndose dichos abonos en una mera contrapartida
del cargo a prdida total que haba originado la revalorizacin del capital propio inicial".
Del mismo modo, la ley ha previsto el caso de que el capital propio inicial experimente aumentos durante el
ejercicio, disponiendo al efecto que dichos aumentos se revaloricen con cargo a la cuenta "Correccin
Monetaria" y abono a "Revalorizacin del Capital Propio".
Qu es el Capital Propio Tributario?
El artculo 41 inciso primero N 1 de la LIR, establece que capital propio se debe entender la diferencia entre
el activo y el pasivo exigible a la fecha de iniciacin del ejercicio comercial, debiendo rebajarse previamente
los valores intangibles, nominales, transitorios y de orden y otros que determine la Direccin Nacional, que
no representen inversiones efectivas. En el caso de contribuyentes que sean personas naturales debern
excluirse de la contabilidad los bienes y deudas que no originen rentas gravadas en esta categora o que no
correspondan al giro, actividades o negociaciones de la empresa.
Como se puede apreciar, lo que mide el CPT es el crecimiento de la empresa, a partir del Capital de inicio de
actividades de la empresa.
Lo anterior queda mejor explicado con el siguiente ejercicio, para efectos pedaggicos se ha obviado el uso de
Impuesto al Valor Agregado en las operaciones afectas.
1. La empresa UNICO PUERTO inicia actividades en efectivo con $ 1.000.000
2. Se compra mercaderas en $ 700.000.
3. Se vende toda la mercadera en $ 900.000.
4. Se adquieren acciones en la Bolsa de valores por un valor de $ 300.000.
5. Se venden las acciones en $ 400.000 en la bolsa de valeres, la corredora de bolsa cobra una
comisin de $ 10.000.
6. La municipalidad multa a la empresa por el retardo en la entrega de informacin para la patente
municipal $ 5.000.
7. La provisin de impuesto a la renta asciende a $ 48.000

Desarrollo Contable:

Cuentas Debe Haber


----------------------------- 1 ------------------------
-----
Caja 1.000.000
Capital 1.000.000
----------------------------- 2 ------------------------
-----
Mercaderas 700.000
Caja 700.000
----------------------------- 3 ------------------------
-----
Caja 900.000
Ventas 900.000
----------------------------- 4 ------------------------
-----
Costo Ventas 700.000
Mercaderas 700.000
----------------------------- 5 ------------------------
-----
Valores Negociables 300.000
Caja 300.000
----------------------------- 6 ------------------------
-----
Caja 400.000
Valores Negociables 300.000
Utilidad venta
acciones 100.000
----------------------------- 7 ------------------------
-----
Comisin Corredora 10.000
Caja 10.000
----------------------------- 8 ------------------------
-----
Multa Fiscal 5.000
Caja 5.000
----------------------------- 9 ------------------------
-----
Gasto impuesto renta 48.000
Provisin Impuesto
Renta 48.000

El Resultado financiero de este ejercicio contable asciende a $ 237.000


La tasa de Impuestos asciende a 24%

Determinacin de la Renta Lquida Imponible:


Resultado segn balance $ 237.000
Se agrega $ 63.000
Comisin corredora $ 10.000
Multa fiscal $ 5.000
Provisin Impuesto Renta $ 48.000
Se deduce $ (100.000)
Utilidad venta acciones $ 100.000
Renta Liquida $ 200.000
Impuesto $ 48.000

Como se puede apreciar la utilidad tributaria del ejercicio asciende a $ 200.000, pero la pregunta es, En ese
mismo orden habr crecido la empresa a partir del $ 1.000.000 de capital inicial? Vemoslo a travs de
determinacin del Capital Propio Tributario.
El Capital propio tributario del ejercicio es igual al saldo de la cuenta caja, esto es $ 1.285.000.
Por tanto si el CPT es 1.285.000 y el Capital inicial es $ 1.000.000, la diferencia es $ 285.000, en cambio la
RLI es 200.000, Dnde est la diferencia?
La explicacin es la siguiente:
Dentro de la determinacin de la Renta Lquida se encuentra deduciendo el resultado neto de la venta de las
acciones por $ 90.000 (recordemos que por la norma del artculo 107 de la LIR el mayor valor en la venta de
acciones que cumpliendo los requisitos de dicho artculo, son ingresos no renta).
En el resultado tributario se han considerado como agregado los $ 5.000 de la multa fiscal, lo cual es
considerado una diferencia permanente, pero tal como se ve en el asiento nmero 8, hubo un flujo que hizo
que disminuyera el Capital Propio Tributario.
Antes de la reforma tributaria entonces tenemos que debimos habernos ceido a la siguiente formula:
Capital Propio Tributario = Capital Pagado reajustado + FUT + FUNT
En nuestro ejercicio esto funciona?
Veamos:
De acuerdo a los resultados tenemos que el FUT es el siguiente:

FUT
Detalle Bruto Neto Impuesto Crdito Incremento
Renta
200.000 152.000 48.000 48.000 48.000
Liquida
Multa
(5.000) (5.000) (1.579) (1.579)
fiscal
Saldo 195.000 147.000 48.000 46.421 46.421

Y el FUNT:

FUNT
Detalle Control INCR
Valores Negociables 100.000 100.000
Comisin (10.000) (10.000)
Saldo 90.000 90.000

Capital Propio Tributario = Capital Pagado reajustado + FUT + FUNT


1.285.000 = 1.000.000 +195.000 +90.000

Y qu pasa con los cambios de las leyes 20.780 y 20.899?


El legislador estableci como base de determinacin de termino de giro a partir del 01.01.2017 las siguientes
formulas dependiendo de si la empresa esta acogida al rgimen de renta atribuida o parcialmente integrado:
Formula Termino de Giro Artculo 14 A (Renta Atribuida)

Formula Termino de Giro Artculo 14 B (Parcialmente integrado)

Por otro lado, el legislador sealo que el clculo de la base sobre la cual se imputaran los retiros en el rgimen
semi integrado, se determina de la siguiente forma:
A esta base se le denomina Renta Afecta a Impuesto (RAI)
Si nosotros ocupamos la frmula del RAI, con nuestro ejercicio, tenemos lo siguiente:

Determinacin RAI
CPT 1.285.000
Capital (1.000.000)
REX (90.000)
RAI 195.000

Como se puede apreciar, el legislador ha considerado como base al Capital Propio Tributario de la empresa, lo
anterior dado a que se ha comprendido que dentro de l, se encierran todas las utilidades generadas en la
empresa, y que mediante un proceso de depuracin, se puede obtener aquella utilidad que est pendiente de la
tributacin con los impuestos finales, lo cual viene a reemplazar la determinacin del FUT en las empresas
acogidas al rgimen semi integrado.
Quizs la critica que se le debe realizar a este sistema, es que se pierde su razonabilidad cuando en la historia
de la empresa se utiliz el FUT devengado, retiros presuntos antes de la Ley 20.630, o aquellos
contribuyentes que tenan rentas presuntas y efectivas bajo un mismo RUT, entre otros, lo cual da para un
anlisis ms extenso.