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Au cours des dernires annes, la gestion de trsorerie en entreprise a connu bien des
volutions. Relgue aux derniers rangs des proccupations, souvent rattache la
comptabilit, elle a souvent t ignore dans les enseignements de gestion jusqu'en 1985
dans le monde occidental. C'est partir de cette anne qu'ont commenc paraitre les
premiers ouvrages de gestion de trsorerie et qu'elle a commenc prendre de plus en plus
d'importance.
Toute entreprise doit disposer en permanence de ressources suffisantes pour remplir
ses engagements court terme (salaires, fournisseurs, charges sociales et fiscales...).
L'absence de ressources peut tre le signe de difficults de trsorerie et peut conduire la
cessation de paiement.
La trsorerie est donc un indicateur de la sant financire de l'entreprise qu'il faut
grer de faon quotidienne avec une bonne tactique, et sur le long terme avec une bonne
stratgie.
Le cycle de trsorerie est compos de toutes les procdures relatives l'entre et la
sortie de fonds. La combinaison des contraintes rend les choses complexes: la matrise des
chances sociales et fiscales, la planification des paiements fournisseurs, le climat de
confiance instaurer avec les banquiers, les prvisions de l'activit de l'entreprise et la
disponibilit de fonds propres suffisants. Grer sa trsorerie, c'est tre en permanence en
prise directe avec les flux rels et prvisionnels, entrants et sortants, et avec ses banques,
pour pouvoir effectuer rapidement les ajustements ncessaires. C'est avant tout anticiper.
Pour scuriser la trsorerie, l'entrepreneur doit surtout chercher limiter le risque de
fraude et le risque de liquidit. Pour cela il doit mettre en place un dispositif de contrle et
veiller ce que chacun fasse correctement son travail dans ce prilleux cycle de trsorerie.
Le but de cette tude au sein de l'Union Maroc Emirats Arabes Unies de Pche
(dsormais UMEP dans le rapport) qui a pour thme : Audit oprationnel du cycle
trsorerie est d'examiner si l'environnement de contrle de l'entreprise et les procdures
lies au cycle de trsorerie sont efficaces pour contribuer comme il se doit la performance
de la socit.
La problmatique concernant ce thme s'articule principalement autour de la
question suivante :
Comment la socit UMEP a-t-elle structur son cycle de trsorerie pour limiter le
risque d'erreur, de fraude et de liquidit ?.
De cette problmatique dcoule une srie de questions que nous allons traiter au cours
de notre travail :
- La direction a-t-elle mis en place un systme de contrle interne de trsorerie efficace ?
- les procdures de trsorerie sont-elles bien appliques au sein de l'UMEP ?
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Rapport de fin d'tudes: " Audit oprationnel du cycle trsorerie au sein de l'UMEP "
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Rapport de fin d'tudes: " Audit oprationnel du cycle trsorerie au sein de l'UMEP "
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Rapport de fin d'tudes: " Audit oprationnel du cycle trsorerie au sein de l'UMEP "
Grer sa trsorerie, c'est tre en permanence en prise directe avec les flux rels et
prvisionnels, entrant et sortant, et avec ses banques, pour pouvoir effectuer rapidement les
ajustements ncessaires. C'est avant tout anticiper
Le cycle d'exploitation des entreprises se droule par une succession du processus
Achat-Production-Vente. Ses diffrentes tapes conduisent des mouvements de fonds
travers le paiement du personnel, des fournisseurs et des prteurs d'une part et les rglements
des clients. Toute entreprise doit disposer en permanence de ressources suffisantes pour
remplir ses engagements financiers (salaires, fournisseurs, charges sociales et fiscales,). Ces
tapes sont fondamentales pour l'entreprise car elles permettent le dnouement des activits
essentielles de fonctionnement. Ainsi, la trsorerie constitue l'un des lments essentiels au sein
d'une entreprise. En effet, elle permet de valider l'ensemble des transactions ayant gnr un
mouvement de trsorerie.
La gestion de trsorerie est devenue indispensable pour toute entreprise, grande ou
petite. Elle permet de surveiller le risque d'insolvabilit de l'entreprise. Elle permet aussi de
mieux ngocier les financements court terme indispensables.
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Rapport de fin d'tudes: " Audit oprationnel du cycle trsorerie au sein de l'UMEP "
Certains pensent que la trsorerie nette d'une entit est la diffrence entre les ressources
ncessaires pour financer son activit et les besoins entrans par cette activit un moment
donn. Cette dfinition fait rfrence au Besoin en fonds de Roulement. La trsorerie rsulte de
la diffrence entre le fond de roulement (FR) et le besoin en fonds de roulement (BFR)
Le FR correspond l'excdent des capitaux permanents (capitaux propres et emprunts
LMT) sur les immobilisations. Le BFR reprsente le montant des capitaux ncessaires pour
financer le cycle d'exploitation (actifs circulant dettes CT). Toute variation du FR ou du
BFR aura donc des rpercussions immdiates sur la trsorerie. C'est ce que le financier analyse
au travers du tableau de flux.
La notion de la trsorerie peut tre apprhende en termes de flux correspondant aux
encaissements et dcaissements pendant une priode ou en termes de stock, reprsentant la
situation de trsorerie une date dtermine. Cette dfinition peut se traduire suivant une
opration d'addition reliant les flux aux stocks.
La trsorerie est ainsi la rsultante de tous les flux financiers traversant l'entreprise et des
modes de financement retenus. La synthse de ces diffrentes dfinitions nous laisse dire que
la trsorerie est le solde qui dcoule des encaissements et des dcaissements de l'entreprise
durant une priode donne. La trsorerie est donc un domaine trs sensible qu'il faut grer de
faon quotidienne avec quelques outils et surtout une vritable stratgie.
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Rapport de fin d'tudes: " Audit oprationnel du cycle trsorerie au sein de l'UMEP "
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Rapport de fin d'tudes: " Audit oprationnel du cycle trsorerie au sein de l'UMEP "
-connatre le solde de fin de priode budgtaire des comptes de tiers et d'encaisse, tels qu'ils
figureront dans le bilan prvisionnel.
Nous pouvons alors affirmer que le budget de trsorerie prvoit l'volution de la trsorerie
de l'anne suivante, mois par mois. L'objet du budget de trsorerie est l'ajustement des entres
et sorties de liquidits afin de prvenir les risques de cessation de paiements ou les excdents
inutiles.
B. Fonction encaissement
Les encaissements sont la rsultante surtout des ventes et des cessions. Les diffrents flux
se traduisant par des encaissements sont entre autres: les remises d'espces, de chques, d'effets
l'encaissement des virements en faveur de l'entreprise, la cession d'immobilisations, de
revenus de titres, des prts rembourss, etc.
Il s'agit d'oprations dont l'excution traduit une entre d'argent liquide. Les encaissements
concernent toutes les oprations de recueil des fonds (recettes, rglements des clients, intrts
crditeurs, etc), et de leur conservation dans les banques et les caisses
C. Fonction dcaissement
La fonction concerne toutes les oprations de sorties de fonds effectues par l'entreprise en
contrepartie des achats de biens et services, y compris les oprations d'emprunt. Les retraits
d'espces, les domiciliations d'effet, l'mission des virements, les prlvements et le dbit des
chques sont les diffrents flux que l'on peut identifier.
Notons que les encaissements et les dcaissements ne prennent pas seulement en compte
les activits ordinaires, mais concernent aussi les oprations hors activits ordinaires. On est
tent d'affirmer que la trsorerie constitue l'un des indicateurs de performance les plus pertinents
de la gestion d'une entreprise.
2) Suivi des comptes de liaison: cette fonction essentielle comprend toutes les tches
d'analyse et de justification des soldes des comptes de virements internes (chques
l'encaissement, virement de fonds)
3) Contrle des avoirs en caisse et dans les banques: la fonction comprend toutes les tches
-de vrification des existants physiques en caisse
-de rapprochement des oprations comptabilises par l'entreprise et de celles enregistres
par la banque, pour un compte donn
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Rapport de fin d'tudes: " Audit oprationnel du cycle trsorerie au sein de l'UMEP "
La trsorerie est donc un domaine trs sensible qu'il faut grer de faon quotidienne avec
des outils efficaces et une vritable stratgie. Mme si la problmatique semble basique, la
combinaison des contraintes rend les choses plus complexes. Une gestion efficace de risques
constitue alors la pierre angulaire du succs des entreprises, quel qu'en soit le secteur d'activit
ou la taille. Une bonne gestion des risques ncessite la fois une forte culture en matire de
risques, un bon dispositif de contrle interne et un programme solide couvrant l'ensemble de
l'entreprise.
2 Entente secrte entre deux ou plusieurs parties pour porter prjudice autrui
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Rapport de fin d'tudes: " Audit oprationnel du cycle trsorerie au sein de l'UMEP "
Dans un contexte de complexit croissante (volution des normes comptables et des lois de
scurit financire, complexification des marchs financiers, sophistication des produits
drivs, augmentation des risques de taux, de change, etc.) la trsorerie est au cur des enjeux
et une attention particulire doit tre accorde sa gestion.
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Rapport de fin d'tudes: " Audit oprationnel du cycle trsorerie au sein de l'UMEP "
3Dr Rachid BOUTTI, "Les Fondamentaux de la comptabilit analytique dcisionnelle et du contrle de gestion en action",
2011
4 http://www.fimarkets.com/documents/bale-3.pdf
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Rapport de fin d'tudes: " Audit oprationnel du cycle trsorerie au sein de l'UMEP "
documents consultatifs reprenant des directives relatives aux exigences en capital ainsi qu la
gestion du risque de liquidit.
Sen suivront, courant 2010, des tudes dimpact, un rajustement des mesures prcites et
potentiellement lune ou lautre mesure rglementaire additionnelle.
-le NSFR (Net Stable Funding Ratio) pour le moyen terme (le besoin de refinancement un an
doit tre infrieur aux ressources).
C'est un ratio qui vise permettre aux banques de rsister pendant un an une situation de crise
spcifique l'tablissement. Son principe est le suivant : le montant des besoins en ressource
stable (required stable funding) doit tre infrieur au montant des ressources disponibles
(available stable funding).
5http://www.lafinancepourtous.com/Actualites/Bale-III-un-assouplissement-des-regles-de-liquidite-qui-soulage-les-
banques
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Rapport de fin d'tudes: " Audit oprationnel du cycle trsorerie au sein de l'UMEP "
compter de cette date, le coussin de liquidit sera alors progressivement augment chaque
anne, de lordre de 10 %, pour atteindre 100 % en 2019.
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Rapport de fin d'tudes: " Audit oprationnel du cycle trsorerie au sein de l'UMEP "
dans des conditions de march normales ou anormales dans un horizon de temps donn?". La
VaR (Value at Risk) constitue l'une des mthodes les plus courantes de quantification du risque.
La VaR est dfinie comme: "la perte maximale probable un degr de confiance x% pour
un horizon de temps donn. A titre s'exemple, pour une VaR de 100 M MAD avec un niveau
de confiance de 99% sur une semaine, nous avons une probabilit de 1% d'enregistrer une perte
de plus de 100 M MAD sur la semaine."6
Bien que la VaR soit utilise comme mesure de rfrence pour tous les types de risque et au
niveau global d'une socit, son utilisation la plus courante concerne le risque du march.
On observe une attention accrue la gestion des risques dans l'entreprise. Ceci se traduit la
fois par un cadre rglementaire renforc et par une pression grandissante des marchs pour une
plus grande transparence et une prise de conscience par les quipes dirigeantes.
Le risque se caractrise par sa frquence et son intensit. On peut dfinir cinq grands types de
risques 7:
le risque de march, c'est--dire l'exposition de l'entreprise une volution dfavorable
des taux ou des prix. Il concerne les taux d'intrt, les taux de change, les cours des
matires premires ou des actions ;
les risques oprationnels. Ce sont les risques de pertes qui proviennent des erreurs du
personnel au sens large, des systmes ou processus, ou d'vnements externes ;
les risques politiques, rglementaires et lgaux. Ce sont les risques qui impactent
l'environnent immdiat de l'entreprise et qui peuvent modifier substantiellement
l'environnement concurrentiel et le modle conomique lui-mme ;
le risque de liquidit, c'est--dire l'impossibilit un moment donn de faire face des
chances ;
le risque de contrepartie, c'est--dire la perte sur une crance en raison du dfaut du
dbiteur.
Les risques de march sont notamment mesurs par la notion de position ou de la VaR. Le
risque de liquidit l'est travers la comparaison de l'exigibilit des dettes et des esprances de
recettes de trsorerie. Pour les autres risques, leur mesure est beaucoup plus embryonnaire.
6 Dr Rachid BOUTTI, "Les Fondamentaux de la comptabilit analytique dcisionnelle et du contrle de gestion en action",
2011
7 http://www.vernimmen.net/html/resumes/titre5/res5_54.html
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Rapport de fin d'tudes: " Audit oprationnel du cycle trsorerie au sein de l'UMEP "
I. CONCEPTS D'AUDIT
L'entreprise au travers de son activit, poursuit un certain nombre d'objectifs. Leur
ralisation intresse tous ceux qui contribuent son financement ou sont intresss par ses
rsultats et performances. Il s'agit notamment :
des dirigeants de l'entreprise qui ont besoin d'informations pour prendre des dcisions et grer
au mieux son activit ;
des propritaires (actionnaires, associs, etc.), qui souvent loigns de la conduite des affaires,
sont dsireux d'obtenir des informations sur les rsultats et sur l'volution de la situation
financire afin de juger le bien-fond de leur investissement ;
des salaris qui se proccupent des problmes relatifs la gestion pour se rassurer de leur
avenir ;
enfin des tiers qui, en tant que clients, fournisseurs, banques, Etat etc., traitent avec l'entreprise
et s'y intressent aussi. Ainsi, l'entreprise est amene produire un certain nombre
d'informations rpondant aux diverses proccupations qu'elle suscite.
On ne peut dissocier l'obligation de produire des informations de la ncessit de garantir
leur qualit, tel est le rle de l'auditeur. Historiquement, ce sont les informations comptables et
financires qui revtirent avant tout une importance capitale. Ainsi, le premier type d'audit qui
s'est dvelopp est l'audit financier externe dans le secteur priv.
On a en effet coutume de faire remonter l'origine de l'audit (dans son acception moderne)
au XIX sicle, au moment o s'est instaure la distinction entre les dtenteurs des capitaux et
les gestionnaires de ces capitaux. L'auditeur tait alors le garant des dtenteurs de capitaux
contre les ventuels abus des gestionnaires. Progressivement il est apparu que l'audit, portant
essentiellement sur l'information financire, pouvait tre effectivement appliqu d'autres types
d'informations, voire toute information.
D'une manire gnrale l'audit peut tre dfini comme:" l'examen professionnel
d'une information en vue d'exprimer sur cette information une opinion motive, responsable et
indpendante par rfrence un critre de qualit ; cette opinion doit accrotre l'utilit
de l'information".8
Examinons les termes cls de cette dfinition:
1-Un examen professionnel :
Le caractre professionnel de l'examen se manifeste par :
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Rapport de fin d'tudes: " Audit oprationnel du cycle trsorerie au sein de l'UMEP "
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Rapport de fin d'tudes: " Audit oprationnel du cycle trsorerie au sein de l'UMEP "
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Rapport de fin d'tudes: " Audit oprationnel du cycle trsorerie au sein de l'UMEP "
1-L'audit interne :
Plusieurs dfinitions de l'audit interne ont t donnes, mais nous retenons celle de l'Institut
Franais des Auditeurs et des Contrleurs Internes (IFACI) que nous jugeons riche et
synoptique :
"L'audit interne est la rvision priodique des instruments dont dispose une direction pour
contrler et grer l'entreprise. Cette activit est exerce par un service dpendant de la direction
gnrale et indpendant des autres services. Les objectifs principaux des auditeurs internes sont
donc, dans le cadre de cette rvision priodique, de vrifier si les procdures en place
comportent les scurits suffisantes, si les informations sont sincres, les oprations rgulires,
les organisations efficaces, les structures claires et actuelles."
L'audit interne est ainsi un service autonome de l'entreprise rattach directement la
direction gnrale pour garder son objectivit. Ce service est charg d'valuer les performances
de toutes les fonctions de l'entreprise.
2-L'audit externe :
Il est effectu par un personnel indpendant de l'entreprise audite. L'auditeur externe voit
son champ d'application s'largir en dpassant le cadre du contrle et de la certification des
comptes pour englober diffrents aspects de la gestion. Voici ce qui le caractrise d'un auditeur
interne:
-Il effectue sa mission comme mandataire soit du conseil d'administration, des actionnaires soit
des autorits de tutelle
-Il exprime une opinion motive sur la rgularit et la sincrit des comptes annuels de
l'entreprise.
-Il intervient en qu'expert juridiquement indpendant de l'entreprise; son engagement vers celle-
ci est soit lgal ou soit contractuel
-Son indpendance est garantie la fois par son statut et par le respect des normes et diligences
professionnelles
-Il s'appuie essentiellement sur les dispositions lgales et des normes professionnelles de
contrle lgal.
1-Audit lgal
L'audit lgal ou commissariat aux comptes est une mission daudit caractre lgal dans la
mesure o elle est impose par les lois sur les socits. Le commissaire aux comptes, nomm
par lassemble des associs et, en cas de carence, par voie de justice, a pour mission
permanente de vrifier les comptes de la socit, en vue dmettre son avis sur leur rgularit,
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Rapport de fin d'tudes: " Audit oprationnel du cycle trsorerie au sein de l'UMEP "
leur sincrit et leur image fidle. Il est galement charg par la loi de certaines vrifications
spcifiques et de certaines missions connexes.
Le commissaire aux comptes a ainsi une mission dinformation, de prvention et de
protection. Son rapport est dune diffusion trs large. De ce fait, sa mission est dintrt public.
2-Audit contractuel
Cet audit s'inscrit dans le cadre d'un contrat librement sign entre l'entreprise et un auditeur
externe. Dans cette perspective, la mission de l'auditeur externe consistera vrifier et
exprimer une opinion objective sur les comptes de l'entreprise et sur la conformit aux principes
gnralement acceptables en matire d'enregistrement comptable, de prsentation et
d'valuation
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Rapport de fin d'tudes: " Audit oprationnel du cycle trsorerie au sein de l'UMEP "
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Rapport de fin d'tudes: " Audit oprationnel du cycle trsorerie au sein de l'UMEP "
La fourniture d'une garantie absolue du contrle interne est impossible mme si tous les
points noncs ci-dessus sont traits. On ne peut que fournir une garantie raisonnable selon un
rfrentiel car le facteur risque n'est pas maitrisable totalement.
Compte tenu du fait que les risques soient partout et que leurs consquences concernent
la fois l'environnement interne et externe de l'entreprise, le contrle interne dans sa veille des
risques, doit pouvoir les : cibler, identifier, valuer, classer (organiser) et les piloter
C. Les outils
Parmi les divers instruments il existe: les outils d'interrogation (questionnaire, interview),
de description (grille d'analyse des taches, observation physique) ou d'analyse financire (ratios,
tableaux, etc)
FRAP (Feuille de Rvlation et dAnalyse des Problmes)
La Feuille de Rvlation et d'Analyse de Problme (F.R.A.P) est le papier de travail
synthtique par lequel lauditeur prsente et documente chaque dysfonctionnement, conclut
chaque section de travail et communique avec laudit concern.
La FRAP attire plus lattention sur les consquences des dysfonctionnements et les
recommandations de lauditeur que les faiblesses elles-mmes. Elle permet de faire ressortir les
risques dus au non-respect des rgles et les cots engendrs par les dysfonctionnements.
Tout dysfonctionnement digne dtre signal sera formul sous forme de FRAP, en
synthtisant dans lordre suivant :
le problme,
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Rapport de fin d'tudes: " Audit oprationnel du cycle trsorerie au sein de l'UMEP "
les faits,
les causes,
les consquences,
la recommandation.
Le Flow-chart
Le diagramme de circulation ou flow-chart est un schma que lauditeur tablit pour tudier :
la circulation des documents impliqus dans une srie ou une catgorie doprations
chronologiques et logiques, entre les diffrents intervenants et excutants dun processus
(services, entits et acteurs relatifs un traitement),
la cohrence, la validit, et lefficacit du contrle interne,
le mode denregistrement comptable des oprations.
Le flow-chart permet de reprsenter la circulation des documents entre les diffrentes
fonctions, activits et centres de responsabilit, d'indiquer leur origine et leur destination afin
de donner une vision globale et complte du cheminement des informations et de leurs supports.
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Rapport de fin d'tudes: " Audit oprationnel du cycle trsorerie au sein de l'UMEP "
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Rapport de fin d'tudes: " Audit oprationnel du cycle trsorerie au sein de l'UMEP "
faire le premier pas dans lanalyse des charges de travail de chacun. Comment est-elle
structure? Comment la remplit-on ?
Outil: FRAP
Objectif: Chaque dfaillance majeure que l'on
trouvera en amont donnera lieu analyse profonde
Recommandations en vue de proposer une solution adquate
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Rapport de fin d'tudes: " Audit oprationnel du cycle trsorerie au sein de l'UMEP "
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Rapport de fin d'tudes: " Audit oprationnel du cycle trsorerie au sein de l'UMEP "
I. Prsentation de l'entreprise
LUMEP Union Maroc Emirats Arabes Unies de Pche est une filiale du Holding
SOMED Socit Maroc Emirats Arabes Unies de Dveloppement . Cela tant, un premier
aperu du Holding est indispensable avant de voir de manire dtaille la structure de
lUMEP.
1. Identification de la SOMED :
Fond en 1982, SOMED Socit Maroc Emirats Arabes Unies de Dveloppement
est un holding priv capitaux Maroco-miratis, uvrant au dveloppement conomique et
social du Maroc travers la ralisation dinvestissements crateurs demplois et de valeur
ajoute.
2. Lenseigne de la SOMED :
Le groupe SOMED est reconnu sous le logo suivant :
10 http://www.somed.ma/fr/
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Rapport de fin d'tudes: " Audit oprationnel du cycle trsorerie au sein de l'UMEP "
Au niveau de lhtellerie :
Le dveloppement des projets des produits
touristiques fait partie des volets fondamentaux de la
stratgie du groupe. En effet il dispose, travers plusieurs
enseignes, dune capacit dhbergement de plus de 3000
lits, rpartie sur six units htelires et villages de
vacances, dont la gestion est confie des leaders
mondiaux de lhtellerie.
SOMED compte dans son portefeuille plusieurs
units dont le Sheraton Casablanca, les htels
Ramada ( Casablanca, Tanger et Agadir) ainsi que
deux units gres par Accor (Palmariva Marrakech
et La Kasbah Agadir).
Au niveau de limmobilier :
Les domaines dactivits stratgiques lis aux mtiers de limmobilier font partie
intgrante de la nouvelle vision stratgique de SOMED. Ils sinscrivent dans cette nouvelle
dynamique et ambitionnent de participer activement leffort gnral de cration de valeur.
Ces nouveaux mtiers, vritables gisements de croissance, affichent la ferme volont de se
hisser parmi les secteurs davenir du Groupe SOMED.
" SOMED Dveloppement" filiale ddie limmobilier, est appele jouer un rle
actif en tant quoprateur, part entire, sur les diffrents projets qui seront initis. Qualit,
respect des dlais, expertise mtier et citoyennet sont les principes directeurs dans toutes
les actions futures de " SOMED Dveloppement " et sinscrivent en parfaite adquation
avec les valeurs du Groupe.
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Rapport de fin d'tudes: " Audit oprationnel du cycle trsorerie au sein de l'UMEP "
Au niveau de lducation :
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Rapport de fin d'tudes: " Audit oprationnel du cycle trsorerie au sein de l'UMEP "
denvergure en mettant en place une institution dexcellence ouverte sur linternational, avec
les meilleures infrastructures la pointe de lenseignement, de la recherche et de
linnovation.
La gestion des activits, lies la pche maritime et laquaculture marine, est assure
essentiellement par le Ministre de lagriculture, du dveloppement rural et des pches
maritimes. Ceci dit, cette tche se voit attribue un certain nombre dentits, savoir :
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Rapport de fin d'tudes: " Audit oprationnel du cycle trsorerie au sein de l'UMEP "
Toutefois, ce secteur est contraint par plusieurs facteurs que nous pouvons rsumer comme
suit:
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Rapport de fin d'tudes: " Audit oprationnel du cycle trsorerie au sein de l'UMEP "
Malgr que ce secteur traverse quelques difficults, Agadir continue drainer et attirer
les investisseurs. Actuellement, la rgion du Souss-Massa-Dra est dote dun vritable
complexe portuaire capable de rpondre aux demandes dun monde ouvert et exigeant. Il
convient malgr cela de signaler que le port dAgadir connat des difficults bloquant son
expansion :
LUMEP " Union Maroc Emirats Arabes Unis de Pche " est une
filiale du groupe SOMED. Spcialise dans la pche hauturire,
cette socit est dote de neuf chalutiers conglateurs dont la
capacit de tonnage est de 150 tonnes environ par bateau.
Le capital social est rpartie en 300 000 actions de 100 Dhs chacune. La socit
appartient au groupe SOMED (socit Maroc Emirats Arabe Unies de dveloppement).
La socit exerce son activit de pche hauturire dans les zones territoriale nationales
avec comme port dattache Agadir. Elle est propritaire dun immeuble usage de bureaux
administratifs et de magasins Agadir, cet immeuble a t construit en 1990 Agadir.
Jusqu' fin 2002, LUMEP a bnficie dune conjoncture favorable qua connue son
secteur dactivit. Cependant plusieurs nouveauts rglementaires se sont opposes
lentreprise et tous les armateurs du secteur hauturier savoir : la dlimitation des zones
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Rapport de fin d'tudes: " Audit oprationnel du cycle trsorerie au sein de l'UMEP "
de pche autorises, les arrts biologiques, contrle des engins de pche, activit de pche
soumise licence
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Rapport de fin d'tudes: " Audit oprationnel du cycle trsorerie au sein de l'UMEP "
Objet principal : LUMEP est une socit de pche hauturire .Les produits de la pche sont les cphalopodes (poulpe,
seiche, calamar) et le poisson blanc
Les captures sont destines 98% lexportation, essentiellement vers le march europen et japonais
Capital social : 30 000 000 DH
RC : Agadir 6047
Patente : 48510170
TVA : 854502
CNSS : 2005149
Adresse : BP.1012-VN-Agadir
Moyens de production : 9 bateaux de pche dune capacit de 150 tonnes par bateau.
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Rapport de fin d'tudes: " Audit oprationnel du cycle trsorerie au sein de l'UMEP "
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Rapport de fin d'tudes: " Audit oprationnel du cycle trsorerie au sein de l'UMEP "
Le service armement
Armement vient du verbe "armer" qui signifie dans le secteur de la pche le fait de donner
aux marins les moyens deffectuer lactivit de pche.
Un armateur de pche se dfinit comme une personne physique ou morale qui offre ses
employs (les marins) les moyens (bateaux, quipements, vivres) deffectuer lactivit de
pche.
Ainsi dit, ce service est chapeaut par l'Agent d'armement qui est second par le
responsable de suivi du personnel marin. En gros, ils s'occupent du bon droulement de la
prparation de la sortie des bateaux jusqu' la fin des oprations de dchargement.
Il est noter que ce service comprend galement le responsable des affaires juridiques et
assurance. Ce dernier s'occupe de tous les dossiers contentieux des marins avec la socit et
reprsente valablement la socit auprs de la compagnie d'assurance.
La socit UMEP faisant partie d'un holding opre dans un environnement de plus en
plus trouble. Pour cela, depuis 2010, elle a instaur un service contrle de gestion
compltement spar du service comptable. En effet, Le contrleur de gestion aide au
pilotage pour l'amlioration de la performance au travers les stratgies mises en uvre avec
la direction.
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Rapport de fin d'tudes: " Audit oprationnel du cycle trsorerie au sein de l'UMEP "
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Source: Documentation UMEP
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Rapport de fin d'tudes: " Audit oprationnel du cycle trsorerie au sein de l'UMEP "
Tous les bateaux sont amortis depuis 2004 et fonctionnent chacun sous les ordres d'un
capitaine de bateau qui doit rendre compte l'Agent d'armement.
2.4.2 Processus de production
Il faut noter que la pche chalutire est une activit saisonnire car il n'est pas permis de
pcher de manire discontinue tout au long de l'anne. L'autorit maritime comptente a
mis des priodes d'arrt biologiques qui servent donner du temps la faune maritime
afin de pouvoir encore se reproduire, de peur de l'extinction de certaines espces. Voici un
calendrier retraant l'activit d'UMEP durant toute l'anne :
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Les principaux produits sont constitu par des poissons blancs et cphalopodes suivant :
TAKO (Poulpe)
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Rapport de fin d'tudes: " Audit oprationnel du cycle trsorerie au sein de l'UMEP "
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Rapport de fin d'tudes: " Audit oprationnel du cycle trsorerie au sein de l'UMEP "
CHOCO
LENGUADO
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Rapport de fin d'tudes: " Audit oprationnel du cycle trsorerie au sein de l'UMEP "
ETC ;
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Rapport de fin d'tudes: " Audit oprationnel du cycle trsorerie au sein de l'UMEP "
Il ne faudra pas non plus ngliger d'autres facteurs influents savoir : la nature du fond de
la mer, la dure de chalutage et la zone de pche influent
La rception: l'opration consiste au dchargement l'intrieur du parc de pche, au travers
d'une ouverture destine cet effet. Ds que les captures sont bord du bateau, vient l'tape
d'limination des objets indsirables pris dans le chalut par les filets. Ces objets peuvent tre
des pierres ou des objets lourds qui peuvent dtriorer les poissons.
Le triage: aprs s'tre dbarrass de tout objet indsirable, vient l'tape du triage qui
consistera classer les prises selon l'espce, le poids et la taille. C'est une tape importante
qui impose le respect de certaines rgles d'hygines. Il faut d'abord enlever les poulpes le
plus vite possible pour viscration suivi des espces qui plent facilement (Calamar, Mongo
et Choco)
Les espces non retenues sont vacues la mer. Celles qui sont retenues sont places dans
des bacs spcifiques en plastique pour une classification aise.
Emballage: Les poissons congels sont emballs une premire fois dans un plastic puis
dans les caisses avant dtre entreposer au frigo
Le dchargement: Il sagit de dcharger les cartons du bateau jusqu'au quai. Cette tape doit
tre faite conformment aux rgles dhygines avec un grand souci de rduction de temps
dattente sur le quai. Lenvironnement de dchargement doit tre sain, de mme que le
personnel qui se charge de la manipulation. Lon se sert des engins de manutention
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Rapport de fin d'tudes: " Audit oprationnel du cycle trsorerie au sein de l'UMEP "
mcaniques pour minimiser le temps de transfert des plaquettes dans le frigo. Des analyses
de qualit doivent tre effectues cette tape par le service armement pour vrifier la
qualit des produits.
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Rapport de fin d'tudes: " Audit oprationnel du cycle trsorerie au sein de l'UMEP "
Forces Faiblesses
Personnel qualifi, expriment et Bateaux vtustes qui demandent
ayant pour la plus part pass beaucoup plus d'entretien et de
beaucoup d'annes au sein de gasoil
l'UMEP Externalisation de la fonction
Immobilisations dj amorties informatique
(moins de charges pour la Dpendance accrue envers la
trsorerie) SOMED dont elle est la filiale
Bonne rputation (2e aprs sa
rivale MARONA dans le domaine Manque d'un systme de contrle
de la pche hauturire par satellite qui permette le suivi
cphalopodire) en temps rel du positionnement
Appartenance au groupe SOMED de l'ensemble de la flotte
Opportunits Menaces
Plan Halieutis en plus de Raret accrue de certaines espces
l'exonration des impts et rgime phares dont le calamar
suspensif Chert du gasoil
Facilit de liquidation des
produits de la pche l'tranger Risque de fluctuation du cours
des devises
Facilit de caisse accorde par la Baisse de 50% du prix du TAKO
banque Crdit du Maroc hauteur ou poulpe (12000$/tonne
de 10 millions de dirhams au taux 6000$/tonne) qui est l'espce la
exceptionnel de 5,27% mieux vendue
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Rapport de fin d'tudes: " Audit oprationnel du cycle trsorerie au sein de l'UMEP "
Une fois les vrifications effectues, lAgent Administratif et Paie saisit les lments
variables sur le logiciel SAGE et imprime la situation de la paie. C'est ce qu'on appelle le journal
de paie.
Sur la base de la situation de la paie quil a dite, il produit ltat des virements. Il sagit
de la mise en forme de la situation de la paie sur un document Word adress la banque.
Ensuite, il prsente au Responsable Fonction support les tats ci-dessous :
- Situation comparative entre les salaires rels et les salaires effectivement pays pour le
mois (en justifiant les diffrences).
- Toute nouvelle information concernant le recrutement d'un employ ou le changement
de situation d' un collaborateur (nombre de jours travaills, salaire de base)
- Journal de paie.
- Copie de ltat des virements du mois prcdent sign et cachet.
Ltat des virements doit obligatoirement tre vis par le Responsable Fonction support
avant dtre sign par le DG et par la suite tre dpos la banque.
Avant de dposer ltat des virements sign la banque, lAgent administratif et Paie
transmet le montant global du virement au Responsable de trsorerie. Ce dernier sassure de
lapprovisionnement du compte avant le dpt de ltat des virements qui fait office dordre de
virement.
Une fois ltat des virements sign par le DG, il est dpos la banque personnellement
par lAgent Administratif et Paie. Ltat des virements est dpos contre accus de rception
et ce, le 25 du mois au plus tard.
Aprs le dpt de ltat des virements la banque, lAgent Administratif et Paie prpare
et transmet le tableau de paie au Comptable, imprime et transmet les bulletins de paie
l'ensemble des collaborateurs sous pli ferm et nominatif.
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Rapport de fin d'tudes: " Audit oprationnel du cycle trsorerie au sein de l'UMEP "
Le comptable, quant lui, rapproche ltat des virements avec le tableau. En cas
danomalie, le Comptable doit dtecter lorigine de lanomalie et la redresser. Enfin, il
comptabilise la paie et classe le support.
Voici la grille de sparation des tches relative la procdure de dcaissement pour la paie des
salaires, nous allons classer les tches selon leur nature:
EX: Excution
C: Contrle
En: Enregistrement
A: Autorisation
Entit : UMEP Grille de sparation des taches Etabli par : NZUZI T. Martin
Exercice : 2013
N
Tches a Comptab Agent Resp DG Resp de
t le admin et support trsorerie
u paie
r
e
Envoi de la liste des avances Ex x
octroyes
Vrification des lments C x
variables
Saisie sur SAGE En x
Impression de la situation de paie Ex x
Elaboration de l'tat de virement Ex x
Contrle de l'tat de virement C x
Visa de l'tat de virement A x
Signature de l'tat de virement A x
Transmission du montant du Ex x
virement
Vrification de C x
l'approvisionnement suffisant de
la trsorerie
Envoi de l'tat de virement la Ex x
banque
Rapprochement de l'tat de C x
virement avec le tableau de paie
Comptabilisation de paie En x
Classement du support En x
Il y a bonne rpartition des tches, il n'y a pas chevauchement des tches d'excution et de
contrle ou d'autorisation confie une seule et mme personne.
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Rapport de fin d'tudes: " Audit oprationnel du cycle trsorerie au sein de l'UMEP "
Il y a bonne rpartition des tches, il n'y a pas chevauchement des tches d'excution et de
contrle ou d'autorisation confie une seule et mme personne.
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Rapport de fin d'tudes: " Audit oprationnel du cycle trsorerie au sein de l'UMEP "
Il y a bonne rpartition des tches, il n'y a pas chevauchement des tches d'excution et de
contrle ou d'autorisation confie une seule et mme personne.
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Rapport de fin d'tudes: " Audit oprationnel du cycle trsorerie au sein de l'UMEP "
-Seul le service comptable a accs au systme de trsorerie et peut saisir les encaissements et
dcaissements ; Les pices justificatives sont galement classes au niveau du service
comptable.
o La limite de l'accs aux moyens de paiement (chques) est tablie en ce sens qu'ils
sont conservs chez le responsable de trsorerie. Mais il faut au moins, la signature du
chef comptable pour lgitimer un chque rempli.
o Il y a une bonne sparation des tches entre les personnes qui initient les oprations de
trsorerie, de transfert effectif de fond et de comptabilisation.
**Initiation des oprations :
-pour les ventes: responsable commercial et le Directeur Gnral
-pour les achats: le service approvisionnement (acheteur pont ou responsable
approvisionnement)
-pour les salaires: responsable administratif et paie
**Transfert de fonds
-pour les ventes par virement bancaires (opration d'export) la banque envoie un un
swift au chef comptable. Pour les ventes par chque le client donne au responsable
commercial. Ce dernier va le dposer au service comptable contre accus de rception.
- pour les achats c'est la trsorire qui dtient et rempli les chques qui doivent tre
remplis par le chef comptable
-pour les salaires: l'tat des virements des salaires doit obligatoirement passer par le
responsable support, le DG et le responsable de trsorerie
**Comptabilisation : fait par le comptable
o Le rapprochement bancaire est tabli une fois par mois par le responsable trsorerie. Il
est vis et contrl par le chef comptable et financier. Malgr que le rapprochement
bancaire soit frquent, il est effectu par une personne qui s'occupe aussi des
oprations de recette et paiement.
o Les oprations de rapprochement sont compltes car elles traitent mme le dtail (voir
questionnaire en annexe n2)
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Rapport de fin d'tudes: " Audit oprationnel du cycle trsorerie au sein de l'UMEP "
d'assistance avec la socit mre pour s'assurer que le manuel des principes
(SOMED) dans domaines juridiques, comptables est suivi dans la pratique.
fiscaux, oprationnels, ressources
humaines. -Pas de plan d'urgence pour assurer
l'enregistrement des donnes de l'entreprise
-Le fait que l'UMEP doive faire des en cas de sinistre
reporting chaque mois prouve
combien le suivi est fait de prs et que
le contrle est rigoureux
-Oprations de rapprochement
rgulires et compltes
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Rapport de fin d'tudes: " Audit oprationnel du cycle trsorerie au sein de l'UMEP "
55
Rapport de fin d'tudes: " Audit oprationnel du cycle trsorerie au sein de l'UMEP "
Variation de la trsorerie
70 000 000,00
65 000 000,00
60 000 000,00
55 000 000,00
50 000 000,00
45 000 000,00
40 000 000,00
35 000 000,00
30 000 000,00
25 000 000,00
20 000 000,00
15 079 220,95
15 000 000,00
10 000 000,00 5 743 603,43
5 000 000,00 2 473 266,78
144 952,91
0,00
2009 2010 2011 2012
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Rapport de fin d'tudes: " Audit oprationnel du cycle trsorerie au sein de l'UMEP "
-Le BFR s'est accru de manire exponentielle cause la hausse de 10 218 010 dh des
crances-autres dbiteurs-
-Le BFR avait diminu cause de la baisse des crances autres dbiteurs- chiffre 13 528
755dh, baisse du stock (de 13 534 472 dh zro), baisse des titres et valeurs de placement
de 23 612 019 dh
-Le BFR volue proportionnellement au niveau de l'activit. En effet avant 2012, l'activit
tait en baisse. Par la suite, les bateaux ont pu faire des campagnes pleines de succs; cela
est aussi valable pour 2013 o l'activit a augment augurant encore une augmentation du
BFR
Comme solution l'UMEP pourrait fixer les fonds de roulement au niveau d'un BFR
moyen : compte tenu de la saisonnalit de l'activit, l'entreprise pourra utiliser des crdits de
trsorerie pour assurer l'quilibre financier du bilan (dans le cas de FR infrieur au BFR
conjoncturel). A d'autres priodes, l'entreprise dgagera des excdents de trsorerie qui
pourront faire l'objet de placement financiers (dans le cas de FR sera suprieur au BFR
conjoncturel)
Cela ne demande pas ncessairement un capital permanent exorbitant, le risque de
liquidit est faible et la dpendance de l'entreprise face la banque n'est pas permanente.
L'idal ici serait qu'elle compense ses priodes de dficits de trsorerie par les produits
financiers venant des placements issus des priodes d'excdent de trsorerie.
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Rapport de fin d'tudes: " Audit oprationnel du cycle trsorerie au sein de l'UMEP "
Nous voyons que le total de la trsorerie correspond exactement avec la trsorerie nette
calcule prcdemment l'aide du Fond de Roulement et du Besoin en Fond de Roulement.
Trsorerie nette 2010= 2 473 266,78 dhs
Trsorerie nette 2011= 15 079 220,95 dhs
Trsorerie nette 2012= 144 952,91 dhs
En 2012, la trsorerie passif tait gale 6 598 450,06 dh (cfr bilan UMEP 2012). Si nous
faisons le solde entre les deux comptes, nous trouverons bien le montant de la trsorerie
nette.
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Rapport de fin d'tudes: " Audit oprationnel du cycle trsorerie au sein de l'UMEP "
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Rapport de fin d'tudes: " Audit oprationnel du cycle trsorerie au sein de l'UMEP "
E. Ratio de rentabilit
*Ratio de marge bnficiaire= Rsultat net / Chiffre daffaires HT
Il value la facilit avec laquelle les ventes de lentreprise gnrent un bnfice
60 000 000,00
40 000 000,00
20 000 000,00
3 598 250,86 2 137 738,83
0,00
60
Rapport de fin d'tudes: " Audit oprationnel du cycle trsorerie au sein de l'UMEP "
La tendance gnrale de la marge bnficiaire est en dcroissance. Malgr que les ventes
soient maintenant en hausse avec des prises gnreuses ralises par les bateaux, l'entreprise a
du mal gnrer du profit. Cela est d entre autres l'augmentation du prix du gasoil et des
entretiens, la baisse du prix de certaines espces phares, la dprciation des titres et valeurs de
placement et les pertes de change.
70 000 000,00
60 000 000,00
50 000 000,00
40 000 000,00 33 634 330,37
31496546,54
27 123 671,01
30 000 000,00
20 000 000,00
10 000 000,00 3 598 250,86 2 137 738,83
0,00
-10 000 000,00 -5 211 835,70 -6 510 659,36
-20 000 000,00
2009 2010 2011 2012
Rsultat net 3 598 250,86 -5 211 835,70 2 137 738,83 -6 510 659,36
Capitaux propres 75 272 582,24 31496546,54 33 634 330,37 27 123 671,01
61
Rapport de fin d'tudes: " Audit oprationnel du cycle trsorerie au sein de l'UMEP "
0,00%
2009 2010 2011 2012
-5,00%
-10,00%
-16,55%
-15,00%
-20,00%
-24,00%
-25,00%
-30,00%
Ratio de marge bnficiaire Linaire (Ratio de marge bnficiaire)
La moyenne de la rentabilit financire est de -7%, ce n'est pas du tout satisfaisant pour
les actionnaires. Le choix de la SOMED sur la baisse du capital n'avantage aucunement
l'UMEP. Son rsultat net est dficitaire, ses actions sont en chute libre, elle est oblige de
s'endetter auprs des banques durant les priodes d'arrt biologique. Et pour l'instant encore,
sa trsorerie nette reste positive.
Comme solution possible, la SOMED pourrait mettre en pratique le cash pooling14. Cela
permettrait de :
-rduire les frais bancaires ;
-rduire l'exposition aux risques de change;
-obtenir les meilleures conditions de salle de march pour raliser des oprations de
financement des dficits de trsorerie , de placement des excdents ou encore de couverture
de risques de taux, de change, de cours sur les marchs des produits drivs.
14 La gestion centralise de la trsorerie ou "cash pooling" permet d'quilibrer les comptes des filiales d'un groupe,
conomisant ainsi des frais financiers dus aux imperfections des marchs. Il permet de grer la liquidit en la centralisant et
ainsi d'optimiser la gestion des liquidits des diffrents comptes, soit en transfrant des fonds vers des comptes qui
prsentent un solde ngatif afin d'viter des intrts dbiteurs levs, soit en transfrant des fonds vers un compte unique,
et faire rmunrer le solde crditeur.
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Rapport de fin d'tudes: " Audit oprationnel du cycle trsorerie au sein de l'UMEP "
Achat nets 53 990 372,11 52 210 672,31 43 565 005,17 46 929 814,18
Formules
Crdit clients en jours= (Crances clients / CA TTC ) 360
Crdit fournisseurs en jours= (Dettes fournisseurs / Achats TTC) 360
Dlais EXERCICES
moyens de 2012 2011 2010 2009
crdits
Accords aux
clients 0 0 6 jours 0
Obtenus des 181 jours 188 jours 158 jours 147 jours
fournisseurs
Les calculs nous montrent que la moyenne du dlai de paiement aux fournisseurs est de
168 jours. Cependant aprs discussion avec le Responsable du service Approvisionnement, il
nous a rvl que l'UMEP a retenu 150 jours comme dlai maximal du paiement du
fournisseur. Comme quoi, il faut toujours confronter les calculs sur papiers la ralit.
Avant 2008, l'UMEP mettait 90 jours maximum pour payer les fournisseurs. Mais avec la
crise qu'a connue le secteur de la pche, il a t oblig de revoir la hausse le nombre de
jours. Ils sont successivement passs de 90 jours, 120 jours 150 jours en ce moment.
Cela affecte la trsorerie de l'entreprise, car les fournisseurs majorent les prix des articles
ou services(les prix d'entretien vont parfois jusqu'au double). L'entreprise a parfois perdu de
bons fournisseurs qui ne pouvaient pas accepter ce dlai qu'ils jugent trop long.
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Rapport de fin d'tudes: " Audit oprationnel du cycle trsorerie au sein de l'UMEP "
Outre le fait que l'UMEP ait dj perdu quelques bon fournisseurs, elle s'expose aussi la
loi 32.10 du code de commerce qui, depuis 2011, fixe les dlais de paiements :
- 60 jours maximum compter de la date de livraison
- 90 jours maximum, quand un accord de diffr de paiement est accord
Bien que cette loi ne soit pas encore mise en application au secteur de la pche, l'UMEP
court le risque de devoir payer des pnalit de retard prvu par la lgislation cet effet.
Cependant l'UMEP respecte un dlai de paiement de 60 jours pour le gasoil (domaine trs
sensible), les achats en vivres pour la partie pont et les fournitures consommables.
Nanmoins, nous constatons aussi que l'UMEP ralise la quasi-totalit de ses ventes au
comptant. Cela l'avantage videmment.
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Rapport de fin d'tudes: " Audit oprationnel du cycle trsorerie au sein de l'UMEP "
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Rapport de fin d'tudes: " Audit oprationnel du cycle trsorerie au sein de l'UMEP "
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Rapport de fin d'tudes: " Audit oprationnel du cycle trsorerie au sein de l'UMEP "
Faits La Prparation des rapprochements bancaires n'est pas effectue par une
personne indpendante de la tenue du journal ou des oprations de recette et
paiement.
Consquences Risque de dtournement d au fait qu'il n'y a pas ventilation de cette tche
Solutions/ Confier cette tche quelqu'un d'autre n'exerant pas une fonction relative
recommandations la trsorerie.
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Rapport de fin d'tudes: " Audit oprationnel du cycle trsorerie au sein de l'UMEP "
Consquences -Perte de certains fournisseurs qui accordaient jadis les meilleurs prix
-Augmentation du budget d'entretien des bateaux, d'approvisionnement
-Dtrioration des relations avec les fournisseurs
-Impact ngatif au niveau de la trsorerie
-Risque de paiement des pnalits de retard prvu par la loi 32.10 du code de
commerce lorsqu'il sera en application dans le secteur de la pche
Solutions/ -Mettre en place une relation gagnant-gagnant avec le fournisseur
recommandations -Prendre en considration les avis du responsable d'approvisionnement avant
toute dcision prochaine
-Appliquer l'affacturage invers permettant de ne plus payer chaque
fournisseur indpendamment, mais de runir l'ensemble des factures auprs
d'un tiers financier, une socit d'affacturage. Ceci faciliterais ensuite la
gestion du rglement des factures.
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Rapport de fin d'tudes: " Audit oprationnel du cycle trsorerie au sein de l'UMEP "
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Rapport de fin d'tudes: " Audit oprationnel du cycle trsorerie au sein de l'UMEP "
Dans le but d'amliorer son contrle interne et sa trsorerie, nous proposons l'UMEP de:
Prner la culture de reconversion professionnelle pour les employs qui ont beaucoup
train dans un poste, de peur que leur rendement ne baisse cause de la routine;
Confier la tche de rapprochements bancaires une personne n'ayant aucun lien avec
les oprations de recette et paiement;
Fixer les fonds de roulement au niveau d'un BFR moyen afin de compenser ses priodes
de dficits de trsorerie par les produits financiers venant des placements issus de ses
priodes d'excdent de trsorerie;
Consulter et prendre en considration les avis des responsables de service avant tout
changement pouvant concerner leur zone d'action;
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Rapport de fin d'tudes: " Audit oprationnel du cycle trsorerie au sein de l'UMEP "
La trsorerie est le centre financier nvralgique de l'entreprise en ce sens qu'elle reoit des
flux d'information de toutes les autres fonctions de l'entreprise et qu'elle met son tour des
flux montaires et financiers. Il a t montr suffisance combien sa mgestion peut crucifier
l'entreprise au risque d'tre amene dposer son bilan.
Actuellement, l'UMEP souffre cause de plusieurs faits dus notamment : la baisse de son
capital, la baisse en prix et en quantit de certains produits phares qu'elle vend, l'augmentation
des prix du gasoil, la dprciation des titres et valeurs de placement et les pertes de change. Les
causes sont certes nombreuses, toutefois celles qui sont cites revtent un caractre principal.
Notre tude qui portait sur l'audit oprationnel du cycle trsorerie s'est plac dans le
contexte difficile que vit l'UMEP. L'examen, dirig par une approche mthodologique simple
et pragmatique, s'est port sur tout acteur ou toute procdure pouvant de prs ou de loin
influencer la performance du cycle de trsorerie. Pour cela, nous nous sommes dots de tout
outil s'avrerant ncessaire l'avancement de notre uvre. Cette tude ne se rclame pas pour
autant exhaustive, car nous avons uvr en fonction des informations que nous avions
recueillies et selon une priode de temps impartie qui tait insuffisante. Ce travail que nous
avons ralis pourrait aussi servir d'esquisse toute personne dsirant uvrer pour la mme
cause.
Le questionnaire de contrle interne a montr que l'environnement de contrle de l'UMEP
est relativement bon parce qu'il bnficie d'une convention d'assistance avec le holding SOMED
en ce qui concerne tous les domaines.
L'examen des procdures et la revue analytique a quant elle rvl quelques dangers
d'ordre organisationnel et financier. Le plus alarmant a t le volet financier, car il a montr que
l'UMEP souffre d'un problme non ngligeable de trsorerie relatif sa solvabilit sur le moyen
et le court terme.
Aprs investigation sur plusieurs domaines de l'entreprise, nous avons aussi propos des
recommandations. Il faut dire que cela n'a pas t ais, car il fallait s'loigner le plus que
possible de l'abstrait et se rapprocher des ralits de l'UMEP.
Il appartient dsormais au top management de l'UMEP de juger chacune de ces
recommandations afin choisir celles qui pourrait contribuer de manire effective la
performance de l'entreprise.
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Rapport de fin d'tudes: " Audit oprationnel du cycle trsorerie au sein de l'UMEP "
Documentation UMEP
http://www.fimarkets.com/documents/bale-3.pdf
http://www.lafinancepourtous.com/Actualites/Bale-III-un-assouplissement-des-regles-
de-liquidite-qui-soulage-les-banques
http://www.vernimmen.net/html/resumes/titre5/res5_54.html
http://www.somed.ma/fr/
http://www.expert-comptable-tpe.fr/posts/view/perte-moitie-capital-social-quoi-
comment-combien-solutions
http://wikipedia.com
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Rapport de fin d'tudes: " Audit oprationnel du cycle trsorerie au sein de l'UMEP "
DEDICACES
REMERCIEMENTS
SOMMAIRE
INTRODUCTION GENERALE.1
PARTIE 1: CADRE THEORIQUE ET APPROCHE METHODIQUE..3
SECTION 1: PRESENTATION DU CYCLE TRESORERIE..4
I. Concepts d'audit......15
A. Critre relatif la nature de l'audit....17
B. Critre relatif au statut de l'auditeur.18
C. Critres relatifs la nature existante entre l'auditeur et l'entreprise.18
II. Mthodologie et outillage...................................19
A. Phase de prise de connaissance....................19
B. Evaluation du contrle interne........20
C. Les outils....21
I. Prsentation de l'entreprise..26
A. Zoom sur la SOMED26
B. ZOOM sur l'UMEP29
II. Analyse de l'existant.........................................45
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Rapport de fin d'tudes: " Audit oprationnel du cycle trsorerie au sein de l'UMEP "
A. Matrice SWOT...............................45
B. Description du cycle trsorerie.....45
CONCLUSION GENERALE..71
Bibliographie
Webographie
Annexes
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Rapport de fin d'tudes: " Audit oprationnel du cycle trsorerie au sein de l'UMEP "
ANNEXES
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