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Razones financieras 2012 2013 2014 promedio

Razn corriente 2.09 2.05 1.96 1.943


Razn de prueba acida 1.029 0.878 0.645 0.969
Periodo promedio de cobros 24.81 das 27.15 dias 21.30 dias 40.3 das
Rotacin del inventario 4.083 veces 3.604 veces 2.921 veces 3.877 veces
Razn pasivo total a capital 17.82% 17.58% 41.21% 63.6%
Razn a largo plazo a capital 6.60% 5.76% 27.38% 48.7%
Margen de utilidad bruta 28.64% 28.51% 28.40% 23.4%
Margen de utilidad neta 2.43% 1.65% 0% 9.64%
Rotacin de activos totales 0.577 veces 0.593 veces 0.524 veces 0.826 veces
Retorno de activos 57.70% 59.31% 52.45% 7.96%
Razn de la capacidad de pago de 21.29% 22.11% 4.65% 4.533 veces
intereses

1. Determine las razones financieras para GBSW para los aos presentados.

La empresa cumple con sus deudas a corto plazo pero por ao a decado la
eficiencia de esta. Estn cobrando antes del periodo promedio por lo cual estn
recuperando su dinero rpidamente. En cuanto a su rotacin de inventario ha
disminuido notablemente por lo que se podra decir que tambin han disminuido
sus ventas. Tienen una utilidad bruta buena pero en cuanto a su utilidad neta no
se puede decir lo mismo ya que est por debajo del promedio o sea que su pago
de intereses e impuestos es sumamente alto.
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Estado de Flujo de Efectivo (en miles)
Al 31 de agosto de 2014.
A. Flujo de Efectivo de operaciones
Utilidad neta despus de impuesto 1,837.50
Depreciacin del periodo 650
Disminucin de cuentas por cobrar 300
Incremento en el inventario 1,500
Incremento de cuentas por pagar 600
Disminucin en lnea de crdito 200
Incremento en otros pasivos corrientes 300
Total de Flujo de Efectivo en operacin 1,987.50
B. Flujo de Efectivo en inversiones
Incremento de activo fijo al costo 7,500
Total de Flujo de Efectivo por inversiones 7,500
C. Flujo de Efectivo de financiamiento
Incremento en deuda a largo plazo 7,500
Acciones comunes 0
Capital pagado en exceso 0
Pago de dividendos en Acciones preferentes 900
Pago de dividendos en Acciones comunes 937.50
Total de Flujo de Efectivo de financiamiento. 5,662.50

Incremento Neto del Efectivo 150

3. Prepare un Estado de Flujo de Efectivo para GBSW para los aos 2013 y
2014- Cul es el propsito de este anlisis?

El propsito del Estado de Flujo de Efectivo. Este estado permite a los gerentes y
administradores saber sobre las fuentes y aplicaciones de los fondos de efectivo.
Sirve para pronosticar posibles situaciones de riesgo. Su objetivo es evaluar la
procedencia y utilizacin de fondos.
Por otra parte, facilita a los administradores para poder planear y mejorar los
requerimientos de fondos.
4. Explique las debilidades y fortalezas descubiertas por este anlisis.

Al hacer este Estado, podemos apreciar que hubo un incremento en el inventario,


sin embargo, se puede notar que las cuentas por cobrar disminuyeron lo que se
puede decir que no se est vendiendo lo suficiente, lo cual es un problema, por
otra parte, el activo fijo al costo (activo fijo bruto) es muy elevado, en nuestra
opinin se debe invertir pero tampoco endeudando a la empresa.

En el flujo de efectivo de financiamiento, se increment notablemente la deuda a


largo plazo, quizs ya sea por las inversiones y/o compra de inventario. No hubo
una variacin en las acciones comunes ni el capital pagado en exceso.

En resumen, podemos observar que el flujo de efectivo por financiamiento es


mucho ms elevado lo que nos indica que existen deudas muy elevadas, por otra
parte, el flujo de efectivo por las operaciones de la empresa son muy bajas, lo cual
nos dice que no se est vendiendo lo suficiente.

5. Cul sera su recomendacin para una solicitud de GBSW para una


extensin y aumento de su lnea de crdito y refinanciamiento de los $2
millones de deuda a largo plazo? Explique su respuesta.

Se le sugiere a la empresa realizar un estudio de mercado ya que hemos


comprobado que hay poca rotacin del inventario lo que limita el pago de
prstamos a largo plazo que es lo que usted est solicitando. Una vez analizada la
proyeccin del mercado se podra negociar un refinanciamiento de la deuda de 2
millones de dlares a largo plazo a una tasa de inters de acuerdo a las tasas del
mercado y tambin negociar la lnea de crdito.

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