INTRUDUCCION.

En este análisis previo esbozamos las principales causas que desencadenaron
el desenlace final de una compañía denominada WORLDCOM, su reputación
tan elevada y en vías de desarrollo, se dio opacada por el mal manejo de sus
sistemas interno. En realidad, fue el resultado de una ruptura total del sistema
de controles internos, gobernabilidad corporativa y responsabilidad individual 1.
Como objetivo general es, desembrollar desde un principio que estime un mejor
manejo en el entendimiento de las problemáticas que suscitaban dentro de la
compañía. Marco un hito en la historia como una de las compañías fraudulentas
a gran escala, dejando como consecuencia a la empresa de pequeña categoría
en banca rota y más de Veinte mil personas se quedaron sin empleo y la
compañía se declaró en concordato.

ANTECEDENTES.
En el año de 1996 la comisión Federal de comunicaciones (FCC) puso en
vigencia la Ley de Telecomunicaciones para abrir a la competencia el hasta
entonces, monopolio del Estado. Este acto constituyo una lucha por parte de las
compañías de telecomunicaciones para ganar posición en el mercado.
Fueron cuatro las compañías que mediante un contrato accedieron a operar en
puntos específicos. Sprint consiguió la posesión de Nueva York, MFS DataNet
obtuvo Washington y San José, San Francisco le tocó a Pacific Bell y Ameritech
se quedó con Chicago. En 1996 MFS DataNet fue absorbida por UUNet
(WorldCom).
Durante 1997, el 80% del mercado estaba controlado por cinco empresas: Sprint,
MCI, BBN (de GTE), ANS (subsidiaria de AOL) y UUNET.
El nacimiento del nuevo coloso, que pasó a llamarse MCI WorldCom durante
algún tiempo y luego volvió a ser sólo WorldCom, levantó una polvareda que aún
no se ha aplacado del todo. MCI se vio obligada a deshacerse de su backbone,
pero si lo hubiese conservado la nueva compañía habría controlado cerca del
70% del tráfico mundial de Internet.
Su último intento de lograr un mayor posicionamiento en el mercado y ganar
ventaja frente a la competencia lo protagonizó junto a Sprint. En octubre de 1999
anunció la compra de la compañía, la operación fue valorada en unos 129.000
millones de dólares.
Desde que se hizo público el acuerdo, fue minuciosamente examinado por el
departamento de justicia norteamericano (DOJ) y la Unión Europea, que

1
Robert S. Kaplan y David Kiron se refiere a la principal causa la falla de los sistema de controles
internos.

5 millones en deuda. Ebbers.por $ 12. con la consolidación de pequeñas empresas y clientes financieros que tenía uso del acceso a la línea del servicio. Las empresas regionales.400 millones. quien focalizo a la empresa en crecimiento interno. es a efecto de carencia de la experiencia técnica para manejar las cuentas de las empresas grandes que tenía complejo sistemas de switching. y consolidando a las grandes empresas de larga distancia con altas participaciones de mercado. A finales de 1993 SDLD era la cuarta empresa más grande entre los transportadores de larga distancia en los EEUU. Un acrónimo por servicio de descuento de larga distancia (SDLD) comenzó sus operaciones en 1984.enseguida mostraron su preocupación por que la fusión podría afectar al desarrollo competitivo de Internet. Después de un voto en la junta general de accionista en mayo de 1995. La compañía de telecomunicaciones a larga distancia denominada WORLDCOM GRUOP. WorldCom era considerada la segunda mayor compañía telefónica de larga distancia de Estados Unidos. puesto que los términos eran inaceptable para las dos compañías. comprando pequeñas empresas de larga distancia con áreas de servicio limitado geográficamente. La ley de telecomunicaciones de 1997. transformando la industria en campo competitivo. Inc. Inicia con la recomposición de AT&T en 1983. WorldCom ingresa al mercado de servicio local al compra MFS Communications Company. En 1996. Empezaron a implementar con mayor amplitud para la eficiencia y desarrollo de su servicio en campo de masificación llegando así al crecimiento y expansión internacional atreves de Europa y América latina. La industria de telecomunicaciones evoluciono rápidamente en los 90¨s. Este era Bernard j. SDLD desde entonces empezó a fluir en sus operaciones masificando su servicio a nivel internacional. Esta estrategia formulada por Bernard genero una escala critica en la economía. la compañía se convertido oficialmente en WorldCom. superando a los demás compañías existentes.000 en capital pero muy pronto acumulo $1. más pequeñas podrían ganar acceso a las líneas de larga distancia con tarifas mucho más reducida. . ofreciendo servicios a compañías y minoristas bien establecidos que habían tenido muy poca operación. Entonces la empresa recurrió a unos de los nueve inversionistas para ocuparse de la problemática de la empresa. inicia un proceso antes. fue creada en la década de los 90´ por Bernard Ebbers. la compañía uso el elevado valor de sus acciones para adquirir MCI la segunda empresa más grande de larga distancia de los estados unidos. SDLD se inicia con casi $650. En 1997. El mercado básico de industria se expandió más allá de las líneas fijas de voz y dada para el transporte de datos en cable por medio fibra óptica. En 1999 la compañía intento adquirir otra compañía de mayor escala pero no se les permitió. permitía que las líneas de larga distancia pudieran competir ofreciendo servicio local.

sellando con esto el mayor fraude contable de la historia de las telecomunicaciones. En énfasis.000 millones de dólares. Mercado Bancario: Por lo menos 25 instituciones bancarias afirman que WorldCom cometió un fraude un mes antes de que se revelaran las irregularidades contables. y la compañía empezó a caer. Pese a su rápido crecimiento y su alto poder en el mercado la empresa se ve envuelta en una serie de acusaciones por mal manejo de sus cuentas contables. En el mercado de valores.000 de usuarios. La justicia de Nueva York se había negado a tomar una resolución para congelar el crédito. un 110% más que el año anterior. Además fue la precio a los indicadores más importantes como de G/V (gastos por costos de línea sobre ventas). y la reducida demanda por. en julio del 2002 este fraude sale a la luz pública. MERCADOS E INSTRUMENTOS QUE INTERVINIERON. pero aceptó examinar la solicitud de los bancos. Las condiciones de la industria se empezó a deterioro en el 2000 debido a un incremento de la competencia. Mercado de Servicios de Telecomunicaciones: WorldCom. De no haber logrado la fusión de la compañía Sprint. el agujero formado por las distorsiones contables ascienden a 11. la compañía.000 millones de dólares.com. los servicios de telecomunicación al iniciarse la recesión económica y bajo el efecto del colapso de la burbuja del dot. contaba con cerca de 20"000. una de las pioneras del auge de telecomunicaciones en los años 90. dejando pérdidas para sus accionistas de 180000 millones de dólares aproximadamente. Los mercados bursátiles de todo el mundo se desplomaron tras difundirse el multimillonario fraude contable en WorldCom. una de las mayores compañías de telecomunicaciones de Estados Unidos. arrastrando a la baja las acciones hasta llegar a 10 dólares a principios del 2002. uno de los primeros síntomas de malestar de Worldcom se siente a partir de la fusión de la compañía con MCI. la controversial caída de WorldCom llevo a quien sería su fundador Bernard Ebbers a cumplir una condena de 25 años. la sobre capacidad. El beneficio neto superó los 4.Entonces los ejecutivos de WorldCom se dieron cuenta que las fusione en gran escala no era más la forma viable de expandir el negocio. . La situación competitiva puso una severa presión en. los empleados se dieron cuenta de que había perdió la dirección estratégico.000 millones de dólares. Mercado Bursátil: WorldCom empezó a cotizar en 1988 y el precio de la acción que hasta 1991 se mantenía por debajo de 5 dólares empezó a subir para llegar hasta 80 dólares en 1999 durante este mismo año WorldCom. obtuvo en 1999 unos ingresos globales cercanos a los 37. los precio lo cual la compañía fue forzada a poner los precios a la par. La determinación de los bancos de impedir que WorldCom accediera a esos fondos sería un detonante para que la administración de la compañía decidiera acogerse a la ley de quiebras.

cuando se supo que los directivos habían manipulado las cuentas y registrado pérdidas durante tres años. haciéndolo ver más saludable de lo que realmente era. En julio de 2002 estalló el escándalo. en coincidencia con una crisis del sector de la telefonía ligada a la explosión de la burbuja especulativa de Internet [1]WorldCom incurrió en costes operativos (en su mayoría gastos asociados al uso de servicios de red subcontratados) que erróneamente contabilizó como . hizo que mostrara ganancias en lugar de pérdidas.Mercado de Capitales: El dólar se depreció en relación con el euro. lo cual infló artificialmente el flujo de caja de la compañía.060 millones en 2001 y USD 797 millones en el primer trimestre de 2002. que a pesar de no afectar el flujo de la compañía. Las falsificaciones de la contabilidad. cruzó la barrera de los USD 0. Suministros de Información Financiera (directivos. El fraude contable. reguladores. miembros del consejo de administración. consistía en registrar como inversiones de capital algunos gastos corporativos. la divisa estadounidense apuntó hacia la paridad con el euro. de esta forma la Auditora Andersen llego a estar en el centro del escándalo acabando así con años de prestigio. distorsionando la realidad creando beneficios mucho mayores a los reales. habrían sido ordenadas por Ebbers a partir de 2000. La moneda europea. analistas.99 por primera vez desde 1999. año en el cual el sector de telecomunicaciones entro en crisis. demorando en el tiempo el impacto sobre el cuadro de resultados. en los que dijeron haber obtenido beneficios. auditores. WorldCom señaló que Sullivan registró gastos como inversiones de capital por USD 3. Durante el 2001 y el primer trimestre del 2002 la empresa reportó utilidades de 1400 millones de dólares y 130 millones respectivamente. Inflar los ingresos con asientos contables falsos de cuentas de ingresos corporativos no asignados. Ocultando un agujero financiero de 11000 millones de dólares mediante la cuentas gastos de inversión. inversores o accionistas incluso los propios medios de comunicación) los datos contables de WorldCom durante el 2001 y el primer semestre del 2002 fueron manipulados y no reflejaban la situación real de la empresa. el intento de la compañía por mostrarse solvente le llevo a realizar varias maniobras fraudulentas. Entre los instrumentos específicos utilizado por la empresa se encuentran los de carácter contable: Subregistro en la "línea de costes" (gastos de interconexión con otras empresas de telecomunicaciones) al capitalizar estos costos en el balance y no como gasto apropiadamente. la pregunta sin duda es que paso con los organismos o instituciones de control y el rol que desempeñaron . Procesos y causas que llevaron a la quiebra a Worldcom El mal manejo de las cuentas de la compañía inicia en el año 2000.

WorldCom se declaró en bancarrota el 21 de julio de 2002. tras revelar que había manipulado las cuentas y que había tenido pérdidas durante tres años.8 mil millones de USD en el fraude. por sus siglas en inglés).000 millones de dólares sólo a los fondos de pensiones públicos en EEUU. La Comisión de Mercados de Valores (SEC. los accionistas perdieron cerca de 180. lo cual es completamente fraudulento ya que el pago por un servicio de alquiler de líneas locales claramente es un gasto. el comité de auditoría y la junta directiva. Myers por su lado renunció y Arthur Andersen (empresa auditora) retiró su dictamen de auditoría correspondiente al año 2001. fueron los que investigaron y descubrieron 3. en que los que había declarado beneficios.gastos de capital. mala gestión de management.000 millones de dólares. Poco después. cabe recalcar que entre los tenedores de bonos se encuentran fondos de pensiones. impuestos. abrumado con una deuda de 30. Dichos gastos deben ser inmediatamente reconocidos en el período en el que tienen lugar. fueron notificados y actuaron con rapidez. a diferencia de los gastos de capital que pueden legítimamente ser contabilizados y depreciados a lo largo de su vida útil. . depreciación yamortización). el 26 de junio del mismo año la Comisión de Seguridad e Intercambio de Valores Bursátiles presenta cargos por fraude contra WorldCom y el 21 julio de 2002 WorldCom.800 millones de dólares. encabezados por Cynthia Cooper. la compañía. Adicionalmente. que generalmente debían trabajar por la noche en secreto. La mala interpretación de estos gastos por parte de WorldCom originó una inflación artificial de sus ingresos netos y de sus beneficios brutos (beneficios antes de intereses.000 millones de dólares. estimándose que el colapso de WorldCom provocó pérdidas de 1. ¿Cómo se llegó a descubrir el fraude? En el año 2002. un pequeño equipo de auditores internos de WorldCom. despidiendo a Sullivan. a quien habían prestado 400 millones de dólares con garantía en acciones de la empresa. La deuda ascendía a 41.000 millones de dólares. siendo el mayor caso de bancarrota corporativa de la historia. acusó a WorldCom por fraude en el ocultamiento de gastos y exageración de ganancias con maniobras contables. Perjuicios causados Entre los principales afectados por las prácticas fraudulentas de los ejecutivos de WorldCom podemos citar a: Tenedores de Bonos y Acciones: Con el colapso de WorldCom. El 25 junio de 2002 WorldCom admite haber inflado la cifra de ganancias en 3. solicita protección por bancarrota. La acusación pública sostuvo que aquella conspiración fue motivada por la presión que los bancos ejercían sobre Ebbers.

. Medidas tomadas La empresa solicitó la protección por bancarrota en julio de 2002.500 millones de dólares y disminuir drásticamente sus gastos para poder competir de forma directa contra sus principales rivales. liderados por AT&T. Cubre los conflictos de interés. En cuanto al futuro de WorldCom. es decir. afianza el gobierno corporativo. exigiendo que los líderes corporativos sean personalmente responsables de la exactitud de los reportes financieros de su compañía y establece resguardos para proteger en contra de los conflictos de los analistas de inversiones. Comparar empresas en la misma industria y en el mismo sector 2. por lo cual tomó la decisión de reducir su planta laboral en 17 mil personas. garantiza la independencia de los auditores. más de 20 por ciento de sus empleados.Empleados: Veinte mil personas se quedaron sin empleo y la compañía se declaró en concordato Usuarios: Dadas las dimensiones empresariales.000 millones de dólares a 4. Medidas para mitigar el riesgo Los inversionistas suelen tomar el informe anual de una empresa y creer sin duda alguna en todo lo que en él figura. La empresa que pasará a llamarse MCI. Problemas de continuidad en el servicio o la calidad de prestación del mismo debido a la reducción de personal son dos de los inconvenientes que perjudicaron al usuario. Analizar la evolución del flujo de caja en relación con los beneficios calculados según los "principios-contables-generalmente-aceptados". En mayo de 2005. lleva el nombre de los principales patrocinadores de la legislación. para salir del concordato en abril de 2004. siendo la segunda mayor compañía de larga distancia. que ahora se conoce como la "Ley Sarbanes-Oxley". La ley. Las maniobras contables para ocultar pérdidas desmoronaron al gigante de las telecomunicaciones. Worldcom abarcaba con 20 millones de clientes. para lograr mitigar el riesgo se debe: 1. Por consiguiente. Crea un consejo de supervisión sólido e independiente para supervisar a los auditores de compañías públicas y le permite a este consejo establecer normas de contabilidad así como investigar y disciplinar a los contadores. Empresas norteamericanas que cotizan en bolsa: Uno de los principales perjuicios es la afectación de la credibilidad pública de las empresas norteamericanas. la nueva ejecutiva de la compañía decidió vender sus activos de red de telefonía al gigante Verizon. fue reestructurada y rebautizada MCI. ha presentado un plan al Tribunal de Bancarrotas de Estados Unidos que prevé reducir deuda de 30. se aseguró que se proponía vender parte de las 70 firmas adquiridas por Ebbers en su alocada carrera de crecimiento y que se desprendería de negocios no rentables en Iberoamérica y Asia. Se logró un acuerdo con sus acreedores que le permitirá salir de la bancarrota.

mejorar la responsabilidad y proteger los intereses de los empleados y accionistas de las empresas.000 millones. Las principales consecuencias del fraude de WoldCom son las siguientes:  Junto con otra empresa fraudulenta del mercado Norteamericano. ya no tiene la reputación de antes dentro del mercado de auditorías. y que la información sobre la empresa provista a los inversionistas sea verídica y exacta y exenta de engaño. que los empleados están protegidos contra represalias por divulgar actos deshonestos de parte de funcionarios de la empresa. La ley exige. .  El gobierno de los Estados Unidos fue impulsado a crear una estricta legislación que responsabiliza a los empresarios por las manipulaciones financieras en sus compañías.  Las personas en total que quedaron sin empleo.000. ha surgido dentro del mercado una falta de credibilidad y confianza en empresas de este país en cuanto a la responsabilidad empresarial. ya que tras el maquillaje de información. que los auditores cumplan con sus responsabilidades de proveer exámenes y certificaciones independientes de la exactitud y confiabilidad de los estados financieros de la empresa.  Los accionistas de WoldCom perdieron cerca de $180. Enron. bajo pena de encarcelamiento.  Se produjo el hundimiento del enorme negocio de las telecomunicaciones en los Estados Unidos. WoldCom se ha convertido en un símbolo de corrupción empresarial y. además. da a los fiscales y a las autoridades regulatorias nuevos instrumentos para fortalecer la dirección empresarial. quien auditaba los Estados Financieros de WoldCom. cada acción perdió el 98% de su valor nominal.La Ley Sarbanes-Oxley constituye la reforma más extensa. fueron aproximadamente 20.  WoldCom fue declarada una compañía en concordato. tanto de WoldCom como de otras empresas relacionadas. que ahora tiene una deuda impresionante.  La famosa auditora Arthur Andersen. que los funcionarios de mayor jerarquía en una empresa certifiquen que las declaraciones financieras de la firma reflejan fielmente y con exactitud su estado financiero y el resultado de las operaciones.

estafas. Mediante el caso WorldCom. falsificaciones. que con el tiempo se llegan a descubrir traduciéndose en problemas judiciales y el deterioro de la imagen empresarial en general ante la sociedad. clientes y proveedores. La falta de regulación de los mercados financieros y la debilidad de los organismos controladores constituyen una amenaza para la economía en general y refleja la volatilidad de los mismos. garantizando que las compañía reflejen sus estados contable reales y establece la responsabilidad en una persona encargada de firmar los informes y de garantizar a la compañía auditora que la información es veraz y completa.CONCLUSION La conclusión sobre el caso es que al pensar que la moral y la ética se van disolviendo en los altos mandos. A partir de los escandalosos problemas financieros en Estados Unidos se aprobó la Ley Sarbanes-Oxley. por lo tanto debería ser ésta la principal interesada en su prevención. los fraudes internos pueden llevar a la quiebra a los inversionistas que no hayan podido descifrar a tiempo las señales de aviso que pudo haber emitido la compañía La organización sufre un importante costo como resultado del fraude. engaños. . por lo que se recomienda la existencia de un mecanismo de reporte confidencial y anónimo para los empleados. se desencadenan hechos fraudulentos. ya que pese a que las acciones de la compañía eran prósperas y al parecer provenían de una empresa solvente. La forma más económica de evitar un fraude es su prevención. para evitar la caída de confianza de los inversores hacia las empresas norteamericanas. podemos percatarnos del riesgo inherente al mercado financiero. etc.

monografias.shtml#ixzz47WesY68H .es/article/que-fallo-en-worldcom/  http://www.knowledgeatwharton.com. (2003) “el fraude contables en WorldCom”  http://www.com/trabajos89/worldcom-caso- analisis/worldcom-caso-analisis.REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS  Robert S. Kaplan y David Kiron.