Cementos Pacasmayo S.A.A.

Información financiera intermedia al 31 de marzo de 2013 y de
2012 y por los períodos de tres meses terminados en esas
fechas

Cementos Pacasmayo S.A.A.

Notas a los estados financieros separados intermedios
Al 31 de marzo de 2013 y de 2012 (ambos no auditados) y al 31 de diciembre de 2012 (auditado)

1. Actividad económica

Cementos Pacasmayo S.A.A. (en adelante “la Compañía”) fue constituida en 1957 y, de conformidad con
la Ley General de Sociedades Peruana, es considerada una sociedad anónima abierta, cuyas acciones
cotizan en la Bolsa de Valores de Lima (BVL). La Compañía es una subsidiaria de Inversiones
Pacasmayo S.A. (IPSA), que posee el 50.94 por ciento de las acciones comunes y de inversión de la
Compañía y el 52.63 por ciento de sus acciones comunes al 31 de marzo de 2013 y al 31 de diciembre
del 2012. La dirección registrada por la Compañía es Calle La Colonia No.150, Urbanización El Vivero,
Santiago de Surco, Lima, Perú.

La actividad principal de la Compañía es la producción y comercialización de cemento, bloques, concreto
y cal en la región norte del Perú. Para ello la compañía cuenta con una planta ubicada en el distrito y
provincia de Pacasmayo, departamento de La Libertad.

Los estados financieros separados intermedios de la Compañía al 31 de marzo de 2013 y de 2012 y por
los períodos de tres meses terminados en esas fechas fueron aprobados para su emisión por la
Gerencia

Emisión de Bonos:
La Junta General de Accionistas del 7 de enero de 2013, acordó que la Compañía incurra en una
operación de financiamiento. En relación a esto, la Sesión de Directorio del 24 de enero de 2013 acordó
la emisión internacional de bonos (“Senior Notes”) a través de una colocación privada bajo la Regla 144
A y Regulación S del US Securities Act de 1933. También se acordó listar estos bonos en la Bolsa de
Valores de Irlanda. En consecuencia, el 1 de febrero de 2013, la Compañía emitió bonos por un valor
nominal de US$300,000,000 con vencimiento el 8 de febrero de 2023 a una tasa cupón de 4.5%,
resultando en una recaudación total neta de comisiones y gastos de US$294,925,000. El destino de
estos fondos será el prepago de deudas e inversiones de capital relacionadas al negocio de cemento.
Son garantes de estas obligaciones las subsidiarias Cementos Selva S.A., Distribuidora Norte
Pacasmayo S.R.L., Empresa de Transmisión Guadalupe S.A.C. y Dinoselva Iquitos S.A.C.

2. Bases de preparación y cambios en las políticas contables de la Compañía

2.1 Bases de preparación -

excepto donde se indique de otro modo. fueron cobrados en abril de 2013.03.969 1. excepto por las inversiones financieras disponibles para la venta y ciertos instrumentos financieros. Estos depósitos a plazo.940 Cuentas corrientes (b) 13. (c) Al 31 de marzo de 2013. Los estados financieros separados se presentan en Nuevos Soles y todos los valores se redondean a miles según el valor más próximo (S/. que se registran a su valor razonable.950 ___403. Estas cuentas generan intereses en base a tasas diarias para depósitos en bancos. los depósitos a plazo en bancos locales.2 Estacionalidad de las operaciones - La Compañía opera en forma continua sin presentar fluctuaciones importantes ocasionadas por factores estacionales.Saldo de efectivo considerado en el estado de flujo de efectivo 57.12. están depositadas en bancos locales y son de libre disponibilidad. tienen vencimientos originales menores a tres meses. Las políticas contables adoptadas en la preparación de estos estados financieros separados intermedios son consistentes con las políticas consideradas en la preparación de los estados financieros de la Compañía al 31 de diciembre de 2012.(000) Caja chica 1. Los estados financieros separados intermedios no incluyen toda la información y revelaciones requeridas en los estados financieros anuales y deben leerse conjuntamente con el informe al 31 de diciembre de 2012.182 11.(000) S/. Efectivo y equivalentes de efectivo (a) El rubro está compuesto por las siguientes partidas: 31.000). 3. 2.100 . eran de libre disponibilidad y generaban intereses según las tasas respectivas de depósitos a corto plazo.113 9. Los estados financieros separados de la Compañía han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitidas por el International Accounting Standards Board (IASB).2013 31.950 961. .377 Depósitos a plazo con vencimiento original mayor a 90 días (d) ___903.327 _________ _________ (b) Las cuentas corrientes bancarias están denominadas en moneda local y extranjera. Los estados financieros separados han sido preparados sobre la base de costos históricos.132 415.2012 S/.437 Depósitos a corto plazo (c) 42.

Los depósitos de corto y largo plazo incluyen aproximadamente S/. la Compañía no ha registrado adiciones. 762. 4. eran de libre disponibilidad y generaban intereses según las tasas respectivas de depósitos a plazo.000 relacionado a la recaudación obtenida a través de la emisión de bonos corporativos. Inventarios Durante los períodos de tres meses terminados al 31 de marzo de 2013 y de 2012. Los depósitos a plazo tienen vencimientos originales de 18 meses.067. 2 . la Compañía mantenía depósitos a plazo con vencimientos originales mayores a 90 días en bancos locales.Notas a los estados financieros separados intermedios (continuación) (d) Al 31 de marzo de 2013 y de 2012. ni recuperos de la provisión por obsolescencia y deterioro de inventarios.

03.2013 31.550 Cementos Selva S.269 ________ ________ Aporte en Salmueras Sudamericanas S.494 56. acordó el aporte de S/. 100.00 56.00 70. la Junta General de Accionistas de dicha subsidiaria del 12 de Noviembre de 2012. sostenida el 09 de Enero 2012.033 Grupo de empresas domiciliadas en los Estados Unidos de América y Canadá.A.90 40.10.A.A.860 Salmueras Sudamericanas S.00 100.53 89. (b) Actividades de exploración y explotación minera.209 5.115 275. La Junta General de Accionistas de la subsidiaria Salmuera Sudamericana S. Actividades de exploración y explotación minera.860 33.000.5.033 13. fierro de construcción y diversos artículos de ferretería.(000) S/.53 5.2012 31.A.954 Empresa de Transmisión Guadalupe S.A.A.(000) Subsidiarias Fosfatos del Pacífico S. 100.000 en las siguientes fechas 15 de Febrero y 15 de Mayo del 2012 .) 89. sin operaciones.544 134.12.90 74. Servicios de transmisión de energía a la Compañía.00 100. 74. 100. Inversiones en subsidiarias (a) El rubro está compuesto por las siguientes partidas a la fecha del estado de situación financiera: Porcentaje de participación Importe de las ___________ Accionaria inversiones _____________________________ Actividad __ _____________________ 31.- Con la finalidad de financiar el proyecto Salmueras.2012 % % S/.494 Distribuidora Norte Pacasmayo S. bloquetas y ladrillos.R.03. acordó una contribución de S/. Zemex LLC (antes ZX Holdings Inc.20. cal. Producción y comercialización de cemento y otros materiales de construcción afines.00 33.00 13.000 a la subsidiaria a ser entregadas en dos partes de S/.L. Producción de concreto.000.209 Otras 174 169 ________ ________ 284. así como comercialización de cemento.000 .000.00 134.C.00 100.801 31. 70.10.12.2013 31.

.

la Compañía ha efectuado principalmente las siguientes transacciones con la Principal.000 (S/.A.451.831) (17.03.486) (2. bloquetas. ladrillos y otros suministros a las siguientes Subsidiarias: . Propiedad.379) (14.321.Distribuidora Norte Pacasmayo S. Impuesto a las ganancias Los principales componentes del gasto por impuesto a las ganancias en el estado de resultados y de resultados integrales son los siguientes: Al 31 de marzo Al 31 de de 2013 marzo de 2012 S/.168. Revelación de partes vinculadas Durante el primer trimestre del 2013 y 2012.2012 S/. Provisiones La disminución del rubro corresponde principalmente al pago de participación a los trabajadores en las utilidades del 2012 que se efectuó en el primer trimestre del 2013. 7.000 por los tres meses terminados al 31 de marzo 2012) relacionados principalmente a la construcción de la planta de cemento ubicada en Piura. las adiciones de activos fijos de la Compañía ascendieron a S/. subsidiarias y relacionadas: 31. neto (19.03.25.966) (270) _________ _________ Gasto por impuesto a las ganancias.R.294. 9.10.345) (15.261) _________ _________ Total impuesto a las ganancias (20. planta y equipo.(000) S/. neto Adiciones - Durante el período de tres meses terminado al 31 de marzo de 2013. 6.Notas a los estados financieros separados intermedios (continuación) 6.000).Cementos Selva S.932 166. 8.905 Servicio de gerencia y administración brindados a la Principal y 1 . clínker.4.(000) S/.278 2.(000) Impuesto a las ganancias corriente (15.000 (al 31 de diciembre de 2012: S/.130) Impuesto a las ganancias reconocido en otros resultados integrales (1.4. concreto.860) Impuesto a las ganancias diferido (3. 188.L.2013 31. Dividendos Al 31 de marzo de 2013.(000) Ingresos / (compras y gastos) Venta de cemento. los dividendos por pagar ascienden a S/.527 .391) _________ _________ 10.

100 Como resultado de estas y otras transacciones menores.(000) S/.03. 70. 1.C. ladrillos.A. Cementos Selva S.A. 1 232 _________ _________ _________ _________ 98.(000) S/.061 . .2013 31. 3. fierro y puzolana a Distribuidora Norte Pacasmayo S.039 Sudamericanas S.677 Venta de carbón antracita a la subsidiaria Cementos Selva S. 3. Empresa de Transmisión Guadalupe S.A. 2.(000) Compra de concreto.A. Otros menores .L.123 550 31. 76.03. (871) Servicios de transmisión eléctrica recibidos de Empresa de Transmisión Guadalupe S.A.155 - Pacasmayo S.358 11.904 Pacasmayo S.734 83. Dinoselva Iquitos S..A.2012 __________________________ __________________________ Cuentas por Cuentas por Cuentas por Cuentas por cobrar pagar cobrar pagar S/.094 263 21. Distribuidora Norte 3.A. Cementos Selva S.L. 29.264 7. y Cementos Selva S. 70 - S. 20 Otras transacciones Préstamo otorgado a IPSA .L.A .286 143 Fosfatos del Pacífico 577 .C.309 11.714 61. (581) (578) Ingresos por servicios de alquiler de inmuebles 100 243 Servicio de fabricación de premezclado recibido de Distribuidora Norte Pacasmayo S.241 Guadalupe S.C.A.A. Salmueras 262 . bloquetas. 109 - Inversiones Pacasmayo 282 .A. 304 . 6. Acuícola Los Paiches 78 .R.965 Préstamo otorgado a Servicios Corporativos Pacasmayo S. 1.C.A.12.R. la Compañía tiene los siguientes derechos y obligaciones con su Principal.232 .(000) S/.A.03. subsidiarias y relacionadas al 31 de marzo de 2013 y 31 de diciembre de 2012: 31.R.(000) S/. .Notas a los estados financieros separados intermedios (continuación) subsidiarias 2. 58 - S.2013 31.2012 S/. .687 106 Empresa de Transmisión .785 1.(000) Comerciales Distribuidora Norte 63. 43 - 2 .C.483 _________ _________ _________ _________ Diversas Cementos Selva S.R.621 7.L.A. 1. (3) (30) Ingresos por servicios de alquiler de muebles .757 .699 Intereses sobre préstamos otorgados a Inversiones Pacasmayo S.

6. La Compañía no remunera a la gerencia con beneficios post – empleo o de terminación de contrato.734 128.(000) S/. Compensación al personal ejecutivo clave de la Compañía - Los gastos por participación en las utilidades.(000) Numerador Utilidad neta __________44.159 .Porción 152. Otros menores 318 . 28. compensaciones y otros conceptos para miembros del Directorio y la gerencia clave ascendieron a S/. Los saldos por cobrar y por pagar están libres de garantías entregadas y recibidas. La Compañía no tiene acciones comunes potenciales con efecto dilutivo al 31 de marzo de 2013 y de 2012.979 143 _________ _________ _________ _________ Total 179. Al 31 de marzo de 2013 y 31 de diciembre de 2012.915 11.517 11.A.113 Al 31 de marzo de Al 31 de marzo de 2013 2012 3 . 21 - Guadalupe S.C. 11. Los saldos por cobrar no generan intereses.A. la Compañía no ha registrado ninguna provisión para cuentas de cobranza dudosa en relación a los saldos adeudados por las partes vinculadas.602 .288 11.825 - _________ _________ _________ _________ Las ventas y compras con partes vinculadas se hacen en condiciones de mercado equivalentes a aquellas aplicadas a transacciones entre partes independientes.7. Empresa de Transmisión 45 .424 __________37.734 157. A continuación se muestra el cálculo del promedio ponderado de acciones y de la utilidad por acción básica y diluida: Al 31 de marzo de Al 31 de marzo de 2013 2012 S/. 198 - _________ _________ _________ _________ 81.000 durante el primer trimestre de 2013 (S/. ni pagos basados en acciones.708.626 Menos .Notas a los estados financieros separados intermedios (continuación) S. Utilidad por acción La utilidad por acción básica se calcula dividiendo la utilidad neta de los períodos de tres meses terminados el 31 de marzo de 2013 y de 2012 entre el promedio ponderado del número de acciones comunes y de inversión en circulación durante dichos períodos.463 11. Esta evaluación se realiza anualmente examinando la posición comercial de la parte vinculada.212.C.000 durante el primer trimestre del 2012). 73.626 corriente _________ _________ _________ _________ Porción no corriente 26.

(000) Inversiones financieras disponibles para la venta: Nivel 1 950 831 Nivel 2 38.08 __________ 0.953.(000) S/. - _________ _________ Total 39. 4 .887 34.4.000. El incremento del valor razonable por S/. S/. Al 31 de marzo de 2013 y 31 de diciembre de 2012. Nivel 2: técnicas de valorización para las que los datos y variables que tienen un efecto significativo sobre la determinación del valor razonable registrado son observables.056 Nivel 3 . según la técnica de valuación usada: Nivel 1: precios de cotización (no ajustados) en mercados activos para activos o pasivos idénticos. ya sea directa o indirectamente. la Compañía tenía los siguientes instrumentos con valor razonable en el estado de situación financiera: Al 31 de diciembre de Al 31 de marzo de 2012 2013 S/.952 4 No hubo otras transacciones que involucraran acciones comunes y de inversión entre la fecha del informe y la fecha de cierre de estos estados financieros: Al 31 de marzo de Al 31 de marzo de 2013 2012 S/.Notas a los estados financieros separados intermedios (continuación) Miles Miles Denominador Promedio ponderado de acciones comunes y de inversión para la utilidad por acción básica y diluida __________581. Valor razonable de los instrumentos financieros Jerarquía de valores razonables - La Compañía usa la siguiente jerarquía para determinar y revelar el valor razonable de los instrumentos financieros.837 34. Utilidad básica y diluida por acción común y de inversión __________ 0. se registro en otros resultados integrales.887 _________ _________ Durante el período de tres meses terminado el 31 de marzo de 2013 no hubo transferencias entre las jerarquías de valor razonable de Nivel 1 y Nivel 2. Nivel 3: técnicas de valuación (no existe información observable de mercado).07 12.96 __________530.

081.000 al 31 de marzo de 2012). La Compañía mantiene acuerdos de suministro de energía eléctrica a largo plazo cuya facturación se determina teniendo en cuenta el consumo de electricidad y otras variables del mercado. Dichos estándares son los mismos que los reportados en los estados financieros al 31 de diciembre de 2012 y no hubieron cambios significativos en este aspecto para efectos de los estados financieros intermedios separados al 31 de marzo de 2013 en comparación a los estados financieros al 31 de diciembre de 2012.168.A. en su calidad de arrendador. mantiene un alquiler de terreno con Compañía Minera Ares S. Construcción de una planta de cemento ubicada en Piura por S/.109.129.A. ________________________________________________Años sujetos a revisión por parte de las Autoridades Tributarias ____________ 5 . En mayo de 2012 la Compañía.000 desde el 2012 al 2015.A.000. corregir el impuesto a la renta calculado por cada compañía individual en los cuatro años posteriores al año de la presentación de la declaración de impuestos. de ser aplicable.. al 31 de marzo del 2013.64% de las ventas de roca fosfórica que efectúe la subsidiaria Fosfatos del Pacífico S.. Situación tributaria - Las autoridades tributarias tienen la facultad de revisar y. y desde el 2016 hasta la finalización del contrato. Este arriendo es renovable anualmente y por el período de tres meses terminados el 31 de marzo de 2013 generó una renta de S/.000. En relación con este compromiso. Compromiso de aporte de capital para el desarrollo del proyecto salmueras hasta por US$100.114. Asuntos medioambientales - Las actividades de exploración y explotación minera de la Compañía están sujetas a estándares de protección medioambiental. para alquilar un terreno ubicado en la zona adyacente a un área marina en el Norte del Perú.000 .Notas a los estados financieros separados intermedios (continuación) 13. la renta será equivalente a 0. suscribió un contrato con Petróleos del Perú – Petroperú S. Este arrendamiento tendrá una duración de 30 años y devenga una renta anual de US$200. . no pudiendo ser la renta anual menor a US$1. la Compañía tenía principalmente los siguientes compromisos: . están sujetos a revisión por parte de las autoridades tributarias. Las declaraciones de Impuesto a la Renta e Impuesto General a las Ventas (IGV) correspondientes a los años indicados en el cuadro adjunto.600. Compromisos y contingencias Arrendamiento operativo - Al 31 de marzo de 2013 la Compañía. la Compañía ha hecho contribuciones por US$ 16.000. una empresa relacionada de Inversiones Pacasmayo S.000 (S/.893.C.000.000 y fue registrado en rubro gastos administrativos del estado de resultados. El gasto al 31 de marzo del 2013 ascendió a S/. Compromisos de capital - Al 31 de marzo de 2013. en calidad de arrendataria.A.

A. Los asesores legales de la Compañía consideran que es solo posible y no probable.).298.000 y S/. S/.221.000 relacionado a una resolución de intendencia emitida por la Administración Tributaria correspondiente al período tributario 2009 el cual fue fiscalizado durante el 2012. cualquier eventual liquidación adicional de impuestos no sería significativa para los estados financieros intermedios separados al 31 de marzo de 2013 y al 31 de diciembre de 2012. De esta suma. respectivamente.A.A.2. De conformidad con lo expuesto. S/. en opinión de la Gerencia y de sus asesores legales. que dichas acciones legales prosperen. que en total representan S/. La Gerencia espera que estas demandas se resuelvan dentro de los próximos cinco años en base a la experiencia previa.000 correspondían a demandas laborales iniciadas por ex-empleados y S/. no es posible determinar a la fecha si de las revisiones que se realicen resultarán o no pasivos para la Compañía.A.1. que es propietaria de la superficie de la unidad minera en la que operaba Corianta S.Notas a los estados financieros separados intermedios (continuación) Entidad Impuesto a la renta Impuesto General a las Ventas Cemento Pacasmayo S. y no puede ser menor a US$300. sin embargo.000 para los tres primeros meses terminados el 31 de marzo de 2013 y 2012. 6 ..A. la Compañía no puede garantizar que dichas demandas se resuelvan dentro de este período debido a que las autoridades no tienen un plazo máximo para resolver los casos. Los gastos de regalía ascendieron a S/.000 correspondían a un impuesto originado en la importación de carbón. por lo que cualquier mayor impuesto o recargo que pudiera resultar de eventuales revisiones fiscales sería aplicado a los resultados del ejercicio en que éste se determine. Esta regalía equivale al 4 % de los ingresos netos obtenidos como resultado de la explotación comercial realizada dentro de la unidad minera. Sin embargo. no se registró ninguna provisión por estas demandas legales en los estados financieros al 31 de Marzo de 2013 y de 2012. Contingencia de demandas legales - Algunas terceras partes iniciaron acciones legales contra la Compañía en relación a sus operaciones.000. 2009/2010-2012 2009-2013 Debido a las posibles interpretaciones que las autoridades tributarias puedan dar a las normas legales vigentes.223.1. (antes de la fusión explicada en nota 2. está obligada a pagar una regalía a Compañía Pilar del Amazonas S.A.000 anuales.038.2 esta obligación le correspondía a la subsidiaria Corianta S. Regalías mineras - Terceros Cementos Pacasmayo S.5.A.192.517.

señalando el reglamento que ello incluye los productos de manufactura y/o industriales. en relación a la regulación de las regalías mineras. este reglamento establece que la regalía se calcule sobre la utilidad operativa o las ventas netas del mineral en el estado en que se encuentren. 7 . En el caso concreto de la industria cementera. La administración y sus asesores legales consideran que la Compañía tiene sólidos argumentos jurídicos que respaldan su posición y una alta probabilidad de obtener un resultado favorable en este proceso. por la imposición de barreras burocráticas. sin embargo. por lo que la utilidad operativa o venta neta es atribuible a la venta de cemento y no sobre el valor de la caliza. el Grupo interpuso una denuncia ante Instituto Nacional de Defensa de la Competencia y de la Protección de la Propiedad Intelectual. Estos importes se deben determinar en base a los estados financieros separados preparados bajo NIIF de la Compañía y de cada subsidiaria cuyas operaciones estén bajo el alcance de esta norma. Adicionalmente. la Gerencia no puede estimar un plazo para la resolución de este reclamo. La referida modificación entró en vigencia el 1 de octubre de 2011. el Grupo ha reconocido y pagado la regalía minera para el primer trimestre de 2013 de acuerdo con la interpretación de la gerencia y sus asesores legales y tributarios respecto de la Ley de Regalía Minera según lo antes indicado. En consecuencia el Grupo. De acuerdo a esta normativa la regalía minera por las actividades mineras metálicas y no metálicas de los titulares o cesionarios de concesiones mineras. componente mineral usado en la producción de cemento. para que sea declarada ilegal y no aplicable. La gerencia y sus asesores legales consideran que la reglamentación específica emitida por el Ministerio de Economía y Finanzas es inconstitucional porque busca gravar con regalías mineras actividades no mineras. y. ha presentado una “acción de amparo” contra el Ministerio de Economía y Finanzas y el Ministerio de Energía y Minas. lo que no es acorde con la definición de este concepto contenida en la Ley de Regalías Mineras. Los pagos por esta regalía minera son deducibles para efectos de la determinación del impuesto a la renta del año en que se efectúan los pagos. solicitando que se declare sin efecto la aplicación del Reglamento de la Ley de Regalía Minera en la parte de la definición del concepto "mineral en el estado en que se encuentren". solicitando que la SUNAT cese la fiscalización y aplicación de manera retroactiva de la base de cálculo de la regalía minera establecida según las modificaciones al reglamento de regalía minera. (ii) el 1 por ciento de las ventas netas del trimestre. y que se disponga que la base de cálculo de la regalía minera se aplique sobre el valor del concentrado o componente minero sin incluir procesos industriales o de manufactura. se debe liquidar trimestralmente y para su determinación se usará el importe mayor entre: (i) el importe obtenido aplicando una tabla escalonada de tasas marginales a aplicarse sobre la utilidad operativa trimestral ajustada por ciertos conceptos. tal como lo dispone la Ley de Regalías. Como consecuencia de lo anteriormente expuesto. o “INDECOPI”.Notas a los estados financieros separados intermedios (continuación) Estado Peruano El 29 de setiembre de 2011 el Gobierno Peruano modificó la ley y reglamento de regalías para la actividad minera metálica y no metálica. En setiembre de 2012. con la finalidad de obtener algunas previsiones a favor del Grupo. de modo tal que la regalía por actividades mineras no metálicas se determine en base a la venta del recurso mineral efectivamente extraído. el Grupo interpuso una demanda de amparo contra la Superintendencia de Aduanas y Administración Tributaria (SUNAT).

respectivamente.El ratio de cobertura de servicio de deuda (incluye amortización más intereses) no podrá ser menor que 2.255.762. El sobregiro bancario mantenido por la Compañía al 31 de diciembre de 2012 por S/.2.7.85. la Compañía emitió bonos por US$300.13.000 del total de la línea de sobregiro.7. De conformidad con lo expuesto.000.000. la SUNAT emitió resoluciones de determinación contra la Compañía por aproximadamente S/. La recaudación total obtenida como consecuencia de esta transacción ascendió a S/. con una tasa de interés de 4. desde por los años 2008 y 2009.067. los bonos tienen las siguientes restricciones financieras calculadas sobre los estados financieros consolidados anuales de la Compañía y subsidiarias garantes: . Al 31 de marzo de 2013.5 a 1. Obligaciones y restricciones financieras Sobregiros bancarios con el BBVA Banco Continental En Marzo de 2013. El 26 de diciembre de 2012 y el 24 de enero de9 2013. respectivamente.000 (neta de comisiones y costos relacionados).200. . la Compañía suscribió una línea de sobregiro bancario hasta por S/.000 venció el 3 de marzo de 2013.30. que dichas acciones legales prosperen.000. Al 31 de marzo de 2013 la Compañía ha utilizado S/. en Febrero de 2013.444.78.2.El ratio deuda financiera a Ebitda no podrá ser mayor que 3. en lugar de S/. la Compañía precanceló la deuda que mantenía con el BBVA Banco Continental por S/. no se registró ninguna provisión por estas demandas legales en los estados financieros al 31 de marzo de 2013.202.5 a 1.000. la Compañía y las subsidiarias garantes cumplieron con las restricciones financieras mencionadas al 31 de marzo de 2013. el gasto que se hubiera incurrido por regalía minera según una aplicación literal del reglamento hubiera sido S/. que tiene vencimiento el 31 de marzo de 2013 y devenga intereses a una tasa efectiva anual de 4.50% y vencimiento en el 2023. En opinión de la Gerencia. aplicando el Nuevo criterio establecido en el cambio al Reglamento de la Ley de Regalías Mineras.000 por los tres primeros meses terminados de 2013 (S/.000 por el período de enero a marzo de 2012).Notas a los estados financieros separados intermedios (continuación) En caso la Compañía no obtuviera un resultado favorable en este proceso. Bonos listados en la Bolsa de Valores de Irlanda Tal como se menciona en la nota 1. antes que el cambio se haya emitido.000.000 en lugar de S/.19.000. Precancelación de deuda Durante el período de tres meses terminado al 31 de marzo de 2013.175.627. Los asesores legales de la Compañía consideran que es solo posible y no probable.000.80%.914. con parte de la recaudación obtenida como consecuencia de la emisión de bonos efectuada en febrero de 2013. 8 .645. que incluyó el cálculo de la utilidad obtenida por la actividad industrial.000 y S/.