PREGUNTAS Y PROBLEMAS 5

sin embargo, dadas las tasas de inflación que se tendrán en los próximos cinco años,
el valor de $60000 traído o calculado a su equivalente al día de hoy, resulta mucho
más bajo que $20000,
Este fenómeno de “ilusión monetaria” se presenta en mayor o menor proporción en
cualquier país que padezca la inflación. Es aquí donde interviene la ingeniería económica,
que intenta resolver el problema del cambio en el valor del dinero a través del tiempo.
La solución que aporta consiste en calcular el valor equivalente del dinero en un solo
instante de tiempo. Si retomamos el ejemplo del auto sería erróneo afirmar que éste se
podrá vender dentro de cinco años al triple de su valor. Aunque es cierto en términos
nominales, es decir, sólo por lo que se observa en las cifras, para hacer una adecuada
comparación se debe obtener el poder adquisitivo real, tanto de los $20000 como de
los $60 000 en cierto punto en el tiempo, que puede ser el momento de adquirir el auto
o el momento de venderlo. Cuando se calcula el valor real del dinero en esta situación
es posible percibir la “ilusión monetaria” de que se habló.
Parece claro que en tanto se cuente con las técnicas analíticas adecuadas y se pueda
comparar el poder adquisitivo real del dinero en determinados instantes de tiempo,
se estará capacitado para tomar mejores decisiones económicas. Esta es la ayuda que
presta la ingeniería económica a los administradores de negocios.

RESUMEN

En un mundo cada vez más competitivo en el ámbito de los negocios es necesaria la
ingeniería económica por dos razones fundamentales:

o Proporciona las herramientas analíticas para tomar mejores decisiones econó­
micas.
Esto se logra al comparar las cantidades de dinero que se tienen en diferentes
periodos de tiempo, a su valor equivalente en un solo instante de tiempo, es decir,
toda su teoría está basada en la consideración de que el valor del dinero cambia
a través del tiempo,

PRESUNTAS Y PROBLEMAS
1. Si usted tuviera una cantidad de dinero razonable, determine con argumentos vá­
lidos, ¿cuál sería el orden de su preferencia para invertirlo?
a) Depósito en un banco suizo.
b) Compra de bienes raíces.
c) Instalar un negocio.
d) Compra de acciones en la bolsa de valores.

Puede pagarlo de contado pues tiene dinero ahorrado en el banco. b) Le otorga una pensión mensual hasta su muerte y le mantiene los servicios médicos por el mismo periodo. Usted jugó a la lotería con la Cruz Roja Mexicana y obtuvo el premio mayor. la cual. Suponga que usted ha trabajado para el gobierno durante 35 años y piensa retirarse. su fuente de fondos en la compra que usted desea? 4. que consiste en í 000 centenarios. pero no le otorga pensión de por vida ni le mantiene los servicios médicos. Si decide no gastar el dinero hasta dentro de cinco años.C A P ÍT U L O I GENERALIDADES DE LA INGENIERÍA ECONÓM ICA 2. le cobrará determinado interés por financiar la compra. por supuesto. ¿En qué debe basar su decisión para usar. puede comprarlo de contado con su tarjeta de crédito persona!. Usted desea comprar un equipo de videograbación que es caro. de la manera más adecuada. ¿En qué debe basarse para tomar una decisión adecuada? 3. También puede comprar el equipo a crédito. ¿qué factores debe analizar para decidir si mantiene los centenarios o si los cambia por dinero en efectivo y ahorra ese dinero en el banco? . El gobierno le ofrece dos opciones: a) Le proporciona una cantidad en efectivo única de acuerdo con la ley. o bien.

C apítulo 2 CONCEPTOS BASICOS Y EQUIVALENCIA DEL DINERO A TRAVÉS DEL TIEMPO OBJETIVO GENERAL P Al terminar el capítulo el estudiante podrá resolver problemas relacio­ nados con el valor del dinero a través del tiempo. P El estudiante conocerá y aplicará la fórmula de gradiente en la solución de problemas. OBJETIVOS ESPECÍFICOS P El estudiante conocerá la fórmula fundamental de la ingeniería eco­ nómica y la podrá aplicar en la solución de problemas. . P E! estudiante conocerá y aplicará el concepto de interés nominal e interés efectivo en la solución de problemas.

1 (jna persona va a una pequeña tienda que vende artículos para el hogar en la localidad donde vive. cuando ésta paga por cualquiera de los instintos que lia consumido o por los que va a necesitar para la elaboración de productos o la prestación de servicios. australes. considérese el siguiente ejemplo. Lo anterior indica un cambio en el poder adquisitivo del dinero. los encargados de la contabilidad en las organizaciones acostumbran realizar. y negativo si es que sale de ella. y anualmente para efectos fiscales. A partir del hecho de que el dinero cambia su valor con el paso del tiempo. es preciso contar con técnicas. ya que su actividad diaria implica el movimiento de dinero. n kg de carne. etc. dólares. El vendedor le contesta que el plan que le puede ofrecer es el pago de seis mensualidades iguales. n litros de leche. Es muy sencillo comprobar esto: tenga a la mano $1000 unidades de su moneda local. percibirá dinero por su trabajo y gastará todo o parte de ese monto para comprar satis tactores que le permitan vivir. ya sea física o moral. empresas o instituciones. euros. por ejemplo cuando se paga por los insumos. la segunda forma de usar el dinero tiene lugar hacia fuera de la organización. comprará materias primas o servicios.. etc. los transformará y a su vez venderá esos productos o servicios a otras empresas o a personas físicas. reales. Una persona tísica que es económicamente activa. En el caso de una persona moral. es decir. y compre en un mercado cierta cantidad de productos. Asimismo. expresar y declarar estos flujos de efectivo de forma mensual. K C A P ÍT U L O 2 CON CEPTO S BÁS1COSY EQUIVALENCIA DEL DINERO A TRAVÉS DEL TIEM PO C onceptos básicos y representación gráfica de los flujos de efectivo En cualquier tipo de entidad. Cualquiera de esas actividades implica dos formas de usar el dinero: la primera ocurre dentro de la organización. lo más seguro es que comprará una cantidad menor de los mismos productos que adquirió inicialmente. Para hacer la presentación formal de ios conceptos de la ingeniería económica. este cambio será proporcional con la inflación que haya prevalecido en la economía de aquel país durante ei periodo considerado. Así. llámese pesos. El cambio de valor quiere decir cambio de poder adquisitivo. quiere adquirir una TV cuyo costo de contado es de S ! 2 000 pero no tiene esa cantidad disponible. Deje pasar unos m eses y después regrese con las mismas $1 000 unidades mone­ tarias. cuando se percibe dinero por la venta de sus productos o servicios. y posteriormente se requieren técnicas para calcular el cambio del valor del dinero a través del tiempo. el movi­ miento del dinero es más evidente. primero para representar los flujos de efectivo en diferentes periodos de tiempo. es decir. por ejemplo. !a primera se haría al . Aunque para muchas organizaciones la entrada o salida de dinero. por lo que solicita al vendedor que le haga un plan de compra a crédito a seis meses. Es importante mencionar que el flujo de efectivo se considera positivo cuando entra dinero a la organización. a la cual se le ¡lama flujo de efectivo. se produce a diario. EJEMPLO 2. El gran problema que siempre ha existido con e! manejo del dinero es que su va­ lor cambia con el paso del tiempo. siempre se presenta el movimiento de dinero.

antes de hacer el primer pago. Ante estas cifras el comprador manifiesta no estar de acuerdo porque. por lo que el vendedor muestra el siguiente cálculo: $12000 x 0. según el cálculo. CO N CEPTO S BÁSICOS 9 final del primer mes después de la compra. el vendedor protesta y asegura que está mal. le informa que el interés que cobra la tienda es de 3% m ensual El comprador solicita que le hagan el cálculo del valor de cada pago mensual. que divi­ dido entre seis meses da como resultado una mensualidad de $2360. el comprador le propone el siguiente cálculo al vendedor: La deuda total de $12000 dividida entre seis m eses arroja una deuda mensual de $2000. sobre la deuda no pagada o deuda pendiente.03 x 6 meses .$2 160 sólo de interés Si la deuda inicial es de $12000 + S2 160 de interés. el interés mensual es de $2000 x 0. C onceptos básicos Una de las principales ventajas que tiene la ingeniería económica es que puede com­ probarse que el resultado obtenido en cualquier problema es correcto (o incorrecto). ya que el procedi­ miento considera que desde el primer mes se deben sólo $2000. Después de discutir un buen tiempo deciden que si no cuentan con un criterio que satisfaga a los dos es imposible encontrar un cálculo que sea válido para ambos. más el interés acumulado que son $360. el problema es que ahora no saben cómo hacer el cálculo correcto. es decir. el total es de $14 160. Ante este cálculo. sobre la cual se debería cobrar el interés de 3% m ensual. Sin embargo. Considera injusta ¡a form a de cálculo y piensa que con el pago de cada mensualidad la deuda remanente disminuye. Del ejemplo anterior. e! cálculo le perjudica en su ganancia. cada mes él estará debiendo $ 12000. Y luego de dialogar por más tiempo por fin llegan a una conclusión que satisface a ambos. como utilizar el criterio de que cada mes se deben sólo $2000. Analizan el hecho de lo injusto que es tanto considerar que todos ios meses se deben $12000. lo cual es falso porque a 1final del pruner mes. En contraposición. Una forma de com­ probar el error consiste en tomar como base la declaración del criterio de pago justo para hacer un cálculo periodo a periodo. el comprador debe S12 000. del cual va quedando el saldo insoluto luego de hacer el pago mensual correspondiente. Por lo tanto. asimismo. es evidente que ambos cálculos están mal. con ello. ya que el interés se carga seis veces sobre la misma deuda total.03 = $60. y con ello se calcula el interés sobre ese saldo insoluto: . y menos pueden comprobar si al realizar determinado cálculo la cifra obtenida para el pago mensual será la correcta. a la cual le llaman criterio de pago justo y la declaran con las siguientes palabras: Sólo se deben pagar intereses sobre saldos insolutos. y el pago mensual es de $2 000 + 60 = $2060.

03) = 360 = 300 = 238. Desarrollo de la fórmula que rige a la ingeniería econ óm ica Para resolver no sólo el asunto anterior.73 = I 423.73 = -936. Observe cómo el interés siempre se carga sobre la cantidad que va quedan­ do como saldo insoluto en cada periodo. No hace ningún retiro de dinero. Esta fórmula se va a desarrollar con un ejemplo.74 = 3741. se requiere de una fórm ula que considere el cambio del valor del dinero a través del tiempo. 10 C A P ÍT U L O 2 CO N CEPTO S BÁSICOS Y EQUIVALENCIA DEL DINERO A TRAVÉS DEL TIEM PO T A B L A 2.2360 .2360 .1 Método de comprobación del resultado.03) I 381.75 + l 381. cuando se obtenga la solución correcta será posible comprobar la validez del resultado y el saldo deberá ser cero. entonces el resultado es que se pagaría de más. En caso de aceptar el plan de pago del vendedor. un año en el caso del ejemplo.98 = 41.73 (0.45 Saldo +12000 + 10000 + 7940 + 5 818. siempre se debían $ 12000. lo cual corresponde al renglón inferior.03) 3 632. Cantidad acumulada al final del periodo 1: F l = 100+ 100(0. L lá m e se/’a la cantidad acumulada en el futuro.03) 10000 (0. rtn u u u — 3 ►6 Interés 12000 (0.2 + 3 632.54 = 108. EJEM PLO 2. De esta misma forma.18 en el último mes.73 Total = 12360 = 10300 = 8 178.75 (0.82 Método de comprobación del resultado Si el cálenlo fuera correcto. como se supuso que cada mes. El estudiante podrá comprobar que el otro plan de pago tampoco conduce a la solución correcta. el saldo final debería ser cero.2 (0.2 360 -2 3 6 0 -2 36 0 -2 36 0 Nuevo Saldo 12 000 = 10000 = 7940 = 5818.75 = I 381.2 = 5 992. sino casi cualquier tipo de problem a plan­ teado por la ingeniería económica. durante todos los meses.2 = 3 632. Llámese n al período de tiempo necesario para ganar (o cobrar) un interés.03) 5818. Llámese i al interés cobrado por periodo (10% anual).2 Una persona deposita $100 en un banco que paga un interés de 10% anual.1) = 110 . se estarían cobrando los $2360 de la mensualidad acordada.2 = 174.18 Pago . en vez de pagar sólo $1 423.03) 7940 (0. ¿Cuánto lendrá acumulado en el banco des­ pués de tres años? S O LU C IÓ N Llámese P a la cantidad depositada en el presente ($100).

DESARROLLO DE LA FÓRM ULA QU E RIGE A LA INGENIERÍA ECONÓ M ICA 11 Debido a que no se retira dinero.1) = 133. Í )1 = 110 F2 = 100(1 + 0 . el periodo 2 empieza con una cantidad acumulada de $ 110. Para desarrollar la fórmula se resuelve el mismo problema pero sólo con literales: F.1 Como los resultados son idénticos. es decir. En primer lugar es necesario comprobar si con la aplicación de la fórmula se obtienen los mismos resultados numéricos que ya se tenían: F.1.1 f = 133.1) = 121 De la misma forma.1 Entonces. sobre la cual se ganará el nuevo interés: F2 = 110+ 110(0. la respuesta al problema es $133. para el periodo 1 se obtuvo F — P( 1 + 0 0 para el periodo 2 se obtuvo F — P( 1 + O2 y para el periodo 3 F = P(\ + i)3. = 100(1 + 0 .1 . el tercer año se inicia con $121 y sobre esa cantidad se van a generar intereses: F¡ = 121 + 121(0. = P + Pi = F(1 + i)1 La cantidad acumulada al final del periodo 1 es (P + Pi) y sobre esa cantidad se gana un interés: F2 = P + Pi * i (P + Pi) = P + Pi + Pi + Pi2 P( 1 + 2/ + i2) = P( \ + i)2 El estudiante podrá comprobar este resultado si hace la operación: (1 ■+■i )(I -¥ i ) = I h 2i 4 i~ De manera similar para el tercer periodo se tiene: Fj = P + Pi + Pi + Pi1 + i(P + Pi + Pi + Pi2) = P + Pi + Pi + Pi2 + Pi + Pi2 + Pi2 + Pi3 = P( 1 + 3/ + 3 r + í3) = P{ 1 + i )3 El estudiante podrá comprobar el resultado multiplicando: (1+ 0 (1 + 0(1 + 0 = 1 + 3i + 3i2 + 13 De los resultados obtenidos se observa que el periodo coincide con el exponen­ te.1 )2 = 121 F 3 = 100(1 + 0. esto permite hacer una generalización de la fórmula como: F = F(1 + i f 2.