Banco De Desarrollo De Segundo Piso

Se encontraron 150 coincidencias.

Cofide | Banco de Segundo Piso(San Isidro, Lima, Per)

Banco de desarrollo de segundo piso, facilita recursos financieros y promueve la
inversin. Propiedad del Estado Peruano en un 97% y de la Corporacin Andina
de Fomento - CAF en un 3%. Lneas y programas de crdito. Corporacin
Financiera de Desarrollo S.A.
http://www.cofide.com.pe/
Categora: Financieras

Interbank | Banco (Per)

El Interbank naci en 1897 como Banco Internacional del Per y desde entonces
ha continuado progresando significativamente en su desarrollo hacia un banco
moderno. Tarjetas de Crdito, crdito hipotecario, crdito Mivivienda, cheques,
remesas de dinero.
http://www.interbank.com.pe/
Categora: Bancos

Adefor | Refofrestacin (Cajamarca, Per)

Asociacin Civil para la Investigacin y el Desarrollo Forestal, institucin lder en
la regin andina en investigacin y desarrollo sostenible. Desarrollo de programas
de forestacin, agroforestacin y reforestacin de la sierra andina. Banco de
semillas forestales.
http://www.adefor.org/
Categora: Ecologa y Medio Ambiente

Banco Santander | Banca Corporativa (Per)

Banca de segundo piso para grandes empresas.Ofrece servicios financieros al
segmento de empresas con altos ingresos econmicos. Comercio Exterior,
confirming, leasing, tesorera. Es parte del Grupo Santander de Espaa.
http://www.santander.com.pe/
Categora: Bancos

Banco Santander Consumer | Crditos Vehiculares (Per)

Banca de primer piso especializada en crdito vehiucular para carros nuevos en
los diferentes puntos de venta. Crditos a personas naturales. Con el respaldo del
Grupo Santander de Espaa.
http://www.santanderconsumer.com.pe/
Categora: Bancos

Edyficar | Financiera (Per)

Empresa financiera especializada en microcrdito, creada por Care Per.
Facilitamos el desarrollosostenible brindando servicios financieros a empresarios
de la micro y pequea empresa nacional.
http://www.edyficar.com.pe/
Categora: Financieras

Caja Trujillo | Ahorro y Crdito (Trujillo, La Libertad, Per)

Buscamos contribuir al desarrollo socioeconmico de la regin y el el pas.
Crdito Pyme, creditaxi, club de madres, crdito ganadero, crdito mi vivienda,
hipotecaja, depsitos, carta fianza, etc.
http://www.cajatrujillo.com.pe/
Categora: Cajas de Ahorro y Cooperativas

EBS - Expertos en Banca y Sistemas (Per)

Sistemas y operaciones bancarias. Nuestro equipo de profesionales ha
desempeado cargos a nivel gerencial en bancos del pas y del exterior.
Diseo, desarrollo e implementacin de sistemas integrales y aplicativos
bancarios de diversos tipos. En operaciones bancarias, la experiencia en servicios
de atencin al pblico, canje, banca personal, banca electrnica, procesos de
administracin de crditos, y otros.
http://www.ebs.com.pe/
Categora: Consultores, Inversiones

Coaching People Per | Coaching, Cursos, Talleres (Lima, Per)

Programas, cursos y talleres en diversos temas relativos al desarrollo de
competencias para un ptimo desempeo de los directivos y colaboradores en las
organizaciones. Coaching Ejecutivo, Corporativo y Estratgico. Liderazgo. Proceso
de seleccin especfico. Evaluacin a travs de habilidades de Coaching. Trabajo
de equipo. Manejo del tiempo y de conflictos.
http://www.coachingpeopleperu.com/
Categora: Psicologa

Webinperu - Diseo de Sitios Web Exitosos (Lima, Per)

Diseo web, nos enfocamos en la facilidad y claridad que debe tener un sitio web,
trabajamos con las ltimas versiones de los lenguajes en la web, desarrollo gil y
eficiente.
http://www.webinperu.com/
Categora: Diseo de Pginas Web: Lima: Corporativas

Studio1 - Soluciones Tecnolgicas para

Emprendedores (Miraflores, Lima, Per)
Formacin de profesionales calificados para el desarrollo de moda industrial.
Programas integrales de Confeccin Textil, Idiomas y Gestin. Cursos de manejo
de mquinas de coser, control de calidad, idioma ingls, idioma chino, planes de
negocios, etc.
http://www.studio1.com.pe/
Categora: Educacin Empresarial
Museo Larco (Pueblo Libre, Lima, Per)
Muestra 3000 aos de desarrollo de la historia del Per precolombino. Fotos,
datos de 45000 piezas en Museo de Arqueologa, oro, textiles, cermica ertica de
culturas antiguas e Incas. Mansin colonial sobre pirmide precolombina.
Monumento principal del city tour en Lima.
http://www.museolarco.org/
Categora: Museos

Sound & Light - Profesionales en Sonido y Video (Urb. Aurora,

Miraflores, Lima, LM, Per)
Produccin y post-produccin de audio y video digital. Videos corporativos,
doblajes, edicin No-lineal, transfers, multicopiado audio y video, etc. Sonido
profesional para eventos, filmacin. Desarrollo web y multimedia.
http://www.sound-light.com.pe/
Categora: Produccin de Cine y Video

Santuario Nacional de Ampay | Parques Nacionales (Abancay,

Apurmac, Per)
Hermosa rea natural protegida, ubicada en el nevado Ampay (cuya cspide
alcanza los 5,252 msnm). Aqu se encuentran bosques naturales de tipo 'hmedo
montano bajo', as como dos hermosas lagunas de cuenca cerrada. Instituto
de Desarrollo y Medio Ambiente (IDMA).
http://www.idmaperu.org/ampay/
Categora: Biologa, Recursos Biolgicos

Instituto Peruano de Energia Nuclear - IPEN (Per)

Institucin Pblica Descentralizada del Sector Energa y Minas con la misin
fundamental de normar, promover, supervisar y desarrollar las actividades
aplicativas de la Energa Nuclear de tal forma que contribuyan eficazmente
al desarrollo nacional.
http://www.ipen.gob.pe/
Categora: Energa
 Banco de Segundo Piso
Los Bancos de Segundo Piso son instituciones financieras que no tratan directamente con los usuarios de los crditos, sino
que hacen las colocaciones de los mismos a travs de otros intermediarios econmicos como el Banco Agrario de
Colombia, con quien queda la obligacin del crdito desembolsado.

Tienen el propsito de desarrollar sectores de la economa y solucionar problemticas de financiamiento regional o

municipal, y fomentar actividades de exportacin, desarrollo de proveedores y creacin de nuevas empresas.

En el Banco Agrario de Colombia usted podr acceder a las lneas de crdito de los siguientes Bancos de Segundo Piso:

Banca de segundo piso

Este artculo o seccin necesita referencias que aparezcan en una publicacin
acreditada. Este aviso fue puesto el 28 de septiembre de 2016.
Puedes aadirlas o avisar al autor principal del artculo en su pgina de discusin
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~~~~

Banca de segundo piso o Banco de segundo piso es una institucin financiera que no trata
directamente con los usuarios de los crditos, sino que hace las colocaciones de los mismos a
travs de otras instituciones financieras.

ndice
[ocultar]

1Mxico
o 1.1Objetivos
o 1.2Historia
o 1.3Instituciones Nacionales de Crdito
1.3.1Fideicomisos Instituidos con Relacin a la Agricultura
1.3.2El Banco Nacional Hipotecario, Urbano y de Obras Pblicas
1.3.3La Nacional Financiera
1.3.4El Banco Nacional de Comercio Exterior
1.3.5El Banco Nacional del Ejrcito, Fuerza Area y Armada
1.3.6El Patronato del Ahorro Nacional
1.3.7La Sociedad Hipotecaria Federal
1.3.8La Financiera Rural
2Vase tambin
3Referencias

Mxico[editar]
En Mxico tambin llamados bancos de desarrollo o bancos de fomento, son bancos dirigidos
por el gobierno federal cuyo propsito es desarrollar ciertos sectores(agricultura, autopartes,
textil) atender y solucionar problemticas de financiamiento regional o municipal, o fomentar
ciertas actividades (exportacin, desarrollo de proveedores, creacin de nuevas empresas).
Se les dice de segundo piso porque sus programas de apoyo o lneas de financiamiento, la
realizan a travs de los bancos comerciales que quedan en primer lugar ante las empresas o
usuarios, que solicitan el prstamo
Objetivos[editar]
Las acciones de la Banca de Desarrollo se realizan en el marco del Programa Nacional de
Financiamiento del Desarrollo, 2008-2012 (PRONAFIDE), donde sta se ha constituido como
una herramienta de poltica econmica fundamental para promover el desarrollo, resolver los
problemas de acceso a los servicios financieros y mejorar las condiciones de los mismos para
aquellos sectores que destacan por su contribucin al crecimiento econmico y al empleo:
micro, pequeas y medianas empresas (MIPYMES), infraestructura pblica, vivienda para
familias de bajos recursos, y el financiamiento a los productores rurales de ingresos bajos y
medios. En consecuencia, la poltica de la Banca de Desarrollo ha perseguido los siguientes
objetivos:

Incrementar el financiamiento a los sectores con impacto significativo en la generacin de

empleos.
Focalizar la atencin en aquellos productores rurales que tienen dificultades para acceder
al crdito.
Complementar a los intermediarios privados para potencializar el financiamiento.
Coordinacin con otras entidades pblicas que buscan atender a la misma poblacin
objetivo para hacer un uso eficiente de los recursos pblicos.
Promover el otorgamiento de crdito de largo plazo para fomentar el incremento en la
productividad.
Historia[editar]
Concluida la etapa armada de la Revolucin Mexicana, la participacin del Estado en el
proceso de reactivacin del crecimiento econmico y social, fue determinante. En materia
financiera, el Gobierno Federal adopt diversas medidas tendientes a impulsar el ahorro y la
canalizacin de recursos crediticios a la actividad econmica, entre las cuales destacan la
constitucin de las instituciones nacionales de crdito, figura que posteriormente fue
complementada con los fideicomisos pblicos de fomento econmico, entidades paraestatales
de carcter financiero, especializadas en la atencin de sectores especficos.
Instituciones Nacionales de Crdito[editar]
Las instituciones nacionales de crdito surgieron en 1926, al fundarse el Banco Nacional de
Crdito Agrcola. A partir de ese momento, el Gobierno Federal constituy, fusion y/o liquid
diversas instituciones, de las cuales actualmente operan las siguientes:
Fideicomisos Instituidos con Relacin a la Agricultura[editar]
Creados en 1954, conocidos como FIRA.
El Banco Nacional Hipotecario, Urbano y de Obras Pblicas[editar]
Creado en 1933.Esta Institucin cambi de nombre en 1966 a Banco Nacional de Obras y
Servicios Pblicos.
La Nacional Financiera[editar]
Constituida en 1934 [[Nacional Financiera (Mexico)
El Banco Nacional de Comercio Exterior[editar]
Creado en 1937 Bancomext
El Banco Nacional del Ejrcito, Fuerza Area y Armada[editar]
Creado en 1947 BANJERCITO
El Patronato del Ahorro Nacional[editar]
Institucin que fue creada como Organismo Pblico Descentralizado y transformado en 2001
a Banco del Ahorro Nacional y Servicios Financieros.
La Sociedad Hipotecaria Federal[editar]
Creada en 2001 Sociedad Hipotecaria Federal, S.N.C.
La Financiera Rural[editar]
La Financiera Rural, actualmente lleva el nombre de Financiera Nacional de Desarrollo
Agropecuario, Rural, Forestal y Pesquero, es un organismo descentralizado de la secretara
de Hacienda y Crdito Pblico, con personalidad jurdica y patrimonio propios, constituido
conforme a la Ley Orgnica de la Financiera Rural (LOFR), publicada en el diario Oficial de la
Federacin, el 26 de diciembre de 2002 y modificada mediante el decreto publicado en el
Diario Oficial de la Federacin el 10 de enero de 2014 por el que se reforman diversas
disposiciones en materia financiera, en donde entre otras leyes, se reforma la denominacin
de la Financiera Rural para quedar como "Ley Orgnica de la Financiera Nacional de
Desarrollo Agropecuario, Rural, Forestal y Pesquero. Esta Financiera Nacional contribuye en
la Poltica de Financiamiento para el Desarrollo Rural Sustentable Programa Nacional de
Financiamiento del Desarrollo 2013-2018, promoviendo el desarrollo de un sistema financiero
mltiple en sus modalidades, instrumentos, instituciones y agentes, y constituye un
instrumento del Gobierno Federal para la organizacin, constitucin, desarrollo y
fortalecimiento a travs del financiamiento de Productores, Empresas Rurales y Empresas de
Intermediacin Financiera.La Financiera Nacional de Desarrollo Agropecuario, Rural, Forestal
y Pesquero (antes denominada Financiera Rural), como coadyuvante de la Banca de
Desarrollo, apoya al cumplimiento de las Metas del Plan Nacional de Desarrollo a travs del
fortalecimiento y ampliacin del sistema financiero rural, facilitando el acceso a los recursos
crediticios; con especial nfasis en reas prioritarias para el desarrollo nacional; generando un
enfoque de productividad, rentabilidad y competitividad, que sea incluyente e incorpore el
manejo sustentable de los recursos naturales.

Creada en 2002, bajo la figura jurdica de organismo pblico descentralizado. Financiera Rural
(Mxico)
Qu son los bancos de segundo piso? Caractersticas

Ronal Stevens

(28/03/2017)

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Sabes que son los bancos de segundo piso?, Conoces sus lneas de financiacin? En este post te
explicamos todo lo que necesitas saber sobre los Bancos de Segundo Piso, sus principales
caractersticas y funciones, as como cules son los bancos de segundo piso que operan en el pas.
Qu son los bancos de segundo piso? Caractersticas

Bancos de Segundo Piso: Qu sn?

Son bancos dirigidos por el Gobierno para:

Realizar programas de apoyo o lneas de financiamiento a travs de los bancos comerciales, ya que
no operan directamente con particulares. Esto quiere decir que son bancos que no tienen entrada
directa para el pblico. Por esta razn se conocen como bancos de segundo piso, banca de
desarrollo o bancos de fomento.

Desarrollar algunos sectores de la economa en particular como la agricultura, la industria e

infraestructura.

Atender y solucionar problemticas de financiamiento regional o municipal, como la construccin

de viviendas.

Fomentar actividades especficas como las exportaciones, creacin de empresa y desarrollo de

proveedores.

Bancos de Segundo Piso: Cmo operan?

En los bancos de segundo piso, los recursos de crdito no se desembolsan directamente a los
empresarios, sino que se apoyan e entidades financieras para el desembolso de dichos recursos.
Por ejemplo cuando un empresario solicita un crdito a una entidad financiera, dicha institucin
puede solicitar a un banco de segundo piso como Bancoldex los recursos que dicho empresario
necesita. Entonces el banco de segundo piso le entrega los recursos a la entidad financiera, y esta
a su vez se los entrega al empresario.

Bancos de Segundo Piso: Cules son?

Los Bancos de Segundo Piso que existen en Colombia son:

FINAGRO (Fondo para el Financiamiento del Sector Agropecuario)

Es una entidad que favorece el desarrollo del sector rural colombiano, mediante el uso de
instrumentos de financiamiento y desarrollo rural, que estimulan la inversin.

Se encarga de otorgar recursos en condiciones de fomento a las entidades financieras, para que
estas puedan otorgar crditos a proyectos productivos. De igual forma FINAGRO administra
instrumentos para desarrollar su proyecto agropecuario.

BANCLDEX

Es un establecimiento de crdito que se encuentra supervisado por la Superintendencia Financiera

de Colombia y opera como banco de segundo piso mediante la red de bancos, corporaciones
financieras, compaas de financiamiento, cooperativas de ahorro y crdito, ONG financieras y
fondos de empleados, con las cuales busca atender las necesidades de crdito de todas las
empresas. Adems se encarga de atender a los compradores de productos colombianos en el
extranjero y de establecer alianzas con entes territoriales colombianos y organismos de carcter
multilateral.

Es importante tener claro que Bancldex est dirigido a empresas de cualquier tamao, desde la
microempresa hasta empresas de gran tamao.

FINDETER (Financiera de Desarrollo Territorial S.A.)

Es una entidad que se encuentra adscrita al Ministerio de Hacienda y Crdito Pblico, y tiene como
objetivo el respaldo del desarrollo sostenible del pas por medio de la entrega de asistencia tcnica
y estructuracin de proyectos, as como crditos de redescuento a ciertas entidades, para que sea
posible la ejecucin de proyectos ambientales y de infraestructura.

Se encarga de otorgar recursos de crdito a entidades pblicas de orden nacional, entidades de

derecho privado y patrimonios autnomos, entes territoriales, empresas de servicios pblicos,
establecimientos educativos, red hospitalaria, cooperativas, asociaciones de municipios y de
recreacin.

Ahora que ya conoces el funcionamiento de los Bancos de Segundo Piso Consideras que son
importantes para la operacin de las dems entidades bancarias?, Qu opinas sobre el
funcionamiento de estas entidades?
BANCOS Y ENTIDADES FINANCIERAS DE SEGUNDO
PISO

BANCO GNB PER S.A.

2016

BANCO DE COMERCIO
2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009

BANCO FINANCIERO DEL PER

2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009

BANCO INTERAMERICANO DE FINANZAS

2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009

BANCO SANTANDER PER S.A

2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009

BBVA BANCO CONTINENTAL

2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009

CITIBANK DEL PER S.A

2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008
MIBANCO
2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008

PRIMER PROGRAMA DE BONOS DE TITULIZACIN

2010
Artculo 131.- AHORRO.

El ahorro est constituido por el conjunto de las imposiciones de dinero que, bajo cualquier
modalidad, realizan las personas naturales y jurdicas del pas o del exterior, en las empresas del
sistema financiero. Esto incluye los depsitos y la adquisicin de instrumentos representativos de
deuda emitidos por tales empresas. Tales imposiciones estn protegidas en la forma que seala la
presente ley.

CONST. Art. 87.

LEY GRAL. Arts. 2, 130, 132, 134, 144, 151, (1), 152, 221 (2).

Artculo 132.- FORMAS DE ATENUAR LOS RIESGOS PARA EL AHORRISTA.

En aplicacin del artculo 87 de la Constitucin Poltica, son formas mediante las cuales se
procura, adicionalmente, la atenuacin de los riesgos para el ahorrista:

1. Los lmites y prohibiciones sealados en el Ttulo II de la Seccin Segunda y en las dems

disposiciones que regulan a las empresas. Dichos lmites tienen por objeto asegurar la
diversificacin del riesgo y la limitacin al crecimiento de las empresas del sistema financiero hasta
un determinado nmero de veces el importe de su patrimonio efectivo.

2. La constitucin de la reserva de que trata el Captulo III del Ttulo III de la Seccin Primera.

3. El mantenimiento del monto del capital social mnimo a valores reales constantes, segn
lo normado en el artculo 18.

4. La constitucin de provisiones genricas y especficas de cartera, individuales o

preventivas globales por grupos o categoras de crdito, para la eventualidad de crditos impagos,
y la constitucin de las otras provisiones y cargos a resultados, tratndose de las posiciones
afectas a los diversos riesgos de mercado.

5. La promocin del arbitraje como un medio de solucin de conflictos entre empresas y

entre stas y el pblico, haciendo uso para tal efecto de las clusulas generales de contratacin.

6. La recuperacin en forma expeditiva de los activos de las empresas del sistema financiero.

7. El mrito ejecutivo de las liquidaciones de saldos deudores que emitan las empresas.
8. La ejecucin del Ttulo de Crdito Hipotecario Negociable y del Warrant que garanticen
obligaciones con empresas del sistema financiero por su tenedor, con exclusin de cualquier
tercer acreedor del constituyente, concursado o no. La presente disposicin no afecta los derechos
de los Almacenes Generales de Depsito de cobrar los almacenajes adeudados y gastos de remate
al ejecutar los warrants.

9. Los valores, recursos y dems bienes que garantizan obligaciones con empresas del
sistema financiero, cubren preferentemente a stas. Las medidas cautelares que se dispongan
respecto de tales bienes, valores o recursos, slo surten efecto luego que la empresa disponga
sobre ellas los cargos que correspondan por las deudas vencidas de su titular a la fecha de
notificacin de dicha medida, y siempre que dichos bienes, valores o recursos no se encuentren
sujetos a gravamen alguno en favor de la empresa del sistema financiero. Igual norma es aplicable
tratndose de valores, recursos o dems bienes dados en garanta para afianzar obligaciones de
terceros.

10. Posibilidad de dar por vencidos los plazos de las obligaciones, vencidas y no vencidas, de un
deudor ante un caso de incumplimiento. En este supuesto, la empresa podr hacer uso del
derecho de compensacin referido en el numeral siguiente.

11. El derecho de compensacin de las empresas entre sus acreencias y los activos del deudor que
mantenga en su poder, hasta por el monto de aquellas, devolviendo a la masa del deudor el
exceso resultante, si hubiere. No sern objeto de compensacin los activos legal o
contractualmente declarados intangibles o excluidos de este derecho.

12. La supervisin consolidada de los conglomerados financieros o mixtos. CONST. Art. 87.

LEY GRAL. Arts. 16, 17, 18, 67, 133, 134, 135, 137, 138, 175, 184, 185, 198, 199, 200, 203, 217,

231, 353, 354, 7 Disp. F. y C., Glosario (conglomerado financiero, conglomerado mixto, riesgo de
mercado).

C.C. Arts.1288, 1289, 1290, 1392. C.P.C. Arts. 608, 619.

Artculo 133.- PROVISIONES DE EMPRESAS SUJETAS A RIESGO CREDITICIO. 60

Las empresas debern constituir, con cargo a resultados, provisiones genricas o especficas por
riesgo de crdito segn la clasificacin del deudor, conforme a las normas que dicte la
Superintendencia.

LEY GRAL. Arts. 132 (4), 135, 136, 137, 353, 354 (1, 5), 16 Disp. F. y C., 1 Disp. Tran. C.P. Art. 250.

I.R. Art. 37 (h).

Artculo 134.- MEDIDAS PARA LA PROTECCIN ADECUADA DEL AHORRISTA.

A fin de brindar al ahorrista una proteccin adecuada y sin perjuicio de las dems atribuciones que
le confiere la presente ley, corresponde a la Superintendencia:

1. Disponer la prctica de auditoras externas por sociedades previamente calificadas e

inscritas en el registro correspondiente.

2. Supervisar que las empresas del sistema financiero se encuentren debidamente organizadas as
como administradas por personal idneo.

Monografias.com

58 Inciso modificado por la Ley N 27287 del 17.06.2000

59 Numeral derogado por la Sexta Disposicn Final de la Ley N 28677 publicada el 01-03-2006

60 Artculo modificado por Decreto Legislativo N 1028, publicado el 22-06-2008 y vigente desde el
01-07-2009
3. Supervisar que cumplan las empresas del sistema financiero con las normas sobre lmites
individuales y globales.

4. Efectuar supervisiones consolidadas de los conglomerados financieros o mixtos, de

conformidad con lo dispuesto en el articulo 138.

5. Medir el riesgo de las empresas intermediarias, a travs del sistema de la Central de

Riesgos, mediante el registro del endeudamiento global, en el pas y en el exterior, de las personas
que soliciten crdito a las empresas del sistema financiero.

LEY GRAL. Arts. 22, 52, 79, 87 (6), 138, 158, 180, 198, 199, 200, 203, 347, 381.

Artculo 135.- INFORMACIN AL PBLICO SOBRE MARCHA DE LAS EMPRESAS.

Las empresas del Sistema Financiero deben mantener informada a su clientela sobre el desarrollo
de su situacin econmica y financiera. Para ello, sin perjuicio de las memorias anuales que deben
divulgar adecuadamente, estn obligadas a publicar los estados financieros en el Diario Oficial y en
uno de extensa circulacin nacional, cuando menos cuatro veces al ao, en las oportunidades y
con el detalle que establece la Superintendencia.

La publicacin en el Diario Oficial se hace dentro de los siete (7) das de recibidos los estados
financieros, bajo responsabilidad de su Director.

LEY GRAL. Arts. 93, 94, 134, 180, 353. L.G.S. Art. 43.

Leer ms: http://www.monografias.com/trabajos104/ley-bancos/ley-

bancos3.shtml#ixzz4mXhPQTnM

Qu es el Ahorro?
Es la parte del ingreso que no se destina al gasto y que se reserva para
necesidades futuras. La clave del ahorro es la capacidad de juntar dinero de
manera regular durante un perodo de tiempo.
 Se entiende como ahorro a la parte del ingreso que
no se destina al gasto y que se reserva para
necesidades futuras, a travs de algn sistema
provisto por una institucin autorizada por la ley para
captar dinero del pblico, tal como una cuenta o tarjeta
de ahorros, un depsito a plazo o una cuenta de ahorro
previsional voluntario, en caso de quienes trabajen.

Tal como una caminata no se puede hacer sin dar un

primer paso, el ahorro no se puede conseguir con un solo
monto de dinero. La clave del ahorro es la capacidad
de juntar dinero de manera regular durante un
perodo de tiempo. Y, como en el caso de la caminata,
sta va a ser ms larga y permitir llegar ms lejos,
mientras ms pasos se vayan dando, en el caso del
ahorro se contar con ms, si durante ms tiempo se va
guardando una cantidad de dinero.

Reajustes e Intereses
Diversos mtodos existen para ejercitar la
Lo interesante de ahorrar en una institucin financiera, capacidad de ahorro.
es que sta le paga a las personas que le entregan su
dinero. A esta ganancia se le llama rentabilidad y se Otros Artculos
expresa a travs los intereses, los cuales varan
dependiendo de sus caractersticas, tales como el plazo, Qu son las Cuentas de Ahorro?
el tipo de ahorro y el tipo de moneda, entre otros. En qu influye el Presupuesto en el
Ahorro?
A estos se agregan los reajustes que permiten Qu tipos de fondos mutuos existen?
mantener el valor adquisitivo del dinero que se haya
Cmo se invierte en fondos mutuos?
ahorrado, debido a que es el sistema ajusta el monto del
ahorro, para mantenerlo con su mismo valor respecto de
la inflacin.

Finalmente, las instituciones financieras ofrecen

diferentes alternativas de ahorro, con el fin de
acomodarse a la capacidad de ahorro de sus clientes.

Simuladores

Respecto de este tema, le sugerimos probar los simuladores de ahorro que ofrece
Bancafacil:

Cunto puedo ahorrar en un determinado plazo?

Cunto necesito ahorrar mensualmente para reunir un monto deseado?

EL AHORRO Y LA PROTECCIN DEL AHORRISTA EN EL

DERECHO BANCARIO

INTRODUCCIN
Los seres humanos somos seres que se basan en relaciones polticas, sociales y
econmicas.

La economa es un estrato muy importante en la vida de cualquier persona.

La economa es la ciencia que estudia los procesos de produccin, distribucin,
comercializacin y consumo para la mejor utilizacin de los recursos, la
importancia de la economa radica pues en que las mejoras que vamos a realizar
en nuestras vidas dependen directamente de nuestros recursos disponibles.
Una de las operaciones ms importantes que realizamos cotidianamente es el
consumo, generamos ingresos mediante nuestro trabajo, y esos ingresos estn
destinados para ser consumidos, sin embargo la realidad es cambiante por ello
como muestra de nuestra inteligencia y de las experiencias de los que nos
antecedieron, realizamos una peculiar operacin econmica, dejamos una parte
de nuestros ingresos como reserva y posponemos el consumo que iba a realizarse
en el presente para el futuro que estamos previniendo. A esta decisin y su
consecuente materializacin lo denominamos ahorro.
Este trabajo aborda dos temas importantes el ahorro y la proteccin al ahorrista en
el derecho bancario. El primer captulo sobre el ahorro desarrolla el marco
conceptual respecto de este fenmeno econmico, desde su concepto hasta su
comparacin con la inversin. El segundo captulo versa sobre la proteccin al
ahorrista, en el cual abordaremos los mecanismos que tutelan los intereses de los
ahorristas en el sistema financiero peruano.

CONCLUSIONES

1. El ahorro es la operacin econmica por el cual destinamos al

consumo futuro una parte de la renta percibida.
 2. Existe medidas legales en el sistema financiero que protegen al
ahorrista, por tanto no estamos en un sistema con ausencia normativa.
3. Existe una poltica estatal de estmulo de ahorro deficiente y se
requiere una mayor actuacin para incitar al ahorro y activar el circuito
eficientemente.
4. La inflacin afecta directamente al ahorro, pues al aumentar los
precios el valor de nuestros ahorros disminuye en la misma proporcin.
5. Ahorrar beneficia a la economa pues estimula el circuito econmico,
pues los ahorros sern utilizados por las entidades financieras como
inversin en crditos y esos crditos sern utilizados para fines diversos
entre ellos el desarrollo empresarial.
6. Existen diversas modalidades de ahorro con distintos grados de
beneficios de acuerdo a las preferencias del ahorrista.
7. Se han tomado medias para ayudar a los ahorristas que implican la
creacin de instituciones que realizan labor fiscalizadora a las empresas del
sistema financiero (Superintendencia de banca y seguro, CONASEV, etc.)
pero adems se han tomado medidas prcticas para en beneficio del
ahorrista por ejemplo el secreto bancario y el horario mnimo de atencin.

RECOMENDACIONES

1. Uno de los problemas ms importantes de nuestro sistema

econmico radica en la gran informalidad que existe respecto de la
propiedad inmobiliaria, los pobres no tienen ttulos de propiedad de sus
inmuebles y no tienden a regularizar su situacin por el engorroso
procedimiento tan tedioso que tienen que sufrir. Esta informalidad trae
consecuencias econmicas funestos pues en primer lugar se vuelve capital
muerto, ya que al no poseer ttulo de propiedad la persona no puede ser
sujeto de crdito en una empresa financiera, lo que le impide poder
conseguir liquidez para poder invertir y as conseguir una renta y
posteriormente poder AHORRAR y reinvertir. Adems las personas que no
tienen ttulo de propiedad de sus predios no cumple con el pago de sus
impuesto relativos al derecho de propiedad pues aparentemente no existe
para el sistema, lo que a su vez genera un ingreso que el Estado no percibe
y que puede ser dirigido para AHORRO ESTATAL, por tal motivo la
legalizacin de la situacin jurdica de estas personas es menester
necesario para poder obtener captar tambin sus ahorros.
2. Los abogados cumplen un papel social muy importante y les
corresponde a ellos volver ms perfecta la legislacin actual para que
integre a todos las personas que son parte de nuestra nacin. Un caso muy
especial que debemos mencionar es el de las comunidades campesinas,
que son grupos sociales que pertenecen a nuestra nacin y sin embargo
muchas veces los tratamos de una manera tan poco adecuada respecto a
sus derecho reales que la legislacin no permite una adecuada utilizacin
 de los bienes y ello impide poder realizar operaciones econmicas, por tal
motivo los ttulos de propiedad que el actual sistema jurdico les atribuye
deben ser perfeccionados para una mejor disponibilidad de los bienes en
inversin que generar renta y con ello el ahorro es una mera consecuencia
de esta operacin econmica.
3. PARA AHORRAR MS, debemos preliminarmente considerar que
los ahorros encuentran su fuente en el ejercicio econmico, para la mayora
de la poblacin su fuente es el trabajo, los que implica que de los ingresos
obtenidos una cantidad se determina para ahorrar, es por esta razn que
recomendamos no quedarse en un depositar los ahorros en el banco sino a
arriesgarse en inversin, pues si lo que queremos es obtener montos de
ahorros que signifiquen cantidades superiores (un consumo futuro mayor) y
que nuestros gastos actuales satisfagan nuestras necesidades
cmodamente (consumo presente mayor) lo ideal ser entonces que
nuestra fuente de ingresos aumente, pero debido que nuestro trabajo se
encuentra limitado por la cantidad de horas que podemos trabajar en un
da, eso quiere decir que existe una limitacin con respecto a nuestros
ingresos obtenidos por el trabajo, debemos obtener otras fuentes de
ingresos y para ello debemos invertir. Al invertir obtendremos fuentes de
ingresos que nos generaran mayores utilidades y por consiguiente nuestros
ahorros tambin podrn aumentar as como nuestros gastos presentes.
4. En las escuelas pblicas aumenta cada vez ms la educacin
tradicional que en la actualidad se ha degenerado para volverse en un mera
memorizacin de formulas para el examen y su posterior olvido. Desde esta
perspectiva una educacin que proporcione conocimientos financieros y
jurdicos para generar una juventud emprendedora es necesario y
fundamental para generar a largo plazo una nacin que luego de terminar el
colegio o la universidad deje de salir a buscar trabajo sino que cree
trabajo, cree empresa, genere empleos, y con esas mejoras en la tasas
de empleos las personas podrn acceder con ms facilidad a trabajos que
generaran rentas y que posteriormente se volvern ahorros.
5. En la actualidad es recomendable ahorrar en soles debido a la
inflacin y al creciente fortalecimiento del nuevo sol

Riesgo de crdito

El riesgo de crdito es la posible prdida que asume un agente econmico como consecuencia del
incumplimiento de las obligaciones contractuales que incumben a las contrapartes con las que se
relaciona. El concepto se relaciona habitualmente con las instituciones financieras y los bancos,
pero afecta tambin a empresas y organismos de otros sectores.

ndice [ocultar]
1 Tipos de riesgo de crdito

1.1 Soportado por particulares

1.2 Soportado por empresas

1.3 Soportado por instituciones financieras frente a clientes particulares

1.4 Soportado por instituciones financieras frente a clientes corporativos

2 Prdidas esperadas e inesperadas

3 Gestin del riesgo de crdito para entidades de crdito en Espaa

3.1 Gestin de las prdidas esperadas

3.2 Gestin de las prdidas inesperadas

4 Vase tambin

5 Referencias

Tipos de riesgo de crdito[editar]

Una primera clasificacin de los distintos tipos de riesgo de crdito puede realizarse en funcin de
tipo de agente que lo soporta.

Soportado por particulares[editar]

Los particulares se enfrentan a un riesgo de crdito cuando depositan su dinero en un banco, lo

prestan, o firman contratos en los que se los obliga a realizar un depsito (como en un contrato de
alquiler). De ser empleados de una empresa tambin estn expuestos al riesgo de que sta no
haga efectivos sus salarios. El riesgo de prdida puede afectar el futuro financiero de un individuo.

En algunos pases, los gobiernos reconocen que la capacidad de los ciudadanos para evaluar su
riesgo de crdito es limitada y que ste, por tanto, podra reducir la eficiencia de la economa. De
ah una serie de leyes como las que protegen a los depositantes en bancos. En el caso espaol el
gobierno, a travs del Fondo de garanta de depsitos ofrece tales garantas.

Soportado por empresas[editar]

Las empresas estn expuestas al riesgo de crdito cuando venden a plazo. Muchas compaas
cuentan con departamentos de riesgos cuya labor consiste en estimar la salud financiera de sus
clientes para determinar si es posible venderles a crdito o no. En ocasiones utilizan para tal fin los
servicios de compaas externas especializadas en la valoracin del riesgo como, en el caso
espaol, axesor, Informa o Iberinform y ahora tambin Infocif]. Muchas empresas aseguradoras
ofrecen, adems, seguros de crdito que cubren ciertos tipos de impago.

Soportado por instituciones financieras frente a clientes particulares[editar]

Las entidades financieras soportan un riesgo de crdito cuando prestan dinero a sus clientes
particulares a travs de productos tales como tarjetas de crdito, hipotecas, lneas de crdito o
prstamos personales.

La mayora de los bancos desarrollan modelos para asignar a sus clientes niveles de riesgo. Estos
niveles de riesgo se suelen utilizar tanto para determinar los lmites de los prstamos y lneas de
crdito (como en tarjetas) como para exigir primas adicionales en forma de tipos de inters ms
elevados.

Soportado por instituciones financieras frente a clientes corporativos[editar]

Las instituciones financieras tambin se enfrentan a un riesgo de crdito cuando prestan dinero a
otras empresas y organismos. Usualmente, los bancos ofrecen tipos de inters que dependen de la
probabilidad de incumplimiento del deudor, exigen garantas y en ocasiones, imponen
restricciones adicionales (como la de limitar los dividendos o la imposibilidad de endeudarse por
encima de ciertos lmites).

Un mecanismo reciente para protegerse de los incumplimientos es el de los derivados de crdito,

como los credit default swaps.

Las entidades financieras tambin cuentan con departamentos especializados que analizan la
salud financiera de sus deudores.

Prdidas esperadas e inesperadas[editar]

Para la gestin del riesgo de crdito suelen utilizarse los conceptos de prdidas esperadas e
inesperadas. La prdida esperada en una transaccin es la esperanza matemtica del posible
quebranto. Generalmente, suele calcularse como el producto de:
La probabilidad de incumplimiento, es decir, la probabilidad de que el deudor no cumpla con sus
obligaciones.

Exposicin en riesgo, o tamao de la deuda.

Prdida en caso de incumplimiento, que es una estimacin de la parte que realmente se pierde en
caso de incumplimiento tras ejecutarse las garantas, etc.

Esta manera de calcular la prdida esperada es puramente operativa: suele corresponder a

departamentos distintos el estimar las probabilidades de incumplimiento, exposiciones en riesgo y
las prdidas en caso de incumplimiento.

La prdida esperada es aditiva: la prdida esperada en un portfolio de prstamos es la suma de las

prdidas esperadas de los prstamos que la componen.

Las entidades financieras estn obligadas por sus reguladores a mantener reservas (o provisiones)
para cubrirlas.

Una variable aleatoria, como la de la prdida de un portfolio de prstamos, aparte de una media
(recogida por la prdida esperada) tiene tambin una varianza que puede hacer que la prdida
real en un periodo de tiempo exceda sustancialmente a la esperada. La prdida inesperada recoge
dicha variacin y suele definirse como un percentil dado de la distribucin de prdidas.

Generalmente, los reguladores bancarios exigen que las entidades financieras tengan capital
suficiente como para poder absorber prdidas inesperadas de un tamao dado. El marco
regulatorio de Basilea II establece normas para estimar el tamao de dicho colchn de capital.

Las prdidas inesperadas no son aditivas dado que dependen en gran medida de la correlacin
entre las distintos prstamos que componen un portfolio.

Gestin del riesgo de crdito para entidades de crdito en Espaa[editar]

La norma que regula a gestin del riesgo de crdito para entidades de crdito en Espaa es la
Circular 03/2008 del Banco de Espaa,1 segn la cual, las entidades de crdito estn obligadas a
cubrir tanto sus prdidas esperadas como las inesperadas.

Gestin de las prdidas esperadas[editar]

De acuerdo con el Anejo IX de la Circular 04/2004 del Banco de Espaa, toda entidad debe
clasificar todos los riesgos que haya asumido en una de estas cinco categoras:

Riesgos fallidos, que son los irrecuperables para la entidad y que han de ser dados de baja de su
balance.

Riesgos subestndar, que son los correspondientes a contrapartidas pertenecientes a sectores

econmicos o regiones geogrficas que atraviesen por problemas econmicos. Tambin reciben
esta calificacin los riesgos mal documentados.

Riesgos dudosos por razn de la morosidad del cliente, que son aquellos prstamos concedidos a
deudores que ya han incumplido alguna de las obligaciones asumidas contractualmente, siempre y
cuando el primer incumplimiento tenga una antigedad mnima de tres meses.

Riesgos dudosos por razn distinta de la morosidad del cliente o mora subjetiva, que se aplica a
prstamos considerados por la entidad de dudoso cobro a pesar de no haber cado en los casos
contemplados en el epgrafe anterior.

Riesgos normales, que son el resto. No obstante, el Banco de Espaa tambin exige una
subclasificacin de este tipo de riesgos en siete categoras en funcin del riesgo aparente: sin
riesgo apreciable, riesgo bajo, riesgo medio-bajo, riesgo medio, riesgo medio-alto, riesgo alto y
riesgos en seguimiento especial.

Los riesgos fallidos han de ser dados de baja del balance y no exigen cobertura ulterior alguna. Con
respecto de los dems:

En el caso de los riesgos dudosos, el Banco de Espaa exige la constitucin de una provisin
especfica. El importe de dicha provisin depende de los calendarios de dotacin fijados por Banco
de Espaa en su Anejo IX (para los morosos) y de la estimacin de prdida realizado por la Entidad
(en el caso de la mora subjetiva).

En el caso de los riesgos subestndar, el Banco de Espaa tambin exige la constitucin de una
provisin especfica.
En el caso de los riesgos normales, el Banco de Espaa exige la constitucin de una provisin
genrica, calculada segn lo dispuesto por el Anejo IX de la Circular 04/2004, que cubra la mora
latente.

Los modelos para estimar la prdida esperada deben ser aprobados por el Banco de Espaa.

Gestin de las prdidas inesperadas[editar]

Las demandas no esperadas (y, por lo tanto, no cubiertas mediante provisiones) deben ser
cubiertas patrimonialmente: el Banco de Espaa exige en su Circular 03/2008 que las entidades
mantengan unos Recursos Propios Computables (capital) iguales o superiores a los
Requerimientos Mnimos de Capital, que, en el caso de riesgo de crdito, ascienden a un 8% de la
exposicin al riesgo de crdito ponderado por tipo de riesgo.
 Riesgo de crdito
El riesgo de crdito es la posible prdida que asume un agente econmico como
consecuencia del incumplimiento de las obligaciones contractuales que incumben a
las contrapartes con las que se relaciona. El concepto se relaciona habitualmente con las
instituciones financieras y los bancos, pero afecta tambin a empresas y organismos de otros
sectores.

ndice
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1Tipos de riesgo de crdito

o 1.1Soportado por particulares
o 1.2Soportado por empresas
o 1.3Soportado por instituciones financieras frente a clientes particulares
o 1.4Soportado por instituciones financieras frente a clientes corporativos
2Prdidas esperadas e inesperadas
3Gestin del riesgo de crdito para entidades de crdito en Espaa
 o 3.1Gestin de las prdidas esperadas
o 3.2Gestin de las prdidas inesperadas
4Vase tambin
5Referencias

Tipos de riesgo de crdito[editar]

Una primera clasificacin de los distintos tipos de riesgo de crdito puede realizarse en funcin
de tipo de agente que lo soporta.
Soportado por particulares[editar]
Los particulares se enfrentan a un riesgo de crdito cuando depositan su dinero en un banco,
lo prestan, o firman contratos en los que se los obliga a realizar un depsito (como en
un contrato de alquiler). De ser empleados de una empresa tambin estn expuestos al riesgo
de que sta no haga efectivos sus salarios. El riesgo de prdida puede afectar el futuro
financiero de un individuo.
En algunos pases, los gobiernos reconocen que la capacidad de los ciudadanos para evaluar
su riesgo de crdito es limitada y que ste, por tanto, podra reducir la eficiencia de la
economa. De ah una serie de leyes como las que protegen a los depositantes en bancos. En
el caso espaol el gobierno, a travs del Fondo de garanta de depsitos ofrece tales
garantas.
Soportado por empresas[editar]
Las empresas estn expuestas al riesgo de crdito cuando venden a plazo. Muchas
compaas cuentan con departamentos de riesgos cuya labor consiste en estimar la salud
financiera de sus clientes para determinar si es posible venderles a crdito o no. En ocasiones
utilizan para tal fin los servicios de compaas externas especializadas en la valoracin del
riesgo como, en el caso espaol, axesor, Informa o Iberinform y ahora tambin Infocif].
Muchas empresas aseguradoras ofrecen, adems, seguros de crdito que cubren ciertos tipos
de impago.
Soportado por instituciones financieras frente a clientes
particulares[editar]
Las entidades financieras soportan un riesgo de crdito cuando prestan dinero a sus clientes
particulares a travs de productos tales como tarjetas de crdito, hipotecas, lneas de crdito o
prstamos personales.
La mayora de los bancos desarrollan modelos para asignar a sus clientes niveles de riesgo.
Estos niveles de riesgo se suelen utilizar tanto para determinar los lmites de los prstamos y
lneas de crdito (como en tarjetas) como para exigir primas adicionales en forma de tipos de
inters ms elevados.
Soportado por instituciones financieras frente a clientes
corporativos[editar]
Las instituciones financieras tambin se enfrentan a un riesgo de crdito cuando prestan
dinero a otras empresas y organismos. Usualmente, los bancos ofrecen tipos de inters que
dependen de la probabilidad de incumplimiento del deudor, exigen garantas y en ocasiones,
imponen restricciones adicionales (como la de limitar los dividendos o la imposibilidad de
endeudarse por encima de ciertos lmites).
Un mecanismo reciente para protegerse de los incumplimientos es el de los derivados de
crdito, como los credit default swaps.
Las entidades financieras tambin cuentan con departamentos especializados que analizan la
salud financiera de sus deudores.

Prdidas esperadas e inesperadas[editar]

Para la gestin del riesgo de crdito suelen utilizarse los conceptos de prdidas esperadas e
inesperadas. La prdida esperada en una transaccin es la esperanza matemtica del posible
quebranto. Generalmente, suele calcularse como el producto de:

La probabilidad de incumplimiento, es decir, la probabilidad de que el deudor no cumpla

con sus obligaciones.
Exposicin en riesgo, o tamao de la deuda.
Prdida en caso de incumplimiento, que es una estimacin de la parte que realmente se
pierde en caso de incumplimiento tras ejecutarse las garantas, etc.
Esta manera de calcular la prdida esperada es puramente operativa: suele corresponder a
departamentos distintos el estimar las probabilidades de incumplimiento, exposiciones en
riesgo y las prdidas en caso de incumplimiento.
La prdida esperada es aditiva: la prdida esperada en un portfolio de prstamos es la suma
de las prdidas esperadas de los prstamos que la componen.
Las entidades financieras estn obligadas por sus reguladores a
mantener reservas (o provisiones) para cubrirlas.
Una variable aleatoria, como la de la prdida de un portfolio de prstamos, aparte de una
media (recogida por la prdida esperada) tiene tambin una varianza que puede hacer que la
prdida real en un periodo de tiempo exceda sustancialmente a la esperada. La prdida
inesperada recoge dicha variacin y suele definirse como un percentil dado de la distribucin
de prdidas.
Generalmente, los reguladores bancarios exigen que las entidades financieras
tengan capital suficiente como para poder absorber prdidas inesperadas de un tamao dado.
El marco regulatorio de Basilea II establece normas para estimar el tamao de dicho colchn
de capital.
Las prdidas inesperadas no son aditivas dado que dependen en gran medida de
la correlacin entre las distintos prstamos que componen un portfolio.

Gestin del riesgo de crdito para entidades de crdito en

Espaa[editar]
La norma que regula a gestin del riesgo de crdito para entidades de crdito en Espaa es la
Circular 03/2008 del Banco de Espaa,1 segn la cual, las entidades de crdito estn
obligadas a cubrir tanto sus prdidas esperadas como las inesperadas.
Gestin de las prdidas esperadas[editar]
De acuerdo con el Anejo IX de la Circular 04/2004 del Banco de Espaa, toda entidad debe
clasificar todos los riesgos que haya asumido en una de estas cinco categoras:

Riesgos fallidos, que son los irrecuperables para la entidad y que han de ser dados de
baja de su balance.
Riesgos subestndar, que son los correspondientes a contrapartidas pertenecientes a
sectores econmicos o regiones geogrficas que atraviesen por problemas econmicos.
Tambin reciben esta calificacin los riesgos mal documentados.
 Riesgos dudosos por razn de la morosidad del cliente, que son aquellos prstamos
concedidos a deudores que ya han incumplido alguna de las obligaciones asumidas
contractualmente, siempre y cuando el primer incumplimiento tenga una antigedad
mnima de tres meses.
Riesgos dudosos por razn distinta de la morosidad del cliente o mora subjetiva, que se
aplica a prstamos considerados por la entidad de dudoso cobro a pesar de no haber
cado en los casos contemplados en el epgrafe anterior.
Riesgos normales, que son el resto. No obstante, el Banco de Espaa tambin exige una
subclasificacin de este tipo de riesgos en siete categoras en funcin del riesgo aparente:
sin riesgo apreciable, riesgo bajo, riesgo medio-bajo, riesgo medio, riesgo medio-alto,
riesgo alto y riesgos en seguimiento especial.
Los riesgos fallidos han de ser dados de baja del balance y no exigen cobertura ulterior
alguna. Con respecto de los dems:

En el caso de los riesgos dudosos, el Banco de Espaa exige la constitucin de una

provisin especfica. El importe de dicha provisin depende de los calendarios de dotacin
fijados por Banco de Espaa en su Anejo IX (para los morosos) y de la estimacin de
prdida realizado por la Entidad (en el caso de la mora subjetiva).
En el caso de los riesgos subestndar, el Banco de Espaa tambin exige la constitucin
de una provisin especfica.
En el caso de los riesgos normales, el Banco de Espaa exige la constitucin de una
provisin genrica, calculada segn lo dispuesto por el Anejo IX de la Circular 04/2004,
que cubra la mora latente.
Los modelos para estimar la prdida esperada deben ser aprobados por el Banco de Espaa.
Gestin de las prdidas inesperadas[editar]
Las demandas no esperadas (y, por lo tanto, no cubiertas mediante provisiones) deben ser
cubiertas patrimonialmente: el Banco de Espaa exige en su Circular 03/2008 que las
entidades mantengan unos Recursos Propios Computables (capital) iguales o superiores a
los Requerimientos Mnimos de Capital, que, en el caso de riesgo de crdito, ascienden a un
8% de la exposicin al riesgo de crdito ponderado por tipo de riesgo.
1. Bancos
2. Ley General de Bancos y otras Instituciones Financieras
3. Intermediacin Financiera
4. Ambito de aplicacin
5. Disposiciones aplicables
6. Actividades que no requieren autorizacin
7. Institutos municipales de Crdito
8. De los Institutos Autnomos regidos por este Decreto Ley
9. Banco Comercial
10. Banco Hipotecario
11. Bancos de Inversin
12. Bancos de Desarrollo
13. Bancos universales
14. Arrendadoras financieras
15. Entidades de ahorro y prstamo
16. Casa de cambio
17. Quienes pueden desarrollar la actividad bancaria
18. Conclusin

Introduccin
Un banco es una organizacin financiera cuya principal funcin es la Intermediacin Financiera, esto se refiere
al proceso mediante el cual obtienen (captan) fondos del pblico mediante diferentes tipos de depsito
(productos pasivos) para realizar operaciones de crdito a travs de varias clases de operaciones
(productos activos), segn las necesidades del solicitante.
En otras palabras, los bancos concentran los depsitos de la poblacin y segn las polticas propias y las
regulaciones de los organismos, proceden a colocarlos o prestarlos a aquellos miembros de la comunidad que
lo necesitan para invertir en sus negocios o para aumentar su patrimonio personal, previo anlisis de si stos
ltimos tienen la capacidad de devolver al banco el capital ms los intereses.

Bancos
Son entidades que se dedican a trabajar con el dinero: lo reciben y lo prestan al pblico obteniendo una
ganancia por las operaciones realizadas.
Los bancos son entidades que se organizan de acuerdo a leyes especiales y que se dedican a trabajar con
el dinero, para lo cual reciben y tienen a su custodia depsitos hechos por las personas y las empresas, y
otorgan prstamos usando esos mismos recursos, actividad que se denomina intermediacin financiera.
Para realizar la actividad de recibir dinero y luego darlo en prstamo, los bancos le cobran a quienes lo
necesitan y piden prstamos; asimismo, a quienes les entregan dinero en depsito, les pagan por la confianza
depositada. La diferencia entre lo que se les paga y lo que ellos pagan, es la ganancia que permite que el
banco opere normalmente.

Ley General de Bancos y

otras Instituciones Financieras
Presidente de la Repblica Hugo Chvez Fras
En ejercicio de la atribucin que le confiere el numeral 8 del artculo 236 de la constitucin de la Repblica
Bolivariana de Venezuela y de conformidad con lo dispuesto en el literal d, del artculo 1 de la Ley que
autoriza al Presidente de la Repblica a Dictar Decretos con Fuerza de Ley en las Materias que se Delegan,
publicada en la Gaceta Oficial de la Repblica Bolivariana de Venezuela N 37.076, de fecha 13 de noviembre
de 2000, en Consejo de Ministros,
DICTA el siguiente, Decreto con Fuerza de Ley de Reforma de la Ley General de Bancos y otras Instituciones
Financieras
TTULO I. De los bancos, entidades de ahorro y prstamo, dems instituciones financieras, y casas de
cambio
CAPTULO I. Disposiciones generales

Intermediacin Financiera
Articulo 1. La actividad de intermediacin financiera consiste en la captacin de recursos, incluidas las
operaciones de mesa de dinero, con la finalidad de otorgar crditos o financiamientos,
e inversiones en valores; y slo podr ser realizada por los bancos, entidades de ahorro y prstamo y dems
instituciones financieras reguladas por este Decreto Ley.

Ambito de aplicacin
Articulo 2. Se rigen por este Decreto Ley los bancos universales, bancos comerciales, bancos hipotecarios,
bancos de inversin, bancos de desarrollo, bancos de segundo piso, arrendadoras financieras, fondos
del mercado monetario, entidades de ahorro y prstamo, casas de cambio, grupos financieros, operadores
cambiarios fronterizos; as como las empresas emisoras y operadoras de tarjetas de crdito.

Leer ms: http://www.monografias.com/trabajos72/bancos-instituciones-financieras/bancos-instituciones-

financieras.shtml#ixzz4mXjRoUXm

Asimismo, estarn bajo la inspeccin, supervisin, vigilancia, regulacin y control de la Superintendencia

de Bancos y Otras Instituciones Financieras las sociedades de garantas recprocas y los fondos nacionales
de garantas recprocas.
Igualmente quedan sometidas a este Decreto Ley, en cuanto les sean aplicables,
las operaciones de carcter financiero que realicen los almacenes generales de depsitos.
Todos los bancos, entidades de ahorro y prstamo, otras instituciones financieras y
dems empresas mencionadas en este artculo, estn sujetas a la inspeccin, supervisin, vigilancia,
regulacin y control de la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras; a los reglamentos
que dicte el Ejecutivo Nacional; a la normativa prudencial que establezca la Superintendencia de Bancos y
Otras Instituciones Financieras; y a las Resoluciones y normativa prudencial del Banco Central de Venezuela.
A los efectos de el presente Decreto Ley se entiende por normativa prudencial emanada de la
Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras, todas aquellas directrices e instrucciones de
carcter tcnico contable y legal de obligatoria observancia dictadas, mediante resoluciones de carcter
general, as como a travs de las circulares enviadas a los bancos, entidades de ahorro y prstamo, otras
instituciones financieras y dems empresas sometidas a su control.
El presente Decreto Ley no ser aplicable al Banco del Pueblo Soberano, C.A. y al Banco de Desarrollo de la
Mujer, C.A., los cuales se regirn por lo que dispongan sus respectivos instrumentos de creacin; tampoco
ser aplicable a todas aquellas instituciones establecidas o por establecerse por el Estado, que tengan por
objeto crear, estimular, promover y desarrollar el sistema microfinanciero del pas, para atender
la economa popular y alternativa, conforme a la legislacin especial dictada al efecto. Asimismo, las
disposiciones del presente Decreto Ley no se aplicarn a las personas jurdicas de derecho pblico que
tengan por objeto la actividad financiera, salvo disposicin expresa en contrario contenida en el presente
Decreto Ley. En consecuencia, a los efectos del presente Decreto Ley, la referencia a las personas sometidas
al control de la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras, as como cualquier expresin
similar, excluye a los entes sealados del presente aparte.

Disposiciones aplicables
Articulo 3. Las actividades y operaciones a que se refiere este Decreto Ley debern realizarse de
conformidad con sus disposiciones, el Cdigo de Comercio, la Ley del Banco Central de Venezuela, las
dems leyes aplicables, los reglamentos que dicte el Ejecutivo Nacional, a la normativa prudencial que dicte la
Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras; as como a las resoluciones emanadas del
Banco Central de Venezuela.

Actividades que no requieren autorizacin

Articulo 4. Las personas naturales o jurdicas que se dediquen regular o habitualmente al otorgamiento
de crditos, o a efectuar descuentos o inversiones con sus propios fondos no necesitarn autorizacin alguna
para realizar esa actividad; pero estarn obligadas a proporcionar a la Superintendencia de Bancos y Otras
Instituciones Financieras los datos estadsticos, estados financieros y dems informaciones peridicas y
ocasionales que sta les solicite, y a dar libre acceso a sus funcionarios o inspectores, para la revisin
de libros, documentos y equipos tecnolgicos.

Institutos municipales de Crdito

Artculo 5. Los Institutos Municipales de Crdito y Empresas Municipales de Crdito
Quedan sometidos a las disposiciones del presente Decreto Ley, a la normativa
Prudencial que dicte la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras y a las que dicte el
Banco Central de Venezuela sobre el encaje y tasas de inters; pero se regirn por las correspondientes
Ordenanzas Municipales en cuanto a su Administracin.

De los Institutos Autnomos regidos por este Decreto

Ley
Artculo 6. La Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras, el
Fondo de Garanta de Depsitos y Proteccin Bancaria, y el Banco Nacional de Ahorro y prstamo se regirn
por las disposiciones del presente Decreto Ley.
Banco Comercial
Es una institucin que se dedica al negocio de recibir dinero en depsito y darlo a su vez en prstamo, sea en
forma de mutuo, de descuento de documentos o de cualquier otra forma. Se consideran adems todas las
operaciones que natural y legalmente constituyen el giro bancario. Para su creacin requieren
un Capital mnimo de de Diecisis Mil Millones de Bolvares (Bs. 16.000.000.000,00).

Banco Hipotecario
Es similar al de ahorro y prstamo, la diferencia es que toma fondos de pequeos ahorristas y otorga a stos,
bajo condiciones determinadas, prstamos a largo plazo para la construccin, adquisicin o refaccin de sus
viviendas. Tales prstamos quedan garantizados por las hipotecas que los bancos adquieren sobre
los bienes inmobiliarios de los prestatarios. Requieren para su creacin un Capital mnimo de OCHO MIL
MILLONES DE BOLVARES (Bs. 8.000.000.000,00).

Bancos de Inversin
Son los bancos de que tienen como finalidad intermediar en la colocacin de capitales, participar en
el financiamiento de operaciones en el mercado de capitales, financiar la produccin, la construccin
y proyectos de inversin y en general ejecutar otras operaciones compatibles con su naturaleza.
Por otra parte, los bancos de inversin no pueden recibir depsitos en cuentas de ahorro o en cuenta
corriente, otorgar prstamos para financiar servicios o bienes de consumo cuando las cantidades excedan el
20% del total de su cartera de crdito, y otorgar prstamos por plazos superiores a los siete (07) aos.
Requieren un Capital no menor de DIEZ MILLONES DE BOLIVARES FUERTES (Bsf. 10.000.000,00)

Bancos de Desarrollo
Estas instituciones tienen por objeto principal fomentar, financiar y promover las actividades econmicas y
sociales para sectores especficos del pas, tales como el sector Industrial (adquisicin de activos fijos,
construccin, ampliacin y mejoras de infraestructuras industriales), Agrcola, acucola y pecuario
(maquinarias agrcolas, capital de trabajo, materia prima, insumos, mano de obra y
otros gastos necesarios, Turismo, (Posadas, hoteles, hatos, paradores, campamentos tursticos y empresas
de transporte turstico; excepto agencias de viajes, Servicios (transporte de carga, centros de acopio, centros
de refrigeracin, maquinarias agrcolas, servicios agrcolas, petroleros, reparacin y mantenimiento de
maquinarias; puertos, aeropuertos, museos, bibliotecas, archivos e imprentas, entre otros).

Bancos universales
Son aquellos que pueden realizar todas las actividades inherentes a cada banco e institucin financiera
especializada, excepto asignadas por ley a los bancos de segundo piso. El funcionamiento de los bancos
universales, requiere una autorizacin por parte de la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones
Financieras cuando se fusione con uno o ms bancos y se trate de la transformacin de un banco
especializado. Requieren un Capital mnimo de Cuarenta Millones de Bolvares Fuertes (Bs. 40.000.000,00).

Arrendadoras financieras
Son aquellas que regulan las operaciones de arrendamiento financiero, en los trminos regulados as como
las dems operaciones compatibles con su naturaleza y que hayan sido autorizadas por la Superintendencia
 de Bancos y otras Instituciones Financieras, y con las limitaciones que este Organismo establezca. Requieren
para su creacin un capital no menor de Cinco Millones de Bolvares Fuertes (Bs. 5.000.000,00).

Entidades de ahorro y prstamo

Son sociedades civiles de carcter privado, que se rigen tanto por la ley como por sus propios estatutos, para
convertirse en instituciones con capacidad para cubrir las necesidades de servicios financieros a la familia, a
las sociedades c00perativas, al artesano, al profesional, a las pequeas empresas, industriales y comerciales
y en especial, a la concepcin de crditos para la vivienda familiar y la adquisicin de inmuebles para el
desarrollo de la comunidad.
Sus principales objetivos son: Permitir el otorgamiento de prstamos para la adquisicin de viviendas
construccin o mejoras de bienes inmuebles, financiar obras de construccin de urbanismo y cualquier
otra clase de financiamiento de carcter reproductivo, orientado al fomento y desarrollo de la industria de la
construccin a todo el pueblo venezolano, y adems, prestar asistencia financiera y garantizar la restitucin de
los prstamos que se otorguen y por supuesto garantizar a las personas que tengan sus ahorros en la
institucin la devolucin de sus aportaciones de ahorro. Requieren un Capital no menor de Ocho Millones de
Bolvares Fuertes (Bs. 8.000.000,00).

Casa de cambio
Son negocios que proporciona diversos servicios por el pago de una tarifa, como por ejemplo, renovacin de
placas de licencia, cobro de cheques y transferencias electrnicas de fondos, compra y venta de billetes
extranjeros, de cheques de viajeros, as como las operaciones de cambio vinculadas al servicio de
encomienda electrnica y las dems operaciones cambiarias compatibles con su naturaleza, que hayan sido
autorizadas por el Banco Central de Venezuela. Para operar estos negocios requieren la autorizacin de la
Superintendencia nacional de bancos y otras instituciones financieras, y para su creacin requieren un Capital
mnimo de de Doscientos Mil Bolvares Fuertes (Bs. 200.000,00).

Quienes pueden desarrollar la actividad bancaria

La Superintendencia de Bancos y otras Instituciones Financieras, defini las personas que pueden desarrollar
la actividad bancaria, mediante la Resolucin 459-05, publicada en la Gaceta Oficial el jueves 13 de octubre
de 2005. En este sentido, se resumen los puntos relevantes:
En el artculo 1 de la Resolucin se establecen las directrices que permiten determinar que
una persona cumple con lo exigido en el artculo 12 de la Ley General de Bancos, entre ello, nos definen la
experiencia, la solvencia y la honorabilidad, Podemos definir la experiencia como el conocimiento adquirido en
la actividad bancaria o en la financiera relacionada con sta. Solvencia es la capacidad patrimonial de una
persona. Honorabilidad es la cualidad de las personas de proceder con integridad.
En el artculo 2 de la Resolucin, expresa que la experiencia se obtiene por dos vas:
La Bancaria:
Haber desempeado cargos de alto nivel durante dos (2) aos en bancos. Alto nivel es Gerente General,
Vicepresidente o Presidente.
Haber desempeado cargos de nivel medio por cinco (5) aos. Estos son gerentes, adjuntos a
Vicepresidentes e incluso, Jefes de rea.
La Financiera:
Por ejercicio de cargos de alto nivel, por ms de tres (3) aos en empresas Industriales, manufactureras o de
servicios y que comprueben experiencia econmica o financiera relacionada con la actividad bancaria. Un
ejemplo sera un VP de Finanzas de una empresa de servicios o de manufactura, tipo Mavesa o compaa
de seguros.
Ejercicio de cargos de nivel medio, por ms de seis (6) aos en empresas como las mencionadas en el punto
anterior.
Trayectoria profesional independiente de ms de seis (6) aos en actividades relacionadas o conexas con el
sector bancario. En este grupo encontramos asesores financieros y personas del mundo burstil.
La solvencia debe abarcar dos temas:
Capacidad de hacer frente a la inversin prevista, medida por sobre los estados financieros presentados por el
candidato; y,
La solvencia en el pago de las obligaciones ordinarias de una persona.
La honorabilidad, por su parte, es el valor tico y moral de una persona. Para ser elegible, los candidatos no
pueden haber sido objeto de ningn tipo de situacin en desmedro de personas o instituciones. En
consecuencia, la persona honorable no debe haber sido sujeto de atrasos o quiebra, condenado a una pena
privativa de libertad, haber estado incurso en juicio relacionado a actividades financieras y, por ltimo, haber
sido miembro de uno de los bancos intervenidos en la crisis financiera.
 El artculo 3 de la Resolucin, indica quienes pueden ser accionistas de un banco, y los recaudos que deben
acompaar:
Las personas naturales, deben presentar lo siguiente:
Currculum que permita comprobar la experiencia.
Balances auditados.
Declaracin de Impuesto de los ltimos tres (3) aos.
Declaracin jurada de no estar incurso en ninguna de las inhabilitaciones del artculo 12 de la Ley, es decir,
haber sido sujeto de atrasos o quiebra, condenado a una pena privativa de libertad, haber estado incurso en
juicio relacionado a actividades financieras y, por ltimo, haber sido miembro de uno de los bancos
intervenidos en la crisis financiera.
Las personas jurdicas por su parte deben:
Presentar sus estatutos.
Deben consignar los recaudos de sus accionistas como personas naturales.
Presentar estados financieros auditados.
ltimas tres declaraciones del ISLR.
Declaracin jurada del Presidente sobre las inhabilitaciones del artculo 12 de la Ley General de Bancos.
En el artculo 5 de la Resolucin, por otra parte, se indica que los accionistas que quieran poseer ms del 10%
del capital, deben cumplir con el requisito de la experiencia bancaria comprobada. Pareciera que ello implica
que no es necesario si el capital suscrito es inferior a 10%, sin embargo, queda a juicio de la Sudeban exigir
los recaudos, los cuales, de hecho, siempre piden que se cumplan. Tema que deja claro el artculo 7 de la
Resolucin.
En el artculo 6 de la Resolucin se establece, con toda claridad, que quienes quieran ser directores,
administradores y consejeros de bancos, deben adems de ser personas honorables, cumplir con los
requisitos de experiencia comentados aqu al principio.
Los accionistas Personas naturales
Es recomendable, para la adquisicin de la licencia, que el primer grupo de accionistas del Banco, sean
personas naturales. Es de hacer notar que an cuando se presente una persona jurdica como accionista la
Ley obliga a sealar quin es la persona natural accionista.
Venta previa de acciones, una vez suscrito el convenio de intencin.
Se recomienda que los propietarios de la licencia renan a los accionistas que aportaran el capital accionario
del Banco, una vez que se firme la Carta de Intencin para la adquisicin del Banco. Con esto, se estara
otorgando a los accionistas la posibilidad de ir confeccionando un currculum bancario.

Conclusin
Dentro del Sistema Financiero Nacional se encuentra una red de instituciones que presentan servicios para
lograr una mayor eficiencia econmica y encaminar la produccin del capital fijo de la sociedad en existencia.
Las entidades financieras laboran ofreciendo un mejor servicio en materia de finanzas ayudando a terceros en
el incremento del aparato productivo, rengln necesario para el desarrollo comercial e industrial que
obviamente necesita el pas.
Las entidades de ahorro y Prstamo, a lo largo del tiempo se han visto en la necesidad de trabajar con tasas
de inters solidarias con el fin de mantener una buena cartera de clientes y mantenerse en
un mercado altamente competitivo.
En la Actualidad esta previsto un aumento en la tasa de inters preferencial que mantienen las Entidades de
Ahorro y Prstamo, a los clientes amparados bajo la Ley de Poltica Habitacional; esto implica que tendrn
que mantenerse con la cartera de clientes actual ya que ser muy difcil para el Venezolano de clase media
comprometerse con un crdito a las tasas actuales del mercado.

Leer ms: http://www.monografias.com/trabajos72/bancos-instituciones-financieras/bancos-instituciones-

financieras2.shtml#ixzz4mXjX2eKX
Qu es la capitalizacin
inmobiliaria y cmo
funciona?
Nueva modalidad para acceder a vivienda permitir que el cliente
tenga un fondo individual a la par que paga el alquiler

Qu es la capitalizacin inmobiliaria y cmo funciona?

Julio Escalante Rojas09.09.2015 / 02:14 pm

El Poder Ejecutivo public hoy el decreto legislativo 1196, que

sienta las bases de la capitalizacin inmobiliaria, como una
nueva modalidad para acceder a una vivienda.

Cmo funciona? Segn la normativa, que haba sido anunciada

semanas atrs por el ministro de Vivienda, Milton von Hesse, el
mecanismo de capitalizacin inmobiliaria permitir que las
personas puedan habitar un inmueble con el pago de una cuota
mensual, que incluir el monto del alquiler y un adicional que ir a
una cuenta de capitalizacin individual propia del inquilino, la
cual posteriormente servir para adquirir la vivienda.

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El contrato de capitalizacin inmobiliaria se establecer con

empresas de capitalizacin inmobiliaria -aquellas que
compran y/o edifican viviendas con el fin de arrendar- o con
empresas de operaciones mltiples del sistema financiero (bancos
y cajas).

El ministro Von Hesse explic que diferencia del leasing

inmiobiliario, en el mecanisno de capitalizacin, el inquilino podr
recuperar lo aportado en su fondo de capitalizacin individual en
caso no decida comprar el inmueble.

El Bono del Buen Pagador (BBP) o el Bono Familiar Habitacional

(BFH) de los programas Mivivienda y Techo Propio,
respectivamente, tambin servirn para financiar la compra
mediante este nuevo mecanismo.

Qu razones podran llevar al fin del contrato? El contrato

celebrado, bajo la modalidad de capitalizacin inmobiliaria,
podr terminarse si por dos meses consecutivos se incumple al
pago de la cuota peridica pactada.

Este decreto modific algunos artculos de la Ley 26702, Ley

general del sistema financiero y del sistema de seguros y orgnica
de la SBS, y de la Ley 28364, Ley que regulaba el contrato
de capitalizacin inmobiliaria, pero que no tena como
finalidad el acceso a viviendabajo este esquema.

A partir de ahora el Poder Ejecutivo tiene hasta 90 das para

publicar el reglamento de este nuevo mecanismo.
SBS public reglamento de capitalizacin inmobiliaria
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Este mecanismo de arrendamiento, que promueve la compra de la vivienda, regir

desde septiembre de este ao.

La Superintendencia de Bancos, Seguros y AFP (SBS) public ayer el reglamento

para la capitalizacin inmobiliaria, mecanismo para que los usuarios puedan adquirir
un inmueble a travs de una cuota peridica pagada, en primer trmino, por
el alquiler o arrendamiento de la vivienda.
La normativa fue aprobada por el Ejecutivo hace casi cuatro meses y, tras la
publicacin oficial en el diario El Peruano, regir a partir de septiembre de este ao.

La resolucin nmero 3716-2016 de la SBS tiene cuatro captulos, con 24 artculos,

adems de las disposiciones finales.

En la normativa se explica que la capitalizacin inmobiliaria -una de las medidas

impulsadas por este gobierno, junto con el alquiler-venta y leasing inmobiliario
implica el pago de cuotas peridicas conformadas por el arrendamiento, los aportes
a la capitalizacin individual que el cliente realice, entre otros conceptos. Tambin
contempla la opcin de compra del bien por un valor pactado, que deber ser
cubierto con la capitalizacin individual.

Asimismo, el reglamento indica que las inmobiliarias deben brindar al cliente toda
la informacin pertinente de manera previa a la celebracin del contrato de
capitalizacin inmobiliaria. El otorgamiento de la informacin involucra la entrega
del Formulario nico de Capitalizacin Inmobiliaria (FUCI) cuando ste sea
requerido.

Segn recoge la agencia Andina, el reglamento estipula los siguientes trminos y

condiciones:
ARTCULO RELACIONADOSBS propone cambios en estado de cuenta de afiliados a AFP

El cliente debe usar el inmueble exclusivamente para fines de vivienda.

La obligacin del cliente de pagar puntualmente la cuota peridica y dems

conceptos pactados en el plazo y lugar convenidos.

Especificacin de los seguros que debe contratar el cliente y la facultad de la

empresa para contratarlos por cuenta o cargo del cliente, si ste no lo hiciera en el
plazo establecido para tal efecto.

Responsabilidad del cliente sobre los daos que pudiera causar al bien inmueble
desde el momento que lo recibe de la empresa. La empresa no asume ninguna
responsabilidad por la idoneidad del inmueble y caractersticas al haber sido
elegido por el cliente, con excepcin de aquellos casos en los que la empresa sea
responsable de la edificacin del inmueble.
 Las circunstancias en que el cliente podr ejercer la opcin de compra, la forma o
formas en que podr realizar su abono, as como el precio de la opcin de compra.

En caso de que el cliente no ejerza la opcin de compra, la forma dispuesta para

la devolucin, por parte de la empresa, del importe correspondiente a la previsin
del pago de los tributos junto con la capitalizacin individual, sin perjuicio que el
cliente deba devolver el bono de buen de pagador o el bono familiar Habitacional
que hubiera recibido.

En caso de que el financiamiento se realice con recursos del Fondo Mivivienda, se

deben considerar las condiciones en las que el cliente puede ser beneficiario del
bono del buen pagador o el bono de financiamiento habitacional administrados por
el Fondo Mivivienda.
Ante todo, debemos mencionar que el contrato de capitalizacin inmobiliaria fue concebido el
21 de octubre del 2004 mediante la promulgacin de la Ley 28364, sin embargo a travs del
Decreto Legislativo 1196 se modifica algunos artculos para darle vida a este nuevo sistema
para adquisicin de viviendas.
El pasado 22 de marzo fue publicado en el diario oficial El Peruano el Reglamento que regula
el contrato de capitalizacin Inmobiliaria, y esperamos sea una palanca que movilice el sector
inmobiliario y constructor.
QU ES EL CONTRATO DE CAPITALIZACION INMOBILIARIA?
Es un mecanismo de financiamiento para el acceso de vivienda, en la cual inicialmente se
celebra un contrato donde se cede el uso de un inmueble mediante un contrato de
arrendamiento a favor del cliente-arrendatario- adquiriente. (A travs del formulario FUCI a
cargo del FONDO MIVIVIENDA).
En este contrato se establecen cuotas peridicas las mismas que estn compuesta por:

1. La renta correspondiente al arrendamiento

2. El aporte de capitalizacin individual del cliente, los mismos que pueden generar
intereses a favor del cliente.
3. Previsin al pago de tributos
4. La prima del seguro
5. Mantenimiento del inmueble cuando sea parte de un conjunto inmobiliario.
6. Otros importes pactados

Sin embargo, lo ms interesante de este sistema, es que el cliente- arrendatario luego de la

conclusin del contrato tiene 2 posibilidades:
1.- Hacer uso de la opcin de compra.- En la cual, es el deseo del cliente-arrendatario-
adquiriente de comprar la propiedad materia del contrato. Siendo que los aportes
de capitalizacin individual ms sus intereses formaran parte de pago del precio de la
vivienda a comprar.

2. No hacer uso de la opcin de compra.-Si por el contrario, el cliente no desea comprar la

unidad inmobiliaria, simplemente debe retirarse del inmueble y devolverlo, teniendo en
cuenta que la capitalizacin individual aportada ms sus intereses deben ser devueltas por
la empresa de Capitalizacin Inmobiliaria- ECI.

CUAL ES EL CONTENIDO DEL CONTRATO DE CAPITALIZACION

INMOBILIARIA?
El contrato de Capitalizacin inmobiliaria se suscribe en el FUCI, el que debe ser inscrito en el
RAV y en la SUNARP, conteniendo los trminos siguientes:

1. a) Identificacin de las partes contratantes.

2. b) Identificacin registral del inmueble materia del contrato.
3. c) Plazo del Contrato de CI.
4. d) Monto de las cuotas peridicas y conceptos complementarios a pagar.
5. e) Monto de la opcin de compra.
6. f) Derechos y obligaciones de las partes.
7. g) Causales de desalojo.
8. h) Autorizacin para el uso de datos personales.

INTERVINIENTES EN LA OPERACIN DE CAPITALIZACION INMOBILIARIA

CLIENTE ARRENDATARIO- ADQUIRIENTE: Persona natural que celebra un contrato

de capitalizacin inmobiliaria con una Empresa
EMPRESA DE CAPITALIZACION INMOBILIARIA.- Las ECI son sociedades annimas
supervisadas por la Superintendencia de Banca, seguros y AFP A cuya actividad consiste en
realizar promocin inmobiliaria, comprar y/o edificar inmuebles para fines de vivienda,
celebrando contratos de capitalizacin inmobiliaria individual con terceros, entregando en
arrendamiento al cliente la correspondiente unidad inmobiliaria. Estos contratos de
arrendamiento incluyen el derecho de opcin de compra de la unidad inmobiliaria por parte del
cliente al precio pactado a la suscripcin del referido contrato.
Para financiar sus operaciones podrn celebrar contratos pasivos, emitir cdulas hipotecarias u
otros valores mobiliarios.
El capital social aportado de la ECI no puede ser menor a S/. 4000,000.00 soles
EMPRESAS DE OPERACIN MLTIPLE.- Son aquellas que pueden desarrollar y
efectuar diversas operaciones relacionadas con la intermediacin financiera, stas podrn
efectuarse en el corto y largo plazo y atender diversos sectores de la actividad econmica del
pas, el nmero y tipo de operaciones que pueden desarrollar est esencialmente relacionado
con el capital aportado por los accionistas, el riesgo que representan para los depositantes
evaluado a travs de una nota otorgada por las Clasificadoras de riesgo, los controles internos
y personal capacitado para desarrollar las diversas operaciones.
 Las empresas de operaciones mltiples son: empresas Bancarias, empresas Financieras, Cajas
Rurales de Ahorro y Crdito (CRAC), Cajas Municipales de Ahorro y Crdito (CMAC),
Empresas de Desarrollo de la Pequea y Micro Empresa (Edpyme), Caja Municipal de Crdito
Popular (CMCP) y Cooperativas de Ahorro y Crdito.
Para la ley de Capitalizacin Inmobiliaria cuando se refiere a la ECI, tambin se est refiriendo
a las EOM.
LA SUPERINTENDENCIA DE BANCA Y SEGUROS.- La SBS dicta las normas que
regulan las diversas materias vinculadas con este tipo de empresas y con sus operaciones
FONDO MIVIVIENDA SA- FMV quien tendr a su cargo el RAV Registro
Administrativo de Arrendamiento para Vivienda, Creado mediante Decreto Legislativo N
1177 y donde se registran electrnicamente los contratos contenidos en el formulario FUCI.
El RAV es de carcter pblico, pudiendo ser utilizada para evaluar la capacidad crediticia de
los arrendatarios y para evaluar el otorgamiento de beneficios en programas de vivienda.
NOTARIO PBLICO, quien tendr la responsabilidad de enviar los contratos al RAV,
adicionalmente deber certificar las firmas en los formularios, expedir las copias certificadas de
los formularios, extender un acta notarial protocolizada, entre otras actividades.
SUPERINTENDENCIA NACIONAL DE LOS REGISTROS PUBLICOS SUNARP.-
Donde se registran los contratos de capitalizacin inmobiliaria.
Dra. Marina Fuentes C.

Arrendamiento financiero
El arrendamiento financiero, alquiler con derecho de compra, leasing
financiero, arrendamiento por renting o leasing operativo es un contrato mediante el cual,
el arrendador traspasa el derecho a usar un bien a un arrendatario, a cambio del pago de
rentas de arrendamiento durante un plazo determinado, al trmino del cual el arrendatario
tiene la opcin de comprar el bien arrendado pagando un precio determinado, devolverlo o
renovar el contrato.
En efecto, vencido el trmino del contrato, el arrendatario tiene la facultad de adquirir el bien a
un precio determinado, que se denomina residual, pues su clculo viene dado por la
diferencia entre el precio originario pagado por el arrendador (ms los intereses y gastos) y las
cantidades abonadas por el arrendatario al arrendador. Si el arrendatario no ejerce la opcin
de adquirir el bien, deber devolverlo al arrendador, salvo que el contrato se prorrogue.

ndice
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1Antecedentes
2Derecho real
3Naturaleza jurdica
o 3.1Contrato atpico
o 3.2Contrato mixto
4Una operacin financiera
5Caractersticas
6Costo
 7Utilizacin
8Ventajas y desventajas
o 8.1Ventajas
o 8.2Desventajas
9Vase tambin
10Referencias
11Enlaces externos

Antecedentes[editar]
A lo largo del siglo XX, un conjunto de instituciones contractuales, en su mayora originadas en
el common law y perfeccionadas en el contexto negocial norteamericano, se han expandido
hacia los pases de tradicin codificada o lo del civil law en los que, si bien han alcanzado
tipicidad social, resultan difciles de aprender por las categoras tradicionales del Derecho,
motivo por el cual algunas de ellas son consideradas como contratos atpicos. Entre los ms
conocidos y que son de mayor operatividad en nuestro medio, se pueden citar los
siguientes: leasing, factoring, underwriting, franchising, know how, merchandising, swap, etc.,
el fideicomiso y los negocios de securitizacin. Dentro de este contexto el leasing se ha
ganado un lugar especial, sus antecedentes se remontan a 5,000 aos a.C., poca en que fue
utilizado por los sumarios, el leasing es un contrato cuya tipificacin se ha ido configurando
como una forma de financiamento y prestacin de servicios.
Se trata de un fenmeno econmico singular cuyo desenvolvimiento comienza con la
expansin del ferrocarril a mediados del siglo XIX, cuando en Inglaterra se constituyen las
primeras sociedades de responsabilidad limitada que tiene por objeto realizar operaciones de
leasing; de la misma manera, en los E.U.A. En 1952 se funda una sociedad de leasing en San
Francisco, la United States Leasing Corporation, para dar respuesta a algunas necesidades
para las cuales las tcnicas financieras que existan eran insuficientes. Empezaron a usar
eslganes como "leadership not ownership", con el que se pretenda generar la idea de que
para un empresario que utiliza vehculos, mquinas y locales industriales, poco importa si son
de su propiedad, con tal de que los tenga a su disposicin; o el de "pas as you earn" que su
significado es simplemente que las obligaciones resultantes del leasing.
En los 70's y a inicios de los 80's , el leasing alcanza su expansin mundial. 1

Derecho real[editar]
Encuadrar al leasing como un contrato significa dejar de lado la posicin sostenida en nuestro
medio por un sector minoritario de la doctrina, que consideraba el leasing como "un instituto
jurdico con trascendencia real que otorga al tomador el uso y goce sobre una cosa ajena".
El proyecto de la Comisin Federal del 1993 mantuvo el mismo criterio, pero con referencia a
los inmuebles pens en el leasing. Giovanoli caracteriza al leasing como un desmembramiento
de la propiedad en el tiempo, descartando la comparacin a los arrendamientos inmobiliarios
de los pases de Europa, que no confieren derechos reales al locatario de un inmueble, en
algunas ocasiones se exija su inscripcin en el registro.
En el leasing mobiliario, la opcin de compra juega un rol fundamental, constituyendo tanto en
Francia como en Blgica, el principio distintivo del leasing.

Naturaleza jurdica[editar]
Contrato atpico[editar]
El leasing no es reconducible a ninguno de los contratos tpicos, y en particular:
a)no al mutuo, no obstante ser, una financiacin verdadera y propia, falta la obligacin de
restituir al mutuante las cosas fungibles pasadas en propiedad al mutuario.
b)no al comodato, por la onerosidad que lo distingue.
c)no a la venta y en particular a la venta en cuotas con reserva de la propiedad, con la cual
presenta alguna afinidad, porque falta el pasaje de la propiedad del vendedor al comprador.
d) no a la locacin o al arrendamiento, porque sobre la afinidad indudablemente existente
prevalecen las diferencias: mientras que en el arrendamiento cualquiera puede ser locador, en
el leasing el locador es siempre una sociedad que ejerce profesionalmente una actividad.
Contrato mixto[editar]
La doctrina Italiana considera al leasing como un contrato mixto, formado por un
arrendamiento y una promesa unilateral de venta por parte del arrendador.
Esta modalidad se encuadra como un contrato mixto en razn de que la intencin econmica
de los sujetos est estrechamente vinculada a ellos y la estructura jurdica caracterstica del
alquiler de equipo de produccin presenta diferencias con el esquema tpico, consistente en la
actividad intermediaria desarrollada entre el fabricante y el usuario de los equipos o bienes.2

Una operacin financiera[editar]

Parte de la doctrina interpreta al leasing, en primer lugar, como una operacin financiera, ya
que al ser el tomador quien elige por si mismo el bien del proveedor, la propiedad del dador
queda despojada prcticamente de todos sus atributos normales, por lo que el inters del
dador de la operacin pasa a ser puramente financiero y se limita a recuperar el monto de su
inversin en capital; y en segundo lugar que el contrato de locacin entre el dador y el tomador
se concluye por un periodo que toma en cuenta el tiempo que insume la amortizacin
econmica.
Tambin se ha destacado que la finalidad de financiacin es siempre obtenida a travs de la
utilizacin de modelos contractuales tpicos que se conocen generalmente como contratos de
crdito, entre los que podemos encontrar el mutuo. Pero el perfil teleolgico del leasing no se
tipifica en ninguno de los contratos que son usados con una finalidad de financiacin. 3

Caractersticas[editar]
Este contrato tiene una serie de atributos que lo distinguen y que pueden variar de acuerdo a
la legislacin vigente en cada pas:

1. Como ms arriba se ha dicho, al finalizar el contrato, el arrendador financiero est

obligado a ofrecer a su cliente (arrendatario financiero) la posibilidad de adquirir el
bien. Esta nota no se comparte con el contrato de arrendamiento, aunque pueda tener
caractersticas similares al leasing.
2. En opinin de los doctores Ura (ya fallecido), Menndez, Snchez Calero y
otros,[cita requerida] no puede calificarse como un contrato de arrendamiento o una
variedad del arrendamiento, ya que la funcin del contrato mercantil de leasing no es
tanto ceder el uso de un bien (mueble o inmueble), cuanto financiar la posibilidad de
explotarlo o disfrutarlo, como una alternativa al prstamo de dinero o a otros contratos
de financiacin.
3. Durante toda la vida del contrato, la entidad de leasing (arrendador financiero)
mantiene la titularidad sobre el bien objeto del contrato, aunque no responde de los
vicios que pueda aquejar al bien, es el arrendatario financiero (el usuario), quien corre
con los deterioros y la prdida del susodicho bien.
 4. El leasing no es un prstamo de uso (contrato que se denomina comodato), aunque
tambin se asemeje a l.
5. Este contrato puede llevar aparejada una clusula por la cual el cliente est obligado a
soportar las inspecciones que sobre el bien desee hacer el propietario del mismo
(entidad arrendadora de leasing), e igualmente, el cliente estara obligado a pagar a
su costa un seguro al que le obliga la entidad de leasing.
6. Frente al incumplimiento del cliente, la entidad de leasing podr ejercer acciones
declarativas o ejecutivas (si cuenta con un ttulo de esta naturaleza para ejercitar su
derecho). Adems puede resolver el contrato e instar al juez, a travs de un corto
procedimiento procesal, la recuperacin del bien objeto del contrato. Todo ello, sin
perjuicio de que el cliente haga valer otras pretensiones relativas al contrato
de leasing en el procedimiento declarativo que corresponda.
7. Si el arrendatario financiero fuere declarado en concurso de acreedores, la entidad
de leasing, como propietaria del bien, puede interponer su tercera de dominio.
8. Contiene distintas ventajas de carcter fiscal para las empresas ya que es la entidad
de leasing la que hace frente al pago de los impuestos indirectos (IVA e IGIC) de la
adquisicin del bien que no son repercutidos al arrendatario financiero para el clculo
de las cuotas, ya que el impuesto que recae sobre estas cuotas (IVA o IGIC) para el
arrendatario financiero no se debe a la adquisicin del bien sino al servicio de
arrendamiento del mismo.

Costo[editar]
Hay dos tipos de costos de leasing, uno es el coste de depreciacin que es el ms caro de
estos dos factores y el coste del prstamo del dinero (es el coste financiero que varia segn el
tipo de inters aplicable por la entidad arrendadora).
El coste del leasing ser un inters ms el clculo de la amortizacin del equipo; dicho coste
resulta muy adecuado para empresas con poco capital, adems de las ventajas fiscales que
tiene.
Para el clculo del pago mensual total (incluyendo el coste de depreciacin ms el coste del
prstamo del dinero) se utiliza la siguiente frmula:4

Donde:
R - Pago mensual
V - Valor actual del bien
F - Valor final del bien o valor residual (opcin de compra)
i - Tasa de inters (expresada en trminos mensuales)
N - Nmero de periodos o mensualidades

Utilizacin[editar]
Una persona o empresa necesita un determinado bien, pero no est en
condiciones de destinar recursos para su adquisicin. Entonces, se
comprende con alguna compaa de leasing u otra institucin financiera
que lo ofrezca, para que esta, de acuerdo con las especificaciones y
requerimientos tcnicos dados por el interesado, la adquiera. Luego se lo
entrega a la persona para que lo utilice durante un plazo definido, a
cambio del pago de una cierta cantidad de dinero, expresada en cuotas
peridicas que deben ser siempre iguales o ascendentes. La operacin
se formaliza a travs de un contrato de arrendamiento financiero con
opcin de compra. Una vez que se cumple el periodo acordado, el cliente
o arrendatario puede adquirir el bien, siempre que pague una cuota
adicional que suele ser igual a las vencidas anteriormente y con la que
se perfecciona la compraventa del bien. Se debe tener presente que el
acuerdo entre ambas partes es irrevocable: el bien no puede ser devuelto
a la compaa de leasing antes del plazo convenido. La duracin
contractual para poder acogerse a los beneficios fiscales debe tener un
periodo de duracin de al menos dos aos, en caso de bienes muebles, y
de al menos 10 aos en caso de bienes inmuebles. Con este sistema es
posible obtener casi cualquier equipo o maquinaria. Incluso si se
comercializa en el extranjero.
Es una figura utilizada fundamentalmente por empresas. El contrato
del leasing suele durar tanto como la vida econmica del elemento
patrimonial en cuestin, que al final del periodo de alquiler puede ser
comprado.
Por lo general el leasing es usado para cosas que se deprecian o se
tornan obsoletos en un plazo no muy largo, como los vehculos o los
ordenadores.
El importe de las cuotas de arrendamiento financiero incorpora la
amortizacin del bien, los intereses del capital productivo (coste
financiero), los gastos administrativos y a veces una prima de riesgo por
si falla la empresa arrendataria. A esta cuota se le aaden los impuestos
indirectos vigentes para este tipo de operaciones (por ejemplo, el IVA).
Existe una modalidad parecida que tambin es muy usada por las
empresas el denominado renting. El renting es un arrendamiento simple
que generalmente no ofrece dentro del contrato opcin de compra al
cliente, y por tanto no se contempla en el balance de las empresas
arrendatarias.5

Ventajas y desventajas[editar]
Ventajas[editar]

Se puede financiar el 100% de la inversin.

Se mantiene libre la capacidad de endeudamiento del cliente.
Flexible en plazos, cantidades y acceso a servicios.
Permite conservar las condiciones de venta al contado.
La cuota de amortizacin es gasto tributario, por lo cual el valor total
del equipo salvo la cantidad de la opcin de compra se rebaja como
gasto, en un plazo que puede ser menor al de
la depreciacin acelerada. La empresa as, puede obtener
importantes ahorros tributarios.
Mnima conservacin del capital de trabajo.
Oportunidad de renovacin tecnolgica.
Rapidez en la operacin.
El leasing permite el mantenimiento de la propiedad de la empresa.
En caso contrario (sin leasing), si en una actividad comercial se
requiere una fuente de inversin para nuevos equipos, es frecuente
 que se haga la financiacin del proyecto con aumentos de capital o
emisin de acciones de pago, lo que implica, en muchos casos,
dividir la propiedad de la empresa entre nuevos socios reducindose
el grado de control sobre la compaa.
Desventajas[editar]

Se accede a la propiedad del bien, a veces al final del contrato, al

ejercer la opcin de compra.
No permite entregar el bien hasta la finalizacin del contrato.
Existencia de clusulas penales previstas por incumplimiento de
obligaciones contractuales.
Coste a veces mayor que el de otras formas de financiacin, en
particular cuando se producen descensos en los tipos de inters.
Al final del contrato se le cobrar un monto adicional por todo aquello
que disminuya el valor de reventa del bien.
Fecha
Entidad Cargo Funcionario Direccin Telfono Fax
Actualiza

Av. JOSE
PARDO
DAVID
231 -
LEASING Gerencia ANIBAL
Oficina 6, 7102300 7102322 14/12/2009
TOTAL general NUNEZ
Miraflores,
MOLLEAPASA
Lima,
Lima

Av. Larco
1301 -
ANDRES Oficina
LEASING Gerencia
GIRALDO 10, 3251515 04/02/2016
PERU general
VELEZ Miraflores,
Lima,
Lima

El arrendamiento financiero o leasing

Marlene Taipe

Finanzas
08.06.2004
9 minutos de lectura

anlisis e instrumentos de crdito

INTRODUCCIN:

El arrendamiento financiero tambien conocido como leasing es un contrato

mediante el cual la arrendadora se compromete a otorgar el uso o goce temporal
de un bien al arrendatario, ya sea persona fsica o moral, obligndose este ltimo
a pagar una renta peridica que cubra el valor original del bien, ms la carga
financiera, y los gastos adicionales que contemple el contrato.

ARRENDAMIENTO FINANCIERO O LEASING

DEFINICIN:

Se entiende por arrendamiento financiero, el contrato mediante el cual el

arrendador concede el uso y goce de determinados bienes, muebles e inmuebles,
por un plazo de cumplimiento forzoso al arrendatario, obligndose ste ltimo a
pagar un canon de arrendamiento y otros costos establecidos por el arrendador. Al
final del plazo estipulado el arrendatario tendr la opcin de comprar el bien a un
precio predefinido, devolverlo o prorrogar el plazo del contrato por periodos
ulteriores.

ELEMENTOS:

a. Elementos personales:

1. Proveedor: La persona natural o jurdica, salvadorea o extranjera que

transfiere al arrendador la propiedad del bien objeto del contrato. El proveedor
puede ser una persona que se dedica habitual o profesionalmente a la venta de
bienes, o una persona que ocasionalmente enajena un bien o el mismo
arrendador, es decir El dador o proveedor debe ser una entidad financiera o una
sociedad que tenga por objeto operaciones financieras.

2. Arrendador: La persona natural o jurdica que entrega bienes en arrendamiento

financiero a uno o ms arrendatarios.

3. Arrendatario: La persona natural o jurdica, nacional o extranjera que al

celebrar contrato de arrendamiento financiero, obtiene derecho al uso, goce y
explotacin econmica del bien, en los trminos y condiciones contractuales
respectivos.

b. Elementos esenciales:

1. La cosa, el bien o bienes: Se refiere al bien que se dar en arrendamiento.

2. El precio: Que sea determinable al hacerse exigible.

3. El tiempo: En el arrendamiento, como lo indica su carcter temporal en la

definicin, el tiempo es un elemento esencial.

C. Elementos de validez:

1. Capacidad de goce y de ejercicio

2. Ausencia de vicios del consentimiento.

OBLIGACIONES:

Obligaciones del Proveedor

Son obligaciones del Proveedor:

a) Entregar el bien objeto en arrendamiento financiero al arrendatario cuando el

arrendador lo autorice;

b) Asegurar que los bienes por arrendar se encuentren libres de todo gravamen,
en buen funcionamiento y sin vicios ocultos.

c) Responder por los reclamos cubiertos por las garantas de los bienes en
arrendamiento.

d) Cumplir con las leyes de proteccin al consumidor; y

e) Otras que se pacten entre las partes.

Obligaciones del Arrendador

El Arrendador que celebre contrato de arrendamiento financiero queda obligado a:

a) Pagar al proveedor oportunamente el precio acordado del bien;

b) Mantener los bienes arrendados, libres de embargos durante la vigencia del

contrato, para asegurar la tranquila tenencia, uso y goce del bien por el
Arrendatario.

c) El saneamiento por eviccin; y

d) Las dems obligaciones estipuladas libremente entre las partes y las sealadas
en la presente Ley.

El Arrendador, previo acuerdo de las partes, podr ceder al Arrendatario todos los
derechos y acciones que en este sentido tenga contra el Proveedor.

En los casos en que el Arrendador sea tambin Proveedor, le sern aplicables,

adems, las obligaciones que estipula el Artculo cuarto de la presente Ley.

Obligaciones del Arrendatario

El Arrendatario se obliga, durante la vigencia del contrato de arrendamiento

financiero, a:
a) Pagar las rentas o cnones en el plazo estipulado en el contrato;

b) Asumir los riesgos y beneficios asociados con la naturaleza puramente fsica y

econmica del bien;

c) Responder, civil y penalmente, por el uso del bien arrendado;

d) Respetar el derecho de propiedad de los bienes y hacerlo valer frente a

terceros. Por lo tanto, en los eventos de quiebra, concurso de acreedores, o
reestructuracin forzosa de obligaciones, los bienes en arrendamiento financiero
que explote el Arrendatario, no formarn parte de su masa de bienes y estarn
excluidos de la misma para los efectos de ley; y

e) Las dems obligaciones estipuladas libremente entre las partes y las sealadas
en la presente ley.

EXISTEN VARIAS CLASES DE ARRENDAMIENTO:

A. Arrendamiento Financiero.

El arrendamiento financiero es aquel mediante el cual una empresa (arrendadora

financiera), se obliga a comprar un bien para conceder el uso de ste a un cliente
(arrendatario), durante un plazo forzoso, el arrendatario a su vez se obliga a pagar
una renta, que se puede fijar desde un principio entre las partes, siempre y cuando
sta sea suficiente para cubrir el valor de adquisicin del bien, y en su caso los
gastos accesorios aplicables.

Al trmino de la relacin contractual, el arrendatario puede optar por comprar el

activo a un precio inferior al del mercado, mismo que se puede fijar desde el inicio
del contrato, prolongar el plazo del contrato a rentas inferiores a las anteriores o
bien participar con la arrendadora de la venta del bien a un tercero.

B. Arrendamiento Puro.

Sigue los principios bsicos del arrendamiento financiero con la salvedad de que
otorga la posesin, pero no establece un mecanismo para otorgar la propiedad. En
esta modalidad del arrendamiento, el arrendatario no tiene la opcin de comprar el
bien al trmino del contrato, por lo que la arrendadora le dar aviso de la
terminacin del contrato, en dicha notificacin, se establecer el valor de mercado
del bien, ello a efecto de que en su caso, el arrendatario manifieste su deseo de
adquirir el bien al valor indicado.

En caso de que el arrendatario no compre el bien, la arrendadora podr venderlo a

un tercero a valor de mercado o darlo a un tercero en arrendamiento puro o
financiero, sin que stas se consideren opciones terminales.
C. Sale & Lease back.

Consiste en la venta de un bien propiedad del arrendatario a una arrendadora

financiera y sta a su vez posteriormente se lo arrienda al arrendatario.

Ello mejora las condiciones de liquidez de este ltimo, ya que le permite disfrutar
de los servicios del bien a cambio de pagos sucesivos por el mismo durante la
vigencia del contrato en incluso haber recibido una suma de dinero por el mismo
bien al haberlo vendido. Se deber consultar con cada arrendadora, cuales son los
bienes susceptibles de este tipo de financiamiento.

En trminos contables el leasing representa un gasto por lo cual en varios lugares

del mundo puede deducirse de sus ingresos con el consecuente alivio fiscal.

FORMALIZACIN DEL CONTRATO

El contrato de arrendamiento financiero deber constar por escrito, ya sea en

escritura pblica o en documento privado autenticado. Para que dicho contrato sea
oponible ante terceros, deber inscribirse en el Registro de Comercio, siendo los
costos y derechos que cause dicho registro, por cuenta del Arrendatario, salvo
pacto expreso en contrario.

FORMAS DE TERMINACIN

Al trmino del contrato, el arrendador puede decidir entre las siguientes opciones:

1. Ejercer la opcin de compra. Pagando por el bien un porcentaje del valor

original, que desde el inicio se puede convenir, siempre y cuando la cantidad que
resulte sea inferior al valor del mercado del bien, al momento de ejercerla.

2. Participar en el producto de la venta del bien arrendado. La Arrendadora pondr

a la venta el bien objeto del arrendamiento y le entregar al arrendatario un
porcentaje (que fijarn las partes de comn acuerdo) de la cantidad que se
obtenga.

3. Renovar el contrato con un monto menor de rentas. Es decir, prolongar el

tiempo del contrato, disminuyendo el importe de las rentas que hasta esa fecha el
arrendador vena pagando.

PROHIBICIONES

Los Arrendatarios no podrn transferir ni transmitir los bienes amparados al

contrato de arrendamiento financiero, ni perfeccionar garantas reales sobre ellos
por obligaciones contradas, ni incluirlos dentro de la masa de bienes en eventos
de insolvencia, quiebra, disolucin, liquidacin o proceso de reorganizacin de
obligaciones. El Arrendador podr obtener la indemnizacin de los perjuicios que
le causen dichos actos o acciones de terceros, sin perjuicio de las sanciones
penales a que haya lugar.

RENTAS Y PLAZOS CONTRACTUALES

El plazo contractual es un derecho del Arrendador, el cual no podr ser modificado

sin que medie su aceptacin y la compensacin plena de los perjuicios que le
cause dicha modificacin. Para todos los efectos legales, se presume que el
Arrendador sufre, por causa de la modificacin del plazo contractual, perjuicios por
valor de las sumas de dinero que hubiere recibido de haberse mantenido en
vigencia el contrato, los cuales podrn estimarse contractualmente.

La obligacin del Arrendatario a pagar las rentas o cnones derivados de todo

contrato de arrendamiento financiero, es incondicional y, por lo tanto, se hace
exigible en todo evento, sea que el Arrendatario est o no explotando el bien, en
razn de que los riesgos de la explotacin del bien corren ntegra y
exclusivamente por cuenta de ste.

Lo anterior no se aplicar cuando las causas de la no utilizacin o explotacin del

bien arrendado sean imputables al Arrendador.

SEGUROS

Las partes podrn acordar los riesgos asegurables, conforme a la naturaleza de

los bienes. Todos los riesgos asegurados y no asegurados corren por cuenta del
Arrendatario.

El beneficiario de la pliza de seguro ser el Arrendador; y el Arrendatario ser

responsable por cualquier deducible o monto que la liquidacin no cubra.
Cualquier excedente que resultare de una liquidacin, despus de cubrir todos los
costos y gastos del Arrendador as como de las obligaciones del contrato, se
reintegrar al Arrendatario.

TRIBUTACIONES

Todos los tributos, impuestos, tasas, multas, sanciones, infracciones o

penalizaciones que graven la tenencia, posesin, explotacin o circulacin de los
bienes dados en arrendamiento sern cubiertos por el Arrendatario.

INEMBARGABILIDAD

Cualquier controversia sobre la pretensin de incorporar a la masa de la quiebra o

de la liquidacin de un Arrendatario, bienes en arrendamiento, deber resolverse
reconociendo el derecho exclusivo de propiedad del Arrendador y negando toda
pretensin a incorporar tales bienes dentro de la masa de la quiebra o liquidacin
 del Arrendatario. Por su parte, el Arrendador en caso de quiebra no podr
incorporar en su masa de bienes aquellos otorgados en arrendamiento.

APLICACIN

Leasing pagado en periodos vencidos

Si se realiza un contrato de arrendamiento financiero leasing, en el cual el costo

del bien esta determinado por un $C y por el cual el arrendatario se compromete a
pagar una canon mensual de arrendamiento de $R, durante n meses y al
vencimiento del contrato, el arrendatario tiene la opcin de adquirir el bien por $S.
Si el arrendador desea ganar una tasa i. La ecuacin de valor quedar
matemticamente:

C = R ani + S (1 + i)-n

Lo anterior se puede ver claramente elaborando una tabla para un leasing para
una situacin de este tipo.

EJEMPLO: El costo de un bien de capital de $800.000, con una racin de seis

meses y con un valor de opcin de compra al vencimiento del contrato,
equivalente al 10% del valor del costo. Suponga una tasa del 4% efectivo mensual
y que el canon de arrendamiento es vencido.

SOLUCIN: La ecuacin de valor esta dada por:

800.000 = R a64% + 80.000 (1 + 0.04)-6

R = 140.548,57

El pago que realiza la empresa por el arrendamiento financiero de bienes

representa un gasto y por lo tanto es deducible de impuestos, producindose un
beneficio fiscal.

La tabla de leasing es igual a una tabla de amortizacin:

n Opcin compra Inters Canon Amortizacin

0 800.000

1 691.451,43 32.000 140.548,57 108.548,57

2 578.560,92 27.658,06 140.548,57 112.890,51

3 461.154,79 23.142,44 140.548,57 117.406,13

4 339.052,41 18.446,19 140.548,57 122.102,38

5 212.065,94 13.562,10 140.548,57 126.986,47

6 80.000 8.482,64 140.548,57 132.065,93

Leasing pagado en periodos anticipados

Si se realiza un contrato de arrendamiento financiero leasing, en el cual el costo

del bien esta determinado por un $ C y por el cual el arrendatario se compromete
a pagar una canon mensual de arrendamiento de $ R, durante n meses pagaderos
al principio de cada mes. Al vencimiento del contrato el arrendador tiene la opcin
de adquirir el bien por $ S. Si el arrendador desea ganar una tasa i. se debe tener
en cuenta que, si el canon de arrendamiento es anticipado, el primer pago se har
en el perodo cero; o sea cubre el perodo que va desde 0 hasta 1 y el ltimo pago
se hace en n 1 y corresponde al periodo que se inicia en n 1 y termina en n.
Adems, puesto que n corresponde al vencimiento del contrato, es ah donde est
la opcin de compra por $ S. Entonces la ecuacin de valor quedar
matemticamente:

C = R ni + S (1 + i)-n

C = R ani (1 + i) + S (1 + i)-n

Frente a este tipo de pago del leasing y aplicndolo al ejemplo anterior se tiene
que el canon de arrendamiento ser:

800.000 = R a64% (1 + 0.04) + 80.000 (1 + 0.04)-6

R = 135.142,86

En el perodo cero, se inicia la tabla con una opcin de compra de:

S = 800.000 135.142,86

S = 664.857,14

Por lo tanto, solo quedan por pagar cinco arriendos, ms la opcin final de
compra:

n Opcin compra Inters Canon Amortizacin

0 664.857,14

1 556.308,57 26.594,29 135.142,86 108.548,57

2 443.418,05 22.252,34 135.142,86 112.890,52

3 326.011,91 17.736,72 135.142,86 117.406,14

4 203.909,53 13.040,48 135.142,86 122.102,38

5 76.923,05 8.156,38 135.142,86 126.986,47

6 0 3.076,95 80.000 76.923.05

El arrendatario no puede calcular la TIR en un contrato de arrendamiento leasing,

puesto que el clculo de una TIR exige que haya ingresos y egresos y el
arrendatario solo tiene egresos; sin embargo, si se toman en cuenta los ingresos
que genera tal bien, entonces si es factible calcular una TIR. En el caso del
arrendador, si se puede calcular una TIR del leasing, pues su egreso es el costo
del bien que se compra y sus ingresos son os canon de arrendamiento que recibe,
ms la opcin de compra. De lo anterior se deduce que, si el arrendatario desea
evaluar alternativas de inversin, donde una de ellas es un leasing, el uso del VPN
puede ser mas aconsejable que la TIR.

Ejemplos de Leasing
Publicado el: 06 Jun 2017 por Ruben, guardado en: General
Cuando hablamos de leasing estamos hacindolo de un tipo de arrendamiento de un artculo,
habitualmente coches, durante un determinado tiempo. Podemos encontrar al respecto varios tipos de
ejemplos de modo que vamos a explicaros a continuacin en qu consisten exactamente los leasings, y
cules son los mejores ejemplos de leasing.

Leasing qu es?
Muchos trminos financieros en la actualidad derivan de trminos americanos, es decir se transforman a
nuestro idioma con un nuevo contexto, pero no es traducido ni se modifica su contexto, los ejemplos de
leasing son muy utilizados hoy en da.
Su traduccin literal es arrendamiento, sin embargo, un leasing es un contrato de
arrendamiento a tiempo determinado con opcin a compra de un bien. Dicho contrato se pauta por el
propietario y el nuevo inquilino. Definidos arrendador y arrendatario sucesivamente; con un tiempo
determinado y al finalizar el contrato el arrendatario tiene la opcin de adquirir a cambio de un nico
 pago o pagos el bien que fue alquilado por el tiempo que determin el leasing, volver a firmar un
contrato para repetir el proceso o bien, devolverlo.
Los ejemplos de leasing se utilizan para disfrutar o probar un bien sin necesidad de
comprarlo, siendo el primero aplicado con casas, apartamentos, autos o cualquier bien de fines no
comerciales, de esta manera el cliente puede probar el producto sin necesidad de comprarlo, al finalizar
el plazo del leasing si est conforme con el mismo, puede comprarlo; mientras que el segundo trmino se
emplea por empresas generalmente, como por ejemplo, probar una oficina en una zona distinta,
realizar un trabajo con maquinaria que se utiliza poco, o bien sea experimentar el mercado en busca
de nuevas expansiones.
Todo esto con el fin de experimentar con bienes que, si bien son propiedad de un tercero, se paga
un monto por el tiempo utilizado, adems que se debe mantener el estado ptimo del bien para evitar
inconvenientes. Todo contrato de leasing tiene sus clusulas de los que puede y no puede hacer un
arrendatario, mientras dure el contrato el arrendador cede los derechos sobre la propiedad o bien al
arrendatario, este segundo es responsable del correcto uso y goce del bien arrendado.
En este tipo de contrato, el arrendador va a estar obligado a pagar una renta peridica para cubrir el
valor del bien, la carga financiera y los gastos adicionales contemplados en este tipo de contrato de
arrendamiento.
Para decirlo fcilmente podemos definir que un leasing es algo as como un acuerdo de compra de
coches por ejemplo. En virtud de arrendamiento financiero el arrendatario despus de pagar nmero
acordado de cuotas, tiene derecho a ejercer una opcin para convertirse en propietario de los activos.

La diferencia con el renting

Junto al trmino leasing, puede que os suene adems el de renting, un tipo de arrendamiento
bastante parecido al que os estamos explicando aunque en este caso tenemos que decir que en realidad,
es que consiste bsicamente en un alquiler, sin tener que preocuparnos del papeleo, mantenimiento,
averas, pago de impuestos y dems gastos de lo que se hace cargo la empresa que lleve a cabo el
renting en cuestin.
De este modo no deja de ser un contrato entre arrendador y arrendatario, aunque con ciertos aspectos que
difieren de los alquileres habituales. Veamos ahora para entender algo mejor el concepto de leasing,
algunos de sus ejemplos ms claros.
Ejemplos de leasing
Aunque podemos decir que uno de los ejemplos ms claros de leasing es el que encontramos en muchas
empresas de alquiler de coches, en las que durante varios aos podemos disponer de un coche pagando
una cuota, aunque hacindonos cargo del seguro e impuestos de este, tambin se dan muchos leasing
entre empresas.
De este modo un ejemplo prctico de leasing sera:
Una empresa que necesite por ejemplo contratar un equipo de ordenadores puede acceder a una empresa
de leasing que le proporcione a esta lo necesario y as las caractersticas de su contrato podran ser:
Fecha: 1 de enero del ao X0.
Bien objeto del contrato: ordenadores de un modelo determinado.
Precio al contado del ordenador: 24.000 euros
Duracin del contrato del leasing: 24 meses.
Cuotas de 1.078,97 u.m. (excluido IVA), que se tienen que abonar el da 30 de cada mes.
Importe de la opcin de compra: 1.078,97 euros que se pueden hacer efectivas el 30 de enero de un ao
que se estipule.
El tipo de IVA que grava la operacin es del 16%
A partir de aqu, la empresa deber pagar una serie de cuotas segn lo estipulado y hasta el final del
contrato que se haya firmado.
Un simulador de leasing para un coche por ejemplo sera el que tengamos en mente acceder a un
coche de 16.000 euros. Siguiendo el anterior esquema:
Fecha: 1 de enero del ao X0.
Bien objeto del contrato: coche modelo ..
Precio al contado del ordenador: 16.000 euros
 Duracin del contrato del leasing: 24 meses.
Cuotas de 697 euros. (excluido IVA), que se tienen que abonar el da 30 de cada mes.
Importe de la opcin de compra: 700 euros que se pueden hacer efectivas el 30 de enero de un ao que
se estipule.
El tipo de IVA que grava la operacin es del 16%
Viendo lo dicho parece fcil pero lo cierto es que el leasing a veces puede ser de diversos tipos y os
lo explicamos con este otro ejemplo.
Vamos a pensar que una empresa MIS posee un sexto piso completo en una torre de un edificio de varios
pisos. Supngase adems que la empresa da a algunas habitaciones de esta planta en arrendamiento a la
corporacin XY.
De este modo, si nos damos cuenta que el valor de la construccin sufre un aumento debido a la buena
actividad de negocio, entonces el arrendador es decir, la empresa MIS puede tomar el beneficio de este
incremento, ya sea vendiendo las habitaciones o aumentando la cantidad de alquiler. Por otro lado, si el
edificio disminuye en valor tambin la empresa MIS ser el que sufre de prdida. Este tipo de
arrendamiento por cierttose llama arrendamiento o leasing operativo.

Qu es el Factoring?
Es un contrato mediante el cual una empresa traspasa las facturas que ha
emitido y a cambio obtiene de manera inmediata el
dinero.
Otros Artculos
El factoring o factoraje es una alternativa de financiamiento
que se orienta de preferencia a pequeas y medianas empresas Qu es el Leasing?
y consiste en un contrato mediante el cual una empresa
traspasa el servicio de cobranza futura de los crditos y Qu es el Capital de Riesgo?
facturas existentes a su favor y a cambio obtiene de manera Qu se debe considerar al
inmediata el dinero a que esas operaciones se refiere, aunque momento de buscar
con un descuento. financiamiento?
Qu son los Derivados?
Por ejemplo, si la Empresa XYX ha hecho una venta y por ello El papel del Financiamiento
tiene una factura para ser cancelada a 60 das por un valor de
1 milln de pesos, mediante el contrato respectivo se la
entrega a la Empresa de Factoring o Banco, la que le entrega
de inmediato un monto de dinero equivalente al 90% de la
factura. Cuando se cumpla el plazo de 60 das, la Empresa de
Factoring o Banco cobrar la factura original al cliente quien le
pagar directamente y no a la Empresa XYX que le dio la
factura, y obtendr el monto total, por lo que la diferencia
constituir su ganancia.

El Factoring adems se ha visto reforzado por la Ley 19.983 promulgada en abril de 2005 que
le da herramientas al factoring para su operacin, al delimitar de manera ms clara las
obligaciones que tienen quienes dan y reciben una factura de venta y a quienes como las
empresas de factoring, trabajan como intermediarios de stas.

Ms informacin en el Captulo 8-38 de la Recopilacin Actualizada de Normas de la

Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF) sobre "Operaciones de Factoraje"
que se refiere a las caractersticas que deben tener estas operaciones para los bancos.

Fecha
Entidad Cargo Funcionario Direccin Telfono Fax
Actualiza

FACTORING Presidente JUAN PABLO Av. Jos 7102300 7102322 29/08/2016

 Fecha
Entidad Cargo Funcionario Direccin Telfono Fax
Actualiza

TOTAL de DIAZ Pardo 231

directorio CUMSILLE - Oficina
6,
Miraflores,
Lima,
Lima

Av. Jose
Pardo 231
DAVID
- Oficina
Gerencia ANIBAL
6, 7102300 7102322 29/08/2016
general NUEZ
Miraflores,
MOLLEAPASA
Lima,
Lima

EMPRESAS DE FACTORING

Para toda empresa, es fundamental agilizar el proceso de sus operaciones a travs de

una buena gestin de su tesorera y que finalmente su negocio pueda crecer. Y
cmo hacer esto? A travs de las empresas de factoring.

PERO DE QU HABLAMOS CUANDO DECIMOS

EMPRESAS DE FACTORING?

Primero vamos a analizar cmo funciona el factoring para, ms adelante, entender

cmo actan las empresas que llevan a cabo este sistema.

Cuando una empresa recurre una entidad de factoring, normalmente significa que
tiene alguna urgencia de financiacin y necesita conseguir liquidez a corto plazo.
Por lo tanto la empresa de factoring o factor podr decidir si le presta o no se
dinero.

Generalmente las empresas de factoring tienen un lmite mximo de crdito para

cada uno de los deudores de su cliente y en base a esto, les asignar un determinado
precio.
 Ambas empresas debern mantener informado al deudor que deber entregar
directamente sus cheques, letras o pagars a la empresa de factoring a partir de
ahora.

Al desvincularse de su cliente, la empresa recibir la liquidez del prstamo en

funcin de las condiciones establecidas previamente en el contrato firmado con la
empresa factor.

Las principales caractersticas de las empresas que solicitan el factoring son:

Empresas con clientes habituales.
Que estos clientes les paguen tarde, mediante pagar por ejemplo.
Empresas con clientes poco estables en sus pagos y que quieran evitar
incertidumbre.
Empresas que hayan agotado su cobertura con el banco.
Empresas que trabajen para el sector pblico o privado indiferentemente.

EMPRESAS DE FACTORING

Las empresas que practican el factoring suelen ser bancos, cajas de ahorros u otras
entidades especializadas en este servicio.

Entonces, a la hora de asumir el anticipo financiero que necesitan las empresas,

habr que asumir tambin una serie de condiciones como:
Riesgo del crdito.
Riesgo de cambio de moneda, en caso de ser necesario.
Gestin del cobro.
Gestin del crdito y asesoramiento de la compaa aseguradora.
Asesoramiento a su cliente sobre la salud financiera de los deudores.
Pero no solo existen condiciones para la empresa de factoring, en la mayora de los
casos, las empresas que solicitan este servicio encuentran ms del doble de
condiciones y exigencias por parte de estas entidades a las que tendrn que hacer
frente segn se va avanzando todo el proceso.
 Veamos solo algunas de ellas para hacernos una idea con la siguiente lista como
ejemplo:

Papeleo:
Copias de los informes: 30-50
Copias de la documentacin legal: 80-100
Verificacin de crdito del deudor: 15
Cargo por no presentar las facturas o cualquier otra documentacin que se necesite
dentro de las 72 horas en que se requiera: 40
Honorarios de notara: dependiendo de la cantidad establecida.
Comisiones de factoraje:
Comisin por el estudio del riesgo de la operacin: 15-50
Comisin de apertura de la lnea de factoring: 1-2% sobre valor nominal
Inters sobre el importe adelantado: 3-7% TAE
Solicitud de cobro fuera del proceso habitual: 100-200
Intereses por demora: 1% mensual
Comisin por cancelacin del contrato de factoring: dependiendo de la cantidad
establecida.
Venta Cruzada:
Coste de asegurar las facturas de los clientes que se actualizan: pudiendo a llegar a
duplicar el coste de financiacin.
Solo teniendo toda la informacin sobre qu es y cmo se desarrolla el factoring
podrs decidir si es lo ms apropiado para tu empresa.
Como hemos visto en otros artculos, Chile es un potencial
mercado para las empresas de factoring. De hecho, si se revisa el
mercado de valores se observarn varios nombres de empresas o
entidades involucradas en el rubro, incluyendo tambin a algunos
bancos. Ahora bien, para entender mejor el desarrollo del negocio
del factoring veremos casos prcticos de factoring, en los cuales
se podr observar la forma en la cual las operaciones de factoring
son ejecutadas y desarrolladas. Para ello veremos dos ejemplos:
una operacin de factoring sin recurso y otra con recurso.
Contabilizacin de un factoring sin recurso
 Aqu, recordemos que bajo esta modalidad de factoring y en caso
de que el pago pactado no se realice, la entidad de factoring
asume el dao financiero por el no pago del crdito sin atribuirle
faltas al cliente, sin embargo se quedar con un determinado
monto en garanta, el cual devolver de realizarse el pago.
Pensemos en una empresa que un da 1 de agosto cede una
factura de 3 millones de pesos. El documento es a 60 das, por lo
que podr ser cobrado el 1 de octubre aproximadamente. El
factoring cobra $30.000 por la operacin, intereses por $26.000,
adems de la retencin de un 10 % del total. Posterior a ello,
realiza un adelanto por $2.644.000 al cliente:
Ttulos Concepto Importes Importes
Debe Haber
Cantidad adelantada por
Bancos 2.644.000
entidad de factoring
Gastos financieros por
Formalizacin del factoring 30.000
operaciones de factoring
Intereses por operaciones
Formalizacin del factoring 26.000
de factoring
Monto retenido en garanta
Formalizacin del factoring 300.000
por operacin de Factoring
Clientes Formalizacin del factoring 3.000.000

En este caso y cuando llegue el 1 de octubre, pueden ocurrir dos

cosas: que el deudor pague la factura y cubra el total del dinero
detallado en la factura, o que el deudor no pague el dinero. Si el
deudor paga, entonces se recuperaran 300.000 por concepto de
devolucin de la retencin. Si en cambio el deudor no paga,
queda un registro de 300.000 como prdida por la retencin por
factoring.
Contabilizacin de un factoring con recurso
Antes de citar el ejemplo, es importante recordar que bajo esta
modalidad de factoring, en caso de que el pago pactado no se
realice, la entidad de factoring no se hace responsable por el
 crdito otorgado a raz de la cesin de facturas y exigir del
cliente el dinero otorgado.
Tomando el mismo ejemplo anterior pero esta vez considerando
que la operacin es sin recurso. El factoring, a su vez, cobra
30.000 por la operacin, intereses por 26.000, adems de la
retencin de un 10 % del total.
Ttulos Concepto Importes Importes
Debe Haber
Cantidad adelantada por
Bancos 2.944.000
entidad de factoring
Gastos financieros por
Formalizacin del factoring 30.000
operaciones de factoring
Intereses por operaciones
Formalizacin del factoring 26.000
de factoring
Clientes Formalizacin del factoring 3.000.000

Si el deudor paga, entonces el cliente queda libre de

responsabilidades ante el factoring. Sin embargo el deudor no
efecta el pago, el factoring proceder a exigir la cantidad
adelantada directamente al cliente.
Esta ltima opcin, si bien otorga mayor liquidez en un principio,
supone mayor riesgo en caso de que el deudor no pague.
EN QUE CONSISTE EL FACTORING?
Es una operacin que consiste en la cesin de la "cartera de cobro a clientes" (facturas, recibos, letras... sin
embolsar) de un Titular a una firma especializada en este tipo de transacciones (sociedad Factor),
convirtiendo las ventas a corto plazo en ventas al contado, asumiendo el riesgo de insolvencia del titular y
encargndose de su contabilizacin y cobro; es decir, consiste en la compra de los crditos originados por
la venta de mercancas a corto plazo.
Las operaciones de factoring pueden ser realizadas por entidades de financiacin o por entidades de
crdito: bancos, cajas de ahorros y cooperativas de crdito.
El factoring es apto sobre todo para aquellas PYME cuya situacin no les permitira soportar una lnea de
crdito. Debido a que el servicio de factoring ofrece a una empresa la posibilidad de liberarse de problemas de
facturacin, contabilidad, cobros y litigios que exigen un personal muy numeroso.
FACTORING INTERNACIONAL

Leer ms: http://www.monografias.com/trabajos18/factoring/factoring.shtml#ixzz4mXmMU5nW

1.
Concepto de factoring
2. Origen
3. Importancia
4. En que consiste el factoring?
5. Factoring internacional
6. Qu empresas suelen contratar el factoring?
7. Qu agentes actan?
8. Cules son los instrumentos con contenido crediticio?
9. Conocimiento del factoring por los deudores
10. Cules son los criterios bsicos de clasificacin del factoring?
11. Clasificacin del factoring segn Fred Weston
12. Cules son las caractersticas de los crditos comerciales que pueden ser objetos de factoring?
13. Cmo se establece la tarifa de factoraje?
14. Ventajas e inconvenientes de un contrato de factoring
15. Qu entidades pueden realizar las operaciones de factoring?
16. Es el factoring un servicio caro para la empresa?
17. Cules son los servicios administrativo-financieros del factoring?
18. Pasos para realizar el factoring
19. Factoring virtual a travs de www.confinsura.com#factvirtual
20. El contrato de factoring en Cuba
21. El factoring en el Banco de Crdito del Per
22. Anexo
23. Conclusiones
24. Diccionario de trminos comunes
25. Bibliografa

INTRODUCCION
Para las empresas es comn enfrentarse a problemas de diversa ndole, en un principio estn: El alto
porcentaje de financiacin de las entidades; las dificultades para acceder a otras fuentes de recursos; la
tradicional organizacin administrativa en las unidades de produccin; las prcticas clsicas y en ocasiones
anticuadas que se conservan en las ventas y en las relaciones con los clientes.
A esto hay que sumarle lo que trae consigo las ventas al crdito, o sea, el alargamiento de los ciclos de cobro,
la falta de liquides inmediata, la posibilidad del no cobro, la necesidad de mantener personal encargado
del conocimiento permanente de la solvencia de los deudores.
Todo esto constituye una amenaza para lograr el equilibrio financiero, por lo que se hace necesario la
bsqueda de variantes de financiamiento. Una de ellas es el Factoraje (factoring) que se convierte en el medio
para prevenir y controlar dichas dificultades.
Por ello el presente trabajo denominado EL CONTRATO DE FACTORING DENTRO
DEL SISTEMA FINANCIERO DEL PERU pretende darnos a conocer e informarnos un poco sobre lo que es el
Contrato de Factoring, el cual en el Per es reglamentado por la Superintendencia
de Banca y Seguros mediante Resolucin S.B.S N 1021-98.
EL CONTRATO DE FACTORING DENTRO DEL SISTEMA FINANCIERO DEL PERU
CONCEPTO DE FACTORING
Es un producto financiero con el que su empresa puede obtener financiacin inmediata de sus ventas a
crdito comercial a otras empresas y obtener, si lo desea, la garanta de insolvencia de sus compradores.
Segn el Superintendente de Banca y Seguros(SBS), el factoring es la operacin mediante la cual el Factor
adquiere, a ttulo oneroso, de una persona natural o jurdica, denominada Cliente, instrumentos de contenido
crediticio, prestando en algunos casos servicios adicionales a cambio de una retribucin. El Factor asume
el riesgo crediticio de los deudores de los instrumentos adquiridos, en adelante Deudores.
El factoring de exportacin es la cesin que la empresa exportadora hace a un intermediario financiero sobre
el derecho de cobro de los crditos otorgados, a un inters preestablecido, pudiendo este asumir o no el
riesgo de la operacin.
CONCEPTO DE CONTRATO DE FACTORING
"El contrato de factoring es calificado por la doctrina cientfica como un contrato atpico, mixto y complejo,
llamado a cubrir diversas finalidades econmicas y jurdicas del empresario por una sociedad especializada,
que se integran por diversas funciones, aun cuando alguna de ellas no venga especialmente pactada, y que
se residencian: en la funcin de gestin, por la cual la entidad de factoring se encarga de todas las actividades
empresariales que conlleva la funcin de gestionar el cobro de los crditos cedidos por el empresario,
liberando a ste de la carga de medios materiales, y humanos que debera arbitrar en orden a obtener el
abono de los mismos; la funcin de garanta, en este supuesto la entidad de factoring asume, adems, el
riesgo de insolvencia del deudor cedido, adoptando una finalidad de carcter aseguratorio; y la funcin de
financiacin, que suele ser la ms frecuente, en ella la sociedad de factoring anticipa al empresario el importe
de los crditos transmitidos, permitiendo la obtencin de una liquidez inmediata, que se configura como un
anticipo de parte del nominal de cada crdito cedido, aparte de la recepcin por la sociedad de factoring de un
inters en la suya".
Segn SBS, el contrato de factoring (ver en ANEXO un Modelo de Contrato) deber contener como mnimo lo
siguiente:
 1. Nombre, razn o denominacin social y domicilio de las partes;
2. Identificacin de los instrumentos que son objeto de factoring o, de ser el caso, precisar los criterios que
permitan identificar los instrumentos respectivos;
3. Precio a ser pagado por los instrumentos y la forma de pago;
4. Retribucin correspondiente al Factor; de ser el caso;
5. Responsable de realizar la cobranza a los Deudores; y,
6. Momento a partir del cual el Factor asume el riesgo crediticio de los Deudores.

ORIGEN
El origen del FACTORING, segn los estudios realizados, se remonta al comercio textil entre Inglaterra y sus
colonias norteamericanas, en el cual aparece la figura del FACTOR con un marcado matiz de agente o
representante de los comerciantes e industriales ingleses en aquellas tierras.
Posteriormente la figura de este representante fue evolucionando, tanto en su condicin como en la actividad
de los servicios que prestaba, hasta convertirse en la actual COMPAA DE FACTORING (Factor), como
empresa independiente y con las funciones administrativo-financieras.
IMPORTANCIA
La operacin de Factoring tiene por finalidad auxiliar a los fabricantes y comerciantes en la organizacin y
llevanza de su contabilidad y en la facturacin de los procesos y servicios que lanzan en el mercado.
El contrato de Factoring ofrece una pluralidad de servicios administrativos y financieros, tales servicios
comprenden principalmente, la gestin y cobro de los crditos cedidos por el cliente y aceptados en cada caso
por el factor, el cual asume, en las condiciones de contrato, el riesgo de insolvencia de los deudores. Esta
concepcin tradicional (Old line Factor) ha evolucionado incorporando al Factoring la concesin de anticipos
en efectivo a cliente sobre el importe de los crditos cedidos (New Style factor) Adems, implica
otras prestaciones como: estudio del grado de solvencia de los deudores asignndole una lnea de riesgo a
cada uno de ellos, gestin integral del cobro de los crditos, servicios de contabilidad, e informa
peridicamente sobre el estado de la cuenta de cada uno de los deudores.
El Factoring resulta conveniente y ventajoso porque permite convertir Ventas al Crdito como si fueran al
contado, evitando que la empresa se enfrente a desbalances por falta de liquidez inmediata, permite adems
planificar con certeza los flujos financieros al convenir desde el inicio de su ciclo de operaciones el descuento
de las deudas futuras; de esta forma, la empresa mejora:
Su gestin financiera y comercial.
Puede ofrecer a sus clientes comerciales sin afectar sus flujos de caja.
Puede mejorar la relacin con los proveedores.
Maneja apropiadamente el inventario.
Facilita el crecimiento de la empresa.

EN QUE CONSISTE EL FACTORING?

Es una operacin que consiste en la cesin de la "cartera de cobro a clientes" (facturas, recibos, letras... sin
embolsar) de un Titular a una firma especializada en este tipo de transacciones (sociedad Factor),
convirtiendo las ventas a corto plazo en ventas al contado, asumiendo el riesgo de insolvencia del titular y
encargndose de su contabilizacin y cobro; es decir, consiste en la compra de los crditos originados por
la venta de mercancas a corto plazo.
Las operaciones de factoring pueden ser realizadas por entidades de financiacin o por entidades de
crdito: bancos, cajas de ahorros y cooperativas de crdito.
El factoring es apto sobre todo para aquellas PYME cuya situacin no les permitira soportar una lnea de
crdito. Debido a que el servicio de factoring ofrece a una empresa la posibilidad de liberarse de problemas de
facturacin, contabilidad, cobros y litigios que exigen un personal muy numeroso.
FACTORING INTERNACIONAL
En el caso de Factoring Internacional la figura de factor se desdobla en dos: un factor exportador, que ante el
cliente sigue teniendo las mismas funciones y responsabilidades que el Factoraje Nacional; y el factor
importante que acta como corresponsal del factor exportador para realizar las funciones que ste no puede
llevar a cabo directamente en el pas del importador. Estos dos factores actan mediante acuerdos de mutua
colaboracin, generalmente dentro de grandes asociaciones internacionales conocidas como Cadenas de
Factoring, que regulan las normas de funcionamiento y arbitraje en caso de conflictos entre ellos.
Con el servicio de Factoring Internacional el cliente no tiene que preocuparse del cobro y de las barreras que
pudieran existir en el pas de destino de las mercancas, como son idioma, legislacin y costumbres socio-
econmicas, adems que se cubre el riesgo de retraso en el pago, o el de no pago definitivo por la quiebra del
comprador. Se ofrece tambin la posibilidad de que las Compaas brinden a sus clientes los beneficios de
comprar en trmino de crdito abierto, y se ahuyente el temor a las deudas pendientes, o al desestabilizador
flujo de efectivo.
QUE EMPRESAS SUELEN CONTRATAR EL FACTORING?
 Todas las empresas, pequeas, medianas o grandes que renan algunas de las siguientes caractersticas:
Realizan ventas con pago aplazado entre 30 y 270 das Por ejemplo proveedores de grandes cadenas
de distribucin, multinacionales, organismos pblicos y corporaciones donde los plazos de pago son dilatados.
Utilizan la transferencia o el cheque cmo forma de pago. Tambin las empresas que cobran por pagar o
letra aceptada, pueden acudir al factoring, debido a los plazos que puedan tardar en recibir los documentos.
Necesitan a parte de la financiacin de sus ventas, la cobertura de insolvencia de las mismas.
Poseen un nmero limitado de compradores, que representan una parte importante de su cifra de ventas, lo
que representa una concentracin de riesgos, que desean cubrir.
Empresas en expansin, que necesitan financiacin para poder seguir creciendo, aunque su
actual estructura sea limitada.
En el caso de las grandes empresas, el factoring les permite mejorar la estructura de su balance, mediante la
movilizacin de su cuenta de clientes.

QUE AGENTES ACTUAN?

El deudor, quien le documenta una deuda al cliente del factoring por haber recibido de l mercaderas
producto de ventas o servicios no financieros.
El cliente, tiene una factura para cobrar al deudor y necesita dinero ya.
La empresa que hace factoring, quien a cambio de quedarse con el derecho de cobro de la factura (aceptar la
cesin de cuentas por cobrar), le paga al cliente el monto adeudado sujeto a un descuento (utilizando un
factor de descuento, o bien tasa de inters de descuento), para cobrarle al deudor posteriormente la factura
en los plazos anteriormente establecidos.
En otros trminos, empresa de factoring, previa realizacin de un contrato, se queda con la factura que se le
debe al cliente. Desde ese minuto, la empresa de factoring se entender directamente con el deudor hasta
que se le pague.
CUALES SON LOS INSTRUMENTOS CON CONTENIDO CREDITICIO?
Los instrumentos con contenido crediticio, en adelante los Instrumentos, deben ser de libre disposicin del
Cliente. Las operaciones de factoring no podrn realizarse con instrumentos vencidos u originados en
operaciones de financiamiento con empresas del sistema financiero.
Los instrumentos objeto de factoring pueden ser facturas, facturas conformadas y
ttulos valores representativos de deuda, as definidos por las leyes y reglamentos de la materia. Dichos
instrumentos se transfieren mediante endoso o por cualquier otra forma que permita la transferencia
en propiedad al Factor, segn las leyes de la materia. Dicha transferencia comprende la transmisin de todos
los derechos accesorios, salvo pacto en contrario.
CONOCIMIENTO DEL FACTORING POR LOS DEUDORES
La operacin de factoring debe realizarse con conocimiento de los Deudores, a menos que por
la naturaleza de los instrumentos adquiridos, dicho conocimiento no sea necesario.
Se presumir que los Deudores conocen del factoring cuando se tenga evidencia de la recepcin de la
notificacin correspondiente en sus domicilios legales o en aquellos sealados en los Instrumentos, o cuando
mediante cualquier otra forma se evidencie indubitablemente que el Deudor conoce del factoring.
CUALES SON LOS CRITERIOS BASICOS DE CLASIFICACION DEL FACTORING?
La flexibilidad del FACTORING admite tantas modalidades como la COMPAIA DE FACTORING (Factor) y el
CLIENTE (Vendedor) pueda llegar a establecer. Sin embargo, si nos atenemos a la prctica generalizada del
mismo, pueden citarse tres criterios bsicos de clasificacin que, combinados entre s, dan lugar a otras tantas
modalidades. Estos criterios son los siguientes:
1.
a. FACTORING NACIONAL: cuando el CLIENTE (Vendedor), titular de los crditos comerciales que
cede a la COMPAA DE FACTORING (Factor) y los COMPRADORES (Deudores) residen en un
mismo pas.
b. FACTORING DE EXPORTACIN: cuando el CLIENTE (Vendedor) y los COMPRADORES
(Deudores) residen en pases distintos.
2. En funcin del DESTINO DE LAS VENTAS.
a. FACTORING SIN RECURSO: cuando la compaa de FACTORING (Factor) asume el riesgo de
insolvencia de los COMPRADORES (Deudores).
b. FACTORING CON RECURSO: si es el CLIENTE (Vendedor) el que soporta el riesgo de insolvencia
de sus COMPRADORES (Deudores).
3. En funcin de la ASUNCIN DEL RIESGO DE INSOLVENCIA de los deudores.
a. FACTORING CON PAGO AL COBRO: cuando la COMPAA DE FACTORING (Factor) paga al
CLIENTE (Vendedor) una vez que ha cobrado de los COMPRADORES (Deudores).
b. FACTORING CON PAGO AL COBRO CON UNA FECHA LMITE: cuando la COMPAA DE
FACTORING (Factor) paga al CLIENTE (Vendedor) en la fecha lmite establecida, o en la fecha de
cobro si sta fuese anterior a la citada fecha lmite.
 c. FACTORING CON PAGO AL VENCIMIENTO O A UNA FECHA PREVIAMENTE ESTABLECIDA:
cuando la COMPAA DE FACTORING (Factor) paga al CLIENTE (Vendedor) en la fecha acordada,
con independencia de que se haya o no efectuado el cobro de los COMPRADORES (Deudores).
4. En funcin del MOMENTO DEL PAGO por la compaa de FACTORING (factor) al CLIENTE (vendedor)
de los crditos (facturas) cedidos.

CLASIFICACIN DEL FACTORING SEGN FRED WESTON

Segn Fred Weston en Fundamentos de Administracin Financiera el factoring se clasifica en:
Servicio completo, Sin Recurso: Constituye el acuerdo ms general, involucra, los servicios de financiamiento,
asuncin del riesgo donde el factor asume todo el riesgo de incobralidad de las Cuentas por Cobrar del
cliente, salvo que esta sea motivada por deficiencias del producto o servicios entregados. En la prctica el
factor no acepta las cuentas correspondientes a algunos deudores, especficamente de aquellos que tengan
disputas comerciales con los clientes o con otros vendedores. Cuando esto ocurre la entidad se reserva el
derecho de reasignar la cuenta al cliente o de solo aceptar aquellas cuantas de las que no exista ningn tipo
de problema. Se le conoce tambin como Factoring Puro.
Factoring con Recurso: Son convenios de servicio completo pero que no involucra la asuncin del riesgo
crediticio por parte de intermediarios financieros. El cliente mantiene el riesgo de incobrabilidad por lo que al
vencimiento de las Cuentas por Cobrar debe devolver al factor el monto anticipado ms los gastos e intereses
acordados.
Factoring de autoservicio, Con Recurso: Desde el punto de vista otorgado por el factor es un financiamiento
puro con notificacin del deudor. En este caso el vendedor (cliente) es sujeto de crdito, pero el intermediario
no se compromete a asumir el riesgo por deudores insolventes, y es el cliente quien ejecuta la cobranza y
lleva la administracin de las cuentas del mayor de ventas, para decidir el monto de crdito que ofrecer y el
perodo de tiempo por el cual lo conceder. En este caso al cliente reporta diariamente al factor los pagos
recibidos de los deudores, lo que hace que el servicio sea considerablemente ms costoso.
Factoring al vencimiento: Conocido como Factoring de "Precio Madurez", constituye bsicamente una
operacin de servicio completo pero sin financiamiento, el factor har el anlisis de los deudores y
determinar el monto del crdito aprobado, que se comprometer a pagar si el deudor no lo hace. El factor
transfiere los saldos pagados por el deudor al cliente a travs de las siguientes formas:

o Despus de un perodo acordado desde la fecha de emisin de la factura o fecha de transferencia (Perodo de
madurez)
o Al recibo del pago proveniente de cada deudor de acuerdo al monto de cada cuenta o segn el monto del
crdito aprobado por el factor cuando el deudor cae en la insolvencia.
o
Factoring Nacional: Cuando vendedor y comprador son residentes en un mismo pas.
Factoring Internacional: Oferta un nmero bsico de servicios y provee una combinacin particular de ellos
que se ajustan a los requerimientos de cada vendedor. En caso de exportaciones, el prestamista debe entrar
en contacto con otros prestamistas localizados en el pas del comprador de la mercanca, lo que permite que
los estudios de crditos y cobre se hagan en forma compartida.
Factoring Comercial: consiste en ofrecer prstamos colaterales con mayor flexibilidad que
un Banco Comercial. El prestamista recibe como respaldo de sus prstamos cualquier tipo de activos, pero
principalmente carteras. Sin embargo al vencimiento el girador es solidario con el girado y el prestamista
puede cobrar a cualquier de los dos.
Factoring Clsico: Es el que proporciona servicios de cobro, seguro y financiacin.
Factoring de Participacin: Se origina cuando la participacin se realiza con la intervencin de un banco.
Factoring Convencional con Notificacin: El negociador adelanta dinero inmediatamente despus de la cesin
a su favor de los crditos o facturas negociables, a su vez, el deudor es notificado de la cesin que hecho su
acreedor.
Factoring sin Notificacin: El cliente no comunica a sus compradores que ha cedido sus crditos a favor del
financista o favor. Se emplea principalmente en aquellos casos en que los compradores no miraran con
buenos ojo la cesin de sus acreencias a favor de una firma extraa a la relacin habitual con su proveedor.
Factoring por Intermedio (Agency Factoring): Es una variedad del Factoring Internacional y se describe como
acuerdo en virtud del cual ostra entidad diferente del factor, efecta las cobranzas (usualmente el mismo
vendedor). Esta modalidad constituye un acuerdo de servicio completo, pero no incluye la actividad de las
cobranzas y solo algunas veces asume el riesgo crediticio y el seguimiento y control del mayor de ventas.
Descuento de Facturas: Involucra financiamiento pero sin notificacin al deudor de los intereses del factor. El
cliente efecta el seguimiento y control de sus cuentas y el intermediario no asume el riesgo crediticio si el
 deudor no efecta los pagos respectivos, por consiguiente es el cliente quien debe pagar directamente al
factor por el financiamiento recibido y quien tambin se encarga de las cobranzas.
Factoring "No Revelado": Se describe como un descuento de facturas en virtud del cual se ofrece un monto
limitado de crdito, que regularmente asciende al 80 % del total descontado, con la finalidad de incentivar al
cliente para que cumpla con eficiencia las funciones de administracin y control del crdito que otorga.

CUALES SON LAS CARACTERISTICAS DE LOS CREDITOS COMERCIALES QUE PUEDEN SER
OBJETOS DE FACTORING?
En principio no existe ninguna limitacin cualitativa, aunque la prctica mundial del FACTORING se centra en
aquellos crditos comerciales que renen las siguientes caractersticas:
Que tengan su origen en ventas por suministro de mercancas o prestacin de servicios.
Que las mercancas vendidas no sean productos inmediatamente perecederos.
Que las ventas tengan un carcter de frecuente repeticin.
Que sean ventas efectuadas entre empresarios, es decir, ventas a distribuidores (mayoristas o minoristas) y
tambin a fabricantes.
Que las condiciones de pago estn dentro del corto plazo.

COMO SE ESTABLECE LA TARIFA DE FACTORAJE?

No existe una tarifa nica. Se establece en funcin de:
El carcter del contrato (con o sin recurso).
El nmero e importe de los documentos de crdito (facturas) que se vayan a ceder a la COMPAA DE
FACTORING (Factor) en un ao de distribucin por importes de esas facturas.
El nmero de COMPRADORES (Deudores) y su distribucin geogrfica.
El plazo y medio de cobro.
El sector de actividad.

CUAL ES LA REMUNERACION DE LA COMPAIA DE FACTORING (FACTOR)?

TARIFA DE FACTORAJE: Suele fijarse en un porcentaje sobre el importe total de las facturas cedidas,
pagndose en el momento de la cesin de los documentos de crdito (facturas) y remunera todos los servicios
(excepto el de anticipo de fondos).
TIPO DE INTERES POR EL ANTICIPO DE FONDOS: Se cobra slo por la cuanta y tiempo de los importes
anticipados, pagndose en el momento de recibir el anticipo.
CUALES SON LAS VENTAJAS ECONOMICO-FINANCIERAS?
AUMENTA:
La eficacia en los cobros. A nivel mundial se han estimado reducciones de hasta un 25% en los plazos medios
de cobro.
El flujo de tesorera, adaptndolo a las necesidades de cada momento.
La rentabilidad (al reducir el inmovilizado).

REDUCE:
Los costes de material de oficina y comunicaciones.
Los costes fijos en estructura administrativa.
Los gastos financieros por retrasos en cobros (con recurso).

ELIMINA:
Los gastos y tiempo en la obtencin de informes.
Los gastos de procedimientos contenciosos (sin recurso).
Los gastos financieros por retrasos en los cobros (sin recurso).

CUALES SON LAS VENTAJAS DE GESTION DEL FACTORING?

AUMENTA:
La consolidacin de la clientela.
Mejor seleccin y por tanto, mayor garanta de estabilidad.
La posibilidad de mejorar condiciones de venta (se pueden dar mayores plazos sin comprometer la tesorera).
El tiempo del personal para tareas ms productivas (producir y/o vender).
 REDUCE:
El riesgo de fallidos en contratos con recurso.
El trabajo burocrtico.
La presin y las preocupaciones de la gerencia.
ELIMINA:
El riesgo de fallidos en contratos sin recurso.
Las interferencias entre los departamentos comercial y administrativo (profesionaliza e independiza la gestin
de cobro).

VENTAJAS E INCONVENIENTES DE UN CONTRATO DE FACTORING

VENTAJAS
Ahorro de tiempo, ahorro de gastos, y precisin de la obtencin de informes.
Permite la mxima movilizacin de la cartera de deudores y garantiza el cobro de todos ellos.
Simplifica la contabilidad, ya que mediante el contrato de factoring el usuario pasa a tener un solo cliente, que
paga al contado.
Saneamiento de la cartera de clientes.
Permite recibir anticipos de los crditos cedidos.
Reduce el endeudamiento de la empresa contratante. No endeudamiento: Compra en firme y sin recurso.
Se puede comprar de contado obteniendo descuentos.
Para el personal directivo, ahorro de tiempo empleado en supervisar y dirigir la organizacin de una
contabilidad de ventas.
Puede ser utilizado como una fuente de financiacin y obtencin de recursos circulantes.
Las facturas proporcionan garantira para un prstamo que de otro modo la empresa no sera capaz de
obtener.
Reduce los Costos de operacin, al ceder las Cuentas por cobrar a una empresa que se dedica a la
factorizacin.
Proporciona proteccin en procesos inflacionarios al contar con el dinero de manera anticipada, con los que
no pierde poder adquisitivo.
En caso del Factoring Internacional, se incrementan las exportaciones al ofrecer una forma de pago ms
competitiva.
Eliminacin del Departamento de Cobros de la empresa, como normalmente el factor acepta todos los riesgos
de crditos debe cubrir los costos de cobranza.
Asegura un patrn conocido de flujos de caja. La empresa que vende sus Cuentas por Cobrar sabe que recibe
el importe de las cuentas menos la comisin de factorizacin en una fecha determinada, lo que
la planeacin del flujo de caja de la empresa.

INCONVENIENTES
Coste elevado. Concretamente el tipo de inters aplicado es mayor que el descuento comercial convencional.
El factor puede no aceptar algunos de los documentos de su cliente.
Quedan excluidas las operaciones relativas a productos perecederos y las de a largo plazo (ms de 180 das).
El cliente queda sujeto al criterio de la sociedad factor para evaluar el riesgo de los distintos compradores.
El Factor slo comprar la Cuentas por Cobrar que quiera, por lo que la seleccin depender de la calidad de
las mismas, es decir, de su plazo, monto y posibilidad de recuperacin.
Una empresa que este en dificultades financieras temporales puede recibir muy poca ayuda.
Las empresas que se dedican al Factoring son impersonales, por lo tanto no toleran que su cliente se
deteriore por algn problema, porque es eliminada del mercado.

QUE ENTIDADES PUEDEN REALIZAR LAS OPERACIONES DE FACTORING?

El factoring es una actividad especializada de las entidades de financiacin. Las operaciones de factoring
tambin pueden ser realizadas directamente por las entidades de crdito universales, esto es, bancos, cajas
de ahorros y cooperativas de crdito, sin embargo, ello requiere el montaje de departamentos especializados,
ya que pese a las apariencias, el establecimiento de un contrato de factoring requiere anlisis ms complejos
de los deudores y un seguimiento tanto en el mbito individual como sectorial.
Por ejemplo los Bancos e instituciones financieras que ofrecen factoring son: Bci, BICE, Corpbanca,
Banco de Chile, Banco del Desarrollo, Factor Line, HellerNet-Sudfactoring, Banco Santander, Banco
Santiago, Scotiabank Sud Americano, Banco de Crdito del Per, Banco Wiese, entre otros.
ES EL FACTORING UN SERVICIO CARO PARA LA EMPRESA?
 No, por cuanto que los servicios que presta la COMPAIA DE FACTORING (Factor) suponen un ahorro de
costes para el CLIENTE (Vendedor) al no tener que efectuar trabajos que realizaba antes de contratar el
FACTORING, adems de la mejora que supone poner en manos de profesionales la gestin de las cuentas a
cobrar de sus COMPRADORES (Deudores).
CUALES SON LOS SERVICIOS ADMINISTRATIVO-FINANCIEROS DEL FACTORING?
a. Analizar el grado de solvencia de los compradores, clasificarlos en funcin de sta y asignar una lnea de
riesgo a cada uno de ellos.
b. Efectuar la gestin de cobro de las facturas que le cede el CLIENTE (Vendedor) respetando el medio de
cobro que ste haya acordado con su comprador (recibo, letra, transferencia, etc.).
c. Administrar las cuentas a cobrar: llevar un completo control y administracin, como COMPRADOR
(deudor), de las facturas que le cede su CLIENTE (Vendedor), informando a ste, peridicamente, de las
incidencias del cobro de cada factura y del estado de la cuenta de cada uno de los compradores, as
como enviar, con igual periodicidad, a cada COMPRADOR (deudor), un extracto de su cuenta.
d. Anticipar fondos: Constituye un servicio adicional y, por dicha razn, se remunera con independencia de
los anteriores, slo cuando el CLIENTE (Vendedor) lo demanda, y exclusivamente por la cuanta y tiempo
utilizado. Su flexibilidad permite al CLIENTE (Vendedor) disponer anticipadamente de los importes de las
facturas cedidas, en el momento y cuanta que su tesorera lo requiera. El lmite mximo suele fijarse, con
carcter general, entre un 80 por 100 y un 90 por 100 del importe de cada factura.
e. Asegurar los crditos: La cobertura del riesgo de insolvencia de los COMPRADORES (deudores), hasta el
100 por 100 y con una operativa sencilla y dinmica, es otro de los servicios que ofrece la COMPAA DE
FACTORING (Factor), dando lugar su a inclusin o no en el contrato a una de las fundamentales
clasificaciones del FACTORING.

PASOS PARA REALIZAR EL FACTORING.

1. La primera etapa es de estudio. La empresa de factoring hace un anlisis a la empresa (deudora de la
factura), luego de que sta entregue informacin financiera o de crditos.
2. La empresa de factoring aprueba su evaluacin.
3. Se firma el contrato y se cede el crdito. As el cliente entrega sus cheques a fecha, facturas, vouchers
de tarjetas de crdito, letras, pagars y otros documentos similares a la empresa de factoring.
4. Esta paga comnmente entre un 80 y un 90 por ciento del o de los valores documentados en forma
inmediata.
5. Llegada la fecha de vencimiento, la empresa de factoring le entrega el porcentaje restante menos una
tasa de inters (o factor de descuento).

FACTORING VIRTUAL A TRAVES DE WWW.CORFINSURA.COM

El Factoring Virtual Corfinsura(Corporacin financiera Nacional y Sudamericana S.A.) le permite una mayor
comodidad, seguridad, flexibilidad y agilidad en el proceso de negociar facturas y obtener liquidez inmediata.
El Factoring Corfinsura no afecta el endeudamiento de las compaas y contribuye a mejorar la rotacin
del capital de trabajo. Menos trmites, menos documentos y menor operatividad, con un Factoring que permite
un manejo y control total de la operacin.
MODALIDADES
a. Para ver el grfico seleccione la opcin "Descargar" del men superior
b. Factoring Simple: Es la compra de cartera en firme por parte de CORFINSURA al Proveedor, quien es el
tenedor de los ttulos, con un descuento sobre el valor nominal igual al inters equivalente a los das que
faltan para el vencimiento de los ttulos, no superior a 180 das; en el caso de Factoring Virtual es a 150
das.
c. Factoring Triangular: En donde CORFINSURA paga de contado al Proveedor, obteniendo el descuento
por pronto pago y lo comparte con el Comprador concedindole un plazo ms amplio y adems le permite
brindar una financiacin adicional para la cancelacin de la obligacin.

Para ver el grfico seleccione la opcin "Descargar" del men superior

EL CONTRATO DE FACTORING EN CUBA
1. QUE DEBE CONTENER EL CONTRATO?
El contrato al cual se hace referencia debe contener todos los datos de la transaccin, entre ellos:
Momento de la factorizacin: Se refiere al momento en que tiene lugar el Contrato de Factoring.
Tipo de Factoring: Definir el tipo de servicio que se contrata.
Pagos totales o parciales: Se acordar si el cliente recibe el importe de sus facturas en forma total al
vencimiento, o si recibe un adelanto.
Fecha de vencimiento: Contiene la fecha en que vencen las cuentas cedidas.
 Intereses a cobrar: Se estipula l por ciento a cobrar por el factor en caso de adelantos de importe de las
facturas.
Comisin de Factoring: Se fija l por ciento a cobrar para cubrir gastos de administracin, de verificacin y
cobros de crdito que hace el factor.
Otros aspectos.

2. CARACTERISTICAS:
Es un Contrato consensual que se perfecciona por el slo consentimiento de las partes.
El bilateral por cuanto en l nacen obligaciones recprocas para ambas partes.
El oneroso, porque ambas partes pretenden obtener una prestacin de la parte contraria.
Es un contrato de tracto sucesivo ya que obliga a ambas partes a prestaciones sucesivas.
Es un contrato de adhesin porque el cliente se limita a aceptar las condiciones del factor sin proponerlas ni
modificarlas.

Al no existir ninguna disposicin legal que reglamente el Factoring se encuadra este contrato dentro de la
categora denominada como Contrato atpico.
EL FACTORING EN EL BANCO DE CREDITO DEL PERU
El Banco mediante el factoring ofrece:
Reduccin del manejo de documentos, efectivo y cheques.
Disminucin de procesos administrativos como resultado de mayor eficiencia y rapidez.
Aumento del poder de negociacin con sus proveedores, gracias a este moderno servicio de Factoring
Electrnico dado que stos podrn acceder a mejores tasas de financiamiento.
Acceso a la ms completa informacin electrnica sobre la situacin de tus pagos.

MODALIDADES
Los pagos a los proveedores podrn realizarse bajo tres modalidades:
a. Adelanto Total: Su Empresa deber transmitir electrnicamente al Banco la informacin del lote de
facturas a ser descontadas. El Banco proceder a hacer los abonos al da siguiente, directamente en las
cuentas de sus Proveedores, aplicando la tasa de descuento respectiva. En la fecha de vencimiento, el
Banco cargar a la cuenta de su empresa el importe de las facturas ya pagadas.
b. Pago al vencimiento: Una vez que el Banco recibe la informacin de pagos proporcionada por su
Empresa, la procesar y esperar a la fecha de vencimiento de cada factura para realizar el cargo en la
cuenta de su Empresa, y los abonos directamente en las cuentas de sus Proveedores. Esta opcin tiene
la ventaja de permitirle a su empresa enviar pagos programados en una misma planilla con diferentes
fechas de vencimiento.
c. Adelantado en lnea: Su Empresa deber seleccionar el lote de facturas que su proveedor podr
adelantar a travs de Internet en funcin de su necesidad de liquidez.

Una vez que el Banco reciba dicha informacin, proceder a habilitar dichos documentos en el website de
Factoring Electrnico www.factoringelectronico.com.pe para que su proveedor seleccione aquellos que
desee adelantar. El pago por las facturas restantes o no elegidas sern abonado en sus respectivas fechas de
vencimiento.
Es importante recalcar que el manejo de las facturas fsicas seguir siendo responsabilidad de su Empresa.
Sus Proveedores, independientemente de la modalidad que elijan, tendrn acceso a informacin detallada de
los abonos realizados por el sistema Factoring Electrnico a travs de nuestra pgina web, notas de abono,
Estados de Cuenta Corriente, Telecrdito, Banca por Internet, Saldos y Movimientos o llamando a nuestra
Banca por Telfono al 311-9898.
2. Requisitos
Su Empresa deber contar con Telecrdito.
Tanto su Empresa como sus Proveedores debern firmar un contrato con el Banco y debern tener al menos
una cuenta en el Banco.
Su Empresa deber contar con una lnea de crdito que respalde los adelantos que se hagan a sus
Proveedores.

ANEXO
CONTRATO DE FACTORING
PRESENTES
 Don ..., gerente de la empresa ... S.A., constituida en escritura pblica otorgada ante Don ..., Notario de ..., e
inscrita en el Registro Mercantil con fecha de ... de ... de ..., libro ..., tomo ..., folio ..., con CIF nm. ..., y con
domicilio social en ..., calle ..., con poderes de representacin conforme a escritura pblica autorizada por Don
..., Notario de ... con fecha de ... de ... de ..., a partir de ahora factor, de una parte;
Don ..., gerente de la empresa ... S.A., constituida en escritura pblica otorgada ante Don ..., Notario de ..., e
inscrita en el Registro Mercantil con fecha de ... de ... de ..., libro ..., tomo ..., folio ..., con CIF nm. ..., y con
domicilio social en ..., calle ..., con poderes de representacin conforme a escritura pblica autorizada por Don
..., Notario de ... con fecha de ... de ... de ..., a partir de ahora cliente, de otra parte;
Acuerdan celebrar el presente CONTRATO DE FACTORING, de acuerdo con las siguientes,
ESTIPULACIONES
PRIMERO. OBJETO DEL CONTRATO.
Por el presente contrato el cliente se obliga a ceder al factor todos los crditos y letras que surjan de su
actividad comercial, tanto en contra como a favor de sus compradores.
SEGUNDO. OBLIGACIONES DEL CLIENTE.
i. El cliente deber pagar al factor como remuneracin por sus funciones el ...% del nominal de los crditos
transmitidos.
ii. El cliente deber pedir autorizacin al factor para llevar a cabo nuevas operaciones comerciales,
entendindose que se presta si en el plazo de ... das desde que el cliente inform de la nueva operacin
el factor no expresa su oposicin a la misma.
iii. El cliente se obliga a incluir en todas las facturas y recibos que emita, un endoso que indique que las
cuentas correspondientes, han sido cedidas al factor, y son pagaderas a l exclusivamente.
iv. El cliente se obliga a remitir al factor las letras, recibos y documentos representativos de las cuentas y
crditos, as como una hoja de remesa en la que se relacionen y las copias de las facturas y albaranes.
v. El cliente se obliga en los casos de compraventa a incluir en los contratos clusula de cesin de crditos
al factor.
vi. El cliente transmitir los crditos al factor para que pueda ejercitar los derechos adquiridos sin
impedimento.
vii. El cliente se obliga a entregar al factor toda suma recibida de sus deudores en pago de la deuda.
viii. El cliente se obliga a no conceder ni pactar bonificaciones ni variaciones en el valor de los crditos
cedidos al factor sin su previa y expresa autorizacin.
ix. El cliente deber poner a disposicin del factor todos los datos que ste le solicite para la investigacin de
solvencia de los deudores.
x. El cliente se obliga a no interferir en las gestiones realizadas por el factor para el cobro de los crditos,
salvo en los supuestos en que el factor le requiera su asistencia conforme a lo dispuesto en el apartado
anterior.
xi. El cliente responde de la falta de pago siempre que no surja de la insolvencia del deudor ni de causa
imputable al factor.
xii. El incumplimiento por el cliente de cualquiera de las obligaciones contradas por el presente contrato,
dar derecho al factor para optar entre la resolucin del mismo, o la exigencia de su cumplimiento,
debiendo indemnizar por daos y perjuicios en los dos casos.

TERCERO. OBLIGACIONES DEL FACTOR.

i. El factor se obliga a intentar el cobro de los crditos.
ii. El factor se obliga a aprobar todas las operaciones propuestas por el cliente excepto aqullas que
considere que no prestan suficientes garantas.
iii. El factor se obliga a investigar la solvencia de los deudores, corriendo de su cuenta todos los gastos
ocasionados por ello.
iv. El factor se obliga a abonar al cliente la diferencia entre el importe de los crditos cedidos y la
remuneracin acordada en el presente contrato. Dicha cantidad se ingresar en el nmero de cuenta ...
que el cliente tiene abierta en la Entidad de Crdito ..., Sucursal ....
v. El factor se obliga a anticipar al cliente, previa solicitud de al menos ... de antelacin, el porcentaje del
...% del importe de los crditos cedidos. Se aplicar un tipo de inters del ... % que se deducir en el
momento en que se produzca el anticipo por el factor.
vi. Es obligacin del factor asumir el riesgo de insolvencia del deudor del cliente, siempre que se haya
declarado judicialmente, hasta el ...% del mximo fijado para cada deudor como lmite de la transmisin
del crdito.
vii. El incumplimiento por el factor de cualquiera de las obligaciones contradas por el presente contrato, dar
derecho al cliente para optar entre la resolucin del mismo, o la exigencia de su cumplimiento, debiendo
indemnizar por daos y perjuicios en los dos casos

CUARTO. DURACION DEL CONTRATO

La duracin del presente contrato es de ... meses desde la fecha de hoy.
Dando fe, firman el presente contrato de factoring Don ..., como gerente de la empresa ..., y Don ...,como
gerente de la empresa ..., en ... a ... de ....
NOTA:
Los contratos mercantiles pueden ser intervenidos por Agente Mediador Colegiado conforme al art. 93
del Cdigo de Comercio, el cual establece que " Los Agentes Colegiados tendrn el carcter de Notarios en
cuanto se refiera a la contratacin de efectos pblicos, valores industriales y mercantiles, mercaderas y
dems actos de comercio comprendidos en su oficio, en la plaza respectiva.
Llevarn un libro-registro con arreglo a lo que determina el artculo 27, asentando en l por su orden,
separada y diariamente, todas las operaciones en que hubiesen intervenido, pudiendo, adems, llevar
otros libros con las mismas solemnidades.
Los libros y plizas de los Agentes colegiados harn fe en juicio".
Adems hay que atender al art. 517.2.5 " Las plizas de contratos mercantiles firmadas por las partes y por
corredor de comercio colegiado que la intervenga con tal que se acompae certificacin en la que dicho
corredor acredite la conformidad de la pliza con los asientos de su libro registro y la fecha de stos."
Si interviniese Agente Mediador en el presente contrato, se ha de incluir la clusula siguiente:
Este contrato ha sido formalizado con la intervencin de Don ..., Agente Mediador Oficial, a todos los efectos
legales oportunos, incluyendo los sealados en la LEC en su artculo 517.2.5, as como en los arts. 58 y 93
del Cdigo de Comercio, y dems legislacin aplicable.
Y en prueba de su conformidad las partes otorgan y firman el presente contrato por triplicado y a un solo
efecto, de lo que yo el Agente doy fe, hechas las advertencias legales, as como de la capacidad legal para
contratar e identidad de los contratantes y de la legitimidad de sus firmas y de todo lo dispuesto en el presente
contrato, que firmo y sello en ... a ... de ....
CONCLUSIONES
Si usted negocia con sus clientes pagos a 60, 90, 120 das, o incluso plazos ms amplios, posiblemente se
haya encontrado con problemas de liquidez en ms de una ocasin. Si se acumulan los meses en los que los
desembolsos a proveedores son superiores a los ingresos y cobros, su negocio puede atravesar una
situacin crtica.
As que si est buscando la solucin para que su empresa no sufra por estos desequilibrios, conviene que
estudie las posibilidades que le brinda el factoring, una de las frmulas de financiacin especfica que
convierte las ventas a corto plazo en operaciones al contado. Se trata de un producto financiero no bancario
que evita y agiliza el cobro de las facturas y que adelanta el importe de las ventas realizadas a los clientes.
Por ello si usted no haba odo hablar de este sistema de financiacin o no tenia muy claro todava su
funcionamiento, espero que con lo expuesto le all podido brindar toda la informacin prctica para que pueda
valorar las ventajas que pueda aportar en la gestin de su negocio.
El cual segn Leyva Saavedra define como "el factoring es un instrumento de financiacin a corto plazo,
destinado a las pequeas y medianas empresas, que paralelamente al servicio de carcter financiero
desarrolla otros de gestin, administracin y garanta por la insolvencia de los deudores de los crditos
cedidos".
Adems la sociedad de factoring asume la gestin de cobro, tambin se encarga del estudio de los clientes,
de la contabilizacin de los cobros, de la reclamacin de los deudores morosos, puede asumir el riesgo de
deudas fallidas e incluso puede anticipar el importe de los crditos a la empresa usuaria. Por todo ello no
podemos compararlo con otras posibilidades de simple gestin de cobro, de lneas de crdito o de descuento
bancario.
Tambin cabe recalcar que en el Per las entidades que ofrecen Factoring son el Banco de Crdito del Per,
Banco Wiese Sudameris, etc., y que en el anexo que adjunto podrn observar un Modelo de Contrato de
Factoring.
DICCIONARIO DE TERMINOS COMUNES
Anticipo.- Indica "Pago parcial" del crdito por la Entidad de Factoring a su cliente antes del vencimiento y
cobro del mismo. De cada crdito se pueden solicitar y conceder "anticipos" durante la vida del mismo hasta
llegar al mximo porcentaje establecido en el contrato.
Buen fin.- Indica que el crdito ha sido aceptado por el deudor y se ha comprometido a su pago al
vencimiento.
Buen origen.- Se refiere a que los crditos a ceder son conformes, de lo que responde la empresa
vendedora.
Cartera.- Se refiere a los crditos cedidos pendientes de cobro en poder de la entidad de Factoring
representados por sus documentos.
Cesin.- Se refiere a la cesin mercantil de los crditos.
Clasificacin.- Indica el hecho de evaluar crediticiamente a un cedente, evaluando sus necesidades y con el
fin ltimo de cubrirlas asignndole un lmite de riesgo mximo.
Cliente.- Es la empresa que realiza las ventas o la prestacin de servicios y firma el contrato de Factoring con
el fin de disfrutar de las ventajas que supone el mismo.
Con recurso.- Modalidad de factoring, en la que el factor no cubre el riesgo de insolvencia del deudor, y por lo
tanto puede reclamar a su cliente los impagados que se produzcan.
Deudor o Comprador.- Se refiere a la empresa que compra o contrata al cliente y como consecuencia de ello
est obligada al pago de los crditos a su vencimiento.
Documento negociable.- Se refiere a Letra de Cambio o Pagar.
Factor.- Se trata de la entidad financiera que facilita el servicio de factoring.
Notificacin.- Se refiere a la notificacin al deudor de la cesin mercantil.
Reserva.- Parte de los crditos cedidos que no se anticipa.
Sin recurso.- Indica que la Entidad de Factoring no puede reclamar el impagado a su cliente, si tal impago es
por razones de insolvencia del deudor.
Toma de razn.- Comunicacin en la que el deudor acepta la cesin mercantil de los crditos al factor, y por
lo tanto se compromete a pagrselos a ste.
Verificacin.- Proceso de control de la situacin de los crditos en el deudor.
BIBLIOGRAFIA

Leer ms: http://www.monografias.com/trabajos18/factoring/factoring.shtml#ixzz4mXmSf8jK

Empresa Administradora Hipotecaria Is

S.A.
RUC: 20556305341
Razn Social: EMPRESA ADMINISTRADORA HIPOTECARIA IS S.A.
Tipo Empresa: Sociedad Anonima
Condicin: Baja Prov. por Oficio
Fecha Inicio Actividades: 28 / Febrero / 2014
Actividad Comercial: Activ.de Asesoramiento Empresarial
CIIU: 74145

Advertencia: Esta empresa se encuentra en condicin de BAJA PROV. POR OFICIO la

ltima vez que fue revisada en SUNAT.

Directorio InfoEmpresa
Es el directorio ms grande, completo y actualizado del pas. Necesitas informacin de otra empresa?

Fecha
Entidad Cargo Funcionario Direccin Telfono Fax
Actualiza

Av. Dionisio
Presidente
Gonzalo Gil Derteano 102,
de 2116000 31/08/2016
Plano Lima, Lima,
directorio
Lima
LA Calle LOS
FIDUCIARIA PAULO LIBERTADORES
Gerencia CESAR 155 - Oficina
7100660 2224260 31/07/2008
general COMITRE 801, San
BERRY Borja, Lima,
Lima

Gerencia Ricardo Av. Larco

FIDUPERU 6251500 6206142 13/09/2013
general Humberto 1301 - Oficina
 Fecha
Entidad Cargo Funcionario Direccin Telfono Fax
Actualiza

Frias Pando 1602, Lima,

Lima, Lima

Calle
FERNANDO
MONTEROSA
Gerencia JESUS
CORFID 256 - Oficina 6118000 08/05/2017
general VIVANCO
501, Lima,
LUYO
Lima, Lima
EMPRESA DE SERVICIOS FIDUCIARIOS
Es una relacin jurdica por la cual el fideicomitente (quien aporta) transfiere
bienes en fideicomiso a otra persona natural o jurdica ,
denominada fiduciario (lafiduciaria), para la constitucin de un patrimonio
autnomo, sujeto al dominio Delfiduciario , para que se encargue de su
administracin.17 mar. 2015
Empresas de Servicios Fiduciarios by Angie CR on Prezi
https://prezi.com/c_tcz9fci4i_/empresas-de-servicios-fiduciarios/

Qu es una Empresa Administradora Hipotecaria?

Un Empresa Administradora Hipotecaria (EAH) es un nuevo tipo de empresa de servicios financieros que tiene
por objeto exclusivo otorgar y adquirir prstamos inmobiliarios por cuenta propia y, en relacin a ellos, emitir
ttulos valores, letras hipotecarias, cdulas hipotecarias, instrumentos hipotecarios y ttulos de crdito
hipotecario negociables, tanto en moneda nacional como extranjera.

Las Empresas Administradoras Hipotecarias forman parte del sistema financiero nacional y se someten a la
regulacin y supervisin de la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de
Pensiones. A su vez, estas empresas podrn ser subsidiarias de las Empresas del Sistema Financiero y del
Sistema de Seguros.

Cundo se considera que una vivienda es un bien futuro?

Se considera que una vivienda es un bien futuro no solo cuando existe fsicamente, sino cuando se encuentra en
cualquier etapa de la construccin y todava no cuenta con declaratoria de fbrica e independizacin, inscritas
en los Registros Pblico.

Cundo se considera que una vivienda es un bien terminado?

Se considera que una vivienda es un bien terminado cuando cuenta con declaratoria de fbrica e
independizacin, inscritas en los Registros Pblicos.

Qu es una hipoteca?
Es una garanta que pesa sobre un inmueble determinado, la cual respalda el cumplimiento de una deuda,
obligacin o prstamo. Es accesoria a la vigencia del prstamo, pues si este se extingue la hipoteca pierde
efectos legales. La hipoteca no transfiere la propiedad al acreedor.

Qu es independizacin?
Es el acto registral por el cual un inmueble matriz se desmiembra en varias unidades inmobiliarias
independientes entre s. De esta forma, se genera una partida registral independizada por cada inmueble que se
va creando. La inscripcin de la independizacin va acompaada del reglamento interno propio de edificios o
inmuebles que comparten reas comunes o de la declaratoria de la fbrica construida.

Para ms definiciones entrar a los siguientes links:

Preguntas frecuentes sobre Conceptos Legales

Preguntas frecuentes sobre Gastos y Seguros
Preguntas frecuentes sobre Asesora Legal Inmobiliaria
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Fecha
Entidad Cargo Funcionario Direccin Telfono Fax
Actualiza

Calle
Camino
JAVIER
Real
Gerencia AUGUSTO
FOGAPI 157, San 16/09/201
general GUZMAN
Isidro,
CHIRINOS
Lima,
Lima

SISTEMA FINANCIERO

SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES

SISTEMA DE SEGUROS

PROGRAMA DE EXTENSIN

ESTADSTICAS

ENTIDADES EN LIQUIDACIN

DIRECTORIOS

Directorio de Empresas Supervisadas

Empresas Bancarias

Empresas de Seguros
Administradoras de Fondos de Pensiones

Empresas Financieras

Empresas de Arrendamiento Financiero

Cajas Rurales de Ahorro y Crdito

Cajas Municipales

EDPYMES (Empresas de Desarrollo de Pequea y Microemp)

Cajas y Derramas

Empresa de Transferencia de Fondos

Empresas Afianzadoras y de Garantas

Almacenes Generales de Depsito

Empresa de Transporte, Custodia y Administracin de Numerario

Empresa de Servicios Fiduciarios

Federacin Nacional de Cooperativas

Empresa de Servicio de Canje

Empresa de Fondos

Asociaciones de Fondos Regionales o Provinciales contra Accidentes de Trnsito - AFOCAT

Representantes de Empresas del Exterior

Empresas Administradoras Hipotecarias

Cooperativas de Ahorro y Crdito

Empresas Emisoras de Dinero Electrnico

Empresas de Factoring

Otros Directorios de Inters

Registro de Casas de Cambio, Crditos, Prstamos y Empeos

PUBLICACIONES

ENLACES A OTRAS PGINAS

ASUNTOS INTERNACIONALES

CONTINUIDAD DEL NEGOCIO

AVISOS Y CONVOCATORIAS
Entidad Cargo Funcionario Direccin TelfonoFax Fecha Actualiza
FOGAPI Gerencia general JAVIER AUGUSTO GUZMAN CHIRINOS Calle Camino Real 157, San Isidro,
Lima, Lima 16/09/2016

EMPRESAS AFIANZADORAS Y DE GARANTAS

Arrendamiento financiero

El arrendamiento financiero, alquiler con derecho de compra, leasing financiero, arrendamiento

por renting o leasing operativo es un contrato mediante el cual, el arrendador traspasa el derecho
a usar un bien a un arrendatario, a cambio del pago de rentas de arrendamiento durante un plazo
determinado, al trmino del cual el arrendatario tiene la opcin de comprar el bien arrendado
pagando un precio determinado, devolverlo o renovar el contrato.

En efecto, vencido el trmino del contrato, el arrendatario tiene la facultad de adquirir el bien a un
precio determinado, que se denomina residual, pues su clculo viene dado por la diferencia
entre el precio originario pagado por el arrendador (ms los intereses y gastos) y las cantidades
abonadas por el arrendatario al arrendador. Si el arrendatario no ejerce la opcin de adquirir el
bien, deber devolverlo al arrendador, salvo que el contrato se prorrogue.

DEFINICIN DE SINIESTRO
El concepto de siniestro (del latn sinister) tiene tres grandes usos. Por un
lado, hace referencia a aquel o aquello que tiene propensin hacia lo malo o
funesto. Se trata de una especie de costumbre o tendencia que
es malintencionada. Una persona siniestra, por ejemplo, puede
ser malignao perversa: El siniestro general orden el fusilamiento de los
cuatro detenidos, Franco es siniestro, siempre trata de agredir a la
gente.

Por otra parte, en el campo del derecho y de los seguros, un siniestro es

un accidente o daoque puede ser indemnizado por la aseguradora.
Aplicado al contrato de seguro, el siniestro es la concrecin del riesgo
cubierto y el nacimiento de la prestacin del asegurador.
Un siniestro puede ser un choque entre dos vehculos. Al momento de
producirse el accidente, las aseguradoras tienen la obligacin, siempre que lo
estipule el contrato, de indemnizar a las partes afectadas.

No obstante, tambin tienen lugar siniestros dentro del mbito del hogar. En
este caso, se trata de toda una serie de problemas que se dan en la vivienda
tales como rotura de cristales y tuberas, inundaciones o incendios. Aspectos
todos ellos, y otros muchos ms, que se podrn solventar gracias a los
seguros que los propietarios de aquella tienen a su cargo con el claro objetivo
de proteger su casa.
Igualmente tambin se producen siniestros en los negocios comerciales y
tambin estn los conocidos de caucin. Dos tipos de siniestros aquellos que
tambin son objeto de trabajo de las distintas empresas aseguradoras.

Otro uso de la nocin de siniestro se refiere a la mano izquierda o al sitio

que se encuentra a la izquierda de algo.
Este ltimo significado del trmino nos permite conocer algo ms sobre la
etimologa de siniestro y sobre sus derivaciones. La palabra
latina sinistersignifica izquierda; como lo derecho est asociado con lo
correcto y lo justo, la izquierda (siniestra/o) qued vinculado a lo malo,
incorrecto y negativo.
De la misma forma, y adems de todo lo expuesto, es interesante que demos
a conocer que dentro del mundo del anime nos encontramos con lo que se
conoce como tipo siniestro. En concreto, con dicha denominacin se hace
referencia a unos Pokmon que se identifican por su agresividad, su crueldad
y su astucia. De entre los personajes de esta clase podramos destacar a
Sixto, Karen o Aza.

Tampoco podemos olvidar que en el mbito cinematogrfico existe una

pelcula que lleva por ttulo Siniestro. En el ao 2012 fue cuando se estren
la misma, dirigida por Scott Derrickson, que nos acerca a la historia de un
escritor llamado Ellison Oswalt quien llevar a cabo el descubrimiento de
una serie de vdeos caseros que pondrn en peligro su vida y la de sus
familiares.

Ethan Hawke, Fred Thompson o Juliet Rylance son los actores que
encabezan el reparto de esta produccin inglesa.
Por ltimo, cabe destacar que Siniestro Total es un grupo espaol de punk
rock fundado en 1981 por Julin Hernndez y otros msicos. La banda ha
editado ms de diez discos de estudio.
DEFINICIN SIGUIENTE

Derecho Civil
Riesgo y siniestro en el seguro de responsabilidad civil
Fundamento de la responsabilidad civil: la culpa y el
riesgo
Concepto, caracteres y rgimen legal del contrato de
seguro
Sujetos del contrato de seguro
Linkwithin

Vamos a ver en esta entrada el riesgo, en primer lugar, y el siniestro, en un segundo trmino, en
el seguro de responsabilidad civil.

- El riesgo en el contrato de responsabilidad civil

El riesgo en el seguro de responsabilidad civil es el nacimiento a cargo del asegurado de una
obligacin de indemnizar a un tercero (artculo 73.I de la Ley de Contrato de Seguro).

+ Caractersticas para que el asegurador quede obligado a indemnizar

Para que el asegurador quede obligado a indemnizar es preciso que concurren las siguientes
caractersticas:

. Que los daos causados a terceros lo sean como consecuencia de un hecho o actividad que
est previsto/a en el contrato como riesgo cubierto.

. Que el hecho daoso ocurra durante el periodo de cobertura de la pliza.

. Que el asegurado sea responsable del dao, lo que suceder bien por reconocimiento de la
responsabilidad, bien por declaracin judicial.

+ Alcance de la cobertura del asegurador: clusulas de delimitacin del riesgo

El alcance de la cobertura del asegurador viene determinada por las llamadas clusulas de
delimitacin del riesgo, que sirven para definir el objeto del contrato del seguro de que se trate,
y que en el seguro de responsabilidad civil son fundamentalmente las de delimitacin objetiva
del riesgo (mbito material y actividad de la que ha de derivarse el dao para que quede
cubierto por la pliza), de delimitacin subjetiva (sujetos asegurados y terceros cuyos daos se
cubren); de delimitacin temporal (perodo de cobertura del seguro); las que establecen los
lmites cuantitativos o suma asegurada (lmite de la obligacin de indemnizar del asegurador -
Sentencia del Tribunal Supremo 11.9.2006 -RJA 6576-, 2.2.2001 -RJA 3959); y las de
delimitacin geogrfica o espacial.

- El siniestro en el seguro de responsabilidad civil

+ El siniestro en el seguro de responsabilidad civil, un concepto complejo

En cuanto al siniestro, se trata de un concepto que en el seguro de responsabilidad civil presenta

una complejidad que no tiene en otras modalidades asegurativas. Se han barajado en este punto
diferentes teoras (la declaracin de responsabilidad del asegurado, la reclamacin del
perjudicado, etc.), pero normalmente se entiende por siniestro el hecho del que se deriven los
daos (hecho motivador o hecho causal).

+ Origen de la teora de la reclamacin: clusulas claim made

La teora de la reclamacin tiene su origen en las llamadas clusulas claim made, por las que se
condiciona la cobertura del seguro a que tanto el siniestro como la reclamacin de daos por el
perjudicado se haga durante el periodo de cobertura de la pliza. Estas clusulas fueron
declaradas nulas por el Tribunal Supremo (Sentencias del Tribunal Supremo 20.3.1991 -RJA
2267- y 23.4.1992 -RJA 3323), pero el legislador las ha dotado de validez en el nuevo artculo
73.II de la Ley de Contrato de Seguro. Bajo ciertas condiciones, este artculo permite al
asegurador la posibilidad de liberarse de la obligacin de indemnizar si la reclamacin del
perjudicado se hace una vez transcurrido un ao desde que venci la pliza, aunque el hecho
daoso ocurriera durante su vigencia.

----------
Fuente:
Manual de Derecho civil, Rodrigo Bercovitz Rodrguez-Cano.