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2017 1

Encuesta Fraser
El Per es mundialmente conocido por su potencial geolgico. No obstante, nuestra riqueza natural no es
suficiente para que los inversionistas decidan invertir en nuestro pas. La encuesta Fraser sobre minera busca
explicar cules son las condiciones que hacen a un pas ms atractivo a la inversin minera, tomando en cuenta
temas geolgicos, legales, tributarios e institucionales, entre otros.

Qu es el Fraser Institute?
El Instituto Fraser (www.fraserinstitute.org) es una organizacin canadiense independiente que realiza
investigaciones sobre temas econmicos, sociales y educativos. Es una organizacin federal no lucrativa, que
financia sus investigaciones y estudios con la venta de sus publicaciones y contribuciones de sus miembros y
fundaciones. Su objetivo es que el pblico en general tenga un mayor conocimiento sobre el rol que tienen los
mercados competitivos en el bienestar econmico y social.

Qu es la encuesta Fraser?
Es la herramienta que ha construido el Instituto Fraser, con el objetivo de mostrar un ranking de nivel de
atraccin de inversin para los distintos destinos mineros, en funcin de la percepcin de los principales
actores del quehacer minero en el mundo.

En la ltima encuesta (2016) -publicada en febrero del 2017- participaron 350 compaas mineras de
diferentes lugares del mundo, dando su opinin respecto de 104 jurisdicciones mineras (pases o regiones,
como en el caso de Canad, Estados Unidos, Australia y Argentina que son pases con estados federados). La
encuesta fue tomada entre el 30 de agosto y el 18 de noviembre del 2016 y recoge informacin diversa
respecto de la carga regulatoria de cada destino, su potencial geolgico, impuestos, acuerdos sociales y
estabilidad poltica, entre otros. Sobre la base de la informacin recopilada, el Instituto Fraser construye tres
ndices en funcin de los indicadores que ellos han identificado como los determinantes en la toma de
decisiones del inversionista minero. Estos son:

ndice de potencial minero:


Mide la percepcin de los encuestados sobre el atractivo geolgico de un pas o regin, asumiendo un
escenario ideal para el desarrollo de la minera (social, poltico, ambiental, etc.). Este ndice busca eliminar el
sesgo respecto de las debilidades institucionales de cada destino minero, para recoger especficamente el
potencial geolgico de cada zona. El Per se ubica en el puesto 17 de 104 jurisdicciones mineras.

ndice de percepcin de polticas:


Sirve como tarjeta de presentacin de los pases sobre cun atractivas son sus diversas polticas orientadas a la
exploracin minera. Este ndice se basa en informacin respecto a: incertidumbre sobre la administracin,
interpretacin y cumplimiento de regulaciones existentes; regulacin ambiental; duplicacin e inconsistencias
regulatorias; impuestos; incertidumbre sobre disputas territoriales y reas protegidas; calidad de la
infraestructura; acuerdos sociales; estabilidad poltica; asuntos laborales; confiabilidad de la base de datos
geolgica; y, finalmente, seguridad. El Per ocupa la ubicacin 54.

ndice de atractivo a la inversin (compuesto por los dos anteriores):


Este ndice resulta de la combinacin el ndice de potencial minero (que considera slo el potencial geolgico)
con el ndice de percepcin de polticas (que mide los efectos de las polticas del gobierno en la inversin en
exploracin), a los cuales se les asigna pesos de 60% y 40% respectivamente. Esta medicin busca mostrar qu
tan atractivos resulta cada pas/regin para la inversin minera
El Per ocupa la ubicacin 28 de las 104 jurisdicciones.

1
El Per en la ltima encuesta Fraser:

El ndice de potencial minero ubica al Per dentro del primer quintil (puesto 17) ndice de potencial minero
1 Western Australia (Australia)
de las 104 jurisdicciones encuestadas. La percepcin sobre nuestro potencial 2 Manitoba (Canad)
mejor respecto del 2015, como se observa en el presente grfico. 3 Saskatchewan (Canad)
4 Queensland (Australia)
5 Quebec (Canad)
Evolucin del ndice de potencial minero, ltimos 5 aos 17 Per
60 Fuente: Encuesta Fraser 2016
Brasil
50 Chile Peor El avance se explica porque, del
posicin
40 Mxico
total de respuestas, aquellos que
30 respondieron que este elemento
20
Per
Mejor propiciaba la inversin han
posicin
10 pasado de 55% a 61%, mientras
Manitoba
0 Western Australia que se ha reducido el porcentaje
2012 2013 2014 2015 2016
Per 35 19 7 25 17 de aquellos que de algn modo
Chile 8 4 6 11 49
Mxico 18 22 12 34 43 consideraban este elemento
Brasil 35 33 23 44 54
Manitoba (Canad) 25 10 5 42 2
como no propiciador de la
Western Australia (Australia) 6 2 10 1 1 inversin (de 13% a 9%).
Fuente: Encues ta Fra s e r 2016

El ndice de percepcin de polticas muestra al Per en el tercer quintil de la ndice de percepcin de polticas
muestra de pases (puesto 54), muy por debajo de nuestros principales 1 Irlanda
2 Saskatchewan (Canad)
competidores (Canad, Estados Unidos, Australia, Chile, entre otros) y reflejando 3 Suecia
4 Finlandia
una evolucin en la posicin sin mayores cambios.
5 Nevada (Estados Unidos)
54 Per
Fuente: Encuesta Fraser 2016

Evolucin del ndice de percepcin de polticas, ltimos 5 aos En este ndice, se identific a
80
la disponibilidad de mano de
70

60
Brasil
Per
Peor obra como el factor ms
posicin
50 Mxico
favorable para la inversin
40
Chile minera en el Per, mientras
30
20 Mejor que el ms disuasivo fue el
posicin
10
Saskatchewan relativo a relacionamiento y
0 Irlanda
2012 2013 2014 2015 2016 acuerdos sociales, casi igual
Per 59 60 58 55 54
Chile 18 21 22 26 35 que los temas de acceso a
Mxico 38 50 50 47 53
Brasil 53 65 77 69 64 tierras, seguidos de cerca por
Saskatchewan (Canad)
Irlanda
8
6
10
1
5
1
4
1
2
1
la calidad de la infraestructura
Fuente: Encuesta Fraser 2016 y la seguridad.

Finalmente, en ndice de atractivo a la inversin el Per se ubica en la posicin 28 (segundo quintil),


escalando ocho posiciones respecto del 2015. El potencial minero parece explicar el avance, dada la casi nula
variacin observada en el ndice de percepcin de polticas. Con ello, lideramos el ranking de atractivo a nivel
latinoamericano, superando
Evolucin del ndice de atractivo a la inversin, ltimos 5 aos
70 a Chile por primera vez, lo
ndice de atractivo a la inversin 60
Brasil cual, vale sealar, se explica
1 Saskatchewan (Canad)
2 Manitoba (Canad) 50
Mxico Peor
posicin
sobre todo por la percepcin
3 Western Australia (Australia) 40
Chile
de prdida de potencial
4 Nevada (Estados Unidos)
5 Finlandia
30
Per Mejor geolgico del vecino pas.
posicin
28 Per 20 Asimismo, hemos mejorado
Fuente: Encuesta Fraser 2016
10
Manitoba
sustancialmente frente a los
Saskatchewan
0
2012 2013 2014 2015 2016 otros pases de la regin,
Per 39 34 26 36 28
Chile 11 4 9 11 39
pero an estamos lejos de
Mxico
Brasil
25
36
31
45
24
40
37
56
50
61
jurisdicciones de Canad y
Manitoba (Canad) 24 12 5 19 2 Australia, que figuran como
Saskatchewan (Canad) 5 6 2 2 1
Fuente: Encues ta Fra s er 2016 lderes a nivel mundial.