CAPITALIZACION SIMPLE

I=C*i*t
I: Interes
C: Capital Inicial
i: Interes (%)
t: Tiempo

1.- Calcular los intereses que generan 5 millones de soles a un tipo del 15% durante un plazo de 1 ao

I=C*i*t

M= 5,000,000.00 15% 1
M= 750,000.00

2.- Una vez que hemos calculado el importe de los intereses, podemos calcular el importe del capital final

M=C+I

M = C + (C * i * t)

M = C( 1 + ( i * t))

C: Capital Inicial
M: Monto Final

M= 5,000,000.00 750,000.00
M= 5,750,000.00

3.- Como se calcula el tipo de inters equivalente, segn distinta unidad de tiempo ? Muy fcil, lo vamos a ve
con un ejemplo: tipos equivalentes a una tasa anual del 15%.

Tipo
Base temporal Calculo
resultante
Ao 15 / 1 15.00%
Semestre 15 / 2 5.00%
Cuatrimestre 15 / 3 5.00%
Trimestre 15 / 4 3.75%
 Mes 15 / 12 1.25%
Da 15 / 365 0.04%

Base temporal C= Capital Tasa Anual Equivalencia

Inicial Equivalente de tiempo
Ao 5,000,000.00 15% 1
Semestre 5,000,000.00 7.50% 2
Cuatrimestre 5,000,000.00 5% 3
Trimestre 5,000,000.00 3.75% 4
Mes 5,000,000.00 1.25% 12
Da 5,000,000.00 0.04% 365

4.- calcular los intereses que producen 5 millnes de pesetas al 15% anual durante 3 meses

Si utilizo como base temporal meses, tengo que calcular el tipo mensual equivalente al 15% anual: 1,25% (= 15

I=C*i*t

M= 5,000,000.00 1.25% 3
M= 187,500.00

CAPITALIZACION COMPUESTA

M=C+I

I = M-C

I = C(1+i)^t -C

I = C((1+i)^t - 1)

"I" son los intereses que se generan

"C" es el capital inicial (en el momento t=0)
"i" es la tasa de inters que se aplica
"t" es el tiempo que dura la inversin
C= 200000
(1+i) 1.1
t= 1
(1+i)^t -1= 0.1
I= 20000

BONOS
Valor Nominal 10000
Tasa Cupn 8%
Vencimiento 10 aos

Cupn Rentabilidad Rentabilidad

8% 10%
1.08 1.1
1 800.00 0.93 740.74 0.91
2 800.00 0.86 685.87 0.83
3 800.00 0.79 635.07 0.75
4 800.00 0.74 588.02 0.68
5 800.00 0.68 544.47 0.62
6 800.00 0.63 504.14 0.56
7 800.00 0.58 466.79 0.51
8 800.00 0.54 432.22 0.47
9 800.00 0.50 400.20 0.42
10 10,800.00 0.46 5,002.49 0.39
10,000.00
IMPLE

te un plazo de 1 ao

importe del capital final

po ? Muy fcil, lo vamos a ver

 I= Interes M= Capital
Inicial
750000 5,750,000.00
750000 5,750,000.00
750000 5,750,000.00
750000 5,750,000.00
750000 5,750,000.00
750000 5,750,000.00

nte 3 meses

te al 15% anual: 1,25% (= 15 / 12)

MPUESTA
 Rentabilidad
6%
1.06
727.27 0.94 754.72
661.16 0.89 712.00
601.05 0.84 671.70
546.41 0.79 633.67
496.74 0.75 597.81
451.58 0.70 563.97
410.53 0.67 532.05
373.21 0.63 501.93
339.28 0.59 473.52
4,163.87 0.56 6,030.66
8,771.09 11,472.02
 Si tengo un Sctok de caf
CASO disponible, puedo
venderlo al precio
spot(precio actual del
caf), obteniendo ALTERNATIVAS
liquidez,que lo convierto
en
Tasaun monetaria
prstamo( Con una
de interes a un ao
tasa de interes al 5% a un
Los precios de caf
ao); pero como en el a un ao
futuro necesito mi sctok
de caf(me dedico a la
Precio spot de cafe),
exportacion
Futuros(Precio
entonces cubro lafuturo)
venta de
cafe inicial mediante una
compra en el mercado de
Podria tomar
futuros(Con la siguiente
incremento de decision:
3% de su precio Spot)
Conclusion: estoy
cambiando una unidad de
caf el dia de hoy por
105/103 unidades de caf
por entregar dentro de un
ao(Pudidendo comprar
un poc mas de caf ene le
futuro); en consecuencia
Tasa de interes monetaria
la tasa de caf ser de 2%. de caf
Tasa de interes en terminos
La tasa de caf solo sera
igual a la tasa monetara
silos precios del cafe, el
precio spot y el futuro son
iguales.

EJEMPLO 1: PRESTAMO SIMPLE

t
VF = VP(1+i)

100 = 110
(1+i)

i = 10%
: RENDIMIENTO DE UN PRESTAMO CON PAGOS FIJOS(ANUALIDADES)

500
10,000.00 = +
(1+i)

Meses Pagos fijos

-10000
1 500 24
2 500
3 500
4 500
5 500
6 500
7 500
8 500
9 500
10 500
11 500
12 500
13 500
14 500
15 500
16 500
17 500
18 500
19 500
20 500
21 500
22 500
23 500
24 500

TIR 1.5131%

EJEMPLO 3: RENDIMIENTO DE UN

100
1,000.00 = +
(1+i)

Aos
0 -1000 Valor Nominal
 1 100
2 100
3 100
4 100
5 100 Cupon
6 100
7 100
8 100
9 100
10 1100 valor Nominal + cupon

TIR 10.00%

ANALISIS DEL CASO

Aos Cupones
0 -700
1 100
2 100
3 100
4 100
5 100
6 100
7 100
8 100
9 100
10 1100

TIR 16.27%

Aos Cupones
0 -800
1 100
2 100
3 100
4 100
5 100
6 100
7 100
8 100
9 100
 10 1100

TIR 13.81%

Aos Cupones
0 -900
1 100
2 100
3 100
4 100
5 100
6 100
7 100
8 100
9 100
10 1100

TIR 11.75%

Aos Cupones

0 -1000

1 100
2 100
3 100
4 100

5 100
6 100
7 100
8 100
9 100
10 1100

TIR 10.00%

Aos Cupones
0 -1100
1 100
2 100
3 100
4 100
 5 100
6 100
7 100
8 100
9 100
10 1100

TIR 8.48%

Aos Cupones
0 -1200
1 100
2 100
3 100
4 100
5 100
6 100
7 100
8 100
9 100
10 1100

TIR 7.13%

Aos Cupones
0 -1300
1 100
2 100
3 100
4 100
5 100
6 100
7 100
8 100
9 100
10 1100

TIR 5.94%

RENDIMIENTOS ANUALES PARA BONOS DE CUPONES CON DISTINTO

LA TASA DE INTERES AUMENTA DE 10
 Tasa cupn = 10%
Vn(Precio a la par) 1000
Tasa de interes = 10%

AOS DE PRECIO DEL

MADURACION SIGUIENTE AO RENDIMIENTO
CORRIENTE INICIAL
1 1000 10%
PRECIO DEL BONO
VARIACION DEL

2 917 10%
5 741 10%
10 597 10%

20 516 10%
30 503 10%

AO CUPON VALOR NOMINAL

1 1.20 100
2 1.44 100
3 1.73 100
4 2.07 100 1000
5 2.49 100
6 2.99 100
7 3.58 100
8 4.30 100
9 5.16 100 1000
10 6.19 100
11 7.43 100
12 8.92 100
13 10.70 100
14 12.84 100
15 15.41 100
16 18.49 100
17 22.19 100
18 26.62 100
19 31.95 100 1000
20 38.34 100
21 46.01 100
22 55.21 100
23 66.25 100
24 79.50 100
25 95.40 100
26 114.48 100
27 137.37 100
28 164.84 100
29 197.81 100 1000
30 237.38 100
 VALOR
FUTURO
5% 105%
Precio Spot + 3% 103%

Precio actual
Precio actual + x%Precio actual

5%
2%
 500 500
+ .. +
(1+i)^2 (1+i)^24

12000

EJEMPLO 3: RENDIMIENTO DE UN BONO

100 100
+ .. + +
(1+i)^2 (1+i)^10
 10%
10 aos
1000
100

ANALISIS DEL CASO

Cupon
Tasa de Valor nominal
anual
rendimiento a pagar
(10 aos)
16.27% 100 1000
13.81% 100 1000
ANALISIS DE 11.75% 100 1000
VARIACION
DEL VALOR NOMINAL 10.00% 100 1000
DEL CUPON 8.48% 100 1000
7.13% 100 1000
5.94% 100 1000
PARA BONOS DE CUPONES CON DISTINTOS TIEMPOS DE MADURACION CUANDO
LA TASA DE INTERES AUMENTA DE 10% A 20%
TASA DE GANACIA TASA DE
DEL RENDIMIENTO NUEVO RENDIMIENTO
CAPITAL CORRIENTE INICIAL
0.00% 10% 1100
-8.33% 1.67% 20% 917
-25.89% -15.89% 20% 741 1.2
-40.31% -30.31% 20% 597
20%
-48.43% -38.43% 516
-49.75% -39.75% 20% 503

1100

1100

1100

1100
1100