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Matemtica para las Finanzas

MDULO I
INTERS COMPUESTO

1. A qu tasa efectiva semestral equivale una tasa nominal anual del 18% con
capitalizacin trimestral?

Respuesta: 9.2025% TES

2. a qu tasa nominal semestral con capitalizacin quincenal equivale una tasa


efectiva anual del 27%

Respuesta: 12.01055% TNS/Q

3. A qu tasa efectiva trimestral equivale una tasa efectiva anual del 19.6%?

Respuesta: 4.576185% TET

4. a qu tasa efectiva cuatrimestral equivale una tasa nominal bimestral del 2.8%
con capitalizacin mensual?

Respuesta: 5.7187% TEC

5. Determine la tasa efectiva mensual que se aplica a una compra de un artculo


cuyo valor al contado es de S/.800, pero que es financiado a noventa das
pagando S/ 952.82.

Respuesta: 6.0% TEM

6. Qu es mejor? Endeudarse a una TEA del 42.5761% o a una tasa nominal


anual del 36% con capitalizacin mensual? Tenga en cuenta que el prstamo es
por S/20 000 y que se pagar dentro de veinticuatro meses.

Respuesta: Da lo mismo.

7. Para la constitucin de un negocio un emprendedor se ve en la necesidad de


solicitar un prstamo bancario por $200 000. El banco le concede dicho prstamo
y le indica que al su vencimiento deber cancelar $208 449.33. Si la tasa efectiva
anual es del 18%, en cuntos das tendr que cancelar la obligacin contrada?

Respuesta: 90 das

8. Una tienda de electrodomsticos oferta una PC bajo las siguientes condiciones:


US$250.00 de cuota inicial y US$ 180.00 mensuales durante 5 meses. Las cuotas
mensuales fueron calculadas tomando en cuenta una TNA del 20% capitalizable
cada quincena para los dos primeros meses y una TES de 18% por el resto del
periodo. Calcular el precio al contado.

Respuesta: $1 095.62
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9. El Tesorero de una empresa de servicios solicita ante una institucin financiera un


crdito de US$ 20 000.00 que sern pagados en el plazo de dos aos y con
cuotas iguales pagadas cuatrimestralmente.

Pagada hasta la cuarta cuota con normalidad, el Tesorero observa que no podr
afrontar las obligaciones pendientes. Por lo tanto, exige al banco un
refinanciamiento de las cuotas pendientes. Este refinanciamiento constar de tres
pagos bimestrales que crecen a razn del 5% con respecto a la cuota anterior.

Se sabe adems que dicha institucin financiera cobra una TES = 6.8% para la
operacin inicial, mientras que para la reprogramacin de la deuda cobrar una
TNA = 15% con capitalizacin bimestral.

a) Elaborar el diagrama de flujos.


b) Calcular la cuota a pagar originalmente.
c) Calcular las cuotas de la reprogramacin de la deuda.

Respuesta: $3 875.50 y $2 420.73

10. Analizando hoy su flujo de caja, un empresario observa que tendr disponible S/.
116 900 dentro de 115 das para depositarlos en una cuenta de ahorros. Si su
objetivo es adquirir nuevas mquinas por un valor de S/. 140 000 dentro de 360
das, cul deber ser la tasa de inters efectiva anual que ganen sus depsitos
en ahorros para lograr dicho objetivo?

Respuesta: 30.3386% TEA

11. Una institucin financiera establece el da 18 de mayo como fecha focal para
reprogramar el conjunto de las deudas vencidas y por vencer de la empresa Alfa
S.A. Las deudas vencidas eran de US$ 8,250 y US$ 5,420 a ser pagadas el 21 de
febrero y 05 de abril respectivamente. Las deudas por vencer estaban
programadas para el 17 de agosto y 15 de diciembre por montos de US$ 8,540 y
US$ 5,620 respectivamente.

Las deudas por vencer fueron negociadas a una tasa efectiva del 23.0% TEA,
mientras que las deudas vencidas estaban afectas a una tasa del 13.8% TES

A cunto ascender la deuda total de la empresa en el momento de la


negociacin (18 de mayo)?

Respuesta: $27 448.06

12. Una empresa desea saber al 28 de marzo del 2016, cunto tiene en una cuenta
del banco de su preferencia, porque ha realizado varios movimientos financieros
el ao pasado: abri la cuenta de ahorros el 05 de abril del 2015 con US$ 8,530,
el 26 de junio 2015 deposit nuevamente US$ 4,320, pero por falta de efectivo
para comprar algunos insumos en su empresa decidi retirar el 30 de julio por
US$ 2,840; finalmente llev al banco US$ 5,420 el 21 de noviembre de ese mismo
ao
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Con respecto a las tasas de inters, el banco aplic tasas de acuerdo al mercado,
de enero a agosto del ao pasado fue una 2.48% TET y de all en adelante, la
tasa cambi a una de 7.25% TNA con capitalizacin mensual.

a) Disear el diagrama de flujo (indicando los movimientos financieros).


b) Hallar el monto acumulado al 28 de marzo del 2016.

Respuesta: $16 423.69

13. Una persona obtuvo S/. 2,000 en intereses por un depsito en ahorros durante 10
meses. Si la tasa de inters efectiva fue de 8% anual determinar el importe
depositado.

Respuesta: $30 195.30

14. Jos Manuel, es un estudiante de la USIL, l est planeando realizar un viaje a


Europa el prximo ao (20 de julio del 2017), para ello est pensando ahorrar en
un banco, porque no cuenta con los recursos financieros necesarios. Todo el
presupuesto para su viaje asciende a US$ 2,580. El da de hoy (04 de setiembre
del 2016), abre su cuenta de ahorro con US$ 450, y el resto lo har en tres
depsitos adicionales. Como Jos Manuel no tiene un trabajo fijo, ha estimado
las fechas para los siguientes depsitos: el 15 de octubre de este ao, el 05 de
enero del prximo ao y 10 de mayo del prximo ao. El segundo depsito es el
doble del primero, y el tercer depsito es el triple del primero.

Sobre las tasas de inters, se sabe que para este ao ser una TET del 3.6% y
para el prximo ao se estima una TNS del 5.8% con capitalizacin quincenal.

a) Disear el diagrama de flujos.


b) Estimar el valor de las tres cuotas.

Respuesta: $329.78, $659.56 y $989.34

15. Una empresa solicita un prstamo a un banco por un valor de S/.60 000, para ser
pagado en 4 cuotas iguales bimestrales. Dicha institucin aplica al prstamo una
tasa de inters nominal anual del 28%, con una capitalizacin cada cuatrimestral.

A fines del cuarto mes, por problemas de liquidez, la empresa negocia con la
misma institucin financiera una refinanciacin de las cuotas pendientes de pago.
En tal sentido, la empresa acuerda con el banco pagar de la siguiente manera la
deuda pendiente: 3 pagos semestrales, los que se incrementarn en S/. 2,000
cada uno respecto al anterior. La institucin financiera considera una TEB del 5.2%
para la refinanciacin.

a) Hallar los pagos bimestrales, inicialmente pactados.

Respuesta: $16 749.13

b) Estimar el valor de las cuotas, de la refinanciacin.

Respuesta: $12 252.67


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16. La empresa Alfa S.A. se acerca al banco el da de hoy (23 de diciembre del 2016)
para determinar su estado financiero, porque ha realizado varios movimientos
financieros en los ltimos meses: se prest el 02 de abril del 2016 la suma de US$
8,530, el 26 de junio cancel US$ 4,320, pero por falta de efectivo para comprar
algunos insumos en su empresa decidi prestarse el 30 de setiembre por US$
6,840, y finalmente llev al banco US$ 3,420 el 21 de noviembre para cancelar
parte del deuda.

Con respecto a las tasas de inters, el banco aplic tasas de acuerdo al mercado,
de enero a julio del 2016 fue una TE de 75 das de 6.2%, y all en adelante, la
tasa cambi a una TN de 132 das de 9.8% con capitalizacin cada 25 das.

a) Disear el diagrama de flujo (indicando los movimientos financieros).


b) Hallar la deuda acumulada al 23 de diciembre del 2016.
c) Si desea cancelar el 80% de deuda el 23 de diciembre, y el saldo dentro de un
ao a una TEB del 2.8%, cunto cancelara al final de este periodo?

Respuesta: a desarrollar

17. Su empresa recibe un prstamo por $20,000 para ser cancelados en cuotas
cuatrimestrales durante un ao a una TET de 4.5%. Una vez pagada la primera
cuota Ud. acuerda con el banco cancelar las cuotas restantes en un solo pago
dentro de 6 meses despus del vencimiento de la ltima cuota y el banco le cobra
en el segundo ao una TEC de 5.8%. Determinar el valor de pago final a realizar.

Respuesta: $16 823.69

18. Ud. desea adquirir una laptop y tiene dos posibilidades. Comprarla al contado en
Saga a un valor de S/ 2500 o comprarla a crdito en Ripley. Si decide comprarla a
crdito (en Ripley) tendra que pagar 3 cuotas bimestrales iguales de S/ 700 c/u
adems de una cuota inicial del 25% del precio de contado. Desde el punto
financiero, dnde le convendra adquirir su laptop si la tasa implcita de Ripley es
una TEA del 15% para los 4 primeros meses del ao y una TNS del 5% con
capitalizacin mensual para el resto del periodo?

Respuesta: Al crdito $2 678.88.

19. Una empresa recibi un prstamo para cancelarlo con un solo pago luego que
transcurran 475 das. Por dicho prstamo se pact una tasa de inters efectiva
cuatrimestral de 9%. Si la informacin sobre dicho prstamo indica que el inters
generado entre finalizado el da 180 y finalizado el da 300 asciende a S/.
16.387,11 determinar:

a) El importe del prstamo.


b) El monto a pagar finalizado el plazo convenido.

Repuesta: a desarrollar

20. Juan Ratto recibi un prstamo de Interbanc por $ 30,000 para abrir un resturante
de comida tpica en su tierra natal de Mazamari, el banco le cobrar una TEA de
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18% y el pago ser en cuatro cuotas trimestrales crecientes en $ 1,000 a


comparacin de la cuota anterior.

Juan ha terminado de cancelar las dos primeras cuotas y solicita al banco


refinanciar los dos ltimas cuotas porque prev que no tendr liquidez debido a
que ha invertido en la bolsa de valores de Lima.-El banco le acepta su solicitud y
Juan sugiere que sus cuotas sean fijas y semestrales durante 18 meses
aceptando una TNC = 10% capitalizable mensualmente por los primeros 6 meses
y una TET= 6% por el resto de tiempo.

Determinar:
a) El valor de las cuotas del prstamo inicial.
b) El valor de la cuota fija de la refinanciacin.

Respuesta: a desarrollar

21. La empresa Mrmol S.A. recibe un prstamo de US$80,000 del Banco Continental
para ser cancelado en la siguiente manera: US$ 18,500 a los 70 das, US$ 25,200
a los 105 das, y el saldo a 195 das.

El banco tiene poltica aplicar tasas de inters variables en los prstamos


corporativos, como este es el caso: Tasa nominal cuatrimestral del 6%
capitalizable mensualmente, para los 45 primeros das, Tasa Nominal Semestral
del 15 % con capitalizacin trimestral, para los 60 das siguientes, TEA 28% para
el resto de das.

Determinar:
a) El diagrama flujo indicando las fechas respectivas.
b) Calcular el valor del ltimo pago.
c) Si desea cancelar el prstamo en el da 35, Cunto pagara?

Respuesta: a desarrollar

22. El seor Gotuzo solicita al banco Mediterrneo un prstamo de US$7 800 para la
compra de un repuesto que requiere su pequeo negocio. El banco le propone
cancelar este prstamo en el plazo de 1 ao, pagando un total de 4 cuotas
iguales: la primera cuota la paga en el mes 3, la segunda cuota en el mes 5, la
tercera cuota en el mes 8 y la cuarta cuota en el mes 12. El banco Mediterrneo
aplica una tasa del 15.6% TEA.

Al momento de pagar la segunda cuota (esta cuota la paga), el seor Gotuzo


solicita al Banco Mediterrneo refinanciar la deuda pendiente pues est
enfrentando algunos problemas de liquidez. El banco le propone entonces pagar
la deuda pendiente en 6 cuotas trimestrales las mismas que crecern a una tasa
del 5% respecto a la cuota anterior. Tener en cuenta que, dado los problemas de
liquidez que enfrenta el seor Gotuzo, el banco le ofrece 6 meses de gracia sin
pago de intereses (periodo de gracia total). La tasa que aplica el banco para este
refinanciamiento es de 8.28% TNS con capitalizacin mensual.

a) Determine el valor de la cuota originalmente pactada con el Banco


Mediterrneo.
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b) Determinar el valor de la primera cuota que paga el seor Gotuzo en el


refinanciamiento que recibe del Banco

Respuesta: $2 120.31 $1 116.40

23. Luis Alberto tiene pendiente una obligacin con el Banco ABC. Para cancelarla se
haba comprometido con el siguiente cronograma:
US$ 15,000.00 debera cancelarse justo el da de hoy,
US$ 19,000.00 dentro de 15 meses a partir de hoy, y
US$ 24,000.00 dentro de 9 meses a partir del segundo pago.

Sin embargo, la semana pasada tuvo un percance, una huelga de personal


ocurrida en su fbrica le ha ocasionado un problema de liquidez, por lo que decide
evaluar la posibilidad de solicitar la modificacin del plan de pagos que tena
pactado, planteando la siguiente forma de pago:

US$ 6,000.00 dentro de 6 meses a partir de hoy,


US$ 12,000.00 dentro de un ao a partir de hoy,
US$ 18,000.00 dentro de 9 meses a partir del segundo pago,
Un ltimo pago 1 ao despus del tercer pago.

Se pide:
a) Cul es el monto de dinero que debe el da de hoy, si se sabe que su deuda
esta afecta a una tasa efectiva anual (TEA) de 15.5%?

b) Si por razones de riesgo de cartera, el Banco ABC aceptara el nuevo


cronograma de pagos, pero cambiara la tasa a una de 9.6% TNS con
capitalizacin bimestral, Cul sera el monto que deber cancelar al finalizar
el plazo solicitado?

Respuesta: $48858.81 $34 531.50


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FRMULAS DE INTERS COMPUESTO

1.- Valor futuro (S)


S P(1 i) n

2.- Inters compuesto (I)



I P (1 i) n 1
3.- Factor simple de capitalizacin (FSC)

FSC 1 i
n

S PFSC P(1 i) n

4.- Factor simple de actualizacin (FSA)


1
FSA
1 i n
1
P S ( FSA) S *
1 i n

5.- Valor futuro con tasas variables

S P1 i1 1 1 i2 2 1 i3 3 .....1 ik k
n n n n

6.- Valor presente con tasas variables


S
P
1 i1 1 i2 1 i3 n .....1 ik n
n1 n2 3 k

7.- Inters con tasas variables


I P 1 i1 1 1 i2 2 1 i3 3 .....1 ik k 1
n n n n