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Solucin:

1) Se negocian unos ttulos que dan derecho a recibir 1000 a su vencimiento, dentro de un ao, y actualmente tienen un precio de 970.
Se pide determinar, con esta informacin el tipo al contado a un ao.

La cantidad que se obtiene a 1 ao, es el resultado de la aplicacin del inters


compuesto al monto invertido, que es el precio de los ttulos.

Por tanto: Cantidad a recibir = Precio * ( 1 + r)^n

n = 1; entonces:

=> r + 1 = Cantidad a recibir / precio

=> r = Cantidad a recibir / precio - 1

=> r = 1000 / 970 - 1 = 0.03092

Para mostrar el resultado en %, multiplica por 100

r = 3.09%

Respuesta: el tipo al contado a un ao es 3.09%

2) Se negocian tambin unos bonos a 2 aos, que pagan un cupn vencido al 2,90% y se amortizan a la par y tienen una TIR del 3,3%.
Se pide determinar:

a. El precio de estos ttulos.


b. Teniendo en cuenta el precio de estos ttulos y el tipo al contado a un ao, determinado en el apartado
anterior, obtener el tipo al contado a 2 aos.

El precio de estos ttulos.

29 29 1000
P = -------------- + ----------------- + ----------------- = 962.44
(1+0.033)1 (1+0.033)2 (1+0.033)2

Teniendo en cuenta el precio de estos ttulos y el tipo al contado a un


ao, determinando en el apartado anterior. Obtener el tipo al contado
a 2 aos.

P= 962.44 Tipo de contado a 1 ao= 3.1%


29 1029
962.44 = -------------- + -----------------
(1+0.0309)1 (1+r)2

1029
962.44 = 28,13 + -----------------
(1+r)2

1029
962.44 - 28,13 = -----------------
(1+r)2

934,312*(1+r)^2= 1029

(1+r)^2= 1029/934,312

(1+r)^2= 1.101345

r= raz(1.101345) -1

r= 4,94%

3) Qu tipos a plazo (forward) quedan implcitos en la ETTI para los dos primeros aos? Se pide obtenerlos.

29 1029
962.44 = -------------- + -----------------
(1+0.0309)1 (1+0r2)2

29 1029
962.44 = -------------- + -----------------
1.0309 1.0309*(1+1r1)

Entonces,

(1+0r2) ^2 = 1.0309*(1+1r1)

(1+4.94%) ^2 = 1.0309*(1+1r1)

1r1=6.83% Tipo de inters a plazo implcito entre el final del primer ao


y el final del segundo ao.