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SISTEMA PBLICO Y PRIVADO DE PENSIONES

I. Cmo funcionan el Sistema Pblico y Privado de Pensiones


El sistema previsional es el conjunto de mecanismos que un gobierno dispone con el fin de que la poblacin ahorre
de manera forzosa para su vejez, cuando su capacidad de generar ingresos disminuye. De esta forma, se asegura
que las personas dispongan de los ingresos necesarios para cubrir sus gastos.

En el Per, el sistema previsional est constituido por tres regmenes principales1: el del Decreto Ley No. 19990
(denominado Sistema Nacional de Pensiones - SNP), el del Decreto Ley No. 20530 (denominado Cdula Viva) y el
Sistema Privado de Pensiones (SPP). Los dos primeros son administrados por el Estado y forman parte del Sistema
Pblico de Pensiones; mientras que el tercero es administrado por entidades privadas denominadas
Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones (AFP).

1.1. SISTEMA PBLICO DE PENSIONES

El sistema pblico es un sistema de reparto, en el que todos, los trabajadores aportan a una bolsa comn y ese
fondo acumulado se reparte entre los pensionistas.

1.1.1. El Rgimen del Decreto Ley No. 19990 o SNP

En la actualidad, este sistema es administrado por la Oficina de Normalizacin Previsional (ONP). Las
prestaciones que otorga el SNP son cinco: jubilacin; invalidez; viudez; orfandad; y ascendencia.

1.1.1.1. Pensin de Jubilacin, rgimen general:

La edad de jubilacin es de 65 aos de edad; los aos de aportacin, 20 aos como mnimo; la tasa de
aporte, 13% de la remuneracin asegurable del trabajador.

Hoy en da, los jubilados del Rgimen Laboral 19990 perciben una pensin que se sita entre S/.415
como mnimo y S/.857 como mximo. Estos montos son claramente insuficientes dado que muchos
pensionistas recibiran menos que el salario mnimo vital que, ya de por s, no alcanza para cubrir la
canasta bsica de consumo.

1.1.1.2. Pensin de invalidez

Es otorgada cuando el trabajador presenta una incapacidad fsica o mental que le impide ganar ms
de la tercera parte de la remuneracin que percibira otro trabajador de la misma categora, en un
trabajo igual. Si dicha invalides se produce por accidente de trabajo , no se requiere un perodo
mnimo de aportaciones. Slo se exige que el trabajador se encuentre aportando al sistema en el
momento en el que se produce la invalidez.
La pensin a otorgar es del 50% de la remuneracin de referencia. Cuando el trabajador cuente con
ms de tres aos de aportaciones, se considera un incremento de 1% por cada ao completo que
exceda de tres aos.
1.1.1.3. Pensin de Viudez

En el caso de los afiliados hombres beneficiarios de una pensin , la cnyuge, viuda tiene derecho a
percibir dicha prestacin. En el caso de las afiliadas mujeres, el cnyuge tiene tal derecho slo
cuando presenta condicin de invalidez o tiene ms de 60 aos. Adicionalmente, el cnyuge debe
haber dependido econmicamente del pensionista. El monto mximo es igual al 50% de la pensin
que le hubiera correspondido al trabajador.

1.1.1.4. Pensin de Orfandad:

Tienen derecho a esta pensin los hijos de un pensionista fallecido, menores de 18 aos; los menores
de 21 aos siempre y cuando continen estudiando; y los hijos invlidos mayores de 18 aos. El
monto mximo de pensin que se aplica es igual al 20% del monto de la pensin de invalidez o
jubilacin que perciba o hubiera podido percibir el trabajador.

1.1.1.5. Pensin de Ascendientes:

Tienen derecho a esta pensin el padre y la madre del asegurado o pensionista fallecido, que tengan
60 55 aos de edad, respectivamente, o que se encuentren en estado de invalidez; que dependan
econmicamente del trabajador; y que no perciben rentas superiores al monto de la pensin que le
correspondera. El monto mximo de pensin, para cada uno de los padres, es igual al 20% del monto
de la pensin de invalidez o jubilacin que perciba o hubiera podido percibir el trabajador.

1.1.2. El Rgimen del Decreto Ley No. 20530

Se trataba de las pensiones que se otorgan a un grupo muy reducido de funcionarios del Estado
como recompensa por los servicios prestados. Con el tiempo se fue incluyendo a algunos
trabajadores del Banco de la Nacin, Petroper, magistrados, entre otros.

1.1.2.1. Pensin de Cesanta

Esta pensin es otorgada cuando el trabajador alcanza los 15 aos de servicios reales y
remunerados si es hombre; y 12 aos si es mujer. La tasa de aporte es 13% de la
remuneracin asegurable desde agosto de 2003 (antes de esta fecha, la contribucin era de
6%).

1.1.2.2. Pensin de Invalidez

El trabajador debe ser declarado invlido por resolucin del Instituto Nacional de
Administracin Pblica. No existe un mnimo perodo de aportaciones. En caso de invalidez
causada como consecuencia del desempeo laboral, la pensin asciende al
100% de la remuneracin del trabajador, independientemente del tiempo de servicios. De
otro lado, aqul que se invalide accidentalmente en circunstancias ajenas a sus labores tiene
derecho a recibir el 50% de su remuneracin

1.1.2.3. Pensin de viudez:

Tienen derecho a pensin la cnyuge mujer de un pensionista fallecido. El cnyuge hombre


de una pensionista fallecida tiene derecho a esta pensin slo si ste se encuentra
discapacitado, carece de rentas superiores al monto de la pensin y no est amparado por
ningn sistema de seguridad social.

Cuando no existen hijos del afiliado, el cnyuge recibe el 100% de la pensin del titular. En
el caso de que existan hijos, el cnyuge recibir slo el 50% de dicho monto, mientras que el
50% restante deber ser repartido entre stos.

1.1.2.4. Pensin de orfandad:

Tienen derecho a recibir pensin por orfandad, los hijos del pensionista fallecido que sean
menores de edad; los hijos mayores de edad con incapacidad fsica o mental; y las hijas
solteras del trabajador que no estn cubiertas por la seguridad social y que carezcan de
actividad lucrativa.
La pensin de orfandad es igual al ntegro de la pensin del titular, si no existe cnyuge. En
caso opuesto, el cnyuge recibir slo el 50% de dicho monto, mientras que el 50% restante
deber ser repartido entre los hijos con derecho a la pensin de orfandad.

1.1.2.5. Pensin de e ascendiente:

Corresponde a la madre, al padre o a ambos padres (por partes iguales) del hijo pensionista
fallecido, en caso de que no existan beneficiarios de pensin de viudez u orfandad. Los
padres deben demostrar haber dependido econmicamente del trabajador al momento de
su fallecimiento y no percibir rentas mayores al monto de la pensin. La pensin a otorgarse
es del 100% de la pensin de cesanta del trabajador.

1.2. SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES (SPP)

El sistema privado es un sistema de capitalizacin individual, a diferencia del sistema pblico, que es un sistema de
reparto. Este sistema funciona con aportes de cada persona en una cuenta individual y personal, denominada
Cuenta Individual de Capitalizacin (CIC) 1, que es administrada por una Administradora de Fondo de Pensiones
(AFP). As, la pensin que cada persona recibir posteriormente depende de la cantidad de aportes que haga y de la
correcta administracin de su cuenta por la AFP.

1
la misma que se incrementa mes a mes con los nuevos aportes y la rentabilidad generada por las inversiones del
fondo acumulado.
En el SPP, la incorporacin de un trabajador es voluntaria, es decir que cada afiliado elige libremente la
Administradora de Fondos de Pensiones (AFP) que maneje sus aportes. Para ello, se suscribe el Contrato de
Afiliacin, el mismo que entra en vigencia con el otorgamiento del Cdigo nico de Identificacin del SPP (CUSPP).

Este sistema asegura que a pesar de que aumente la cantidad de pensionistas respecto a los trabajadores, como
ocurre en la actualidad, se pueda proveer una pensin adecuada, estable y sostenible. En el Per la cantidad de
afiliados al sistema privado (SPP) ha aumentado en los ltimos aos, por lo que se est mejorando en este aspecto.

Sin embargo, un estudio del Banco Mundial ha demostrado que las comisiones que cobran las AFP en el Per son
una de las ms caras de Latinoamrica resaltando la ineficiencia de este sistema. Segn la UP (2014) las comisiones
de las AFP son tan elevadas que la rentabilidad de las AFP es ms de cuatro veces la de los fondos que administran
desde el 2000.

1.2.1. Las Prestaciones

Las prestaciones que otorga el SPP, al igual que el SNP, se orientan a la cobertura de los riesgos
de: (i) vejez, a travs de pensiones de jubilacin, (ii) invalidez, a travs de pensiones de invalidez
y, (iii) muerte, mediante pensiones de sobrevivencia y pagos por gastos de sepelio. A
continuacin se detalla cada una de estas prestaciones:

1.2.1.1. Pensin de jubilacin

a) Rgimen General (Jubilacin Legal): La edad de jubilacin es 65 aos, la tasa de aporte es 8% de la


remuneracin asegurable, con una pensin mnima de S/. 415 (a partir del 2002, con la Ley N 27617, y sin
pensin mxima.
La jubilacin legal del SPP es voluntaria y se calcula en base al saldo acumulado en la CIC ms el valor de
redencin del Bono de Reconocimiento (BdR), de ser el caso. Esta jubilacin, al igual que el resto de
prestaciones, puede ser ejercida a travs de tres modalidades bsicas que el trabajador elige libremente al
momento de su retiro. Estas modalidades son: el Retiro Programado, la Renta Vitalicia Familiar y la Renta
Temporal con Vitalicia Diferida.

b) Rgimen de Jubilacin Anticipada Ordinaria: La edad de jubilacin es antes de los 65 aos, la tasa de
aporte es 8% de la remuneracin asegurable, con una pensin mnima del 50% del promedio de la
remuneracin de los ltimos 10 aos, y sin pensin mxima.
Esta jubilacin anticipada nace con la creacin del SPP y est orientada a aquellos afiliados que no estn
en posibilidades de esperar la edad legal de jubilacin y cuentan con recursos suficientes para
autofinanciarse pensiones por lo menos equivalentes a la mitad de sus remuneraciones percibidas en los
ltimos aos (tasa de reemplazo del 50%).

c) Pensin Mnima: La edad de jubilacin mnima es 65 aos, la tasa de aporte deben ser efectuadas como
mnimo sobre la base de la RMV en cada oportunidad, con una densidad de aportes de 20 aos de
aportaciones entre el SNP y/o el SPP., con una pensin mnima del SNP para asegurados con 20 aos de
aportacin (S/. 415).

d) Regmenes Especiales de Jubilacin Anticipada: Exclusiva para los trabajadores que realizan labores que
implican riesgo para la vida o salud como la minera y la construccin civil (que si exista en el SNP), en el
ao 2000; mediante la Ley No. 2725225, se cre al interior del SPP la posibilidad para que este grupo de
afiliados pueda jubilarse anticipadamente bajo un rgimen especial, teniendo en consideracin que su
envejecimiento se produce de manera ms acelerada como resultado del esfuerzo fsico que realizan.

1.2.1.2. Pensin de invalidez

En el SPP un afiliado es invlido cuando tiene una prdida mayor o igual al 50% de su capacidad
de trabajo. Segn su grado, esta prdida puede ser parcial o total y, segn su naturaleza,
temporal o permanente. En cualquier caso, el SPP contempla el derecho de percepcin de una
pensin de invalidez.
Si el trabajador es invlido total (menoscabo superior al 66%): recibe 70% de las ltimas 48
remuneraciones. Si el afiliado es invlido parcial (menoscabo superior a 50% pero menor a 66%):
recibe 50% de las ltimas 48 remuneraciones.
Si existe cobertura del seguro: la pensin se financia con el dinero acumulado en la CIC, ms el
valor de redencin del BdR de ser el caso y, el aporte adicional de la empresa de seguros que
administra el seguro previsional. Si no existe cobertura del seguro: la pensin es financiada con
el dinero acumulado en la CIC, ms el BdR de ser el caso. No hay aporte adicional por parte de la
aseguradora.

1.2.1.3. Pensin de sobrevivencia

Estas pensiones se generan con el fallecimiento del afiliado y son pagadas a los beneficiarios
debidamente acreditados.
Los beneficiarios pueden ser: (1) la cnyuge o concubina, (2) los hijos menores de 18 aos, o
mayores de 18 aos pero declarados invlidos y, (3) los padres mayores de 65 aos, siempre que
hayan dependido econmicamente del afiliado.
Se considera los siguientes porcentajes de la remuneracin mensual:

42% para el cnyuge o concubino sin hijos;


35% para el cnyuge o concubino con hijos;
14% para los hijos menores de 18 aos, o mayores de 18 incapacitados de manera total
y permanente para el trabajo;
14% tanto para el padre como la madre, siempre que sean invlidos total o parcialmente
o que tengan ms de 60 aos y que hayan dependido econmicamente del causante.

1.2.2. Las modalidades de pensin

En el SPP existen 3 modalidades bsicas bajo las cuales se otorgan las prestaciones: (i) Retiro Programado, (ii) Renta
Vitalicia Familiar y (iii) Renta Temporal con Renta Vitalicia Diferida. Cada una de ellas est en funcin de las
preferencias del trabajador.

1.3. PRINCIPALES DIFERENCIAS ENTRE LOS DOS SISTEMAS DE PENSIONES


Sistema Privado de Pensiones (SPP) Sistema Nacional de Pensiones (SNP)
Las AFP La ONP
Los aportes ingresan a una Cuenta Personal y Los aportes van a un Fondo comn y no generan
genera rentabilidad por las inversiones realizadas rentabilidad.
por tu AFP; con este capital se financia tu pensin.
Para jubilarte no necesitas tiempo mnimo de Si no aportas como mnimo 20 aos, no tienes
aportes. jubilacin.
Puedes realizar la transferencia de tu Fondo al No puedes transferir tu Fondo al exterior.
exterior.
No existe un monto mximo de pensin de Tiene establecido un monto mximo de pensin
jubilacin. de jubilacin.
Puedes decidir entre distintas Modalidades de No tienes la posibilidad de elegir entre diversas
Pensin. Modalidades de Pensin.
Puedes recibir tu pensin en Soles y/o Dlares. Solo recibes tu pensin en Soles.
Al afiliarte tienes cobertura de invalidez y La cobertura de invalidez no es inmediata.
sobrevivencia inmediata.
Puedes escoger entre 3 tipos de Fondos en los que No existen tipos de Fondos de jubilacin.
decidas invertir tu dinero.
Dependiendo del tipo de jubilacin escogida se No genera herencia.
puede generar herencia.
Una vez que te jubiles puedes continuar Si continuas trabajando despus de jubilarte, tu
trabajando en planilla, as recibes tu pensin ms pensin se suspende.
tu sueldo.
Puedes hacer aportes voluntarios para No existe la modalidad de Aportes Voluntarios.
incrementar tu Fondo
Puedes recibir tu estado de cuenta todos los
meses y obtener informacin en el momento que
desees a travs de los diversos Canales de
Atencin.

II. Cambios que se plantean para el Sistema Peruano de Pensiones


Debido a un estudio de la Universidad del Pacfico que concluy que el sistema previsional en el Per es un
fracaso y que solo una de cada cuatro personas se jubila de manera formal, adems plantean una reforma del
sistema previsional que incluya la no obligatoriedad de los aportes a las AFP y una pensin universal de 216
soles financiada por los impuestos, esto ha incomodado a unos y ha despertado el inters de otros. Los ejecutivos
de las aseguradoras afirman que el ahorro voluntario llevara a una pensin de miseria; y para la SBS, la iniciativa de
la U. del Pacfico es un error.

Esta propuesta de un grupo de economistas para que el aporte a las AFP sea voluntario y no obligatorio se ha
convertido en el inicio de un debate de una nueva Reforma del Sistema Privado de Pensiones (SPP). Resulta que el
informe "Sistema Previsional del Per: diagnstico 1996-2013, proyecciones 2014-2050 y reforma", elaborado por
la Universidad del Pacfico, ha generado diversas reacciones, incluido el Congreso de la Repblica, que ya anunci
que evaluar el aporte forzoso en el debate de la reforma del sistema previsional en el Congreso.
2.1. Posicin de los Economistas de la Universidad del Pacifico

En su estudio se seal que el sistema previsional en el Per es un fracaso, y que slo 1 de cada 4 personas tiene
una pensin y que la pensin promedio como fraccin del ingreso es bastante baja: aproximadamente poco
menos de 40% en el sistema privado y menos de 30% en el pblico, tambin se hizo mencin a las comisiones que
cobran las AFP que son tan elevadas que la rentabilidad de las mismas representa ms de cuatro veces la de los
fondos que administran, y se pronostic que al ao 2050, menos del 45% de las personas contara con una
cobertura previsional.

Sealaron que su iniciativa se da en un contexto en el cual la Reforma que se emprendi en el 2012 fracas en su
objetivo de aumentar la cobertura previsional.

Actualmente solo hay 9,37 millones de afiliados entre las AFP y ONP. Explicando que esta cifra tan baja se debe a
dos grandes errores del actual sistema:

1. El primero sera la pretensin de financiar las pensiones con impuestos a la planilla en un pas en el que
ms de dos tercios del empleo es informal, donde muchos trabajadores transitan regularmente entre la
formalidad y la informalidad, lo que los hace cotizantes eventuales.
2. El segundo error es el ahorro forzoso sin evidencia que respalde la hiptesis de que las personas no
ahorran para su vejez. Hemos diseado un sistema copiando la idea de que hay que obligar a los
trabajadores a hacer lo que es bueno para ellos. Si forzamos a las personas a ahorrar por qu no
forzamos a las empresas a invertir?

El informe indica que se podra pagar una pensin universal sin que haya un efecto negativo ya que los aumentos
en la base tributaria debido a la eliminacin de los aportes forzosos y de Pensin 65 permitiran financiarla.

Segn el estudio si se destina el 10% de la recaudacin del IGV al pago de pensiones podra garantizarse una
pensin universal mnima a los peruanos que estara en el orden de los 216 soles, lo cual ampliara la cobertura
previsional de la Poblacin Econmicamente Activa (PEA) que en los ltimos aos se ha reducido en 12,8%.
Juan Mendoza, director de la Maestra de Economa de la UP y uno de los autores del informe, explic que la
propuesta no propone que el Estado financie pensiones. "Proponemos traer el mercado a las personas, eliminando
los aportes obligatorios. Proponemos una pensin no contributiva financiada por impuestos".

La eliminacin de los aportes obligatorios a las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP), por su parte,
buscara promover la aparicin de nuevos productos financieros alternativos que fomenten el ahorro. Como
consecuencia de la reforma, las personas tendrn la libertad de elegir dnde y cmo ahorrar, y los mercados
financieros respondern. Pusieron como ejemplo a China el cual es el pas donde hay ms ahorro en el mundo y es
un pas donde no hay ahorro forzoso"

III. Que Opinin tiene su Grupo frente a los Cambios Propuestos


Nuestra opinin es contraria a los cambios propuestos por los economistas de la Universidad del Pacifico,
planteamos que todo se puede perfeccionar. Y de ello no escapa el Sistema Privado de Pensiones en el Per, que
luego de 21 aos de existencia sigue pasando por cambios. Y no es solo cuestin de copiar los esquemas de otros
pases, pues se trata de realidades diferentes, con niveles de informalidad distintos y usuarios con otros ingresos y
cultura financiera.

Por ejemplo, la informalidad en el Per es de 70%, mientras que en Chile es de un 30%. As pensamos que una
nueva opcin es la propuesta de Prima AFP que plante que los aportes obligatorios cuenten con un beneficio
tributario, de tal manera que el Impuesto a la Renta se descuente a los trabajadores no del sueldo bruto, sino de su
remuneracin luego de haber descontado los aportes a las AFP.

Esto hara que las personas aporten ms a la AFP. Los dependientes, al ver una ventaja tributaria, veran un
incentivo de ahorro previsional. Podra haber una motivacin adicional para hacer aportes voluntarios con fin
previsional, dijo Renzo Ricci, gerente general de Prima AFP.

Opinamos tambin que los problemas actuales que tienen los trabajadores y las AFPs pueden ser solucionadas con
ms intervencin de SBS, el cual debera velar ms por los intereses de los afiliados como por ejemplo reduciendo
las comisiones, asegurando un aumento de la rentabilidad, y sancionando a las AFPs en caso de irregularidades.

De otro lado, en contra de que los aportes a las AFP se vuelvan voluntarios, sealamos que la capacidad del Estado
de hacer frente a otros gastos como la construccin de colegios o infraestructura se vera mermado por la
necesidad de cubrir las pensiones con lo recaudado por IGV. No obstante, este tipo de medidas genera que, a la
larga, el Estado tenga que subsidiar programas sociales con dinero de todos los peruanos, ya que las personas
responsables que pagan sus impuestos tendran que subsidiar a las personas que no lo hacen lo cual no nos parece.

Adems no hay evidencia emprica, no hay evidencia estadstica de que el ahorro voluntario pueda ser ms efectivo
que el forzoso en ahorro para la vejez". El problema para nosotros en el Sistema Provisional Peruano es la
informalidad por lo cual se debera atacar este punto, y en nuestra posicin creemos que hacer estos cambios
propuestos por la Universidad del Pacifico podran agravar ms el problema de los aportes destinados para
asegurar un ingreso para la vejez.