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Recopilacin de Frmulas

P : Valor Presente, Capital, Valor Actual n : Nmero de perodos


F : Valor Futuro, Monto Final i : Tasa efectiva del perodo
I : Inters TEP : Tasa efectiva del perodo
TN : Tasa nominal TEP1: Tasa efectiva en el perodo de anlisis 1
m : Nmero de perodos de capitalizacin que hay en el tiempo TEP2: Tasa efectiva en el perodo de anlisis 2
en que est expresada la tasa
N FRMULA INTERPRETACIN
Calcula el valor futuro en funcin del valor presente,
n
TN
P * 1 i '
n la tasa nominal, el perodo de capitalizacin y tiempo
1 F P * 1 de la inversin; m est relacionada con la TN y n
m con el tiempo en el cual se desea conocer el valor
futuro.
F F Calcula el valor presente en funcin del valor futuro,
P la tasa nominal, el perodo de capitalizacin y tiempo
TN
n 1 i'n de la inversin; m est relacionada con la TN y n
1 con el tiempo en el cual se desea conocer el valor
2 m futuro.

n
TN
P F * 1 F * 1 i ' n
m
F
Calcula la tasa nominal equivalente en funcin valor

3 TN m * n 1 presente, valor futuro, el perodo de capitalizacin de


la tasa nominal y tiempo de la inversin; m est
P relacionada con la TN y n con el tiempo en el cual
se desea conocer el valor futuro.
Calcula el nmero n de das/meses/bimestres/ ...
F F
Ln Ln /aos que debern transcurrir para que un valor

n P P presente se convierta en un valor futuro, si se conoce

TN Ln1 i '
4 la tasa nominal y el perodo de capitalizacin.
Ln1
m
Calcula el valor presente en funcin del inters, la
I I
P tasa nominal, el perodo de capitalizacin y tiempo de
5 TN
n 1 i'n 1 la inversin; m est relacionada con la TN y n

1 1
con el tiempo en el cual se desea conocer el valor
futuro.
m
Calcula la tasa efectiva del perodo TEP del tiempo
F
6 TEP 1 * 100% que separa a un valor presente P de un valor futuro
P F equivalente.
Calcula la tasa efectiva equivalente del perodo
n
TN
1 1 i' 1
n TEP, en funcin la tasa nominal recibida como
7 TEP 1 dato, el perodo de capitalizacin y el tiempo en el
m cual se desea hallar la tasa efectiva; m est
relacionada con la TN y n con la TEP.
Calcula la tasa nominal equivalente TN, en funcin
TN m * n 1 TEP 1 de la tasa efectiva en un perodo dado TEP y el

8
perodo de capitalizacin; m est relacionada con la
TN y n con la TEP.

1


N dasPeriod o2


N dasPeriod o1
TEP 2 1 TEP1

9
1
Calcula la tasa efectiva TEP2, en funcin de otra tasa efectiva TEP1 dada como dato y el nmero de das en
que se expresa cada tasa.
TEP Calcula el valor de la tasa descontada d, en funcin
d de la tasa efectiva del perodo TEP, la cual se
1 TEP
10
expresa en el mismo tiempo en la que se desea
calcular d.
d Calcula el valor de la tasa efectiva del perodo de
TEP descuento TEP, en funcin de la tasa descontada
1 d
11
d, la cual se expresa en el mismo tiempo en la que se
desea calcular TEP.
Calcula el valor de la anualidad o renta R en tiempo
TEP * (1 TEP) n
12 R P * vencido, en funcin del prstamo P, la tasa efectiva
del perodo de anlisis TEP y el nmero de perodos
(1 TEP) 1
n
n en el que se devolver la deuda P.
Calcula el valor de la anualidad o renta R en tiempo
TEP
R F * vencido, en funcin del valor equivalente en el futuro
(1 TEP) 1
13 n de la deuda F, la tasa efectiva del perodo de anlisis
TEP y el nmero de perodos n en el que se
devolver la deuda P.
Calcula el valor de la anualidad o renta Ra en
TEP * (1 TEP) ( n 1)
tiempo adelantado, en funcin del prstamo P, la
14 Ra P * tasa efectiva del perodo de pago TEP y el nmero
(1 TEP) 1
n
de perodos n en el que se devolver la deuda P.
Calcula el valor de la anualidad o renta adelantada
R
15 Ra Ra, en funcin del valor de anualidad o renta
1 TEP vencida R.

Valor Presente Neto Costo Promedio Ponderado del Capital CPPC - WACC

Wd = peso de la deuda = D/(D+E)


Kd = costo de la deuda
We = peso del capital propio en la estructura de capital = E/(D+E)
Ke = costo del capital propio o patrimonio
T = Tasa de impuesto a la renta

Flujo de Caja
Aos
Ventas
( - ) Costo variable
( - ) Costo fijo
( - ) Depreciacin
EBIT = Utilidad Operativa = UAII
( - ) Impuestos
( + ) Depreciacin
Flujo Econmico de Operacin
Gastos netos de capital
Capital de trabajo
FCLD (flujo de caja de libre disponibilidad)
( + ) Prstamo
( - ) Amortizacin
( - ) Inters
( + ) Escudo fiscal
FCNI (flujo de caja neto del inversionista)