COMERCIALIZADORA EL MANANTIAL S.A.

NIT. 890,680,910-1
BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 VERTICAL

ANALISIS
ACTIVO
VERTICAL

Activo Corriente

Caja 5.349.800 17%

Bancos 6.000.000 19%
Cuentas por cobrar 5.673.400 18%
Inventario 4.900.000 15%
Total Activo Corriente 21.923.200 68%

Activo Fijo

Edificios 1.600.000 5%
Terrenos 3.000.000 9%
Depreciacin acumulada 500.000 2%
Mobiliario y equipo. 2.000.000 6%
Depreciacin acumulada 560.000 2%
Equipo de transporte 2.000.000 6%
Depreciacin acumulada 500.000 2%
Total Activo Fijo 10.160.000 32%

SUMA DEL ACTIVO $32.083.200 100%

 ANALISIS
PASIVO VERTICA
L

Pasivo Corriente

Proveedores $4.000.000 12%

Acreedores $1.300.000 4%
Intereses por pagar $155.000 0%
Total Pasivo Corriente $5.455.000 17%

Pasivo a Largo Plazo

Documentos por pagar a largo plazo $5.000.000 16%

Total Pasivo Circulante $5.000.000 16%

SUMA DEL PASIVO $10.455.000 33%

PATRIMONIO

Capital social $15.000.000 47%

Reservas $1.500.000 5%
Resultados del ejercicio $5.128.200 16%
Total Patrimonio $21.628.200 67%

SUMA DEL PATRIMONIO $21.628.200 67%

SUMA DEL PASIVO + PATRMINIO $32.083.200 100%

INTERPRETACIONES

-En el ao 2016 la cuenta de activos corriente tuvo una participacin de un 68%

sobre el total de activos, esto al alto nivel de liquidez que tuvo la empresa.

-El total de los pasivos tuvo una Participacin de un 33%, de los cuales el 17% son
a corto plazo y el 17% a largo plazo.

-La cuenta de inventarios tuvo una participacin de un 15%, lo que nos indica que
la empresa tuvo un nivel de operaciones bajo basndonos en la actividad
principal de la empresa.
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BALANCE GENERAL HORIZONTAL

ACTIVO 2016 2015 V.A $ V.R %

Activo Corriente

Caja 5.349.800 4.560.500 789.300 17%

Bancos 6.000.000 5.000.000 1.000.000 20%
Cuentas por cobrar 5.673.400 3.550.000 2.123.400 60%
Inventario 4.900.000 4.500.000 400.000 9%
Total Activo Corriente 21.923.200 17.610.500 4.312.700 24%

Activo Fijo

Edificios 1.600.000 1.200.000 400.000 33%

Terrenos 3.000.000 2.300.000 700.000 30%
Mobiliario y equipo. 2.000.000 1.959.999 40.001 2%
Equipo de transporte 2.000.000 1.900.000 100.000 5%
Total Activo Fijo 8.600.000 7.359.999 1.240.001 17%

SUMA DEL ACTIVO $30.523.200 $24.970.499 $5.552.701 22%

PASIVO 2016 2015 V.A $ V.R %

Pasivo Circulante

Proveedores $3.000.000 $2.550.000 450.000 18%

Acreedores $1.300.000 $1.000.000 300.000 30%
Intereses por pagar $155.000 $150.000 5.000 3%
Total Pasivo Circulante $4.455.000 $3.700.000 $755.000 51%
Pasivo a Largo Plazo

Documentos por pagar a largo plazo $4.440.000 $2.270.499 2.169.501 96%

Total Pasivo a Largo Plazo $4.440.000 $2.270.499 $2.169.501 96%

SUMA DEL PASIVO $8.895.000 $5.970.499 $2.924.501 49%

PATRIMONIO

Capital social $15.000.000 $14.000.000 1.000.000 7%

Reservas $1.500.000 $1.000.000 500.000 50%
Resultados del ejercicio $5.128.200 $4.000.000 1.128.200 28%
Total Patrimonio $21.628.200 $19.000.000 $2.628.200 14%

SUMA DEL PATRIMONIO $21.628.200 $19.000.000 $2.628.200 14%

SUMA DEL PASIVO + PATRMINIO $30.523.200 $24.970.499 $5.552.701 22%

INTERPRETACIONES

-Comparando el total de activos del ao 2016 con el ao 2015 vemos que tuvo un valor
Absoluto de $5,552,701 y un valor Relativo del 22%, lo que quiere decir que para el ao 2016.

-La empresa tuvo un mayor movimiento en compra de activos fijos, pues se aprecia que fue el
rubro con mayor valor absoluto y relativo.

-Comparando el ao 2016 y el ao 2015, la empresa tambin tiene un valor absoluto y relativo

alto en el total pasivo don donde el valor ms significativo es debido a los documentos por pagar
a largo plazo.
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Estado de Resultados A Dic 31 2016 Vertical

AO 2016 ANALISIS VERTICAL

Ventas 32.243.518 100%

Costo de Ventas 11.656.355 277%
Utilidad Bruta 20.587.163 157%
Gastos de Venta 2.300.000 1402%
Gastos Administrativos 8.000.000 403%
Depreciacin 1.000.000 3224%
Total gastos de Operacin 9.300.000 347%
Utilidad Operacional 11.287.163 286%
Gastos financieros 3.500.000 921%
Utilidad antes de Impuesto 7.787.163 414%
Impuesto (34%) 2.647.635 1218%
Utilidad del Ejercicio 5.139.528 627%

INTERPRETACIONES

La participacin de la utilidad operacional para el ao 2016 es notable su mejoramiento.

En el ao 2016 vemos que la empresa tuvo una participacin de utilidad neta (ganancia)
de un 627%, siendo una utilidad notablemente buena.

Los rubros que mayor participacin tuvieron en el total de gastos operacionales fueron
los gastos administrativos con una participacin del 403%.
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Estado de Resultados A Dic 31 2016 Horizontal

AO 2016 AO 2015 V.A $ V.R %

Ventas 32.243.518 28.000.000 4.243.518 15%

Costo de Ventas 11.656.355 10.000.000 1.656.355 17%
Utilidad Bruta 20.587.163 18.000.000 2.587.163 14%
Gastos de Venta 2.300.000 2.000.000 300.000 15%
Gastos Administrativos 8.000.000 7.000.000 1.000.000 14%
Depreciacin 1.000.000 1.000.000 0 0%
Total gastos de Operacin 9.300.000 8.000.000 1.300.000 16%
Utilidad Operacional 11.287.163 10.000.000 1.287.163 13%
Gastos financieros 3.500.000 3.000.000 500.000 17%
Utilidad antes de Impuesto 7.787.163 7.000.000 787.163 11%
Impuesto (34%) 2.647.635 2.380.000 267.635 11%
Utilidad del Ejercicio 5.139.528 4.620.000 519.528 11%

INTERPRETACIONES

En el ao 2016 y 2015 el valor absoluto y valor relativo en ventas fue notable siendo el
ao 2016 el rubro de mayor valor.

En la utilidad del ejercicio para el ao 2016 y 2015, el valor absoluto feu de $519,528 y el
valor relativo del 11%, lo que quiere decir que para el ao 2016 la utilidad del ejercicio fue
mayor.
 RAZONES FINANCIERAS

LIQUIDEZ

* Liquidez o Razn Corriente: Activo corriente 21.923.200 = 4,02

Pasivo Corriente 5.455.000

Interpretaciones:

Por cada peso que la empresa debe en el corto plazo, tiene 4,02 para pagar.

* Prueba Acida: Activo Corriente - Inventarios 17.023.200 = 3,12

Pasivo Corriente 5.455.000

Interpretaciones:

Por cada peso que la empresa debe en el corto plazo tiene 3,12 centavos para pagar de manera inmediata.

* Capital de Trabajo: Activo Corriente - Pasivo Corriente 21.923.200 - 5.455.000 = 16.468.200

Interpretaciones:

Si la empresa cancela sus obligaciones de corto plazo le quedaran 16,468,200 para continuar trabajando.
ENDEUDAMIENTO

* Nivel de Endeudamiento: Pasivo Total

X 100
Total Activo

10.455.000 = 32,59%
X 100
32.083.200

Interpretaciones:
Del total de los activos el 32,59% le pertenece a los acreedores y el 67,41% le pertenece a
la empresa.

* Concentracin del Endeudamiento Pasivo corriente

X 100
en el corto Plazo: Pasivo Total

52,18
5.455.000,00 X 100 = %
10.455.000,00

Interpretaciones:
El total de los pasivos, el 52,18% es de corto plazo y el 47,82% es a
largo plazo.

vec
* Cobertura de Intereses: Utilidad Operativa 11.287.163 = 3,22 es
Gastos Financieros 3.500.000

Interpretaciones:
La empresa tiene capacidad de 3,22 veces para asumir con sus operaciones el costo de la
deuda.
ACTIVIDAD

* Rotacin de Cuentas por

Cobrar: Clientes o CxC X 360
Ventas Crdito

5.673.400 = 63
X 360
32.243.518

Interpretaciones:
En promedio cada 63 das la empresa recupera sus ventas.

*Rotacin de Cuentas por

Pagar: Proveedores X 360
Compras a Crdito

4.000.000 = 119,44
X 360
12.056.355

Total Compras: Costo de Ventas - Inv. Ini + Inv. Final

11.656.3 4.500.
55 000 4.900.000 = 12.056.355

Interpretaciones:
En promedio cada 119 das la empresa paga sus compras a crdito.

*Rotacin de inventarios: Inventarios

X 360
Costo de Venta

4.900.000 = 151,33
X 360
11.656.355

Interpretaciones:
En promedio cada 151 das la empresa vende sus inventarios.
*Rotacin de Activos: Ventas
Total Activos

32.243.518 = 1,00 veces

32.083.200

Interpretaciones:
La empresa esta generando un volumen de operaciones comerciales acorde con la cuanta de
la inversiones efectuadas.

RENTABILIDAD

*Rentabilidad Sobre las

Ventas: Utilidad del Ejercicio X 100
Ventas

15,94
5.139.528 X 100 = %
32.243.518

Interpretaciones:
Las ventas estn generando una rentabilidad del 15,94%, por cada
peso vendido.

*Rentabilidad Sobre el
Patrimonio: Utilidad del Ejercicio X 100
Patrimonio

23,76
5.139.528 X 100 = %
21.628.200
Interpretaciones:
El patrimonio esta generando una rentabilidad del 23,75%.

*Rentabilidad sobre Activos: Utilidad del Ejercicio

X 100
Total Activos

16,02
5.139.528 X 100 = %
32.083.200
Interpretaciones:
Los activos o inversin de la empresa esta generando una
rentabilidad del 16,02%.

Utilidad
*Sistema Dupont: Neta X Ventas Activo Total
Ventas Activo Total Patrimonio

5.139.52
8 X 32.243.518 X 32.083.200 =
32.243.5
18 32.083.200 21.628.200

23,76
15,94% X 100,50% X 148,34% = %

Interpretaciones:
El sistema DuPont nos da una rentabilidad de 23,76%, de donde se puede concluir que el rendimiento
mas importante fue debido
a la eficiencia en la operacin del apalancamiento financiero.