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Ao de la Diversificacin Productiva y del Fortalecimiento de la Educacin

UNIVERSIDAD CATLICA LOS NGELES


DE CHIMBOTE
FACULTAD DE DERECHO

TEMA:

SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES AFP

CATEDRATICO : ABOG. JOEL ORLANDO SANTILLAN TUESTA

CURSO : DERECHO DE LA SEGURIDAD SOCIAL

CICLO : VI

ESTUDIANTE : - JENNY LUZ VARGAS ARRIETA

PUCALLPA- PERU
2015
FACULTA DE DERECHO
DEDICATORIA
A mi familia por ser el eje principal que
me permite y motiva a seguir adelante
en el desarrollo de mi futura carrera
profesional y as contribuir al desarrollo
de nuestra regin.

FACULTA DE DERECHO
INDICE
Caratula

Dedicatoria

ndice

Introduccin

SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES APF

1. QU ES EL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES?


2. QUIN SUPERVISA EL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES?
3. FIAP
4. QU ES UNA AFP?
5. CONCEPTOS PREVIOS
6. CMO FUNCIONA UNA AFP?
7. LAS ADMINISTRADORAS DE FONDOS DE PENSIONES (AFP)
8. AFILIADOS
9. CMO APORTAMOS
10. TIPOS DE FONDO
11. BENEFICIOS
12. MODALIDADES DE PENSIN
13. LAS FORTALEZAS DEL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES.
14. POR QU AFILIARSE A UNA AFP

Conclusiones

Anexos

Bibliografa

FACULTA DE DERECHO
INTRODUCCION

Un sistema de pensiones trata de resolver un problema que alude al bienestar


de la poblacin. Con el surgimiento de las sociedades modernas y la
industrializacin, se ve la necesidad de generar este tipo de sistemas, ya que
es un derecho de trabajo en la medida en que hace frente a un problema, que
comienza cuando un individuo finaliza su edad activa laboral y se ve ante la
privacin de un ingreso. Uno de los principales retos de las economas en
desarrollo, es proporcionar a su fuerza laboral la garanta de que al momento
de llegar a su retiro, los esfuerzos de toda la vida se vean compensados por
una pensin digna que permita disfrutar de esta nueva etapa en la vida de sus
ciudadanos.
La falta de cobertura de un fondo de pensin se debe a una planeacin
ineficiente, pues no se prev una recaudacin a largo plazo que pueda cubrir
las necesidades del pensionado y que proporcione recursos suficientes para
pagar las pensiones en curso.
El principal problema que involucran los Planes de Pensiones es la limitacin
econmica. Lo anterior es debido a la transicin demogrfica y el aumento de
la esperanza de vida, esto implica que exista un mayor porcentaje de personas
en edad avanzada en relacin a la poblacin total activa.
Dentro de los principales objetivos de los planes privados de pensiones estn
los de otorgarle una mayor pensin al trabajador adems de la que reciben por
parte de la Seguridad Social, fomentar el ahorro del trabajador, establecer
polticas sanas para el personal de edad avanzada as como proporcionar una
ayuda para los aos en que disminuye la capacidad productiva de los
trabajadores. Diversas empresas utilizan los planes privados de pensiones
como una prestacin, sirviendo como un mecanismo para atraer y retener al
personal que pertenezca o quiera pertenecer a la empresa
Los beneficios que un plan privado otorga, no slo estn dirigidos a los
trabajadores, a su vez los planes privados otorgan estmulos fiscales para las
empresas o patrones que lo ofrecen a su planta laboral.

FACULTA DE DERECHO
SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES APF

1. QU ES EL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES?


El Sistema Privado de Pensiones (SPP) es un rgimen administrado por
entidades privadas denominadas Administradoras de Fondos de Pensiones
(AFP), donde los aportes que realiza el trabajador se registran en una
cuenta individual. El Sistema Privado de Pensiones se cre como
alternativa a los regmenes de pensiones administrados por el Estado y
concentrados en el Sistema Nacional de Pensiones (SNP).
El Sistema Privado de Pensiones (SPP) fue creado el 6 de diciembre de
1992, a travs del Decreto Ley 25897. Tras 22 aos, el SPP cuenta hoy con
ms de cinco millones de personas afiliadas y tiene un rol clave en el
crecimiento econmico del Per, ya que ha generado importantes recursos
para el desarrollo de nuestra economa y la creacin de nuevos puestos de
trabajo. Su creacin y desarrollo le dio dinamismo y mayor eficiencia a la
seguridad social del pas.

2. QUIN SUPERVISA EL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES?


La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) es el organismo
encargado de la regulacin y supervisin del sistema financiero, de seguros
y del sistema privado de pensiones. Su objetivo primordial es preservar los
intereses de los depositantes, de los asegurados y de los afiliados al SPP.
La SBS es una institucin de derecho pblico cuya autonoma funcional
est reconocida por la Constitucin Poltica del Per. Sus objetivos,
funciones y atribuciones estn establecidos en la Ley General del Sistema
Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la Superintendencia de
Banca, Seguros y AFP (Ley 26702). Para conocer ms sobre la SBS,
puedes visit: www.sbs.gob.pe

3. FIAP
Federacin Internacional de Administradoras de Fondos de Pensiones
(FIAP)

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Actualmente, las Asociaciones de Administradoras de Fondos de Pensiones
de 16 distintos pases y con 18 socios (en Uruguay son tres socios) forman
parte de la Federacin Internacional de Administradoras de Fondos
Pensiones (FIAP). Todas estas asociaciones, incluida la AAFP del Per,
trabajan en el perfeccionamiento de los sistemas y en la consolidacin del
rgimen en cada uno de sus pases.
La FIAP se ha convertido en el lugar de encuentro para el intercambio de la
experiencia entre los pases que han adoptado sistemas previsionales
basados en la capitalizacin de los ahorros y en la administracin privada
de los mismos.
La FIAP ha trabajado diversas campaas de comunicacin para mantener
informados a los miles de afiliados al sistema.

4. QU ES UNA AFP?
Las AFP (Administradoras de Fondos de Pensiones) son instituciones
financieras privadas que tienen como nico fin la administracin de los
Fondos de Pensiones bajo la modalidad de cuentas personales. Otorgan
pensiones de jubilacin, invalidez, sobrevivencia y proporciona gastos de
sepelio. Las AFP fueron creadas en 1993 y operan dentro del Sistema
Privado de Pensiones (SPP), el cual es supervisado y fiscalizado por la
Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS)

5. CONCEPTOS PREVIOS
Cuenta Individual de Capitalizacin (CIC): El afiliado, a lo largo de su vida
laboral aporta los recursos (Dinero) que servirn directamente para el pago
de su pensin, estas siempre permanecen en una cuenta personal por cada
trabajador.
Libertad de eleccin: El afiliado es libre de escoger si desea afiliarse al
SPP o estar en el SNP, escoger la AFP que administre sus fondos,
traspasar su fondo de pensiones de una AFP a otra, as como elegir la
forma de percibir las prestaciones.
Derecho de propiedad: El afiliado es dueo de sus aportes, los que
utilizar cuando cumpla con los requisitos para jubilarse en el SPP, o en el
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caso de invalidez y pensiones de sobrevivencia a sus beneficiarios.
Conceptos previos
Transparencia: El afiliado recibe informacin permanente y oportuna del
destino de sus aportes y el rendimiento que obtienen (informacin de las
AFP a travs del Estado de Cuenta, de medios periodsticos, etc.).
Competencia: A la fecha, hay 4 AFP (Integra, Prima, Profuturo y Horizonte)
que ofrecen el servicio de la administracin de los fondos de pensiones y,
cuando el afiliado se jubila, tiene la opcin de recibir una pensin a travs
de la AFP o empresas de seguros que ofrecen diversas modalidades de
pensin.
Fiscalizacin externa: el Estado -a travs de la SBS- supervisa a las AFP
como a las empresas de seguros que otorgan las pensiones. Conceptos
previos

6. CMO FUNCIONA UNA AFP?


Las AFP administran fondos de pensiones bajo la modalidad de Cuentas
Individuales de Capitalizacin (CIC), en favor de trabajadores
incorporados al Sistema Privado de Administradoras de Fondos de
Pensiones.
Las AFP brindan prestaciones de jubilacin, invalidez, sobrevivencia y
gastos de sepelio, en conformidad con el Texto nico Ordenado de la Ley
del Sistema Privado de Pensiones (SPP) Decreto Supremo 054-97-EF.
Para dicho fin, reciben los aportes, propiedad de los trabajadores,
invirtindolos bajo las modalidades permitidas por Ley. Las operaciones de
las AFP se encuentran bajo el control y supervisin de la Superintendencia
de Banca, Seguros y AFP (SBS).
Las AFP administran 4 tipos de Fondos (Fondo de Pensiones Tipo 0 o
Fondo de Proteccin de Capital; Fondo de Pensiones Tipo 1 o Fondo de
Preservacin de Capital; Fondo de Pensiones Tipo 2 o Fondo Mixto; y
Fondo de Pensiones Tipo 3 o Fondo de Apreciacin del Capital). A la fecha,
el Fondo 0 no se encuentra activo, est pendiente la reglamentacin por
parte de la SBS.

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Las caractersticas principales del Fondo de cada afiliado son:
Son propiedad nicamente de cada trabajador.
Constituyen masa hereditaria
Son inembargables
7. Las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP)
Las AFP son las entidades privadas que administran los fondos de
pensiones bajo la modalidad de Cuentas Individuales de Capitalizacin
(CIC), en favor de trabajadores incorporados al SPP. Estas brindan
prestaciones de jubilacin, invalidez, sobrevivencia y gastos de sepelio.

Actualmente las AFP que conforman el sistema son:


Prima (grupo peruano, Credicorp)
Profutuo (grupo canadiense Scotiabank)
Integra (grupo colombiano, Sura)
Hbitat (grupo chileno Inversiones La Construccin - ILC)

8. AFILIADOS
Afiliados son los trabajadores participantes en el Sistema Privado de
Pensiones, quienes a lo largo de su vida laboral aportan a una cuenta de
ahorro previsional, que en el SPP se denomina Cuenta Individual de
Capitalizacin, a fin de construir en ella un fondo de propiedad del
trabajador, que le permitir obtener una pensin digna al llegar a la edad de
jubilacin.

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Para convertirse en afiliado el trabajador debe suscribir el Documento de
Registro SPP (DRSPP) con la AFP ganadora de la Licitacin de Afiliados
(AFP Habitat). Dicha AFP ser la encargada de administrar los aportes a la
Cuenta Individual de Capitalizacin (CIC) de propiedad del afiliado por el
plazo mnimo de 24 meses contados a partir de la fecha de su afiliacin; el
afiliado nicamente podr traspasarse a otra AFP durante el periodo de
permanencia obligatorio cuando aquella se encuentre en alguna de las
causales establecidas por Ley (rentabilidad menor al comparativo del
mercado; quiebra, disolucin o liquidacin).
Para afiliarse, bastar contactar a la AFP Habitat a travs de cualquiera de
los medios que sta ofrece (telfono, pagina web) o visitar cualquiera de
sus agencias a nivel nacional

9. CMO APORTAMOS
Si eres trabajador (dependiente o independiente) y decides incorporarte al
SPP, debes afiliarte a la AFP ganadora de la Licitacin de afiliados (AFP
Habitat). Si eres empleador, debes verificar a qu AFP estn afiliados tus
trabajadores. Esto lo puedes hacer ingresando al portal de la
Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS). Independientemente del
nmero de trabajadores que tengan a su cargo, los empleadores deben
obligatoriamente presentar la declaracin de la planilla y pago de aportes
previsionales mediante el Portal de Recaudacin AFPnet.
Las AFP, siempre con transparencia, se encargarn de enviar a empleador
y empleado sus respectivos boletines informativos y estados de cuenta.
Los aportes a la AFP son de dos tipos: Obligatorio y Voluntario

10. Tipos de fondo


Las AFP te ofrecen tres tipos de Fondo en el que puedes invertir tus
aportes:
Fondo 0 O Fondo de Proteccin de Capital: No se encuentra activo,
est pendiente su reglamentacin por parte de la SBS.

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Fondo 1 Conservador o Preservacin de Capital: De Crecimiento
estable o conservador. Este es un Fondo donde las inversiones son de bajo
riesgo, por lo que tiende a ofrecer retornos moderados.

Proyeccin de rentabilidad Fondo 1


Crecimiento estable con baja volatilidad y tendr un horizonte de
inversin de corto plazo y seguro.
Obtiene retornos estables y es ideal para los afiliados prximos a
jubilarse o que tienen un perfil de riesgo conservador.
Tiene menor exposicin al riesgo y concentra sus inversiones en
instrumentos de renta fija.

Fondo 2 Balanceado o Mixto: De crecimiento moderado y de riesgo


medio. Este fondo presenta un mayor equilibrio entre rentabilidad y riesgo.

Proyeccin de rentabilidad Fondo 2


Busca un crecimiento moderado con volatilidad media y tendr un
horizonte de inversin de mediano plazo.
Obtiene retornos moderados para los afiliados entre 45 y 60 aos o
aquellos que estn dispuestos a asumir mayor nivel de riesgo que el
Fondo 1.
Concentra sus inversiones en instrumentos de renta fija y variable.

FACULTA DE DERECHO
Fondo 3 Apreciacin de Capital o Crecimiento: De alto crecimiento y
alto riesgo. Este es un fondo orientado al largo plazo, alterna perodos de
poco crecimiento y de gran crecimiento.

Proyeccin de rentabilidad Fondo 3


Este fondo busca un alto nivel de crecimiento con alta volatilidad y
tendr un horizonte de inversin de largo plazo.
Obtiene altos retornos para los afiliados jvenes cuyo horizonte de
retiro es lejano o aquellos dispuestos a asumir mayores fluctuaciones
en la rentabilidad pensando en el largo plazo.
Es ms rentable a largo plazo aunque asumiendo un mayor riesgo

11. BENEFICIOS
El principal beneficio de pertenecer a una AFP es construir un Fondo para
obtener una pensin de jubilacin al final de tu vida laboral.
Adems cuentas con otros importantes beneficios como son:
Seguro de invalidez, sobrevivencia y gastos de sepelio
Administracin de fondos voluntarios
Trmite de bono de reconocimiento
Acceso a ESSALUD
Acceso a regmenes especiales de jubilacin

Pensin de jubilacin
La Pensin de Jubilacin es un beneficio que tienes a partir de los 65 aos
de edad o en el momento en que cumples con los requisitos y condiciones
para acceder a una Jubilacin Anticipada en el Sistema Privado de
Pensiones (SPP).

FACULTA DE DERECHO
Cmo se financia?
La Pensin de Jubilacin se financia con el dinero que hayas acumulado en
tu cuenta personal (Cuenta Individual de Capitalizacin CIC). sta se
forma con los aportes que hayas realizado durante tu vida laboral, la
rentabilidad que hayan generado estos aportes, el valor del Bono de
Reconocimiento (de ser el caso) y los Aportes Voluntarios que hayas
realizado.
Qu beneficios tienes al jubilarte en tu AFP?
Al ser jubilado en el SPP tienes derecho a atenderte en ESSALUD. Todos
los meses se retiene de tu Pensin de Jubilacin, el equivalente al 4% como
aporte a dicho rgimen de modo que t y tus derechohabientes tengan
cobertura de salud.
Puedo seguir trabajando despus de jubilarme?
Si eres afiliado y decides seguir trabajando despus de tu jubilacin puedes
hacerlo, en cuyo caso te encontrars exonerado de realizar aportes a la
AFP. Si realizas aportes posteriores a tu jubilacin, estos te sern
devueltos.
Cundo te puedes jubilar en el SPP?
En el SPP existen dos formas principales de acceso a la pensin de
jubilacin:
Jubilacin por Edad Legal: En el momento que lo decidas a partir de
los 65 aos de edad.
Jubilacin Anticipada Regular: Antes de los 65 aos de edad, si tu
fondo acumulado te permite obtener una pensin del 40%, o ms, de
tu sueldo promedio de los ltimos 120 meses.
Adems existen los siguientes regmenes especiales de jubilacin:
Jubilacin Adelantada (Decreto Ley 19990)
Jubilacin Anticipada para Trabajadores de Riesgo
Pensin Mnima de Jubilacin

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12. MODALIDADES DE PENSIN
Las modalidades de pensin son las distintas formas de financiar y
administrar tu pensin cuando te jubiles. Escoge la que ms te convenga,
estamos seguros que una de ellas se ajusta a tus necesidades.
Aqu te presentamos las cinco modalidades vigentes:
Renta Vitalicia Familiar
En esta modalidad le trasladas el dinero de tu cuenta personal a una
compaa de seguros para contratar el pago de una pensin fija mensual
vitalicia. Puedes elegir recibir tu pensin en Nuevos Soles o en Dlares.
En caso de fallecimiento, tus beneficiarios recibirn una pensin de
sobrevivencia. No genera herencia.
Renta Temporal con Renta Vitalicia Diferida
En esta modalidad recibes:
Durante una etapa inicial una pensin temporal de tu AFP.
Luego recibes una pensin fija mensual vitalicia de la compaa de
seguros de tu eleccin.
Las caractersticas de esta modalidad son:
Se traslada a la compaa de seguros seleccionada una parte del
dinero de tu cuenta personal a fin de financiar la pensin vitalicia
futura.
El saldo restante se mantiene en tu cuenta para el pago de la
pensin temporal.
La pensin temporal puede ser hasta el doble de la pensin vitalicia
diferida.
En caso de fallecimiento, tus beneficiarios recibirn una pensin de
sobrevivencia. Genera herencia slo sobre el saldo no utilizado de la
parte temporal.
Retiro Programado
Al elegir esta Modalidad de Pensin:
Mantendrs la propiedad de tu Fondo de Pensin, el cual seguir
creciendo en tu Cuenta Individual de Capitalizacin.
Recibirs una pensin mensual en Soles que se recalcula
anualmente de acuerdo al saldo en tu cuenta, incluyendo el
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rendimiento obtenido, y tambin de acuerdo a la expectativa de vida
tuya y de tus beneficiarios.
Contars con una pensin de sobrevivencia. En caso de
fallecimiento, tus beneficiarios recibirn una pensin. De no contar
con beneficiarios, el saldo en tu Cuenta Individual de Capitalizacin
constituir herencia.
Podrs cambiar de modalidad de Pensin si as lo deseas.
Renta Combinada
Es aquella modalidad de pensin por la cual, con una parte del saldo de la
(CIC) se contrata el pago de una renta mensual a cargo de una empresa de
seguros bajo la modalidad de renta vitalicia familiar en nuevos soles
ajustados, y con el resto del saldo de la CIC se otorgar una pensin bajo la
modalidad de retiro programado. La pensin total corresponder a la suma
de los montos de pensin percibidos por cada una de las modalidades. Slo
podrn acogerse a esta modalidad los afiliados que puedan obtener una
renta vitalicia en nuevos soles equivalente, cuando menos, al valor de la
pensin mnima que garantiza el Estado a los afiliados del SPP.
Puedes elegir entre tres opciones de porcentaje de Dlares y Nuevos Soles:
Dlares Nuevos
Soles
70% 30%
60% 40%
50% 50%

Renta Mixta
Contratas dos pensiones mensuales simultneas:
Una en modalidad de Renta Vitalicia, en Dlares, contratada con una
compaa de seguros.
Otra en modalidad de Retiro Programado, en Nuevos Soles, con tu
AFP.

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Libre desafiliacin
La libre desafiliacin es un proceso, establecido por la Ley 28991, mediante
el cual un afiliado del SPP que antes estuvo en el Sistema Nacional de
Pensiones (ONP o IPSS) puede retornar a l.
Se han establecido procedimientos para que el afiliado interesado est
debidamente informado antes de decidir su retorno a la ONP.
Caractersticas:
El proceso es irreversible.
El dinero que el trabajador tiene en la cuenta personal en la AFP, es
transferido de manera irreversible al fondo comn de la ONP.
Los aportes voluntarios sin fin previsional, son devueltos al
trabajador.
Se puede generar una deuda que el trabajador debe pagar a la
ONP. Esto se debe a que los aportes mensuales que se hacen a la
ONP son mayores que a la AFP.
Si el trabajador cuenta con un Ttulo de Bono de Reconocimiento
emitido, ste documento ser devuelto a la ONP. Si cuenta con un
Bono de Reconocimiento redimido en su cuenta individual, el monto
del mismo ms la rentabilidad que hubiera generado ser devuelto
ntegramente a la ONP.

13. LAS FORTALEZAS DEL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES.

1. LA RENTABILIDAD QUE GANAN LOS APORTES VA A


INCREMENTAR EL FONDO DE CADA TRABAJADOR.
La rentabilidad ganada por las inversiones de los aportes de los
trabajadores se deposita directamente en la cuenta individual de cada
uno de ellos, haciendo posible que los fondos se multipliquen. Tomando
en cuenta que los aportes permanecen durante muchos aos en la
cuenta del afiliado, veremos que fcilmente se pueden multiplicar
mejorando notablemente la pensin que lograrn al jubilarse.

FACULTA DE DERECHO
2. EL DINERO APORTADO ES PROPIEDAD DEL TRABAJADor
El aporte que realiza el trabajador se registra en una cuenta individual a
su nombre, al igual que los aportes, esa cuenta es de PROPIEDAD del
trabajador para siempre. Es as que al jubilarse, de los aportes y la
rentabilidad saldr su pensin de jubilacin, pero si en algn momento el
trabajador fallece, el ntegro del Fondo (aportes y rentabilidad) se destina
a generar pensin para sus beneficiarios, o herencia en caso de no
tenerlos.
3. EL SISTEMA DE INVERSIONES PROTEGE LOS FONDOS DE LOS
TRABAJADORES
El manejo profesional de las inversiones y las estrictas normas que
deben cumplirse al respecto garantizan que el Fondo est invertido de
manera profesional. As, por ejemplo obedeciendo al viejo proverbio que
indica no poner todos los huevos en una sola canasta, el dinero de los
trabajadores est invertido en distintas monedas, en instrumentos de
inversin seguros, en fondos tanto dentro como fuera del pas, etc.,
diversificndolo y logrando as protegerlo de las crisis. Por otro lado, las
normas establecen una serie de controles que deben cumplirse, como
las siguientes:
A travs de lmites de inversin establecen los montos mximos
por instrumento, por emisor, por tipo de moneda, etc.
Tambin a travs de criterios tcnicos, se establece la calidad de
los instrumentos y su clasificacin.
Se exige que el personal a cargo del manejo de las inversiones
sea profesionalmente calificado y con muy estrictos requisitos.
Adems de la exigencia de mantener aparte sus inversiones
personales y las de las familias, evitando conflictos de inters y
sancionando las faltas con mucha rigurosidad.
Los requisitos ac mencionados son parte de un conjunto de normas
que garantizan que las inversiones sean seguras y rentables. Y como se
ha visto ni las ms severas crisis pueden causar la desaparicin de los
Fondos, causando solamente alguna disminucin transitoria de la

FACULTA DE DERECHO
rentabilidad ya ganada, para que transcurrido un tiempo los Fondos
recuperen su valor con creces.
4. EL AHORRO EN CUENTAS INDIVIDUALES PERMITE QUE EL
SISTEMA (SPP) SEA FINANCIERAMENTE SOSTENIBLE
El sistema de cuentas individuales le da sostenibilidad al Sistema
Privado de Pensiones. En contraste, el problema de las pensiones
pblicas (sistema de reparto) es que no son financieramente sostenibles,
porque se basan en que los jvenes aportan para las pensiones de los
mayores de 65 aos, que se pagan cada mes. Actualmente esta
estructura no se sostiene porque hay pocos jvenes las familias tienen
menos hijos- y los mayores viven ms. Este cambio generacional causa
que existan menos jvenes y ms personas de la tercera edad que
pasan a la condicin de pensionistas, originando el desequilibrio
financiero de los sistemas de pensiones de reparto.
Los gobiernos de varios pases en el mundo enfrentan serios problemas
financieros debido a la creciente deuda pblica de pensiones. Los
ejemplos ms recientes son los casos de: Grecia, en el que la deuda por
pensiones es ocho veces el PBI del pas, Espaa en el que la deuda de
pensiones es dos veces el PBI.
En cambio el sistema privado de pensiones acumula los aportes de cada
trabajador, le da una rentabilidad, que en los 22 aos de funcionamiento
en el Per ha sido en promedio de 13% nominal anual, logrando que las
personas tengan fondos de pensiones que les permiten jubilarse
dignamente y con seguridad.

5. LA SUPERINTENDENCIA ASEGURA LA CORRECTA


ADMINISTRACIN DE LOS FONDOS
Las AFP reportan diariamente los ingresos y los egresos de los Fondos
de Pensiones a la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS),
quien verifica la informacin, constatando adems el cumplimiento
estricto de las normas y, si encuentra conforme lo reportado por las AFP,
otorga, da a da, la conformidad sin la cual stas no pueden operar.

FACULTA DE DERECHO
Las AFP son las nicas empresas que tienen un control de este tipo y de
ese nivel de exigencia, lo que garantiza un perfecto funcionamiento del
Sistema y un exacto control del manejo de los fondos. Es importante
recalcar que el Sistema Nacional de Pensiones (la ONP) no tiene este
control y tampoco est supervisada por la Superintendencia de Banca,
Seguros y AFP.

6. LA CONTABILIDAD DE LOS FONDOS ES INDEPENDIENTE DE LA


CONTABILIDAD DE LAS AFP
Una caracterstica fundamental del Sistema Privado de Pensiones es
que las AFP mantienen una contabilidad de los fondos de pensiones, en
la cual se registran los aportes de los trabajadores y la rentabilidad
ganada. Los ingresos y egresos propios de las AFP se contabilizan de
manera totalmente independiente y separada. Es decir, existe
independencia entre la contabilidad de los fondos administrados y la que
corresponde a las AFP, cuyos ingresos son las comisiones cobradas a
los afiliados.
Por lo tanto en caso de disolucin de una AFP, los fondos de pensiones
no quiebran, siendo trasladados a otra AFP bajo la supervisin de la
SBS, para que contine su administracin.

7. LAS INVERSIONES DE LOS FONDOS CONTRIBUYEN AL


DESARROLLO DEL PAS
Se estima que el 10% del crecimiento del PBI en el Per se debe a las
inversiones de los Fondos de los trabajadores, que ayudan a desarrollar
empresa, proyectos de infraestructura, incrementar el empleo y reducir la
pobreza. Los fondos de los trabajadores estn invertidos en las
principales empresas, en los ms grandes e importantes proyectos de
infraestructura tales como agua, electricidad, puertos, aeropuertos,
carreteras, etc.
Adems, los Fondos de Pensiones de los trabajadores originan un
crculo virtuoso formado por:
Los aportes de los trabajadores, que originan ()
FACULTA DE DERECHO
Mayor inversin en empresas, las cuales originan ()
Ms y mejores empleos, mejorando los ingresos de los
trabajadores, que originan ()
Nuevamente mayores aportes de los trabajadores. Y as se
reinicia el ciclo virtuoso.

8. LICITACIN DE AFILIADOS AL SPP


De acuerdo a lo dispuesto en la Ley de Reforma del SPP, Ley 29903, los
afiliados que se incorporan al SPP debern afiliarse a la AFP ganadora
de la Licitacin de afiliados (AFP Habitat) y permanecer en ella por el
plazo de 24 meses contados a partir de la fecha de su afiliacin.

9. LA GESTIN DE LAS AFP EST ORIENTADA NICAMENTE A


ADMINISTRAR LOS FONDOS DE PENSIONES
La actividad de las AFP est dedicada nicamente a administrar el
dinero de sus afiliados, evitando as la posibilidad de que se produzcan
conflictos de inters. Este es un requisito establecido en la legislacin,
cuyo cumplimiento adems es verificado estrictamente por la SBS.

10. EXISTE TRANSPARENCIA EN LA INFORMACIN PARA LOS


AFILIADOS
Las AFP envan un estado de cuenta cuatrimestral a sus afiliados.
Adems, los afiliados que cuentan con facilidades de acceso a Internet
pueden acceder a su cuenta diariamente o cuando lo deseen.
En esos estados de cuenta se muestra con exactitud el monto de los
aportes realizados y la rentabilidad ganada, el tipo de cuenta en la que
se encuentra su fondo y en donde est invertido su dinero.
Es importante mencionar que la Superintendencia de Banca, Seguros y
AFP publica un boletn mensual, en el que muestra la informacin
detallada, actual e histrica de las cifras del Fondo y de las
Administradoras. Dicha informacin incluye datos del Fondo as como
datos de las administradoras, en un nivel de detalle difcil de encontrar
en alguna otra actividad.
FACULTA DE DERECHO
14. POR QU AFILIARSE A UNA AFP
Te has preguntado cmo ser tu futuro cuando te jubiles? Muchos de
nosotros tenemos distintos planes para nuestra jubilacin y hay otros que
simplemente no tienen ninguno. En cualquier caso, es necesario que
comencemos a pensar en cmo sern nuestros das al dejar de trabajar y
reflexionar sobre ese popular refrn: Hay que guardar pan para Mayo!
Si queremos tener una calidad de vida similar a la que llevamos en los
tiempos en que somos laboralmente activos, entonces debemos
informarnos y decidir por la opcin de jubilacin que mejor nos convenga.
En el Per, tenemos dos opciones para afiliarnos a un Sistema de
Pensiones: El Sistema Privado de Pensiones, administrado por las AFP y el
Sistema Nacional de Pensiones (SNP), administrado por la Oficina de
Normalizacin Previsional (ONP).
Para un trabajador independiente la afiliacin es opcional, sin embargo, no
deja de ser importante tomar esta decisin.
Afiliarse al Sistema Privado de Pensiones, a travs de una AFP, incluye una
serie de beneficios:
Cuenta Individual Las cotizaciones que realizas como afiliado ingresan a tu
cuenta personal, denominada Cuenta Individual de Capitalizacin y se van
acumulando mes a mes incrementndose con la rentabilidad que producen.
Rentabilidad El rendimiento de las inversiones de tus aportes se denomina
rentabilidad e ingresan a tu Cuenta Individual incrementando tu Fondo.
Aportes Voluntarios Puedes realizar aportes voluntarios a tu Cuenta
Individual sin lmite alguno. Estos aportes pueden ser con fin previsional
(destinados a tu jubilacin) o sin fin previsional.
Seguro de Invalidez, Sobrevivencia y Gastos de Sepelio Tienes derecho a
un seguro de Invalidez, Sobrevivencia y Gastos de Sepelio, que garantizan
la tranquilidad y el futuro de tu familia.
Cobertura de salud en ESSALUD Mantienes el derecho a gozar de los
beneficios de salud que otorga ESSALUD. Incluso al jubilarte seguirs
recibiendo la atencin de ESSALUD para lo cual aportars tan slo el 4%
de tu pensin.

FACULTA DE DERECHO
Pensiones dignas Tu pensin ser calculada en base a tu Fondo,
compuesto por los aportes que realices a tu cuenta a lo largo de tu vida
laboral y la rentabilidad ganada. Con dicho Fondo tendrs acceso a gozar
de una pensin.
Posibilidad de elegir la modalidad de pensin Puedes optar, al momento de
tu jubilacin, por distintas modalidades de pensin: Retiro Programado,
Renta Vitalicia Familiar, Renta Temporal con Renta Vitalicia Diferida y
Renta Vitalicia Personal (esta modalidad an no est disponible).
Pensiones en Nuevos Soles y Dlares Puedes recibir tu pensin en Nuevos
Soles (indexados) o en Dlares bajo la modalidad de Renta Vitalicia
Familiar.
Jubilacin adelantada Te puedes jubilar antes de los 65 aos si lo crees
conveniente y cumples con los requisitos de Ley N 29426. (Ver)
Bono de Reconocimiento El Bono de Reconocimiento es el certificado que
otorga la ONP a los afiliados que aportaron al SNP antes de incorporarse a
una AFP. En tal caso, la ONP reconocer una parte de los aportes
realizados al Sistema Nacional de Pensiones, los cuales sern abonados a
tu Fondo al momento de jubilarte.
Informacin Cada cuatro (4) meses recibirs en tu domicilio o va e mail, un
estado de cuenta con informacin detallada sobre los aportes a tu Cuenta
Individual y la rentabilidad obtenida por las inversiones realizadas.

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CONCLUSIONES

El Sistema Privado de las Administradoras de Fondos de Pensiones


(AFP) ha contribuido con la mejora del sistema previsional peruano, en
cuanto a su sostenibilidad financiera, como a la cobertura de las
actividades formales. Debido a la estructura social de nuestro pas y el
elevado nivel de informalidad laboral, lamentablemente an no es
factible el autofinanciamiento integral a travs de los sistemas
contributivos (descuento por planillas) para el acceso a pensiones
adecuadas, situacin que genera una prdida de bienestar a la gran
mayora de pensionistas peruanos.

Muchas veces se considera al descuento por AFP como casi un


impuesto. En efecto la percepcin que tiene la persona aportante es
que el SPP le brindar un beneficio slo cuando acabe su vida laboral,
en un futuro muy lejano. Sin embargo, se debe tomar en cuenta que
cuando un trabajador se afilia a una AFP obtiene en ese preciso
momento el Seguro de Invalidez, Sobrevivencia y Gastos de Sepelio,
lo que le garantiza que ante un evento que atente contra su salud, o
en el peor de los escenarios, contra su vida, un respaldo en forma de
pensin para el mismo trabajador o para sus seres queridos, y
adicionalmente el reembolso de los gastos de sepelio.

La actual legislacin le impide al afiliado disponer de sus ahorros


forzosos (aportes) a los 65 aos y le ofrece pagos anuales llamados
renta vitalicia o retiro programado. Bajo esta circunstancia las
compaas de seguros que reciben gran cantidad de pensionistas les
pagan rentas vitalicias. La tasa de rentabilidad de las rentas vitalicias
est fijada por la SBS, y es, inexplicablemente, alrededor de 4%.
Con una tasa de inflacin promedio de 3%, ello quiere decir que la
rentabilidad real de los jubilados es cercana a 1%.

El Sistema Privado de Pensiones necesita de muchas reformas en


varios aspectos, las cuales deben ser debatidas en los mbitos que
correspondan (Legislativo y Ejecutivo) para que el afiliado pueda
percibir una mejor pensin en el momento de su retiro y alcance una
calidad de vida digna como todo ser humano lo merece despus de
haber trabajado aproximadamente 40 aos de su vida.

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ANEXOS

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BIBLIOGRAFIA

Arce, G. (2011). Situacin actual y proceso de reforma del Sistema Privado de


Pensiones del Per. Lima: SBS

Asociacin de AFP. (2008). Multifondos: Siete claves para que los afiliados
elijan fondos de pensiones. Asociacin AFP. (Per), 68.

Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS). (2009). Plan de Cultura


Financiera 2009-2011. Lima: SBS

Pginas Web:

http://www.asociacionafp.com.pe/category/inversiones/

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