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UNIVERSIDAD AUTONOMA GABRIEL RENE MORENO

FACULTAD DE AUDITORIA FINANCIERA CONTADURIA PBLICA CARRERA


DE CONTADURIA PUBLICA
CARRERA DE INFORMACION Y CONTROL DE GESTION

TEMA DE INVESTIGACION

ANALISIS E INTERPRETACION INTEGRAL DE LOS


ESTADOS FINANCIEROS DE LA EMPRESA IANSA

GESTIONES (2008-2012)
DOCENTE : COSME CAMACHO PATIO

ALUMNOS:

NOMBRE Y APELLIDO REGISTRO


1) DANIEL QUIROZ ROJAS 213111020
2) CARLOS VELASCO YUJO 213129922
3) DANIEL JIMENEZ ZURITA 213090732
4) ERIKA VANESSA AYMA 213036703

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INDICE

1. INTRODUCCION 3
2. ANALISIS E INTERPRETACION INTEGRAL DE LA
EMPRESA 4
2.1. ANALISIS ESTRUCTURAL 7
2.2. ANALISIS VERTICAL 7
2.3. ANALISIS HORINZONTAL 8
2.4. ANALISIS COMUN 9
3. INDICE FINANCIEROS 12
3.1. INDICE DE LIQUIDEZ 12
3.2. INDICE DE ENDEUDAMIENTO 12
3.3. INDICE DE RENTABILIDAD 13
3.4. INDICE DE LA ACTIVIDAD 14
4. ANALISIS DE LAS VARIACIONES DE INVERCIONES Y
OBLIGASIONES 16
5. ANALISIS DE LAS VARIACIONES MARGINALES ENTRE
LOS INGRESOS VS COSTOS Y GASTOS 17

6. INFORME FINAL

1. INTRODUCCION:

1.1 BREVE RESEA HISTORICA

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La Industria Azucarera Nacional S.A. IANSA es una empresa chilena
productora de azcar, que fue fundada en el ao 1953.

En 1952 la CORFO creo la industria azucarera nacional S.A. Poniendo en marcha


en los ngeles la primera planta industrial. Su impacto econmico y social en la
zona fue tan profundo, que motivo la creacin de proyectos.

Bajo el rgimen militar fue una de las empresas ms cuestionadas, dado su


carcter estatal y las fuertes prdidas que haba generado, y se consider
seriamente la posibilidad de cerrarla.

Luego de un estudio encargado por el Gral. Augusto Pinochet, se adopt la


definicin estratgica de preparar la empresa para su futuro traspaso al capital
privado 1986-1988, con la privatizacin de las empresas.

1.2 ACTIVIDAD PRINCIPAL:

IANSA es la principal productora, distribuidora y comercializadora de azcar y


otros alimentos naturales en Chile. Tiene tan importante participacin en el
mercado debido a su compromiso, trabajo y su experiencia en el mercado local.

1.3 ACTIVIDAD SECUNDARIA:

IANSA tambin se destaca en la produccin y comercializacin de alimento animal


a partir de sus productos de azcar siendo el principal productor de alimento para
ganado y caballo del pas, y un productor elevante en la produccin de alimentos
para mascotas y jugos concretados de frutas; adems se destaca en la
elaboracin y venta de pasta de tomate tradicional y orgnico, negocio que se
desarrolla en la planta de Ica, Per.

PRODUCTOS DE IANSA:

Azcar
Endulzantes
Nutricin Animal.

1.4 ANALISIS E INTERPRETACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LA


EMPRESA PIL SA. GESTIONES (2008-2012)

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La Empresa: IANSA S.A

Actividad Primaria: IANSA es la principal productora, distribuidora y


comercializadora de azcar y otros alimentos naturales en Chile. Tiene tan
importante participacin en el mercado debido a su compromiso, trabajo y su
experiencia en el mercado local.

Actividad Secundaria : tambin se destaca en la produccin y


comercializacin de alimento animal a partir de sus productos de azcar siendo el
principal productor de alimento para ganado y caballo del pas, y un productor
relevante en la produccin de alimentos para mascotas y jugos concretados de
frutas; adems se destaca en la elaboracin y venta de pasta de tomate tradicional
y orgnico, negocio que se desarrolla en la planta de Ica, Per.

Gestiones del Anlisis : 5 gestiones (2009 2013)

La Industria Azucarera Nacional S.A. IANSA es una empresa chilena


productora de azcar, que fue fundada en el ao 1953.

En 1952 la CORFO creo la industria azucarera nacional S.A. Poniendo en marcha


en los ngeles la primera planta industrial. Su impacto econmico y social en la
zona fue tan profundo, que motivo la creacin de proyectos.

Bajo el rgimen militar fue una de las empresas ms cuestionadas, dado su


carcter estatal y las fuertes prdidas que haba generado, y se consider
seriamente la posibilidad de cerrarla.

Luego de un estudio encargado por el Gral. Augusto Pinochet, se adopt la


definicin estratgica de preparar la empresa para su futuro traspaso al capital
privado 1986-1988, con la privatizacin de las empresas.

2. ANALISIS E INTERPRETACION INTEGRAL DE LA EMPRESA IANSA S.A


POR LAS

GESTIONES 2009 A 2013

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En el anlisis integral de los estados financieros de la IANSA S.A. Debemos
considerar que ES una empresa muy conocida a nivel nacional e internacional.
Dedicada a la produccin de productos de azcar.

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2. ANALISIS ESTRUCTURAL:
2.1 ANALISIS VERTICAL:
Consiste en expresar en forma de porcentajes los componentes de los estados
financieros relacionando cada caso con respecto a un conjunto de cuentas, o sea
la relacin de un grupo de cuentas o de una cuenta con respecto a otro grupo o
conjunto de cuentas o con respecto al total de los grupos.
ANALISIS VERTICAL DEL BALANCE GENERAL

Empresa Iansa S.A.


Balance General
Al 31 de diciembre del 2009 al 2013
(Expresado en MUSD) Analisis Vertical
2009 2010 2011 2012 2013
Activos Medidas %
Efectivo y equivalentes al efectivo 8,53 9,13 4,99 4,74 4,77
Otros activos financieros 0,00 0,00 0,00 2,30 1,21
Otros activos no financieros 1,64 1,38 1,17 1,88 2,10
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 22,28 27,92 29,78 24,41 23,70
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 0,04 0,04 0,02 0,94 0,00
Inventarios 15,93 13,20 17,66 22,09 20,44
Activos biolgicos 1,90 1,41 1,80 1,65 1,73
Activos por impuestos corrientes 0,43 1,41 1,45 2,73 2,61
Total de activos corrientes distintos de los activos o grupos de activos
para su disposicin clasifi cados como mantenidos para la venta o
como mantenidos para distribuir a los propietarios 50,75 54,49 56,86 60,74 56,57
Activos no corrientes o grupos de activos para su disposicin
clasificados como mantenidos para la venta 0,00 3,23 3,36 4,23 0,00
Activos corrientes totales 50,75 57,71 60,22 64,97 56,58
Otros activos no financieros 0,54 0,42 0,14 0,02 0,05
Derechos por cobrar no corrientes 2,19 1,75 1,78 1,59 1,62
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 0,00 0,41 0,51 0,00 0,00
Inversiones contabilizadas utilizando el mtodo de la participacin 5,26 1,09 1,11 1,01 1,10
Activos intangibles distintos de la plusvala 0,25 0,21 0,37 0,52 0,60
Plusvala 0,68 3,23 2,90 2,43 2,38
Propiedades, planta y equipo 35,60 31,55 29,36 26,27 34,12
Propiedad de inversin 2,54 2,11 2,13 1,27 1,22
Activos por impuestos diferidos 2,19 1,53 1,48 1,91 2,32
Activos no corrientes totales 49,25 42,29 39,78 35,03 43,42
Total de activos 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00
Pasivos y Patrimonio
Otros pasivos financieros 16,32 5,00 11,60 19,48 24,57
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 17,30 22,58 26,12 33,38 32,99
Cuentas por pagar a entidades relacionadas 0,19 0,00 1,06 1,24 0,84
Otras provisiones a corto plazo 0,81 0,00 0,00 0,06 0,12
Cuentas por pagar por impuestos corrientes 0,10 1,30 0,26 1,16 0,59
Otros pasivos no financieros corrientes 5,72 25,52 4,10 3,65 2,78
Pasivos corrientes totales 40,44 54,40 43,14 58,97 61,89
Otros pasivos financieros 38,51 28,36 23,60 20,18 14,49
Pasivos no corrientes 0,00 0,00 0,00 0,00 0,19
Cuentas por pagar a entidades relacionadas 0,00 0,00 0,35 0,00 0,00
Otras provisiones a largo plazo 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00
Pasivo por impuesto diferido 0,14 0,00 1,28 0,47 0,00
Provisiones por beneficios a los empleados 2,51 2,80 1,99 2,05 1,89
Pasivos no corrientes totales 41,16 31,16 27,21 22,71 16,57
Capital emitido 74,39 85,53 77,30 69,20 66,86
Utilidad (Prdidas) acumuladas -10,19 -11,44 22,60 26,76 30,02
Ganancias (prdidas) del ejercicio -2,44 10,77 0,00 0,00 0,00
Primas de emisin 22,02 21,08 0,00 0,01 0,09
Acciones propias en cartera 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Otras reservas 12,54 -8,94 -2,71 4,03 3,04
Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora 96,32 97,01 97,20 100,00 100,00
Participaciones no controladoras 3,68 2,99 2,80 0,00 0,00
Patrimonio total 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00
Patrimonio y pasivos totales 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00

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2.2 ANALISIS HORIZONTAL:
Se emplea para evaluar la tendencia de las cuentas de varias gestiones,
verificando los aumentos y disminuciones en trminos de porcentajes.
Para evaluar el la situacin de la empresa ocurrida durante gestiones
pasadas y gestiones presentes como ser en este caso de :
Empresa Iansa S.A.
Balance General
Al 31 de diciembre del 2009 al 2013 Analisis Horizontal
(Expresado en MUSD) Ao 2009 - 2010 Ao 2010 - 2011 Ao 2011 - 2012 Ao 2012 - 2013
Valor Absoluto Valor Relativa Valor Absoluto Valor Relativa Valor Absoluto Valor Relativa
Valor Absoluto
Valor Relativa
Activos Medida Bs. Medidas % Medidas Bs. Medidas % Medidas Bs. MedidasMedidas
% Medidas
Bs. %
Efectivo y equivalentes al efectivo 7626 20,78155657 -17355 -39,15662651 3572 13,2458 801 2,62288
Otros activos financieros 0 0 0 0 14808 0 -6859 -46,32
Otros activos no financieros -387 -5,468418822 -385 -5,754857997 5781 91,6891 1723 14,2562
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 39653 41,34871062 25542 18,84295326 -3748 -2,3266 -1623 -1,0315
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 39 24,6835443 -92 -46,70050761 5969 5684,76 -6074 -100
Inventarios -4488 -6,544563696 31422 49,02945949 46850 49,0525 -8050 -5,6547
Activos biolgicos -1341 -16,38963579 2904 42,44993422 894 9,17394 760 7,14353
Activos por impuestos corrientes 5025 274,290393 965 14,07320986 9801 125,3 -449 -2,5478
Total de activos corrientes distintos de los activos o grupos de activos
para su disposicin clasifi cados como mantenidos para la venta o
como mantenidos para distribuir a los propietarios 46127 21,11848732 43001 16,25457858 83927 27,2891 -19771 -5,0504
Activos no corrientes o grupos de activos para su disposicin
clasificados como mantenidos para la venta 15665 0 2533 16,1698053 9097 49,989 -27274 -99,923
Activos corrientes totales 61792 28,29044959 45534 16,24983941 93024 28,5572 -47045 -11,234
Otros activos no financieros -311 -13,33047578 -1240 -61,32542038 -680 -86,957 221 216,667
Derechos por cobrar no corrientes -916 -9,731222777 1138 13,39296222 604 6,26881 405 3,95546
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 2008 0 742 36,95219124 -2750 -100 0 0
Inversiones contabilizadas utilizando el mtodo de la participacin -17368 -76,72733699 715 13,57251329 555 9,27628 692 10,5843
Activos intangibles distintos de la plusvala -38 -3,578154426 983 95,99609375 1358 67,6632 600 17,8306
Plusvala 12723 431,7271802 0 0 0 0 0 0
Propiedades, planta y equipo -66 -0,043071381 5654 3,691371566 10490 6,60488 54879 32,4129
Propiedad de inversin -710 -6,484610467 1258 12,28635609 -3279 -28,52 -188 -2,2877
Activos por impuestos diferidos -2012 -21,36107867 617 8,329958148 4315 53,7762 2914 23,6162
Activos no corrientes totales -6690 -3,155764577 9867 4,80606713 10613 4,93238 59523 26,3629
Total de activos 55102 12,80212261 55401 11,41077001 103637 19,1595 12478 1,93592
Pasivos y Patrimonio
Otros pasivos financieros -25592 -66,16852393 23733 181,3756209 32280 87,6745 21360 30,9126
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 18059 44,03560107 23860 40,39343818 35497 42,8041 3020 2,55012
Cuentas por pagar a entidades relacionadas -448 -100 3373 0 1016 30,1216 -1282 -29,209
Otras provisiones a corto plazo -1923 -100 0 0 229 0 212 92,5764
Cuentas por pagar por impuestos corrientes 3185 1396,929825 -2582 -75,65191913 3284 395,187 -1933 -46,974
Otros pasivos no financieros corrientes 53206 392,1721825 -53739 -80,48013419 -74 -0,5677 -2741 -21,15
Pasivos corrientes totales 46487 48,49822123 -5355 -3,76211887 72232 52,7299 18636 8,9075
Otros pasivos financieros -17055 -18,68836292 733 0,987804056 -3347 -4,4664 -18237 -25,474
Pasivos no corrientes 0 0 0 0 0 0 698
Cuentas por pagar a entidades relacionadas 0 0 1100 0 -1100 -100 0 0
Otras provisiones a largo plazo 0 0 -13 -100 0 0 0 0
Pasivo por impuesto diferido -327 -100 4049 0 -2367 -58,459 -1682 -100
Provisiones por beneficios a los empleados 1363 22,89986559 -995 -13,60218729 965 15,269 -332 -4,5573
Pasivos no corrientes totales -16019 -16,42098573 4874 5,97794758 -5849 -6,7691 -19553 -24,272
Capital emitido 47454 26,91387153 21685 9,690667286 50 0,02037 653 0,26598
Utilidad (Prdidas) acumuladas -5774 23,91187311 101691 -339,8649778 23180 32,2976 15559 16,3865
Ganancias (prdidas) del ejercicio 33963 -588,2057499 -28189 -100 0 0 0 0
Primas de emisin 2968 5,687240117 -55142 -99,97643006 21 161,538 289 850
Acciones propias en cartera 0 0 0 0 0 0 0 0
Otras reservas -53096 -178,7022079 14782 -63,21416353 22889 -266,09 -3106 -21,74
Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora 25515 11,17627992 54827 21,60150663 46140 14,9496 13395 3,7756
Participaciones no controladoras -881 -10,11248852 1055 13,47209807 -8886 -100 0 0
Patrimonio total 24634 10,39374198 55882 21,35819173 37254 11,7327 13395 3,7756
Patrimonio y pasivos totales 55102 12,80212261 55401 11,41077001 103637 19,1595 12478 1,93592

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ESTADO DE RESULTADO HORIZONTAL

Empresa Iansa S.A.


Estado de Resultado Analisis Horizontal
Al 31 de diciembre del 2009 al 2013 Ao 2009 - 2010 Ao 2010 - 2011 Ao 2011 - 2012 Ao 2012 - 2013
(Expresado en MUS$) Valor Absoluto
Valor Relativa
Valor Absoluto
Valor Relativa
Valor Absoluto
Valor Relativa
Valor Absoluto
Valor Relativa
Medida Bs.Medidas %Medidas Bs.Medidas %Medidas Bs. Medidas %Medidas Bs. Medidas %
Ingresos de actividades ordinarias 181670 56,799742 129589 25,839609 -37186 -5,89223 10446 1,758835
Materias primas y consumibles utilizados -113988 42,411772 -133268 34,818277 63045 -12,2175 2054 -0,45345
Gastos por beneficios a los empleados -10487 66,201629 -1942 7,3761775 1908 -6,7492 -6171 23,40869
Gastos por depreciacin y amortizacin -2254 95,427604 -73 1,5814558 -307 6,54724 -3478 69,61569
Otros gastos, por naturaleza -13509 38,890488 -5829 12,082081 -14867 27,4938 -11022 15,98758
Otras (prdidas) ganancias -3261 -109,872 7850 -2679,181 -15170 -200,741 9137 -120,018
Ingresos financieros -425 -65,28418 490 216,81416 -6 -0,83799 -175 -24,6479
Costos financieros 986 -10,59076 6235 -74,90389 361 -17,281 -1855 107,3495
Participacin en las prdidas de asociadas y negocios conjuntos que
se contabilicen utilizando el mtodo de la participacin 2465 -135,3652 71 11,024845 -160 -22,3776 420 75,67568
Diferencias de cambio -3992 -83,34029 -1993 -249,7494 -136 11,3808 -71 5,334335
Resultado por unidades de reajuste -62 -84,93151 -11 -100 0 0 0 0
Ganancia (Prdida) Antes de Impuesto 37143 -823,5698 1119 3,4290442 -2518 -7,4603 -715 -2,28917
Gasto por impuesto a las ganancias -2657 448,06071 -3795 116,76923 13434 -190,688 -12675 -198,388
Ganancia (Prdida) procedente de operaciones continuadas 34486 -675,7985 -2676 -9,107307 10916 40,8732 -13390 -35,5899
Prdida procedente de operaciones discontinuadas -858 70,501233 2663 -128,3373 -4243 -721,599 3655 -100
Ganancia (Prdida) 33628 -532,0886 -13 -0,047605 6673 24,4477 -9735 -28,6593
Ganancia (Prdida) Atribuible a
Ganancia (prdida) atribuible a los propietarios de la controladora 33963 -588,2057 -1949 -6,914044 7860 29,9543 -9867 -28,9355
Ganancia (prdida) atribuible a participaciones no controladoras -335 61,355311 1936 -219,7503 -1187 -112,512 132 -100
Ganancia (Prdida) 33628 -532,0886 -13 -0,047605 6673 24,4477 -9735 -28,6593
Ganancia (prdida) por accin USD USD USD USD
Ganancia (prdida) por accin bsica en operaciones continuadas 0,01 -588,2353 -0,0018 -21,68675 0,003 46,1538 -0,0034 -35,7895
Ganancia (prdida) por accin bsica en operaciones discontinuadas -1E-04 20 0,0008 -133,3333 -0,0011 -550 0,0009 -100
Ganancia (prdida) por accin bsica 0,0099 -450 -0,001 -12,98701 0,0019 28,3582 -0,0025 -29,0698
Estado del resultado integral 0
Ganancia (prdida) 33628 -532,0886 -13 -0,047605 6673 24,4477 -9735 -28,6593
Diferencias de cambio por conversin
Ganancias (prdidas) por diferencias de cambio de conversin,
antes de impuestos -404 -42,25941 -552 -100 0 0 0 0
Otro resultado integral, diferencias de cambio por conversin -404 -42,25941 -552 -100 4508 0 -4508 -100
Coberturas de flujo de efectivo
Prdidas por coberturas de flujos de efectivo, antes de impuestos -54058 0 39232 -72,5739 32327 -218,043 -20987 -119,919
Otro resultado integral, antes de impuestos, coberturas del flujo de
efectivo -54058 0 39232 -72,5739 32327 -218,043 -20987 -119,919
Otro resultado integral, antes de impuestos, ganancias (prdidas)
actuariales por planes de beneficios definidos -180 0 180 -100 -1519 0 1782 -117,314
Otros componentes de otro resultado integral, antes de impuestos -180 0 180 -100 -1519 0 1782 -117,314
Resultado integral total -21014 391,75988 38847 -147,2705 41989 336,747 -33448 -61,4198
Resultado integral atribuible a los propietarios de la controladora -20679 429,20299 36911 -144,7661 43176 378,272 -33580 -61,5131
Resultado integral atribuible a participaciones no controladoras -335 61,355311 1936 -219,7503 -1187 -112,512 132 -100
Resultado integral total -21014 391,75988 38847 -147,2705 41989 336,747 -33448 -61,4198

2.3 ANALISIS BASE COMUN:

El anlisis de base comn nos permite establecer la situacin en porcentaje de las


gestiones analizadas de la empresa, as mismo el incremento y decremento.

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ANALISIS BASE COMUN BALANCE GENERAL:
Empresa Iansa S.A.
Balance General
Al 31 de diciembre del 2009 al 2013
(Expresado en MUSD) Base Comun
2009 2010 2011 2012 2013
Activos 1 Medidas %
Efectivo y equivalentes al efectivo 1,00 1,21 0,73 0,83 0,85
Otros activos financieros 1,00 - - - -
Otros activos no financieros 1,00 0,95 0,89 1,71 1,95
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 1,00 1,41 1,68 1,64 1,62
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 1,00 1,25 0,66 38,44 -
Inventarios 1,00 0,93 1,39 2,08 1,96
Activos biolgicos 1,00 0,84 1,19 1,30 1,39
Activos por impuestos corrientes 1,00 3,74 4,27 9,62 9,37
Total de activos corrientes distintos de los activos o grupos de activos
para su disposicin clasifi cados como mantenidos para la venta o
como mantenidos para distribuir a los propietarios 1,00 1,21 1,41 1,79 1,70
Activos no corrientes o grupos de activos para su disposicin
clasificados como mantenidos para la venta 1,00 - - - -
Activos corrientes totales 1,00 1,28 1,49 1,92 1,70
Otros activos no financieros 1,00 0,87 0,34 0,04 0,14
Derechos por cobrar no corrientes 1,00 0,90 1,02 1,09 1,13
Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 1,00 - - - -
Inversiones contabilizadas utilizando el mtodo de la participacin 1,00 0,23 0,26 0,29 0,32
Activos intangibles distintos de la plusvala 1,00 0,96 1,89 3,17 3,73
Plusvala 1,00 5,32 5,32 5,32 5,32
Propiedades, planta y equipo 1,00 1,00 1,04 1,10 1,46
Propiedad de inversin 1,00 0,94 1,05 0,75 0,73
Activos por impuestos diferidos 1,00 0,79 0,85 1,31 1,62
Activos no corrientes totales 1,00 0,97 1,01 1,07 1,35
Total de activos 1,00 1,13 1,26 1,50 1,53
Pasivos y Patrimonio
Otros pasivos financieros 1,00 0,34 0,95 1,79 2,34
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 1,00 1,44 2,02 2,89 2,96
Cuentas por pagar a entidades relacionadas 1,00 - 7,53 9,80 6,94
Otras provisiones a corto plazo 1,00 - - 0,12 0,23
Cuentas por pagar por impuestos corrientes 1,00 14,97 3,64 18,05 9,57
Otros pasivos no financieros corrientes 1,00 4,92 0,96 0,96 0,75
Pasivos corrientes totales 1,00 1,48 1,43 2,18 2,38
Otros pasivos financieros 1,00 0,81 0,82 0,78 0,58
Pasivos no corrientes 1,00 - - - -
Cuentas por pagar a entidades relacionadas 1,00 - - - -
Otras provisiones a largo plazo 1,00 1,00 - - -
Pasivo por impuesto diferido 1,00 - 12,38 5,14 -
Provisiones por beneficios a los empleados 1,00 1,23 1,06 1,22 1,17
Pasivos no corrientes totales 1,00 0,84 0,89 0,83 0,63
Capital emitido 1,00 1,27 1,39 1,39 1,40
Utilidad (Prdidas) acumuladas 1,00 1,24 - 2,97 - 3,93 - 4,58
Ganancias (prdidas) del ejercicio 1,00 - 4,88 - - -
Primas de emisin 1,00 1,06 0,00 0,00 0,01
Acciones propias en cartera 1,00 - - - -
Otras reservas 1,00 - 0,79 - 0,29 0,48 0,38
Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora 1,00 1,11 1,35 1,55 1,61
Participaciones no controladoras 1,00 0,90 1,02 - -
Patrimonio total 1,00 1,10 1,34 1,50 1,55
Patrimonio y pasivos totales 1,00 1,13 1,26 1,50 1,53

Pgina 10
ANALISIS BASE COMUN ESTADO DE RESULTADO:

Empresa Iansa S.A.


Estado de Resultado
Al 31 de diciembre del 2009 al 2013 Base Comun
(Expresado en MUS$) 2009 2010 2011 2012 2013
1 Medidas %
Ingresos de actividades ordinarias 1 1,5679974 1,9731618 1,8568985 1,88955831
Materias primas y consumibles utilizados 1 1,4241177 1,919971 1,685398 1,67775566
Gastos por beneficios a los empleados 1 1,6620163 1,7846096 1,6641626 2,05372136
Gastos por depreciacin y amortizacin 1 1,954276 1,985182 2,1151566 3,5876376
Otros gastos, por naturaleza 1 1,3889049 1,5567135 1,9847133 2,30202096
Otras (prdidas) ganancias 1 -0,09872 2,546159 -2,565027 0,51347709
Ingresos financieros 1 0,3471582 1,0998464 1,0906298 0,8218126
Costos financieros 1 0,8940924 0,2243824 0,1856069 0,38485499
Participacin en las prdidas de asociadas y negocios conjuntos que
se contabilicen utilizando el mtodo de la participacin 1 -0,353652 -0,392641 -0,304778 -0,5354201
Diferencias de cambio 1 0,1665971 -0,249478 -0,277871 -0,29269311
Resultado por unidades de reajuste 1 0,1506849 0 0 0
Ganancia (Prdida) Antes de Impuesto 1 -7,235698 -7,483814 -6,925499 -6,76696231
Gasto por impuesto a las ganancias 1 5,4806071 11,88027 -10,77403 10,6003373
Ganancia (Prdida) procedente de operaciones continuadas 1 -5,757985 -5,233588 -7,372722 -4,74877523
Prdida procedente de operaciones discontinuadas 1 1,7050123 -0,483155 3,0032868 0
Ganancia (Prdida) 1 -4,320886 -4,318829 -5,374684 -3,83433544
Ganancia (Prdida) Atribuible a
Ganancia (prdida) atribuible a los propietarios de la controladora 1 -4,882057 -4,54451 -5,905785 -4,19691722
Ganancia (prdida) atribuible a participaciones no controladoras 1 1,6135531 -1,932234 0,2417582 0
Ganancia (Prdida) 1 -4,320886 -4,318829 -5,374684 -3,83433544
Ganancia (prdida) por accin
Ganancia (prdida) por accin bsica en operaciones continuadas 1 -4,882353 -3,823529 -5,588235 -3,58823529
Ganancia (prdida) por accin bsica en operaciones discontinuadas 1 1,2 -0,4 1,8 0
Ganancia (prdida) por accin bsica 1 -3,5 -3,045455 -3,909091 -2,77272727
Estado del resultado integral
Ganancia (prdida) 1 -4,320886 -4,318829 -5,374684 -3,83433544
Diferencias de cambio por conversin
Ganancias (prdidas) por diferencias de cambio de conversin,
antes de impuestos 1 0,5774059 0 0 0
Otro resultado integral, diferencias de cambio por conversin 1 0,5774059 0 4,7154812 0
Coberturas de flujo de efectivo
Prdidas por coberturas de flujos de efectivo, antes de impuestos 1 0 0 0 0
Otro resultado integral, antes de impuestos, coberturas del flujo de
efectivo 1 0 0 0 0
Otro resultado integral, antes de impuestos, ganancias (prdidas)
actuariales por planes de beneficios definidos 1 0 0 0 0
Otros componentes de otro resultado integral, antes de impuestos 1 0 0 0 0
Resultado integral total 1 4,9175988 -2,324571 -10,1525 -3,91685309
Resultado integral atribuible a los propietarios de la controladora 1 5,2920299 -2,369033 -11,33043 -4,36073059
Resultado integral atribuible a participaciones no controladoras 1 1,6135531 -1,932234 0,2417582 0
Resultado integral total 1 4,9175988 -2,324571 -10,1525 -3,91685309

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3. INDICES FINANCIEROS:
Los ndices financieros son relaciones de uno o ms elementos de los Estados
Financieros con uno o ms de los mismos.
3.1. INDICES DE LIQUIDEZ:
Los ndices de liquidez miden la capacidad de una empresa para pago de

Sus obligaciones a corto plazo conforme se venzan. La liquidez as mismo implica


un alto grado de aceptacin general y de solvencia en el sentido justo, los activos
son ampliamente capaces de cubrir los pasivos corrientes a medida q estos
venzan.
I.-Conclusin.- Podemos definir que la empresa tiene una fuerte aportacin de
fondos propios frente a los fondos ajenos a largo plazo.
II.-Recomendacin.- Cabe destacar el alto peso de las inversiones, y por ende
se recomienda que la empresa mejore la rotacin de sus activos para poder hacer
trabajar su capital y obtener utilidades futuras para la empresa.

3.2. INDICES DE ENDEUDAMIENTO


INFORME DEL ANALISIS INTEGRAL DE ESTADOS FINANCIEROS

DE LA EMPRESA IANSA S.A

GESTIONES: 2009 A 2013.

Pgina 12
3.2. INDICES DE ENDEUDAMIENTO:

I.-Conclusin.- Definimos de que los niveles de endeudamiento empeoran con el


recurrir del tiempo debido a sus altos costos que no tiene un control por parte de
los administradores.

II.-Recomendaciones.- Recomendamos que se generen nuevas polticas de


administracin de costos para disminuir su niveles de endeudamiento y poder
articular mejor sus activos

3.3 .INDICES DE RENTABILIDAD

INFORME DEL ANALISIS INTEGRAL DE ESTADOS FINANCIEROS


DE LA EMPRESA IANSA S.A
GESTIONES: 2009 A 2013.
INDICES DE RENTABILIDAD:

I.-Conclusin.- Definimos que no tiene una solvencia a corto plazo pero si a largo
plazo, ofreciendo garantas a sus acreedores en la recuperacin de su deudas.

Pgina 13
II.-Recomendacin.- Se recomienda que la empresa recurra a una mayor
movilidad de sus inventarios para poder solventar sus deudas a corto plazo y
poder garantizar mucho mejor y a ms largo plazo a sus acreedores.

6.1. INDICES DE ACTIVIDAD

INFORME DEL ANALISIS INTEGRAL DE ESTADOS FINANCIEROS


DE LA IANSA S.A
GESTIONES: 2009 A 2013.
3.4 INDICES DE ACTIVIDAD:

I.-Conclusin.- Definimos que la empresa se encuentra estable.

II.-Recomendacin.- Las deudas aumentaron de 39 a 45 % aun puede subir un


poco ms y se recomienda que esta deuda sea solo a largo plazo, y negociar la
deuda a corto plazo para disminuir las obligaciones a corto plazo y subir la
liquidez, tenemos una elevada cantidad de cuentas por cobrar mucho mayor que
las cuentas con los proveedores para lo cual recomendamos cambiar nuestra
poltica de crditos o tener mejor negociacin con los proveedores y largo plazo.

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IV ANALISIS DE LAS VARIACIONES DE INVERCIONES Y OBLIGASIONES
Empresa Iansa S.A.
Estado de Origen y Aplicacin de Fondos BASE EFECTIVO
al 31 de diciembre del 2009 al 2013
(Expresado en MUS$)
2009 2010 2011 2012 2013
Flujos de Efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de
operacin
Clases de cobro por actividades de operacin
Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestacin de servicios 464.989 662.849 781.356 735.703 749.544
Cobros procedentes de contratos mantenidos con propsitos de
intermediacin o para negociar 1.931 290 0 0 0
Otros cobros por actividades de operacin 1.253 76 242 0 0
Clases de pagos por actividades de operacin
Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios -420.547 -582.289 -750.395 -647.662 -633.780
Pagos procedentes de contratos mantenidos con propsitos de
intermediacin o para negociar -9.568 -250 0 0 0
Pagos a y por cuenta de los empleados -16.162 -24.129 -28.768 -30.527 -43.024
Otros pagos por actividades de operacin -5.643 -15.690 -7.378 0
Dividendos recibidos 906 0 0 0
Intereses pagados -8.371 -10.337 -178 0
Intereses recibidos 4.799 963 110 0
Impuestos a las ganancias reembolsados (pagados) 2.003 269 -7.724 -22.082 -13.213
Otras entradas (salidas) de efectivo 4.932 -931 -53 -45 230
Flujos de Efectivo neto procedentes de (utilizados en) actividades de
operacin 20.522 30.821 -12.788 35.387 59757
Flujos de Efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversin
Para obtener el control de subsidiarias u otros 0 -25.744 0 -17.829 0
Importes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipo 1.237 3.407 2.984 4.641 1.847
Compras de propiedades, planta y equipo -5.831 -12.876 -14.720 -25.911 -40569
Importes procedentes de ventas de activos intangibles 61 0 0 0 0
Compras de activos intangibles -45 0 0 -917 -600
Intereses recibidos 0 0 56 324 240
Importes procedentes de otros activos a largo plazo 0 89 0 0 0
Flujos de Efectivo neto utilizados en actividades de inversin -4.578 -35.124 -14.430 -43.261 -38799
Flujos de Efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de
financiacin
Importes procedentes de emisin de acciones 0 50.379 42 47 942
Importes procedentes de prstamos de corto plazo 7.227 2.445 93.750 127.640 250.057
Prstamos de entidades relacionadas 448 0 1.100 0 0
Pagos de prstamos -22.595 -20.504 -69.977 -101.680 -253.720
Pagos de pasivos por arrendamientos fi nancieros 0 -669 -1.395 -1.860 -1407
Dividendos pagados 0 0 -8.294 -9.184 -11569
Intereses pagados -2.324 -3.877 -4078
Pagos de prstamos a entidades relacionadas -158 -2.205 -2.750 0 0
Otras entradas (salidas) de efectivo 0 -19.280 -1.287 0 0
Flujos de Efectivo Netos de Actividades de Financiacin -15.078 10.166 11.615 12.562 -19775
Aumento en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de
los cambios en la tasa de cambio 866 5.863 -15.603 3.212 1183
Efecto de la variacin en la tasa de cambio sobre el efectivo y
equivalentes al efectivo 7.507 1.763 -1.752 360 -382
(Disminucin) Incremento neto de efectivo y equivalentes a efectivo 8.373 7.626 -17.355 3.572 801
Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del perodo 28.323 36.696 44.322 26.967 30539
Efectivo y Equivalentes al Efectivo, Estado de Flujos de Efectivo, Saldo
Final 36.696 44.322 26.967 30.539 31340

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Empresa Iansa S.A. Empresa Iansa S.A.
Estado de Origen y Aplicacin de Fondos BASE EFECTIVO Estado de Origen y Aplicacin de Fondos BASE CAPITAL DE TRABAJO
al 31 de diciembre del 2009 al 2013 al 31 de diciembre del 2009 al 2013
(Expresado en MUS$) (Expresado en MUS$)
2009 2010 2011 2012 2013
Flujos de Efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de
operacin
Clases de cobro por actividades de operacin
Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestacin de servicios 464989 781356 735703 749544
Cobros procedentes de contratos mantenidos con propsitos de
intermediacin o para negociar 290
Otros cobros por actividades de operacin 76
Clases de pagos por actividades de operacin
Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios -420547 -750395 -633780
Pagos procedentes de contratos mantenidos con propsitos de
intermediacin o para negociar -9568
Pagos a y por cuenta de los empleados -16162 -28768 -30527 -43024
Otros pagos por actividades de operacin -5643 -7378
Dividendos recibidos 906
Intereses pagados -10337
Intereses recibidos 963
Impuestos a las ganancias reembolsados (pagados) 269 -22082
Otras entradas (salidas) de efectivo -931 -45
Flujos de Efectivo neto procedentes de (utilizados en) actividades de
operacin
Flujos de Efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversin
Para obtener el control de subsidiarias u otros -25744 -17829
Importes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipo 1237 3407 2984 4641 1847
Compras de propiedades, planta y equipo -5831 -14720 -25911 -40569
Importes procedentes de ventas de activos intangibles
Compras de activos intangibles
Intereses recibidos
Importes procedentes de otros activos a largo plazo
Flujos de Efectivo neto utilizados en actividades de inversin
Flujos de Efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de
financiacin
Importes procedentes de emisin de acciones 50379 47 942
Importes procedentes de prstamos de corto plazo 7227 2445 93750 127640 250057
Prstamos de entidades relacionadas 448 1100
Pagos de prstamos -22595 -20504 -253720
Pagos de pasivos por arrendamientos fi nancieros -669
Dividendos pagados
Intereses pagados
Pagos de prstamos a entidades relacionadas
Otras entradas (salidas) de efectivo
Flujos de Efectivo Netos de Actividades de Financiacin
Aumento en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de
los cambios en la tasa de cambio 866 5863 -15603 3212 1183
Efecto de la variacin en la tasa de cambio sobre el efectivo y
equivalentes al efectivo 7507 1763 -1752 360 -382
(Disminucin) Incremento neto de efectivo y equivalentes a efectivo 8373 7626 -17355 3572 801
Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del perodo 28323 36696 44322 26967 30539
Efectivo y Equivalentes al Efectivo, Estado de Flujos de Efectivo, Saldo
Final 41539 53602 89552 807760 65451

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V ANALISIS DE LAS VARIACIONES MARGINALES ENTRE LOS INGRESOS VS
COSTOS Y GASTOS
CUENTAS 2009 2010 2011 2012 2013
VENTAS 319.843 501.513 631.102 593.916 604.362
COSTO 268.765 382.753 516.021 452.976 450.922
GASTOS OPERACIONAL 49.971 79.482 79.476 107.912 119.446
GASTOS FINANCIEROS 9.310 8.324 2.089 1.728 3.583
TOTAL COSTO Y GASTO 328.046 470.559 597.586 562.616 573.951
UTILIDAD OPERACIONAL -8.203 30.954 33.516 31.300 30.411
IUE 25% 0 7738,5 8379 7825 7602,75
UTILIDAD NETA -8.203 23.216 25.137 23.475 22.808

VI INFORME FINAL
Introduccin
La Industria Azucarera Nacional S.A. IANSA es una empresa chilena
productora de azcar, que fue fundada en el ao 1953.

En 1952 la CORFO creo la industria azucarera nacional S.A. Poniendo en marcha


en los ngeles la primera planta industrial. Su impacto econmico y social en la
zona fue tan profundo, que motivo la creacin de proyectos.

Bajo el rgimen militar fue una de las empresas ms cuestionadas, dado su


carcter estatal y las fuertes prdidas que haba generado, y se consider
seriamente la posibilidad de cerrarla.

Luego de un estudio encargado por el Gral. Augusto Pinochet, se adopt la


definicin estratgica de preparar la empresa para su futuro traspaso al capital
privado 1986-1988, con la privatizacin de las empresas.

6.1 Liquidez
Coeficiente de Liquidez (Activo corriente/Pasivo corriente)
Tambin denominado Razn Corriente y expresado por el activo corriente entre el
pasivo corriente, bsicamente muestra la capacidad que tiene la empresa de
poder cubrir sus deudas de corto plazo con sus activos de corto plazo.

Entre las gestiones 2009 y 2010 se produjo una leve disminucin del indicador en
cuestin, pasando de 2,08 a 1,69. Esta desmejora del indicador se explica porque
en la gestin 2010 el activo corriente disminuy, mientras que el pasivo corriente
creci; en Bs 72,28 millones (15,32%) y Bs 10,32 millones (4,56%),
respectivamente.

Entre las gestiones 2010 y 2011 se produjo, nuevamente, una desmejora del
indicador; considerando que en la gestin 2011 el activo corriente aument en

Pgina 17
menor proporcin que el pasivo corriente; en Bs 15,10 millones (3,78%) y Bs 12,19
millones (5,15%), respectivamente.

Al 30 de septiembre de 2012 el coeficiente de liquidez es de 1,62 veces.

Prueba cida ((Activo corriente Inventarios)/Pasivo corriente)

Este ratio, muestra la capacidad de la empresa de poder cubrir sus deudas de


corto plazo con sus activos de corto plazo, excluyendo aquellos activos de no muy
fcil liquidacin, como son los inventarios.

Al 31 de diciembre de 2009 la prueba cida de PIL ANDINA S.A. fue 0,99 veces; al
31 de diciembre de 2010, 0,73 veces y para el 31 de diciembre de 2011, 0,66
veces.

Entre las gestiones 2009 y 2010, y en relacin con el comportamiento del


Coeficiente de Liquidez, se produjo una desmejora de este indicador, pasando de
0,99 a 0,73 veces. Esta disminucin es explicada porque el activo corriente
disminuy, mientras que el pasivo corriente creci; en Bs 72,28 millones (15,32%)
y Bs 10,32 millones (4,56%), respectivamente.

Entre las gestiones 2010 y 2011 se produjo, nuevamente, una desmejora del
indicador; considerando que en la gestin 2011 el activo corriente aument en
menor proporcin que el pasivo corriente; en Bs 15,10 millones (3,78%) y Bs 12,19
millones (5,15%), respectivamente.

Al 30 de septiembre de 2012 este indicador fue de 0,48 veces.

6.2 Endeudamiento o Apalancamiento


Razn de Endeudamiento (Total Pasivo/Total Activo)

La razn de endeudamiento muestra el porcentaje que representa el total de


pasivos de la empresa, en relacin a los activos totales de la misma; es decir, la
proporcin del activo que est siendo financiada con deuda.
Entre las gestiones 2009 y 2010 la empresa tuvo un decremento de sus deudas en
relacin de sus activos; considerando que en el 2010 el pasivo total disminuy en
mayor proporcin que el activo total.
Entre el 2009 y el 2010 el decremento en el pasivo total de Bs 110,64 millones
(19,10%); fue producto, principalmente, de la reduccin del pasivo no corriente en
Bs 120,96 millones (34,28%).
Respecto al patrimonio neto, entre 2009 y 2010 el incremento se explica por el
crecimiento de las reservas, en Bs 2,14 millones (12,00%) en 2010. Entre 2010 y
2011 el crecimiento del patrimonio es atribuido al incremento de los resultados
acumulados, en Bs 18,11 millones (34,03%) en 2011.

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Al 30 de septiembre de 2012 la razn deuda capital es de 0,75 veces.
6.3 Actividad o Eficiencia Administrativa
Rotacin de Cuentas por Cobrar (Ventas de productos/Cuentas por Cobrar
Comerciales)
Ciclo de cobro (360/Rotacin de Cuentas por Cobrar)
La rotacin de cuentas por cobrar, representada por las ventas de productos
anuales divididas entre las cuentas por cobrar comerciales de fin de ao
(corresponde a la cuenta Exigible), indica
la velocidad con la que la empresa recolecta sus cuentas pendientes de cobro. La
rotacin de cuentas por cobrar se interpreta como las veces promedio al ao que
se realizan cobros a los clientes; por tanto mientras ms rpida sea la empresa
cobrando, ms rpido tendr efectivo disponible para realizar sus operaciones.
La rotacin de cuentas por cobrar, calculada en das, es bastante baja durante el
perodo analizado; esto se explica debido al giro del negocio, dnde la gran parte
de las ventas se realiza al contado.
Rotacin de Cuentas por Pagar (Costo de Venta de Productos/Deudas
Comerciales)
6.4 Rentabilidad o Rendimiento
ROE: Retorno sobre Patrimonio (Utilidad del Ejercicio/Patrimonio Neto)
El ROE, corresponde al porcentaje de utilidades o prdidas que puede tener la
empresa, en relacin a cada unidad monetaria que se ha invertido en el patrimonio
de la misma.
6.5 Conclusin y Recomendacin Final, que ser generado de las
conclusiones a detalle del trabajo de anlisis.
Slida posicin financiera y adecuada liquidez

La empresa debe realizar una inversin de alrededor de US$33 millones en el


periodo 2013 a 2015 para la ampliacin de las actuales lneas de productos:
lcteas Leches fluidas, yogures, quesos, leche en polvo y otros derivados.
Lneas no lcteas: Jugos, mermeladas, agua y otras bebidas no lcteas.

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